山東工商學(xué)院《金融工程》試卷（A卷）專業(yè)班級

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學(xué)號題號一二三四五六七八九十成績復(fù)核簽字得分登分簽字說明：本試卷共大題，共100分；答題要求：按要求答題考生須知:1.姓名、學(xué)號、系、專業(yè)、年級、班級必須寫在密封線內(nèi)指定位置。2.答案必須用藍、黑色鋼筆或圓珠筆寫在試卷上，字跡要清晰，卷面要整潔，寫在草稿紙上的一律無效。一、單選題（本大題共15個小題，每小題2分，共30分。在每小題給出的四個選項中，只有一項是符合題目要求的）1.以下哪種金融工具不屬于衍生金融工具？（）A.期貨合約B.股票C.期權(quán)合約D.互換合約2.假設(shè)當(dāng)前市場利率為5%，一張面值為1000元、票面利率為6%、期限為3年的債券，每年付息一次，其內(nèi)在價值約為（）。（已知（P/F,5%,1）=0.9524，（P/F,5%,2）=0.9070，（P/F,5%,3）=0.8638，（P/A,5%,3）=2.7232）A.1027.23元B.1000元C.980元D.1050元3.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格波動加劇時，以下關(guān)于期權(quán)價格的說法正確的是（）。A.看漲期權(quán)價格上升，看跌期權(quán)價格下降B.看漲期權(quán)價格下降，看跌期權(quán)價格上升C.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)價格都上升D.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)價格都下降4.某投資者買入一份執(zhí)行價格為50元的看漲期權(quán)，支付期權(quán)費3元，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格為55元時，該投資者的損益為（）。A.2元B.5元C.-3元D.8元5.金融工程的核心分析方法不包括（）。A.無套利定價B.風(fēng)險中性定價C.資本資產(chǎn)定價模型D.套期保值6.以下關(guān)于遠(yuǎn)期合約的說法錯誤的是（）。A.遠(yuǎn)期合約是一種標(biāo)準(zhǔn)化合約B.遠(yuǎn)期合約一般在場外市場交易C.遠(yuǎn)期合約的違約風(fēng)險較高D.遠(yuǎn)期合約的交割價格在合約簽訂時確定7.假設(shè)某股票的β系數(shù)為1.2，市場組合的預(yù)期收益率為10%，無風(fēng)險收益率為4%，根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，該股票的預(yù)期收益率為（）。A.11.2%B.12%C.10%D.14%8.以下哪種策略屬于套期保值策略？（）A.買入股票并持有B.買入股指期貨合約C.賣出股票同時買入看跌期權(quán)D.買入看漲期權(quán)9.當(dāng)市場處于正向市場時，以下關(guān)于期貨價格與現(xiàn)貨價格關(guān)系的說法正確的是（）A.期貨價格高于現(xiàn)貨價格B.期貨價格低于現(xiàn)貨價格C.期貨價格等于現(xiàn)貨價格D.無法確定10.某公司計劃發(fā)行債券籌集資金，債券面值為1000元，票面利率為8%，期限為5年，每年付息一次，若市場利率為6%，則該債券的發(fā)行價格應(yīng)為（）。（已知（P/F,6%,5）=0.7473，（P/A,6%,5）=4.2124）A.1084.25元B.1000元C.920元D.1100元11.以下關(guān)于期權(quán)的Delta值說法正確的是（）。A.Delta值衡量的是期權(quán)價格對標(biāo)的資產(chǎn)價格變動的敏感度B.看漲期權(quán)的Delta值范圍在0到-1之間C.看跌期權(quán)的Delta值范圍在0到1之間D.Delta值與期權(quán)的到期時間無關(guān)12.金融工程中，通過構(gòu)建不同資產(chǎn)的組合來降低風(fēng)險的方法被稱為（）。A.分散投資B.套利C.投機D.套期保值13.假設(shè)某投資者在期貨市場上做空頭套期保值，他應(yīng)該（）。A.買入期貨合約B.賣出期貨合約C.先買入后賣出期貨合約D.先賣出后買入期貨合約14.以下關(guān)于利率互換的說法正確的是（）。A.利率互換是雙方交換本金的交易B.利率互換的主要目的是降低融資成本C.利率互換只能在固定利率與固定利率之間進行D.利率互換不需要支付任何費用15.某投資者持有一份歐式看跌期權(quán)，期權(quán)到期時，若標(biāo)的資產(chǎn)價格高于執(zhí)行價格，則該期權(quán)（）。A.價值為0B.價值為標(biāo)的資產(chǎn)價格與執(zhí)行價格之差C.處于實值狀態(tài)D.可以選擇執(zhí)行二、多選題（本大題共5個小題，每小題3分，共15分。在每小題給出的五個選項中，有二至五個選項是符合題目要求的，多選、少選、錯選均不得分）1.金融工程的主要應(yīng)用領(lǐng)域包括（）。A.風(fēng)險管理B.投資與融資C.金融產(chǎn)品創(chuàng)新D.套利E.宏觀經(jīng)濟調(diào)控2.以下屬于期貨市場功能的有（）。A.價格發(fā)現(xiàn)B.套期保值C.投機D.降低交易成本E.資源配置3.影響期權(quán)價格的因素有（）。A.標(biāo)的資產(chǎn)價格B.執(zhí)行價格C.到期時間D.無風(fēng)險利率E.標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率4.以下關(guān)于無套利定價原則的說法正確的有（）。A.無套利定價原則是金融工程的核心定價原則B.若市場存在套利機會，投資者會進行套利交易，直到套利機會消失C.無套利定價原則要求市場是完全有效的D.基于無套利定價原則可以確定金融資產(chǎn)的合理價格E.無套利定價原則只適用于衍生金融工具的定價5.常見的金融衍生工具的風(fēng)險包括（）。A.市場風(fēng)險B.信用風(fēng)險C.操作風(fēng)險D.流動性風(fēng)險E.法律風(fēng)險三、簡答題（本大題共5個小題，每小題7分，共35分）1.簡述金融工程的定義及主要內(nèi)容。2.請解釋期貨合約與遠(yuǎn)期合約的區(qū)別。3.什么是風(fēng)險中性定價原理？其在金融工程中有何應(yīng)用？4.簡述期權(quán)的基本類型及其特點。5.說明套期保值的基本原理，并舉例說明如