私募基金退出管理制度一、總則（一）目的為規(guī)范私募基金的退出管理，保障基金投資者的合法權(quán)益，確?；鹳Y產(chǎn)的安全、有序退出，根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)及基金合同約定，制定本制度。（二）適用范圍本制度適用于本公司管理的所有私募基金的退出管理活動(dòng)。（三）基本原則1.合規(guī)性原則：退出操作應(yīng)嚴(yán)格遵守國(guó)家法律法規(guī)、監(jiān)管要求以及基金合同的約定。2.安全性原則：確?；鹳Y產(chǎn)在退出過(guò)程中的安全，防范各類風(fēng)險(xiǎn)，保障投資者本金及收益。3.及時(shí)性原則：根據(jù)市場(chǎng)情況和基金投資策略，及時(shí)選擇合適的退出時(shí)機(jī)，提高資金使用效率。4.公平性原則：對(duì)待所有投資者一視同仁，按照既定規(guī)則進(jìn)行退出操作，確保公平公正。二、退出方式（一）上市交易退出1.適用條件：投資項(xiàng)目成功上市，且公司認(rèn)為通過(guò)在證券市場(chǎng)公開(kāi)出售股份能夠?qū)崿F(xiàn)基金資產(chǎn)的合理增值和順利退出。2.操作流程上市前準(zhǔn)備：協(xié)助被投資企業(yè)完成上市輔導(dǎo)、股份制改造、申報(bào)材料準(zhǔn)備等工作，確保其符合上市要求。上市申請(qǐng)：按照證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)定，提交上市申請(qǐng)文件，并配合監(jiān)管部門的審核工作。股份鎖定與限售：根據(jù)相關(guān)規(guī)定和基金合同約定，確定基金持有的股份鎖定和限售期限。上市交易：在股份限售期滿后，根據(jù)市場(chǎng)情況和基金投資策略，選擇合適的時(shí)機(jī)通過(guò)證券交易所進(jìn)行股份出售，實(shí)現(xiàn)退出。信息披露：及時(shí)向基金投資者披露上市交易的相關(guān)信息，包括交易時(shí)間、交易價(jià)格、交易數(shù)量等。（二）股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出1.協(xié)議轉(zhuǎn)讓適用條件：經(jīng)與受讓方協(xié)商一致，且符合基金合同約定和相關(guān)法律法規(guī)要求，通過(guò)簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的方式實(shí)現(xiàn)基金退出。操作流程尋找受讓方：通過(guò)多種渠道尋找潛在的股權(quán)轉(zhuǎn)讓受讓方，包括行業(yè)內(nèi)企業(yè)、投資機(jī)構(gòu)、戰(zhàn)略投資者等。盡職調(diào)查：對(duì)受讓方進(jìn)行全面的盡職調(diào)查，包括其財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)情況、信用記錄等，確保受讓方具備受讓股權(quán)的能力和條件。談判簽約：與受讓方就股權(quán)轉(zhuǎn)讓的價(jià)格、支付方式、股權(quán)交割等條款進(jìn)行談判，達(dá)成一致后簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。股權(quán)變更登記：協(xié)助被投資企業(yè)辦理股權(quán)變更登記手續(xù)，確保基金股權(quán)順利轉(zhuǎn)讓給受讓方?？铐?xiàng)回收：按照股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的約定，及時(shí)回收股權(quán)轉(zhuǎn)讓款項(xiàng)，并向基金投資者進(jìn)行分配。信息披露：向基金投資者披露股權(quán)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)信息，包括受讓方情況、轉(zhuǎn)讓價(jià)格、轉(zhuǎn)讓時(shí)間等。2.管理層回購(gòu)適用條件：被投資企業(yè)管理層有意愿回購(gòu)基金持有的股權(quán)，且符合基金合同約定和相關(guān)法律法規(guī)要求。操作流程協(xié)商回購(gòu)：與被投資企業(yè)管理層就股權(quán)回購(gòu)事宜進(jìn)行協(xié)商，確定回購(gòu)價(jià)格、回購(gòu)方式、回購(gòu)期限等條款。簽訂回購(gòu)協(xié)議：達(dá)成一致后簽訂股權(quán)回購(gòu)協(xié)議，明確雙方的權(quán)利義務(wù)。資金籌集：被投資企業(yè)管理層按照回購(gòu)協(xié)議的約定籌集回購(gòu)資金。股權(quán)回購(gòu)：在回購(gòu)資金到位后，辦理股權(quán)回購(gòu)手續(xù)，將基金持有的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給被投資企業(yè)管理層?？铐?xiàng)回收與分配：及時(shí)回收股權(quán)回購(gòu)款項(xiàng)，并向基金投資者進(jìn)行分配。信息披露：向基金投資者披露管理層回購(gòu)的相關(guān)信息，包括回購(gòu)價(jià)格、回購(gòu)時(shí)間、回購(gòu)資金來(lái)源等。（三）清算退出1.適用條件投資項(xiàng)目無(wú)法繼續(xù)經(jīng)營(yíng)，出現(xiàn)破產(chǎn)、解散、清算等情形?；鸷贤s定的退出條件成就，且經(jīng)基金管理人綜合評(píng)估認(rèn)為清算退出是最佳選擇。2.操作流程成立清算組：由基金管理人牽頭，會(huì)同相關(guān)專業(yè)機(jī)構(gòu)（如律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等）成立清算組，負(fù)責(zé)清算工作的具體實(shí)施。資產(chǎn)清查：對(duì)被投資企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債進(jìn)行全面清查，核實(shí)資產(chǎn)狀況，確定清算財(cái)產(chǎn)范圍。債務(wù)清償：按照法定順序清償被投資企業(yè)的債務(wù)，包括職工工資、社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用、稅款、其他債務(wù)等。資產(chǎn)處置：對(duì)清算財(cái)產(chǎn)進(jìn)行處置，通過(guò)拍賣、變賣等方式實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)變現(xiàn)。剩余財(cái)產(chǎn)分配：在清償債務(wù)后，按照基金合同約定的分配順序和比例，將剩余財(cái)產(chǎn)分配給基金投資者。清算報(bào)告編制與備案：清算組編制清算報(bào)告，經(jīng)基金投資者審議通過(guò)后，報(bào)相關(guān)監(jiān)管部門備案。3.信息披露：定期向基金投資者披露清算工作進(jìn)展情況，包括資產(chǎn)清查結(jié)果、債務(wù)清償情況、資產(chǎn)處置情況、剩余財(cái)產(chǎn)分配方案等，直至清算工作結(jié)束。三、退出決策機(jī)制（一）決策主體成立私募基金退出決策委員會(huì)，成員包括基金管理人的高級(jí)管理人員、投資經(jīng)理、風(fēng)險(xiǎn)管理負(fù)責(zé)人以及外部專家等。決策委員會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)私募基金的退出事項(xiàng)進(jìn)行審議和決策。（二）決策依據(jù)1.基金合同約定的退出條件和期限。2.投資項(xiàng)目的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)狀況、市場(chǎng)前景等。3.市場(chǎng)環(huán)境、行業(yè)趨勢(shì)、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)等外部因素。4.基金的投資目標(biāo)、投資策略、風(fēng)險(xiǎn)偏好等。（三）決策流程1.投資經(jīng)理提出退出建議：根據(jù)投資項(xiàng)目的實(shí)際情況和市場(chǎng)變化，投資經(jīng)理定期對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估，認(rèn)為達(dá)到退出條件時(shí)，向決策委員會(huì)提交退出建議報(bào)告，報(bào)告應(yīng)包括退出原因、退出方式、預(yù)計(jì)退出時(shí)間、預(yù)計(jì)退出收益等內(nèi)容。2.風(fēng)險(xiǎn)管理負(fù)責(zé)人審核：風(fēng)險(xiǎn)管理負(fù)責(zé)人對(duì)退出建議報(bào)告進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，審核退出方式的合規(guī)性、風(fēng)險(xiǎn)可控性以及對(duì)基金整體風(fēng)險(xiǎn)狀況的影響等，并提出審核意見(jiàn)。3.決策委員會(huì)審議決策：決策委員會(huì)召開(kāi)會(huì)議，對(duì)退出建議報(bào)告及風(fēng)險(xiǎn)管理負(fù)責(zé)人的審核意見(jiàn)進(jìn)行審議。委員們充分發(fā)表意見(jiàn)，對(duì)退出事項(xiàng)進(jìn)行表決。決策結(jié)果需經(jīng)全體委員半數(shù)以上通過(guò)。4.決策執(zhí)行：根據(jù)決策委員會(huì)的決議，由基金管理人負(fù)責(zé)組織實(shí)施退出操作，確保退出工作按照既定方案順利進(jìn)行。四、退出流程管理（一）退出申請(qǐng)與受理1.投資經(jīng)理或相關(guān)人員根據(jù)退出決策結(jié)果，填寫退出申請(qǐng)表，詳細(xì)說(shuō)明退出原因、退出方式、擬退出時(shí)間等信息，并提交給基金管理人的專門受理部門。2.受理部門對(duì)退出申請(qǐng)表進(jìn)行形式審查，核對(duì)相關(guān)信息的完整性和準(zhǔn)確性。如信息不完整或不準(zhǔn)確，及時(shí)通知投資經(jīng)理或相關(guān)人員補(bǔ)充或更正。3.受理部門在收到完整準(zhǔn)確的退出申請(qǐng)表后，予以受理，并出具受理回執(zhí)。（二）盡職調(diào)查與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估1.對(duì)于擬通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式退出的項(xiàng)目，基金管理人組織相關(guān)人員對(duì)受讓方進(jìn)行盡職調(diào)查，了解其財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)情況、信用記錄等，評(píng)估受讓方的履約能力和風(fēng)險(xiǎn)狀況。2.對(duì)于清算退出項(xiàng)目，成立清算工作小組，對(duì)被投資企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債進(jìn)行全面清查，評(píng)估清算過(guò)程中可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)，如資產(chǎn)變現(xiàn)難度、債務(wù)糾紛等，并制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。3.根據(jù)盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，編制盡職調(diào)查報(bào)告和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告，為退出決策提供參考依據(jù)。（三）協(xié)議簽訂與文件準(zhǔn)備1.若確定通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式退出，與受讓方協(xié)商起草并簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議等相關(guān)法律文件，明確雙方的權(quán)利義務(wù)、交易價(jià)格、支付方式、股權(quán)交割時(shí)間等條款。2.對(duì)于上市交易退出，協(xié)助被投資企業(yè)準(zhǔn)備上市相關(guān)文件，如招股說(shuō)明書(shū)、上市公告書(shū)等，并確保文件內(nèi)容符合法律法規(guī)和監(jiān)管要求。3.在清算退出過(guò)程中，起草并簽訂清算相關(guān)協(xié)議，如清算組工作協(xié)議、資產(chǎn)處置協(xié)議等，明確各方在清算工作中的職責(zé)和權(quán)限。（四）退出實(shí)施與監(jiān)控1.根據(jù)簽訂的協(xié)議和確定的退出方式，組織實(shí)施退出操作。對(duì)于上市交易退出，按照證券交易所的規(guī)定和程序進(jìn)行股份出售；對(duì)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出，辦理股權(quán)變更登記手續(xù)；對(duì)于清算退出，開(kāi)展資產(chǎn)清查、債務(wù)清償、資產(chǎn)處置等工作。2.在退出實(shí)施過(guò)程中，建立有效的監(jiān)控機(jī)制，及時(shí)跟蹤退出進(jìn)展情況，協(xié)調(diào)解決出現(xiàn)的問(wèn)題。如發(fā)現(xiàn)退出過(guò)程中存在風(fēng)險(xiǎn)或異常情況，及時(shí)向決策委員會(huì)報(bào)告，并采取相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施。（五）款項(xiàng)回收與分配1.按照協(xié)議約定，及時(shí)回收退出款項(xiàng)。對(duì)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出，確保受讓方按時(shí)足額支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款；對(duì)于上市交易退出，及時(shí)將股份出售所得款項(xiàng)劃入基金賬戶；對(duì)于清算退出，在完成資產(chǎn)處置和債務(wù)清償后，將剩余財(cái)產(chǎn)分配款項(xiàng)收回。2.對(duì)回收的款項(xiàng)進(jìn)行核算和確認(rèn)，確保款項(xiàng)金額準(zhǔn)確無(wú)誤。按照基金合同約定的分配順序和比例，制定款項(xiàng)分配方案，經(jīng)基金投資者審議通過(guò)后，及時(shí)將款項(xiàng)分配給基金投資者。（六）檔案管理1.建立健全退出檔案管理制度，對(duì)退出過(guò)程中形成的各類文件、資料進(jìn)行分類整理、歸檔保存。檔案內(nèi)容包括退出申請(qǐng)表、盡職調(diào)查報(bào)告、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告、協(xié)議文件、交易記錄、款項(xiàng)回收與分配憑證等。2.明確檔案保管期限，按照相關(guān)法律法規(guī)和公司規(guī)定進(jìn)行檔案的保管、查閱和銷毀等管理工作，確保檔案資料的完整性、真實(shí)性和安全性。五、信息披露與溝通（一）信息披露原則1.真實(shí)性原則：所披露的信息應(yīng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。2.及時(shí)性原則：按照規(guī)定的時(shí)間和方式及時(shí)披露退出相關(guān)信息，確保投資者能夠及時(shí)了解退出進(jìn)展情況。3.完整性原則：全面披露與退出相關(guān)的各類信息，包括退出原因、退出方式、退出時(shí)間、退出收益等，不得隱瞞重要信息。（二）信息披露方式1.定期報(bào)告：基金管理人定期向基金投資者發(fā)布私募基金退出情況報(bào)告，報(bào)告內(nèi)容包括本報(bào)告期內(nèi)已完成退出的項(xiàng)目情況、正在推進(jìn)退出的項(xiàng)目進(jìn)展情況等。2.臨時(shí)報(bào)告：在退出過(guò)程中發(fā)生重大事項(xiàng)或突發(fā)事件時(shí)，及時(shí)發(fā)布臨時(shí)報(bào)告，向基金投資者通報(bào)事件的起因、經(jīng)過(guò)、影響及處理措施等。3.網(wǎng)站公告：在公司官方網(wǎng)站設(shè)立私募基金退出信息專欄，及時(shí)發(fā)布退出相關(guān)公告和報(bào)告，方便投資者查閱。4.郵件通知：對(duì)于重要的退出信息，通過(guò)電子郵件的方式向基金投資者發(fā)送通知，確保投資者能夠及時(shí)收到信息。（三）投資者溝通1.建立投資者溝通機(jī)制，定期組織投資者見(jiàn)面會(huì)、電話會(huì)議或線上溝通會(huì)等，就私募基金退出情況與投資者進(jìn)行溝通交流，解答投資者的疑問(wèn)。2.設(shè)立專門的投資者咨詢熱線或郵箱，及時(shí)回復(fù)投資者關(guān)于退出相關(guān)問(wèn)題的咨詢，保持與投資者的良好溝通。六、風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制（一）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估1.在私募基金退出過(guò)程中，識(shí)別可能面臨的各類風(fēng)險(xiǎn)，包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等。2.定期對(duì)退出項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，分析風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和影響程度，為制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施提供依據(jù)。（二）風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施1.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)：密切關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，合理選擇退出時(shí)機(jī)，采用多元化的退出方式，降低市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)退出收益的影響。2.信用風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)：加強(qiáng)對(duì)受讓方等交易對(duì)手的信用管理，進(jìn)行充分的盡職調(diào)查，要求交易對(duì)手提供擔(dān)保或采取其他風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施，防范信用風(fēng)險(xiǎn)。3.法律風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)：在退出操作過(guò)程中，嚴(yán)格遵守法律法規(guī)，聘請(qǐng)專業(yè)的律師事務(wù)所提供法律服務(wù)，確保協(xié)議簽訂、文件準(zhǔn)備等工作合法合規(guī)，避免法律糾紛。4.操作風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)：建立健全退出操作流程和內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)對(duì)操作人員的培訓(xùn)和監(jiān)督，規(guī)范操作行為，防范操作失誤和違規(guī)操作帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。（三）內(nèi)部控制要求1.建立健全私募基金退出內(nèi)部控制制度，明確各部門和人員在退出管理中的職責(zé)和權(quán)限，確保退出工作的規(guī)范有序進(jìn)行。2