出口信用保險論文：我國出口信用保險發(fā)展研究摘要：本文采用理論與實證相結(jié)合的方法，首先介紹了我國出口信用保險的發(fā)展階段，并對出口信用保險的出口支持作用進(jìn)行實證檢驗，結(jié)論說明我國出口信用保險對出口有顯著的支持作用。最后，本文總結(jié)了中信保成立以后我國出口信用保險發(fā)展的新特點。關(guān)鍵詞：出口信用保險；承保額；滲透率；出口支持一、研究綜述（一）國外研究狀況目前國內(nèi)外學(xué)者對出口信用保險的研究主要集中在出口信用保險機(jī)構(gòu)的運(yùn)營模式、完善出口信用保險制度的相關(guān)立法、出口信用保險市場化的可行性以及出口信用保險的國家風(fēng)險評價理論與計量方法等。1.出口信用保險的作用方面。hidekifunatsu（1988）建立了出口信用保險形成的理論模型，通過實證檢驗，證明了出口信用保險在補(bǔ)貼出口企業(yè)方面具有重要作用，增強(qiáng)了國內(nèi)出口企業(yè)抵御進(jìn)口國政治風(fēng)險和違約風(fēng)險的能力。他主張政府大力發(fā)展出口信用保險，設(shè)定優(yōu)惠的保險費(fèi)率，增強(qiáng)本國出口企業(yè)的競爭力。filipabraham和gerdadewit（2000）通過實證檢驗解釋了出口支持不會扭曲貿(mào)易，也不會對多邊貿(mào)易體系造成破壞，相反，出口保險能夠促進(jìn)貿(mào)易的進(jìn)一步發(fā)展。2．出口信用保險的運(yùn)營模式方面。k.j.alsem（2003）對出口信用保險市場的運(yùn)營情況進(jìn)行深入研究，發(fā)現(xiàn)不同國家政府或出口信用保險機(jī)構(gòu)在經(jīng)營出口信用保險的模式選擇上各不相同，出口信用保險機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)各國的國情分別采取國家專營和政府委托私營機(jī)構(gòu)經(jīng)營等模式。k.j.alsem還對國際貿(mào)易中的市場風(fēng)險、道德風(fēng)險、出口信用保險的承保范圍、費(fèi)率的厘定方法等問題作了深入研究。christophmoser（2006）運(yùn)用傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)模型對德國出口信貸擔(dān)保局的經(jīng)營模式進(jìn)行分析，指出政治風(fēng)險是阻礙國際貿(mào)易發(fā)展的主要障礙，而出口信用保險單靠商業(yè)化運(yùn)作模式無法滿足市場的需求，必須依賴政府的支持。（二）國內(nèi)研究狀況國內(nèi)關(guān)于出口信用保險的研究始于20世紀(jì)80年代初，直到中國出口信用保險公司成立，國內(nèi)才逐漸重視對出口信用保險理論與實務(wù)的研究。1.國家風(fēng)險評價研究。楊學(xué)進(jìn)（2004）在分析國外風(fēng)險理論研究成果的基礎(chǔ)上，圍繞國家償債水平這一國家風(fēng)險評價核心，對出口信用保險國家風(fēng)險進(jìn)行了分析，為國家經(jīng)濟(jì)風(fēng)險評價提供了理論和實證研究的方法。2.出口信用保險的立法研究。馬志毅（2007）從法律角度闡述了出口信用保險制度的特征和功能，建議從制定有關(guān)出口信用保險制度的法律法規(guī)、明確出口信用保險的經(jīng)營管理體制和監(jiān)督管理體制等方面對我國出口信用保險的法律體制進(jìn)行完善。3.出口信用保險的運(yùn)營模式研究。戴麗麗（2005）分析了我國出口信用保險公司在經(jīng)營模式中的問題，并提出了根據(jù)保險類別的不同選擇適當(dāng)?shù)碾U種進(jìn)行商業(yè)化運(yùn)作、政策性保險由政府獨(dú)家運(yùn)作、政府增加對出口信用保險的支持力度、啟動出口信用保險專項立法以及建立專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)等政策建議。李志展，宮本超（2005）指出各國的官方出口信用機(jī)構(gòu)在機(jī)構(gòu)設(shè)置、業(yè)務(wù)范圍、經(jīng)營模式等方面存在很大差異。針對我國信用保險的發(fā)展?fàn)顩r和進(jìn)出口貿(mào)易的迅猛增長，中國出口信用保險公司應(yīng)更多地承擔(dān)起國家出口信用機(jī)構(gòu)的責(zé)任。周尚志（2006）提出要注重出口信用保險在市場經(jīng)營模式上的創(chuàng)新，包括市場理念創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新及整體營銷創(chuàng)新等；進(jìn)一步深化中國出口信用保險公司的管理轉(zhuǎn)型；最后提出中國出口信用保險發(fā)展模式的路徑選擇。二、我國出口信用保險對出口支持作用的實證檢驗（一）我國進(jìn)出口貿(mào)易總體狀況的分析自1980年以來，我國的進(jìn)口總額和出口總額都有了很大幅度的增長。進(jìn)口總額從1980年的195.5億美元增長到2009年的10056億美元，出口總額也從1980年的182.7億美元增長到2009年的12016.6億美元。自1988年我國誕生了出口信用保險制度以后，絕大多數(shù)年份的出口總量呈現(xiàn)了較快的增長態(tài)勢，特別是2001年底中國出口信用保險公司成立以后，自2002年到2007年這幾年間，每年的出口增長率都在22%以上，年均增長率達(dá)到了28.9%，而2008年和2009年的出口下滑則主要是受國際金融危機(jī)的影響，國際環(huán)境的不確定性增加，導(dǎo)致歐美等發(fā)達(dá)國家和新興市場國家的進(jìn)口量大幅減少，從而使我國的出口額銳減。（二）實證檢驗1.樣本的選取。選取從1989年至2009年每年的出口信用保險承保額和出口總額這兩個指標(biāo)作為樣本。表1給出了自1989年以來我國出口信用保險承保額和出口總額的相關(guān)數(shù)據(jù)。從表中的數(shù)據(jù)可以看出，總體而言，我國出口信用保險的承保金額在這20年間不斷提高，尤其在2001年中信保成立以后，從2004年開始，出口信用保險的承保額出現(xiàn)了跳躍式的增長。特別是2009年，面對國際金融危機(jī)的影響，為了順應(yīng)黨中央和國務(wù)院保增長、穩(wěn)外需的政策，中信保的業(yè)務(wù)規(guī)模實現(xiàn)了快速增長，出口信用保險承保規(guī)模達(dá)到987億美元，是公司成立7年以來（2002至2008年）出口信用保險累計承保總額的69%；當(dāng)年增長128.5%，是這七年平均速度的2.1倍。2.模型的建立。根據(jù)上述的分析結(jié)果，將出口總額作為被解釋變量，出口信用保險承保額作為解釋變量，建立如下的線性回歸模型：lnix=β0+β1lnsum+?準(zhǔn)1μt-1+?準(zhǔn)2μt-2其中，ix表示出口總額；sum表示出口信用保險承保額；ut-1和ut-2為殘差的一階和二階滯后項。加入殘差的一階和二階滯后項的目的是為了消除回歸模型中的自相關(guān)問題。3.實證檢驗。運(yùn)用eviews軟件對表1中的數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸，結(jié)果如表2所示：從回歸結(jié)果來看，模型中所有變量的參數(shù)均是顯著的，并且不存在自相關(guān)。修正后的擬合優(yōu)度達(dá)到0.966，擬合優(yōu)度很高。變量ln(sum)的參數(shù)為0.43，表明出口信用保險承保額每增加1%，出口總額將增長0.43%，說明出口信用保險確實對出口有顯著的促進(jìn)作用。三、我國出口信用保險發(fā)展的新特點從回歸結(jié)果來看，我國出口信用保險承保額的增加對出口的促進(jìn)作用是比較明顯的。特別是自2001年中國出口信用保險公司成立以來，我國出口信用保險得到了快速發(fā)展，不僅承保額逐年快速增長，在其他指標(biāo)上也有較快的發(fā)展。（一）滲透率指標(biāo)增長迅速出口信用保險的滲透率指標(biāo)可以分為兩類，一類是業(yè)務(wù)滲透率指標(biāo)，即出口信用保險額占同期出口總額的比重；另一類是一般貿(mào)易滲透率指標(biāo)，即出口信用保險額占同期一般貿(mào)易出口額的比重。從出口信用保險額對出口總額的滲透率（即業(yè)務(wù)滲透率指標(biāo)）來看，2002年的業(yè)務(wù)滲透率僅為0.83%，2003年為1.3%，之后逐年增長，2008年達(dá)到3.4%。雖然從數(shù)據(jù)本身來看，增長的幅度并不大，但值得注意的是，這樣的增長速度是在我國出口總額同樣高增長的情況下實現(xiàn)的。特別是2009年，為應(yīng)對國際金融危機(jī)下我國嚴(yán)峻的外貿(mào)形勢，中信保出口信用保險覆蓋面顯著擴(kuò)大，業(yè)務(wù)滲透率指標(biāo)達(dá)到了8.2%。從出口信用保險對一般貿(mào)易的滲透率來看，該指標(biāo)在2002年僅有2%，2003年上升到3.1%，到2008年就已經(jīng)達(dá)到7.3%，而隨著2009年中信保出口信用保險覆蓋面的擴(kuò)大，該指標(biāo)更是一躍上升至18.6%，比2008年增長了11.3個百分點。這一指標(biāo)的快速增長表明，出口信用保險對一般貿(mào)易的支持作用逐漸增強(qiáng)，信用保險的結(jié)構(gòu)性功能在逐漸顯現(xiàn)。圖3展示了2002年至2009年出口信用保險滲透率指標(biāo)的增長趨勢。進(jìn)入2010年，中信保業(yè)務(wù)發(fā)展速度更為迅猛，出口信用保險的覆蓋面得到進(jìn)一步擴(kuò)大。上半年中信保累計實現(xiàn)保險及擔(dān)保業(yè)務(wù)承保金額855.4億美元，同比增長164%，支持企業(yè)出口728.9億美元，占同期我國一般貿(mào)易出口總額的22.7%，比2009年提高了4.1個百分點。除了承保規(guī)模的擴(kuò)大，中信保積極創(chuàng)新，更好地滿足不同類型企業(yè)的個性需求。2010年以來，我國新增中小型出口信用保險企業(yè)用戶近2000家，中信保承保的中小企業(yè)出口規(guī)模達(dá)129.4億美元，同比增長144.2%。在支持外資企業(yè)方面，中信保創(chuàng)新服務(wù)模式，滿足外資企業(yè)投保需求。針對外資企業(yè)管理機(jī)制和交易模式，中信保在今年年初推出了“通過境外關(guān)聯(lián)公司銷售”承保模式，較好地契合了外資企業(yè)風(fēng)險保障需求。（二）支持重點行業(yè)、新興市場出口取得進(jìn)展出口信用保險在支持所有出口商品的同時，把機(jī)電產(chǎn)品、高科技產(chǎn)品和高附加值產(chǎn)品作為重點扶持對象。圖2顯示了2003年和2009年出口信用保險承保出口商品結(jié)構(gòu)的對比，中信保成立初期，機(jī)電等高新技術(shù)產(chǎn)品的出口信用保險承保額占總承保金額的18.4%，而到2009年，這一比例已經(jīng)提高到56.7%，所占比例大大增加。2010年，根據(jù)國家加快轉(zhuǎn)變外貿(mào)發(fā)展方式的要求，中信保進(jìn)一步明確了重點行業(yè)、重點企業(yè)的服務(wù)目標(biāo)、服務(wù)策略和保障措施。上半年，短期出口信用保險對機(jī)電、汽車、高新技術(shù)、輕工、紡織、醫(yī)藥和農(nóng)產(chǎn)品等七大重點行業(yè)的承保規(guī)模增長211.3%。從國別上來說，中信保根據(jù)國家“市場多元化”等戰(zhàn)略的需要，重點支持企業(yè)對新興市場的出口，如非洲、拉美、中東和東歐、俄羅斯等市場。對新興市場的支持，不僅落實了國家“市場多元化”的戰(zhàn)略，也滿足了企業(yè)自身風(fēng)險控制的需要，降低了收匯風(fēng)險。特別是在面對國際金融危機(jī)對我國出口沖擊的不利因素下，中信保在2009年支持企業(yè)向非洲、拉美、中東歐等新興市場出口491.5億美元，比2008年增長114.1%。這對于企業(yè)在外貿(mào)環(huán)境嚴(yán)峻的時期，開拓新的出口市場，刺激外需，保障我國經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長都起到了關(guān)鍵性作用。（三）經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償作用發(fā)揮充分國際貿(mào)易中信用銷售方式的廣泛應(yīng)用，伴隨的是大量應(yīng)收賬款。如何保證應(yīng)收賬款的安全及時收回，是企業(yè)財務(wù)管理面臨的重大問題。通過投保信用保險，信用保險機(jī)構(gòu)將按合同規(guī)定及時對投保企業(yè)進(jìn)行賠付，可以有效彌補(bǔ)企業(yè)的財務(wù)損失，保障企業(yè)經(jīng)營安全。同時，信用保險機(jī)構(gòu)作為專業(yè)機(jī)構(gòu)，對債務(wù)人能施加最大的追償壓力，獲得企業(yè)無法實現(xiàn)的追償效果。圖3顯示的是中信保2002年至2009年向企業(yè)賠款數(shù)額的統(tǒng)計。2002年，中信保向企業(yè)的賠款為0.7億美元，此后該數(shù)值一直平穩(wěn)增長。到2006年，賠款數(shù)額迅速增長到1.69億美元，此后一直以較快的速度增長，至2009年達(dá)到4.9億美元。從統(tǒng)計數(shù)據(jù)中可以看出，中信保自成立以來，向企業(yè)賠款的數(shù)額不斷增加，經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償作用得到了充分發(fā)揮。而這一數(shù)值從另一方面也說明了出口企業(yè)面臨的信用風(fēng)險在不斷增加，更說明了出口信用保險在保障企業(yè)收匯安全方面發(fā)揮著越來越重要的作用。（四）便利融資效果顯著出口信用保險的出現(xiàn)有效解決了企業(yè)融資難的問題。出口信用保險承保企業(yè)應(yīng)收賬款來自國外進(jìn)口商的風(fēng)險，從而有效緩解在進(jìn)行債權(quán)融資時長期困擾銀行的買方商業(yè)信用問題。出口信用保險對應(yīng)收賬款的收回保障，可以變應(yīng)收賬款為安全性和流動性都比較高的資產(chǎn)，成為出口企業(yè)融資時對銀行的一項有價值的“抵押品”，銀行可以在有效控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上降低企業(yè)融資門檻。圖4顯示了中信保自成立以來至2009年信用險項下的融資規(guī)模。2002年信用險項下融資規(guī)模為82億人民幣；2003年融資規(guī)模擴(kuò)展到207億人民幣，同比增長一倍以上；2004年至2009年，融資規(guī)模增長速度依然迅速，2009年全年共支持企業(yè)獲得