永煤控股貨幣資金舞弊手段及審計(jì)失敗原因分析案例目錄TOC\o"1-3"\h\u17310永煤控股貨幣資金舞弊手段及審計(jì)失敗原因分析案例 18862（一）原因與手段 13995（二）如何通過財(cái)務(wù)指標(biāo)發(fā)現(xiàn)舞弊線索 2208931.資產(chǎn)負(fù)債狀況 215323（1）存貸雙高，債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理，短期負(fù)債規(guī)模大 219138（2）關(guān)聯(lián)方長(zhǎng)期占用資金，償債能力薄弱 3230012.盈利狀況 519231（1）盈利能力不佳 526072（2）業(yè)務(wù)模式不合理 511136（三）審計(jì)失敗的原因及審計(jì)責(zé)任 6原因與手段原因（1）2020年新冠肺炎疫情的沖擊導(dǎo)致我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷。國(guó)內(nèi)對(duì)煤炭的需求量下降，煤炭?jī)r(jià)格走低，煤炭行業(yè)整體利潤(rùn)水平同比降低，公司經(jīng)營(yíng)效績(jī)欠佳。圖片來源：中國(guó)煤炭網(wǎng)供給側(cè)改革力度加大，我國(guó)關(guān)于去產(chǎn)能、環(huán)境保護(hù)的監(jiān)管政策日漸嚴(yán)格，煤炭行業(yè)轉(zhuǎn)型與發(fā)展壓力劇增。一方面，雖然十三五規(guī)劃明確提出了加快清潔能源發(fā)展步伐，推動(dòng)我國(guó)能源轉(zhuǎn)型，逐步退出低效落后產(chǎn)能并從全國(guó)布局優(yōu)化資源配置，但是煤炭行業(yè)由于歷史發(fā)展與規(guī)模體量龐大等原因，改造成本較高，轉(zhuǎn)型速度緩慢。另一方面，國(guó)家對(duì)于保障安全生產(chǎn)的要求日趨嚴(yán)格，對(duì)于煤炭企業(yè)每年花費(fèi)在安全生產(chǎn)費(fèi)、環(huán)境保護(hù)費(fèi)等成本上的支出越來越高，盈利能力受到限制。外部融資環(huán)境緊張。雖然永煤控股信用評(píng)級(jí)在事發(fā)前一直處于3A級(jí)別，該公司在2020年出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，針對(duì)此次超短期融資債券的還本付息曾嘗試通過發(fā)行新債券、出售股權(quán)、協(xié)調(diào)政府資金等多種方式籌集資金達(dá)到以新償舊的目的，但是這些舉措無一落實(shí)導(dǎo)致最后違約。手段長(zhǎng)期通過將不符合貨幣資金定義的債券性資產(chǎn)貨幣化，以達(dá)到虛增貨幣資金的目的。公司將通過資金歸集方式存入河南能化財(cái)務(wù)公司且失去控制權(quán)的巨額應(yīng)收往來款當(dāng)作貨幣資金核算。如何通過財(cái)務(wù)指標(biāo)發(fā)現(xiàn)舞弊線索資產(chǎn)負(fù)債狀況（1）存貸雙高，債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理，短期負(fù)債規(guī)模大資產(chǎn)負(fù)債率上表可見，自2007年底至2020年第三季度末，永城煤電總資產(chǎn)由317.8億元增至1726.5億元，負(fù)債規(guī)模由222.16億元增至1343.95億元，存在明顯的存貸雙高現(xiàn)象；資產(chǎn)負(fù)債率由69.91%上升至77.84%，與2017年80.01%的相對(duì)最大值相比略有下降，就此來看永城煤電資產(chǎn)負(fù)債率明顯高于行業(yè)平均水平，如據(jù)《2019煤炭行業(yè)發(fā)展年度報(bào)告》公布的數(shù)據(jù)顯示煤炭上市公司平均資產(chǎn)負(fù)債率為49.09%，反映了公司債務(wù)的基礎(chǔ)性問題。近五年來，公司總債務(wù)規(guī)模突破千億水平，流動(dòng)負(fù)債基本維持在70%以上，其中短期債務(wù)占比波動(dòng)上升且2019年起幾乎占到一半以上，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與短期債務(wù)之比極低的情況下，給企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性帶來了巨大壓力。（2）關(guān)聯(lián)方長(zhǎng)期占用資金，償債能力薄弱資產(chǎn)結(jié)構(gòu)償債能力指標(biāo) 由上表可以看出，永煤控股近五年來流動(dòng)比率與速動(dòng)比率盡管呈上升趨勢(shì)，但是仍然保持在1以下的較低水平，說明該公司的流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)償還短期負(fù)債的能力較弱。在利息保障倍數(shù)方面，雖然企業(yè)息稅前利潤(rùn)可以覆蓋利息費(fèi)用但是由于其現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率極低，當(dāng)短期負(fù)債到期時(shí)需通過發(fā)行新債等方式進(jìn)行周轉(zhuǎn)否則將無法償付。其他應(yīng)收款變化情況2019年末前五大關(guān)聯(lián)方欠款情況永煤控股2019年年報(bào)顯示，該公司對(duì)48家企業(yè)有控制權(quán)，且處罰信息顯示其還隱瞞了部分關(guān)聯(lián)方業(yè)務(wù)，可見該公司關(guān)聯(lián)方交易復(fù)雜。自2008年經(jīng)省政府批準(zhǔn)將永煤集團(tuán)、鶴煤集團(tuán)等五家煤炭企業(yè)戰(zhàn)略重組為河南煤化集團(tuán)以來，有關(guān)數(shù)據(jù)顯示除了永煤集團(tuán)經(jīng)營(yíng)狀況良好，其余企業(yè)盈利能力有限甚至出現(xiàn)虧損，這為關(guān)聯(lián)方長(zhǎng)期占用永煤集團(tuán)資金，嚴(yán)重拖累其發(fā)展埋下隱患。2019年末，公司與前五大關(guān)聯(lián)方的其他應(yīng)收款總額高達(dá)95.63億元，占其他應(yīng)收款總額的59.34%。此外該公司其他應(yīng)收款規(guī)模呈波動(dòng)上升趨勢(shì)，尤其是自2020年來出現(xiàn)增長(zhǎng)速度加快現(xiàn)象，2020年第三季季度末更是發(fā)生劇烈增加余額飆升至2019年末近兩倍，成為第四季度債務(wù)違約的導(dǎo)火索。盈利狀況（1）盈利能力不佳盈利能力指標(biāo)近五年來除卻2017年公司均出現(xiàn)虧損狀況，這與近年來實(shí)施的去產(chǎn)能政策以及永煤前期的盲目擴(kuò)張密切相關(guān)。即便是在經(jīng)營(yíng)狀況惡化的情況下該公司自2017年起仍通過發(fā)行短期融資債券、中期票據(jù)等方式籌措了累計(jì)高達(dá)570億的現(xiàn)金，這表明部分投資者對(duì)國(guó)有企業(yè)的信賴度較高，沒有仔細(xì)評(píng)估其經(jīng)營(yíng)狀況就盲目投資。除此之外，在持續(xù)虧損的情況下少數(shù)股東的凈資產(chǎn)報(bào)酬率卻在逐步上升，存在向其輸送利益的嫌疑。（2）業(yè)務(wù)模式不合理永煤控股主要擁有煤炭、貿(mào)易、化工、有色金屬、裝備五大業(yè)務(wù)板塊，上圖數(shù)據(jù)顯示煤炭業(yè)務(wù)的毛利率始終維持在較高水平是其主要的收入來源，幾乎占到營(yíng)業(yè)總收入的一半。而擴(kuò)張后的永煤集團(tuán)過半的業(yè)務(wù)都是毛利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后的非煤業(yè)務(wù)，并且貿(mào)易與化工這兩大效率低下的板塊卻占到了非煤業(yè)務(wù)四成以上，這些落后業(yè)務(wù)不僅占用了大量資源并且未能得到及時(shí)剝離，在很大程度上拖累了永煤的盈利能力。審計(jì)失敗的原因及審計(jì)責(zé)任在2017至2020里，希格瑪會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)永煤控股均出具了標(biāo)準(zhǔn)無保留意見，這次債券違約事件的爆發(fā)與該事務(wù)所未切實(shí)履行好作為外部獨(dú)立監(jiān)督者的職責(zé)有著密切關(guān)系，其審計(jì)失敗的原因與責(zé)任如下1.事務(wù)所與注冊(cè)會(huì)計(jì)師層面（1）承接業(yè)務(wù)時(shí)過于草率2016年永煤前任董事長(zhǎng)陳雪楓被免去職務(wù)，并在2017年因貪污受賄以及國(guó)有公司人員濫用職權(quán)罪被判處無期徒刑，這合理表明此時(shí)集團(tuán)內(nèi)部高層可能已經(jīng)滋生出腐敗因子，出現(xiàn)了管理層凌駕于公司制度之上的形式主義行為，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)較高。然而在承接階段進(jìn)行初步評(píng)估活動(dòng)時(shí)，事務(wù)所未針對(duì)該特殊情況從其他渠道充分收集相關(guān)信息對(duì)企業(yè)內(nèi)控環(huán)境以及管理層誠(chéng)信狀況作出合理的評(píng)估。此外對(duì)于永煤控股這種由國(guó)資委領(lǐng)導(dǎo)擁有千億資產(chǎn)的地方大型能源企業(yè)來說，事務(wù)所可能因?yàn)槠浔澈蟮恼С侄谠u(píng)估審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)喪失客觀性，對(duì)企業(yè)的內(nèi)控環(huán)境等產(chǎn)生盲目信任。除此之外，希格瑪會(huì)計(jì)師事務(wù)所未充分估計(jì)自身能力，就當(dāng)時(shí)僅僅擁有300多位員工的規(guī)模來看，該事務(wù)所未充分具備對(duì)一家擁有百億貨幣資金且關(guān)聯(lián)方眾多的企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)審計(jì)的資源，這也為該事務(wù)所這三年來沒有實(shí)施充分適當(dāng)?shù)膶徲?jì)程序，出具錯(cuò)誤審計(jì)報(bào)告埋下隱患。（2）銀行存款審計(jì)程序執(zhí)行不到位銀行存款作為貨幣資金的主要組成部分具有重要性與重大性，尤其是對(duì)于永煤控股這種貨幣資金體量龐大、關(guān)聯(lián)方眾多且交易復(fù)雜的企業(yè)來說在審計(jì)時(shí)必須給予高度關(guān)注。目前函證程序是提供銀行存款真實(shí)性、合法性與完整性最有效的手段，該事務(wù)所雖然對(duì)河南能化財(cái)務(wù)中心發(fā)出函證，但是在未收到回函且被審單位存在存貸雙高的情況下其實(shí)施的替代程序流于形式主義，未結(jié)合已獲取信息對(duì)永煤控股結(jié)算中心存款等大額關(guān)聯(lián)交易開展進(jìn)一步審計(jì)工作。2.被審計(jì)單位層面永煤控股實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊的手段復(fù)雜隱秘，涉及眾多關(guān)聯(lián)方，在客觀上增加了審計(jì)難度。該公司將關(guān)聯(lián)方之間的巨額應(yīng)收款項(xiàng)直接貨幣化的舞弊手段看似簡(jiǎn)單直白，實(shí)則難以察覺。在銀行存款與應(yīng)收賬款函證方面涉及的