2025年期貨與衍生品基礎(chǔ)試題1.下列關(guān)于期貨交易與現(xiàn)貨交易的描述，錯(cuò)誤的是（）。A.現(xiàn)貨交易中，商流與物流在時(shí)空上基本是統(tǒng)一的B.并不是所有的商品都能夠成為期貨交易的品種C.期貨交易不受時(shí)空限制，交易靈活方便D.期貨交易的目的一般不是為了獲得實(shí)物商品答案：C分析：現(xiàn)貨交易一般不受交易時(shí)間、地點(diǎn)、對(duì)象的限制，交易靈活方便，而期貨交易必須在高度組織化的期貨交易所內(nèi)以公開競(jìng)價(jià)的方式進(jìn)行，C選項(xiàng)錯(cuò)誤。A選項(xiàng)，現(xiàn)貨交易中買賣雙方達(dá)成交易后，商品的所有權(quán)和實(shí)物會(huì)同時(shí)轉(zhuǎn)移，商流與物流在時(shí)空上基本統(tǒng)一；B選項(xiàng)，期貨交易的品種需滿足一定條件，不是所有商品都能成為期貨品種；D選項(xiàng)，期貨交易目的主要是套期保值或投機(jī)獲利，而非獲得實(shí)物商品。2.期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是指（）。A.期貨市場(chǎng)能夠預(yù)測(cè)未來現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)B.期貨市場(chǎng)上的價(jià)格具有公開性、連續(xù)性、預(yù)期性等特點(diǎn)，能反映供求關(guān)系變化C.期貨交易形成的價(jià)格可以作為現(xiàn)貨交易的基準(zhǔn)價(jià)格D.以上都是答案：D分析：期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能表現(xiàn)為期貨市場(chǎng)能預(yù)測(cè)未來現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)，其價(jià)格具有公開性、連續(xù)性、預(yù)期性等特點(diǎn)，能反映供求關(guān)系變化，而且期貨交易形成的價(jià)格還可作為現(xiàn)貨交易的基準(zhǔn)價(jià)格，A、B、C選項(xiàng)均正確。3.下列屬于期貨市場(chǎng)作用的有（）。A.鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤B.利用期貨價(jià)格信號(hào)安排生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)C.提供分散、轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的工具D.以上都是答案：D分析：期貨市場(chǎng)的作用包括為生產(chǎn)經(jīng)營者鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤；生產(chǎn)經(jīng)營者可利用期貨價(jià)格信號(hào)安排生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)；期貨市場(chǎng)還提供了分散、轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的工具，通過套期保值等操作規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，A、B、C選項(xiàng)都符合。4.最早的金屬期貨交易誕生于（）。A.美國B.英國C.法國D.德國答案：B分析：最早的金屬期貨交易誕生于英國，1876年成立的倫敦金屬交易所（LME）開創(chuàng)了金屬期貨交易的先河。5.目前，全球最大的商品期貨品種是（）。A.農(nóng)產(chǎn)品期貨B.金屬期貨C.能源化工期貨D.金融期貨答案：C分析：隨著能源需求的增長和能源市場(chǎng)的波動(dòng)，能源化工期貨在全球期貨市場(chǎng)中占據(jù)重要地位，成為目前全球最大的商品期貨品種。農(nóng)產(chǎn)品期貨、金屬期貨規(guī)模相對(duì)較小，金融期貨不屬于商品期貨范疇。6.我國第一個(gè)商品期貨交易所是（）。A.上海期貨交易所B.鄭州商品交易所C.大連商品交易所D.中國金融期貨交易所答案：B分析：1990年10月12日，鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)成立，以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，引入期貨交易機(jī)制，成為我國第一個(gè)商品期貨交易所。上海期貨交易所成立于1999年；大連商品交易所成立于1993年；中國金融期貨交易所是金融期貨交易所，成立于2006年。7.期貨合約是指由（）統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。A.期貨交易所B.中國證監(jiān)會(huì)C.期貨業(yè)協(xié)會(huì)D.期貨經(jīng)紀(jì)公司答案：A分析：期貨合約是由期貨交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化合約，規(guī)定了在將來某一特定時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量標(biāo)的物，A選項(xiàng)正確。中國證監(jiān)會(huì)是監(jiān)管機(jī)構(gòu)；期貨業(yè)協(xié)會(huì)是行業(yè)自律組織；期貨經(jīng)紀(jì)公司是代理客戶進(jìn)行期貨交易的中介機(jī)構(gòu)。8.期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化條款不包括（）。A.交易數(shù)量和單位B.交割地點(diǎn)C.交易價(jià)格D.交割時(shí)間答案：C分析：期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化條款包括交易數(shù)量和單位、交割地點(diǎn)、交割時(shí)間等，但交易價(jià)格是在期貨市場(chǎng)上通過公開競(jìng)價(jià)形成的，不是標(biāo)準(zhǔn)化條款內(nèi)容，C選項(xiàng)符合題意。9.下列關(guān)于期貨合約最小變動(dòng)價(jià)位的說法，不正確的是（）。A.每次報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)數(shù)值必須是其最小變動(dòng)價(jià)位的整數(shù)倍B.商品期貨合約最小變動(dòng)價(jià)位的確定，通常取決于該合約標(biāo)的物的種類、性質(zhì)等C.一般而言，較小的最小變動(dòng)價(jià)位有利于市場(chǎng)流動(dòng)性的增加D.最小變動(dòng)價(jià)位越大，交易越頻繁答案：D分析：最小變動(dòng)價(jià)位越大，市場(chǎng)交易的價(jià)格波動(dòng)區(qū)間相對(duì)較大，投資者可能因?yàn)閮r(jià)格變動(dòng)幅度大而減少交易頻率，交易不會(huì)更頻繁，D選項(xiàng)錯(cuò)誤。A選項(xiàng)，每次報(bào)價(jià)必須是最小變動(dòng)價(jià)位整數(shù)倍；B選項(xiàng)，商品期貨最小變動(dòng)價(jià)位確定受標(biāo)的物種類、性質(zhì)等影響；C選項(xiàng)，較小最小變動(dòng)價(jià)位使價(jià)格調(diào)整更精細(xì)，利于市場(chǎng)流動(dòng)性增加。10.期貨合約漲跌停板的確定，主要取決于（）。A.標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)頻繁程度B.標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)波幅大小C.A和BD.以上都不對(duì)答案：C分析：期貨合約漲跌停板的確定主要取決于標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)頻繁程度和波幅大小，通過設(shè)置漲跌停板可以控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，防止價(jià)格過度波動(dòng)，C選項(xiàng)正確。11.期貨交易所實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，應(yīng)當(dāng)在（）及時(shí)將結(jié)算結(jié)果通知會(huì)員。A.下一交易日開市前B.三個(gè)交易日內(nèi)C.當(dāng)日收市后D.當(dāng)日結(jié)算后答案：D分析：期貨交易所實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日結(jié)算后及時(shí)將結(jié)算結(jié)果通知會(huì)員，以便會(huì)員了解自己的賬戶情況，D選項(xiàng)正確。12.下列關(guān)于期貨交易所會(huì)員的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.會(huì)員資格可以通過繳納會(huì)員費(fèi)取得B.會(huì)員享有按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會(huì)員資格的權(quán)利C.交易所對(duì)會(huì)員進(jìn)行監(jiān)督管理D.會(huì)員只能是法人答案：D分析：期貨交易所會(huì)員可以是法人，也可以是自然人，D選項(xiàng)錯(cuò)誤。會(huì)員資格可通過繳納會(huì)員費(fèi)取得；會(huì)員享有按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會(huì)員資格的權(quán)利；交易所對(duì)會(huì)員進(jìn)行監(jiān)督管理，A、B、C選項(xiàng)正確。13.下列不屬于期貨交易所職能的是（）。A.設(shè)計(jì)合約、安排合約上市B.發(fā)布市場(chǎng)信息C.制定并實(shí)施期貨市場(chǎng)交易規(guī)則D.代理客戶進(jìn)行期貨交易答案：D分析：代理客戶進(jìn)行期貨交易是期貨經(jīng)紀(jì)公司的職能，不屬于期貨交易所職能。期貨交易所職能包括設(shè)計(jì)合約、安排合約上市，發(fā)布市場(chǎng)信息，制定并實(shí)施期貨市場(chǎng)交易規(guī)則等，A、B、C選項(xiàng)都是交易所職能。14.我國期貨交易所的組織形式分為（）。A.公司制和會(huì)員制B.合伙制和公司制C.合伙制和會(huì)員制D.股份制和會(huì)員制答案：A分析：我國期貨交易所的組織形式分為公司制和會(huì)員制，上海期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所是會(huì)員制，中國金融期貨交易所是公司制，A選項(xiàng)正確。15.下列關(guān)于公司制期貨交易所的說法，正確的是（）。A.公司制期貨交易所通常由若干股東共同出資組建B.公司制期貨交易所盈利來自通過交易所進(jìn)行期貨交易而收取的各種費(fèi)用C.公司制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是股東大會(huì)D.以上都是答案：D分析：公司制期貨交易所通常由若干股東共同出資組建，其盈利來自通過交易所進(jìn)行期貨交易收取的各種費(fèi)用，最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是股東大會(huì)，A、B、C選項(xiàng)都正確。16.期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的作用不包括（）。A.擔(dān)保交易履約B.控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C.組織和監(jiān)督期貨交易D.結(jié)算交易盈虧答案：C分析：組織和監(jiān)督期貨交易是期貨交易所的職能，不是期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的作用。期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的作用包括擔(dān)保交易履約、控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)算交易盈虧等，A、B、D選項(xiàng)是結(jié)算機(jī)構(gòu)作用。17.目前，我國期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)是（）。A.獨(dú)立的結(jié)算公司B.交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)C.由幾家交易所聯(lián)合組建的結(jié)算機(jī)構(gòu)D.以上都不對(duì)答案：B分析：目前我國期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)是交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)，如上海期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所、中國金融期貨交易所都有自己的結(jié)算部門，B選項(xiàng)正確。18.期貨公司的職能不包括（）。A.根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約B.為客戶辦理結(jié)算和交割手續(xù)C.直接參與期貨交易D.對(duì)客戶賬戶進(jìn)行管理，控制客戶交易風(fēng)險(xiǎn)答案：C分析：期貨公司不能直接參與期貨交易，其職能包括根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約、為客戶辦理結(jié)算和交割手續(xù)、對(duì)客戶賬戶進(jìn)行管理控制交易風(fēng)險(xiǎn)等，C選項(xiàng)符合題意。19.下列關(guān)于期貨居間人的說法，正確的是（）。A.居間人與期貨公司有隸屬關(guān)系B.居間人從事居間介紹業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)客觀、準(zhǔn)確地宣傳期貨市場(chǎng)C.居間人可以代理客戶簽交易賬單D.居間人可以從事期貨代理業(yè)務(wù)答案：B分析：居間人與期貨公司沒有隸屬關(guān)系，A選項(xiàng)錯(cuò)誤；居間人不能代理客戶簽交易賬單，也不能從事期貨代理業(yè)務(wù)，C、D選項(xiàng)錯(cuò)誤；居間人從事居間介紹業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)客觀、準(zhǔn)確地宣傳期貨市場(chǎng)，B選項(xiàng)正確。20.期貨投資者保障基金的籌集、管理和使用的具體辦法，由（）制定。A.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)會(huì)同國務(wù)院財(cái)政部門B.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)C.國務(wù)院財(cái)政部門D.期貨業(yè)協(xié)會(huì)答案：A分析：期貨投資者保障基金的籌集、管理和使用的具體辦法，由國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)會(huì)同國務(wù)院財(cái)政部門制定，A選項(xiàng)正確。21.套期保值的基本原理是（）。A.建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制B.建立對(duì)沖組合，使得當(dāng)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的一些因素發(fā)生變化時(shí)，對(duì)沖組合的凈價(jià)值不變C.掌握價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)D.買賣期貨合約答案：B分析：套期保值的基本原理是建立對(duì)沖組合，使得當(dāng)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的一些因素發(fā)生變化時(shí)，對(duì)沖組合的凈價(jià)值不變，通過在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)進(jìn)行相反操作來規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，B選項(xiàng)正確。22.生產(chǎn)經(jīng)營者通過套期保值并沒有消除風(fēng)險(xiǎn)，而是將其轉(zhuǎn)移給了（）。A.期貨交易所B.其他套期保值者C.期貨投機(jī)者D.期貨結(jié)算部門答案：C分析：生產(chǎn)經(jīng)營者通過套期保值將價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給了期貨投機(jī)者，投機(jī)者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)是為了獲取投機(jī)利潤，C選項(xiàng)正確。期貨交易所主要提供交易場(chǎng)所和設(shè)施，組織交易；其他套期保值者也是轉(zhuǎn)移和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的主體；期貨結(jié)算部門負(fù)責(zé)結(jié)算業(yè)務(wù)，不承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。23.某大豆種植者在5月份開始種植大豆，并預(yù)計(jì)在11月份將收獲的大豆在市場(chǎng)上出售，預(yù)期大豆產(chǎn)量為80噸。為規(guī)避大豆價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，該種植者決定進(jìn)行套期保值操作，正確的做法應(yīng)是（）。A.在5月份買人大豆期貨合約80噸B.在5月份賣出大豆期貨合約80噸C.在11月份買入大豆期貨合約80噸D.在11月份賣出大豆期貨合約80噸答案：B分析：該大豆種植者未來要出售大豆，擔(dān)心大豆價(jià)格下跌，應(yīng)在5月份賣出大豆期貨合約80噸進(jìn)行套期保值，若未來大豆價(jià)格下跌，期貨市場(chǎng)盈利可彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)損失，B選項(xiàng)正確。24.基差的計(jì)算公式為（）。A.基差=期貨價(jià)格-現(xiàn)貨價(jià)格B.基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格C.基差=遠(yuǎn)期價(jià)格-近期價(jià)格D.基差=近期價(jià)格-遠(yuǎn)期價(jià)格答案：B分析：基差的計(jì)算公式為基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格，B選項(xiàng)正確。25.當(dāng)基差不變時(shí)，（）可實(shí)現(xiàn)盈虧完全相抵，套期保值者得到完全保護(hù)。A.賣出套期保值B.買入套期保值C.正向市場(chǎng)賣出套期保值D.無論是買入套期保值還是賣出套期保值答案：D分析：當(dāng)基差不變時(shí)，無論是買入套期保值還是賣出套期保值，都可實(shí)現(xiàn)盈虧完全相抵，套期保值者得到完全保護(hù)，D選項(xiàng)正確。26.某企業(yè)利用大豆期貨進(jìn)行賣出套期保值，當(dāng)基差從-100元/噸變?yōu)?50元/噸，意味著（）。A.基差走強(qiáng)，實(shí)現(xiàn)完全套期保值B.基差走強(qiáng)，未實(shí)現(xiàn)完全套期保值C.基差走強(qiáng)，有凈盈利D.基差走弱，有凈虧損答案：C分析：基差從-100元/噸變?yōu)?50元/噸，基差數(shù)值變大，基差走強(qiáng)。對(duì)于賣出套期保值，基差走強(qiáng)有凈盈利，C選項(xiàng)正確。27.下列關(guān)于交叉套期保值的說法，正確的是（）。A.當(dāng)套期保值者為其在現(xiàn)貨市場(chǎng)上將要買進(jìn)或賣出的現(xiàn)貨商品進(jìn)行套期保值時(shí)，若無相對(duì)應(yīng)的該種商品的期貨合約可用，就可選擇另一種與該現(xiàn)貨商品的種類不同但在價(jià)格走勢(shì)上大致相同的期貨合約來做套期保值B.交叉套期保值中選擇的期貨合約的標(biāo)的資產(chǎn)和要保值的資產(chǎn)沒有相關(guān)性C.交叉套期保值的效果一定比直接套期保值好D.交叉套期保值是用一種期貨合約為另一種現(xiàn)貨商品進(jìn)行套期保值答案：A分析：交叉套期保值是當(dāng)套期保值者為其在現(xiàn)貨市場(chǎng)上將要買進(jìn)或賣出的現(xiàn)貨商品進(jìn)行套期保值時(shí)，若無相對(duì)應(yīng)的該種商品的期貨合約可用，就可選擇另一種與該現(xiàn)貨商品的種類不同但在價(jià)格走勢(shì)上大致相同的期貨合約來做套期保值，A選項(xiàng)正確。B選項(xiàng)，兩者有一定相關(guān)性；C選項(xiàng)，交叉套期保值效果不一定比直接套期保值好；D選項(xiàng)表述不準(zhǔn)確，是選擇價(jià)格走勢(shì)大致相同的期貨合約。28.期貨投機(jī)者的作用不包括（）。A.承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B.促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)C.減緩價(jià)格波動(dòng)D.保障交易的流暢性答案：D分析：保障交易的流暢性是期貨市場(chǎng)流動(dòng)性提供者的作用，不是期貨投機(jī)者的主要作用。期貨投機(jī)者的作用包括承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)、減緩價(jià)格波動(dòng)等，A、B、C選項(xiàng)是投機(jī)者作用。29.某投機(jī)者預(yù)測(cè)5月份大豆期貨合約價(jià)格將上升，故買入10手（10噸/手）大豆期貨合約，成交價(jià)格為2030元/噸?？纱撕髢r(jià)格不升反降，為了補(bǔ)救，該投機(jī)者在2000元/噸再次買入5手合約，則平均買入價(jià)格為（）元/噸。A.2010B.2020C.2013.33D.2030答案：C分析：平均買入價(jià)格=（2030×10+2000×5）÷（10+5）=2013.33（元/噸），C選項(xiàng)正確。30.下列關(guān)于金字塔式買入賣出的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.金字塔式買入賣出是在現(xiàn)有持倉已經(jīng)盈利的情況下進(jìn)行的B.金字塔式買入應(yīng)遵循每次買入的數(shù)量遞減原則C.金字塔式賣出應(yīng)遵循每次賣出的數(shù)量遞增原則D.金字塔式買入賣出的目的是為了增加盈利答案：C分析：金字塔式賣出應(yīng)遵循每次賣出的數(shù)量遞減原則，C選項(xiàng)錯(cuò)誤。金字塔式買入賣出是在現(xiàn)有持倉已經(jīng)盈利的情況下進(jìn)行，買入遵循每次數(shù)量遞減原則，目的是為了增加盈利，A、B、D選項(xiàng)正確。31.期貨套利的作用不包括（）。A.有助于期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格、不同期貨合約價(jià)格之間的合理價(jià)差關(guān)系的形成B.有助于市場(chǎng)流動(dòng)性的提高C.有助于承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)D.有助于減緩價(jià)格波動(dòng)答案：C分析：承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是期貨投機(jī)者的作用，不是期貨套利的作用。期貨套利有助于期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格、不同期貨合約價(jià)格之間的合理價(jià)差關(guān)系的形成，有助于市場(chǎng)流動(dòng)性的提高，有助于減緩價(jià)格波動(dòng)，A、B、D選項(xiàng)是套利作用。32.某套利者在1月15日同時(shí)賣出3月份并買入7月份小麥期貨合約，價(jià)格分別為488美分/蒲式耳和506美分/蒲式耳。假設(shè)到了2月15日，3月份和7月份合約價(jià)格變?yōu)?95美分/蒲式耳和515美分/蒲式耳，則平倉后3月份合約、7月份合約及套利結(jié)果的盈虧情況分別是（）。A.盈利7美分/蒲式耳，盈利9美分/蒲式耳，盈利16美分/蒲式耳B.虧損7美分/蒲式耳，盈利9美分/蒲式耳，盈利2美分/蒲式耳C.盈利7美分/蒲式耳，虧損9美分/蒲式耳，虧損2美分/蒲式耳D.虧損7美分/蒲式耳，虧損9美分/蒲式耳，虧損16美分/蒲式耳答案：B分析：3月份合約是賣出開倉，平倉價(jià)格495美分/蒲式耳大于開倉價(jià)格488美分/蒲式耳，虧損495-488=7（美分/蒲式耳）；7月份合約是買入開倉，平倉價(jià)格515美分/蒲式耳大于開倉價(jià)格506美分/蒲式耳，盈利515-506=9（美分/蒲式耳）；套利結(jié)果盈利9-7=2（美分/蒲式耳），B選項(xiàng)正確。33.下列關(guān)于跨期套利的說法，不正確的是（）。A.跨期套利是指在同一市場(chǎng)（即同一交易所）同時(shí)買入、賣出同種商品不同交割月份的期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這些期貨合約對(duì)沖平倉獲利B.跨期套利可以分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利C.牛市套利的存在使得近期合約價(jià)格上漲幅度大于遠(yuǎn)期合約D.熊市套利的存在使得近期合約價(jià)格下跌幅度小于遠(yuǎn)期合約答案：D分析：熊市套利中，近期合約價(jià)格下跌幅度應(yīng)大于遠(yuǎn)期合約，D選項(xiàng)錯(cuò)誤。A選項(xiàng)是跨期套利定義；B選項(xiàng)，跨期套利可分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利；C選項(xiàng)，牛市套利會(huì)使近期合約價(jià)格上漲幅度大于遠(yuǎn)期合約。34.以下屬于跨品種套利的是（）。A.同一交易所3月大豆期貨合約與5月大豆期貨合約之間的套利B.同一交易所3月大豆期貨合約與3月豆粕期貨合約之間的套利C.不同交易所3月小麥期貨合約之間的套利D.同一交易所3月小麥期貨合約與3月玉米期貨合約之間的套利答案：D分析：跨品種套利是指利用兩種或三種不同的但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨合約價(jià)格差異進(jìn)行套利。A選項(xiàng)是跨期套利；B選項(xiàng)大豆和豆粕有上下游關(guān)系，一般不單純作為跨品種套利；C選項(xiàng)是跨市場(chǎng)套利；D選項(xiàng)是同一交易所不同品種小麥和玉米期貨合約之間的套利，屬于跨品種套利。35.外匯期貨交易產(chǎn)生于20世紀(jì)70年代的（）。A.美國B.英國C.法國D.德國答案：A分析：外匯期貨交易產(chǎn)生于20世紀(jì)70年代的美國，1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所（CME）的國際貨幣市場(chǎng)（IMM）推出了外匯期貨合約，A選項(xiàng)正確。36.外匯期貨套期保值的種類不包括（）。A.賣出套期保值B.買入套期保值C.交叉套期保值D.跨期套期保值答案：D分析：外匯期貨套期保值的種類包括賣出套期保值、買入套期保值、交叉套期保值，跨期套期保值是針對(duì)同一品種不同交割月份期貨合約的套利方式，不屬于外匯期貨套期保值種類，D選項(xiàng)符合題意。37.某美國投資者買入50萬歐元，計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心期間歐元對(duì)美元貶值，該投資者可以（）。A.賣出歐元期貨合約進(jìn)行套期保值B.買入歐元期貨合約進(jìn)行套期保值C.進(jìn)行利率互換進(jìn)行套期保值D.進(jìn)行貨幣互換進(jìn)行套期保值答案：A分析：該投資者買入了歐元，擔(dān)心歐元貶值，應(yīng)賣出歐元期貨合約進(jìn)行套期保值，若歐元貶值，期貨市場(chǎng)盈利可彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)損失，A選項(xiàng)正確。38.利率期貨最早是在（）推出的。A.1975年10月，美國芝加哥期貨交易所（CBOT）B.1976年1月，美國芝加哥商業(yè)交易所（CME）C.1977年8月，美國紐約期貨交易所（NYBOT）D.1982年2月，美國堪薩斯期貨交易所（KCBT）答案：A分析：利率期貨最早是在1975年10月，美國芝加哥期貨交易所（CBOT）推出了國民抵押協(xié)會(huì)債券期貨合約，A選項(xiàng)正確。39.利率期貨的標(biāo)的物是（）。A.貨幣資金B(yǎng).股票C.債券D.外匯答案：C分析：利率期貨的標(biāo)的物是債券，因?yàn)閭瘍r(jià)格與市場(chǎng)利率呈反向變動(dòng)關(guān)系，通過交易利率期貨可以對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期保值等操作，C選項(xiàng)正確。40.某公司將于3個(gè)月后收到1000萬美元并計(jì)劃將其投資于3個(gè)月期的定期存款。該公司擔(dān)心3個(gè)月后利率下降，就可通過（）來進(jìn)行套期保值。A.賣出歐洲美元期貨合約B.買入歐洲美元期貨合約C.賣出國債期貨合約D.買入國債期貨合約答案：B分析：該公司擔(dān)心利率下降，利率下降時(shí)債券價(jià)格上升，歐洲美元期貨可以反映短期利率變動(dòng)。為規(guī)避利率下降風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)買入歐洲美元期貨合約，若利率下降，期貨市場(chǎng)盈利可彌補(bǔ)投資收益減少的損失，B選項(xiàng)正確。41.股指期貨的全稱是股票價(jià)格指數(shù)期貨，也可稱為股價(jià)指數(shù)期貨、期指，是指以（）為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約。A.股票B.股票價(jià)格指數(shù)C.債券D.外匯答案：B分析：股指期貨是以股票價(jià)格指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，買賣雙方根據(jù)事先的約定，同意在未來某一個(gè)特定的時(shí)間按照雙方事先約定的股價(jià)進(jìn)行股票指數(shù)交易，B選項(xiàng)正確。42.滬深300股指期貨合約的合約乘數(shù)為每點(diǎn)人民幣（）元。A.100B.200C.300D.500答案：C分析：滬深300股指期貨合約的合約乘數(shù)為每點(diǎn)人民幣300元，C選項(xiàng)正確。43.某投資者持有價(jià)值為1000萬元的股票組合，該組合的β系數(shù)為1.5，當(dāng)時(shí)滬深300指數(shù)為3000點(diǎn)。若要為該組合進(jìn)行套期保值，需要賣出（）手滬深300股指期貨合約。A.15B.16C.17D.18答案：C分析：需要賣出的合約數(shù)量=現(xiàn)貨總價(jià)值÷（期貨指數(shù)點(diǎn)×合約乘數(shù)）×β系數(shù)=10000000÷（3000×300）×1.5≈16.67，應(yīng)取17手，C選項(xiàng)正確。44.期權(quán)是一種選擇權(quán)，是指期權(quán)的買方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按照事先確定的價(jià)格，買入或賣出一定數(shù)量某種特定商品或金融指標(biāo)的（）。A.權(quán)力B.義務(wù)C.合約D.責(zé)任答案：A分析：期權(quán)是一種選擇權(quán)，期權(quán)買方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按照事先確定的價(jià)格，買入或賣出一定數(shù)量某種特定商品或金融指標(biāo)的權(quán)力，而非義務(wù)，A選項(xiàng)正確。45.按照期權(quán)買方執(zhí)行期權(quán)的時(shí)限，期權(quán)可分為（）。A.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)B.歐式期權(quán)和美式期權(quán)C.現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)D.實(shí)值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)答案：B分析：按照期權(quán)買方執(zhí)行期權(quán)的時(shí)限，期權(quán)可分為歐式期權(quán)和