英國諾森羅克銀行擠兌事件透視ReviewofBritishNorthernRockBankpanic前言擠兌的原因英國政府的行動該銀行的對策對中國的啟示事件概述與經(jīng)過2007年，受美國次級債危機導致的全球信貸緊縮影響,英國第五大抵押貸款機構--諾森羅克銀行(NorthernRock)發(fā)生儲戶擠兌事件。自9月14號全國范圍的擠兌發(fā)生以來,截止到18號,僅僅幾天的時間就有30多億英鎊從諾森羅克銀行流出,占該行240多億英鎊存款總量的12%左右,其銀行和網(wǎng)上銀行業(yè)務一度出現(xiàn)崩潰。受此影響,幾天來,諾森羅克銀行股價下跌了將近70%,創(chuàng)下7年來新低,成為英國遭遇本次信貸危機以來的最大受害者。為防止系統(tǒng)性銀行危機的出現(xiàn)，英國財政部，英格蘭銀行與金融管理局先后采取了注資以及存款賬戶擔保等救助措施，至18號，諾森羅克銀行的儲戶擠兌情況才有所緩解，各大銀行的股價也出現(xiàn)不同程度的上漲，銀行體系的恐慌局面才得以控制。前言Northernrock銀行1850年成立1997年上市英國第五大抵押貸款機構擁有150萬儲戶向80萬購房者提供貸款美國次貸危機導致全球信貸緊縮9月14日當天出現(xiàn)大范圍儲戶擠兌，至18日有所緩解股價收到重創(chuàng)，下跌近70%儲蓄流出高達30多億，占總量百分之12%左右電話銀行和網(wǎng)上銀行業(yè)務一度出現(xiàn)崩潰9月14northernrock發(fā)出盈利示警發(fā)生擠兌的原因WWW.COMPANYSITE.COM|INFO@COMPANYSITE.COM|+1234567890|LONGSTREET12345,CITY,COUNTRY美國次貸危機爆發(fā)以來，英格蘭銀行采取了與歐央行和美聯(lián)儲截然不同的監(jiān)管方式——無為而治，即不向銀行注資，也沒有降低貼現(xiàn)窗口利率。盡管英國的次級債務危機可能比美國更嚴重，但是在銀行體系發(fā)生流動性危機之前，英國政府和英格蘭銀行似乎并沒有認識到這一問題，甚至在起初，這種無為而治的做法還得到了市場人士的一致好評。在8月中旬，為消除次級債危機帶來的流動性緊張，包括美聯(lián)儲和歐央行在內(nèi)的全球大局部央行都向銀行體系注資，美聯(lián)儲甚至一天三次向銀行注資了380億美元，而此時的英國卻沒有往銀行體系注資。10問題暴露前的"無為而治〞英國政府采取的行動WWW.COMPANYSITE.COM|INFO@COMPANYSITE.COM|+1234567890|LONGSTREET12345,CITY,COUNTRY11事實果真如此么？WWW.COMPANYSITE.COM|INFO@COMPANYSITE.COM|+1234567890|LONGSTREET12345,CITY,COUNTRY12參考表格WWW.COMPANYSITE.COM|INFO@COMPANYSITE.COM|+1234567890|LONGSTREET12345,CITY,COUNTRY?而隨著英國銀行間借貸市場的日益緊張，市場上對這種“無為而治〞行為的批評聲逐漸出現(xiàn)，英國央行不得不在本月5號宣布向金融市場注資44億英鎊但是，這時注資已經(jīng)不能改變市場上的緊張情緒，3個月Libor仍不斷創(chuàng)出新高，9月7號至13號的3月期Libor—直高達6.85%。上周四〔13號〕，諾森羅克銀行出現(xiàn)流動性缺乏，局局部支機構發(fā)生擠兌，其被迫向央行提出緊急貸款申請。此時，英國政府部門才開始意識到問題的嚴重性。英國財政部、英格蘭銀行以及金融管理局于當晚就諾森羅克銀行的申請召開緊急會議，第二天〔14號〕，三部門發(fā)表聯(lián)合聲明指出，諾森羅克銀行仍是具備清償能力的，而且其資本充足率符合要求，貸款質(zhì)量也不存在問題，目前的擠兌只是該行出現(xiàn)的暫時流動性困難，因此，財政部授權央行向諾森羅克銀行提供一個附加懲罰性利率的資金支持。然而，.這一聲明通過媒體傳出以后，加之諾森羅克銀行當天又宜布了全年預期收益下降的不利消息，銀行的股價當即跌去近四分之一，原本只是爆發(fā)在一些分支機構的小規(guī)模擠兌事件迅速蔓延到全國。隨后的三天里，儲戶擠兌更為嚴重，致使幾天的時間里諾森羅克銀行的存款就減少了30多億英鎊，更糟糕的是，因為傳言將成為下一個“諾森羅克銀行〞,英國另外兩家銀行Alliance&Leicester和Bradford&Bingley在17號股價也大幅下跌。13問題暴露后的大力拯救央行初步的注資WWW.COMPANYSITE.COM|INFO@COMPANYSITE.COM|+1234567890|LONGSTREET12345,CITY,COUNTRY?17號晚上，為緩解諾森羅克銀行的擠兌風潮.防范系統(tǒng)性金融風險的爆發(fā)，英同財政部部長達琳不得不再次宣布：政府將保證該行現(xiàn)有儲戶存款的安僉，政府保障將涵蓋所有存款，無論數(shù)額多少，而且政府也將為與諾森羅克面臨相同問題的其他銀行提供賬戶擔保。財政部這一全額擔保的承諾是史無前例的，甚至是極端的，超出了英國效勞補償方案的規(guī)定。按照英國的金融補償條例，英國效勞補償方案只是單純的“付款箱〞機制，因此，在這次銀行擠兌危機中，補償方案還沒有介入，而按金融補償條例規(guī)定，如果銀行倒閉，存款數(shù)額少于2000英鎊的儲戶可以獲得全額補償，超過2000英鎊的存款將不會得到全額補償，英國財政部的全額擔保承諾等給儲戶吃了一顆“定心丸〞。14財政部全額補償承諾央行再次注資WWW.COMPANYSITE.COM|INFO@COMPANYSITE.COM|+1234567890|LONGSTREET12345,CITY,COUNTRY積極尋求流動性除了9月13號向英格蘭銀行申請緊急貸款來增加流動性之外，謀森羅克銀行還通過資產(chǎn)出售，尋求重組來獲得流動性#有消息稱，陷入危機的諾森羅克銀行打箅分割出售其持有價值1000億英鎊的抵押貸款債權。而事實上，早在6、7月份諾森羅克銀行就.先后LehmanCommercialMortgageConduitLimited(LCMCL)公司賣出了并計10多億英鎊的商業(yè)保瞼貸款。另一方面，諾森羅克銀行的董事長也公開呼吁能有機構出手來收購銀行。市場上也曾傳言英國國內(nèi)的勞埃德銀行以及眾多國外銀行都有收購諾森羅克銀行的意圖。16作為整個擠兌事件的“主角〞，諾森羅克銀行在面對擠兌時都采取了都哪些應對措施？這也是值得我們關注的。總結(jié)起來，諾森羅克銀行主要采取了以下措施：業(yè)務正常的聲明面對市場上的恐慌心理，具有清償能力的諾森羅克銀行加大了其業(yè)務正常、并將力?？蛻糍Y金平安的聲明，以此來安撫儲戶的恐慌心理。9月16日之后，諾森羅克銀行在其主頁上發(fā)表了董事長的一封公開信，信中就提出公司將保證客戶資金的平安。而且，諾森羅克銀行也連續(xù)多天在英國的主要報章刊登全副廣告，聲明自己的業(yè)務正常。這對于緩解客戶的緊張心理起到了一定的作用。諾森羅克銀行采取的對策對擠兌事件風險管理方面的思考進入新世紀全面風險管理的方法和理念受到各國的認可和接受全面的風險管理架構首先要求銀行具備良好的公司治理結(jié)構和風險管理組織，簡單地說就是建立由董事會、監(jiān)事會、高層管理部門和風險管理部門組成的風險管理系統(tǒng)。其中風險管理部門是具有高度的獨立性并且直接向首席財務官或者首席執(zhí)行官報告。各部門之間職責要明確別離，并且建立有效的內(nèi)部控制和鼓勵約束機制。*該銀行的董事會、高級管理層、風險管理部門都犯了嚴重錯誤。高風險業(yè)務經(jīng)營方針、錯誤的內(nèi)部控制和鼓勵約束機制、風險管理部門不具有實際權力和意義。擠兌事件對中國的啟示擠兌事件對中國的啟示嚴格監(jiān)控房地產(chǎn)市場泡沫帶來金融風險這次英國版的次貸危機，除了受國際環(huán)境的影響外，主要原因之一就是國內(nèi)房地產(chǎn)市場的泡沫。隨著英國房價不斷攀升，抵押貸款公司發(fā)放了大量的住房抵押貸款，而且這些住房抵押貸款的審慎性評估又缺乏，結(jié)果是金融體系隱藏了大量的風險，一旦房價增長減緩或房價下跌，那么難免形成大規(guī)模的壞賬。我國國內(nèi)房地產(chǎn)市場也存在增長過快的問題，因此要嚴格監(jiān)控商業(yè)銀行按揭貸款的風險，提高商業(yè)銀行發(fā)放住房按揭貸款的審核標準。

密切關注金融創(chuàng)新過程中的金融風險

提高監(jiān)管當局對金融風險的預見能力在2007年9月份之前，英國央行實施“無為而治〞，一直拒絕向金融體系注入資金，即便是在全球的大局部央行都向銀行注資的情況下也無動于衷。結(jié)果，當英國銀行體系的流動性危機造成恐慌時，英國當局才不得不采取措施甚至是極端的措施來干預，英國央行也不得不改變初衷，屢次向銀行體系注資。這不僅因錯過最正確的干預時期而付出了更大的本錢，而且央行的出爾反爾的出資舉動也給其自身帶來了“信心危機〞。提高監(jiān)管當局對金融風險的預見能力

因此，金融監(jiān)管當局要加強金融體系內(nèi)風險的監(jiān)測和分析，提高對金融體系