基金從業(yè)人員資格考試考點(diǎn)梳理2025年含答案基金行業(yè)概覽1.基金的概念與特點(diǎn)基金是一種集合投資方式，通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，由基金托管人托管，基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進(jìn)行分配的一種間接投資方式。其特點(diǎn)包括集合理財(cái)、專業(yè)管理，組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)，利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明，獨(dú)立托管、保障安全。答案：基金的概念關(guān)鍵在于集合眾多投資者資金，由專業(yè)機(jī)構(gòu)管理運(yùn)用并按比例分配收益。特點(diǎn)需牢記集合理財(cái)?shù)任鍌€(gè)方面。2.基金的分類按運(yùn)作方式可分為封閉式基金和開放式基金；按法律形式可分為契約型基金和公司型基金；按投資對(duì)象可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、混合基金等。答案：分類方式及對(duì)應(yīng)類型要清晰區(qū)分，例如運(yùn)作方式的封閉與開放，法律形式的契約與公司，投資對(duì)象的不同類別。基金管理人1.基金管理人的職責(zé)基金管理人負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的投資運(yùn)作，包括制定投資策略、選擇投資標(biāo)的、進(jìn)行投資組合管理等。同時(shí)，要辦理基金份額的發(fā)售、申購、贖回等業(yè)務(wù)，計(jì)算并公告基金資產(chǎn)凈值，編制中期和年度基金報(bào)告等。答案：核心職責(zé)是投資運(yùn)作和份額相關(guān)業(yè)務(wù)辦理，以及信息披露等工作。2.基金管理人的組織架構(gòu)與部門設(shè)置一般包括投資決策委員會(huì)、研究部、投資部、交易部、風(fēng)險(xiǎn)管理部、監(jiān)察稽核部等。投資決策委員會(huì)負(fù)責(zé)制定投資決策，研究部提供研究支持，投資部執(zhí)行投資決策，交易部負(fù)責(zé)證券交易，風(fēng)險(xiǎn)管理部控制風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)察稽核部進(jìn)行合規(guī)監(jiān)督。答案：要熟悉各部門的主要職能，如投委會(huì)決策、研究部支持、投資部執(zhí)行等?；痄N售行為規(guī)范1.基金銷售適用性基金銷售機(jī)構(gòu)在銷售基金和相關(guān)產(chǎn)品的過程中，應(yīng)注重根據(jù)基金投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力銷售不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品，把合適的產(chǎn)品賣給合適的基金投資人。需要對(duì)基金產(chǎn)品和基金投資人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。答案：核心是“把合適的產(chǎn)品賣給合適的人”，關(guān)鍵在于產(chǎn)品和投資人的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。2.基金宣傳推介材料的規(guī)范宣傳推介材料不得虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，不得預(yù)測基金的證券投資業(yè)績，不得違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失等。答案：牢記宣傳材料的禁止性規(guī)定，避免虛假、誤導(dǎo)、預(yù)測業(yè)績、違規(guī)承諾等情況?；鸬男畔⑴?.基金信息披露的內(nèi)容包括基金招募說明書、基金合同、基金托管協(xié)議、基金份額發(fā)售公告、基金凈值公告、基金定期報(bào)告（年度報(bào)告、半年度報(bào)告、季度報(bào)告）、臨時(shí)報(bào)告等。答案：熟悉各類信息披露文件的名稱和大致內(nèi)容。2.基金信息披露的禁止行為禁止虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，禁止對(duì)基金業(yè)績進(jìn)行預(yù)測，禁止違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失等。答案：與宣傳推介材料的禁止行為類似，要嚴(yán)格遵守。科目二：證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)財(cái)務(wù)報(bào)表分析1.資產(chǎn)負(fù)債表反映企業(yè)在某一特定日期的財(cái)務(wù)狀況，主要包括資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益三個(gè)部分。資產(chǎn)分為流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)，負(fù)債分為流動(dòng)負(fù)債和非流動(dòng)負(fù)債。答案：理解資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)和各部分的分類，掌握其反映財(cái)務(wù)狀況的時(shí)間點(diǎn)特征。2.利潤表反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營成果，主要包括營業(yè)收入、營業(yè)成本、營業(yè)利潤、利潤總額和凈利潤等項(xiàng)目。答案：熟悉利潤表的項(xiàng)目構(gòu)成和計(jì)算邏輯，了解其反映經(jīng)營成果的時(shí)間段特征。3.現(xiàn)金流量表反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的報(bào)表，分為經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。答案：掌握現(xiàn)金流量表的三大活動(dòng)分類及對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流量情況。投資組合管理1.資產(chǎn)配置是投資過程中最重要的環(huán)節(jié)之一，是決定投資組合相對(duì)業(yè)績的主要因素。包括戰(zhàn)略資產(chǎn)配置和戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置。戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是長期的、基于長期目標(biāo)的資產(chǎn)配置，戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置是短期的、根據(jù)市場情況進(jìn)行的調(diào)整。答案：理解資產(chǎn)配置的重要性和兩種配置方式的區(qū)別，戰(zhàn)略注重長期目標(biāo)，戰(zhàn)術(shù)注重短期市場調(diào)整。2.風(fēng)險(xiǎn)分散化通過投資多種資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散。投資組合的風(fēng)險(xiǎn)不僅取決于組合內(nèi)各資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，還取決于各資產(chǎn)之間的相關(guān)性。資產(chǎn)之間的相關(guān)性越低，風(fēng)險(xiǎn)分散效果越好。答案：關(guān)鍵在于理解相關(guān)性對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分散的影響，低相關(guān)性有利于降低組合風(fēng)險(xiǎn)。權(quán)益投資1.股票的特征與類型股票具有收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、流動(dòng)性、永久性和參與性等特征。按股東權(quán)利分類，可分為普通股和優(yōu)先股；按市值大小分類，可分為大盤股、中盤股和小盤股。答案：牢記股票的特征和常見的分類方式。2.股票估值方法包括相對(duì)估值法（如市盈率法、市凈率法等）和絕對(duì)估值法（如股利貼現(xiàn)模型、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型等）。答案：掌握不同估值方法的名稱和大致原理，相對(duì)估值基于可比公司，絕對(duì)估值基于現(xiàn)金流等。固定收益投資1.債券的種類按發(fā)行主體可分為政府債券、金融債券、公司債券等；按償還期限可分為短期債券、中期債券和長期債券；按債券持有人收益方式可分為固定利率債券、浮動(dòng)利率債券、零息債券等。答案：熟悉債券的各種分類方式和對(duì)應(yīng)的類型。2.債券的估值主要采用現(xiàn)金流貼現(xiàn)法，根據(jù)債券的票面利率、面值、期限等因素計(jì)算債券的內(nèi)在價(jià)值。答案：掌握債券估值的基本方法是現(xiàn)金流貼現(xiàn)，考慮票面利率等因素。衍生工具1.衍生工具的分類按合約特點(diǎn)可分為遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約等；按交易場所可分為交易所交易的衍生工具和場外交易市場（OTC）交易的衍生工具。答案：熟悉兩種分類方式和對(duì)應(yīng)的類型。2.期權(quán)合約期權(quán)是一種選擇權(quán)，賦予期權(quán)買方在規(guī)定期限內(nèi)按約定價(jià)格買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。分為認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)。期權(quán)的價(jià)值包括內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值。答案：理解期權(quán)的概念、分類和價(jià)值構(gòu)成，明確買方的權(quán)利和期權(quán)價(jià)值的組成?？颇咳核侥脊蓹?quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)私募股權(quán)投資基金概述1.私募股權(quán)投資基金的概念與特點(diǎn)私募股權(quán)投資基金是指主要投資于未上市企業(yè)股權(quán)或上市企業(yè)非公開交易股權(quán)的一種基金。特點(diǎn)包括投資期限長、流動(dòng)性較差，投資后管理投入資源較多，專業(yè)性較強(qiáng)，收益波動(dòng)性較高等。答案：準(zhǔn)確把握私募股權(quán)投資基金的投資對(duì)象和特點(diǎn)，如投資期限長、專業(yè)性強(qiáng)等。2.私募股權(quán)投資基金的分類按投資領(lǐng)域可分為創(chuàng)業(yè)投資基金、并購基金等；按組織形式可分為公司型基金、合伙型基金、契約型基金。答案：熟悉不同的分類方式和對(duì)應(yīng)的類型。私募股權(quán)投資基金的運(yùn)作流程1.募集與設(shè)立私募股權(quán)投資基金的募集方式分為公開募集和非公開募集，目前我國主要是非公開募集?；鸬脑O(shè)立需要滿足相關(guān)法律法規(guī)的要求，如公司型基金需進(jìn)行工商登記等。答案：明確募集方式以非公開為主，掌握不同組織形式基金設(shè)立的基本要求。2.投資投資流程包括項(xiàng)目開發(fā)與篩選、初步盡職調(diào)查、項(xiàng)目立項(xiàng)、簽署投資框架協(xié)議、盡職調(diào)查、投資決策、簽署投資協(xié)議、投資交割等環(huán)節(jié)。答案：熟悉投資流程的各個(gè)環(huán)節(jié)名稱和大致順序。私募股權(quán)投資基金的投資后管理1.投資后管理的內(nèi)容包括項(xiàng)目跟蹤與監(jiān)控、增值服務(wù)等。跟蹤與監(jiān)控主要關(guān)注被投資企業(yè)的經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)狀況等；增值服務(wù)包括為企業(yè)提供戰(zhàn)略規(guī)劃、融資支持、人才引進(jìn)等方面的幫助。答案：掌握投資后管理的兩大主要內(nèi)容及具體工作方向。2.投資后管理的作用有利于及時(shí)了解被投資企業(yè)的經(jīng)營運(yùn)作情況，并根據(jù)不同情況及時(shí)采取必要措施，保證資金安全；可以為被投資企業(yè)提供各種增值服務(wù)，促進(jìn)企業(yè)更好發(fā)展。答案：理解投資后管理在保障資金安全和促進(jìn)企業(yè)發(fā)展方面的作用。私募股權(quán)投資基金的退出1.退出的主要方式包括上市轉(zhuǎn)讓退出（首次公開發(fā)行、借殼上市等）、協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出、清算退出等。答案：熟悉各種退出方式的名稱。2.上市轉(zhuǎn)讓退出首次公開發(fā)行（IPO）是指企業(yè)第一次將它的股份向公眾出售。借殼上市是指非上市公司通過收購一家上市公司來取得上市地位。答案：理解IPO和借殼上市的概念。私募股權(quán)投資基金的內(nèi)部管理1.內(nèi)部控制私募股權(quán)投資基金的內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)遵循全面性、相互