收購(gòu)管理辦法披露指引一、引言在當(dāng)今經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)的收購(gòu)活動(dòng)愈發(fā)頻繁。收購(gòu)不僅是企業(yè)實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張、資源整合、戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重要手段，同時(shí)也涉及眾多復(fù)雜的法律、財(cái)務(wù)、運(yùn)營(yíng)等方面的問(wèn)題。為了確保收購(gòu)活動(dòng)的順利進(jìn)行，保障各方利益相關(guān)者的權(quán)益，我們制定了這份《收購(gòu)管理辦法披露指引》。希望大家能夠認(rèn)真研讀并嚴(yán)格遵守，共同推動(dòng)公司收購(gòu)業(yè)務(wù)的規(guī)范、有序開(kāi)展。二、適用范圍本指引適用于公司及其下屬子公司、分公司進(jìn)行的各類收購(gòu)活動(dòng)，包括但不限于股權(quán)收購(gòu)、資產(chǎn)收購(gòu)等形式。無(wú)論是對(duì)境內(nèi)企業(yè)還是境外企業(yè)的收購(gòu)，均應(yīng)按照本指引的要求進(jìn)行相關(guān)信息的披露與管理。三、收購(gòu)前期披露要求（一）意向階段1.初步信息披露當(dāng)公司有收購(gòu)意向時(shí)，應(yīng)及時(shí)以內(nèi)部通報(bào)的形式，向公司高級(jí)管理層、董事會(huì)（如有）等相關(guān)決策機(jī)構(gòu)披露收購(gòu)項(xiàng)目的初步信息。這些信息包括但不限于目標(biāo)公司所在行業(yè)、大致業(yè)務(wù)范圍、收購(gòu)目的等。例如，“我們發(fā)現(xiàn)了一家在新興科技領(lǐng)域頗具潛力的公司，初步計(jì)劃對(duì)其進(jìn)行收購(gòu)，以拓展我們?cè)谠擃I(lǐng)域的業(yè)務(wù)布局?！毕Ｍ蠹夷軐?duì)收購(gòu)項(xiàng)目有初步的了解，為后續(xù)工作做好準(zhǔn)備。2.保密措施披露同時(shí)，要明確在收購(gòu)意向階段所采取的保密措施。告知相關(guān)人員收購(gòu)信息屬于公司機(jī)密，不得隨意向外部泄露。我們鼓勵(lì)大家嚴(yán)格遵守保密規(guī)定，簽署保密協(xié)議，確保收購(gòu)信息在合適的范圍內(nèi)流轉(zhuǎn)。如“所有參與收購(gòu)意向階段工作的人員，都需簽署保密協(xié)議，明確保密義務(wù)與責(zé)任，防止信息泄露對(duì)收購(gòu)項(xiàng)目造成不利影響?！保ǘ┍M職調(diào)查階段1.盡職調(diào)查計(jì)劃披露在決定開(kāi)展盡職調(diào)查后，應(yīng)向公司內(nèi)部相關(guān)部門(mén)和人員披露盡職調(diào)查計(jì)劃。詳細(xì)說(shuō)明盡職調(diào)查的范圍，涵蓋目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)狀況、法律合規(guī)情況、業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)、人力資源等方面；時(shí)間安排，預(yù)計(jì)何時(shí)啟動(dòng)、各階段的時(shí)間節(jié)點(diǎn)；以及負(fù)責(zé)團(tuán)隊(duì)的組成。例如，“我們將于[具體日期]啟動(dòng)對(duì)目標(biāo)公司的盡職調(diào)查，預(yù)計(jì)在[X]周內(nèi)完成財(cái)務(wù)盡職調(diào)查，[X]周內(nèi)完成法律盡職調(diào)查等，由財(cái)務(wù)部門(mén)[負(fù)責(zé)人姓名]、法務(wù)部門(mén)[負(fù)責(zé)人姓名]等組成盡職調(diào)查團(tuán)隊(duì)。”希望大家能根據(jù)計(jì)劃，做好相應(yīng)的配合工作。2.階段性進(jìn)展披露在盡職調(diào)查過(guò)程中，應(yīng)定期（如每周或每?jī)芍埽┫蚬緝?nèi)部相關(guān)人員披露盡職調(diào)查的階段性進(jìn)展。匯報(bào)發(fā)現(xiàn)的重大問(wèn)題、風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)以及對(duì)收購(gòu)決策可能產(chǎn)生的影響。比如，“經(jīng)過(guò)本周的盡職調(diào)查，我們發(fā)現(xiàn)目標(biāo)公司在知識(shí)產(chǎn)權(quán)方面存在一些潛在糾紛，這可能對(duì)收購(gòu)后的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生一定風(fēng)險(xiǎn)，我們正在進(jìn)一步深入調(diào)查?！币员愎緵Q策層能夠及時(shí)了解情況，做出合理判斷。四、收購(gòu)協(xié)議簽署階段披露要求（一）協(xié)議主要條款披露1.核心商業(yè)條款在收購(gòu)協(xié)議簽署前，需向公司董事會(huì)（如有）、高級(jí)管理層等詳細(xì)披露協(xié)議的核心商業(yè)條款。包括收購(gòu)價(jià)格及支付方式，如“本次收購(gòu)價(jià)格為[具體金額]，將以現(xiàn)金支付[X%]，以公司股票支付[X%]”；交易標(biāo)的，明確是目標(biāo)公司的全部股權(quán)還是部分資產(chǎn)等；業(yè)績(jī)承諾與補(bǔ)償條款，若目標(biāo)公司原股東做出業(yè)績(jī)承諾，需說(shuō)明承諾的具體內(nèi)容及補(bǔ)償方式，如“目標(biāo)公司原股東承諾未來(lái)三年凈利潤(rùn)分別達(dá)到[具體金額]，若未達(dá)到，將以現(xiàn)金方式對(duì)公司進(jìn)行補(bǔ)償”。讓大家對(duì)收購(gòu)交易的核心要點(diǎn)有清晰的認(rèn)識(shí)。2.關(guān)鍵法律條款同時(shí)，要披露協(xié)議中的關(guān)鍵法律條款，如陳述與保證條款，說(shuō)明目標(biāo)公司及其原股東對(duì)公司狀況的陳述與保證內(nèi)容；違約責(zé)任條款，明確雙方在違反協(xié)議約定時(shí)應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任。像“目標(biāo)公司原股東保證所提供的財(cái)務(wù)信息真實(shí)、準(zhǔn)確，若存在虛假陳述，將承擔(dān)相應(yīng)的違約責(zé)任，賠償公司因此遭受的全部損失。”希望大家能從法律角度審視收購(gòu)協(xié)議，保障公司權(quán)益。（二）內(nèi)部審批流程披露1.審批程序說(shuō)明向公司內(nèi)部員工說(shuō)明收購(gòu)協(xié)議簽署所需的內(nèi)部審批流程。告知大家協(xié)議需經(jīng)過(guò)哪些部門(mén)審核、董事會(huì)（如有）是否需要召開(kāi)會(huì)議審議、是否需經(jīng)過(guò)股東大會(huì)（如有）批準(zhǔn)等。例如，“收購(gòu)協(xié)議需先由法務(wù)部門(mén)進(jìn)行法律審核，財(cái)務(wù)部門(mén)進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)估，然后提交董事會(huì)審議，若交易金額達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)，還需經(jīng)過(guò)股東大會(huì)批準(zhǔn)?！币龑?dǎo)大家了解整個(gè)審批過(guò)程，確保協(xié)議簽署的合規(guī)性。2.審批進(jìn)展通報(bào)在審批過(guò)程中，及時(shí)通報(bào)審批進(jìn)展情況。如“目前收購(gòu)協(xié)議已提交法務(wù)部門(mén)審核，預(yù)計(jì)[具體日期]完成審核并提交財(cái)務(wù)部門(mén)?！弊尨蠹译S時(shí)掌握審批動(dòng)態(tài)，為后續(xù)工作做好準(zhǔn)備。五、收購(gòu)?fù)瓿呻A段披露要求（一）收購(gòu)?fù)瓿晒?.對(duì)外公告收購(gòu)?fù)瓿珊?，?yīng)按照相關(guān)法律法規(guī)和證券監(jiān)管要求（如適用），及時(shí)對(duì)外發(fā)布收購(gòu)?fù)瓿晒?。公告?nèi)容應(yīng)包括收購(gòu)交易的基本情況，如收購(gòu)方、被收購(gòu)方、交易標(biāo)的、收購(gòu)價(jià)格等；收購(gòu)對(duì)公司的影響，如對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況、業(yè)務(wù)布局、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力等方面的影響。例如，“本次收購(gòu)?fù)瓿珊?，公司將新增[具體業(yè)務(wù)領(lǐng)域]業(yè)務(wù)，預(yù)計(jì)未來(lái)三年公司營(yíng)業(yè)收入將增長(zhǎng)[X%]，凈利潤(rùn)將提升[X%]，進(jìn)一步增強(qiáng)公司在行業(yè)內(nèi)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力?！蓖ㄟ^(guò)對(duì)外公告，向市場(chǎng)傳遞公司的發(fā)展動(dòng)態(tài)，提升公司的市場(chǎng)形象。2.內(nèi)部通報(bào)同時(shí)，要以內(nèi)部文件或會(huì)議的形式，向公司全體員工通報(bào)收購(gòu)?fù)瓿汕闆r。強(qiáng)調(diào)收購(gòu)對(duì)公司未來(lái)發(fā)展的重要意義，鼓勵(lì)大家積極參與到收購(gòu)后的整合工作中。如“此次收購(gòu)是公司發(fā)展歷程中的一個(gè)重要里程碑，它為我們帶來(lái)了新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。希望大家齊心協(xié)力，共同推動(dòng)收購(gòu)后的業(yè)務(wù)整合與協(xié)同發(fā)展?！保ǘ┦召?gòu)后整合計(jì)劃披露1.整合目標(biāo)與策略向公司內(nèi)部相關(guān)部門(mén)和人員披露收購(gòu)后整合的目標(biāo)與策略。明確整合的短期、中期和長(zhǎng)期目標(biāo)，如短期實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)并表的順利進(jìn)行，中期完成業(yè)務(wù)流程的優(yōu)化與協(xié)同，長(zhǎng)期實(shí)現(xiàn)企業(yè)文化的融合與共同發(fā)展。闡述整合策略，是采取激進(jìn)式整合還是漸進(jìn)式整合等。例如，“我們的整合目標(biāo)是在一年內(nèi)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)，降低運(yùn)營(yíng)成本[X%]。整合策略上，將采取漸進(jìn)式整合，先從業(yè)務(wù)流程對(duì)接入手，逐步推進(jìn)企業(yè)文化融合?！弊尨蠹颐靼渍系姆较蚝椭攸c(diǎn)。2.具體整合計(jì)劃詳細(xì)披露收購(gòu)后整合的具體計(jì)劃，包括組織架構(gòu)調(diào)整計(jì)劃，說(shuō)明是否會(huì)成立新的部門(mén)或?qū)ΜF(xiàn)有部門(mén)進(jìn)行合并、拆分等；人員安排計(jì)劃，明確哪些崗位會(huì)進(jìn)行調(diào)整、是否有人員的調(diào)入調(diào)出等；業(yè)務(wù)整合計(jì)劃，闡述如何對(duì)雙方業(yè)務(wù)進(jìn)行優(yōu)化組合、資源共享等。比如，“我們計(jì)劃成立專門(mén)的整合工作小組，負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)各項(xiàng)整合工作。在組織架構(gòu)方面，將把目標(biāo)公司的研發(fā)部門(mén)與我們公司的研發(fā)中心進(jìn)行合并，以實(shí)現(xiàn)技術(shù)資源的共享與協(xié)同創(chuàng)新。人員方面，將根據(jù)業(yè)務(wù)需求，對(duì)部分崗位進(jìn)行重新調(diào)配?！毕Ｍ蠹夷芨鶕?jù)整合計(jì)劃，做好自身工作的調(diào)整與配合，確保整合工作的順利進(jìn)行。六、信息披露的責(zé)任與監(jiān)督（一）責(zé)任主體1.項(xiàng)目負(fù)責(zé)人收購(gòu)項(xiàng)目的負(fù)責(zé)人對(duì)收購(gòu)過(guò)程中的信息披露工作負(fù)主要責(zé)任。從收購(gòu)意向階段到收購(gòu)?fù)瓿珊蟮恼想A段，項(xiàng)目負(fù)責(zé)人應(yīng)確保各項(xiàng)信息按照本指引的要求及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地進(jìn)行披露。例如，在盡職調(diào)查階段，項(xiàng)目負(fù)責(zé)人要督促盡職調(diào)查團(tuán)隊(duì)及時(shí)匯報(bào)進(jìn)展情況，并負(fù)責(zé)將相關(guān)信息向公司內(nèi)部進(jìn)行傳達(dá)。希望項(xiàng)目負(fù)責(zé)人能夠切實(shí)履行職責(zé)，保障信息披露工作的順利開(kāi)展。2.相關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人涉及收購(gòu)活動(dòng)的各相關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人，如財(cái)務(wù)部門(mén)、法務(wù)部門(mén)、人力資源部門(mén)等，對(duì)本部門(mén)所負(fù)責(zé)的信息披露內(nèi)容負(fù)責(zé)。財(cái)務(wù)部門(mén)要保證財(cái)務(wù)信息披露的真實(shí)、準(zhǔn)確，法務(wù)部門(mén)要確保法律合規(guī)信息的完整披露等。各部門(mén)負(fù)責(zé)人應(yīng)積極配合項(xiàng)目負(fù)責(zé)人，提供準(zhǔn)確的信息，并對(duì)信息進(jìn)行審核把關(guān)。我們鼓勵(lì)各部門(mén)負(fù)責(zé)人加強(qiáng)溝通與協(xié)作，共同做好信息披露工作。（二）監(jiān)督機(jī)制1.內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督公司內(nèi)部審計(jì)部門(mén)應(yīng)對(duì)收購(gòu)活動(dòng)中的信息披露工作進(jìn)行定期監(jiān)督檢查。檢查信息披露是否符合本指引的要求，是否存在信息遺漏、虛假陳述等問(wèn)題。如發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，應(yīng)及時(shí)提出整改建議，并跟蹤整改情況。例如，內(nèi)部審計(jì)部門(mén)每季度對(duì)收購(gòu)項(xiàng)目的信息披露情況進(jìn)行一次檢查，形成檢查報(bào)告，向公司管理層匯報(bào)。希望內(nèi)部審計(jì)部門(mén)能夠充分發(fā)揮監(jiān)督職能，保障信息披露的質(zhì)量。2.員工監(jiān)督與反饋鼓勵(lì)公司全體員工對(duì)收購(gòu)信息披露工作進(jìn)行監(jiān)督。若發(fā)現(xiàn)信息披露存在問(wèn)題或有任何疑問(wèn)，員工可通過(guò)內(nèi)部反饋渠道向