首次發(fā)行新股管理辦法一、總則（一）目的與依據(jù)1.為規(guī)范首次公開發(fā)行股票行為，保護投資者合法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國公司法》《中華人民共和國證券法》等相關(guān)法律法規(guī)，制定本辦法。2.本辦法旨在建立健全首次發(fā)行新股的市場機制，提高市場透明度，促進資本市場健康發(fā)展。（二）適用范圍1.本辦法適用于股份有限公司首次公開發(fā)行股票并上市的活動。2.在中國境內(nèi)首次公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)遵守本辦法和中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱“中國證監(jiān)會”）的其他相關(guān)規(guī)定。（三）基本原則1.依法合規(guī)原則。首次發(fā)行新股活動必須嚴(yán)格遵守法律法規(guī)，確保發(fā)行程序合法、合規(guī)。2.公平公正公開原則。發(fā)行人、承銷商及其他相關(guān)主體應(yīng)公平對待所有投資者，信息披露應(yīng)真實、準(zhǔn)確、完整、及時，保證市場公開透明。3.誠實守信原則。參與首次發(fā)行新股活動的各方應(yīng)誠實守信，履行各自的義務(wù)，不得欺詐、誤導(dǎo)投資者。二、發(fā)行條件（一）主體資格1.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司。2.發(fā)行人自股份有限公司成立后，持續(xù)經(jīng)營時間應(yīng)當(dāng)在三年以上，但經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的除外。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營時間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計算。3.發(fā)行人的注冊資本已足額繳納，發(fā)起人或者股東用作出資的資產(chǎn)的財產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢，發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛。4.發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家產(chǎn)業(yè)政策。5.發(fā)行人最近三年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高級管理人員沒有發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更。（二）規(guī)范運行1.發(fā)行人已依法建立健全股東大會、董事會、監(jiān)事會、獨立董事、董事會秘書制度，相關(guān)機構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)。2.發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級管理人員了解與股票發(fā)行上市有關(guān)的法律法規(guī)，知悉上市公司及其自身的法定義務(wù)和責(zé)任。3.發(fā)行人的內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，能夠合理保證財務(wù)報告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營的合法性、營運的效率與效果。4.發(fā)行人的公司章程明確對外擔(dān)保的審批權(quán)限和審議程序，不存在為控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)進行違規(guī)擔(dān)保的情形。5.發(fā)行人有嚴(yán)格的資金管理制度，不得有資金被控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款、代償債務(wù)、代墊款項或者其他方式占用的情形。（三）財務(wù)狀況1.發(fā)行人資產(chǎn)質(zhì)量良好，資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)合理，盈利能力較強，現(xiàn)金流量正常。2.發(fā)行人的內(nèi)部控制在所有重大方面是有效的，并由注冊會計師出具了無保留結(jié)論的內(nèi)部控制鑒證報告。3.發(fā)行人會計基礎(chǔ)工作規(guī)范，財務(wù)報表的編制符合企業(yè)會計準(zhǔn)則和相關(guān)會計制度的規(guī)定，在所有重大方面公允地反映了發(fā)行人的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，并由注冊會計師出具了無保留意見的審計報告。4.發(fā)行人編制財務(wù)報表應(yīng)以實際發(fā)生的交易或者事項為依據(jù)；在進行會計確認、計量和報告時應(yīng)當(dāng)保持應(yīng)有的謹慎；對相同或者相似的經(jīng)濟業(yè)務(wù)，應(yīng)選用一致的會計政策，不得隨意變更。5.發(fā)行人應(yīng)完整披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系并按重要性原則恰當(dāng)披露關(guān)聯(lián)交易。關(guān)聯(lián)交易價格公允，不存在通過關(guān)聯(lián)交易操縱利潤的情形。6.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)符合下列條件：最近三個會計年度凈利潤均為正數(shù)且累計超過人民幣三千萬元，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計算依據(jù)；最近三個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計超過人民幣五千萬元；或者最近三個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣三億元；發(fā)行前股本總額不少于人民幣三千萬元；最近一期末無形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例不高于百分之二十；最近一期末不存在未彌補虧損。（四）股本結(jié)構(gòu)1.發(fā)行人的股權(quán)清晰，控股股東和受控股股東、實際控制人支配的股東持有的發(fā)行人股份不存在重大權(quán)屬糾紛。2.發(fā)行人的股本總額、股權(quán)結(jié)構(gòu)應(yīng)符合法律法規(guī)和中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定，能夠保障公司治理的有效性。（五）募集資金運用1.募集資金應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向，原則上用于主營業(yè)務(wù)。2.募集資金數(shù)額和投資項目應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、財務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)。3.募集資金投資項目應(yīng)當(dāng)符合國家產(chǎn)業(yè)政策、投資管理、環(huán)境保護、土地管理以及其他法律、法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定。4.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立募集資金專項存儲制度，募集資金應(yīng)當(dāng)存放于董事會決定的專項賬戶。三、發(fā)行程序（一）申請與受理1.發(fā)行人董事會應(yīng)當(dāng)依法就本次股票發(fā)行的具體方案、本次募集資金使用的可行性及其他必須明確的事項作出決議，并提請股東大會批準(zhǔn)。2.發(fā)行人股東大會就本次發(fā)行股票作出的決議，至少應(yīng)當(dāng)包括下列事項：本次發(fā)行股票的種類和數(shù)量；發(fā)行對象；價格區(qū)間或者定價方式；募集資金用途；發(fā)行前滾存利潤的分配方案；決議的有效期；對董事會辦理本次發(fā)行具體事宜的授權(quán)；其他必須明確的事項。3.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定制作申請文件，由保薦人保薦并向中國證監(jiān)會申報。4.中國證監(jiān)會收到申請文件后，在五個工作日內(nèi)作出是否受理的決定。（二）初審與反饋1.中國證監(jiān)會受理申請文件后，由相關(guān)職能部門對發(fā)行人的申請文件進行初審，并在三十個工作日內(nèi)將初審意見反饋給發(fā)行人及保薦人。2.發(fā)行人及保薦人應(yīng)根據(jù)初審意見對申請文件進行補充、修改和完善，在規(guī)定期限內(nèi)向中國證監(jiān)會提交反饋意見回復(fù)。（三）發(fā)審委審核1.中國證監(jiān)會依照法定條件對發(fā)行人的發(fā)行申請作出予以核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。中國證監(jiān)會在初審過程中，將征求發(fā)行人注冊地省級人民政府是否同意發(fā)行人發(fā)行股票的意見，并就發(fā)行人的募集資金投資項目是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策和投資管理的規(guī)定征求國家發(fā)展和改革委員會的意見。2.中國證監(jiān)會發(fā)行審核委員會（以下簡稱“發(fā)審委”）依法對發(fā)行人的發(fā)行申請進行審核。發(fā)審委審核工作遵循依法、公開、公平、公正的原則，發(fā)審委委員應(yīng)當(dāng)客觀、公正地履行職責(zé)，獨立發(fā)表審核意見。3.發(fā)審委會議對發(fā)行人的發(fā)行申請進行表決，提出審核意見。中國證監(jiān)會根據(jù)發(fā)審委的審核意見，依法作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。（四）核準(zhǔn)與發(fā)行1.經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)的發(fā)行申請，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在核準(zhǔn)文件有效期內(nèi)發(fā)行股票。2.發(fā)行人股票發(fā)行申請經(jīng)核準(zhǔn)后，發(fā)行人應(yīng)按照中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定編制和披露招股說明書。招股說明書內(nèi)容與格式應(yīng)當(dāng)符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定。3.發(fā)行人及其全體董事、監(jiān)事和高級管理人員應(yīng)當(dāng)在招股說明書上簽字、蓋章，保證招股說明書的內(nèi)容真實、準(zhǔn)確、完整。保薦人及其保薦代表人應(yīng)當(dāng)對招股說明書的真實性、準(zhǔn)確性、完整性進行核查，并在核查意見上簽字、蓋章。4.發(fā)行人股票發(fā)行申請經(jīng)核準(zhǔn)后，發(fā)行人應(yīng)依法披露發(fā)行公告，按照發(fā)行公告確定的發(fā)行方式、時間和程序組織股票發(fā)行。四、信息披露（一）基本要求1.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定編制和披露招股說明書。招股說明書內(nèi)容與格式應(yīng)當(dāng)符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定。2.發(fā)行人及其全體董事、監(jiān)事和高級管理人員應(yīng)當(dāng)在招股說明書上簽字、蓋章，保證招股說明書的內(nèi)容真實、準(zhǔn)確、完整。保薦人及其保薦代表人應(yīng)當(dāng)對招股說明書的真實性、準(zhǔn)確性、完整性進行核查，并在核查意見上簽字、蓋章。3.招股說明書中引用的財務(wù)報表在其最近一期截止日后六個月內(nèi)有效。特別情況下發(fā)行人可申請適當(dāng)延長，但至多不超過一個月。財務(wù)報表應(yīng)當(dāng)以年度末、半年度末或者季度末為截止日。（二）披露內(nèi)容1.招股說明書應(yīng)當(dāng)披露發(fā)行人的基本情況、業(yè)務(wù)與技術(shù)、同業(yè)競爭與關(guān)聯(lián)交易、董事、監(jiān)事、高級管理人員與核心技術(shù)人員、公司治理、財務(wù)會計信息、業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)、募集資金運用、股利分配政策、其他重要事項、董事及有關(guān)中介機構(gòu)聲明等內(nèi)容。2.發(fā)行人應(yīng)在招股說明書中詳細披露其控股股東、實際控制人的基本情況，以及與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)之間的同業(yè)競爭和關(guān)聯(lián)交易情況。3.發(fā)行人應(yīng)在招股說明書中披露董事、監(jiān)事、高級管理人員及核心技術(shù)人員的基本情況、任職情況、薪酬情況、兼職情況、持有發(fā)行人股份情況以及其他與發(fā)行人相關(guān)的重要事項。4.發(fā)行人應(yīng)在招股說明書中披露公司治理的相關(guān)情況，包括股東大會、董事會、監(jiān)事會的運行情況，獨立董事制度的建立健全情況，以及內(nèi)部控制制度的有效性等。5.發(fā)行人應(yīng)在招股說明書中披露財務(wù)會計信息，包括審計報告、財務(wù)報表、主要財務(wù)指標(biāo)、非經(jīng)常性損益、會計政策和估計變更、重大會計差錯更正等內(nèi)容。6.發(fā)行人應(yīng)在招股說明書中披露業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)，包括發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營理念、市場目標(biāo)、產(chǎn)品目標(biāo)、技術(shù)目標(biāo)、人才目標(biāo)等內(nèi)容。7.發(fā)行人應(yīng)在招股說明書中披露募集資金運用情況，包括募集資金的用途、投資項目的基本情況、項目實施進度安排、項目的可行性分析等內(nèi)容。8.發(fā)行人應(yīng)在招股說明書中披露股利分配政策，包括最近三年的股利分配情況、本次發(fā)行后的股利分配政策等內(nèi)容。9.發(fā)行人應(yīng)在招股說明書中披露其他重要事項，包括重大合同、訴訟仲裁、對外擔(dān)保、環(huán)境保護、安全生產(chǎn)等內(nèi)容。（三）披露方式1.發(fā)行人應(yīng)在中國證監(jiān)會指定的報刊和網(wǎng)站上披露招股說明書及其摘要。2.發(fā)行人應(yīng)按照中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，將招股說明書及其摘要報送中國證監(jiān)會指定的媒體和網(wǎng)站進行披露。3.發(fā)行人應(yīng)在其企業(yè)網(wǎng)站上披露招股說明書及其摘要，但披露內(nèi)容應(yīng)當(dāng)與在中國證監(jiān)會指定媒體和網(wǎng)站上披露的內(nèi)容一致，且不得早于在中國證監(jiān)會指定媒體和網(wǎng)站上披露的時間。五、中介機構(gòu)職責(zé)（一）保薦機構(gòu)1.保薦機構(gòu)應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定，誠實守信，勤勉盡責(zé)，對發(fā)行人的申請文件和信息披露資料進行審慎核查，督導(dǎo)發(fā)行人規(guī)范運作。2.保薦機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定編制和報送保薦工作報告、發(fā)行保薦書等文件。保薦工作報告應(yīng)當(dāng)對發(fā)行人的基本情況、業(yè)務(wù)與技術(shù)、同業(yè)競爭與關(guān)聯(lián)交易、董事、監(jiān)事、高級管理人員與核心技術(shù)人員、公司治理、財務(wù)會計信息、業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)、募集資金運用、股利分配政策、其他重要事項等方面進行詳細分析，并對發(fā)行人是否符合發(fā)行條件、發(fā)行程序是否合法合規(guī)、信息披露是否真實準(zhǔn)確完整等發(fā)表明確意見。3.保薦機構(gòu)應(yīng)當(dāng)對發(fā)行人的上市申請文件進行盡職調(diào)查，對發(fā)行人是否符合上市條件、上市申請文件是否真實準(zhǔn)確完整等發(fā)表意見，并向中國證監(jiān)會出具保薦意見。4.保薦機構(gòu)應(yīng)當(dāng)持續(xù)督導(dǎo)發(fā)行人履行規(guī)范運作、信守承諾、信息披露等義務(wù)。持續(xù)督導(dǎo)期自發(fā)行人股票上市之日起計算，主板上市公司的持續(xù)督導(dǎo)期為證券上市當(dāng)年剩余時間及其后兩個完整會計年度；創(chuàng)業(yè)板上市公司的持續(xù)督導(dǎo)期為證券上市當(dāng)年剩余時間及其后三個完整會計年度。（二）會計師事務(wù)所1.會計師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)按照中國注冊會計師審計準(zhǔn)則的規(guī)定，對發(fā)行人的財務(wù)報表進行審計，并出具審計報告。2.會計師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)對發(fā)行人的內(nèi)部控制制度進行審計，并出具內(nèi)部控制鑒證報告。3.會計師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)對發(fā)行人的募集資金運用情況進行專項審計，并出具專項審計報告。4.會計師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，對發(fā)行人的財務(wù)會計信息進行核查，并發(fā)表核查意見。（三）律師事務(wù)所1.律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)按照中國律師執(zhí)業(yè)規(guī)范的規(guī)定，對發(fā)行人的申請文件和信息披露資料進行法律審查，并出具法律意見書。2.律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)對發(fā)行人的主體資格、發(fā)行程序、募集資金運用、信息披露等事項是否符合法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定發(fā)表明確意見。3.律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，對發(fā)行人的法律事項進行核查，并發(fā)表核查意見。（四）資產(chǎn)評估機構(gòu)1.資產(chǎn)評估機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照資產(chǎn)評估準(zhǔn)則的規(guī)定，對發(fā)行人的資產(chǎn)進行評估，并出具資產(chǎn)評估報告。2.資產(chǎn)評估機構(gòu)應(yīng)當(dāng)對發(fā)行人的無形資產(chǎn)進行評估，并出具無形資產(chǎn)評估報告。3.資產(chǎn)評估機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，對發(fā)行人的資產(chǎn)評估事項進行核查，并發(fā)表核查意見。六、監(jiān)督管理與法律責(zé)任（一）監(jiān)督管理1.中國證監(jiān)會依法對首次發(fā)行新股活動進行監(jiān)督管理，對發(fā)行人、保薦機構(gòu)、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)等相關(guān)主體的發(fā)行行為進行檢查和監(jiān)督。2.中國證監(jiān)會可以對發(fā)行人、保薦機構(gòu)、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)等相關(guān)主體采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令公開說明、認定為不適當(dāng)人選等監(jiān)管措施，并記入誠信檔案。（二）法律責(zé)任1.發(fā)行人、保薦機構(gòu)、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)等相關(guān)主體違反本辦法規(guī)定的，中國證監(jiān)會將依法給予行政處