2025年中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)度校園招考筆試帶答案詳解一、單項(xiàng)選擇題（共30題，每題1分，共30分）1.根據(jù)《公開(kāi)募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》，以下關(guān)于基金分類的表述正確的是：A.股票基金的股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例不低于50%B.債券基金的債券資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例不低于80%C.貨幣市場(chǎng)基金可投資于剩余期限超過(guò)397天的債券D.混合基金必須同時(shí)投資股票和債券，且比例均不低于20%答案：B解析：《公開(kāi)募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》第三十條規(guī)定，股票基金需80%以上資產(chǎn)投資于股票（A錯(cuò)誤）；債券基金需80%以上資產(chǎn)投資于債券（B正確）；貨幣市場(chǎng)基金投資的債券剩余期限不得超過(guò)397天（C錯(cuò)誤）；混合基金無(wú)強(qiáng)制比例要求，僅需不符合股票、債券、貨幣基金定義即可（D錯(cuò)誤）。2.某私募基金管理人擬募集一只契約型基金，其募集流程中不符合《私募投資基金募集行為管理辦法》的是：A.向30名合格投資者非公開(kāi)募集，其中1名投資者出資500萬(wàn)元，其余29名出資均為300萬(wàn)元B.要求投資者填寫(xiě)《風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查問(wèn)卷》，并根據(jù)結(jié)果評(píng)估其風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與承擔(dān)能力C.在募集過(guò)程中，向投資者承諾“本基金由管理人關(guān)聯(lián)方提供本金保障”D.與監(jiān)督機(jī)構(gòu)簽訂募集結(jié)算資金監(jiān)督協(xié)議，明確資金劃轉(zhuǎn)流程答案：C解析：《私募投資基金募集行為管理辦法》第十五條規(guī)定，募集機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員不得口頭或書(shū)面承諾本金不受損失或最低收益（C違規(guī)）。A選項(xiàng)中合格投資者需滿足單只基金起投100萬(wàn)元，此處均符合；B為投資者適當(dāng)性管理要求；D為資金安全的必要措施，均合規(guī)。3.關(guān)于基金銷售適用性，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是：A.基金銷售機(jī)構(gòu)需對(duì)基金產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，評(píng)級(jí)結(jié)果至少包括低、中低、中、中高、高五個(gè)等級(jí)B.銷售人員可根據(jù)客戶需求，向風(fēng)險(xiǎn)承受能力為“保守型”的客戶推薦“中風(fēng)險(xiǎn)”基金產(chǎn)品C.基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)建立健全檔案管理制度，妥善保存投資者適當(dāng)性管理相關(guān)資料，保存期限不得少于20年D.當(dāng)客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力與基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)不匹配時(shí)，銷售機(jī)構(gòu)需履行特別警示義務(wù)答案：B解析：《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》第二十四條規(guī)定，經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)不得向普通投資者主動(dòng)推介風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的產(chǎn)品（B錯(cuò)誤）。A為風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的基本要求；C依據(jù)《證券投資基金銷售管理辦法》第七十二條，保存期限不低于20年；D為不匹配時(shí)的必要流程，均正確。4.2024年修訂的《證券投資基金法》新增內(nèi)容中，不包括以下哪項(xiàng)？A.明確私募基金管理人需向基金業(yè)協(xié)會(huì)履行登記手續(xù)B.強(qiáng)化基金份額持有人大會(huì)的召集與表決機(jī)制C.新增對(duì)基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的備案與監(jiān)管要求D.完善基金管理人、托管人的忠實(shí)與注意義務(wù)答案：A解析：《證券投資基金法》2024年修訂重點(diǎn)包括：強(qiáng)化份額持有人權(quán)利（B）、細(xì)化服務(wù)機(jī)構(gòu)監(jiān)管（C）、完善受托義務(wù)（D）。私募基金管理人登記要求已在2013年《證券投資基金法》修訂時(shí)納入（A為舊規(guī)內(nèi)容）。5.某公募基金2024年末資產(chǎn)凈值為100億元，其中股票投資占比70%，債券投資占比25%，現(xiàn)金及貨幣市場(chǎng)工具占比5%。若該基金為偏股型基金，則其2025年第一季度股票投資比例最低應(yīng)維持在：A.60%B.70%C.80%D.90%答案：C解析：根據(jù)《公開(kāi)募集證券投資基金運(yùn)作指引第3號(hào)——偏股型基金》，偏股型基金股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例需不低于80%（C正確）。題干中2024年末股票占比70%可能為特殊情形（如建倉(cāng)期），但運(yùn)作期需維持80%以上。二、多項(xiàng)選擇題（共20題，每題2分，共40分）1.以下屬于基金信息披露禁止行為的有：A.對(duì)基金業(yè)績(jī)進(jìn)行預(yù)測(cè)B.登載其他基金的過(guò)往業(yè)績(jī)C.詆毀其他基金管理人D.披露基金合同生效不足6個(gè)月的業(yè)績(jī)答案：ACD解析：《證券投資基金信息披露管理辦法》第二十八條規(guī)定，禁止行為包括：對(duì)業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)（A）、詆毀他人（C）、披露不足6個(gè)月的業(yè)績(jī)（D）。登載其他基金過(guò)往業(yè)績(jī)需符合規(guī)定（如注明并非本基金業(yè)績(jī)），不必然禁止（B錯(cuò)誤）。2.私募基金管理人在登記時(shí)需提交的材料包括：A.公司章程或合伙協(xié)議B.高級(jí)管理人員的基金從業(yè)資格證明C.最近三年財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告（成立滿三年的）D.法律意見(jiàn)書(shū)答案：ABD解析：《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》規(guī)定，登記需提交：公司章程/合伙協(xié)議（A）、高管資格證明（B）、法律意見(jiàn)書(shū)（D）。成立未滿三年的無(wú)需提供三年審計(jì)報(bào)告（C錯(cuò)誤）。3.關(guān)于基金托管人的職責(zé)，以下正確的有：A.安全保管基金財(cái)產(chǎn)B.辦理與基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的信息披露事項(xiàng)C.對(duì)基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、中期和年度基金報(bào)告出具意見(jiàn)D.按照規(guī)定召集基金份額持有人大會(huì)答案：ABCD解析：《證券投資基金法》第三十六條明確托管人職責(zé)包括：保管財(cái)產(chǎn)（A）、信息披露（B）、審核報(bào)告（C）、召集持有人大會(huì)（D）。4.個(gè)人養(yǎng)老金基金的特點(diǎn)包括：A.采取封閉期或最低持有期設(shè)計(jì)，鼓勵(lì)長(zhǎng)期投資B.優(yōu)先納入風(fēng)格穩(wěn)定、策略清晰的基金產(chǎn)品C.可享受個(gè)人所得稅遞延優(yōu)惠D.投資者需達(dá)到法定退休年齡方可領(lǐng)取答案：ABCD解析：根據(jù)《個(gè)人養(yǎng)老金投資公開(kāi)募集證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》，個(gè)人養(yǎng)老金基金需設(shè)置封閉期（A）、優(yōu)選穩(wěn)定產(chǎn)品（B）、享受稅延優(yōu)惠（C）、領(lǐng)取條件為退休等情形（D）。5.以下可能構(gòu)成基金從業(yè)人員違反職業(yè)道德的行為有：A.利用未公開(kāi)信息買賣股票B.在社交平臺(tái)分享自己管理的基金投資策略C.接受客戶贈(zèng)送的價(jià)值500元的禮品D.向客戶推薦與自身有利益關(guān)聯(lián)的基金產(chǎn)品未披露答案：ACD解析：A違反“忠實(shí)義務(wù)”（內(nèi)幕交易）；C違反“廉潔從業(yè)”（可能影響公正）；D違反“公平對(duì)待客戶”（未披露關(guān)聯(lián)）。B若為公開(kāi)信息且不涉及未公開(kāi)內(nèi)容，不違規(guī)。三、案例分析題（共2題，每題15分，共30分）案例一：2025年3月，某基金銷售公司（以下簡(jiǎn)稱“甲公司”）在推廣“成長(zhǎng)先鋒混合型基金”時(shí)，通過(guò)微信公眾號(hào)發(fā)布如下宣傳材料：“本基金由明星基金經(jīng)理張某某管理，其過(guò)往管理的‘卓越成長(zhǎng)基金’近三年收益率達(dá)200%，遠(yuǎn)超同類平均水平；本基金承諾年化收益不低于12%，適合所有投資者購(gòu)買?！蓖顿Y者李某（風(fēng)險(xiǎn)承受能力為“穩(wěn)健型”）看到宣傳后，在甲公司銷售人員引導(dǎo)下，未填寫(xiě)《風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)問(wèn)卷》即完成認(rèn)購(gòu)。后該基金因市場(chǎng)波動(dòng)，成立半年凈值下跌20%，李某要求甲公司賠償損失。問(wèn)題：1.甲公司的宣傳行為存在哪些違規(guī)之處？（7分）2.李某的賠償請(qǐng)求是否合理？請(qǐng)說(shuō)明法律依據(jù)。（8分）答案：1.違規(guī)之處：（1）宣傳過(guò)往業(yè)績(jī)時(shí)未注明“卓越成長(zhǎng)基金”與“成長(zhǎng)先鋒基金”的差異（如基金類型、投資范圍等），違反《證券投資基金銷售管理辦法》第三十七條“登載過(guò)往業(yè)績(jī)需說(shuō)明基金的獨(dú)特性”要求；（2）承諾“年化收益不低于12%”，屬于違規(guī)承諾收益，違反《證券投資基金法》第九十二條“禁止承諾最低收益”；（3）宣稱“適合所有投資者購(gòu)買”，未履行投資者適當(dāng)性義務(wù)，違反《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》第二十三條“不得向普通投資者主動(dòng)推介不匹配產(chǎn)品”；（4）未要求李某填寫(xiě)《風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)問(wèn)卷》，違反《基金募集機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實(shí)施指引（試行）》第十二條“需通過(guò)問(wèn)卷評(píng)估投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力”。2.李某的賠償請(qǐng)求部分合理。依據(jù)《證券投資基金法》第一百四十七條及《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》第三十八條，甲公司因未履行適當(dāng)性義務(wù)（未進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)、推介不匹配產(chǎn)品）導(dǎo)致投資者損失，需承擔(dān)相應(yīng)賠償責(zé)任。但李某作為完全民事行為能力人，未主動(dòng)要求填寫(xiě)問(wèn)卷，自身亦存在一定過(guò)失，法院可能按過(guò)錯(cuò)比例判定賠償金額。案例二：某私募基金管理人（以下簡(jiǎn)稱“乙公司”）管理的“興達(dá)一號(hào)”基金（契約型）于2024年12月成立，規(guī)模5億元，投資范圍為未上市企業(yè)股權(quán)。2025年2月，乙公司發(fā)現(xiàn)某投資標(biāo)的存在重大財(cái)務(wù)造假風(fēng)險(xiǎn)，擬提前終止該基金?；鸷贤s定：“基金提前終止需經(jīng)全體投資者一致同意?！币夜就ㄟ^(guò)郵件向全體投資者發(fā)送《提前終止表決書(shū)》，要求5個(gè)工作日內(nèi)回復(fù)，逾期未回復(fù)視為同意。最終，80%的投資者回復(fù)同意，20%未回復(fù)。乙公司據(jù)此宣布基金終止，并啟動(dòng)清算程序。問(wèn)題：1.乙公司的終止程序是否合規(guī)？請(qǐng)說(shuō)明理由。（7分）2.若清算過(guò)程中發(fā)現(xiàn)基金財(cái)產(chǎn)不足以支付清算費(fèi)用，應(yīng)如何處理？（8分）答案：1.終止程序不合規(guī)。（1）基金合同約定“全體投資者一致同意”，乙公司將“逾期未回復(fù)視為同意”違反合同約定，視為同意需有明確約定（《民法典》第一百四十條：沉默只有在法律規(guī)定、當(dāng)事人約定或符合交易習(xí)慣時(shí)才視為意思表示）；（2）根據(jù)《私募投資基金備案須知》，基金終止需按照合同約定程序進(jìn)行，乙公司未取得全體同意即終止，構(gòu)成違約；（3）通知方式方面，郵件雖為有效方式，但5個(gè)工作日的回復(fù)期限過(guò)短，未給予投資