期權(quán)開(kāi)戶考試題及答案

一、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.期權(quán)合約的買方在支付一定的費(fèi)用后，獲得的權(quán)利是：

A.必須買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利

B.可以買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利

C.必須賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利

D.可以賣出標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)

答案：B

2.期權(quán)合約的賣方在收取一定的費(fèi)用后，承擔(dān)的義務(wù)是：

A.必須買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)

B.可以買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利

C.必須賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利

D.可以賣出標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)

答案：A

3.以下哪個(gè)不是期權(quán)合約的基本要素？

A.標(biāo)的資產(chǎn)

B.行權(quán)價(jià)格

C.期權(quán)類型

D.期權(quán)期限

答案：D

4.看漲期權(quán)的買方預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格將會(huì)：

A.下跌

B.上漲

C.保持不變

D.先跌后漲

答案：B

5.看跌期權(quán)的買方預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格將會(huì)：

A.上漲

B.下跌

C.保持不變

D.先漲后跌

答案：B

6.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值是指：

A.期權(quán)合約的內(nèi)在價(jià)值

B.期權(quán)合約的市場(chǎng)價(jià)格

C.期權(quán)合約的市場(chǎng)價(jià)格減去內(nèi)在價(jià)值

D.期權(quán)合約的市場(chǎng)價(jià)格加上內(nèi)在價(jià)值

答案：C

7.期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值是指：

A.期權(quán)合約的市場(chǎng)價(jià)格

B.期權(quán)合約的市場(chǎng)價(jià)格減去時(shí)間價(jià)值

C.行權(quán)價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格之差

D.標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格與行權(quán)價(jià)格之差

答案：D

8.期權(quán)的杠桿效應(yīng)是指：

A.期權(quán)價(jià)格對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變化的敏感度

B.期權(quán)價(jià)格對(duì)行權(quán)價(jià)格變化的敏感度

C.期權(quán)價(jià)格對(duì)時(shí)間價(jià)值變化的敏感度

D.期權(quán)價(jià)格對(duì)市場(chǎng)利率變化的敏感度

答案：A

9.期權(quán)的行權(quán)價(jià)格是指：

A.期權(quán)合約規(guī)定的標(biāo)的資產(chǎn)的買賣價(jià)格

B.期權(quán)合約規(guī)定的期權(quán)的買賣價(jià)格

C.期權(quán)合約規(guī)定的期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值

D.期權(quán)合約規(guī)定的期權(quán)的時(shí)間價(jià)值

答案：A

10.期權(quán)的到期日是指：

A.期權(quán)合約規(guī)定的開(kāi)始交易的日期

B.期權(quán)合約規(guī)定的結(jié)束交易的日期

C.期權(quán)合約規(guī)定的可以行權(quán)的日期

D.期權(quán)合約規(guī)定的必須行權(quán)的日期

答案：B

二、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.期權(quán)合約的基本要素包括：

A.標(biāo)的資產(chǎn)

B.行權(quán)價(jià)格

C.期權(quán)類型

D.期權(quán)期限

答案：ABCD

2.期權(quán)合約的類型包括：

A.看漲期權(quán)

B.看跌期權(quán)

C.歐式期權(quán)

D.美式期權(quán)

答案：AB

3.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值可能受到以下哪些因素的影響：

A.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)性

B.期權(quán)的行權(quán)價(jià)格

C.期權(quán)的到期時(shí)間

D.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率

答案：ACD

4.以下哪些因素會(huì)影響期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值：

A.標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格

B.期權(quán)的行權(quán)價(jià)格

C.期權(quán)的到期時(shí)間

D.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率

答案：AB

5.期權(quán)的杠桿效應(yīng)可能受到以下哪些因素的影響：

A.期權(quán)的到期時(shí)間

B.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)性

C.期權(quán)的行權(quán)價(jià)格

D.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值

答案：AB

6.以下哪些是期權(quán)交易中的風(fēng)險(xiǎn)管理工具：

A.止損單

B.限價(jià)單

C.期權(quán)組合

D.保證金

答案：ABC

7.以下哪些是期權(quán)交易中的基本策略：

A.買入看漲期權(quán)

B.賣出看漲期權(quán)

C.買入看跌期權(quán)

D.賣出看跌期權(quán)

答案：ABCD

8.以下哪些是期權(quán)交易中的高級(jí)策略：

A.跨式策略

B.寬跨式策略

C.蝶式策略

D.鐵鷹策略

答案：ABCD

9.以下哪些因素可能影響期權(quán)的價(jià)格：

A.標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格

B.期權(quán)的行權(quán)價(jià)格

C.期權(quán)的到期時(shí)間

D.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)性

答案：ACD

10.以下哪些是期權(quán)交易中的保證金要求：

A.初始保證金

B.維持保證金

C.變動(dòng)保證金

D.追加保證金

答案：AB

三、判斷題（每題2分，共10題）

1.期權(quán)合約的買方在支付權(quán)利金后，可以放棄行使權(quán)利。（對(duì)）

2.期權(quán)合約的賣方在收取權(quán)利金后，必須履行合約義務(wù)。（對(duì)）

3.看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值不會(huì)小于零。（對(duì)）

4.看跌期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值不會(huì)大于零。（錯(cuò)）

5.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值隨著到期日的臨近而增加。（錯(cuò)）

6.期權(quán)的杠桿效應(yīng)隨著標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)性增加而增加。（對(duì)）

7.期權(quán)的行權(quán)價(jià)格與期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值無(wú)關(guān)。（錯(cuò)）

8.期權(quán)的到期日越遠(yuǎn)，其時(shí)間價(jià)值越高。（對(duì)）

9.期權(quán)的杠桿效應(yīng)隨著期權(quán)的到期時(shí)間減少而減少。（錯(cuò)）

10.期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值之和等于期權(quán)的市場(chǎng)價(jià)格。（對(duì)）

四、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.什么是歐式期權(quán)？

答：歐式期權(quán)是指只能在到期日行權(quán)的期權(quán)合約。

2.什么是美式期權(quán)？

答：美式期權(quán)是指可以在到期日或到期日之前任何時(shí)間行權(quán)的期權(quán)合約。

3.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值是如何計(jì)算的？

答：期權(quán)的時(shí)間價(jià)值是指期權(quán)市場(chǎng)價(jià)格減去其內(nèi)在價(jià)值的部分，它反映了期權(quán)到期前標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)的潛在價(jià)值。

4.什么是蝶式策略？

答：蝶式策略是一種期權(quán)交易策略，涉及買入兩個(gè)不同行權(quán)價(jià)格的看漲期權(quán)和賣出兩個(gè)中間行權(quán)價(jià)格的看漲期權(quán)，或者買入兩個(gè)中間行權(quán)價(jià)格的看跌期權(quán)和賣出兩個(gè)不同行權(quán)價(jià)格的看跌期權(quán)，旨在從期權(quán)的時(shí)間價(jià)值衰減中獲利。

五、討論題（每題5分，共4題）

1.討論期權(quán)交易中的風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。

答：風(fēng)險(xiǎn)管理在期權(quán)交易中至關(guān)重要，因?yàn)樗梢詭椭顿Y者限制潛在的損失，并在市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)保護(hù)投資組合。有效的風(fēng)險(xiǎn)管理策略包括設(shè)置止損單、使用期權(quán)組合來(lái)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，以及監(jiān)控保證金要求以避免追加保證金。

2.討論期權(quán)交易中杠桿效應(yīng)的影響。

答：期權(quán)交易中的杠桿效應(yīng)允許投資者以相對(duì)較小的投資控制較大的名義金額的標(biāo)的資產(chǎn)，這既可以放大盈利，也可以放大虧損。因此，投資者需要了解杠桿效應(yīng)如何影響他們的交易策略和潛在風(fēng)險(xiǎn)。

3.討論期權(quán)的時(shí)間價(jià)值和內(nèi)在價(jià)值對(duì)期權(quán)價(jià)格的影響。

答：期權(quán)的時(shí)間價(jià)值和內(nèi)在價(jià)值共同決定了期權(quán)的市場(chǎng)價(jià)格。時(shí)間價(jià)值反映了期權(quán)到期前標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)的潛在價(jià)值，而內(nèi)在價(jià)值則是期權(quán)立即行權(quán)時(shí)的價(jià)值。兩者的變化都會(huì)影響期權(quán)的市場(chǎng)價(jià)格，投資者需要密切關(guān)注這些因素以做出明智的交易決策。

4.討論期權(quán)交易中不同策略的適用場(chǎng)