工業(yè)領(lǐng)域綠色低碳發(fā)展公司

內(nèi)部控制總結(jié)

XX有限公司

目錄

一、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析...................................................4

二、碳中和的目的...................................................4

三、必要性分析.....................................................5

四、項(xiàng)目簡(jiǎn)介.......................................................6

五、公司治理的主體................................................12

六、董事會(huì)模式....................................................14

七、德日公司治理模式的主要內(nèi)容...................................19

八、德日公司治理模式的產(chǎn)生.......................................22

九、內(nèi)部監(jiān)督的內(nèi)容................................................25

十、內(nèi)部監(jiān)督比較..................................................31

十一、審計(jì)工作計(jì)劃與實(shí)施.........................................32

十二、評(píng)價(jià)控制缺陷與報(bào)告.........................................36

十三、激勵(lì)機(jī)制....................................................40

十四、監(jiān)督機(jī)制....................................................46

十五、債權(quán)人治理機(jī)制.............................................51

十六、經(jīng)理人市場(chǎng)..................................................55

十七、交易成本理論................................................60

十八、不完全契約理論.............................................62

十九、內(nèi)部控制的演進(jìn).............................................65

二十、內(nèi)部控制的起源.............................................78

二十一、公司治理的影響因子.......................................80

二十二、公司治理的特征...........................................85

二十三、SWOT分析說(shuō)明............................................88

法人治理...........................................................95

（一）股東權(quán)利及義務(wù)..............................................95

股東按其所持有股份的種類(lèi)享有權(quán)利，承擔(dān)義務(wù)；持有同一種類(lèi)股份的股東,

享有同等權(quán)利，承擔(dān)同種義務(wù)。......................................95

一、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析

綜合判斷，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)下，我區(qū)發(fā)展機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，機(jī)

遇大于挑戰(zhàn)，發(fā)展形勢(shì)總體向好有利，將通過(guò)全面的調(diào)整、轉(zhuǎn)型、升

級(jí)，步入發(fā)展的新階段。知識(shí)經(jīng)濟(jì)、服務(wù)經(jīng)濟(jì)、消費(fèi)經(jīng)濟(jì)將成為經(jīng)濟(jì)

增長(zhǎng)的主要特征，中心城區(qū)的集聚、輻射和創(chuàng)新功能不斷強(qiáng)化，產(chǎn)業(yè)

發(fā)展進(jìn)入新階段。

二、碳中和的目的

通過(guò)低碳發(fā)展推動(dòng)并引領(lǐng)能源低碳革命、綠色低碳工業(yè)體系創(chuàng)建

和城鎮(zhèn)化低碳發(fā)展，在可再生能源、新能源汽車(chē)、可持續(xù)基礎(chǔ)設(shè)施等

領(lǐng)域加快培育新增長(zhǎng)點(diǎn)、形成新動(dòng)能，從而加快建立健全綠色低碳循

環(huán)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)體系。碳中和目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)和每個(gè)個(gè)體都息息相關(guān)。及時(shí)

關(guān)電腦、打開(kāi)一扇窗、自備購(gòu)物袋、種一棵樹(shù)，每個(gè)人都可以在日常

生活中留意，也許隨手做的一件小事，就能為碳中和和碳減排貢獻(xiàn)自

己的力量，愛(ài)護(hù)地球是每個(gè)人的責(zé)任。為了人類(lèi)能有得以長(zhǎng)久生存的

高質(zhì)量生態(tài)環(huán)境，碳達(dá)峰碳中和是每個(gè)人不可磨滅的責(zé)任和擔(dān)當(dāng)。作

為加快推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)全面綠色低碳轉(zhuǎn)型、引領(lǐng)全球綠色低碳技術(shù)和產(chǎn)

業(yè)革命的重大戰(zhàn)略機(jī)遇，通過(guò)低碳發(fā)展推動(dòng)并引領(lǐng)能源低碳革命、綠

色低碳工業(yè)體系創(chuàng)建知城鎮(zhèn)化低碳發(fā)展，在可再生能源、新能源汽車(chē)、

可持續(xù)基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域加快培育新增長(zhǎng)點(diǎn)、形成新動(dòng)能，從而加快建

立健全綠色低碳循環(huán)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)體系。全球升溫已經(jīng)導(dǎo)致氣候風(fēng)險(xiǎn)越

來(lái)越高，氣候變化是人類(lèi)面臨的全球性問(wèn)題。如果繼續(xù)以目前的速率

升溫，全球溫升幅度可能會(huì)在2030年至2052年達(dá)到1.5℃o根據(jù)

《東京議定書(shū)》，全球二氧化碳排放量在2020年達(dá)到頂峰，然后下降。

但由于各種經(jīng)濟(jì)因素，這一目標(biāo)并沒(méi)有實(shí)現(xiàn)。全球多數(shù)國(guó)家的二氧化

碳排放達(dá)到頂峰的時(shí)間被推后。芬蘭確認(rèn)在2035年，瑞典、奧地利、

冰島等國(guó)家在2045年實(shí)現(xiàn)凈零排放；歐盟、英國(guó)、挪威、加拿大、日

本等將碳中和的時(shí)間節(jié)點(diǎn)定在2050年。一些發(fā)展中國(guó)家如智利，也計(jì)

劃在2050年實(shí)現(xiàn)碳中和。

近年來(lái)，中國(guó)積極實(shí)施應(yīng)對(duì)氣候變化國(guó)家戰(zhàn)略，采取調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)

構(gòu)、優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)等方式節(jié)能，提高能效。通過(guò)推進(jìn)碳市場(chǎng)建設(shè)、增

加森林碳匯等一系列措施，使得溫室氣體排放得到有效控制。中國(guó)采

取行動(dòng)積極應(yīng)對(duì)氣候變化，盡早達(dá)峰邁向近零碳排放，這不僅是國(guó)際

責(zé)任擔(dān)當(dāng)，也是美麗中國(guó)建設(shè)的需要和保障。

三、必要性分析

1、提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力

項(xiàng)目的投資，引入資金的到位將改善公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，補(bǔ)充

流動(dòng)資金將提高公司應(yīng)對(duì)短期流動(dòng)性壓力的能力，降低公司財(cái)務(wù)費(fèi)用

水平，提升公司盈利能力，促進(jìn)公司的進(jìn)一步發(fā)展。同時(shí)資金補(bǔ)充流

動(dòng)資金將為公司未來(lái)成為國(guó)際領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)服務(wù)商發(fā)展戰(zhàn)略提供堅(jiān)實(shí)支

持，提高公司核心競(jìng)爭(zhēng)力。

四、項(xiàng)目簡(jiǎn)介

（一）項(xiàng)目單位

項(xiàng)目單位：XX有限公司

（二）項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)

本期項(xiàng)目選址位于XX園區(qū)，占地面積約41.00畝。項(xiàng)目擬定建設(shè)

區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設(shè)施

條件完備，非常適宜本期項(xiàng)目建設(shè)。

（三）建設(shè)規(guī)模

該項(xiàng)目總占地面積27333.00nV（折合約41.00畝），預(yù)計(jì)場(chǎng)區(qū)規(guī)

劃總建筑面積49769.37nf。其中：主體工程27469.83戶(hù)，倉(cāng)儲(chǔ)工程

12583.49m2,行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施5174.83nf,公共工程

2

4541.22mo

（四）項(xiàng)目建設(shè)態(tài)度

結(jié)合該項(xiàng)目建設(shè)的實(shí)際工作情況，XX有限公司將項(xiàng)目工程的建設(shè)

周期確定為24個(gè)月，其工作內(nèi)容包括：項(xiàng)目前期準(zhǔn)備、工程勘察與設(shè)

計(jì)、土建工程施工、設(shè)備采購(gòu)、設(shè)備安裝調(diào)試、試車(chē)投產(chǎn)等。

（五）項(xiàng)目提出的理由

1、不斷提升技術(shù)研發(fā)實(shí)力是鞏固行業(yè)地位的必要措施

公司長(zhǎng)期積累已取得了較豐富的研發(fā)成果。隨著研究領(lǐng)域的不斷

擴(kuò)大，公司產(chǎn)品不斷往精密化、智能化方向發(fā)展，投資項(xiàng)目的建設(shè)，

將支持公司在相關(guān)領(lǐng)域投入更多的人力、物力和財(cái)力，進(jìn)一步提升公

司研發(fā)實(shí)力，加快產(chǎn)品開(kāi)發(fā)速度，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，滿(mǎn)足行業(yè)發(fā)展

和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的需求，鞏固并增強(qiáng)公司在行業(yè)內(nèi)的優(yōu)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)地位，為建

設(shè)國(guó)際一流的研發(fā)平臺(tái)提供充實(shí)保障。

2、公司行業(yè)地位突出，項(xiàng)目具備實(shí)施基礎(chǔ)

公司自成立之日起就專(zhuān)注于行業(yè)領(lǐng)域，已形成了包括自主研發(fā)、

品牌、質(zhì)量、管理等在內(nèi)的一系列核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，行業(yè)地位突出，為

項(xiàng)目的實(shí)施提供了良好的條件。在生產(chǎn)方面，公司擁有良好生產(chǎn)管理

基礎(chǔ)，并且擁有國(guó)際先進(jìn)的生產(chǎn)、檢測(cè)設(shè)備；在技術(shù)研發(fā)方面，公司

系國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)，擁有省級(jí)企業(yè)技術(shù)中心，并與科研院所、高校

保持著長(zhǎng)期的合作關(guān)系，已形成了完善的研發(fā)體系和創(chuàng)新機(jī)制，具備

進(jìn)一步升級(jí)改造的條件；在營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)方面，公司通過(guò)多年發(fā)展已

建立了良好的營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)體系，營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)拓展具備可復(fù)制性。

堅(jiān)持系統(tǒng)觀念，推進(jìn)山水林田湖草海濕地一體化保護(hù)和系統(tǒng)治理,

提高生態(tài)系統(tǒng)多樣性、穩(wěn)定性、持續(xù)性，鞏固提升生態(tài)系統(tǒng)碳匯增量。

（一）鞏固生態(tài)系統(tǒng)固碳作用

結(jié)合廣西國(guó)土空間規(guī)劃，加快構(gòu)建有利于碳達(dá)峰、碳中和的國(guó)土

空間開(kāi)發(fā)保護(hù)格局。嚴(yán)守生態(tài)保護(hù)紅線(xiàn)，構(gòu)建科學(xué)合理的自然保護(hù)地

體系，嚴(yán)格自然保護(hù)地管理。統(tǒng)籌生態(tài)空間布局，強(qiáng)化生態(tài)空間保護(hù)

和管控，穩(wěn)定現(xiàn)有森林、濕地、草原、海洋、土壤、巖溶等固碳作用。

建立畝均效率綜合評(píng)價(jià)體系，全面提高自然資源利用效率。實(shí)施建設(shè)

用地總量和強(qiáng)度雙控制度，持續(xù)推進(jìn)建設(shè)用地增存掛鉤制度，實(shí)施盤(pán)

活存量土地專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)，大力推進(jìn)低效用地再開(kāi)發(fā)。完善并嚴(yán)格次行土

地使用標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)土地節(jié)約集約利用評(píng)價(jià)考核管理，改進(jìn)開(kāi)發(fā)區(qū)土地

節(jié)約集約利用評(píng)價(jià)方式，完善城市建設(shè)用地節(jié)約集約利用評(píng)價(jià)更新制

度，強(qiáng)化評(píng)價(jià)結(jié)果運(yùn)用，推廣節(jié)地技術(shù)和節(jié)地模式。強(qiáng)化森林火災(zāi)、

有害生物等生態(tài)災(zāi)害防治，完善森林火災(zāi)預(yù)防、監(jiān)測(cè)體系，開(kāi)展松材

線(xiàn)蟲(chóng)病疫情防控，降低災(zāi)害對(duì)生態(tài)固碳能力的損害。

（二）提升生態(tài)系統(tǒng)碳匯能力

統(tǒng)籌實(shí)施南嶺山地森林和生物多樣性保護(hù)、湘桂巖溶地區(qū)石漠化

綜合治理、廣西北部灣濱海濕地生態(tài)系統(tǒng)保護(hù)和修復(fù)等生態(tài)保尹修復(fù)

重大工程，加強(qiáng)重點(diǎn)河流生態(tài)保護(hù)和治理，開(kāi)展以桂林漓江和西江流

域（廣西段）為主的山水林田湖草海濕地一體化保護(hù)與修復(fù)。深入開(kāi)

展國(guó)土科學(xué)綠化行動(dòng)，大力推進(jìn)國(guó)家儲(chǔ)備林基地建設(shè)，精準(zhǔn)提升森林

質(zhì)量。加強(qiáng)草原生態(tài)保護(hù)修復(fù)，持續(xù)推進(jìn)草原種草改良，提升草原碳

匯能力。開(kāi)展紅樹(shù)林保護(hù)修復(fù)專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)，加強(qiáng)濕地生態(tài)保護(hù)修復(fù)。加

大藍(lán)碳生態(tài)系統(tǒng)修復(fù)力度，整體推進(jìn)藍(lán)色海灣整治行動(dòng)、海岸帶保護(hù)

和修復(fù)工程，提升海洋生態(tài)碳匯能力。開(kāi)展巖溶碳循環(huán)調(diào)查與巖溶碳

匯效應(yīng)評(píng)價(jià)，積極推動(dòng)巖溶碳匯開(kāi)發(fā)利用。到2030年，森林覆蓋率保

持在62.6%左右，森林蓄積量保持在10.5億立方米左右。

（三）加強(qiáng)生態(tài)系統(tǒng)碳匯基礎(chǔ)支撐

依托和拓展自然資源調(diào)查監(jiān)測(cè)體系，利用好森林草原濕地生態(tài)綜

合監(jiān)測(cè)評(píng)價(jià)成果，建立生態(tài)系統(tǒng)碳匯計(jì)量監(jiān)測(cè)核算體系，開(kāi)展森林、

濕地、草原、海洋、土壤、巖溶等碳匯本底與更新調(diào)查、碳儲(chǔ)量評(píng)估、

潛力分析。健全陸地和海洋生態(tài)系統(tǒng)碳匯監(jiān)測(cè)網(wǎng)絡(luò)，識(shí)別生態(tài)系統(tǒng)碳

匯功能重要空間，實(shí)施海洋標(biāo)準(zhǔn)化碳匯監(jiān)測(cè)，建設(shè)廣西海洋碳匯野外

觀測(cè)平臺(tái)，建立海洋碳匯數(shù)據(jù)庫(kù)。實(shí)施生態(tài)保護(hù)修復(fù)碳匯成效監(jiān)測(cè)評(píng)

估。加強(qiáng)生態(tài)氣象監(jiān)測(cè)評(píng)估體系建設(shè)，深入推進(jìn)氣象預(yù)報(bào)預(yù)警以及氣

候資源評(píng)估技術(shù)研究和應(yīng)用。開(kāi)展生態(tài)系統(tǒng)碳匯監(jiān)測(cè)和增匯減排評(píng)估

等技術(shù)攻關(guān)，加強(qiáng)陸地和海洋生態(tài)系統(tǒng)碳匯基礎(chǔ)理論、基礎(chǔ)方法等相

關(guān)研究，開(kāi)展巖溶地區(qū)土壤地下漏失監(jiān)測(cè)與水土保持技術(shù)研究。建立

健全能夠體現(xiàn)碳匯價(jià)值的生態(tài)保護(hù)補(bǔ)償機(jī)制。建設(shè)林業(yè)碳匯開(kāi)發(fā)和交

易試點(diǎn)。

（四）推進(jìn)農(nóng)業(yè)農(nóng)村減排固碳

大力發(fā)展綠色低碳循環(huán)農(nóng)業(yè)，推進(jìn)農(nóng)光互補(bǔ)、光伏+設(shè)施農(nóng)業(yè)、

海上風(fēng)電+海洋牧場(chǎng)等低碳農(nóng)業(yè)模式。優(yōu)化農(nóng)業(yè)生產(chǎn)結(jié)構(gòu)和區(qū)域布局,

研發(fā)應(yīng)用增匯型農(nóng)業(yè)技術(shù)，推廣綠色生產(chǎn)技術(shù)和模式，科學(xué)使用農(nóng)業(yè)

投入品，推動(dòng)種植業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)單位農(nóng)產(chǎn)品排放強(qiáng)度下降。開(kāi)展耕地質(zhì)

量提升行動(dòng)，構(gòu)建用地養(yǎng)地結(jié)合的培肥固碳模式，實(shí)施保護(hù)性耕作，

有效減輕土壤風(fēng)蝕水蝕，提升土壤有機(jī)碳儲(chǔ)量，增強(qiáng)農(nóng)田土壤固碳能

力。持續(xù)推進(jìn)高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田建設(shè)，加快補(bǔ)齊農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施短板，提高水

土資源利用效率。合理控制化肥、農(nóng)藥、地膜使用量，實(shí)施化肥農(nóng)藥

減量替代計(jì)劃，加強(qiáng)農(nóng)作物秸稈綜合利用和畜禽糞污資源化利用。

（六）建設(shè)投資估算

1、項(xiàng)目總投資構(gòu)成分析

本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)

慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資19622.27萬(wàn)元，其中：建設(shè)投資15732.58

萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的80.18%；建設(shè)期利息438.64萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投

資的2.24%；流動(dòng)資金3451.05萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的17.59%。

2、建設(shè)投資構(gòu)成

本期項(xiàng)目建設(shè)投資15732.58萬(wàn)元，包括工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他

費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)，其中：工程費(fèi)用14088.77萬(wàn)元，工程建設(shè)其他費(fèi)用

1275.60萬(wàn)元，預(yù)備費(fèi)368.21萬(wàn)元。

（七）項(xiàng)目主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)

1、財(cái)務(wù)效益分析

根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后每年?duì)I業(yè)收入42800.00萬(wàn)元，綜

合總成本費(fèi)用3731996萬(wàn)元,納稅總額2896.88萬(wàn)元,凈利潤(rùn)

3983.96萬(wàn)元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率13.9096,財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值1414.11萬(wàn)元,

全部投資回收期6.83年。

2、主要數(shù)據(jù)及技術(shù)指標(biāo)表

主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表

序號(hào)項(xiàng)目單位指標(biāo)備注

1占地面積m127333.00約41.00畝

1.1總建筑面積m249769.37容積率1.82

1.2基底面積m216126.47建筑系數(shù)59.00%

1.3投資強(qiáng)度萬(wàn)元/畝383.09

2總投資萬(wàn)元19622.27

2.1建設(shè)投資萬(wàn)元15732.58

2.1.1工程費(fèi)用萬(wàn)元14088.77

2.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用萬(wàn)元1275.60

2.1.3預(yù)備費(fèi)萬(wàn)元368.21

2.2建設(shè)期利息萬(wàn)元438.64

2.3流動(dòng)資金萬(wàn)元3451.05

3資金籌措萬(wàn)元19622.27

3.1自籌資金萬(wàn)元10670.55

3.2銀行貸款萬(wàn)元8951.72

4營(yíng)業(yè)收入萬(wàn)元42800.00正常運(yùn)營(yíng)年份

■”

5總成本費(fèi)用萬(wàn)元37319.96

■”

6利潤(rùn)總額萬(wàn)元5311.94

■”

7凈利潤(rùn)萬(wàn)元3983.96

8所得稅萬(wàn)元1327.98

9增值稅萬(wàn)元1400.80

■”

10稅金及附加萬(wàn)元168.10

?“

11納稅總額萬(wàn)元2896.88

■”

12工業(yè)增加值萬(wàn)元10083.38

13盈虧平衡點(diǎn)萬(wàn)元22039.13產(chǎn)值

14回收期年6.83含建設(shè)期24個(gè)月

15財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率13.90%所得稅后

16財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值萬(wàn)元1414.11所得稅后

五、公司治理的主體

公司治理的主體是指治理的控制權(quán)在誰(shuí)手中，在公司治理涉及的

各利益相關(guān)者（包括股東、債權(quán)人、供應(yīng)商、雇員、政府等）中，究

竟哪一方在整個(gè)流程中起主導(dǎo)地位。根據(jù)對(duì)這個(gè)問(wèn)題的回答，可以將

公司治理模式分為股東治理模式和利益相關(guān)者治理模式。

（一）股東治理模式

該治理模式的理論基礎(chǔ)是：股東向企業(yè)投入了專(zhuān)用性資產(chǎn)，是企

業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的最終承擔(dān)者，理應(yīng)享受因經(jīng)營(yíng)發(fā)展帶來(lái)的全部收益，因此公

司治理的目標(biāo)應(yīng)是股東財(cái)富最大化，股東應(yīng)獨(dú)享企業(yè)所有權(quán)。在這種

股東至上的一元治理模式下，股份持有相對(duì)集中，大股東持有比例一

般在50%以上：股票流動(dòng)性差，持股的主要目的是控制公司；大股東掌

握公司的控制權(quán)，公司所有權(quán)與公司控制權(quán)相統(tǒng)一。傳統(tǒng)的公司法所

體現(xiàn)的也是這種“股東大會(huì)中心主義”的模式，即股東大會(huì)享有公司

的各種權(quán)力，董事會(huì)只享有法規(guī)和公司章程規(guī)定的有限權(quán)力，僅是股

東大會(huì)決議的執(zhí)行者和股東大會(huì)的附庸。

（二）利益相關(guān)者治理模式

隨著現(xiàn)代企業(yè)制度的發(fā)展，公司中的利益相關(guān)者的地位和作用發(fā)

生了明顯的變化，此種治理模式開(kāi)始出現(xiàn)。財(cái)務(wù)資本、知識(shí)資本等各

種資本所有者在不斷的博奔后，最終將通過(guò)參與企業(yè)的控制權(quán)和剩余

分配權(quán)加入公司治理模式中。當(dāng)非股東方提供了對(duì)企業(yè)生存發(fā)展至關(guān)

重要的關(guān)鍵性資源或提供了與股東提供的資源相當(dāng)時(shí)，股東獨(dú)大的局

面就會(huì)發(fā)現(xiàn)變化，公司控制權(quán)將被分割，多方主體共同經(jīng)營(yíng)，繼而產(chǎn)

生了利益相關(guān)者共同治理的公司治理模式。這種治理模式又先Q經(jīng)歷

了股東、管理者共同治理，股東、管理者、員工共同治理，以及利益

相關(guān)者共同治理三種模式。此種模式在德日兩國(guó)較為常見(jiàn)。

利益相關(guān)者治理模式與股東治理模式的根本區(qū)別在于誰(shuí)擁有剩余

企業(yè)控制權(quán)和剩余索取權(quán)。在英美，70%以上的企業(yè)經(jīng)理人認(rèn)為股東的

利益是第一位的；而在法國(guó)、德國(guó)和日本，絕大多數(shù)企業(yè)經(jīng)理人認(rèn)為

企業(yè)存在的最終目的是實(shí)現(xiàn)所有利益最大化。

六、董事會(huì)模式

（一）組織結(jié)構(gòu)模式

西方的法律制度（包括公司法在內(nèi)）主要分為兩大體系，即以歐

洲大陸主要資本主義國(guó)家為代表的大陸法系和以英、美兩國(guó)為代表的

英美體系，因而作為公司治理機(jī)構(gòu)的核心董事會(huì)也就出現(xiàn)了單層、雙

層和混合三大類(lèi)型。

1、單層董事會(huì)模式

單層董事會(huì)模式也稱(chēng)一元模式，即董事會(huì)集執(zhí)行職能和監(jiān)管職能

于一身，不設(shè)監(jiān)事會(huì)，治理中的監(jiān)督職能是通過(guò)獨(dú)立董事制度來(lái)實(shí)現(xiàn)

的。董事會(huì)和股東大會(huì)的關(guān)系是，股東大會(huì)選舉董事會(huì)，選舉董事，

股東大會(huì)也可以解散董事會(huì)。董事會(huì)下設(shè)的專(zhuān)門(mén)委員會(huì)是為了更好地

履行其決策與監(jiān)督職能，而董事會(huì)下設(shè)的全部由外部獨(dú)立董事組成的

提名委員會(huì)、薪酬委員會(huì)、審計(jì)委員會(huì)等就是公司的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，行使

監(jiān)督職能，如圖4—1所示。同時(shí)，該治理機(jī)制通常包括內(nèi)部（或執(zhí)行）

董事和外部非執(zhí)行董事以及一些次級(jí)委員會(huì)，其特點(diǎn)在于業(yè)務(wù)執(zhí)行機(jī)

構(gòu)和監(jiān)督機(jī)構(gòu)并不分離，以英國(guó)、美國(guó)為代表的普通法系國(guó)家在公司

治理結(jié)構(gòu)上普遍采用單層董事會(huì)制度的模式。在這些國(guó)家中股灰高度

分散、市場(chǎng)機(jī)制比較發(fā)達(dá)，戰(zhàn)略決策的制定在公司治理中顯得尤為重

要，董事會(huì)的執(zhí)行職能得到極大的彰顯。從全世界來(lái)看，單層董事會(huì)

正成為一種主導(dǎo)模式，大陸法系的一些國(guó)家和地區(qū)也按照這種模式來(lái)

完善本國(guó)本地區(qū)的公司治理結(jié)構(gòu)。

2、雙層董事會(huì)模式

雙層董事會(huì)制度也叫二元模式，所謂“雙層”是指公司設(shè)置董事

會(huì)和監(jiān)事會(huì)共同治理結(jié)構(gòu)，而執(zhí)行職能和監(jiān)督職能是分開(kāi)的，即董事

會(huì)履行執(zhí)行職能，監(jiān)事會(huì)履行監(jiān)督職能。董事會(huì)是公司股東和職工利

益的代表機(jī)構(gòu)和公司經(jīng)營(yíng)的決策機(jī)構(gòu)，監(jiān)事會(huì)地位高于董事會(huì)，有權(quán)

任免董事會(huì)成員，而董事會(huì)一般只是落實(shí)監(jiān)事會(huì)決議，負(fù)責(zé)公司日常

的經(jīng)營(yíng)管理。目前，以德國(guó)和日本為代表的大陸法系國(guó)家普遍采用雙

層制模式，但兩者又有不同，又可以將雙層制模式細(xì)分為垂直式和水

平式。

(1)垂直式雙層制模式(如德國(guó)模式)。德國(guó)是典型地實(shí)行垂直

式雙層制模式的國(guó)家，其公司中一般設(shè)有監(jiān)事會(huì)和董事會(huì)，監(jiān)事會(huì)在

上，董事會(huì)在下。監(jiān)事會(huì)行使監(jiān)督和控制的職能負(fù)責(zé)選任、解聘董事

會(huì)的成員，考核和監(jiān)督董事會(huì)的行為是否符合公司章程；對(duì)公司的經(jīng)

營(yíng)戰(zhàn)略及其他重大事項(xiàng)進(jìn)行決策；在必要時(shí)召集股東大會(huì)等。董事會(huì)

由監(jiān)事會(huì)選任，負(fù)責(zé)公司的經(jīng)營(yíng)管理，并受監(jiān)事會(huì)監(jiān)督，需向監(jiān)事會(huì)

報(bào)告和負(fù)責(zé)。

(2)水平式雙層制模式(如日本模式)。在日本通常實(shí)行的是水

平式雙層制模式，即監(jiān)察人會(huì)和董事會(huì)是平行的，都對(duì)出資人和股東

大會(huì)負(fù)責(zé)，如圖4—3所示。日本的監(jiān)察人會(huì)的主要職責(zé)是監(jiān)督公司董

事會(huì)及高級(jí)管理層的執(zhí)行情況及對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行審計(jì)監(jiān)督。監(jiān)察

人會(huì)則可以以決議的方式?jīng)Q定監(jiān)督檢查的方針、公司的業(yè)務(wù)以及調(diào)查

財(cái)產(chǎn)狀況的方法等與監(jiān)察人執(zhí)行職務(wù)有關(guān)的事項(xiàng)。在日本的雙層制設(shè)

計(jì)中，雖然監(jiān)察人在監(jiān)察人會(huì)有要求時(shí)，無(wú)論何時(shí)均必須向監(jiān)察人會(huì)

報(bào)告其執(zhí)行職務(wù)的狀況，但監(jiān)察人會(huì)并不能妨礙監(jiān)察人行使職雙，各

監(jiān)察人具有相對(duì)獨(dú)立的權(quán)力。

在這種雙層制的模式中，經(jīng)理人是董事會(huì)的主要成員，對(duì)公司董

事人選有重要的影響作用，實(shí)際上由主要經(jīng)理人員組成的常務(wù)委員會(huì)

控制了董事會(huì)的運(yùn)行與決策。在公司運(yùn)行中，為了規(guī)避此種模式帶來(lái)

的風(fēng)險(xiǎn)，也設(shè)立了獨(dú)立董事制度，他們具有獨(dú)立監(jiān)察業(yè)務(wù)、檢查財(cái)務(wù)

狀況且不受監(jiān)事會(huì)決議限制的權(quán)力。

3、混合董事會(huì)模式

公司既設(shè)董事會(huì)又設(shè)監(jiān)事會(huì)，但是董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)都是由股東大

會(huì)選出的。這種治理模式最早源于日本，后來(lái)亞洲的一些國(guó)家和地區(qū)

也采取了這種模式。根據(jù)我國(guó)《公司法》的有關(guān)條款，我國(guó)的公司董

事會(huì)應(yīng)該屬于混合董事會(huì)模式，既采用類(lèi)似于董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)并行的

水平式雙層制模式，又突出強(qiáng)調(diào)普通法系獨(dú)立董事制度下單層制模式。

股東大會(huì)、董事會(huì)和管理層形成三權(quán)制衡的格局，經(jīng)理層決策受股東

大會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督和約束。但這種模式下監(jiān)事會(huì)的作用很

難發(fā)揮，從立法關(guān)系上來(lái)講，監(jiān)事會(huì)應(yīng)該對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)，但是在實(shí)

際的執(zhí)行過(guò)程中，監(jiān)事會(huì)等于是對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，不是對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)。

綜上所述，單層制和雙層制都有一定的優(yōu)缺點(diǎn)，有一定的適用性。

雙層制的優(yōu)點(diǎn)是在控制和監(jiān)督功能上，系統(tǒng)比較有效率。缺點(diǎn)是董事

會(huì)和監(jiān)事會(huì)與經(jīng)理層會(huì)面的機(jī)會(huì)和頻率較少，使董事和監(jiān)事往往失去

與企業(yè)接觸的機(jī)會(huì)，遠(yuǎn)離公司實(shí)際業(yè)務(wù)，缺乏足夠的信息履行自己的

職能，而且執(zhí)行監(jiān)督的程序多，官僚氣氛濃，客觀上會(huì)阻礙證券市場(chǎng)

的發(fā)展，降低市場(chǎng)自由度。而單層制系統(tǒng)中，采取了大量的措施來(lái)改

進(jìn)董事會(huì)，如增加大量的外部人，特別是獨(dú)立董事，專(zhuān)門(mén)委員會(huì)主要

由外部人組成；分離董事會(huì)和CEO的功能，或者任命外部（或獨(dú)立）

董事為董事長(zhǎng)。與雙層制相比，其效率相應(yīng)地降低。但隨著全球化的

進(jìn)程和跨國(guó)公司的發(fā)展，這兩種類(lèi)型正在日益趨同。在一定程度上，

單層董事會(huì)中的“雙層水平”在明顯增長(zhǎng)，即專(zhuān)有的外部董事會(huì)會(huì)議

定期召開(kāi)，許多委員會(huì)由外部人組成或居主導(dǎo)地位；在一個(gè)雙層委員

會(huì)中，監(jiān)事會(huì)增加了與經(jīng)理層會(huì)面的頻率；此外，一些在兩種類(lèi)型之

外的委員會(huì)制度也發(fā)生了重要的變化。

（二）功能機(jī)制模式

董事會(huì)是由股東會(huì)選舉產(chǎn)生的，由全體董事所組成的，行使公司

經(jīng)營(yíng)管理權(quán)的，集體決定公司業(yè)務(wù)執(zhí)行意志的機(jī)關(guān)。作為公司雙力代

表的董事會(huì)應(yīng)該通過(guò)決策和監(jiān)督職能最大限度地維護(hù)包括股東在內(nèi)的

公司所有利益相關(guān)者的利益。因此如何發(fā)揮董事會(huì)的作用，強(qiáng)化董事

會(huì)的職責(zé)和提高董事會(huì)的效率已成為公司治理機(jī)制的核心問(wèn)題。

NACD（全美董事聯(lián)合會(huì)咨詢(xún)委員會(huì)）認(rèn)為公司治理的功能包括：

確保公司的長(zhǎng)期戰(zhàn)略目標(biāo)和計(jì)劃被確立，為實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)而建立適當(dāng)

的管理結(jié)構(gòu)（組織、系統(tǒng)、人員），NACD根據(jù)功能將董事會(huì)分成4種

類(lèi)型。

（1）底限董事會(huì)模式。這種類(lèi)型的董事會(huì)僅僅為了滿(mǎn)足法律上的

程序要求而存在。

（2）形式董事會(huì)模式。這種類(lèi)型的董事會(huì)僅具有象征性或名義上

的作用，是比較典型的橡皮圖章機(jī)構(gòu)。

（3）監(jiān)督董事會(huì)模式。這種類(lèi)型的董事會(huì)有權(quán)檢查計(jì)劃、政策、

戰(zhàn)略的制訂、執(zhí)行情況，評(píng)價(jià)經(jīng)理人員的業(yè)績(jī)。

（4）決策董事會(huì)模式。這種類(lèi)型的董事會(huì)參與公司戰(zhàn)略目標(biāo)、計(jì)

劃的制訂，并在授權(quán)經(jīng)理人員實(shí)施公司戰(zhàn)略的時(shí)候按照自身的偏好進(jìn)

行干預(yù)。

七、德日公司治理模式的主要內(nèi)容

（一）相對(duì)集中的法人股東股權(quán)結(jié)構(gòu)

與英美模式下企業(yè)主要依靠向眾多個(gè)人投資者發(fā)行股份籌集公司

資本的傳統(tǒng)不同，在德國(guó)、日本等大陸法系國(guó)家，公司資本在很大程

度上是通過(guò)銀行和保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)籌集的，形成了以相對(duì)集中的

法人股東持股為主的所有制結(jié)構(gòu)。相互持股的現(xiàn)象往往發(fā)生在一個(gè)企

業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的各個(gè)企業(yè)之間，這種持股模式能夠加強(qiáng)關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的

聯(lián)系，并且有利于防止企業(yè)被吞并。且由于德日公司有交易關(guān)系的公

司之間交叉持股極為普遍，股東持股也較為穩(wěn)定。與英美模式的博取

股息紅利和資本利得等投資收益不同，德日公司中法人股東持有股份

的主要目的是為了和該企業(yè)長(zhǎng)期維持多方面的交易關(guān)系，以企業(yè)長(zhǎng)期

成長(zhǎng)為核心。

（二）股權(quán)控制弱化，經(jīng)營(yíng)管理者擁有極大的經(jīng)營(yíng)決策權(quán)

在股權(quán)結(jié)構(gòu)的分布上，由于個(gè)人股東的持股比率很低，因此個(gè)人

股東對(duì)公司的影響很小。企業(yè)的大股東一般都是企業(yè)法人，正是由于

企業(yè)法人之間相互持股從而形成了相互控制的局面，所以在企業(yè)正常

運(yùn)行的情況下，大股東是很少直接干預(yù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的。由于法人

股東之間的互不干涉，經(jīng)營(yíng)者因此也獲得了相當(dāng)大的控制權(quán)?！度毡?/p>

商法》中關(guān)于制衡公司股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)并以此來(lái)保障股權(quán)控

制的制度并沒(méi)有發(fā)揮應(yīng)有的作用?！霸谌毡?，股東大會(huì)僅是個(gè)簡(jiǎn)單的

儀式，并沒(méi)有發(fā)揮作為公司最高權(quán)力機(jī)關(guān)的作用。據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，75%的

股東大會(huì)開(kāi)會(huì)時(shí)間不會(huì)超過(guò)三十分鐘。股東從不對(duì)大會(huì)的討論內(nèi)容進(jìn)

行提問(wèn)，經(jīng)營(yíng)者也只是對(duì)公司的相關(guān)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題進(jìn)行簡(jiǎn)單的陳述，并未

涉及實(shí)質(zhì)內(nèi)容。而在行使投票權(quán)的過(guò)程中，有近半數(shù)的股東的選票是

空白的，這就說(shuō)明他們?cè)谕镀敝?，就以默示的方式同意了股東大會(huì)

所討論的問(wèn)題了“。按照公司治理的要求，董事會(huì)是廣大股東所選擇

的作為代表股東對(duì)企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策的機(jī)關(guān)，它理應(yīng)對(duì)企業(yè)的高級(jí)管

理人員進(jìn)行監(jiān)督，從而維護(hù)股東的權(quán)益。但現(xiàn)實(shí)情況是，在日本公司

之中，公司中的董事會(huì)成員幾乎都是由“內(nèi)聘董事”組成，尷尬的是,

這些董事又都是總經(jīng)理的部下，他們?cè)跇I(yè)務(wù)上服從于總經(jīng)理，并且在

人事方面亦受到總經(jīng)理的控制。在受“長(zhǎng)幼有序”的文化觀念深刻影

響下的日本，總經(jīng)理作為董事的上級(jí)但要受到作為下級(jí)的董事的監(jiān)督,

這簡(jiǎn)直是天方夜譚。而獨(dú)立監(jiān)察機(jī)構(gòu)雖然是與董事會(huì)平級(jí)的機(jī)閡，但

它的組織成員絕大多數(shù)在公司地位比總經(jīng)理低得多，他們同樣也是公

司總經(jīng)理的部下，因此監(jiān)事會(huì)的功能是不可能真正發(fā)揮作用的。由此

可見(jiàn)，股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)分權(quán)制衡的治理機(jī)制并未真正在日本

公司之中發(fā)揮出實(shí)質(zhì)作用。

（三）嚴(yán)密的監(jiān)督機(jī)制

在此模式下對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的內(nèi)部監(jiān)督主要來(lái)自3個(gè)方面。

1、主銀行的監(jiān)督

主銀行，即某企業(yè)接受貸款中居第一位的銀行，是公司的主要貸

款方，同時(shí)也是公司的大股東。當(dāng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況良好時(shí)，主銀行只

是“貸款者”角色，不會(huì)輕易地干預(yù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理：當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀

況惡化時(shí)，主銀行便會(huì)行使其股東權(quán)力介入公司的管理中。它會(huì)根據(jù)

具體情況對(duì)公司內(nèi)部事務(wù)進(jìn)行干預(yù)，實(shí)施包括債務(wù)展期、減免利息、

注入資金等金融援助在內(nèi)的一系列措施。在狀況進(jìn)一步惡化的情形下,

甚至?xí)?duì)公司進(jìn)行接管。

2、企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部監(jiān)督

由于企業(yè)法人因集團(tuán)公司持股而存在，企業(yè)集團(tuán)彼此之間持股比

例很高，一般會(huì)通過(guò)其特有的方式來(lái)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的監(jiān)督，如向持股公

司派遣人員來(lái)加強(qiáng)管理、通過(guò)關(guān)聯(lián)交易以及設(shè)置經(jīng)理會(huì)等方式發(fā)揮對(duì)

公司的監(jiān)督作用。且在德日公司治理結(jié)構(gòu)中，公司的業(yè)務(wù)執(zhí)行職能和

監(jiān)督職能相分離，形成了執(zhí)行董事會(huì)（董事會(huì)）和監(jiān)督董事會(huì)（監(jiān)事

會(huì)）兩種管理機(jī)構(gòu)，亦稱(chēng)雙層董事會(huì)。在德國(guó)監(jiān)事會(huì)獨(dú)立發(fā)揮對(duì)公司

決策執(zhí)行情況的監(jiān)督，在日本，作為第二董事會(huì)的經(jīng)理會(huì)是企業(yè)集團(tuán)

內(nèi)部的核心，是企業(yè)在相互持股和融資基礎(chǔ)上所形成的一種非正式監(jiān)

督組織，主要是用于情報(bào)交流、信息溝通和意見(jiàn)的協(xié)調(diào)。雖然經(jīng)理會(huì)

并未設(shè)置相應(yīng)的投票表決機(jī)制，各個(gè)參與者之間也不存在上下級(jí)的領(lǐng)

導(dǎo)關(guān)系，但各企業(yè)的管理者都會(huì)感受到來(lái)自委員會(huì)內(nèi)部的壓力，并在

這種“多數(shù)對(duì)一的支配結(jié)構(gòu)”下同意多數(shù)人提出的意見(jiàn)。

3、公司成員的監(jiān)督

由于受到日本傳統(tǒng)文化中家庭觀念、強(qiáng)調(diào)決策一致的集體主義思

想以及獨(dú)有的終身雇傭制度和年幼序列制的人事制度的影響，成員對(duì)

企業(yè)有著強(qiáng)烈的認(rèn)同和歸屬感，把自己的利益和企業(yè)聯(lián)系在一起，從

而形成了從業(yè)人員對(duì)集團(tuán)的主導(dǎo)控制。日本公司的從業(yè)人員可以對(duì)公

司在發(fā)展過(guò)程中基本問(wèn)題享有發(fā)表建議的權(quán)利，并且能夠很好地被采

納。在工人運(yùn)動(dòng)極為活躍的德國(guó)，職工參與決定制度也是其獨(dú)特的監(jiān)

督機(jī)制。由于在德國(guó)歷史上，早期社會(huì)主義者就提出職工民主管理的

有關(guān)內(nèi)容。第二次世界大戰(zhàn)以后，隨著資本所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離，

德國(guó)職工參與意識(shí)進(jìn)一步興起，公司法規(guī)定監(jiān)事會(huì)成員中必須有職工

成員。

八、德日公司治理模式的產(chǎn)生

與英美等國(guó)家的公司治理模式不同，德國(guó)和日本形成了以?xún)?nèi)部控

制為主的治理模式，其中德國(guó)公司主要以銀行和職工持股，較強(qiáng)依賴(lài)

外部資本性為特征；日本公司主要以“債權(quán)人相機(jī)治理”和“法人交

叉持股”為特征。德、日兩國(guó)均屬于后起的資本主義國(guó)家，生存與發(fā)

展存在著巨大的壓力。尤其是在第二次世界大戰(zhàn)后，德國(guó)和日本作為

戰(zhàn)敗國(guó)能夠迅速恢復(fù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，其政治和經(jīng)濟(jì)的高度集中和共同

主義的意識(shí)發(fā)揮了巨大的積極作用。

德國(guó)、日本和其他老牌資本主義國(guó)家相比，是發(fā)展較晚的發(fā)達(dá)資

本主義國(guó)家。工業(yè)革命及第二次世界大戰(zhàn)之后，為了恢復(fù)本國(guó)經(jīng)濟(jì)、

德國(guó)、日本兩國(guó)實(shí)施經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略。俾斯麥時(shí)期，德國(guó)積極發(fā)展以法

蘭西等大型銀行為代表的銀行體系，它們充當(dāng)了風(fēng)險(xiǎn)投資公司的角色,

為政府建立現(xiàn)代工業(yè)的目標(biāo)服務(wù)，為企業(yè)提供融資。第二次世界大戰(zhàn)

以后，在沒(méi)有超級(jí)富豪和發(fā)達(dá)資本市場(chǎng)而又需要大量資本進(jìn)行經(jīng)濟(jì)重

建的情況下，銀行充當(dāng)了為政府建立現(xiàn)代工業(yè)目標(biāo)服務(wù)、為企業(yè)提供

融資服務(wù)的工具。在企業(yè)需要資金還貸時(shí)，德國(guó)的銀行通過(guò)債雙轉(zhuǎn)股

權(quán)的方式實(shí)現(xiàn)了對(duì)各類(lèi)企業(yè)的換血易主。日本在戰(zhàn)后對(duì)金融機(jī)閡的管

制政策中最突出的一點(diǎn)便是大力扶持銀行間接金融。第二次世界大戰(zhàn)

后，由于美國(guó)占領(lǐng)軍最高統(tǒng)帥強(qiáng)行解散財(cái)閥，并出售財(cái)閥的股票和實(shí)

行《格拉斯―斯蒂格爾法》，股票迅速?gòu)膫€(gè)人手中流向與企業(yè)關(guān)系密

切的銀行等金融機(jī)構(gòu)手中。再加之為防止加入經(jīng)合組織且保護(hù)本國(guó)企

業(yè)被兼并，日本政府大力鼓勵(lì)企業(yè)之間地相互持股，企業(yè)集團(tuán)的出現(xiàn)

有效地阻止了外國(guó)企業(yè)對(duì)日本企業(yè)的侵入。兩國(guó)政府在法律政策上也

向金融機(jī)構(gòu)傾斜，如德國(guó)全能銀行可以無(wú)限制地持有非金融機(jī)溝的股

權(quán)，日本規(guī)定商業(yè)銀行最高可以持有企業(yè)股份的5%,保險(xiǎn)公司最高可

以持有企業(yè)股份的10%,而投資基金在這方面沒(méi)有限制。德國(guó)的法律規(guī)

定，只要銀行持有公司股票金額不超過(guò)銀行資本的25%就不受法律約束,

而且銀行可以提供商業(yè)銀行和投資銀行的廣泛業(yè)務(wù)，可以無(wú)限制地持

有任何一家非金融企業(yè)股份。日本規(guī)定銀行可以持有任何一家企業(yè)的

股份。與之相對(duì)應(yīng)，德日對(duì)直接融資采取歧視性法律監(jiān)管：證券市場(chǎng)

除了只對(duì)少數(shù)國(guó)有企業(yè)和電子行業(yè)開(kāi)放外，還嚴(yán)格控制企業(yè)在國(guó)內(nèi)發(fā)

行股票和長(zhǎng)期債券程序。直到20世紀(jì)80年代末，商業(yè)票據(jù)和國(guó)內(nèi)債

券、外匯債券和歐洲債券才獲允許發(fā)行。

德日模式的形成還與兩國(guó)的政治結(jié)構(gòu)、文化特點(diǎn)、歷史背景存在

極大的關(guān)系，日本和德國(guó)在長(zhǎng)期歷史的發(fā)展中都是存在著集權(quán)傳統(tǒng)的

國(guó)家，并在歷史發(fā)展過(guò)程中逐漸形成了崇尚“共同主義”和“群體意

識(shí)”的獨(dú)特文化價(jià)值觀。德日兩國(guó)歷史上都存在著較長(zhǎng)時(shí)期的集權(quán)政

權(quán)，人們較為容易認(rèn)同統(tǒng)治權(quán)力的集中。在文化教育和價(jià)值觀上都強(qiáng)

化共同主義，具有較為強(qiáng)烈的群體意識(shí)，重視追求長(zhǎng)期利益和集體利

益。一些民眾對(duì)權(quán)力的集中并不反感，相反，他們認(rèn)為集中的股權(quán)結(jié)

構(gòu)更有利于企業(yè)的發(fā)展壯大。

九、內(nèi)部監(jiān)督的內(nèi)容

（一）內(nèi)部監(jiān)督及其職能

企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督一般應(yīng)由內(nèi)部審計(jì)承擔(dān)。內(nèi)部審計(jì)作為企業(yè)內(nèi)部控

制的一部分，能夠協(xié)調(diào)管理層更有效地履行其責(zé)任，提高企業(yè)的運(yùn)作

效率并增強(qiáng)其活動(dòng)的附加值。內(nèi)部審計(jì)是由被審計(jì)單位內(nèi)部的機(jī)構(gòu)或

人員，對(duì)其內(nèi)部控制的有效性、財(cái)務(wù)信息的真實(shí)完整性以及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)

的效率和效果等開(kāi)展的一種評(píng)價(jià)活動(dòng)，是與獨(dú)立審計(jì)、政府審計(jì)并列

的三種審計(jì)類(lèi)型之一。它的目的是發(fā)現(xiàn)并預(yù)防錯(cuò)誤和舞弊，提高企業(yè)

的運(yùn)作效率，為企業(yè)增加價(jià)值。它采取系統(tǒng)化、規(guī)范化的方法對(duì)企業(yè)

的內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行檢查和評(píng)價(jià)，并提供建議等咨詢(xún)服務(wù)，來(lái)

提高他們的效率，從而幫助實(shí)現(xiàn)企業(yè)的目標(biāo)。

企業(yè)內(nèi)部審計(jì)的職能如下。

（1）監(jiān)督職能。監(jiān)督職能是內(nèi)部審計(jì)的基本職能。

（2）控制職能。內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)是集團(tuán)的一個(gè)重要職能部門(mén)，它獨(dú)

立于其他各部門(mén)和其他控制系統(tǒng)，是對(duì)其他控制的一種再控制，與其

他控制形式相比，更具有獨(dú)立性、權(quán)威性和全面性。內(nèi)部審計(jì)又是內(nèi)

部控制的特殊構(gòu)成要素，是對(duì)內(nèi)部控制實(shí)施的再控制。

(3)評(píng)價(jià)職能。通過(guò)內(nèi)部審計(jì)可以熟悉子公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況和

財(cái)務(wù)狀況，并且由于內(nèi)部審計(jì)部門(mén)獨(dú)立于子公司，更能客觀、公正地

評(píng)價(jià)子公司的管理情況和運(yùn)行業(yè)績(jī)。

(4)服務(wù)職能。內(nèi)部審計(jì)可以通過(guò)事前、事中和事后控制為管理

當(dāng)局的決策、計(jì)劃、控制提供依據(jù)，這些都充分體現(xiàn)了內(nèi)部審計(jì)的服

務(wù)職能。

企業(yè)制定內(nèi)部審計(jì)規(guī)范，明確審計(jì)的范圍、責(zé)任和計(jì)劃，以此為

基礎(chǔ)合理配置審計(jì)人員，并要求他們遵守企業(yè)職業(yè)道德規(guī)范及內(nèi)部審

計(jì)規(guī)范；內(nèi)部審計(jì)部門(mén)應(yīng)具有適當(dāng)?shù)牡匚徊⒂凶銐虻馁Y源履行其職責(zé);

內(nèi)部審計(jì)部門(mén)根據(jù)授權(quán)可以參加有關(guān)經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)管理的決策會(huì)議，對(duì)

管理中存在的薄弱環(huán)節(jié)、違反國(guó)家法律法規(guī)的行為、內(nèi)部控制管理漏

洞，向管理層及時(shí)提出調(diào)整意見(jiàn)。

(二)內(nèi)部監(jiān)督的程序

我國(guó)《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》第四十五條規(guī)定：企業(yè)應(yīng)當(dāng)制定

內(nèi)部控制缺陷認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)監(jiān)督過(guò)程中發(fā)現(xiàn)的內(nèi)部控制缺陷，應(yīng)當(dāng)分

析缺陷的性質(zhì)和產(chǎn)生的原因，提出整改方案，采取適當(dāng)?shù)男问郊皶r(shí)向

董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)或者經(jīng)理層報(bào)告。因此，企業(yè)應(yīng)強(qiáng)化內(nèi)部監(jiān)督，保證

內(nèi)部控制持續(xù)有效。

1、制定內(nèi)部控制缺陷標(biāo)準(zhǔn)

(1)內(nèi)部控制缺陷的相關(guān)概念

內(nèi)部控制缺陷，是指內(nèi)部控制的設(shè)計(jì)存在漏洞，不能有效防范錯(cuò)

誤與舞弊，或者內(nèi)部控制的運(yùn)行存在弱點(diǎn)和偏差，不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)并糾

正錯(cuò)誤與舞弊的情形。

內(nèi)部控制的缺陷包括設(shè)計(jì)缺陷和運(yùn)行缺陷。設(shè)計(jì)缺陷是指缺少為

實(shí)現(xiàn)控制目標(biāo)所必需的控制，或現(xiàn)存控制設(shè)計(jì)不適當(dāng)，即使正常運(yùn)行

也難以實(shí)現(xiàn)控制目標(biāo)，包括內(nèi)部控制不健全、內(nèi)部控制制度不適當(dāng)。

例如，“未建立定期的現(xiàn)金盤(pán)點(diǎn)程序”即屬于控制設(shè)計(jì)問(wèn)題。運(yùn)行缺

陷是指現(xiàn)存設(shè)計(jì)完好的控制沒(méi)有按設(shè)計(jì)意圖運(yùn)行，或執(zhí)行者沒(méi)有獲得

必要授權(quán)或缺乏勝任能力以有效地實(shí)施控制。比較常見(jiàn)的例子就是企

業(yè)內(nèi)部控制制度設(shè)計(jì)健全，但工作人員我行我素，并不按照制度執(zhí)行。

例如，”物資采購(gòu)申請(qǐng)金額已超過(guò)其采購(gòu)權(quán)限，卻未向上級(jí)公司申請(qǐng)

安排大宗物品采購(gòu)”，這是存在權(quán)限管理規(guī)定，卻未在實(shí)際操作中按

照?qǐng)?zhí)行。

(2)內(nèi)部控制缺陷的分類(lèi)

企業(yè)根據(jù)內(nèi)部控制缺陷影響整體控制目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的嚴(yán)重程度，將內(nèi)

部控制缺陷分為重大缺陷、重要缺陷和一般缺陷。

①重大缺陷是指一個(gè)或多個(gè)一般缺陷的組合，可能?chē)?yán)重影響內(nèi)部

整體控制的有效性，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法及時(shí)防范或發(fā)現(xiàn)嚴(yán)重偏離整體

控制目標(biāo)的情形。主要考慮如下因素：影響整體控制目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的多個(gè)

一般缺陷的組合是否構(gòu)成重大缺陷；針對(duì)同一細(xì)化控制目標(biāo)所采取的

不同控制活動(dòng)之間的相互作用；針對(duì)同一細(xì)化控制目標(biāo)是否存在其他

補(bǔ)償性控制活動(dòng)。例如，有關(guān)控制漏洞為企業(yè)帶來(lái)重大的損失或造成

企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表重大的錯(cuò)報(bào)、漏報(bào)。又如，憑證連續(xù)編號(hào)可以保證所有

業(yè)務(wù)活動(dòng)都得到記錄和反映，如果憑證沒(méi)有連續(xù)編號(hào)的話(huà)，為了避免

遺漏重大的業(yè)務(wù)事項(xiàng)，采用嚴(yán)格的憑證之間、賬證之間、賬賬之間的

核對(duì)就是保證業(yè)務(wù)記錄完整性的補(bǔ)償性控制。

②重要缺陷是指一個(gè)或多個(gè)一般缺陷的組合，其嚴(yán)重程度低于重

大缺陷，但導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法及時(shí)防范或發(fā)現(xiàn)偏離整體控制目標(biāo)的嚴(yán)重程

度依然重大，需引起企業(yè)管理層關(guān)注。例如，有關(guān)缺陷造成的負(fù)面影

響在部分區(qū)域流傳，為公司聲譽(yù)帶來(lái)?yè)p害。

③一般缺陷是指以上兩種缺陷之外的缺陷。

（三）內(nèi)部監(jiān)督的方法

內(nèi)部監(jiān)督的方法有兩種，包括日常監(jiān)督和專(zhuān)項(xiàng)監(jiān)督。內(nèi)部控制體

系日常監(jiān)督的有效性程度越高，對(duì)專(zhuān)項(xiàng)監(jiān)督的需要程度就越低。管理

層為了合理確認(rèn)內(nèi)部控制體系的有效性所必須進(jìn)行的個(gè)別評(píng)估的頻率

取決于管理層的判斷。通常情況下，日常監(jiān)督和專(zhuān)項(xiàng)監(jiān)督的合并使用

在某種程度上將會(huì)保證內(nèi)部控制體系隨著時(shí)間的變化而保持有效性。

1、日常監(jiān)督

日常監(jiān)督是指企業(yè)對(duì)建立和實(shí)施內(nèi)部控制的整體情況所進(jìn)行的連

續(xù)的、全面的、系統(tǒng)的、動(dòng)態(tài)的監(jiān)督。日常監(jiān)督是在及時(shí)的基礎(chǔ)上執(zhí)

行的，能對(duì)環(huán)境的改變做出動(dòng)態(tài)的反應(yīng)，它存在于單位的日常管理活

動(dòng)之中，能及時(shí)地發(fā)現(xiàn)問(wèn)題。日常監(jiān)督的范圍和頻率越大，其有效性

就越高，則企業(yè)所需的日常監(jiān)督就越少。

日常監(jiān)督活動(dòng)的重要環(huán)節(jié)主要包括以下幾方面。

(1)獲得內(nèi)部控制執(zhí)行的證據(jù)。獲得內(nèi)部控制執(zhí)行的證據(jù)是指企

業(yè)員工在實(shí)施日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)生活時(shí)，取得必要的、相關(guān)的證據(jù)證明內(nèi)

部控制系統(tǒng)發(fā)揮功能的程度。

(2)外部反映對(duì)內(nèi)部信息的印證程度。即與外界各方的溝通能夠

印證內(nèi)部生成的信息或揭示問(wèn)題。

(3)定期核對(duì)財(cái)務(wù)系統(tǒng)數(shù)據(jù)與實(shí)物資產(chǎn)。也就是說(shuō)，將信息系統(tǒng)

所記錄的數(shù)據(jù)與實(shí)物資產(chǎn)相比較，做到賬實(shí)相符。

(4)內(nèi)外部審計(jì)定期提供建議。審計(jì)人員評(píng)估內(nèi)部控制的設(shè)計(jì)以

及測(cè)試其有效性，識(shí)別潛在的缺陷，并向管理層建議采取替代方案，

為決策提供有用的信息。

(5)管理層對(duì)內(nèi)部控制執(zhí)行的監(jiān)督。管理層可以通過(guò)以下渠道進(jìn)

行監(jiān)督：審計(jì)委員會(huì)接收、保留及處理各種投訴及舉報(bào)，并保證其保

密性；管理層通過(guò)培訓(xùn)、會(huì)議了解內(nèi)部控制的執(zhí)行情況；管理層認(rèn)真

審核員工提出的各項(xiàng)合理建議，并不斷完善建議機(jī)制。

(6)定期考核員工。內(nèi)部監(jiān)督部門(mén)和人力資源管理部門(mén)根據(jù)公司

管理層的授權(quán)定期要求企業(yè)員工明確說(shuō)明他們是否理解并遵守員工行

為準(zhǔn)則，是否遵守員工職業(yè)道德規(guī)范，并匯報(bào)控制活動(dòng)的開(kāi)展情況等。

(7)內(nèi)部審計(jì)活動(dòng)的有效性。適當(dāng)?shù)慕M織結(jié)構(gòu)以及監(jiān)督活動(dòng)可促

近內(nèi)部控制職能的執(zhí)行，識(shí)別內(nèi)部控制的缺陷。

2、專(zhuān)項(xiàng)監(jiān)督

專(zhuān)項(xiàng)監(jiān)督又稱(chēng)個(gè)另1評(píng)估，是指企業(yè)對(duì)內(nèi)部控制建立與實(shí)施的某一

方面或者某些方面的情況進(jìn)行的不定期、有針對(duì)性的監(jiān)督檢查。專(zhuān)項(xiàng)

監(jiān)督的范圍和頻率應(yīng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果以及日常監(jiān)督的有效性等予以

確定。一般來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)水平較高并且重要的控制，對(duì)其進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)監(jiān)督

的頻率應(yīng)較高。

通常，專(zhuān)項(xiàng)監(jiān)督采用自我評(píng)估形式，即負(fù)責(zé)某一單位或職責(zé)的人,

員對(duì)受其控制的活動(dòng)的有效性進(jìn)行評(píng)價(jià)。

專(zhuān)項(xiàng)監(jiān)督主要關(guān)注以下兩個(gè)方面。

(1)高風(fēng)險(xiǎn)且重要的項(xiàng)目。審計(jì)部門(mén)依據(jù)持續(xù)監(jiān)督的結(jié)果，對(duì)風(fēng)

險(xiǎn)較高且重要的項(xiàng)目要進(jìn)行個(gè)別評(píng)估?？紤]到成本效益原則，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)

很高但不重要的項(xiàng)目或很重要但是風(fēng)險(xiǎn)很小的項(xiàng)目可以減少個(gè)別評(píng)估

的次數(shù)。應(yīng)該將高風(fēng)險(xiǎn)且重要的項(xiàng)目作為專(zhuān)項(xiàng)監(jiān)督對(duì)象。

（2）內(nèi)部環(huán)境變化。當(dāng)內(nèi)控環(huán)境發(fā)生變化時(shí)，要進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)監(jiān)督，

以確定內(nèi)部控制是否還能適應(yīng)新的內(nèi)控環(huán)境。

日常監(jiān)督和專(zhuān)項(xiàng)監(jiān)督應(yīng)當(dāng)有機(jī)結(jié)合。前者是后者的基礎(chǔ)，后者是

前者的有效補(bǔ)充。日常監(jiān)督的程度越高，其有效性也越高，則企業(yè)所

需的專(zhuān)項(xiàng)監(jiān)督次數(shù)就越少。如果發(fā)現(xiàn)專(zhuān)項(xiàng)監(jiān)督需要經(jīng)常性地進(jìn)行，企

業(yè)就有必要將其納入日常監(jiān)督中，進(jìn)行日常持續(xù)的監(jiān)控。通常情況下,

兩種監(jiān)督有效組合能確保企業(yè)內(nèi)部控制在一定時(shí)期內(nèi)保持有效性。

十、內(nèi)部監(jiān)督比較

內(nèi)部控制制度的有效實(shí)施，依賴(lài)于有效的內(nèi)部監(jiān)督系統(tǒng)。內(nèi)部監(jiān)

督作為內(nèi)部控制的基本要素之一，對(duì)于內(nèi)部控制的有效運(yùn)行，以及內(nèi)

部控制的不斷完善起著重要的作用。內(nèi)部監(jiān)督是對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制整體

運(yùn)行情況的跟蹤、監(jiān)測(cè)和調(diào)節(jié)。內(nèi)部監(jiān)督是在盡可能不影響企業(yè)正常

經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的情況下，對(duì)內(nèi)部控制實(shí)施情況進(jìn)行評(píng)價(jià)，及時(shí)糾正企

業(yè)發(fā)生的錯(cuò)誤和舞弊，將內(nèi)部控制制度的缺陷和改進(jìn)意見(jiàn)反饋給管理

老，對(duì)發(fā)現(xiàn)的內(nèi)部控制缺陷及時(shí)予以彌補(bǔ)。

COSO的《企業(yè)內(nèi)部控制整體框架》和《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架》中都

規(guī)定監(jiān)督為其構(gòu)成要素。COSO報(bào)告與我國(guó)《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》

在內(nèi)部監(jiān)督的定義、內(nèi)容與組織機(jī)構(gòu)方面進(jìn)行了比較。我國(guó)《企業(yè)內(nèi)

部控制基本規(guī)范》指出內(nèi)部監(jiān)督是企業(yè)對(duì)內(nèi)部控制建立與實(shí)施情況進(jìn)

行監(jiān)督檢查，評(píng)價(jià)內(nèi)部控制的有效性，發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制缺陷，應(yīng)當(dāng)及時(shí)

加以改進(jìn)，內(nèi)部監(jiān)督的主要內(nèi)容包括日常監(jiān)督和專(zhuān)項(xiàng)監(jiān)督、缺陷報(bào)告、

檔案記錄與驗(yàn)證，內(nèi)部監(jiān)督的主要進(jìn)行機(jī)構(gòu)為內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)（或經(jīng)授

權(quán)的其他監(jiān)督機(jī)構(gòu)）。

十一、審計(jì)工作計(jì)劃與實(shí)施

（一）審計(jì)工作計(jì)劃

《企業(yè)內(nèi)部審計(jì)指引》第六條的規(guī)定：注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)該恰當(dāng)?shù)赜?jì)

劃內(nèi)部控制審計(jì)工作，配備具有專(zhuān)業(yè)勝任能力的項(xiàng)目組，并對(duì)助理人

員進(jìn)行適當(dāng)?shù)亩綄?dǎo)。

《企業(yè)內(nèi)部審計(jì)指引》第七條的規(guī)定：在計(jì)劃審計(jì)工作時(shí)，注冊(cè)

會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)評(píng)價(jià)下列事項(xiàng)對(duì)內(nèi)部控制、財(cái)務(wù)報(bào)表以及審計(jì)工作的影響:

與企業(yè)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)；相關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)概況；企業(yè)組織結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)

特點(diǎn)、資本結(jié)構(gòu)等相關(guān)事項(xiàng)；企業(yè)內(nèi)部控制最近發(fā)生變化的程度：與

企業(yè)溝通過(guò)的內(nèi)部控制缺陷；重要性、風(fēng)險(xiǎn)等與確定內(nèi)部控制重大缺

陷相關(guān)的因素對(duì)內(nèi)部控制有效性的初步判斷；可獲取的、與內(nèi)部控制

有效性相關(guān)的證據(jù)的類(lèi)型和范圍。

注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)以風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估為基礎(chǔ)，選擇擬測(cè)試的控制，確定測(cè)

試所需收集的證據(jù)。內(nèi)部控制的特定領(lǐng)域存在重大缺陷的風(fēng)險(xiǎn)越高，

給予該領(lǐng)域的審計(jì)關(guān)注就越多。

注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)工作進(jìn)行評(píng)估，判斷是

否利用內(nèi)部審計(jì)人員、內(nèi)部控制評(píng)價(jià)人員和其他相關(guān)人員的工作以及

可利用的程度，相應(yīng)減少本應(yīng)由注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)行的工作。注冊(cè)會(huì)計(jì)師

利用企業(yè)內(nèi)部審計(jì)人員、內(nèi)部控制評(píng)價(jià)人員和其他相關(guān)人員的工作，

應(yīng)當(dāng)對(duì)其專(zhuān)業(yè)勝任能力和客觀性進(jìn)行充分評(píng)價(jià)。

注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)表的審計(jì)意見(jiàn)獨(dú)立承擔(dān)責(zé)任，其責(zé)任不因?yàn)?/p>

利用企業(yè)內(nèi)部審計(jì)人員、內(nèi)部控制評(píng)價(jià)人員和其他相關(guān)人員的工作而

減輕。

（二）審計(jì)工作實(shí)施

《企業(yè)內(nèi)部審計(jì)指引》第十條規(guī)定：注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)按照自上而

下的方法實(shí)施審計(jì)工作。自上而下的方法是注冊(cè)會(huì)計(jì)師識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，選

擇擬測(cè)試控制的基本思路。注冊(cè)會(huì)計(jì)師在實(shí)施審計(jì)工作時(shí)，可以將企

業(yè)層面控制和業(yè)務(wù)層面控制的測(cè)試結(jié)合進(jìn)行。

“自上而下”的方法始于財(cái)務(wù)報(bào)表層次，以注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)

告內(nèi)部控制整體風(fēng)險(xiǎn)的了解開(kāi)始，然后注舟會(huì)計(jì)師將關(guān)注重點(diǎn)放在企

業(yè)層面的控制上，并將工作逐漸下移至重大賬戶(hù)、列報(bào)及相關(guān)的認(rèn)定。

1、識(shí)別企業(yè)層面控制

通過(guò)了解企業(yè)與財(cái)務(wù)報(bào)告相關(guān)的整體風(fēng)險(xiǎn)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師可以識(shí)別

出為保持有效的財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制而必需的企業(yè)層面內(nèi)部控制。注冊(cè)

會(huì)計(jì)師測(cè)試企業(yè)層面控制，應(yīng)當(dāng)把握重要性原則，至少應(yīng)當(dāng)關(guān)注以下

幾方面。

(1)與內(nèi)部環(huán)境相關(guān)的控制。內(nèi)部環(huán)境，即控制環(huán)境，包括治理

職能和管理職能，以及治理層和管理層對(duì)內(nèi)部控制及其重要性的態(tài)度、

認(rèn)識(shí)和措施。在評(píng)價(jià)控制環(huán)境的設(shè)計(jì)時(shí)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)考慮閡成控

制環(huán)境的下列要素，以及這些要素如何被納入企業(yè)業(yè)務(wù)流程：①對(duì)誠(chéng)

信和道德價(jià)值觀念的溝通與落實(shí)；②對(duì)勝任能力的重視；③治理層的

參與程度：④管理層的理念和經(jīng)營(yíng)風(fēng)格；⑤組織結(jié)構(gòu)；6職權(quán)與責(zé)任的

分配；①人力資源政策與落實(shí)。

(2)針對(duì)董事會(huì)、經(jīng)理層凌駕于控制之上的風(fēng)險(xiǎn)而設(shè)計(jì)的控制。

注冊(cè)會(huì)計(jì)師可以根據(jù)對(duì)企業(yè)舞弊風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估做出判斷，選擇相關(guān)的企

業(yè)層面控制進(jìn)行測(cè)試，并評(píng)價(jià)這些控制能否有效應(yīng)對(duì)管理層凌駕于控

制之上的風(fēng)險(xiǎn)。注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)特別關(guān)注由于管理層凌駕于賬戶(hù)記錄

控制之上，或規(guī)避控制行為而產(chǎn)生的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)，并考慮企業(yè)如何

糾正不正確的交易處理。

(3)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估過(guò)程。包括識(shí)別與財(cái)務(wù)報(bào)告相關(guān)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

和其他經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)，以及針對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)采取的措施。注冊(cè)會(huì)計(jì)師在

對(duì)企業(yè)整體層面的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估過(guò)程進(jìn)行了解和評(píng)估時(shí)，考慮的主要因素

可能包括：企業(yè)是否已建立并溝通其整體目標(biāo)，并輔以具體策略和業(yè)

務(wù)流程層面的計(jì)劃；是否已建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估過(guò)程，包括識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，估計(jì)

風(fēng)險(xiǎn)的重大性，評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性以及確定需要采取的應(yīng)對(duì)措施;

是否已建立某種機(jī)制，識(shí)別和應(yīng)對(duì)可能對(duì)企業(yè)產(chǎn)生重大且普遍影響的

變化；會(huì)計(jì)部門(mén)是否建立了某種流程，以識(shí)別會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的重大變化；

業(yè)務(wù)操作發(fā)生變化并影響交易記錄的流程時(shí)，是否存在溝通渠道以通

知會(huì)計(jì)部門(mén)；風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)是否建立了某種流程，以識(shí)別經(jīng)營(yíng)環(huán)境，

包括監(jiān)管環(huán)境發(fā)生的重大變化。

(4)對(duì)內(nèi)部信息傳遞和財(cái)務(wù)報(bào)告流程的控制。注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)從

下列方面了解與財(cái)務(wù)報(bào)告相關(guān)的信息系統(tǒng)：對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表具有重大影響

的各類(lèi)交易；在信息技術(shù)和人工系統(tǒng)中，交易生成、記錄、處理和報(bào)

告的程序；與交易生成、記錄、處理和報(bào)告有關(guān)的會(huì)計(jì)記錄、支持性

信息和財(cái)務(wù)報(bào)表中的特定項(xiàng)目；信息系統(tǒng)如何獲取除各類(lèi)交易之外的

對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表具有重大影響的事項(xiàng)和情況；企業(yè)編制財(cái)務(wù)報(bào)告的過(guò)程，

包括做出的重大會(huì)計(jì)估計(jì)和披露。財(cái)務(wù)報(bào)告流程的控制可以確保管理

層按照適當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)準(zhǔn)則編制合理、可靠的財(cái)務(wù)報(bào)告并對(duì)外報(bào)告。

(5)對(duì)控制有效性的內(nèi)部監(jiān)督和自我評(píng)價(jià)。企業(yè)對(duì)控制有效性的

內(nèi)部監(jiān)督和自我評(píng)價(jià)可以在企業(yè)層面上實(shí)施，也可以在業(yè)務(wù)流程層面

上實(shí)施，包括對(duì)運(yùn)行報(bào)告的復(fù)核和核對(duì)、與外部人士的溝通、對(duì)其他

未參與控制執(zhí)行人員的監(jiān)控活動(dòng)，以及將信息系統(tǒng)記錄數(shù)據(jù)與實(shí)物資

產(chǎn)進(jìn)行核對(duì)等。

2、識(shí)別業(yè)務(wù)層面控制

注冊(cè)會(huì)計(jì)師測(cè)試業(yè)務(wù)層面控制，應(yīng)當(dāng)把握重要性原則，結(jié)合企業(yè)

實(shí)際內(nèi)部控制各項(xiàng)應(yīng)用指引的要求和企業(yè)層面控制的測(cè)試情況，重點(diǎn)

對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的重要業(yè)務(wù)與事項(xiàng)的控制進(jìn)行測(cè)試。

注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)首先確定企業(yè)的重要業(yè)務(wù)流程和影響重大賬戶(hù)的重

要交易類(lèi)別，了解重要交易從發(fā)生到記入賬目的整個(gè)流程，與重大賬

戶(hù)及其相關(guān)認(rèn)定相結(jié)合，在重要交易整個(gè)流程中確定錯(cuò)報(bào)可能會(huì)在什

么環(huán)節(jié)發(fā)生，即確定相應(yīng)的控制目標(biāo)；然后根據(jù)確定的審計(jì)測(cè)試策略、

計(jì)劃對(duì)內(nèi)部控制進(jìn)行進(jìn)一步了解和評(píng)估，對(duì)重要交易流程中設(shè)計(jì)的防

止或發(fā)現(xiàn)并糾正可能錯(cuò)報(bào)的相關(guān)控制加以識(shí)別；再通過(guò)執(zhí)行穿行測(cè)試,

來(lái)證實(shí)對(duì)重要交易流程和相關(guān)控制的了解，并確定相關(guān)控制是否得到

執(zhí)行；最后對(duì)相關(guān)控制的設(shè)計(jì)和是否得到執(zhí)行進(jìn)行評(píng)價(jià)，以確定進(jìn)一

步的審計(jì)程序。

十二、評(píng)價(jià)控制缺陷與報(bào)告

（一）評(píng)價(jià)控制缺陷

注冊(cè)會(huì)計(jì)師需要評(píng)價(jià)其注意到的各項(xiàng)控制缺陷的嚴(yán)重程度，以確

定這些缺陷單獨(dú)或組合起來(lái)，是否構(gòu)成重大缺陷。但是，在計(jì)劃和實(shí)

施審計(jì)工作時(shí)，不要求注冊(cè)會(huì)計(jì)師尋找單獨(dú)或組合起來(lái)不構(gòu)成重大缺

陷的控制缺陷。

企業(yè)內(nèi)部控制可能存在重大缺陷情形有：（1）注冊(cè)會(huì)計(jì)師發(fā)現(xiàn)董

事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員舞弊；（2）企業(yè)更正已經(jīng)公布的財(cái)務(wù)報(bào)表；

（3）注冊(cè)會(huì)計(jì)師發(fā)現(xiàn)當(dāng)期財(cái)務(wù)報(bào)表存在重大錯(cuò)報(bào)，而內(nèi)部控制在運(yùn)行

過(guò)程中未能發(fā)現(xiàn)該錯(cuò)報(bào)；（4）企業(yè)審計(jì)委員會(huì)和內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)內(nèi)部

控制的監(jiān)督無(wú)效。

財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制缺陷的嚴(yán)重程度取決于：控制缺陷導(dǎo)致賬戶(hù)余

額或列報(bào)錯(cuò)報(bào)的可能性；因一個(gè)或多個(gè)控制缺陷的組合導(dǎo)致潛在錯(cuò)報(bào)

的金額大小。

控制缺陷的嚴(yán)重程度與賬戶(hù)余額或列報(bào)是否發(fā)生錯(cuò)報(bào)無(wú)必然對(duì)應(yīng)

關(guān)系，而取決于控制缺陷是否可能導(dǎo)致錯(cuò)報(bào)。評(píng)價(jià)控制缺陷時(shí)，注冊(cè)

會(huì)計(jì)師需要根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)中確定的重要性水平，支持對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告

控制缺陷重要性的評(píng)價(jià)。注冊(cè)會(huì)計(jì)師需要運(yùn)用職業(yè)判斷，考慮并衡量

定量和定性因素，同時(shí)要對(duì)整個(gè)思考判斷過(guò)程進(jìn)行記錄，尤其是詳細(xì)

記錄關(guān)鍵判斷和得出結(jié)論的理由。而且，對(duì)于“可能性”和“重大錯(cuò)

報(bào)”的判斷，在評(píng)價(jià)控制缺陷嚴(yán)重性的記錄中，注冊(cè)會(huì)計(jì)師需要給予

明確的考量和陳述。

（二）內(nèi)部控制缺陷的報(bào)告

1、對(duì)內(nèi)報(bào)告

內(nèi)部控制缺陷報(bào)告應(yīng)當(dāng)采取書(shū)面形式。對(duì)于一般缺陷和重要缺陷,

通常向企業(yè)經(jīng)理層報(bào)告，并視情況考慮是否需要向董事會(huì)及其審計(jì)委

員會(huì)、監(jiān)事會(huì)報(bào)告；對(duì)于重大缺陷，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向董事會(huì)及其審計(jì)委員

會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層報(bào)告。如果出現(xiàn)不適合向經(jīng)理層報(bào)告的情形，如

存在與經(jīng)理層舞弊相關(guān)的內(nèi)部控制缺陷，或存在經(jīng)理層凌駕于內(nèi)部控

制之上的情形等，應(yīng)當(dāng)直接向董事會(huì)及其審計(jì)委員會(huì)、監(jiān)事會(huì)報(bào)告。

企業(yè)應(yīng)根據(jù)內(nèi)部控制缺陷的影響程度合理確定內(nèi)部控制缺陷報(bào)告的時(shí)

限，一般缺陷、重要缺陷應(yīng)定期報(bào)告，重大缺陷即時(shí)報(bào)告。

2、對(duì)外報(bào)告

我國(guó)《企業(yè)內(nèi)部控制審計(jì)指引》第四條規(guī)定：注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)對(duì)

財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制的有效性發(fā)表審計(jì)意見(jiàn)，并對(duì)內(nèi)部控制審計(jì)過(guò)程中

注意到的非財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制的重大缺陷，在內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告中增

加“非財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制重大缺陷描述段”予以披露。

內(nèi)部控制信息披露服務(wù)于投資者的權(quán)益保護(hù)以及投資者對(duì)企業(yè)投

資回報(bào)的預(yù)期。財(cái)務(wù)報(bào)告之所以是投資決策的重要依據(jù)，原因在于它

有助于投資者評(píng)估企業(yè)未來(lái)產(chǎn)生現(xiàn)金流量的金額、時(shí)間和不確定性從

而服務(wù)于投資決策。但是，依據(jù)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)企業(yè)前景的預(yù)期能否成為

現(xiàn)實(shí)、差異的波動(dòng)方向取決于對(duì)未來(lái)不確定因素的管控。內(nèi)部控制的

有效性以及缺陷的嚴(yán)重程度決定著它管控未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的能力以及預(yù)期變

為現(xiàn)實(shí)的可靠程度。對(duì)外披露內(nèi)控缺陷信息是企業(yè)必須承擔(dān)的義務(wù)。

但是，無(wú)論從法律賦予管理層的義務(wù)層面講，還是受托者對(duì)委無(wú)者承

擔(dān)的道義責(zé)任層面講，并不是所有的內(nèi)部控制缺陷都必須對(duì)外披露。

對(duì)外披露的缺陷應(yīng)該是對(duì)投資者制定投資決策、修正以往投資決策產(chǎn)

生影響的缺陷信息。缺陷的披露實(shí)際上起風(fēng)險(xiǎn)提示的作用，只有較大

可能偏離目標(biāo)且危害程度較嚴(yán)重的缺陷才有必要對(duì)外披露。

3、注冊(cè)會(huì)計(jì)師內(nèi)部控制審計(jì)意見(jiàn)類(lèi)型

企業(yè)內(nèi)部控制審計(jì)意見(jiàn)包括無(wú)保留意見(jiàn)、否定意見(jiàn)和無(wú)法表示意

見(jiàn)三種類(lèi)型。具體又可分為無(wú)保留意見(jiàn)、帶強(qiáng)調(diào)段的無(wú)保留意見(jiàn)、否

定意見(jiàn)和無(wú)法表示意見(jiàn)四種類(lèi)型。

（1）無(wú)保留審計(jì)意見(jiàn)。發(fā)表無(wú)保留審計(jì)意見(jiàn)必須同時(shí)符合兩個(gè)條

件：①企業(yè)按照內(nèi)部控制有關(guān)法律法規(guī)以及企業(yè)內(nèi)部控制制度要求，

在所有重大方面建立并實(shí)施有效的內(nèi)部控制；②注冊(cè)會(huì)計(jì)師按照有關(guān)

內(nèi)部控制審計(jì)準(zhǔn)則的要求計(jì)劃和實(shí)施審計(jì)工作，在審計(jì)過(guò)程未受到限

制。

(2)帶強(qiáng)調(diào)段的無(wú)保留意見(jiàn)。注冊(cè)會(huì)計(jì)師認(rèn)為財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制

雖不存在重大缺陷，但仍有一項(xiàng)或者多項(xiàng)重大事項(xiàng)需要提請(qǐng)審計(jì)報(bào)告

使用者注意的，應(yīng)在審計(jì)報(bào)告中增加強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段予以說(shuō)明。該段內(nèi)容

僅用于提醒內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告使用者關(guān)注，并不影響對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部

控制發(fā)表的審計(jì)意見(jiàn)。

(3)否定意見(jiàn)。注冊(cè)會(huì)計(jì)師認(rèn)為財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制存在一項(xiàng)或多

項(xiàng)重大缺陷的，除非審計(jì)范圍受到限制，否則應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制

發(fā)表否定意見(jiàn)。注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見(jiàn)的內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告中需包

括重大缺陷的定義、重大缺陷的性質(zhì)及其對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制的影響

程度等內(nèi)容。

(4)無(wú)法表示意見(jiàn)。注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)范圍受到限制的，應(yīng)當(dāng)解除

業(yè)務(wù)約定或出具無(wú)法表示意見(jiàn)的內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告，在報(bào)告中指明審

計(jì)范圍受到限制，無(wú)法對(duì)內(nèi)部控制有效性發(fā)表意見(jiàn)。注冊(cè)會(huì)計(jì)師在已

執(zhí)行的有效程序中發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制存在重大缺陷的，應(yīng)當(dāng)在“無(wú)法表示

意見(jiàn)”的審計(jì)報(bào)告中對(duì)已發(fā)現(xiàn)的重大缺陷做出詳細(xì)說(shuō)明。

十三、激勵(lì)機(jī)制

(一)道德風(fēng)險(xiǎn)與設(shè)置激勵(lì)機(jī)制的必要性

1、激勵(lì)機(jī)制的概念

激勵(lì)機(jī)制也稱(chēng)激勵(lì)制度，是通過(guò)一套理性化的制度來(lái)反映激勵(lì)主

體與激勵(lì)客體相互作用的方式，激勵(lì)機(jī)制的內(nèi)涵就是構(gòu)成這套制度的

幾個(gè)方面的要素?；蛘哒f(shuō)，激勵(lì)機(jī)制是在組織系統(tǒng)中激勵(lì)主體系統(tǒng)運(yùn)

用多種激勵(lì)手段并使之規(guī)范化和相對(duì)固定化，而與激勵(lì)客體相互作用、

相互制約的結(jié)構(gòu)、方式、關(guān)系及演變規(guī)律的總和。從公司治理的角度

看，所謂激勵(lì)機(jī)制是指委托人如何通過(guò)一套機(jī)理制度安排促使代理人

采取適當(dāng)行動(dòng)，以最大限度地增加委托人的效用。激勵(lì)機(jī)制包括精神

激勵(lì)、薪酬激勵(lì)、榮譽(yù)激勵(lì)和工作激勵(lì)。

2、道德風(fēng)險(xiǎn)的概念

道德風(fēng)險(xiǎn)是指從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的人最大限度地增進(jìn)自身效用時(shí)做出

的不利于他人的行動(dòng)。道德風(fēng)險(xiǎn)是由于委托人與代理人之間的信息不

對(duì)稱(chēng)以及較完備契約的制定和實(shí)施中存在的困難和矛盾而形成的。

公司治理機(jī)制實(shí)質(zhì)上是一系列委托代理合同的組合。從委托一代

理關(guān)系的角度分析，公司治理的激勵(lì)機(jī)制解決的是委托人與代理人之

間的代理成本（包括代理人道德風(fēng)險(xiǎn)成本）與代理人動(dòng)力問(wèn)題，是關(guān)

于公司所有者（股東）與經(jīng)營(yíng)者如何分享公司經(jīng)營(yíng)成果的一種契約安

拌。

公司治理的激勵(lì)機(jī)制，旨在使經(jīng)營(yíng)者獲取其經(jīng)營(yíng)一個(gè)企業(yè)所付出

的努力與承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)的利益，同時(shí)也使其承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)和約

束。科學(xué)的激勵(lì)機(jī)制，應(yīng)使代理人在追求自身利益最大化的同時(shí)實(shí)現(xiàn)

委托人利益的最大化，避免隱蔽、偷懶和機(jī)會(huì)主義等。激勵(lì)機(jī)制的終

極目標(biāo)就是為了最大限度地挖掘經(jīng)營(yíng)者的潛力和效能，實(shí)現(xiàn)公司利潤(rùn),

即股東利益的最大化。通過(guò)股東與經(jīng)營(yíng)者利益的博弈，最終實(shí)現(xiàn)股東

與經(jīng)營(yíng)者“雙贏”的利益格局。

（二）激勵(lì)機(jī)制的理論依據(jù)

激勵(lì)相容性原理和信息顯露性原理為設(shè)計(jì)激勵(lì)機(jī)制提供了理論依

據(jù)。

1、激勵(lì)相容性原理

激勵(lì)相容性是指把企業(yè)經(jīng)營(yíng)權(quán)和剩余索取權(quán)集中于一人，使管理

者與被管理者之間形成利益制約，即管理者的收益取決于被管理者的

努力程度，從而使雙方利益目標(biāo)一致。

由于各利益主體存在自身利益，如果公司能將各利益主體在合作

中產(chǎn)生的外在性?xún)?nèi)在化，克服合作成員“搭便車(chē)”的動(dòng)機(jī)，就會(huì)提高

每個(gè)成員的努力程度，提高經(jīng)營(yíng)績(jī)效。如果管理者監(jiān)督程度會(huì)因?yàn)榕c

被管理者的利益和動(dòng)機(jī)相同而降低，一種有效的安排就是在管理者與

被管理者之間形成利益制約關(guān)系，也就是說(shuō)使管理者的收益取決于被

管理者的努力程度，從而雙方產(chǎn)生激勵(lì)相容性。

財(cái)產(chǎn)的激勵(lì)和利益的激勵(lì)合理組合、相互制衡是使公司內(nèi)各所有

者之間實(shí)現(xiàn)激勵(lì)相容的關(guān)鍵。其中財(cái)產(chǎn)的激勵(lì)是以財(cái)產(chǎn)增值為目標(biāo)來(lái)

激勵(lì)其行為。這種激勵(lì)表明管理者本身就是公司財(cái)產(chǎn)的所有者。而利

益的激勵(lì)，對(duì)公司內(nèi)辛財(cái)產(chǎn)所有者的其他戌員來(lái)說(shuō)，激勵(lì)其行為使其

個(gè)人利益得以實(shí)現(xiàn)。財(cái)產(chǎn)激勵(lì)與利益激勵(lì)相互制約，利益激勵(lì)不能脫

離財(cái)產(chǎn)激勵(lì)，而財(cái)產(chǎn)激勵(lì)依賴(lài)于利益激勵(lì)的實(shí)現(xiàn)。

2、信息顯露性原理

獲得代理人行為的信息是建立激勵(lì)約束機(jī)制的關(guān)鍵。這是由于委

托人與代理人之間的信息分布具有不對(duì)稱(chēng)性，除非通過(guò)貨幣支付或者

某種控制工具作為激勵(lì)和代價(jià)，否則代理人就不會(huì)如實(shí)相告。因此，

要使代理人公布其私人信息，必須確立博奔規(guī)則。根據(jù)信息顯露性原

理，每個(gè)引致代理人扯謊的契約都對(duì)應(yīng)著一個(gè)具有相同結(jié)果，但代理

人提供的信息完全屬實(shí)的契約。這樣不管何種機(jī)制設(shè)計(jì)把隱蔽和扯謊

設(shè)計(jì)得如何充分，其效果都不會(huì)高于直接顯露機(jī)制。

為使期望收益最大化，作為機(jī)制設(shè)計(jì)者的委托人需要建立滿(mǎn)足一

些基本約束條件的最佳激勵(lì)約束機(jī)制。而最基本的約束機(jī)制通常有兩

個(gè)。首先是所謂刺激一致性約束。機(jī)制所提供的刺激必須能夠誘使作

為契約接受者的代理人自愿地選擇根據(jù)他們所屬類(lèi)型而設(shè)計(jì)的契約。

如果委托人涉及的機(jī)制所依據(jù)的有關(guān)代理人的理性信息與實(shí)際相

符，那么這個(gè)機(jī)制代理人帶來(lái)的效用應(yīng)該不會(huì)小于其他任何根據(jù)失真

的類(lèi)型信息設(shè)計(jì)的機(jī)制所提供的效用。不然代理人可能拒絕該契約，

委托人無(wú)法實(shí)現(xiàn)其效用最大化。其次是個(gè)人理性約束，即對(duì)代理人的

行為提出一種理性化的假設(shè)。它要求代理人做到接受這一契約比拒絕

這一契約在經(jīng)濟(jì)上更劃算，這就保證了代理人參與機(jī)制設(shè)計(jì)博奔的利

益動(dòng)機(jī)。如果配置滿(mǎn)足了刺激一致性約束，那么此配置就是可操作的;

如果可操作的配置滿(mǎn)足個(gè)人理性約束，那么該配置可行，從而保證激

勵(lì)約束機(jī)制處于最佳狀態(tài)。

（三）主要內(nèi)容

國(guó)際公司治理研究人員通過(guò)實(shí)證研究和總結(jié)得出對(duì)經(jīng)營(yíng)者行之有

效的激勵(lì)機(jī)制包括如下方面的內(nèi)容。

1、報(bào)酬激勵(lì)機(jī)制

對(duì)經(jīng)營(yíng)者的報(bào)酬激勵(lì)，可以由固定薪金、股票與股票期權(quán)、退休

金計(jì)劃等構(gòu)成。

西方現(xiàn)代公司聘用的高中層經(jīng)理（包括總經(jīng)理、事業(yè)部或子公司

經(jīng)理），一般采用激勵(lì)性合同的形式，將固定薪金、獎(jiǎng)金、股票等短

期激勵(lì)與延期支付獎(jiǎng)金、分成、股票期權(quán)、退休金計(jì)劃等長(zhǎng)期激勵(lì)進(jìn)

行結(jié)合。在美國(guó)公司中，按照長(zhǎng)期業(yè)績(jī)付給的激勵(lì)性報(bào)酬所占比例很

大，總經(jīng)理的固定薪金比重并不高，獎(jiǎng)金等報(bào)酬形式同公司效益掛鉤

的部分比重大，長(zhǎng)期激勵(lì)性的報(bào)酬可達(dá)其總收入的40%至60%,綜合計(jì)

算下來(lái)，有的總經(jīng)理的年收入甚至可達(dá)幾千萬(wàn)美元。

(1)固定薪金。固定薪金起著基本的保障作用，優(yōu)點(diǎn)是穩(wěn)定性好,

沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，缺點(diǎn)是缺乏足夠的靈活性和高強(qiáng)度的刺激性。

(2)獎(jiǎng)金和股票。獎(jiǎng)金和股票與經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)密切相連，對(duì)于經(jīng)營(yíng)

者來(lái)說(shuō)，有一定的風(fēng)險(xiǎn)，也有較強(qiáng)的激勵(lì)作用，但容易引發(fā)短期行為。

(3)股票期權(quán)。股票期權(quán)是指允許經(jīng)營(yíng)者在一定時(shí)期內(nèi)，以接受

期權(quán)時(shí)的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)股票，如果股票價(jià)格