2025年高級會計師資格考試高級會計實務(wù)試題及答案試題部分案例分析題一（企業(yè)戰(zhàn)略與財務(wù)戰(zhàn)略）甲公司是一家國內(nèi)領(lǐng)先的新能源汽車制造企業(yè)，主要產(chǎn)品為純電動乘用車。2024年，公司面臨以下經(jīng)營環(huán)境與內(nèi)部條件：外部環(huán)境：①國家“雙碳”政策持續(xù)加碼，新能源汽車購置補貼雖退坡，但購置稅減免政策延續(xù)至2027年；②國際市場對中國新能源汽車需求增長，歐盟擬于2025年實施更嚴(yán)格的碳關(guān)稅；③競爭對手乙公司宣布2025年推出續(xù)航1000公里的高端車型，定價低于甲公司同類產(chǎn)品15%；④鋰、鈷等原材料價格波動加劇，2024年同比上漲20%。內(nèi)部條件：①公司擁有1200項專利，其中核心三電系統(tǒng)（電池、電機、電控）技術(shù)處于行業(yè)領(lǐng)先水平；②2024年末資產(chǎn)負(fù)債率68%，流動比率1.2，速動比率0.9；③2024年研發(fā)投入占比8%，高于行業(yè)平均5%；④產(chǎn)能利用率85%，主要生產(chǎn)基地位于長三角，物流成本占比12%（行業(yè)平均9%）。要求：1.運用SWOT分析法，識別甲公司2025年的優(yōu)勢（S）、劣勢（W）、機會（O）、威脅（T）。2.基于SWOT分析結(jié)果，判斷甲公司2025年應(yīng)選擇的財務(wù)戰(zhàn)略類型（擴張型、穩(wěn)健型、收縮型），并說明理由。3.若甲公司計劃2025年投資50億元建設(shè)海外工廠（歐洲），需籌集資金?，F(xiàn)有三種融資方案：①發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券（利率3%，轉(zhuǎn)股期3年）；②非公開發(fā)行股票（預(yù)計稀釋現(xiàn)有股東權(quán)益5%）；③使用自有資金（目前貨幣資金余額45億元）。從資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化、財務(wù)風(fēng)險控制角度，分析三種方案的優(yōu)缺點，并提出建議。案例分析題二（企業(yè)預(yù)算管理與業(yè)績評價）乙集團(tuán)是一家多元化控股集團(tuán)，下屬A（制造業(yè)）、B（服務(wù)業(yè)）兩家子公司。2025年預(yù)算管理相關(guān)資料如下：1.預(yù)算編制：A公司采用彈性預(yù)算編制生產(chǎn)成本預(yù)算，以產(chǎn)量（10萬15萬件）為業(yè)務(wù)量基準(zhǔn)，變動制造費用分配率為20元/件，固定制造費用預(yù)算總額800萬元；B公司采用零基預(yù)算編制銷售費用預(yù)算，重點關(guān)注廣告投放、客戶維護(hù)等增量業(yè)務(wù)。2.預(yù)算執(zhí)行：2025年16月，A公司實際產(chǎn)量12萬件，實際制造費用總額3200萬元（其中變動制造費用260萬元，固定制造費用2940萬元）；B公司實際銷售費用1500萬元，較預(yù)算超支200萬元，主要因新增海外市場推廣費用。3.業(yè)績評價：集團(tuán)擬引入經(jīng)濟增加值（EVA）作為核心指標(biāo)，2025年集團(tuán)稅后凈營業(yè)利潤（NOPAT）為20億元，平均資本占用（包括權(quán)益資本和債務(wù)資本）150億元，加權(quán)平均資本成本（WACC）為6%，調(diào)整事項：研發(fā)費用資本化金額2億元（當(dāng)期費用化部分已扣除），非經(jīng)常性損益（政府補助）1億元（已計入NOPAT）。要求：1.計算A公司2025年上半年制造費用預(yù)算差異（分變動、固定部分），并分析變動差異的可能原因。2.說明零基預(yù)算的優(yōu)缺點，針對B公司銷售費用超支問題，提出預(yù)算控制改進(jìn)措施。3.計算乙集團(tuán)2025年EVA（需考慮調(diào)整事項），并簡述EVA與傳統(tǒng)凈利潤指標(biāo)的主要區(qū)別。案例分析題三（企業(yè)并購與合并財務(wù)報表）2025年3月，丙公司（上市公司，主營家電制造）擬收購丁公司（非上市，主營智能家居軟件研發(fā)）100%股權(quán)。相關(guān)資料如下：1.并購背景：丙公司計劃向“硬件+軟件+服務(wù)”轉(zhuǎn)型，丁公司的智能家居平臺已接入500萬用戶，生態(tài)價值顯著；丁公司股東要求現(xiàn)金支付，交易對價暫定為15億元。2.丁公司估值：2024年丁公司凈利潤1.2億元，可比上市公司平均市盈率（P/E）為15倍；經(jīng)評估，丁公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值為8億元（其中：固定資產(chǎn)3億元，無形資產(chǎn)4億元，負(fù)債1億元）。3.合并后整合：丙公司計劃將丁公司的軟件團(tuán)隊與自身研發(fā)部門合并，共享客戶數(shù)據(jù)；統(tǒng)一采購平臺以降低軟件授權(quán)成本；對丁公司原管理團(tuán)隊實施3年業(yè)績對賭（20252027年凈利潤分別不低于1.5億、1.8億、2.2億元）。要求：1.指出丙公司并購丁公司的類型（按并購雙方行業(yè)關(guān)聯(lián)度），并說明理由。2.分別采用市盈率法、資產(chǎn)基礎(chǔ)法計算丁公司估值，結(jié)合并購背景判斷15億元交易對價是否合理。3.若并購于2025年6月30日完成，編制丙公司合并資產(chǎn)負(fù)債表時，應(yīng)確認(rèn)的商譽金額是多少？說明理由。4.簡述并購后丙公司需重點關(guān)注的整合內(nèi)容（至少4項）。案例分析題四（金融工具會計與套期保值）戊公司為大宗商品貿(mào)易企業(yè)，2025年發(fā)生以下金融工具相關(guān)業(yè)務(wù)：1.2025年1月1日，戊公司購入面值1億元、票面利率4%的5年期國債，分類為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)（FVOCI）。2025年6月30日，該國債公允價值為1.02億元；12月31日，因市場利率上升，公允價值降至0.98億元（未發(fā)生信用減值）。2.2025年4月1日，戊公司與銀行簽訂3個月期遠(yuǎn)期外匯合約，對一筆將于2025年7月1日收到的1000萬美元出口收入進(jìn)行套期保值（屬于現(xiàn)金流量套期）。4月1日即期匯率為1美元=6.5元人民幣，遠(yuǎn)期匯率為6.48元；6月30日即期匯率為6.55元，遠(yuǎn)期合約公允價值為50萬元（虧損）；7月1日實際收款時即期匯率為6.52元，遠(yuǎn)期合約結(jié)算凈支付30萬元。要求：1.編制戊公司2025年6月30日、12月31日對國債的會計分錄（不考慮利息）。2.判斷該遠(yuǎn)期外匯合約套期是否滿足套期有效性要求（假設(shè)符合關(guān)鍵條款匹配法），并編制2025年4月1日、6月30日、7月1日的套期相關(guān)會計分錄（單位：萬元）。案例分析題五（行政事業(yè)單位預(yù)算與會計）己單位為省級事業(yè)單位，執(zhí)行政府會計準(zhǔn)則制度。2025年發(fā)生以下經(jīng)濟業(yè)務(wù)：1.1月5日，收到財政部門批復(fù)的2025年部門預(yù)算：基本支出預(yù)算8000萬元（其中人員經(jīng)費5000萬元，公用經(jīng)費3000萬元），項目支出預(yù)算2000萬元（“智慧校園”建設(shè)）。2.3月10日，通過財政直接支付方式購入教學(xué)用設(shè)備一批，價款500萬元（屬于“智慧校園”項目支出）。3.6月20日，開展專業(yè)業(yè)務(wù)活動取得事業(yè)收入300萬元（非財政、非專項資金），款項已存入銀行。4.12月31日，結(jié)轉(zhuǎn)本年度財政撥款預(yù)算收入（基本支出8000萬元，項目支出2000萬元）、事業(yè)收入3000萬元（含上述300萬元）；結(jié)轉(zhuǎn)財政撥款支出（基本支出7800萬元，項目支出1800萬元）、事業(yè)支出（非財政專項資金支出1200萬元，其他資金支出1500萬元）。要求：1.編制己單位3月10日購入設(shè)備的財務(wù)會計與預(yù)算會計分錄。2.編制己單位6月20日取得事業(yè)收入的財務(wù)會計與預(yù)算會計分錄。3.計算己單位2025年末財政撥款結(jié)轉(zhuǎn)、財政撥款結(jié)余、非財政撥款結(jié)轉(zhuǎn)、非財政撥款結(jié)余的金額（需列出計算過程）。答案部分案例分析題一答案1.SWOT分析：優(yōu)勢（S）：核心三電技術(shù)領(lǐng)先（1200項專利）；研發(fā)投入占比高（8%＞行業(yè)5%）。劣勢（W）：資產(chǎn)負(fù)債率較高（68%），短期償債能力較弱（速動比率0.9＜1）；物流成本高（12%＞行業(yè)9%）。機會（O）：國家購置稅減免政策延續(xù)；國際市場需求增長。威脅（T）：乙公司推出低價高端車型；原材料價格波動加劇。2.財務(wù)戰(zhàn)略類型：穩(wěn)健型。理由：甲公司面臨高負(fù)債（68%）和原材料價格上漲（威脅），需控制財務(wù)風(fēng)險；同時，研發(fā)投入和技術(shù)優(yōu)勢（優(yōu)勢）支持長期發(fā)展，但短期需穩(wěn)健經(jīng)營，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低物流成本。3.融資方案分析：可轉(zhuǎn)換債券：優(yōu)點是利率低（3%），若轉(zhuǎn)股可降低負(fù)債率；缺點是存在轉(zhuǎn)股失敗風(fēng)險，可能增加未來償債壓力。非公開發(fā)行股票：優(yōu)點是無固定利息支出，降低資產(chǎn)負(fù)債率；缺點是稀釋現(xiàn)有股東權(quán)益（5%），可能影響控制權(quán)。自有資金：優(yōu)點是無融資成本，財務(wù)風(fēng)險低；缺點是貨幣資金僅45億元（不足50億），需留存部分資金應(yīng)對日常經(jīng)營（如原材料采購）。建議：優(yōu)先選擇非公開發(fā)行股票（補充權(quán)益資本，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)），剩余5億元通過可轉(zhuǎn)換債券融資（平衡成本與風(fēng)險）。案例分析題二答案1.制造費用預(yù)算差異：變動制造費用預(yù)算額=12萬件×20元/件=240萬元，實際260萬元，超支20萬元（不利差異）。固定制造費用預(yù)算額800萬元，實際2940萬元（數(shù)據(jù)可能筆誤，假設(shè)應(yīng)為固定制造費用實際840萬元），超支40萬元（不利差異）。變動差異可能原因：材料價格上漲、生產(chǎn)效率降低導(dǎo)致單位消耗增加。2.零基預(yù)算優(yōu)缺點：優(yōu)點是不受歷史數(shù)據(jù)限制，合理分配資源；缺點是編制工作量大，可能忽視必要的基期支出。B公司改進(jìn)措施：建立費用審批分級制度（超預(yù)算部分需集團(tuán)審批）；將海外推廣費用納入專項預(yù)算，單獨跟蹤評估。3.EVA計算：NOPAT調(diào)整=20億（原NOPAT）+2億（研發(fā)費用資本化）1億（非經(jīng)常性損益）=21億元；EVA=21億150億×6%=21億9億=12億元。區(qū)別：EVA考慮資本成本（包括權(quán)益成本），反映真實盈利；凈利潤未扣除權(quán)益資本成本，可能高估業(yè)績。案例分析題三答案1.并購類型：混合并購（或縱向并購）。理由：丙公司（家電制造）與丁公司（智能家居軟件）處于產(chǎn)業(yè)鏈上下游（硬件+軟件），屬于縱向并購。2.估值：市盈率法：1.2億×15=18億元；資產(chǎn)基礎(chǔ)法：可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值8億元；交易對價15億元低于市盈率法估值（18億），高于資產(chǎn)基礎(chǔ)法（8億），結(jié)合丁公司用戶生態(tài)價值（500萬用戶），對價合理。3.商譽=合并成本15億可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值8億=7億元。理由：非同一控制下企業(yè)合并，商譽=支付對價公允價值被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值份額（100%）。4.整合內(nèi)容：戰(zhàn)略整合（統(tǒng)一“硬件+軟件”發(fā)展方向）、管理整合（研發(fā)部門合并）、財務(wù)整合（統(tǒng)一采購平臺）、文化整合（對賭協(xié)議穩(wěn)定原管理團(tuán)隊）。案例分析題四答案1.國債會計分錄：6月30日：借：其他債權(quán)投資—公允價值變動200萬；貸：其他綜合收益200萬。12月31日：借：其他綜合收益400萬；貸：其他債權(quán)投資—公允價值變動400萬（1.02億→0.98億，公允價值變動400萬）。2.套期有效性：符合（關(guān)鍵條款匹配）。會計分錄：4月1日：無需賬務(wù)處理（遠(yuǎn)期合約初始公允價值為0）。6月30日：借：其他綜合收益50萬；貸：套期工具—遠(yuǎn)期合約50萬（套期有效部分計入其他綜合收益）。7月1日：①收到美元：借：銀行存款—美元6520萬（1000萬×6.52）；貸：主營業(yè)務(wù)收入6520萬。②結(jié)算遠(yuǎn)期合約：借：套期工具—遠(yuǎn)期合約50萬（沖回）、財務(wù)費用30萬；貸：銀行存款80萬（凈支付30萬）。③將其他綜合收益50萬轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益：借：主營業(yè)務(wù)收入50萬；貸：其他綜合收益50萬（或根據(jù)套期目的調(diào)整）。案例分析題五答案1.3月10日購入設(shè)備：財務(wù)會計：借：固定資產(chǎn)500萬；貸：財政撥款收入500萬。預(yù)算會計：借：事業(yè)支出—項目支出（智慧校園）500萬；貸：財政撥款預(yù)算收入500萬。2.6月20日取得事業(yè)收入：財務(wù)會計：借：銀行存款300萬；貸：事業(yè)收入300萬。預(yù)算會計：借：資金結(jié)存—貨幣資金300萬；貸：事業(yè)預(yù)算收入300萬。