《互聯(lián)網(wǎng)金融概論》第7章互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體系浙江金融職業(yè)學(xué)院1第7章案例導(dǎo)入互聯(lián)網(wǎng)金融概論第7章浙江金融職業(yè)學(xué)院第7章2

2013年4月2日，上線僅一個(gè)月的眾貸網(wǎng)宣布破產(chǎn)，成為史上最短命的P2P網(wǎng)貸公司。眾貸網(wǎng)注冊(cè)資金一千萬，定位為中小微企業(yè)融資平臺(tái)，同時(shí)也自稱是P2P互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)，提供多種貸款中介服務(wù)。據(jù)第三方網(wǎng)貸平臺(tái)統(tǒng)計(jì)，眾貸網(wǎng)運(yùn)營期間共計(jì)融資交易近四百萬。該公司法人代表盧儒化曾對(duì)媒體表示，眾貸網(wǎng)破產(chǎn)是栽在一個(gè)項(xiàng)目上，由于缺乏行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，審核工作沒有做到位，眾貸網(wǎng)未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)一個(gè)300萬左右的融資項(xiàng)目的抵押房產(chǎn)已經(jīng)同時(shí)抵押給多個(gè)人，到眾貸網(wǎng)這里已經(jīng)是第三次抵押了。案例導(dǎo)讀：眾貸網(wǎng)滿月即夭折

目前雖然P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)從事的是金融業(yè)務(wù)，但這些平臺(tái)并不具備金融許可證，多數(shù)網(wǎng)貸平臺(tái)注冊(cè)的是“網(wǎng)絡(luò)信息服務(wù)公司”和“咨詢類公司”。從民間借貸角度看，網(wǎng)貸平臺(tái)應(yīng)屬于銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管，而從金融創(chuàng)新角度看，則應(yīng)屬央行監(jiān)管。在沒有相關(guān)部門的監(jiān)管之下，口碑好的網(wǎng)貸網(wǎng)站全靠自律。對(duì)于國內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融是疏是堵，消費(fèi)者靜觀其變。

浙江金融職業(yè)學(xué)院第1章4浙江金融職業(yè)學(xué)院第7章57.1互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管與發(fā)展的關(guān)系

互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體系第7章現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)收益下滑之困據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2014年5月底，貨幣基金規(guī)模達(dá)到1.92萬億，相比整個(gè)公募基金3.92萬億的規(guī)模，貨幣基金占比高達(dá)48.93%，而去年底這一比例僅24.9%。在余額寶效應(yīng)下，巨頭們紛紛涌入，如BTA、京東小金庫、三大運(yùn)營商等已經(jīng)進(jìn)入，基金公司們開始搶占更多的入口。然而隨著寶寶們收益在今年以來一路下滑，也促使貨幣基金規(guī)模增速出現(xiàn)下滑趨勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，2013年四季度，貨幣基金寶寶(可實(shí)現(xiàn)T+0的貨幣基金)區(qū)間7日年化收益率均值為4.73%，2014年這一數(shù)值為5.13%，而到了二季度下降至4.44%。統(tǒng)計(jì)顯示，2014年前5月，貨幣基金寶寶7日年化收益率均值分別為5.59%、5.53%、4.47%、4.55%和4.30%，呈現(xiàn)出明顯的下滑趨勢(shì)。監(jiān)管之爭(zhēng)寶寶們面臨的困境不僅限于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)以及收益的下滑，還有監(jiān)管的“緊箍咒”。近期，市場(chǎng)傳出貨幣基金“提前支取不罰息”已經(jīng)被監(jiān)管叫停，部分銀行實(shí)質(zhì)上已經(jīng)開始在協(xié)議中加入了“提前支取罰息”的條款。專家認(rèn)為：綜合來看，貨幣基金之所以敢把超過七成的倉位配置協(xié)議存款，其提前支取不罰息的優(yōu)惠是一個(gè)基本條件。如果這一優(yōu)惠沒有的話，也就使貨幣基金成為了一顆定時(shí)炸彈，以攤余成本法計(jì)價(jià)的貨幣基金將變得不堪一擊，因此貨幣基金必然會(huì)尋找其他的投資標(biāo)的進(jìn)行代替，目前貨幣基金的運(yùn)作通用法則也將有所改變，貨幣基金的玩法將全部重來。除了“提前支取不罰息”逐步取消之外，寶寶的監(jiān)管討論從2014年年初就已經(jīng)開始。2月份，銀行業(yè)協(xié)會(huì)就提出應(yīng)將“余額寶”等互聯(lián)網(wǎng)金融貨幣基金存放銀行的存款納入一般性存款管理，不作為同業(yè)存款，按規(guī)定繳納存款準(zhǔn)備金。余額寶類理財(cái)監(jiān)管收緊收益下滑未來何去何從？

7.1互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管與發(fā)展的關(guān)系

完善監(jiān)管是促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融可持續(xù)發(fā)展的基石

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展強(qiáng)化了金融監(jiān)管的必要性

信息不對(duì)稱道德風(fēng)險(xiǎn)金融的高風(fēng)險(xiǎn)性虛擬金融的特有風(fēng)險(xiǎn)（操作風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)）8第7章浙江金融職業(yè)學(xué)院7.1.3網(wǎng)絡(luò)時(shí)代金融監(jiān)管方式和內(nèi)容的變化

9第7章浙江金融職業(yè)學(xué)院互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管方式和內(nèi)容“機(jī)構(gòu)監(jiān)管型”向“功能監(jiān)管型”轉(zhuǎn)變

交易雙方身份真實(shí)

系統(tǒng)和數(shù)據(jù)庫安全

網(wǎng)絡(luò)安全成為金融監(jiān)管的重要內(nèi)容7.1.4互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管內(nèi)容10第7章浙江金融職業(yè)學(xué)院監(jiān)管當(dāng)局對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的兩個(gè)層次企業(yè)級(jí)監(jiān)管加密技術(shù)與制度電子簽名技術(shù)及制度公共密鑰基礎(chǔ)設(shè)施稅收中立制度標(biāo)準(zhǔn)化保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益隱私和知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)

行業(yè)級(jí)的監(jiān)管

7.1.5互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行監(jiān)管的具體思路

11第7章浙江金融職業(yè)學(xué)院（1）創(chuàng)新監(jiān)管思路，提升監(jiān)管質(zhì)量和效能

處理好管理與創(chuàng)新的關(guān)系。處理好風(fēng)險(xiǎn)防范和行業(yè)發(fā)展的關(guān)系。處理好分業(yè)監(jiān)管和混業(yè)經(jīng)營的關(guān)系。

7.1.5互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行監(jiān)管的具體思路

12第7章浙江金融職業(yè)學(xué)院（2）完善行業(yè)監(jiān)管措施，促進(jìn)市場(chǎng)健康有序發(fā)展

明確法律地位和監(jiān)管職責(zé)。

構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出制度。

推進(jìn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)和社會(huì)信用體系建設(shè)。加強(qiáng)金融消費(fèi)者教育和保護(hù)工作。

浙江金融職業(yè)學(xué)院第7章147.2發(fā)達(dá)國家對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的立法與監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體系第7章美國的監(jiān)管實(shí)踐：PayPal

案例導(dǎo)入：16第7章浙江金融職業(yè)學(xué)院PayPal最初是1998年在美國加州成立的一家非銀行第三方支付公司。其目前能夠在包括美國在內(nèi)的全球100多個(gè)地區(qū)進(jìn)行支付，只不過在有些地區(qū)是被明確視為銀行（bank），而不是單純的第三方支付公司。在消費(fèi)者保護(hù)方面，2006年，美國28個(gè)州的檢察官曾對(duì)PayPal發(fā)起訴訟，要求PayPal對(duì)消費(fèi)者澄清：消費(fèi)網(wǎng)絡(luò)購物時(shí)，是否享受與信用卡消費(fèi)一樣享受《監(jiān)管指令Z》的保護(hù)？PayPal不得不明確表示，因?yàn)樽约翰皇切庞每C(jī)構(gòu)，所以，不會(huì)承諾《監(jiān)管指令Z》完全一致的條款，但會(huì)明確揭示自己版本的消費(fèi)者權(quán)利和糾紛解決機(jī)制條款。在存款保險(xiǎn)方面，PayPal一直在主動(dòng)征詢FDIC的看法，最終在2012年2月得到了FDIC的回復(fù)：PayPal受客戶委托代理客戶存入經(jīng)FDIC認(rèn)可的無息賬戶（FBOAccount）中的資金，可以獲得FDIC的存款保險(xiǎn)。在反洗錢方面，PayPal因在處理非法離岸賭博業(yè)務(wù)時(shí)，被控掩蓋非法貨幣轉(zhuǎn)移、觸犯了《美國愛國者法案》，最后不得不花費(fèi)了一千萬美元來進(jìn)行訴訟和解。此后，PayPal為滿足反洗錢要求，管理變得更加嚴(yán)格。盡管上述規(guī)定給客戶造成諸多不便，引起客戶抱怨，甚至離開，但為了滿足監(jiān)管要求，PayPal仍不得不嚴(yán)格加以執(zhí)行。

7.2.1國外互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管17第7章浙江金融職業(yè)學(xué)院監(jiān)管體系監(jiān)管法規(guī)注冊(cè)電子轉(zhuǎn)賬規(guī)則消費(fèi)信用規(guī)則賬單信息規(guī)則公平貿(mào)易規(guī)則消費(fèi)者隱私保護(hù)存款保險(xiǎn)規(guī)則反洗錢。美國盈利性P2P公司適用的聯(lián)邦貸款和消費(fèi)者金融保護(hù)法案18第7章浙江金融職業(yè)學(xué)院法案相關(guān)要求和規(guī)定《誠信借貸法案》債權(quán)人信息披露；信貸廣告監(jiān)管《平等信用機(jī)會(huì)法案》禁止債權(quán)人基于信貸申請(qǐng)人信息歧視《現(xiàn)役軍人救濟(jì)法案》賦予借款人為現(xiàn)役軍人利率設(shè)定上限的權(quán)利《公平信用報(bào)告法案》獲得消費(fèi)者的信用報(bào)告，債權(quán)人制定和實(shí)施身份盜用預(yù)防方案《美國聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)法第5條》禁止不公平或欺騙性商業(yè)行為或做法《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》限制金融機(jī)構(gòu)向第三方泄露消費(fèi)者的非公開個(gè)人信息《電子資金轉(zhuǎn)賬法案》為消費(fèi)者提供從自己的銀行賬戶中劃撥電子資金的權(quán)利《全球及國內(nèi)電子簽名商業(yè)法案》授權(quán)建立使用電子記錄或記錄和簽名具有法律約束力及可強(qiáng)制執(zhí)行的協(xié)議《銀行保密法案》把聯(lián)邦政府指定的資金被凍結(jié)以及通常被要求禁止與其交易的國家與公司拉入黑名單《公平債券催收法案》為第三方債務(wù)追討的行為提供指引和限制19第7章浙江金融職業(yè)學(xué)院7.2.2國外互聯(lián)網(wǎng)金融具體業(yè)態(tài)的監(jiān)管

（1）對(duì)第三方網(wǎng)絡(luò)支付的管理

美國立法層面監(jiān)管機(jī)制層面沉淀資金管理層面歐盟立法層面沉淀資金管理層面20第7章浙江金融職業(yè)學(xué)院7.2.2國外互聯(lián)網(wǎng)金融具體業(yè)態(tài)的監(jiān)管

（2）對(duì)網(wǎng)絡(luò)信貸的管理

美國英國行業(yè)自律政府管理歐盟21第7章浙江金融職業(yè)學(xué)院7.2.2國外互聯(lián)網(wǎng)金融具體業(yè)態(tài)的監(jiān)管

（3）對(duì)眾籌融資平臺(tái)的監(jiān)管

適當(dāng)放開眾籌股權(quán)融資

保護(hù)投資者利益（4）對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)谋O(jiān)管

（5）對(duì)比特幣的管理

22第7章浙江金融職業(yè)學(xué)院7.2.3互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的國際經(jīng)驗(yàn)

（1）強(qiáng)化法律規(guī)范，強(qiáng)調(diào)行業(yè)自律（2）強(qiáng)化外部監(jiān)管

（3）強(qiáng)化注冊(cè)登記和信息披露

（4）強(qiáng)化各自監(jiān)管

（5）強(qiáng)化監(jiān)管評(píng)估

浙江金融職業(yè)學(xué)院第7章237.3我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體系第7章暫停二維碼支付業(yè)務(wù)和虛擬信用卡業(yè)務(wù)案例導(dǎo)入：25第7章浙江金融職業(yè)學(xué)院2014年3月14日，中國人民銀行一紙通知下發(fā)到支付寶、騰訊手中，暫停尚未問世的虛擬信用卡以及正在風(fēng)生水起的二維碼支付業(yè)務(wù)。此外，中國人民銀行還要求從4月1日起，暫停匯付天下、易寶支付在內(nèi)的8家機(jī)構(gòu)在全國范圍內(nèi)接入新商戶。二維碼在有關(guān)技術(shù)、業(yè)務(wù)模式仍處于探索階段，尚無統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和檢測(cè)認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)，存在一定風(fēng)險(xiǎn)隱患。一是二維碼生成機(jī)制和傳輸過程存在風(fēng)險(xiǎn)隱患；二是支付終端的安全性較難保障；三是二維碼支付指令驗(yàn)證手段較為單一，安全性屏障不夠?！疤摂M信用卡”的發(fā)卡流程全程網(wǎng)絡(luò)化，省略了風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，突破了現(xiàn)有發(fā)卡面簽審核等基本管理要求，對(duì)反洗錢法律制度和賬戶實(shí)名制度產(chǎn)生較大沖擊。同時(shí)，由于辦卡流程無法有效確認(rèn)客戶本人辦卡意愿，在目前個(gè)人身份信息非法買賣行為未得到有效遏制的情況下，還存在較大的冒名辦卡風(fēng)險(xiǎn)，極易發(fā)生損害消費(fèi)者合法權(quán)益的問題。此外，“虛擬信用卡”發(fā)行與實(shí)體信用卡發(fā)行的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不一致，必然引發(fā)發(fā)卡市場(chǎng)的不公平競(jìng)爭(zhēng)。2013年8月組成“互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與監(jiān)管研究小組”2014年1月《關(guān)于加強(qiáng)影子銀行業(yè)務(wù)若干問題的通知》2014年3月《政府工作報(bào)告》提出要促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制浙江金融職業(yè)學(xué)院第7章267.3.1我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管概況監(jiān)管原則

堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)金融創(chuàng)新應(yīng)服從宏觀調(diào)控和金融穩(wěn)定

維護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益

維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)秩序

處理好政府監(jiān)管和自律管理的關(guān)系浙江金融職業(yè)學(xué)院第7章277.3.2我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管原則與規(guī)則

監(jiān)管規(guī)則

第三方支付監(jiān)管規(guī)則

P2P監(jiān)管規(guī)則眾籌監(jiān)管規(guī)則互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)規(guī)則浙江金融職業(yè)學(xué)院第7章287.3.2我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管原則與規(guī)則

監(jiān)管規(guī)則

第三方支付監(jiān)管規(guī)則

P2P監(jiān)管規(guī)則眾籌監(jiān)管規(guī)則互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)規(guī)則浙江金融職業(yè)學(xué)院第7章297.3.2我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管原則與規(guī)則

浙江金融職業(yè)學(xué)院第7章30分行業(yè)監(jiān)管關(guān)注點(diǎn)和建議

行業(yè)類別主要風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注點(diǎn)監(jiān)管建議互聯(lián)網(wǎng)融資資金托管風(fēng)險(xiǎn)、償付風(fēng)險(xiǎn)、洗錢、資金池、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、不當(dāng)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、信息安全、虛假宣傳、隱私泄露、政策風(fēng)險(xiǎn)、機(jī)構(gòu)良莠不齊、網(wǎng)絡(luò)欺詐資格審核、備案要求、引入第三方支付平臺(tái)、融資流程要求清晰、加強(qiáng)隱私保護(hù)、資金來源合法、平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)隔離互聯(lián)網(wǎng)銷售賬戶被盜、資金充值在途、產(chǎn)品虛假宣傳、機(jī)構(gòu)良莠不齊、平臺(tái)系統(tǒng)故障、數(shù)據(jù)泄露資格審核、備案要求、經(jīng)營者責(zé)任、違規(guī)處罰、加強(qiáng)隱私保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)資金安全、理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)欺詐、隱私泄露、洗錢、機(jī)構(gòu)良莠不齊資格審核、備案要求、經(jīng)營者責(zé)任、違規(guī)處罰、加強(qiáng)隱私保護(hù)、提高入門門檻、產(chǎn)品監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)證券平臺(tái)故障、賬戶被盜、非法交易、隱私泄露、虛假宣傳加強(qiáng)信息系統(tǒng)和數(shù)據(jù)安全監(jiān)管、加強(qiáng)隱私保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)銀行賬戶安全、隱私泄露、產(chǎn)品虛假宣傳、網(wǎng)絡(luò)欺詐、平臺(tái)系統(tǒng)故障、洗錢、支付風(fēng)險(xiǎn)加強(qiáng)隱私保護(hù)、產(chǎn)品監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)隱私泄露、產(chǎn)品虛假宣傳、網(wǎng)絡(luò)欺詐、產(chǎn)品過于復(fù)雜加強(qiáng)隱私保護(hù)、產(chǎn)品監(jiān)管浙江金融職業(yè)學(xué)院第7章31本章小結(jié)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體系第7章本章小結(jié)本章主要介紹了國際、國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性、監(jiān)管方式、監(jiān)管的特點(diǎn)、原則以及監(jiān)管內(nèi)容和相應(yīng)的立法概況。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管正在由傳統(tǒng)的“機(jī)構(gòu)監(jiān)管型”體制向“功能監(jiān)管型”體制轉(zhuǎn)變；互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管總體上具有開放性、包容性、適應(yīng)性的特點(diǎn)，同時(shí)應(yīng)堅(jiān)持鼓勵(lì)和規(guī)范并重、培育和防險(xiǎn)并舉；監(jiān)管原則主要包括合理把握金融創(chuàng)新的界限和力度；宏觀調(diào)控與金融穩(wěn)定相結(jié)合；維護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益；維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)秩序和政府監(jiān)管與行業(yè)自律相結(jié)合原則等五個(gè)方面。浙江金融職業(yè)學(xué)院第7章32想一想、練一練1、與傳統(tǒng)金融相比，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管具有哪些特點(diǎn)？2、試述互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的原則。3、對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管應(yīng)處理好哪幾方面的關(guān)系？4、請(qǐng)畫圖描述美國對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的體系。5、結(jié)合案例分析我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的一項(xiàng)原則。6、分析我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的一項(xiàng)規(guī)則（如第三方支付、P2P、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)）。

浙江金融職業(yè)學(xué)院第7章33想一想、練一練【實(shí)訓(xùn)1】請(qǐng)以小組形式選擇國外互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管經(jīng)典案例，由各小組代表詳細(xì)描述該產(chǎn)品服務(wù)的產(chǎn)生、發(fā)展及其監(jiān)管過程?！灸繕?biāo)】了解并描述國外互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管現(xiàn)狀【任務(wù)】1.通過網(wǎng)絡(luò)搜索，查找國外互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的進(jìn)程及現(xiàn)狀；2.分析國外互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的特點(diǎn)?！緦?shí)訓(xùn)開展形式建議】1.學(xué)生事先分組，以3-5人為