《金融法》

第九章證券投資基金法律制度

教學(xué)目的能理解我國《證券投資基金法》規(guī)定的證券投資基金法律關(guān)系。能掌握證券投資基金的募集、交易、運(yùn)作，證券投資基金信息披露與監(jiān)管內(nèi)容。

本章著重介紹以下兩個重點(diǎn)問題：

一、證券投資基金法律關(guān)系

二、證券投資基金的募集、交易、運(yùn)作，證券投資基金信息披露與監(jiān)管內(nèi)容

一、證券投資基金的概念和特征

證券投資基金是指通過發(fā)行基金單位集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資，以獲得投資升值和資本增值為目的，從而共享利益、共擔(dān)風(fēng)險的一種集合證券投資方式。

特征：專業(yè)化、間接性、組合性、獨(dú)立性。

第一節(jié)

證券投資基金法概述二、證券投資基金的分類

根據(jù)投資對象不同，投資基金可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、期貨基金、期權(quán)基金、指數(shù)基金和認(rèn)股權(quán)證基金等。

根據(jù)基金單位是否可增加、贖回，證券投資基金可分為封閉式基金和開放式基金。

三、證券投資基金法律關(guān)系

證券投資基金法律關(guān)系是指依據(jù)《證券投資基金法》規(guī)定，證券投資基金當(dāng)事人在基金資金募集、投資運(yùn)作以及利益分配等相關(guān)證券基金活動中所形成的權(quán)利與義務(wù)關(guān)系。

證券投資基金法律關(guān)系是由證券投資基金當(dāng)事人即基金投資者、基金管理人和托管人，當(dāng)事人在證券基金活動中享有的權(quán)利和承擔(dān)的義務(wù)，基金財產(chǎn)三部分構(gòu)成。三、證券投資基金法律關(guān)系（一）證券投資基金當(dāng)事人

1.基金投資人。基金投資人是指參與基金投資，持有基金份額的當(dāng)事人。

2.基金管理人?；鸸芾砣耸侵妇唧w對基金財產(chǎn)進(jìn)行投資運(yùn)作的機(jī)構(gòu)。

（二）基金財產(chǎn)

基金財產(chǎn)是基金管理人設(shè)立募集的資金和管理運(yùn)作基金取得和形成的財產(chǎn)。

法律規(guī)定基金財產(chǎn)獨(dú)立于基金管理人、基金托管人，要嚴(yán)格區(qū)分基金財產(chǎn)與基金管理人、基金托管人的自有財產(chǎn)，保護(hù)基金及其份額持有人的合法權(quán)益。三、證券投資基金法律關(guān)系

一、證券投資基金的募集

基金募集即根據(jù)法律規(guī)定，由設(shè)立基金的機(jī)構(gòu)提出基金募集方案，并按相關(guān)程序向監(jiān)管機(jī)關(guān)提出募集申請，經(jīng)批準(zhǔn)后即進(jìn)行的基金募集活動。

基金募集程序：1.申請、2.核準(zhǔn)、3.發(fā)售、4.備案與公告。第二節(jié)證券投資基金的募集、交易與運(yùn)作

證券投資基金上市交易程序主要分三步：一是提出申請；二是經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以授權(quán)證券交易所依據(jù)法定條件和程序核準(zhǔn)基金份額的上市交易；三是經(jīng)批準(zhǔn)后由證券交易所安排上市交易。

二、證券投資基金的交易

證券投資基金的運(yùn)作指的是在基金成立后，基金管理人對基金財產(chǎn)進(jìn)行的日常管理、運(yùn)作。包括投資管理、基金會計核算、基金注冊登記和基金收益、費(fèi)用及收益分配。

三、證券投資基金的運(yùn)作

一、證券投資基金的信息披露

基金信息披露是指依據(jù)《證券投資基金法》有關(guān)規(guī)定，在基金募集、交易、運(yùn)作等一系列環(huán)節(jié)中，基金信息披露義務(wù)人向社會公眾進(jìn)行信息披露，并保證所披露信息的真實性、準(zhǔn)確性和完整性。第三節(jié)證券投資基金信息披露與監(jiān)管

二、證券投資基金的監(jiān)督管理

證券投資基金監(jiān)管是指監(jiān)管部門依法對基金市場參與者的行為進(jìn)