企業(yè)債承銷(xiāo)管理辦法一、總則（一）目的與依據(jù)為規(guī)范企業(yè)債承銷(xiāo)行為，保護(hù)投資者合法權(quán)益，促進(jìn)企業(yè)債券市場(chǎng)健康發(fā)展，根據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》《中華人民共和國(guó)證券法》《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》等相關(guān)法律法規(guī)，制定本辦法。（二）適用范圍本辦法適用于在中國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)從事企業(yè)債承銷(xiāo)業(yè)務(wù)活動(dòng)。企業(yè)債是指企業(yè)依照法定程序發(fā)行，約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。（三）基本原則1.合規(guī)性原則承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)應(yīng)嚴(yán)格遵守國(guó)家法律法規(guī)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，依法開(kāi)展企業(yè)債承銷(xiāo)業(yè)務(wù)，確保業(yè)務(wù)操作合法合規(guī)。2.風(fēng)險(xiǎn)控制原則建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理制度，對(duì)承銷(xiāo)業(yè)務(wù)中的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行有效識(shí)別、評(píng)估和控制，保障業(yè)務(wù)穩(wěn)健運(yùn)行。3.投資者保護(hù)原則充分揭示企業(yè)債風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)投資者知情權(quán)，確保投資者在充分了解風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上做出投資決策，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益。4.公平公正原則遵循公平、公正的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)原則，為各類(lèi)企業(yè)提供平等的承銷(xiāo)服務(wù)機(jī)會(huì)，不得進(jìn)行不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)。二、承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)資質(zhì)與條件（一）主體資格承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)應(yīng)為依法設(shè)立的證券公司、商業(yè)銀行、政策性銀行等金融機(jī)構(gòu)，并經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中國(guó)證監(jiān)會(huì)”）或其他相關(guān)監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)，具有從事證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)的資格。（二）專(zhuān)業(yè)人員要求1.承銷(xiāo)團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)具備豐富的金融市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)和專(zhuān)業(yè)知識(shí)，熟悉企業(yè)債發(fā)行流程和相關(guān)法律法規(guī)。2.配備一定數(shù)量的具有證券從業(yè)資格的專(zhuān)業(yè)人員，其中包括投資銀行、風(fēng)險(xiǎn)管理、法律合規(guī)等方面的專(zhuān)業(yè)人才，確保業(yè)務(wù)開(kāi)展的專(zhuān)業(yè)性和規(guī)范性。（三）內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理能力1.建立完善的內(nèi)部控制制度，涵蓋業(yè)務(wù)流程、人員管理、財(cái)務(wù)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理等各個(gè)環(huán)節(jié)，確保各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)有序進(jìn)行。2.具備有效的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，能夠?qū)Τ袖N(xiāo)業(yè)務(wù)中的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)、預(yù)警和處置，將風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受范圍內(nèi)。（四）信譽(yù)與業(yè)績(jī)記錄1.具有良好的信譽(yù)，近三年內(nèi)無(wú)重大違法違規(guī)行為記錄。2.在企業(yè)債承銷(xiāo)業(yè)務(wù)方面具有一定的業(yè)績(jī)，具備較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和行業(yè)影響力。三、承銷(xiāo)業(yè)務(wù)流程（一）項(xiàng)目承接與盡職調(diào)查1.承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)應(yīng)建立項(xiàng)目承接標(biāo)準(zhǔn)和流程，對(duì)擬承銷(xiāo)的企業(yè)債項(xiàng)目進(jìn)行全面評(píng)估，包括企業(yè)基本情況、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、行業(yè)前景等方面。2.開(kāi)展盡職調(diào)查工作，收集、整理和分析與項(xiàng)目相關(guān)的各種信息，核實(shí)企業(yè)提供資料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性，形成盡職調(diào)查報(bào)告。盡職調(diào)查內(nèi)容應(yīng)包括但不限于：企業(yè)主體資格與經(jīng)營(yíng)情況財(cái)務(wù)狀況與財(cái)務(wù)指標(biāo)分析募集資金用途與項(xiàng)目可行性擔(dān)保情況與償債能力分析法律合規(guī)情況與風(fēng)險(xiǎn)排查（二）發(fā)行方案設(shè)計(jì)1.根據(jù)盡職調(diào)查結(jié)果和企業(yè)需求，結(jié)合市場(chǎng)情況，設(shè)計(jì)合理的企業(yè)債發(fā)行方案。發(fā)行方案應(yīng)包括但不限于：債券基本條款，如債券面值、期限、利率、付息方式、發(fā)行價(jià)格等。募集資金規(guī)模、用途及投向安排。擔(dān)保方式與擔(dān)保主體情況。償債保障措施，如償債計(jì)劃、償債資金來(lái)源等。信用評(píng)級(jí)安排與評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)選擇。2.對(duì)發(fā)行方案進(jìn)行可行性分析和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，確保方案符合法律法規(guī)要求和企業(yè)實(shí)際情況，同時(shí)兼顧投資者利益和市場(chǎng)接受程度。（三）申報(bào)與核準(zhǔn)1.承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)協(xié)助企業(yè)準(zhǔn)備申報(bào)材料，按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)或其他相關(guān)監(jiān)管部門(mén)的要求進(jìn)行整理、裝訂和報(bào)送。申報(bào)材料應(yīng)包括但不限于：企業(yè)債券發(fā)行申請(qǐng)報(bào)告。公司章程。近三年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告。募集資金運(yùn)用的可行性研究報(bào)告。擔(dān)保協(xié)議及相關(guān)文件。信用評(píng)級(jí)報(bào)告。法律意見(jiàn)書(shū)。2.跟蹤申報(bào)進(jìn)度，及時(shí)與監(jiān)管部門(mén)溝通協(xié)調(diào)，解答反饋意見(jiàn)，確保申報(bào)工作順利進(jìn)行。取得監(jiān)管部門(mén)核準(zhǔn)文件后，方可開(kāi)展債券發(fā)行工作。（四）發(fā)行與銷(xiāo)售1.承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)核準(zhǔn)文件和發(fā)行方案，組織實(shí)施企業(yè)債的發(fā)行工作。發(fā)行方式可采用公募發(fā)行或私募發(fā)行，具體方式應(yīng)根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況和市場(chǎng)需求確定。2.制定銷(xiāo)售策略，組建銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)，開(kāi)展債券銷(xiāo)售工作。銷(xiāo)售過(guò)程中應(yīng)向投資者充分披露企業(yè)債的風(fēng)險(xiǎn)信息，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示，確保投資者充分了解投資產(chǎn)品的性質(zhì)和風(fēng)險(xiǎn)特征。3.按照約定的發(fā)行價(jià)格和發(fā)行方式，組織債券的認(rèn)購(gòu)和繳款工作，確保發(fā)行工作順利完成。（五）上市與交易1.協(xié)助企業(yè)辦理債券上市相關(guān)手續(xù)，確保債券在證券交易所等合法交易場(chǎng)所上市交易。2.持續(xù)關(guān)注債券上市后的交易情況，及時(shí)向企業(yè)反饋市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，為企業(yè)提供相關(guān)決策建議。（六）存續(xù)期管理1.建立企業(yè)債存續(xù)期管理制度，對(duì)債券存續(xù)期間的企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)狀況、募集資金使用情況等進(jìn)行跟蹤監(jiān)測(cè)。2.督促企業(yè)按照約定履行信息披露義務(wù)，及時(shí)向投資者披露企業(yè)重大事項(xiàng)、財(cái)務(wù)報(bào)告、債券本息兌付情況等信息。3.關(guān)注債券信用評(píng)級(jí)變化情況，如出現(xiàn)信用評(píng)級(jí)下調(diào)等重大事項(xiàng)，應(yīng)及時(shí)采取相應(yīng)措施，保障投資者利益。4.協(xié)助企業(yè)制定償債計(jì)劃，監(jiān)督企業(yè)按時(shí)足額償還債券本息，如企業(yè)出現(xiàn)償債困難，應(yīng)及時(shí)啟動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案，采取有效措施化解風(fēng)險(xiǎn)。四、信息披露（一）披露原則承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)應(yīng)遵循真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)、公平的信息披露原則，確保投資者能夠獲取充分、準(zhǔn)確的信息，做出合理的投資決策。（二）披露內(nèi)容與方式1.在企業(yè)債發(fā)行前，承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)應(yīng)協(xié)助企業(yè)編制發(fā)行公告、募集說(shuō)明書(shū)等信息披露文件，并在指定媒體上進(jìn)行披露。披露內(nèi)容應(yīng)包括企業(yè)基本情況、發(fā)行方案、風(fēng)險(xiǎn)因素、募集資金用途等詳細(xì)信息。2.在債券存續(xù)期內(nèi)，承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)應(yīng)督促企業(yè)按照相關(guān)規(guī)定定期披露年度報(bào)告、中期報(bào)告等信息，內(nèi)容應(yīng)涵蓋企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、財(cái)務(wù)狀況、募集資金使用情況、債券本息兌付情況等方面。同時(shí)，對(duì)于企業(yè)發(fā)生的重大事項(xiàng)，如重大資產(chǎn)重組、重大訴訟仲裁、信用評(píng)級(jí)變化等，應(yīng)及時(shí)發(fā)布臨時(shí)公告進(jìn)行披露。3.信息披露方式可采用在指定網(wǎng)站、報(bào)紙等媒體上公告，以及通過(guò)召開(kāi)投資者說(shuō)明會(huì)、發(fā)布公告等形式向投資者傳達(dá)相關(guān)信息。五、風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制（一）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估1.承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)應(yīng)建立風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別機(jī)制，對(duì)企業(yè)債承銷(xiāo)業(yè)務(wù)中的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面識(shí)別。2.采用科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法，對(duì)識(shí)別出的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化評(píng)估，確定風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)和風(fēng)險(xiǎn)敞口，為風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施的制定提供依據(jù)。（二）風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施1.針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)發(fā)行企業(yè)的信用評(píng)估和跟蹤監(jiān)測(cè)，要求企業(yè)提供有效的擔(dān)保措施，合理確定債券發(fā)行規(guī)模和利率水平，降低信用風(fēng)險(xiǎn)敞口。2.對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)密切關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，加強(qiáng)市場(chǎng)分析和預(yù)測(cè)，合理安排債券發(fā)行時(shí)機(jī)和發(fā)行規(guī)模，通過(guò)套期保值等金融工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，降低市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)承銷(xiāo)業(yè)務(wù)的影響。3.在操作風(fēng)險(xiǎn)方面，應(yīng)完善內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)業(yè)務(wù)流程管理，規(guī)范操作行為，提高員工風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和業(yè)務(wù)水平，防止因操作失誤導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生。4.針對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)合理安排資金頭寸，確保債券發(fā)行和兌付資金的及時(shí)足額到位，同時(shí)建立應(yīng)急資金保障機(jī)制，應(yīng)對(duì)突發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)事件。（三）內(nèi)部控制制度1.建立健全內(nèi)部控制體系，涵蓋業(yè)務(wù)流程、人員管理、財(cái)務(wù)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理等各個(gè)方面，確保各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)在內(nèi)部控制框架內(nèi)規(guī)范運(yùn)行。2.明確各部門(mén)和崗位的職責(zé)分工，建立相互制約、相互監(jiān)督的工作機(jī)制，防止權(quán)力過(guò)度集中和內(nèi)部利益輸送。3.加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)和監(jiān)督檢查，定期對(duì)承銷(xiāo)業(yè)務(wù)進(jìn)行內(nèi)部審計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)排查，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題并督促整改，確保內(nèi)部控制制度的有效執(zhí)行。六、監(jiān)督管理與法律責(zé)任（一）監(jiān)督管理部門(mén)職責(zé)中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)依法對(duì)承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)的企業(yè)債承銷(xiāo)業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督管理，履行以下職責(zé)：1.制定和完善企業(yè)債承銷(xiāo)業(yè)務(wù)相關(guān)規(guī)章制度。2.對(duì)承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)的承銷(xiāo)資格、業(yè)務(wù)開(kāi)展情況等進(jìn)行監(jiān)督檢查。3.受理對(duì)承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)違法違規(guī)行為的舉報(bào)和投訴，依法進(jìn)行調(diào)查處理。4.對(duì)違反本辦法的承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)采取相應(yīng)的監(jiān)管措施，維護(hù)市場(chǎng)秩序。（二）承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)違法違規(guī)責(zé)任承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)違反本辦法規(guī)定，有下列情形之一的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)將依法采取責(zé)令改正、警告、罰款、暫?；虺蜂N(xiāo)承銷(xiāo)業(yè)務(wù)資格等監(jiān)管措施；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任：1.未取得承銷(xiāo)業(yè)務(wù)資格擅自開(kāi)展承銷(xiāo)業(yè)務(wù)的。2.承銷(xiāo)過(guò)程中存在虛假陳述、誤導(dǎo)投資者等欺詐行為的。3.未按照規(guī)定履行盡職調(diào)查義務(wù)，導(dǎo)致申報(bào)材料存在重大虛假、遺漏或誤導(dǎo)性信息的。4.未按照約定履行承銷(xiāo)義務(wù)，損害投資者利益的。