中小板上市管理辦法一、總則（一）目的與宗旨本管理辦法旨在規(guī)范中小企業(yè)在中小板的上市行為，保護(hù)投資者合法權(quán)益，促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展，提高資源配置效率，推動(dòng)中小企業(yè)做大做強(qiáng)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。（二）適用范圍本辦法適用于在中國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立且符合一定條件的中小企業(yè)申請(qǐng)?jiān)谥行“迨状喂_(kāi)發(fā)行股票并上市的相關(guān)活動(dòng)。（三）基本原則1.依法合規(guī)原則企業(yè)上市活動(dòng)必須嚴(yán)格遵守國(guó)家法律法規(guī)和證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)規(guī)定，確保上市過(guò)程合法、合規(guī)、公開(kāi)、公正。2.誠(chéng)實(shí)守信原則上市企業(yè)及其相關(guān)主體應(yīng)誠(chéng)實(shí)守信，如實(shí)披露信息，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，維護(hù)資本市場(chǎng)誠(chéng)信秩序。3.公平公正原則證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)、交易所等應(yīng)公平對(duì)待所有上市申請(qǐng)企業(yè)，嚴(yán)格按照既定標(biāo)準(zhǔn)和程序進(jìn)行審核，保障各方合法權(quán)益，營(yíng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境。二、上市條件（一）主體資格1.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司。經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，有限責(zé)任公司在依法變更為股份有限公司時(shí)，可以采取募集設(shè)立方式公開(kāi)發(fā)行股票。2.發(fā)行人自股份有限公司成立后，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)當(dāng)在3年以上，但經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的除外。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。3.發(fā)行人的注冊(cè)資本已足額繳納，發(fā)起人或者股東用作出資的資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢，發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛。4.發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。5.發(fā)行人最近3年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員沒(méi)有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更。（二）規(guī)范運(yùn)行1.發(fā)行人已依法建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書制度，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)。2.發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員了解與股票發(fā)行上市有關(guān)的法律法規(guī)，知悉上市公司及其自身的法定義務(wù)和責(zé)任。3.發(fā)行人的內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，能夠合理保證財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的合法性、營(yíng)運(yùn)的效率與效果。4.發(fā)行人的公司章程明確對(duì)外擔(dān)保的審批權(quán)限和審議程序，不存在為控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)進(jìn)行違規(guī)擔(dān)保的情形。5.發(fā)行人有嚴(yán)格的資金管理制度，不得有資金被控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款、代償債務(wù)、代墊款項(xiàng)或者其他方式占用的情形。（三）財(cái)務(wù)狀況1.最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過(guò)人民幣3000萬(wàn)元，凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計(jì)算依據(jù)。2.最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過(guò)人民幣5000萬(wàn)元；或者最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過(guò)人民幣3億元。3.發(fā)行前股本總額不少于人民幣3000萬(wàn)元。4.最近一期末無(wú)形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例不高于20%。5.最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損。（四）股本結(jié)構(gòu)1.發(fā)行人的股權(quán)清晰，控股股東和受控股股東、實(shí)際控制人支配的股東持有的發(fā)行人股份不存在重大權(quán)屬糾紛。2.發(fā)行后股本總額不少于人民幣5000萬(wàn)元。3.公開(kāi)發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上；公司股本總額超過(guò)人民幣4億元的，公開(kāi)發(fā)行股份的比例為10%以上。（五）募集資金運(yùn)用1.募集資金應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向，原則上用于主營(yíng)業(yè)務(wù)。2.募集資金數(shù)額和投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)。3.募集資金投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、投資管理、環(huán)境保護(hù)、土地管理以及其他法律、法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定。4.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立募集資金專項(xiàng)存儲(chǔ)制度，募集資金應(yīng)當(dāng)存放于董事會(huì)決定的專項(xiàng)賬戶。三、上市程序（一）上市申請(qǐng)與受理1.發(fā)行人董事會(huì)應(yīng)當(dāng)依法就本次股票發(fā)行的具體方案、本次募集資金使用的可行性及其他必須明確的事項(xiàng)作出決議，并提請(qǐng)股東大會(huì)批準(zhǔn)。2.發(fā)行人股東大會(huì)就本次發(fā)行股票作出的決議，至少應(yīng)當(dāng)包括下列事項(xiàng)：本次發(fā)行股票的種類和數(shù)量；發(fā)行對(duì)象；價(jià)格區(qū)間或者定價(jià)方式；募集資金用途；發(fā)行前滾存利潤(rùn)的分配方案；決議的有效期；對(duì)董事會(huì)辦理本次發(fā)行具體事宜的授權(quán)；其他必須明確的事項(xiàng)。3.發(fā)行人按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定制作申請(qǐng)文件，由保薦人保薦并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申報(bào)。4.中國(guó)證監(jiān)會(huì)收到申請(qǐng)文件后，在5個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定。未按規(guī)定要求制作申請(qǐng)文件的，不予受理。（二）審核與反饋1.中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理申請(qǐng)文件后，由相關(guān)職能部門對(duì)發(fā)行人的申請(qǐng)文件進(jìn)行初審，并由發(fā)行審核委員會(huì)審核。2.發(fā)行審核委員會(huì)根據(jù)有關(guān)規(guī)定，對(duì)發(fā)行人的發(fā)行申請(qǐng)進(jìn)行審核，提出審核意見(jiàn)。3.中國(guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)發(fā)行審核委員會(huì)的審核意見(jiàn)，對(duì)發(fā)行人的發(fā)行申請(qǐng)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。予以核準(zhǔn)的，出具核準(zhǔn)公開(kāi)發(fā)行的文件；不予核準(zhǔn)的，出具書面意見(jiàn)，說(shuō)明不予核準(zhǔn)的理由。4.在審核過(guò)程中，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以根據(jù)需要反饋意見(jiàn)，發(fā)行人及保薦人應(yīng)當(dāng)進(jìn)行回復(fù)?；貜?fù)意見(jiàn)應(yīng)當(dāng)由保薦人出具，并由發(fā)行人及其全體董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員簽字。（三）路演與詢價(jià)1.發(fā)行人及其保薦人通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)推介、網(wǎng)絡(luò)直播等方式向投資者進(jìn)行路演，介紹公司情況、發(fā)展前景、募集資金投向等，解答投資者疑問(wèn)。2.發(fā)行人及其保薦人向詢價(jià)對(duì)象進(jìn)行詢價(jià)，確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間。詢價(jià)對(duì)象是指符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定條件的證券投資基金管理公司、證券公司、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者、合格境外機(jī)構(gòu)投資者、主承銷商自主推薦的具有較高定價(jià)能力和長(zhǎng)期投資取向的機(jī)構(gòu)投資者，以及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的機(jī)構(gòu)投資者。3.發(fā)行人及其保薦人根據(jù)詢價(jià)結(jié)果確定發(fā)行價(jià)格，并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)備。（四）定價(jià)與配售1.發(fā)行人與主承銷商協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格，并向參與網(wǎng)下配售的詢價(jià)對(duì)象配售股票，向參與網(wǎng)上發(fā)行的投資者配售股票。2.網(wǎng)下配售比例不低于本次公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量的50%，且發(fā)行人和主承銷商應(yīng)向詢價(jià)對(duì)象配售股票。詢價(jià)對(duì)象應(yīng)承諾獲得網(wǎng)下配售的股票持有期限不少于3個(gè)月。3.網(wǎng)上發(fā)行的具體方式、申購(gòu)辦法和程序等，按照證券交易所的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。（五）股份登記與上市1.發(fā)行人在發(fā)行結(jié)束后，向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)申請(qǐng)辦理股份登記，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)根據(jù)發(fā)行人提供的申請(qǐng)文件，辦理股份登記手續(xù)。2.發(fā)行人在股份登記完成后，向證券交易所申請(qǐng)上市，證券交易所對(duì)發(fā)行人的上市申請(qǐng)進(jìn)行審核，審核通過(guò)后安排股票上市交易。四、信息披露（一）基本要求1.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定編制和披露招股說(shuō)明書。招股說(shuō)明書內(nèi)容與格式準(zhǔn)則是信息披露的最低要求。不論準(zhǔn)則是否有明確規(guī)定，凡對(duì)投資者作出投資決策有重大影響的信息，均應(yīng)當(dāng)予以披露。2.發(fā)行人及其全體董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)在招股說(shuō)明書上簽字、蓋章，保證招股說(shuō)明書的內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。保薦人及其保薦代表人應(yīng)當(dāng)對(duì)招股說(shuō)明書的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查，并在核查意見(jiàn)上簽字、蓋章。3.招股說(shuō)明書中引用的財(cái)務(wù)報(bào)表在其最近一期截止日后6個(gè)月內(nèi)有效。特別情況下發(fā)行人可申請(qǐng)適當(dāng)延長(zhǎng)，但至多不超過(guò)1個(gè)月。財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)當(dāng)以年度末、半年度末或者季度末為截止日。（二）主要內(nèi)容1.招股說(shuō)明書封面應(yīng)當(dāng)載明“發(fā)行人首次公開(kāi)發(fā)行股票招股說(shuō)明書”字樣，并載明發(fā)行人、保薦人、主承銷商的名稱和住所。2.招股說(shuō)明書目錄應(yīng)當(dāng)標(biāo)明各章、節(jié)的標(biāo)題及相應(yīng)的頁(yè)碼，內(nèi)容編排應(yīng)當(dāng)符合通行的中文慣例。3.招股說(shuō)明書正文應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：重大事項(xiàng)提示；本次發(fā)行概況；風(fēng)險(xiǎn)因素；發(fā)行人基本情況；業(yè)務(wù)和技術(shù)；同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與關(guān)聯(lián)交易；董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員與核心技術(shù)人員；公司治理；財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息；管理層討論與分析；募集資金運(yùn)用；股利分配政策；其他重要事項(xiàng)；董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及有關(guān)中介機(jī)構(gòu)聲明；備查文件。（三）披露方式與時(shí)間1.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)將招股說(shuō)明書全文置備于發(fā)行人住所、擬上市證券交易所、保薦人、主承銷商和其他承銷機(jī)構(gòu)的住所，以備公眾查閱。2.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在發(fā)行前將招股說(shuō)明書摘要刊登于至少一種中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的報(bào)刊，同時(shí)將招股說(shuō)明書全文刊登于中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的網(wǎng)站，并將招股說(shuō)明書全文置備于發(fā)行人住所、擬上市證券交易所、保薦人、主承銷商和其他承銷機(jī)構(gòu)的住所，以備公眾查閱。3.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在招股說(shuō)明書中披露已達(dá)到發(fā)行監(jiān)管對(duì)公司獨(dú)立性的基本要求。五、保薦與承銷（一）保薦制度1.發(fā)行人申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行股票并上市，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有保薦資格的證券公司擔(dān)任保薦人。保薦人應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，對(duì)發(fā)行人的申請(qǐng)文件和信息披露資料進(jìn)行審慎核查，督導(dǎo)發(fā)行人規(guī)范運(yùn)作。2.保薦人應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人簽訂保薦協(xié)議，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)。保薦協(xié)議應(yīng)當(dāng)約定保薦人對(duì)發(fā)行人信息披露文件及向中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所提交的其他文件進(jìn)行事前審閱，對(duì)發(fā)行人的信息披露文件及向中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所提交的其他文件進(jìn)行事后審閱，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題的，應(yīng)當(dāng)督促發(fā)行人改正。3.保薦人應(yīng)當(dāng)在推薦文件中說(shuō)明保薦機(jī)構(gòu)與發(fā)行人的關(guān)聯(lián)關(guān)系及保薦代表人的專業(yè)勝任能力。保薦人推薦發(fā)行人證券發(fā)行上市，應(yīng)當(dāng)遵循誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)的原則，按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，對(duì)發(fā)行人進(jìn)行盡職調(diào)查、審慎核查，出具保薦意見(jiàn)，并對(duì)其所出具的保薦意見(jiàn)負(fù)責(zé)。（二）承銷制度1.發(fā)行人向不特定對(duì)象公開(kāi)發(fā)行的證券，法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)由證券公司承銷的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)同證券公司簽訂承銷協(xié)議。證券承銷業(yè)務(wù)采取代銷或者包銷方式。2.發(fā)行人申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行股票的，應(yīng)當(dāng)由主承銷商保薦并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申報(bào)。主承銷商應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人簽訂承銷協(xié)議。承銷團(tuán)由主承銷商和參與承銷的證券公司組成。3.證券的代銷、包銷期限最長(zhǎng)不得超過(guò)90日。證券公司在代銷、包銷期內(nèi)，對(duì)所代銷、包銷的證券應(yīng)當(dāng)保證先行出售給認(rèn)購(gòu)人，證券公司不得為本公司預(yù)留所代銷的證券和預(yù)先購(gòu)入并留存所包銷的證券。4.股票發(fā)行采用代銷方式，代銷期限屆滿，向投資者出售的股票數(shù)量未達(dá)到擬公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量70%的，為發(fā)行失敗。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還股票認(rèn)購(gòu)人。六、監(jiān)督管理與法律責(zé)任（一）監(jiān)督管理1.證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)依法對(duì)發(fā)行人、保薦人、承銷商等相關(guān)主體的上市活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督管理，對(duì)違法違規(guī)行為進(jìn)行查處。2.證券交易所對(duì)上市公司的信息披露、交易行為等進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，發(fā)現(xiàn)異常情況及時(shí)采取措施，并向證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告。3.發(fā)行人、保薦人、承銷商等相關(guān)主體應(yīng)當(dāng)配合證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)和證券交易所的監(jiān)督管理工作，及時(shí)提供有關(guān)資料和信息。（二）法律責(zé)任1.發(fā)行人、