2025證券從業(yè)資格基礎知識考試練習題及答案一、單項選擇題（共50題，每題1分，共50分。以下備選項中只有一項符合題目要求，不選、錯選均不得分）1.以下不屬于直接融資特點的是（）。A.直接性B.分散性C.部分不可逆性D.融資成本低答案：D解析：直接融資的特點包括直接性、分散性、差異性較大、部分不可逆性、相對較強的自主性等。而融資成本低是間接融資的特點之一。直接融資由于沒有金融中介機構的緩沖，融資成本相對較高。2.下列關于金融市場功能的說法，錯誤的是（）。A.資本積累功能是金融市場最基本的功能B.金融市場的配置功能體現在資源配置、財富再分配和風險再分配三個方面C.金融市場的調節(jié)功能是指金融市場對宏觀經濟的調節(jié)作用D.金融市場的反映功能是指金融市場常被看作國民經濟的“晴雨表”和“氣象臺”答案：A解析：金融市場最基本的功能是資金融通功能，也就是資本積累功能表述錯誤。資金融通功能是指金融市場通過金融工具的交易，將資金從盈余部門轉移到短缺部門，實現資金的合理配置。而配置功能體現在資源配置、財富再分配和風險再分配；調節(jié)功能是對宏觀經濟的調節(jié)；反映功能使金融市場常被視為國民經濟的“晴雨表”和“氣象臺”。3.我國目前的政策性銀行有（）。A.中國工商銀行、中國農業(yè)銀行、中國銀行、中國建設銀行B.中國人民銀行、國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行、中國農業(yè)發(fā)展銀行C.國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行、中國農業(yè)發(fā)展銀行D.招商銀行、中信銀行、中國光大銀行、華夏銀行答案：C解析：我國的政策性銀行是為了貫徹國家經濟政策而設立的，主要包括國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行、中國農業(yè)發(fā)展銀行。中國工商銀行、中國農業(yè)銀行、中國銀行、中國建設銀行是大型國有商業(yè)銀行；中國人民銀行是我國的中央銀行；招商銀行、中信銀行、中國光大銀行、華夏銀行是股份制商業(yè)銀行。4.下列關于股票的說法，錯誤的是（）。A.股票是一種有價證券B.股票是股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證C.股票一經發(fā)行，購買股票的投資者即成為公司的股東D.股票的有效期與公司的存續(xù)期間無關答案：D解析：股票是一種有價證券，是股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。投資者購買股票后即成為公司的股東。股票的有效期與公司的存續(xù)期間相聯(lián)系，兩者是并存的關系，公司存在，股票就有效，直到公司終止。所以選項D說法錯誤。5.某公司上一年度每股收益為1元，公司未來每年每股收益以5%的速度增長，公司未來每年的所有利潤都分配給股東。如果該公司股票今年年初的市場價格為35元，并且必要收益率為10%，那么（）。A.該公司股票今年年初的內在價值約等于39元B.該公司股票的內部收益率為8%C.該公司股票今年年初市場價格被高估D.該公司股票今年年初市場價格被低估答案：C解析：根據不變增長模型，股票內在價值\(V=D_1/(k-g)\)，其中\(zhòng)(D_1=D_0\times(1+g)\)，\(D_0=1\)元，\(g=5\%\)，\(k=10\%\)，則\(D_1=1\times(1+5\%)=1.05\)元，\(V=1.05/(10\%-5\%)=21\)元。而股票今年年初市場價格為35元，\(35＞21\)，說明市場價格被高估。內部收益率\(r\)滿足\(35=1.05/(r-5\%)\)，解得\(r=8\%\)，但這不是判斷價格高估或低估的依據，主要依據是內在價值和市場價格的比較。6.以下關于債券的說法，正確的是（）。A.債券是一種所有權憑證B.債券的票面要素包括債券的票面價值、債券的到期期限、債券的票面利率和債券發(fā)行者名稱C.債券的收益主要來源于利息收入和資本利得，不存在再投資風險D.債券的流動性是指債券持有人可按自己的需要和市場的實際狀況，靈活地轉讓債券提前收回本金答案：B解析：債券是一種債權債務憑證，而不是所有權憑證，選項A錯誤。債券的收益主要來源于利息收入、資本利得和再投資收益，存在再投資風險，選項C錯誤。債券的流動性是指債券持有人可按自己的需要和市場的實際狀況，靈活地轉讓債券以換取現金，但不一定能提前收回本金，選項D錯誤。債券的票面要素包括債券的票面價值、債券的到期期限、債券的票面利率和債券發(fā)行者名稱等，選項B正確。7.下列關于金融衍生工具的說法，錯誤的是（）。A.金融衍生工具的價值與基礎產品或基礎變量緊密聯(lián)系、規(guī)則變動B.金融衍生工具的交易后果取決于交易者對基礎工具（變量）未來價格（數值）的預測和判斷的準確程度C.金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保證金或權利金就可簽訂遠期大額合約或互換不同的金融工具D.金融衍生工具的杠桿效應一定程度上決定了它的高投機性和高風險性，不存在套期保值的功能答案：D解析：金融衍生工具具有套期保值和投機套利等功能。套期保值是指通過衍生工具交易來規(guī)避現貨市場的風險。金融衍生工具的價值與基礎產品或基礎變量緊密聯(lián)系、規(guī)則變動；其交易后果取決于交易者對基礎工具（變量）未來價格（數值）的預測和判斷的準確程度；并且交易一般只需要支付少量的保證金或權利金就可簽訂遠期大額合約或互換不同的金融工具。所以選項D說法錯誤。8.我國證券市場的監(jiān)管機構是（）。A.中國人民銀行B.中國證券業(yè)協(xié)會C.中國證券監(jiān)督管理委員會D.證券交易所答案：C解析：中國證券監(jiān)督管理委員會是我國證券市場的監(jiān)管機構，依法對證券市場實行監(jiān)督管理，維護證券市場秩序，保障其合法運行。中國人民銀行是我國的中央銀行，主要負責貨幣政策的制定和執(zhí)行等；中國證券業(yè)協(xié)會是證券業(yè)的自律性組織；證券交易所是證券交易的場所，負責組織和監(jiān)督證券交易。9.下列關于證券發(fā)行市場和交易市場關系的說法，錯誤的是（）。A.發(fā)行市場是交易市場的基礎和前提B.交易市場是發(fā)行市場得以持續(xù)擴大的必要條件C.發(fā)行市場的規(guī)模決定了交易市場的規(guī)模，影響著交易市場的交易價格D.交易市場的交易價格制約和影響著證券的發(fā)行價格，發(fā)行市場對交易市場沒有影響答案：D解析：發(fā)行市場是交易市場的基礎和前提，有了發(fā)行市場的證券供應，才有交易市場的證券交易，發(fā)行市場的規(guī)模決定了交易市場的規(guī)模，影響著交易市場的交易價格。交易市場是發(fā)行市場得以持續(xù)擴大的必要條件，交易市場為證券提供了流動性，使得證券能夠在不同投資者之間轉讓，也制約和影響著證券的發(fā)行價格。同時，發(fā)行市場的發(fā)行情況也會對交易市場產生影響，比如大量新證券發(fā)行可能會影響交易市場的資金供求和價格走勢等。所以選項D說法錯誤。10.某投資者持有A公司股票1000股，買入價為每股10元，A公司按每10股送2股的比例進行送股，送股后該投資者持有股票的總成本為（）元。A.10000B.12000C.8000D.9000答案：A解析：送股只是增加了股票的數量，而投資者的總成本不會發(fā)生變化。該投資者買入1000股，每股10元，總成本為\(1000×10=10000\)元。送股后，股票數量變?yōu)閈(1000+1000×(2/10)=1200\)股，但總成本依然是10000元。二、多項選擇題（共30題，每題1分，共30分。以下備選項中有兩項或兩項以上符合題目要求，多選、少選、錯選均不得分）1.金融市場的構成要素包括（）。A.市場參與者B.金融工具C.金融交易的組織方式D.市場監(jiān)管機構答案：ABC解析：金融市場的構成要素主要包括市場參與者、金融工具和金融交易的組織方式。市場參與者包括政府、中央銀行、金融機構、企業(yè)和居民等；金融工具是金融市場上進行交易的載體；金融交易的組織方式主要有交易所交易、柜臺交易等。市場監(jiān)管機構不屬于金融市場的構成要素，而是對金融市場進行監(jiān)督管理的部門。2.股票的特征包括（）。A.收益性B.風險性C.流動性D.永久性答案：ABCD解析：股票具有收益性，投資者可以通過股息、紅利和資本利得獲得收益；具有風險性，股票價格波動可能導致投資者損失；具有流動性，股票可以在證券市場上自由買賣；具有永久性，股票是一種無期限的有價證券，股東不能要求公司退股。3.債券按發(fā)行主體分類，可以分為（）。A.政府債券B.金融債券C.公司債券D.國際債券答案：ABC解析：債券按發(fā)行主體分類，可分為政府債券（由政府發(fā)行）、金融債券（由金融機構發(fā)行）和公司債券（由公司發(fā)行）。國際債券是按照債券發(fā)行地域來劃分的，不屬于按發(fā)行主體分類的范疇。4.金融衍生工具的基本特征包括（）。A.跨期性B.杠桿性C.聯(lián)動性D.不確定性或高風險性答案：ABCD解析：金融衍生工具具有跨期性，是交易雙方通過對利率、匯率、股價等因素變動趨勢的預測，約定在未來某一時間按照一定條件進行交易或選擇是否交易的合約；具有杠桿性，一般只需要支付少量的保證金或權利金就可簽訂遠期大額合約或互換不同的金融工具；具有聯(lián)動性，其價值與基礎產品或基礎變量緊密聯(lián)系、規(guī)則變動；具有不確定性或高風險性，其交易的后果取決于交易者對基礎工具（變量）未來價格（數值）的預測和判斷的準確程度。5.證券市場監(jiān)管的原則包括（）。A.依法監(jiān)管原則B.保護投資者利益原則C.“三公”原則D.監(jiān)督與自律相結合的原則答案：ABCD解析：證券市場監(jiān)管的原則包括依法監(jiān)管原則，即監(jiān)管機構的監(jiān)管活動必須有法律依據；保護投資者利益原則，這是證券市場監(jiān)管的核心任務；“三公”原則，即公開、公平、公正原則；監(jiān)督與自律相結合的原則，既要發(fā)揮政府監(jiān)管機構的作用，也要發(fā)揮自律組織的作用。6.以下屬于證券投資基金特點的是（）。A.集合理財、專業(yè)管理B.組合投資、分散風險C.利益共享、風險共擔D.嚴格監(jiān)管、信息透明答案：ABCD解析：證券投資基金具有集合理財、專業(yè)管理的特點，將眾多投資者的資金集中起來，由專業(yè)的基金管理人進行管理；通過組合投資，可以分散風險；基金投資者按照其所持基金份額享受收益和承擔風險，實現利益共享、風險共擔；同時，基金受到嚴格監(jiān)管，信息透明度高，保障了投資者的知情權。7.金融期貨的主要交易制度包括（）。A.保證金制度B.每日無負債結算制度C.限倉制度D.大戶報告制度答案：ABCD解析：金融期貨的主要交易制度包括保證金制度，交易雙方需要繳納一定比例的保證金以保證合約的履行；每日無負債結算制度，又稱逐日盯市，每天交易結束后，對交易者的盈虧進行結算；限倉制度，對會員和客戶的持倉數量進行限制；大戶報告制度，當會員或客戶的持倉達到一定數量時，需要向交易所報告。8.影響股票價格的宏觀經濟因素包括（）。A.經濟增長B.經濟周期循環(huán)C.貨幣政策D.財政政策答案：ABCD解析：經濟增長會使企業(yè)盈利增加，從而推動股票價格上漲；經濟周期循環(huán)會影響企業(yè)的經營狀況和投資者的預期，進而影響股票價格；貨幣政策如利率調整、貨幣供應量變化等會影響市場資金供求和企業(yè)融資成本，對股票價格產生影響；財政政策如稅收政策、政府支出等也會對企業(yè)和市場產生影響，從而影響股票價格。9.債券的風險主要包括（）。A.利率風險B.信用風險C.通脹風險D.流動性風險答案：ABCD解析：利率風險是指市場利率變動引起債券價格波動的風險；信用風險是指債券發(fā)行人不能按時足額支付利息和本金的風險；通脹風險是指通貨膨脹導致債券實際收益率下降的風險；流動性風險是指債券持有人難以按照合理價格及時轉讓債券的風險。10.證券投資基金按照運作方式不同，可以分為（）。A.封閉式基金B(yǎng).開放式基金C.契約型基金D.公司型基金答案：AB解析：證券投資基金按照運作方式不同，可分為封閉式基金和開放式基金。封閉式基金有固定的存續(xù)期，基金份額在證券交易所交易；開放式基金沒有固定的存續(xù)期，基金份額可以在基金合同約定的時間和場所進行申購和贖回。契約型基金和公司型基金是按照基金的組織形式來劃分的。三、判斷題（共20題，每題1分，共20分。正確的選A，錯誤的選B）1.直接融資和間接融資的區(qū)別在于是否有金融中介機構參與。（）答案：B解析：直接融資和間接融資的區(qū)別在于融資過程中資金的需求者與資金的供給者是否直接形成債權債務關系，而不是是否有金融中介機構參與。在間接融資中，金融中介機構與資金的供給者和需求者分別形成債權債務關系；在直接融資中，資金的供給者和需求者直接形成債權債務關系，金融中介機構可能僅提供一些輔助服務。2.股票的賬面價值又稱股票凈值或每股凈資產，是每股股票所代表的實際資產的價值。（）答案：A解析：股票的賬面價值是指每股股票所代表的實際資產的價值，它是通過公司的凈資產除以發(fā)行在外的普通股股數計算得出的，又稱股票凈值或每股凈資產。3.債券的票面利率越高，債券的價格就越高。（）答案：B解析：債券的價格受到多種因素的影響，票面利率只是其中之一。債券價格還與市場利率、債券期限、債券信用等級等因素有關。當市場利率上升時，即使債券票面利率較高，債券價格也可能下降。只有在其他條件不變的情況下，票面利率越高，債券價格相對越高。4.金融衍生工具的杠桿效應一定是有害的。（）答案：B解析：金融衍生工具的杠桿效應具有兩面性。一方面，它可能導致投資者面臨巨大的損失，具有高風險性和投機性；另一方面，它也可以提高資金的使用效率，為投資者提供更多的投資機會，并且在套期保值等方面發(fā)揮重要作用。所以不能說杠桿效應一定是有害的。5.證券市場監(jiān)管的目標之一是降低非系統(tǒng)性風險。（）答案：B解析：證券市場監(jiān)管的目標主要包括保護投資者利益、保證證券市場的公平、