發(fā)行上市——企業(yè)實現(xiàn)跨越式開展的最正確選擇

第一部分企業(yè)上市的意義和作用3第二部分國內(nèi)資本市場存在歷史性機遇16第三部分擬上市股份公司的設立及上市要求31第四部分創(chuàng)業(yè)板上市—企業(yè)實現(xiàn)跨越式發(fā)展44第五部分上市的流程和時間安排5970目錄2企業(yè)上市的意義和作用第一局部企業(yè)持續(xù)開展的需要實現(xiàn)股東價值的需要關于上市的認識誤區(qū)4

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45利于建立歸屬清晰、權(quán)責明確的現(xiàn)代企業(yè)制度標準法人治理結(jié)構(gòu)提高企業(yè)管理水平降低經(jīng)營風險有利于企業(yè)進行資產(chǎn)并購與重組等資本運作，奠定行業(yè)地位企業(yè)上市的意義與作用中期（未來3至5年）遠期〔5年之后〕短期〔未來1至2年〕通過上市打造直接融資平臺，是企業(yè)突破發(fā)展瓶頸的有效途徑企業(yè)上市的意義與作用5深萬科1988年首次上市時融資額為2800萬元，此后通過8次再融資以及B股發(fā)行累計籌集資金252億元，從一個名不見經(jīng)傳的小公司發(fā)展成為銷售額過百億和總資產(chǎn)2800多億的房地產(chǎn)業(yè)巨頭，其中持續(xù)穩(wěn)定的資本供給作用巨大。年度1988.121991.61993.41997.72001.12002.62004.92006.122007.72008.9類別A股首發(fā)配股B股首發(fā)配股配股可轉(zhuǎn)債可轉(zhuǎn)債增發(fā)增發(fā)公司債發(fā)行量280020664500513981201500001990004000031715590000融資額2800909349500388136407615000019900041967010000005900006企業(yè)上市的意義與作用利用資本市場融資平臺成為行業(yè)龍頭——深萬科的成長經(jīng)歷單位：萬元、萬股7通過上市建立健全現(xiàn)代企業(yè)制度，是夯實企業(yè)發(fā)展基礎的重要過程企業(yè)上市的意義與作用企業(yè)上市的意義與作用優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)，有效解決家族企業(yè)經(jīng)營管理中存在的問題上市公司平臺帶來的人才吸引效應由于上市公司在資金實力、品牌效應和行業(yè)地位方面的諸多優(yōu)勢，行業(yè)內(nèi)的優(yōu)秀人才往往以在上市公司工作作為職業(yè)生涯的最好歸宿。9企業(yè)上市的意義與作用筑巢引鳳，上市是企業(yè)吸引人才的重要手段上市公司較之一般企業(yè)，更能夠做到“人才招得來，招來留得住，留下干得好〞。10企業(yè)進入資本市場后，通過媒體等對企業(yè)的介紹、推薦及數(shù)千萬股民對企業(yè)的關注、了解和傳播，有利于提高龍頭企業(yè)及其產(chǎn)品和他所在地區(qū)的知名度，樹立良好的企業(yè)形象，有效地增加企業(yè)的無形資產(chǎn)；廣告效應還能夠促進企業(yè)招商引資與合資合作，也促進企業(yè)產(chǎn)品在國內(nèi)甚至國際市場上的銷售活動；使企業(yè)從消費者、供給商及貸款機構(gòu)那里享有更好的信用度，有利于在劇烈的市場競爭中戰(zhàn)勝對手。只有進入資本市場才會吸引到專業(yè)研究機構(gòu)的注意力，資本市場的專業(yè)研究機構(gòu)針對企業(yè)股價所做的估值分析，客觀上為企業(yè)提供了免費的行業(yè)、市場分析與管理咨詢。這是一種不可多得的市場導向。資本市場的廣告效應、輿論聚焦，可以增強企業(yè)產(chǎn)品在市場的影響力。企業(yè)上市的意義與作用上市將顯著提高公司的知名度。上市是企業(yè)品牌建設的一個重要內(nèi)容，由于較高的門檻限制，每年上市公司數(shù)量較少，上市本身就是公司行業(yè)和社會地位的表達，能夠成功上市是公司榮譽的象征。11企業(yè)上市的意義與作用通過并購擴張，提升企業(yè)的行業(yè)地位和市場競爭力12資本市場通過市盈率等市場化定價手段，為企業(yè)帶來了財富的倍增企業(yè)上市的意義與作用13企業(yè)上市的意義與作用通過資本市場實現(xiàn)股東財富急劇膨脹——蘇寧電器實例14企業(yè)規(guī)模迅速擴大后，對于公司管理水平的要求更高，通過上市所帶來的標準化效應，可以有效的降低決策風險，提高決策質(zhì)量。上市是企業(yè)開展壯大的必然過程，是否上市、何時上市也是公司一項重要的戰(zhàn)略決策，是每一個公司領導者必須認真考慮的問題。發(fā)行上市對企業(yè)的促進是多方面的把握時機，爭取早日上市15國內(nèi)資本市場存在歷史性機遇第二局部我國經(jīng)濟形勢分析國內(nèi)資本市場環(huán)境我國資本市場存在歷史性機遇17國內(nèi)資本市場環(huán)境近年來IPO審核驟然提速，A股迅速擴容，企業(yè)上市面臨絕佳的政策環(huán)境2006-2021A股IPO新增市值變化趨勢〔萬億〕我國資本市場存在歷史性機遇18我國“十二五規(guī)劃”首次明確提出“顯著提高直接