個人理財課程輔導(dǎo)

第七章股票投資理財【本章重點(diǎn)知識】1.股票的價值和價格及股票投資的風(fēng)險和收益。2.股票的發(fā)行方式、價格及股票交易程序、方式和費(fèi)用。3.股票投資基本分析的內(nèi)容及技術(shù)分析較為常用的技術(shù)指標(biāo)。4.股票理財規(guī)劃及投資策略。第一節(jié)股票基礎(chǔ)知識一、股票的含義、基本要素、性質(zhì)和特征(一)股票的含義股票是股份證書的簡稱,是股份有限公司為籌集資金而發(fā)行給股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價證券。每股股票都代表股東對企業(yè)擁有一個基本單位的所有權(quán)。第一節(jié)股票基礎(chǔ)知識一、股票的含義、基本要素、性質(zhì)和特征(二)股票的基本要素1.面值2.市值3.股息4.分紅5.股權(quán)第一節(jié)股票基礎(chǔ)知識一、股票的含義、基本要素、性質(zhì)和特征(三)股票的性質(zhì)1.股票是有價證券2.股票是要式證券3.股票是證權(quán)證券4.股票是資本證券5.股票是綜合權(quán)利證券第一節(jié)股票基礎(chǔ)知識一、股票的含義、基本要素、性質(zhì)和特征(四)股票的特征1.收益性2.風(fēng)險性3.流動性4.永久性5.參與性第一節(jié)股票基礎(chǔ)知識二、股票的分類(一)按股東權(quán)利分類1.普通股2.優(yōu)先股3.后配股第一節(jié)股票基礎(chǔ)知識二、股票的分類(二)按是否記載股東姓名分類1.記名股票2.不記名股票第一節(jié)股票基礎(chǔ)知識二、股票的分類(三)按票面是否標(biāo)明金額分類1.面額股票2.無面額股票第一節(jié)股票基礎(chǔ)知識二、股票的分類(四)按投資者的身份分類1.國有股2.法人股3.社會公眾股4.外資股第一節(jié)股票基礎(chǔ)知識二、股票的分類(五)按公司業(yè)績分類1.績優(yōu)股2.垃圾股3.ST股4.*ST股5.PT股第一節(jié)股票基礎(chǔ)知識二、股票的分類(六)按上市地區(qū)分類1.A股2.B股3.H股4.S股5.N股第一節(jié)股票基礎(chǔ)知識三、股票的價值和價格(一)股票的價值1.票面價值2.賬面價值3.清算價值4.市場價值5.內(nèi)在價值第一節(jié)股票基礎(chǔ)知識三、股票的價值和價格(二)股票的價格1.股票的市場價格*發(fā)行價格*流通價格第一節(jié)股票基礎(chǔ)知識三、股票的價值和價格(二)股票的價格1.股票的理論價格股票理論價格=股息紅利收益÷市場利率第一節(jié)股票基礎(chǔ)知識四、股票的投資風(fēng)險和收益(一)股票的投資風(fēng)險1.含義股票投資風(fēng)險是指股票投資中不能獲得投資收益、投資本錢遭受損失的可能性,即在買入股票后在預(yù)定的時間內(nèi)不能以不低于買入價將股票賣出,以致發(fā)生套牢,且套牢后的股價收益率(每股稅后利潤/買入股價)達(dá)不到同期銀行儲蓄利率的可能性。第一節(jié)股票基礎(chǔ)知識四、股票的投資風(fēng)險和收益(一)股票的投資風(fēng)險1.股票投資收益風(fēng)險2.股票投資資本風(fēng)險第一節(jié)股票基礎(chǔ)知識四、股票的投資風(fēng)險和收益(一)股票的投資風(fēng)險3.股票投資風(fēng)險的種類*系統(tǒng)性風(fēng)險（政治、經(jīng)濟(jì)、心理、技術(shù)）*非系統(tǒng)性風(fēng)險（經(jīng)營、財務(wù)）第一節(jié)股票基礎(chǔ)知識四、股票的投資風(fēng)險和收益(一)股票的投資風(fēng)險4.股票投資風(fēng)險的防范*分散非系統(tǒng)風(fēng)險*回避市場風(fēng)險*防范企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險*避開購買力風(fēng)險*避免利率風(fēng)險第一節(jié)股票基礎(chǔ)知識四、股票的投資風(fēng)險和收益(二)股票的收益1.股息2.資本增值收益3.資本利得第二節(jié)股票市場一、股票市場概述(一)股票市場的概念與種類1.股票市場的概念股票市場是股票發(fā)行和流通的場所。股票的交易都是通過股票市場來實(shí)現(xiàn)的。第二節(jié)股票市場一、股票市場概述(一)股票市場的概念與種類2.股票市場的種類(1)根據(jù)市場的功能劃分,股票市場可分為發(fā)行市場和流通市場。(2)根據(jù)市場的組織形式劃分,股票市場可分為場內(nèi)交易市場和場外交易市場。(3)根據(jù)投資者范圍不同,我國股票市場可分為境內(nèi)投資者參與的A股市場和專供境外投資者參與的B股市場。第二節(jié)股票市場一、股票市場概述(二)股票市場的性質(zhì)與職能*資本集中*股票流通*促進(jìn)商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展*股票發(fā)行參考第二節(jié)股票市場二、股票的發(fā)行(一)股票發(fā)行的目的1.新建股份有限公司籌集資金,滿足企業(yè)經(jīng)營需要2.現(xiàn)有股份有限公司改善經(jīng)營*不公開發(fā)行3.改善公司財務(wù)結(jié)構(gòu),保持適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)負(fù)債比例4.滿足證券上市標(biāo)準(zhǔn)5.公積金轉(zhuǎn)增股本及股票派息6.其他目的第二節(jié)股票市場二、股票的發(fā)行(二)股票發(fā)行的方式1.根據(jù)發(fā)行對象分類*公開發(fā)行*不公開發(fā)行2.發(fā)行者的推銷方式分類*直接發(fā)行*間接發(fā)行第二節(jié)股票市場二、股票的發(fā)行(二)股票發(fā)行的方式3.按照投資者認(rèn)購股票時是否繳納股金分類*有償增資*無償增資*搭配增資第二節(jié)股票市場二、股票的發(fā)行(二)股票發(fā)行的價格1.股票發(fā)行價格的含義股票發(fā)行價格是指股票公開發(fā)行時的價格。此價格多由承銷銀團(tuán)和發(fā)行人根據(jù)市場情況協(xié)商定出。由于發(fā)行價是固定的,所以有時也稱為固定價。第二節(jié)股票市場二、股票的發(fā)行(二)股票發(fā)行的價格2.發(fā)行價格的確定*累計定單方式*固定價格方式*累計定單方式與固定價格相結(jié)合的方式第二節(jié)股票市場三、股票的交易(一)股票的流通市場1.證券交易所(1)我國證券交易所的產(chǎn)生與發(fā)展。(2)我國證券交易所市場的層次結(jié)構(gòu)。*累計定單方式*主板市場*中小企業(yè)板市場*創(chuàng)業(yè)板市場第二節(jié)股票市場三、股票的交易(一)股票的流通市場2.場外市場第二節(jié)股票市場三、股票的交易(二)股票交易程序1.開戶2.委托3.成交4.清算與交割5.過戶第二節(jié)股票市場三、股票的交易(三)股票交易方式和費(fèi)用1.股票交易方式(1)現(xiàn)貨交易(2)期貨交易(3)信用交易(4)期權(quán)交易(5)股票指數(shù)期貨交易第二節(jié)股票市場三、股票的交易(三)股票交易方式和費(fèi)用2.股票交易的費(fèi)用*印花稅*傭金*過戶費(fèi)*委托費(fèi)*結(jié)算費(fèi)第三節(jié)股票投資分析一、基本分析法(一)基本分析法的含義基本分析法也稱為基本面分析方法,是指證券投資分析人員根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、財務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)的基本原理,通過對決定證券投資價值及價格的基本要素如宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、經(jīng)濟(jì)政策走勢、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、產(chǎn)品市場狀況、公司銷售和財務(wù)狀況等的分析,評估證券的投資價值,判斷證券的合理價位,從而提出相應(yīng)的投資建議的一種分析方法。第三節(jié)股票投資分析一、基本分析法(一)基本分析法的含義適用情況：(1)周期相對比較長的證券價格預(yù)測。(2)相對成熟的證券市場。(3)預(yù)測精確度要求不高的領(lǐng)域。第三節(jié)股票投資分析一、基本分析法(一)基本分析法的內(nèi)容1.宏觀分析*經(jīng)濟(jì)周期*財政政策*利率變動*匯率變動*物價變動*通貨膨脹*政治因素第三節(jié)股票投資分析一、基本分析法(一)基本分析法的內(nèi)容2.行業(yè)分析*行業(yè)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)分析*經(jīng)濟(jì)周期與行業(yè)分析*行業(yè)生命周期分析第三節(jié)股票投資分析一、基本分析法(一)基本分析法的內(nèi)容3.公司分析*公司競爭地位分析*公司財務(wù)分析*公司經(jīng)營管理能力分析第三節(jié)股票投資分析二、技術(shù)分析法(一)技術(shù)分析概述1.技術(shù)分析的含義技術(shù)分析是相對于基本分析而言的,是指透過圖表或技術(shù)指標(biāo)的記錄,研究市場過去及現(xiàn)在的行為反應(yīng),以推測未來價格的變動趨勢。第三節(jié)股票投資分析二、技術(shù)分析法(一)技術(shù)分析概述2.技術(shù)分析的三大假設(shè)*市場行為涵蓋一切*股價以趨勢方式運(yùn)動*歷史往往重演第三節(jié)股票投資分析二、技術(shù)分析法(一)技術(shù)分析概述3.技術(shù)分析的要素*成交量*價格*時間*空間第三節(jié)股票投資分析二、技術(shù)分析法(二)行情走勢圖及分析1.股價圖表分析法*線形圖*條形圖*K線圖2.移動平均線分析法第三節(jié)股票投資分析二、技術(shù)分析法(三)技術(shù)指標(biāo)分析1.MACD指標(biāo)2.KDJ指標(biāo)3.RSI指標(biāo)4.BIAS指標(biāo)5.BOLL指標(biāo)第四節(jié)股票投資實(shí)務(wù)一、股票理財規(guī)劃（一）股票理財規(guī)劃概述1.股票理財規(guī)劃的含義股票理財規(guī)劃是指投資者依據(jù)自身的投資收益預(yù)期目標(biāo)及風(fēng)險承受能力,在對股票市場走勢和股票理財產(chǎn)品未來的風(fēng)險、收益進(jìn)行分析判斷的基礎(chǔ)上,對股票投資過程的主要環(huán)節(jié)進(jìn)行籌劃的行為。第四節(jié)股票投資實(shí)務(wù)一、股票理財規(guī)劃（一）股票理財規(guī)劃概述2.股票理財?shù)牟襟E(1)制定投資策略。(2)股票投資分析。(3)確立投資組合。(4)評估投資業(yè)績。(5)修正投資策略。第四節(jié)股票投資實(shí)務(wù)一、股票理財規(guī)劃（一）股票理財規(guī)劃概述3.股票理財?shù)脑瓌t(1)風(fēng)險分散原則。(2)量力而行原則第四節(jié)股票投資實(shí)務(wù)一、股票理財規(guī)劃（二）股票理財目標(biāo)和策略選擇1.股票理財目標(biāo)的確立*規(guī)避風(fēng)險和實(shí)現(xiàn)保值*實(shí)現(xiàn)貨幣資產(chǎn)的增值第四節(jié)股票投資實(shí)務(wù)一、股票理財規(guī)劃（二）股票理財目標(biāo)和策略選擇2.股票理財?shù)牟呗赃x擇(1)投資者的年齡。(2)股票投資組合。1)保守型投資組合。2)投機(jī)型投資組合。3)隨機(jī)應(yīng)變型投資組合。第四節(jié)股票投資實(shí)務(wù)二、股票投資策略(一)不同投資期限的股票投資策略1.長期投資2.短期投資3.中期投資第四節(jié)股票投資實(shí)務(wù)二、股票投資策略（二）不同類型的股票投資策略1.大型股票和中小型股票投資