券商自營(yíng)管理辦法總則1.目的與依據(jù)本辦法旨在規(guī)范公司券商自營(yíng)業(yè)務(wù)的管理，防范風(fēng)險(xiǎn)，保障公司合法合規(guī)運(yùn)營(yíng)，依據(jù)《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》等相關(guān)法律法規(guī)及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定。2.適用范圍本辦法適用于公司旗下所有涉及券商自營(yíng)業(yè)務(wù)的部門(mén)、團(tuán)隊(duì)及相關(guān)工作人員。3.基本原則合規(guī)性原則：自營(yíng)業(yè)務(wù)必須嚴(yán)格遵守國(guó)家法律法規(guī)、行業(yè)監(jiān)管要求及公司內(nèi)部規(guī)章制度。風(fēng)險(xiǎn)控制原則：建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理制度，有效識(shí)別、評(píng)估、監(jiān)測(cè)和控制自營(yíng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)原則：在確保風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，追求合理的投資收益，實(shí)現(xiàn)公司資產(chǎn)的保值增值。獨(dú)立性原則：自營(yíng)業(yè)務(wù)與經(jīng)紀(jì)、資產(chǎn)管理等其他業(yè)務(wù)在機(jī)構(gòu)、人員、信息、賬戶、資金、會(huì)計(jì)核算上嚴(yán)格分離。自營(yíng)業(yè)務(wù)范圍與決策機(jī)制1.業(yè)務(wù)范圍權(quán)益類證券投資，包括股票、股票型基金等。固定收益類證券投資，如國(guó)債、企業(yè)債、公司債、金融債等。衍生產(chǎn)品投資，如股指期貨、國(guó)債期貨、期權(quán)等（需符合相關(guān)規(guī)定和公司風(fēng)險(xiǎn)承受能力）。經(jīng)監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)的其他證券投資業(yè)務(wù)。2.決策機(jī)制設(shè)立自營(yíng)業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)，包括投資決策委員會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)等。投資決策委員會(huì)負(fù)責(zé)審定自營(yíng)業(yè)務(wù)的投資策略、年度投資計(jì)劃、重大投資項(xiàng)目等。成員應(yīng)具備豐富的投資經(jīng)驗(yàn)、專業(yè)知識(shí)和良好的職業(yè)道德，由公司高級(jí)管理人員、投資部門(mén)負(fù)責(zé)人等組成。風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)負(fù)責(zé)審核自營(yíng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理制度、風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)、重大風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)等。成員應(yīng)熟悉風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)，具備較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和判斷能力，由合規(guī)部門(mén)、風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)負(fù)責(zé)人等組成。自營(yíng)業(yè)務(wù)投資決策應(yīng)遵循科學(xué)、民主、透明的原則，充分論證投資項(xiàng)目的可行性、收益性和風(fēng)險(xiǎn)狀況，確保決策過(guò)程合法合規(guī)、公正合理。自營(yíng)業(yè)務(wù)流程1.投資研究組建專業(yè)的投資研究團(tuán)隊(duì)，涵蓋宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)分析、公司研究等領(lǐng)域。投資研究人員應(yīng)密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、政策變化、行業(yè)動(dòng)態(tài)和上市公司基本面，深入開(kāi)展研究分析工作，為投資決策提供準(zhǔn)確、及時(shí)、有價(jià)值的研究報(bào)告和投資建議。建立健全投資研究信息收集、整理、分析和共享機(jī)制，加強(qiáng)與外部研究機(jī)構(gòu)、行業(yè)專家的交流合作，拓寬信息渠道，提高研究水平。2.投資決策投資部門(mén)根據(jù)投資研究團(tuán)隊(duì)提供的研究報(bào)告和投資建議，結(jié)合公司投資策略和風(fēng)險(xiǎn)偏好，制定具體的投資方案。投資方案應(yīng)明確投資品種、投資規(guī)模、投資時(shí)機(jī)、止損止盈等要素，并進(jìn)行充分的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和收益測(cè)算。投資方案提交投資決策委員會(huì)審議，經(jīng)表決通過(guò)后實(shí)施。如遇重大投資項(xiàng)目或特殊情況，需報(bào)公司董事會(huì)審批。3.交易執(zhí)行交易部門(mén)根據(jù)投資決策委員會(huì)批準(zhǔn)的投資方案，嚴(yán)格按照交易流程和操作規(guī)程進(jìn)行交易執(zhí)行。交易人員應(yīng)及時(shí)、準(zhǔn)確地執(zhí)行交易指令，確保交易的順利完成。在交易過(guò)程中，要嚴(yán)格遵守交易紀(jì)律，不得擅自更改交易指令，不得泄露交易信息。加強(qiáng)對(duì)交易過(guò)程的監(jiān)控，實(shí)時(shí)跟蹤交易情況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和處理異常交易行為。4.風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)負(fù)責(zé)對(duì)自營(yíng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)和評(píng)估，定期向公司管理層報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)狀況。建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)和閾值，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)接近或超過(guò)閾值時(shí)，及時(shí)發(fā)出預(yù)警信號(hào)，提示相關(guān)部門(mén)采取措施控制風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)自營(yíng)業(yè)務(wù)的投資組合進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，評(píng)估投資組合的風(fēng)險(xiǎn)敞口、流動(dòng)性狀況等，提出風(fēng)險(xiǎn)防控建議。5.績(jī)效評(píng)估定期對(duì)自營(yíng)業(yè)務(wù)的投資績(jī)效進(jìn)行評(píng)估，評(píng)估指標(biāo)包括投資收益率、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益、投資組合周轉(zhuǎn)率等?？?jī)效評(píng)估應(yīng)客觀、公正、全面，充分考慮投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)因素和市場(chǎng)環(huán)境變化。通過(guò)績(jī)效評(píng)估，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題不足，為投資決策和業(yè)務(wù)改進(jìn)提供依據(jù)。根據(jù)績(jī)效評(píng)估結(jié)果，對(duì)表現(xiàn)優(yōu)秀的投資團(tuán)隊(duì)和個(gè)人進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)，對(duì)存在問(wèn)題的進(jìn)行問(wèn)責(zé)和整改。風(fēng)險(xiǎn)管理制度1.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估建立完善的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別體系，全面識(shí)別自營(yíng)業(yè)務(wù)面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等各類風(fēng)險(xiǎn)。運(yùn)用科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法，如風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）模型、壓力測(cè)試等，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化評(píng)估，確定風(fēng)險(xiǎn)的大小和影響程度。定期對(duì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估方法進(jìn)行回顧和優(yōu)化，確保其有效性和適應(yīng)性。2.風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)嚴(yán)格遵守監(jiān)管部門(mén)規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)，如凈資本與各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備之和的比例不得低于100%，凈資本與凈資產(chǎn)的比例不得低于40%等。結(jié)合公司實(shí)際情況，制定內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)，如自營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模與凈資本的比例上限、單一證券投資規(guī)模與凈資本的比例上限等，并確保各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)在規(guī)定范圍內(nèi)。加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)的監(jiān)測(cè)和預(yù)警，當(dāng)指標(biāo)接近或超出預(yù)警值時(shí)，及時(shí)采取措施進(jìn)行調(diào)整和控制。3.風(fēng)險(xiǎn)控制措施市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制：通過(guò)分散投資、套期保值、止損止盈等措施，降低市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)自營(yíng)業(yè)務(wù)的影響。合理控制投資組合的風(fēng)險(xiǎn)敞口，避免過(guò)度集中投資。信用風(fēng)險(xiǎn)控制：對(duì)投資的債券等信用產(chǎn)品進(jìn)行嚴(yán)格的信用評(píng)級(jí)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，選擇信用狀況良好的投資標(biāo)的。加強(qiáng)對(duì)交易對(duì)手的信用管理，建立健全信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和預(yù)警機(jī)制。操作風(fēng)險(xiǎn)控制：完善內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)對(duì)交易系統(tǒng)、清算系統(tǒng)等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的管理和維護(hù)。規(guī)范操作流程，加強(qiáng)對(duì)交易人員的培訓(xùn)和監(jiān)督，防止操作失誤和違規(guī)行為。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制：合理安排自營(yíng)業(yè)務(wù)的資金頭寸，確保資金的流動(dòng)性。制定應(yīng)急預(yù)案，應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的流動(dòng)性危機(jī)。信息隔離與保密制度1.信息隔離墻制度建立信息隔離墻體系，對(duì)自營(yíng)業(yè)務(wù)與經(jīng)紀(jì)、資產(chǎn)管理等其他業(yè)務(wù)之間的信息進(jìn)行有效隔離。明確信息隔離墻的管理部門(mén)和職責(zé)，制定信息隔離墻的建設(shè)、維護(hù)、監(jiān)督等具體措施。在機(jī)構(gòu)設(shè)置、人員管理、辦公區(qū)域等方面進(jìn)行物理隔離，防止信息不當(dāng)流動(dòng)。同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)信息系統(tǒng)的訪問(wèn)控制，設(shè)置不同的用戶權(quán)限，確保自營(yíng)業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)之間的信息相互獨(dú)立。2.保密制度加強(qiáng)對(duì)自營(yíng)業(yè)務(wù)涉及的內(nèi)幕信息、商業(yè)秘密等的保密管理。明確保密范圍、保密措施和保密責(zé)任。對(duì)接觸內(nèi)幕信息和商業(yè)秘密的人員進(jìn)行嚴(yán)格的背景審查和登記管理，簽訂保密協(xié)議，明確保密義務(wù)和違約責(zé)任。加強(qiáng)對(duì)辦公場(chǎng)所、文件資料、電子信息等的安全管理，防止信息泄露。對(duì)廢棄的文件資料進(jìn)行妥善處理，對(duì)電子信息進(jìn)行加密存儲(chǔ)和傳輸。監(jiān)督管理與內(nèi)部審計(jì)1.監(jiān)督管理部門(mén)職責(zé)合規(guī)部門(mén)負(fù)責(zé)對(duì)自營(yíng)業(yè)務(wù)的合規(guī)情況進(jìn)行日常監(jiān)督檢查，確保自營(yíng)業(yè)務(wù)活動(dòng)符合法律法規(guī)和公司內(nèi)部規(guī)章制度。風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)負(fù)責(zé)對(duì)自營(yíng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行監(jiān)測(cè)和評(píng)估，提出風(fēng)險(xiǎn)防控建議，督促相關(guān)部門(mén)落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)控制措施。審計(jì)部門(mén)負(fù)責(zé)對(duì)自營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)行定期審計(jì)和專項(xiàng)審計(jì)，檢查業(yè)務(wù)流程的合規(guī)性、內(nèi)部控制的有效性、財(cái)務(wù)核算的準(zhǔn)確性等，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)提出整改意見(jiàn)。2.內(nèi)部審計(jì)內(nèi)容審計(jì)自營(yíng)業(yè)務(wù)的投資決策程序是否合規(guī)，是否存在越權(quán)決策、違規(guī)決策等問(wèn)題。檢查自營(yíng)業(yè)務(wù)的交易執(zhí)行情況，是否嚴(yán)格按照投資方案進(jìn)行交易，交易記錄是否完整、準(zhǔn)確。評(píng)估自營(yíng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理制度執(zhí)行情況，風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)是否符合規(guī)定，風(fēng)險(xiǎn)防控措施是否有效落實(shí)。審查自營(yíng)業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)核算和資金管理情況，是否存在財(cái)務(wù)造假、資金挪用等違法違規(guī)行為。檢查信息隔離與保密制度的執(zhí)行情況，是否存在信息泄露等問(wèn)題。3.違規(guī)處理與整改對(duì)監(jiān)督檢查和內(nèi)部審計(jì)中發(fā)現(xiàn)的違規(guī)問(wèn)題，要及時(shí)進(jìn)行調(diào)查核實(shí)，按照公司規(guī)定進(jìn)行嚴(yán)肅處理。責(zé)令違規(guī)部門(mén)和人員限期整改，制定整改措施，明確整改責(zé)任人和整改期限。整改完成后，要進(jìn)行復(fù)查，確保問(wèn)題得到徹底解決。對(duì)屢查屢犯、情節(jié)嚴(yán)重的違規(guī)行為，要依法依規(guī)追究相關(guān)人員的責(zé)任，并采取進(jìn)一步的監(jiān)管措施，防止類似問(wèn)題再次發(fā)生。人員管理1.人員資質(zhì)與任職要求從事自營(yíng)業(yè)務(wù)的人員應(yīng)具備證券從業(yè)資格，熟悉證券市場(chǎng)法律法規(guī)和投資業(yè)務(wù)知識(shí)。投資決策人員應(yīng)具備豐富的投資經(jīng)驗(yàn)和較強(qiáng)的分析判斷能力，具備良好的職業(yè)道德和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。交易人員應(yīng)熟悉交易系統(tǒng)和交易流程，具備較強(qiáng)的執(zhí)行力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。加強(qiáng)對(duì)人員資質(zhì)的審核和管理，定期對(duì)從業(yè)人員進(jìn)行資格審查和培訓(xùn)考核，確保人員資質(zhì)符合要求。2.培訓(xùn)與教育制定系統(tǒng)的培訓(xùn)計(jì)劃，定期組織自營(yíng)業(yè)務(wù)人員參加法律法規(guī)、業(yè)務(wù)知識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面的培訓(xùn)。邀請(qǐng)行業(yè)專家、監(jiān)管部門(mén)領(lǐng)導(dǎo)等進(jìn)行專題講座，及時(shí)傳達(dá)最新的政策法規(guī)和行業(yè)動(dòng)態(tài)。鼓勵(lì)員工自主學(xué)習(xí)，參加各類專業(yè)培訓(xùn)和考試，不斷提升業(yè)務(wù)水平和綜合素質(zhì)。3.績(jī)效考核與激勵(lì)機(jī)制建立科學(xué)合理的績(jī)效考核體系，對(duì)自營(yíng)業(yè)務(wù)人員的工作業(yè)績(jī)、風(fēng)險(xiǎn)控制、合規(guī)情況等進(jìn)行全面