第二節(jié)透過(guò)指標(biāo)看懂對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)評(píng)價(jià)第四章走進(jìn)財(cái)務(wù)分析看懂對(duì)企業(yè)償債能力和資本結(jié)構(gòu)的評(píng)價(jià)看懂對(duì)企業(yè)盈利能力和營(yíng)運(yùn)能力的評(píng)價(jià)看懂對(duì)企業(yè)控制現(xiàn)金流能力的評(píng)價(jià)掌握財(cái)務(wù)報(bào)告的含義；掌握財(cái)務(wù)報(bào)告的分析方法；理解讀懂財(cái)務(wù)報(bào)告的好處；了解評(píng)價(jià)企業(yè)的方法。能讀懂企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告，捕捉企業(yè)的重要信息；能使用財(cái)務(wù)分析方法，評(píng)價(jià)企業(yè)。知識(shí)目標(biāo)技能目標(biāo)培養(yǎng)誠(chéng)實(shí)守信、遵紀(jì)守法意識(shí)，自覺(jué)遵守職業(yè)道德規(guī)范，增強(qiáng)責(zé)任擔(dān)當(dāng)；培養(yǎng)嚴(yán)謹(jǐn)細(xì)致的工匠精神，具備崗位所需基本素養(yǎng)。素養(yǎng)目標(biāo)看懂對(duì)企業(yè)償債能力和資本結(jié)構(gòu)的評(píng)價(jià)是指對(duì)某項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的數(shù)值占總體數(shù)值的百分比進(jìn)行分析的方法。結(jié)構(gòu)百分比計(jì)算公式如下。結(jié)構(gòu)百分比=某個(gè)組成部分?jǐn)?shù)值÷總體數(shù)值×100%結(jié)構(gòu)分析法也叫指標(biāo)分析法，是指在同一報(bào)表的不同項(xiàng)目之間，或在不同報(bào)表的有關(guān)項(xiàng)目之間進(jìn)行對(duì)比，從而計(jì)算出各種不同經(jīng)濟(jì)含義的比率，據(jù)以評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的一種方法。比率分析法也稱(chēng)為水平分析法，通過(guò)對(duì)比兩期或連續(xù)數(shù)期財(cái)務(wù)報(bào)告中的相同指標(biāo)，確定其增減變動(dòng)的方向、數(shù)額和幅度，來(lái)說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)趨勢(shì)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果變動(dòng)趨勢(shì)等的一種方法。趨勢(shì)分析法看懂對(duì)企業(yè)償債能力和資本結(jié)構(gòu)的評(píng)價(jià)01看懂對(duì)企業(yè)償債能力和資本結(jié)構(gòu)的評(píng)價(jià)閱讀資產(chǎn)負(fù)債表主要內(nèi)容，可以對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益的總額及其內(nèi)部各項(xiàng)目的構(gòu)成和增減變化有一個(gè)初步的認(rèn)識(shí)。由于企業(yè)總資產(chǎn)在一定程度上反映了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模，而它的增減變化與企業(yè)負(fù)債與所有者權(quán)益的變化有極大的關(guān)系。資產(chǎn)負(fù)債表重要項(xiàng)目閱讀與分析對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的一些重要項(xiàng)目，尤其是期初與期末數(shù)據(jù)變化很大，或出現(xiàn)大額紅字的項(xiàng)目進(jìn)行進(jìn)一步分析，如固定資產(chǎn)、有代價(jià)或有息的負(fù)債（如短期借款、長(zhǎng)期借款、應(yīng)付票據(jù)等）、應(yīng)收賬款、貨幣資金以及所有者權(quán)益中的具體項(xiàng)目等。此外，還應(yīng)對(duì)附注中的應(yīng)收賬款賬齡進(jìn)行分析，應(yīng)收賬款的賬齡越長(zhǎng)，其收回的可能性就越小。看懂對(duì)企業(yè)償債能力和資本結(jié)構(gòu)的評(píng)價(jià)資產(chǎn)負(fù)債表重要項(xiàng)目閱讀與分析看懂對(duì)企業(yè)償債能力和資本結(jié)構(gòu)的評(píng)價(jià)另外，在對(duì)一些項(xiàng)目進(jìn)行分析評(píng)價(jià)時(shí)，還要結(jié)合行業(yè)的特點(diǎn)進(jìn)行。就房地產(chǎn)企業(yè)而言，如該企業(yè)擁有較多的存貨，意味著企業(yè)有可能存在較多的、正在開(kāi)發(fā)的商品房基地和項(xiàng)目，一旦這些項(xiàng)目完工，將會(huì)給企業(yè)帶來(lái)很高的經(jīng)濟(jì)效益。資產(chǎn)負(fù)債表重要項(xiàng)目閱讀與分析看懂對(duì)企業(yè)償債能力和資本結(jié)構(gòu)的評(píng)價(jià)企業(yè)償債能力分析涉及對(duì)一些基本財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算，計(jì)算財(cái)務(wù)指標(biāo)的數(shù)據(jù)來(lái)源主要有以下幾個(gè)方面：直接從資產(chǎn)負(fù)債表中相關(guān)數(shù)據(jù)計(jì)算取得，如凈資產(chǎn)比率；直接從利潤(rùn)表中相關(guān)數(shù)據(jù)計(jì)算取得，如銷(xiāo)售利潤(rùn)率；計(jì)算數(shù)據(jù)同時(shí)來(lái)源于資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表，如應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。企業(yè)償債能力分析看懂對(duì)企業(yè)償債能力和資本結(jié)構(gòu)的評(píng)價(jià)對(duì)企業(yè)短期償債能力進(jìn)行分析，流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債是兩個(gè)重要的要素。將流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債進(jìn)行對(duì)比，可以看出企業(yè)的短期償債能力。在對(duì)比分析中采用的指標(biāo)主要有營(yíng)運(yùn)資本、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率等。企業(yè)償債能力分析看懂對(duì)企業(yè)償債能力和資本結(jié)構(gòu)的評(píng)價(jià)（1）結(jié)構(gòu)分析法。結(jié)構(gòu)分析是指對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)部各個(gè)項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，即分析各個(gè)項(xiàng)目的比重。不同行業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)具有行業(yè)特性。如正常情況下，生產(chǎn)型企業(yè)有機(jī)器設(shè)備和廠房等生產(chǎn)設(shè)施，所以資產(chǎn)里通常固定資產(chǎn)占比較高；而商品流通企業(yè)的資產(chǎn)里則存貨占比較高。因此，進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析時(shí)，要站在企業(yè)所在的行業(yè)角度進(jìn)行分析。資產(chǎn)負(fù)債表財(cái)務(wù)分析方法看懂對(duì)企業(yè)償債能力和資本結(jié)構(gòu)的評(píng)價(jià)負(fù)債里面，長(zhǎng)期負(fù)債的比重能夠反映企業(yè)對(duì)外來(lái)長(zhǎng)期資金的依賴(lài)程度，比重高則代表依賴(lài)程度高，比重低則代表依賴(lài)程度低。流動(dòng)負(fù)債的比重等于企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債除以負(fù)債總額，這個(gè)比重反映了企業(yè)依賴(lài)短期債權(quán)人的程度，比重越高則依賴(lài)越強(qiáng)。流動(dòng)負(fù)債比重高，說(shuō)明企業(yè)一年內(nèi)需要償還的負(fù)債比較多，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)是否有足夠的流動(dòng)資產(chǎn)償還債務(wù)。資產(chǎn)負(fù)債表財(cái)務(wù)分析方法看懂對(duì)企業(yè)償債能力和資本結(jié)構(gòu)的評(píng)價(jià)（2）比率分析法。營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債營(yíng)運(yùn)資本等于流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債。營(yíng)運(yùn)資本越大，償債的風(fēng)險(xiǎn)越小，反之風(fēng)險(xiǎn)越大。該比率反映企業(yè)短期償債能力。資產(chǎn)負(fù)債表財(cái)務(wù)分析方法流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)比率等于流動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債。該指標(biāo)反映企業(yè)償還一年內(nèi)到期的流動(dòng)負(fù)債的能力，指標(biāo)越大，說(shuō)明短期償債能力越強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越?。环粗?，短期償債能力則越弱。但流動(dòng)比率不是越高越好。流動(dòng)比率高，有可能是因?yàn)槠髽I(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)過(guò)多，說(shuō)明企業(yè)沒(méi)有有效地利用資金進(jìn)行投資和經(jīng)營(yíng)。產(chǎn)銷(xiāo)失衡，銷(xiāo)售不利，也可能致使在產(chǎn)品、產(chǎn)成品積壓而造成流動(dòng)資產(chǎn)過(guò)多?？炊畬?duì)企業(yè)償債能力和資本結(jié)構(gòu)的評(píng)價(jià)資產(chǎn)負(fù)債表財(cái)務(wù)分析方法速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率等于速動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債。其中，速動(dòng)資產(chǎn)等于流動(dòng)資產(chǎn)減去存貨，速動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性比流動(dòng)資產(chǎn)更強(qiáng)，變現(xiàn)能力更強(qiáng)。速動(dòng)比率越大，說(shuō)明企業(yè)對(duì)短期債務(wù)的償還能力越強(qiáng)，反之則越弱。但速動(dòng)比率過(guò)大則表明企業(yè)擁有過(guò)多的貨幣資產(chǎn)。企業(yè)應(yīng)有效利用貨幣資產(chǎn)進(jìn)行投資增值或用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)?？炊畬?duì)企業(yè)償債能力和資本結(jié)構(gòu)的評(píng)價(jià)資產(chǎn)負(fù)債表財(cái)務(wù)分析方法資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額×100%資產(chǎn)負(fù)債率是期末負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額的百分比，也就是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系。該比率反映企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力。資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)總資產(chǎn)中有多大比例是通過(guò)借債來(lái)的，其可以衡量企業(yè)在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度。資產(chǎn)負(fù)債率反映債權(quán)人所提供的資本占全部資本的比例，也被稱(chēng)為舉債經(jīng)營(yíng)比率。如果資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到100%或超過(guò)100%，說(shuō)明企業(yè)已經(jīng)沒(méi)有凈資產(chǎn)或資不抵債?？炊畬?duì)企業(yè)償債能力和資本結(jié)構(gòu)的評(píng)價(jià)資產(chǎn)負(fù)債表財(cái)務(wù)分析方法現(xiàn)金比率=（貨幣資金+現(xiàn)金等價(jià)物）÷流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金比率是指一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值?，F(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)指庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金和現(xiàn)金等價(jià)物?，F(xiàn)金等價(jià)物一般為交易性金融資產(chǎn)。在企業(yè)已將應(yīng)收賬款和存貨作為抵押品的情況下，或者分析者懷疑企業(yè)的應(yīng)收賬款和存貨存在流動(dòng)性問(wèn)題時(shí)，以現(xiàn)金比率評(píng)價(jià)企業(yè)短期償債能力是最為適當(dāng)?shù)倪x擇。看懂對(duì)企業(yè)償債能力和資本結(jié)構(gòu)的評(píng)價(jià)資產(chǎn)負(fù)債表財(cái)務(wù)分析方法（3）趨勢(shì)分析法。趨勢(shì)分析法，又稱(chēng)水平分析法，指通過(guò)對(duì)比兩期或連續(xù)數(shù)期財(cái)務(wù)報(bào)告中的相同指標(biāo)，確定其增減變動(dòng)的方向、數(shù)額和幅度，來(lái)說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)趨勢(shì)的一種方法。趨勢(shì)分析法通過(guò)比較分析引起變化的原因、變動(dòng)的性質(zhì)，預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)發(fā)展的前景?？炊畬?duì)企業(yè)償債能力和資本結(jié)構(gòu)的評(píng)價(jià)資產(chǎn)負(fù)債表財(cái)務(wù)分析方法案例分析4-3：分析資產(chǎn)負(fù)債表，評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)看懂對(duì)企業(yè)償債能力和資本結(jié)構(gòu)的評(píng)價(jià)案例分析4-4：分析資產(chǎn)負(fù)債表，評(píng)價(jià)企業(yè)償債能力案例分析4-5：分析資產(chǎn)負(fù)債表，評(píng)價(jià)企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)謝謝觀看第二節(jié)透過(guò)指標(biāo)看懂對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)評(píng)價(jià)第四章走進(jìn)財(cái)務(wù)分析看懂對(duì)企業(yè)償債能力和資本結(jié)構(gòu)的評(píng)價(jià)看懂對(duì)企業(yè)盈利能力和營(yíng)運(yùn)能力的評(píng)價(jià)看懂對(duì)企業(yè)控制現(xiàn)金流能力的評(píng)價(jià)掌握財(cái)務(wù)報(bào)告的含義；掌握財(cái)務(wù)報(bào)告的分析方法；理解讀懂財(cái)務(wù)報(bào)告的好處；了解評(píng)價(jià)企業(yè)的方法。能讀懂企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告，捕捉企業(yè)的重要信息；能使用財(cái)務(wù)分析方法，評(píng)價(jià)企業(yè)。知識(shí)目標(biāo)技能目標(biāo)培養(yǎng)誠(chéng)實(shí)守信、遵紀(jì)守法意識(shí)，自覺(jué)遵守職業(yè)道德規(guī)范，增強(qiáng)責(zé)任擔(dān)當(dāng)；培養(yǎng)嚴(yán)謹(jǐn)細(xì)致的工匠精神，具備崗位所需基本素養(yǎng)。素養(yǎng)目標(biāo)看懂對(duì)企業(yè)盈利能力和營(yíng)運(yùn)能力的評(píng)價(jià)02看懂對(duì)企業(yè)盈利能力和營(yíng)運(yùn)能力的評(píng)價(jià)營(yíng)業(yè)收入等于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與其他業(yè)務(wù)收入之和。其中：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入是指企業(yè)銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)及讓渡資產(chǎn)使用權(quán)等日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的收入；其他業(yè)務(wù)收入是指主營(yíng)業(yè)務(wù)收入外的其他經(jīng)營(yíng)活動(dòng)實(shí)現(xiàn)的收入，其跟日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)相關(guān)，但不是主營(yíng)業(yè)務(wù)，如出租固定資產(chǎn)、出租無(wú)形資產(chǎn)、出租包裝物和商品、銷(xiāo)售材料等取得的收入。利潤(rùn)表重要項(xiàng)目閱讀與分析營(yíng)業(yè)成本等于主營(yíng)業(yè)務(wù)成本與其他業(yè)務(wù)成本之和。其中：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本是指企業(yè)因銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)和讓渡資產(chǎn)使用權(quán)的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所發(fā)生的實(shí)際成本；其他業(yè)務(wù)成本指企業(yè)除主營(yíng)業(yè)務(wù)活動(dòng)以外的其他經(jīng)營(yíng)活動(dòng)發(fā)生的成本，如銷(xiāo)售材料的成本、出租固定資產(chǎn)的折舊額、出租無(wú)形資產(chǎn)的攤銷(xiāo)額、出租包裝物的成本等。看懂對(duì)企業(yè)盈利能力和營(yíng)運(yùn)能力的評(píng)價(jià)利潤(rùn)表重要項(xiàng)目閱讀與分析看懂對(duì)企業(yè)盈利能力和營(yíng)運(yùn)能力的評(píng)價(jià)稅金及附加是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)發(fā)生的消費(fèi)稅、城建稅、教育費(fèi)附加等相關(guān)稅費(fèi)。銷(xiāo)售費(fèi)用主要指企業(yè)因?yàn)殇N(xiāo)售商品、提供勞務(wù)而發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用。比如因?yàn)殇N(xiāo)售而發(fā)生的運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、包裝費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)等，以及為了促進(jìn)銷(xiāo)售而發(fā)生的費(fèi)用，如廣告費(fèi)、展覽費(fèi)。另外，銷(xiāo)售部門(mén)的費(fèi)用，如銷(xiāo)售人員的工資，銷(xiāo)售部門(mén)使用的設(shè)備的折舊費(fèi)、業(yè)務(wù)經(jīng)費(fèi)等，委托代銷(xiāo)的費(fèi)用也屬于銷(xiāo)售費(fèi)用。利潤(rùn)表重要項(xiàng)目閱讀與分析看懂對(duì)企業(yè)盈利能力和營(yíng)運(yùn)能力的評(píng)價(jià)管理費(fèi)用主要指管理部門(mén)為管理和組織生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而發(fā)生的費(fèi)用，如管理部門(mén)使用的辦公用品的費(fèi)用、管理部門(mén)使用的設(shè)備的折舊費(fèi)，以及管理人員的工資等。利潤(rùn)表重要項(xiàng)目閱讀與分析看懂對(duì)企業(yè)盈利能力和營(yíng)運(yùn)能力的評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)費(fèi)用主要指企業(yè)為籌集生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)所需資金而發(fā)生的費(fèi)用，包括利息支出、匯兌損益、相關(guān)的手續(xù)費(fèi)（如銀行的轉(zhuǎn)賬手續(xù)費(fèi)），以及企業(yè)發(fā)生的現(xiàn)金折扣和收到的現(xiàn)金折扣等。利潤(rùn)表重要項(xiàng)目閱讀與分析看懂對(duì)企業(yè)盈利能力和營(yíng)運(yùn)能力的評(píng)價(jià)營(yíng)業(yè)外收入是指與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)沒(méi)有直接關(guān)系的各種收入，如接受捐贈(zèng)的收入或者盤(pán)虧的收入。營(yíng)業(yè)外收入不是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的，沒(méi)有相應(yīng)的成本，所以又稱(chēng)為利得。營(yíng)業(yè)外支出是企業(yè)發(fā)生的跟日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)沒(méi)有直接關(guān)系的各項(xiàng)損失，如流動(dòng)資產(chǎn)處置損失、非貨幣性資產(chǎn)交換損失、捐贈(zèng)支出、盤(pán)虧損失、罰款支出等，營(yíng)業(yè)外支出又稱(chēng)為損失。利潤(rùn)表重要項(xiàng)目閱讀與分析盈利能力是指企業(yè)在一定時(shí)期獲取利潤(rùn)、實(shí)現(xiàn)增值的能力。企業(yè)盈利能力越強(qiáng)，則其給予股東的回報(bào)越高，企業(yè)價(jià)值越大。企業(yè)盈利能力越強(qiáng)，帶來(lái)的現(xiàn)金流量越多，企業(yè)的償債能力也就越強(qiáng)。獲取利潤(rùn)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的最終目標(biāo)，也是企業(yè)生存與發(fā)展的前提。盈利能力直接關(guān)系到企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，直接關(guān)系到投資者的利益，也關(guān)系到債權(quán)人以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的切身利益。盈利能力分析主要包括投資收益能力分析和經(jīng)營(yíng)獲利能力分析。投資收益能力分析主要指標(biāo)有凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、總資產(chǎn)凈利率等，經(jīng)營(yíng)獲利能力分析主要指標(biāo)有營(yíng)業(yè)毛利率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率等?？炊畬?duì)企業(yè)盈利能力和營(yíng)運(yùn)能力的評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力和營(yíng)運(yùn)能力分析（1）結(jié)構(gòu)分析法。結(jié)構(gòu)分析是指對(duì)利潤(rùn)表中各個(gè)項(xiàng)目占總收入、總成本或利潤(rùn)的比重進(jìn)行分析，如營(yíng)業(yè)收入占總收入的比重，財(cái)務(wù)費(fèi)用、管理費(fèi)用、銷(xiāo)售費(fèi)用占總費(fèi)用的比重等。結(jié)構(gòu)分析能反映收入的主要來(lái)源和成本費(fèi)用的主要支出項(xiàng)目，有助于分析收入、費(fèi)用結(jié)構(gòu)的合理性?？炊畬?duì)企業(yè)盈利能力和營(yíng)運(yùn)能力的評(píng)價(jià)利潤(rùn)表財(cái)務(wù)分析方法（2）比率分析法。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入÷平均總資產(chǎn)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，等于銷(xiāo)售收入除以平均總資產(chǎn)。平均總資產(chǎn)等于年初資產(chǎn)加年末資產(chǎn)除以2?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)創(chuàng)造銷(xiāo)售收入的能力，即營(yíng)運(yùn)能力。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入÷平均流動(dòng)資產(chǎn)總額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，等于銷(xiāo)售收入除以平均流動(dòng)資產(chǎn)總額，反映的是流動(dòng)資產(chǎn)創(chuàng)造銷(xiāo)售收入的能力。平均流動(dòng)資產(chǎn)總額等于年初流動(dòng)資產(chǎn)總額加年末流動(dòng)資產(chǎn)總額除以2?？炊畬?duì)企業(yè)盈利能力和營(yíng)運(yùn)能力的評(píng)價(jià)利潤(rùn)表財(cái)務(wù)分析方法應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入÷平均應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，等于銷(xiāo)售收入除以平均應(yīng)收賬款。平均應(yīng)收賬款是期初、期末應(yīng)收賬款扣除壞賬后的平均值。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率說(shuō)明一定期間內(nèi)企業(yè)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)，是衡量企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度及管理效率的指標(biāo)?？炊畬?duì)企業(yè)盈利能力和營(yíng)運(yùn)能力的評(píng)價(jià)利潤(rùn)表財(cái)務(wù)分析方法應(yīng)收賬款回收期=360÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款回收期，表示企業(yè)從取得應(yīng)收賬款到收回款項(xiàng)、轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間，反映了企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力和管理效率。看懂對(duì)企業(yè)盈利能力和營(yíng)運(yùn)能力的評(píng)價(jià)利潤(rùn)表財(cái)務(wù)分析方法看懂對(duì)企業(yè)盈利能力和營(yíng)運(yùn)能力的評(píng)價(jià)存貨周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)成本（銷(xiāo)貨成本）÷平均存貨余額存貨周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時(shí)期營(yíng)業(yè)成本（銷(xiāo)貨成本）與平均存貨余額的比率。存貨周轉(zhuǎn)率用于反映存貨的周轉(zhuǎn)速度，即存貨的流動(dòng)性及存貨資金占用量是否合理。存貨周轉(zhuǎn)率是衡量和評(píng)價(jià)企業(yè)購(gòu)入存貨、投入生產(chǎn)、銷(xiāo)售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)。利潤(rùn)表財(cái)務(wù)分析方法看懂對(duì)企業(yè)盈利能力和營(yíng)運(yùn)能力的評(píng)價(jià)利潤(rùn)表財(cái)務(wù)分析方法存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷存貨周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)毛利率=營(yíng)業(yè)毛利÷?tīng)I(yíng)業(yè)收入

=（營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本）/營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)毛利率，是指企業(yè)一定時(shí)期營(yíng)業(yè)毛利與營(yíng)業(yè)收入之間的比率，也稱(chēng)毛利率。其中，營(yíng)業(yè)毛利=營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本?？炊畬?duì)企業(yè)盈利能力和營(yíng)運(yùn)能力的評(píng)價(jià)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)÷?tīng)I(yíng)業(yè)收入×100%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率是指企業(yè)一定時(shí)期的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與營(yíng)業(yè)收入的比率。它是衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率的指標(biāo)，反映在考慮營(yíng)業(yè)成本的情況下，企業(yè)管理者通過(guò)經(jīng)營(yíng)獲取利潤(rùn)的能力。利潤(rùn)表財(cái)務(wù)分析方法看懂對(duì)企業(yè)盈利能力和營(yíng)運(yùn)能力的評(píng)價(jià)利潤(rùn)表財(cái)務(wù)分析方法銷(xiāo)售利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/營(yíng)業(yè)收入×100%銷(xiāo)售利潤(rùn)率是企業(yè)利潤(rùn)總額與營(yíng)業(yè)收入的比率，是以營(yíng)業(yè)收入為基礎(chǔ)分析企業(yè)獲利能力，反映營(yíng)業(yè)收入收益水平的指標(biāo)，即每元營(yíng)業(yè)收入所獲得的利潤(rùn)是多少?？炊畬?duì)企業(yè)盈利能力和營(yíng)運(yùn)能力的評(píng)價(jià)銷(xiāo)售凈利率=凈利潤(rùn)÷?tīng)I(yíng)業(yè)收入×100%銷(xiāo)售凈利率是指凈利潤(rùn)與營(yíng)業(yè)收入的比率，它反映企業(yè)營(yíng)業(yè)收入創(chuàng)造凈利潤(rùn)的能力。利潤(rùn)表財(cái)務(wù)分析方法看懂對(duì)企業(yè)盈利能力和營(yíng)運(yùn)能力的評(píng)價(jià)利潤(rùn)表財(cái)務(wù)分析方法成本費(fèi)用利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額÷成本費(fèi)用總額×100%成本費(fèi)用利潤(rùn)率是企業(yè)一定期間的利潤(rùn)總額與成本費(fèi)用總額的比率，反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中發(fā)生的耗費(fèi)與獲得的收益之間的關(guān)系。其中，成本費(fèi)用一般指營(yíng)業(yè)成本、銷(xiāo)售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用?？炊畬?duì)企業(yè)盈利能力和營(yíng)運(yùn)能力的評(píng)價(jià)利潤(rùn)表財(cái)務(wù)分析方法（3）趨勢(shì)分析法。趨勢(shì)分析法是通過(guò)對(duì)比兩期或連續(xù)數(shù)期收入、費(fèi)用、利潤(rùn)的增減變動(dòng)情況來(lái)說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的變動(dòng)趨勢(shì)的一種方法。比如可以比較最近幾年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增減變動(dòng)情況，分析增長(zhǎng)率或減少率，并分析引起變化的原因、變動(dòng)的性質(zhì)，從而尋找解決的方法。案例分析4-6：分析利潤(rùn)表，評(píng)價(jià)企業(yè)盈利結(jié)構(gòu)和盈利能力看懂對(duì)企業(yè)盈利能力和營(yíng)運(yùn)能力的評(píng)價(jià)案例分析4-7：分析利潤(rùn)表，評(píng)價(jià)企業(yè)盈利趨勢(shì)謝謝觀看第二節(jié)透過(guò)指標(biāo)看懂對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)評(píng)價(jià)第四章走進(jìn)財(cái)務(wù)分析看懂對(duì)企業(yè)償債能力和資本結(jié)構(gòu)的評(píng)價(jià)看懂對(duì)企業(yè)盈利能力和營(yíng)運(yùn)能力的評(píng)價(jià)看懂對(duì)企業(yè)控制現(xiàn)金流能力的評(píng)價(jià)掌握財(cái)務(wù)報(bào)告的含義；掌握財(cái)務(wù)報(bào)告的分析方法；理解讀懂財(cái)務(wù)報(bào)告的好處；了解評(píng)價(jià)企業(yè)的方法。能讀懂企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告，捕捉企業(yè)的重要信息；能使用財(cái)務(wù)分析方法，評(píng)價(jià)企業(yè)。知識(shí)目標(biāo)技能目標(biāo)培養(yǎng)誠(chéng)實(shí)守信、遵紀(jì)守法意識(shí)，自覺(jué)遵守職業(yè)道德規(guī)范，增強(qiáng)責(zé)任擔(dān)當(dāng)；培養(yǎng)嚴(yán)謹(jǐn)細(xì)致的工匠精神，具備崗位所需基本素養(yǎng)。素養(yǎng)目標(biāo)看懂對(duì)企業(yè)控制現(xiàn)金流能力的評(píng)價(jià)03看懂對(duì)企業(yè)控制現(xiàn)金流能力的評(píng)價(jià)現(xiàn)金流量表是以收付實(shí)現(xiàn)制為編制基礎(chǔ)，反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出情況的報(bào)表。對(duì)現(xiàn)金流量表的分析，既要掌握該表的結(jié)構(gòu)及特點(diǎn)，分析其內(nèi)部構(gòu)成，又要結(jié)合利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行綜合分析，以求全面、客觀地評(píng)價(jià)企業(yè)的現(xiàn)金流量情況。企業(yè)的現(xiàn)金流量由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三部分構(gòu)成?，F(xiàn)金流量表重要項(xiàng)目閱讀與分析對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進(jìn)行分析時(shí)，可以將銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與購(gòu)進(jìn)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金進(jìn)行比較。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)正常、購(gòu)銷(xiāo)平衡的情況下，二者比較是有意義的。收到的現(xiàn)金與支付的現(xiàn)金相比，比重大，說(shuō)明企業(yè)的銷(xiāo)售利潤(rùn)大，銷(xiāo)售回款良好，創(chuàng)現(xiàn)能力強(qiáng)?？炊畬?duì)企業(yè)控制現(xiàn)金流能力的評(píng)價(jià)現(xiàn)金流量表重要項(xiàng)目閱讀與分析將銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入的現(xiàn)金總額比較，可大致了解企業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售現(xiàn)款占經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入的現(xiàn)金的比重有多大。比重大，說(shuō)明企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，營(yíng)銷(xiāo)狀況良好。另外將本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與上期比較，增長(zhǎng)率越高，說(shuō)明企業(yè)成長(zhǎng)性越好?？炊畬?duì)企業(yè)控制現(xiàn)金流能力的評(píng)價(jià)現(xiàn)金流量表重要項(xiàng)目閱讀與分析看懂對(duì)企業(yè)控制現(xiàn)金流能力的評(píng)價(jià)對(duì)投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進(jìn)行分析時(shí)，要注意當(dāng)企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模或開(kāi)發(fā)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)時(shí)，需要大量的現(xiàn)金投入，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量補(bǔ)償不了流出量，投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)；如果企業(yè)投資有效，將會(huì)在未來(lái)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入用于償還債務(wù)，創(chuàng)造收益，企業(yè)不會(huì)有償債困難。因此，分析投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，應(yīng)結(jié)合企業(yè)的投資項(xiàng)目進(jìn)行，不能簡(jiǎn)單地以現(xiàn)金凈流量大小來(lái)論優(yōu)劣?，F(xiàn)金流量表重要項(xiàng)目閱讀與分析看懂對(duì)企業(yè)控制現(xiàn)金流能力的評(píng)價(jià)對(duì)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進(jìn)行分析時(shí)，要注意，一般來(lái)說(shuō)，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越大，企業(yè)面臨的償債壓力就越大；但如果現(xiàn)金凈流入量主要來(lái)自企業(yè)吸收的權(quán)益性資本，則企業(yè)不僅不會(huì)面臨償債壓力，而且資金實(shí)力會(huì)增強(qiáng)。現(xiàn)金流量表重要項(xiàng)目閱讀與分析看懂對(duì)企業(yè)控制現(xiàn)金流能力的評(píng)價(jià)此外，可以對(duì)現(xiàn)金流量的構(gòu)成進(jìn)行分析。首先，分別計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入、投資活動(dòng)現(xiàn)金流入和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入的比重，了解現(xiàn)金的主要來(lái)源。一般來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入比重大的企業(yè)，經(jīng)營(yíng)狀況較好，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低，現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)較為合理。其次，分別計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出、投資活動(dòng)現(xiàn)金流出和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出占現(xiàn)金總流出的比重，其能具體反映企業(yè)的現(xiàn)金用于哪些方面。一般來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出比重大的企業(yè)，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況正常，現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)較為合理?，F(xiàn)金流量表重要項(xiàng)目閱讀與分析看懂對(duì)企業(yè)控制現(xiàn)金流能力的評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲取的現(xiàn)金流入，首先要滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的支出，如有剩余再安排擴(kuò)大投資和償還債務(wù)。企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模和開(kāi)發(fā)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，是需要大量的現(xiàn)金投入的，如果投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入補(bǔ)償不了現(xiàn)金流出，則投資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)。如果籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)，說(shuō)明企業(yè)的籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小于現(xiàn)金流出；如果企業(yè)用于償還債務(wù)和分配股利的現(xiàn)金比較多，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量就可能為負(fù)數(shù)?，F(xiàn)金流量表重要項(xiàng)目閱讀與分析分析現(xiàn)金流量表，可以分析現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)?，F(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)是指各種活動(dòng)現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量及現(xiàn)金凈流量在企業(yè)總的現(xiàn)金流入量、總的現(xiàn)金流出量及總的現(xiàn)金凈流量中的比例關(guān)系。根據(jù)現(xiàn)金流入的結(jié)構(gòu)，可以了解企業(yè)獲取現(xiàn)金收入的途徑，據(jù)以判斷企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力，評(píng)價(jià)現(xiàn)金收入的質(zhì)量。根據(jù)現(xiàn)金流出的結(jié)構(gòu)，可以了解企業(yè)現(xiàn)金支出的去向，據(jù)以判斷企業(yè)的理財(cái)水平和理財(cái)策略。企業(yè)控制現(xiàn)金流量能力分析包括現(xiàn)金收入結(jié)構(gòu)分析、現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)分析、現(xiàn)金余額結(jié)構(gòu)分析。看懂對(duì)企業(yè)控制現(xiàn)金流能力的評(píng)價(jià)企業(yè)控制現(xiàn)金流量能力分析（1）結(jié)構(gòu)分析法。結(jié)構(gòu)分析是指分析各種活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量占總現(xiàn)金流量的比重。結(jié)構(gòu)分析能夠了解企業(yè)的主要現(xiàn)金流入來(lái)源于哪些活動(dòng)、主要現(xiàn)金流出來(lái)源于哪些活動(dòng)，可以發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，從而及時(shí)查明原因，并進(jìn)行改進(jìn)?？炊畬?duì)企業(yè)控制現(xiàn)金流能力的評(píng)價(jià)現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)分析方法（2）比率分析法。現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)之比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量÷流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)之比，反映企業(yè)用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量?jī)斶€本期到期債務(wù)的能力。該比率越高，企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)性越強(qiáng)。由于該比率的分子是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量，不包括籌資活動(dòng)和投資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量，所以，該指標(biāo)實(shí)際說(shuō)明企業(yè)通過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量對(duì)短期債務(wù)償還的保障程度?？炊畬?duì)企業(yè)控制現(xiàn)金流能力的評(píng)價(jià)現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)分析方法看懂對(duì)企業(yè)控制現(xiàn)金流能力的評(píng)價(jià)債務(wù)保障率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/負(fù)債

總額×100%債務(wù)保障率反映企業(yè)用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量?jī)斶€所有債務(wù)的能力，該比率越高，企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)性越強(qiáng)?，F(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)分析方法看懂對(duì)企業(yè)控制現(xiàn)金流能力的評(píng)價(jià)盈利現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/凈利潤(rùn)盈利現(xiàn)金比率是以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)袅髁颗c凈利潤(rùn)相比較，反映企業(yè)凈利潤(rùn)的收現(xiàn)水平。以現(xiàn)金獲得的盈利才是企業(yè)真正獲得的可以支配的收益。盈利現(xiàn)金比率越大，表明凈利潤(rùn)的現(xiàn)金含量越高可供企業(yè)支配的貨幣量越大，企業(yè)的支付能力越強(qiáng)，企業(yè)盈利質(zhì)量也就越高。該指標(biāo)應(yīng)大于1若比率小于1說(shuō)明本期凈利中存在尚未實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金的收入，存在大量應(yīng)收賬款。在這種情況下，即使企業(yè)盈利，也可能發(fā)生現(xiàn)金短缺，嚴(yán)重時(shí)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)?，F(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)分析方法看懂對(duì)企業(yè)控制現(xiàn)金流能力的評(píng)價(jià)再投資比率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/資本性支出=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/（固定資產(chǎn)+長(zhǎng)期投資+其他資產(chǎn)+營(yíng)運(yùn)資本）=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/[固定資產(chǎn)+長(zhǎng)期投資+其他資產(chǎn)+（流動(dòng)資產(chǎn)-

流動(dòng)負(fù)債）]現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)分析方法看懂對(duì)企業(yè)控制現(xiàn)金流能力的評(píng)價(jià)現(xiàn)金再投資比率是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~與已投資資產(chǎn)的比率。換句話說(shuō)，現(xiàn)金再投資比率是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量占長(zhǎng)期資產(chǎn)的比率，以長(zhǎng)期資產(chǎn)價(jià)值作參考，反映企業(yè)可以用來(lái)投資長(zhǎng)期資產(chǎn)的現(xiàn)金規(guī)模。該指標(biāo)越大，說(shuō)明可用于再投資的現(xiàn)金占企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)的比重越大，那么企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)或投資于長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金儲(chǔ)備越充足，投資能力越強(qiáng)?，F(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)分析方法強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率=現(xiàn)金流入量總額/（經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出量+償還債務(wù)本息付現(xiàn)）強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率就是反映企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金履行其償還債務(wù)、支付經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等責(zé)任的指標(biāo)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)中，有些現(xiàn)金流出帶有強(qiáng)制性，是必須支付的，如生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中必須支付的現(xiàn)金，償還本金、支付利息等必須