利益相關(guān)者視角下上市金融企業(yè)社會(huì)責(zé)任與績(jī)效的關(guān)聯(lián)性探究一、引言1.1研究背景與意義在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系中，金融行業(yè)占據(jù)著舉足輕重的地位，是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的核心樞紐。金融企業(yè)作為金融行業(yè)的主要參與者，通過(guò)資金融通、資源配置、風(fēng)險(xiǎn)管理等功能，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了關(guān)鍵支持。上市金融企業(yè)更是其中的佼佼者，憑借其在資本市場(chǎng)的影響力和雄厚的資金實(shí)力，在金融市場(chǎng)中扮演著重要角色。它們不僅是投資者關(guān)注的焦點(diǎn)，還對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定和發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。近年來(lái)，企業(yè)社會(huì)責(zé)任（CorporateSocialResponsibility，CSR）日益成為各界關(guān)注的焦點(diǎn)。隨著社會(huì)的進(jìn)步和人們意識(shí)的提高，企業(yè)不再被單純視為追求利潤(rùn)最大化的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，還被期望在社會(huì)、環(huán)境和道德等方面承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。對(duì)于上市金融企業(yè)而言，承擔(dān)社會(huì)責(zé)任不僅是一種道德義務(wù)，更是實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的必要條件。履行社會(huì)責(zé)任可以幫助企業(yè)提升品牌形象、增強(qiáng)客戶(hù)忠誠(chéng)度、吸引優(yōu)秀人才，并降低運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，從而對(duì)企業(yè)績(jī)效產(chǎn)生積極影響。然而，目前關(guān)于上市金融企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績(jī)效之間關(guān)系的研究仍存在諸多爭(zhēng)議。不同學(xué)者基于不同的理論基礎(chǔ)和研究方法，得出了不一致的結(jié)論。部分研究認(rèn)為，承擔(dān)社會(huì)責(zé)任會(huì)增加企業(yè)成本，從而對(duì)企業(yè)績(jī)效產(chǎn)生負(fù)面影響；另一些研究則發(fā)現(xiàn)，社會(huì)責(zé)任的履行能夠帶來(lái)長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)效益，與企業(yè)績(jī)效呈正相關(guān)關(guān)系。還有觀點(diǎn)認(rèn)為，兩者之間的關(guān)系可能受到多種因素的調(diào)節(jié)，呈現(xiàn)出更為復(fù)雜的非線(xiàn)性關(guān)系。這種理論上的不確定性，使得深入研究上市金融企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績(jī)效的關(guān)系變得尤為必要。從實(shí)踐角度來(lái)看，上市金融企業(yè)在社會(huì)責(zé)任履行方面面臨著諸多挑戰(zhàn)。隨著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)的加劇，一些金融企業(yè)可能過(guò)于注重短期經(jīng)濟(jì)效益，而忽視了社會(huì)責(zé)任的履行，如金融詐騙、不當(dāng)銷(xiāo)售等問(wèn)題時(shí)有發(fā)生，不僅損害了消費(fèi)者的利益，也對(duì)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定造成了威脅。在此背景下，研究如何通過(guò)有效的社會(huì)責(zé)任履行來(lái)提升企業(yè)績(jī)效，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。本研究基于利益相關(guān)者視角，深入探討上市金融企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績(jī)效的關(guān)系，具有重要的理論和實(shí)踐意義。理論上，有助于豐富和完善企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績(jī)效關(guān)系的理論體系，為后續(xù)研究提供新的視角和方法；實(shí)踐中，能為上市金融企業(yè)制定科學(xué)合理的社會(huì)責(zé)任戰(zhàn)略提供依據(jù)，幫助企業(yè)更好地平衡經(jīng)濟(jì)利益與社會(huì)責(zé)任，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。同時(shí)，也為監(jiān)管部門(mén)制定相關(guān)政策提供參考，促進(jìn)金融市場(chǎng)的健康穩(wěn)定發(fā)展。1.2研究目標(biāo)與方法本研究旨在深入剖析上市金融企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績(jī)效之間的內(nèi)在聯(lián)系，揭示兩者之間的作用機(jī)制，為上市金融企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供理論支持和實(shí)踐指導(dǎo)。具體而言，本研究將實(shí)現(xiàn)以下幾個(gè)目標(biāo)：基于利益相關(guān)者理論，構(gòu)建上市金融企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績(jī)效關(guān)系的理論框架，明確社會(huì)責(zé)任對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響路徑和作用機(jī)制。運(yùn)用實(shí)證研究方法，對(duì)上市金融企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績(jī)效的關(guān)系進(jìn)行量化分析，驗(yàn)證理論假設(shè)，揭示兩者之間的相關(guān)性和因果關(guān)系。通過(guò)案例分析，深入探討不同上市金融企業(yè)在社會(huì)責(zé)任履行方面的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和成功模式，總結(jié)其對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響，為其他企業(yè)提供借鑒。根據(jù)研究結(jié)果，為上市金融企業(yè)制定社會(huì)責(zé)任戰(zhàn)略和提升企業(yè)績(jī)效提供針對(duì)性的建議，促進(jìn)企業(yè)在實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益的同時(shí)，積極履行社會(huì)責(zé)任，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。為實(shí)現(xiàn)上述研究目標(biāo)，本研究將綜合運(yùn)用多種研究方法，以確保研究的科學(xué)性、可靠性和有效性。具體研究方法如下：文獻(xiàn)研究法：系統(tǒng)梳理國(guó)內(nèi)外關(guān)于企業(yè)社會(huì)責(zé)任、企業(yè)績(jī)效以及兩者關(guān)系的相關(guān)文獻(xiàn)，了解已有研究的現(xiàn)狀、成果和不足，為本研究提供理論基礎(chǔ)和研究思路。通過(guò)對(duì)文獻(xiàn)的分析，總結(jié)不同學(xué)者的觀點(diǎn)和研究方法，明確研究的重點(diǎn)和方向，避免重復(fù)研究，并借鑒前人的研究成果，完善本研究的理論框架和實(shí)證模型。案例分析法：選取具有代表性的上市金融企業(yè)作為案例研究對(duì)象，深入分析其社會(huì)責(zé)任履行情況和企業(yè)績(jī)效表現(xiàn)。通過(guò)對(duì)案例企業(yè)的詳細(xì)調(diào)研和數(shù)據(jù)收集，了解企業(yè)在社會(huì)責(zé)任實(shí)踐中的具體舉措、面臨的挑戰(zhàn)以及取得的成效，探究社會(huì)責(zé)任對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響機(jī)制。案例分析能夠?yàn)閷?shí)證研究提供生動(dòng)的實(shí)踐支持，使研究結(jié)果更具現(xiàn)實(shí)意義和可操作性。實(shí)證研究法：以我國(guó)上市金融企業(yè)為樣本，收集相關(guān)數(shù)據(jù)，運(yùn)用統(tǒng)計(jì)分析方法和計(jì)量模型，對(duì)上市金融企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績(jī)效的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。在實(shí)證研究過(guò)程中，將嚴(yán)格控制變量，確保研究結(jié)果的準(zhǔn)確性和可靠性。通過(guò)構(gòu)建合理的模型，分析社會(huì)責(zé)任指標(biāo)與企業(yè)績(jī)效指標(biāo)之間的相關(guān)性和因果關(guān)系，驗(yàn)證理論假設(shè)，為研究結(jié)論提供量化支持。1.3研究創(chuàng)新點(diǎn)本研究在多個(gè)方面展現(xiàn)出創(chuàng)新性，有望為上市金融企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績(jī)效關(guān)系的研究帶來(lái)新的視角和成果。細(xì)分利益相關(guān)者視角：本研究基于利益相關(guān)者理論，將上市金融企業(yè)的利益相關(guān)者進(jìn)行細(xì)致分類(lèi)，深入剖析不同類(lèi)型利益相關(guān)者對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任和企業(yè)績(jī)效的影響。與以往研究相比，這種細(xì)分視角能夠更精準(zhǔn)地揭示社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績(jī)效之間的內(nèi)在聯(lián)系，避免了籠統(tǒng)分析帶來(lái)的局限性，為金融企業(yè)制定針對(duì)性的社會(huì)責(zé)任策略提供更具操作性的指導(dǎo)。例如，在研究中，我們不僅關(guān)注股東、債權(quán)人等傳統(tǒng)利益相關(guān)者，還將社區(qū)、環(huán)境等新興利益相關(guān)者納入研究范疇，全面分析他們對(duì)企業(yè)的期望和影響。結(jié)合金融行業(yè)特性：充分考慮金融行業(yè)的特殊性，深入探討上市金融企業(yè)社會(huì)責(zé)任的內(nèi)涵和履行方式。金融行業(yè)作為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的核心樞紐，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)緊密相連，其社會(huì)責(zé)任的履行具有獨(dú)特的意義和影響。本研究針對(duì)金融行業(yè)的特點(diǎn)，如高風(fēng)險(xiǎn)性、資金融通功能等，研究企業(yè)社會(huì)責(zé)任對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響，為金融企業(yè)的社會(huì)責(zé)任實(shí)踐提供更貼合行業(yè)實(shí)際的理論支持。例如，在分析金融企業(yè)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持時(shí)，我們研究了綠色信貸、普惠金融等業(yè)務(wù)對(duì)企業(yè)績(jī)效和社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的雙重影響。綜合多方法研究：綜合運(yùn)用文獻(xiàn)研究法、案例分析法和實(shí)證研究法等多種研究方法，從不同角度對(duì)上市金融企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績(jī)效的關(guān)系進(jìn)行全面深入的研究。文獻(xiàn)研究法為研究提供了堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)，案例分析法使研究更具現(xiàn)實(shí)針對(duì)性，實(shí)證研究法則通過(guò)量化分析驗(yàn)證了理論假設(shè)，增強(qiáng)了研究結(jié)果的科學(xué)性和可靠性。這種多方法結(jié)合的研究方式，能夠更全面地揭示兩者之間的關(guān)系，為研究結(jié)論提供更有力的支撐。例如，在實(shí)證研究中，我們運(yùn)用面板數(shù)據(jù)模型，控制多種變量，對(duì)上市金融企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績(jī)效的關(guān)系進(jìn)行了嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膶?shí)證檢驗(yàn)。針對(duì)性建議：根據(jù)研究結(jié)果，為上市金融企業(yè)制定社會(huì)責(zé)任戰(zhàn)略和提升企業(yè)績(jī)效提供具有針對(duì)性的建議。這些建議基于對(duì)金融行業(yè)特性和利益相關(guān)者需求的深入理解，能夠幫助企業(yè)更好地平衡經(jīng)濟(jì)利益與社會(huì)責(zé)任，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。同時(shí)，也為監(jiān)管部門(mén)制定相關(guān)政策提供參考，促進(jìn)金融市場(chǎng)的健康穩(wěn)定發(fā)展。例如，我們提出金融企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身規(guī)模和業(yè)務(wù)特點(diǎn)，制定差異化的社會(huì)責(zé)任戰(zhàn)略，注重與利益相關(guān)者的溝通與合作，以提升企業(yè)的社會(huì)形象和績(jī)效水平。二、理論基礎(chǔ)與文獻(xiàn)綜述2.1企業(yè)社會(huì)責(zé)任理論企業(yè)社會(huì)責(zé)任的概念最早可追溯到1924年，由英國(guó)學(xué)者謝爾頓提出，他認(rèn)為企業(yè)社會(huì)責(zé)任包含道德因素，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的價(jià)值不僅體現(xiàn)在商品上，還應(yīng)體現(xiàn)在對(duì)社會(huì)的服務(wù)與貢獻(xiàn)中。此后，企業(yè)社會(huì)責(zé)任的概念不斷發(fā)展演變。1953年，霍華德?博文出版的《商人的社會(huì)責(zé)任》一書(shū)，開(kāi)啟了理論界對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的深入探討。1979年，卡羅爾提出社會(huì)責(zé)任包括法制責(zé)任、經(jīng)濟(jì)責(zé)任、倫理責(zé)任和慈善責(zé)任，其中前兩者是企業(yè)基本責(zé)任，倫理責(zé)任為中級(jí)責(zé)任，慈善責(zé)任是更高層級(jí)的付出，這四項(xiàng)共同作用于社會(huì)發(fā)展。1997年，埃爾金頓提出經(jīng)濟(jì)、環(huán)境和社會(huì)三重底線(xiàn)理論，將環(huán)境問(wèn)題納入企業(yè)社會(huì)責(zé)任范疇，強(qiáng)調(diào)法律的強(qiáng)制性，為企業(yè)社會(huì)責(zé)任概念確立了統(tǒng)一基調(diào)。綜合學(xué)者們的觀點(diǎn)，企業(yè)社會(huì)責(zé)任（CorporateSocialResponsibility，CSR）是指企業(yè)在追求利潤(rùn)最大化的同時(shí)，還應(yīng)考慮利益相關(guān)者的利益，包括股東、員工、消費(fèi)者、社區(qū)、環(huán)境等，積極履行對(duì)社會(huì)和環(huán)境的責(zé)任，以實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和環(huán)境的可持續(xù)發(fā)展。這意味著企業(yè)不能僅僅關(guān)注自身的經(jīng)濟(jì)利益，還需關(guān)注其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)社會(huì)和環(huán)境產(chǎn)生的影響，并采取積極措施來(lái)減少負(fù)面影響，增加正面貢獻(xiàn)。對(duì)于金融企業(yè)而言，企業(yè)社會(huì)責(zé)任具有獨(dú)特的內(nèi)涵和特點(diǎn)。金融企業(yè)作為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的核心樞紐，通過(guò)資金融通、資源配置等功能，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。其社會(huì)責(zé)任不僅體現(xiàn)在一般企業(yè)所承擔(dān)的經(jīng)濟(jì)、法律、倫理和慈善責(zé)任上，還具有金融行業(yè)的特殊性。在經(jīng)濟(jì)責(zé)任方面，金融企業(yè)的首要任務(wù)是確保自身穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，為股東創(chuàng)造合理回報(bào)，維持金融市場(chǎng)的穩(wěn)定與高效運(yùn)行。通過(guò)優(yōu)化資源配置，引導(dǎo)資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，如支持新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展、助力中小企業(yè)融資等，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與結(jié)構(gòu)調(diào)整。例如，商業(yè)銀行通過(guò)提供多樣化的信貸產(chǎn)品，滿(mǎn)足不同企業(yè)的資金需求，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)；投資銀行通過(guò)承銷(xiāo)股票、債券等融資工具，為企業(yè)籌集發(fā)展資金，助力企業(yè)擴(kuò)張與創(chuàng)新。2024年，光大證券聚焦先進(jìn)制造業(yè)、綠色環(huán)保等行業(yè)，助力多個(gè)融資項(xiàng)目落地，服務(wù)實(shí)體企業(yè)融資規(guī)模872.2億元，同比增長(zhǎng)13.4%，有力推動(dòng)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。社會(huì)責(zé)任層面，金融企業(yè)應(yīng)致力于提供普惠金融服務(wù)，為社會(huì)各階層，尤其是弱勢(shì)群體和偏遠(yuǎn)地區(qū)提供平等、便捷的金融服務(wù)。如中銀消費(fèi)金融通過(guò)線(xiàn)下業(yè)務(wù)輻射近1000個(gè)縣域與農(nóng)村，新設(shè)“新市民專(zhuān)屬貸”，提升了金融服務(wù)的普惠度與可獲得性，在填補(bǔ)金融服務(wù)空白、改善居民生活質(zhì)量方面發(fā)揮了重要作用。同時(shí)，保障金融消費(fèi)者的知情權(quán)、選擇權(quán)、隱私權(quán)等合法權(quán)益，提供清晰、準(zhǔn)確的金融產(chǎn)品信息，避免誤導(dǎo)銷(xiāo)售與欺詐行為，加強(qiáng)客戶(hù)信息安全保護(hù)，防止數(shù)據(jù)泄露。隨著金融科技的發(fā)展，金融企業(yè)面臨著更多客戶(hù)信息安全風(fēng)險(xiǎn)，如黑客攻擊、數(shù)據(jù)濫用等，因此加強(qiáng)信息安全管理至關(guān)重要。此外，積極參與社區(qū)建設(shè)，通過(guò)慈善捐贈(zèng)、志愿服務(wù)、金融知識(shí)普及等方式，提升社區(qū)居民的金融素養(yǎng)與生活質(zhì)量。富德生命人壽的“小海豚計(jì)劃”聚焦困境兒童群體，十余年來(lái)通過(guò)物資捐贈(zèng)等方式，為困境兒童提供幫助。金融企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任具有重要意義。良好的社會(huì)責(zé)任履行有助于提升金融企業(yè)的品牌形象和聲譽(yù)，增強(qiáng)客戶(hù)忠誠(chéng)度和信任度。在金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的今天，消費(fèi)者越來(lái)越關(guān)注企業(yè)的社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)，他們更傾向于選擇那些積極履行社會(huì)責(zé)任的金融企業(yè)作為合作伙伴。一家注重客戶(hù)權(quán)益保護(hù)、積極參與公益事業(yè)的銀行，更容易獲得客戶(hù)的認(rèn)可和信賴(lài)，從而吸引更多客戶(hù)，提高市場(chǎng)份額。履行社會(huì)責(zé)任可以幫助金融企業(yè)吸引和留住優(yōu)秀人才。如今，人才對(duì)于企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要，而優(yōu)秀人才往往更愿意加入那些具有社會(huì)責(zé)任感的企業(yè)，因?yàn)樗麄兿Ｍ趯?shí)現(xiàn)個(gè)人價(jià)值的同時(shí)，也能為社會(huì)做出貢獻(xiàn)。承擔(dān)社會(huì)責(zé)任還能降低金融企業(yè)的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展。通過(guò)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理、合規(guī)經(jīng)營(yíng)，金融企業(yè)可以減少因違規(guī)行為和風(fēng)險(xiǎn)事件帶來(lái)的損失，維護(hù)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。2.2利益相關(guān)者理論利益相關(guān)者理論起源于20世紀(jì)60年代的西方國(guó)家，早期思想可追溯到20世紀(jì)30年代。1963年，美國(guó)斯坦福大學(xué)研究所首次提出“利益相關(guān)者”這一術(shù)語(yǔ)，并將其定義為“那些失去其支持，企業(yè)就無(wú)法生存的個(gè)人或團(tuán)體”。這一定義雖較為簡(jiǎn)單，但開(kāi)啟了對(duì)企業(yè)與外部群體關(guān)系的全新思考。此后，瑞安曼提出“利益相關(guān)者依靠企業(yè)來(lái)實(shí)現(xiàn)其個(gè)人目標(biāo)，而企業(yè)也依靠他們來(lái)維持生存”，使利益相關(guān)者理論成為獨(dú)立的理論分支。1984年，弗里曼在《戰(zhàn)略管理：利益相關(guān)者方法》一書(shū)中對(duì)利益相關(guān)者做出了更為全面的定義，即“利益相關(guān)者是能夠影響一個(gè)組織目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，或者受到一個(gè)組織實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)過(guò)程影響的所有個(gè)體和群體”，這一概念極大地豐富了利益相關(guān)者的內(nèi)涵，為后續(xù)研究奠定了重要基礎(chǔ)。該理論的核心觀點(diǎn)是，任何一個(gè)企業(yè)的發(fā)展都離不開(kāi)各種利益相關(guān)者的投入或參與，企業(yè)追求的不應(yīng)僅僅是股東的利益，而應(yīng)是利益相關(guān)者的整體利益。企業(yè)的生存和發(fā)展依賴(lài)于對(duì)各利益相關(guān)者利益要求的有效回應(yīng)，這些利益相關(guān)者包括股東、債權(quán)人、雇員、消費(fèi)者、供應(yīng)商等交易伙伴，也涵蓋政府部門(mén)、本地居民、本地社區(qū)、媒體、環(huán)保主義者等壓力集團(tuán)，甚至自然環(huán)境、人類(lèi)后代等受到企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)直接或間接影響的客體。他們有的分擔(dān)了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，有的為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)付出了代價(jià)，有的對(duì)企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督和制約，企業(yè)在制定戰(zhàn)略和決策時(shí)必須充分考慮他們的利益訴求。對(duì)于金融企業(yè)而言，其利益相關(guān)者具有獨(dú)特的分類(lèi)和重要影響。從分類(lèi)上看，可大致分為核心利益相關(guān)者、重要利益相關(guān)者和邊緣利益相關(guān)者。核心利益相關(guān)者包括股東和債權(quán)人，股東是企業(yè)的所有者，他們投入資本，期望獲得經(jīng)濟(jì)回報(bào)，對(duì)企業(yè)的戰(zhàn)略決策和經(jīng)營(yíng)管理具有重要影響力；債權(quán)人則為企業(yè)提供資金支持，關(guān)注企業(yè)的償債能力和財(cái)務(wù)穩(wěn)定性，其利益與企業(yè)的資金運(yùn)作密切相關(guān)。重要利益相關(guān)者有員工、客戶(hù)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)。員工是企業(yè)運(yùn)營(yíng)的關(guān)鍵，他們的專(zhuān)業(yè)技能和努力程度直接影響企業(yè)的服務(wù)質(zhì)量和業(yè)務(wù)開(kāi)展；客戶(hù)是金融服務(wù)的使用者，其滿(mǎn)意度和忠誠(chéng)度決定了企業(yè)的市場(chǎng)份額和聲譽(yù)；監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)制定和執(zhí)行金融法規(guī)，確保金融市場(chǎng)的公平、有序和穩(wěn)定，對(duì)金融企業(yè)的合規(guī)經(jīng)營(yíng)起著監(jiān)督和約束作用。邊緣利益相關(guān)者包含社區(qū)和行業(yè)協(xié)會(huì)等。社區(qū)為金融企業(yè)提供了經(jīng)營(yíng)環(huán)境，企業(yè)的發(fā)展也會(huì)對(duì)社區(qū)產(chǎn)生影響，積極參與社區(qū)建設(shè)有助于提升企業(yè)的社會(huì)形象；行業(yè)協(xié)會(huì)則在行業(yè)規(guī)范制定、信息交流和協(xié)調(diào)合作等方面發(fā)揮作用，影響著企業(yè)在行業(yè)中的發(fā)展。不同類(lèi)型的利益相關(guān)者對(duì)金融企業(yè)有著不同的影響。股東通過(guò)股東大會(huì)等形式參與企業(yè)決策，影響企業(yè)的戰(zhàn)略方向和重大投資；債權(quán)人的資金供應(yīng)和信用評(píng)級(jí)會(huì)影響企業(yè)的融資成本和資金流動(dòng)性；員工的專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)和工作積極性決定了企業(yè)的創(chuàng)新能力和服務(wù)水平；客戶(hù)的選擇和反饋直接關(guān)系到企業(yè)的業(yè)務(wù)量和收入；監(jiān)管機(jī)構(gòu)的政策法規(guī)和監(jiān)管措施規(guī)范了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)行為，影響企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍和運(yùn)營(yíng)模式；社區(qū)的支持和認(rèn)可有助于企業(yè)樹(shù)立良好的社會(huì)形象，吸引更多客戶(hù)；行業(yè)協(xié)會(huì)的協(xié)調(diào)和指導(dǎo)促進(jìn)了企業(yè)之間的合作與交流，推動(dòng)行業(yè)的整體發(fā)展。利益相關(guān)者理論對(duì)金融企業(yè)社會(huì)責(zé)任研究具有重要意義。該理論為金融企業(yè)社會(huì)責(zé)任的研究提供了全新的視角和理論框架。傳統(tǒng)的企業(yè)理論往往以股東利益最大化為核心，而利益相關(guān)者理論強(qiáng)調(diào)企業(yè)與各利益相關(guān)者之間的相互依存關(guān)系，使金融企業(yè)在考慮社會(huì)責(zé)任時(shí)，不再局限于單一的股東利益，而是綜合考慮所有利益相關(guān)者的利益訴求。這有助于更全面、深入地理解金融企業(yè)社會(huì)責(zé)任的內(nèi)涵和外延，明確企業(yè)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中的角色和責(zé)任。利益相關(guān)者理論能夠指導(dǎo)金融企業(yè)制定更加科學(xué)合理的社會(huì)責(zé)任戰(zhàn)略。通過(guò)識(shí)別和分析不同利益相關(guān)者的需求和期望，金融企業(yè)可以有針對(duì)性地制定社會(huì)責(zé)任策略，優(yōu)化資源配置，提高社會(huì)責(zé)任履行的效果。關(guān)注客戶(hù)對(duì)金融產(chǎn)品透明度和安全性的需求，企業(yè)可以加強(qiáng)信息披露和風(fēng)險(xiǎn)管理；重視社區(qū)對(duì)金融知識(shí)普及的需求，企業(yè)可以開(kāi)展金融教育活動(dòng)，提升社區(qū)居民的金融素養(yǎng)。利益相關(guān)者理論還能促進(jìn)金融企業(yè)與各利益相關(guān)者之間的溝通與合作。在履行社會(huì)責(zé)任的過(guò)程中，金融企業(yè)與利益相關(guān)者進(jìn)行互動(dòng)和交流，有助于建立良好的合作關(guān)系，增強(qiáng)彼此的信任和支持，實(shí)現(xiàn)互利共贏。企業(yè)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)的密切合作可以更好地遵守法規(guī)，防范金融風(fēng)險(xiǎn)；與社區(qū)的積極合作可以促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，提升企業(yè)的社會(huì)聲譽(yù)。2.3企業(yè)績(jī)效相關(guān)理論企業(yè)績(jī)效是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)利用其資源開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所取得的成果和效益，它反映了企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的表現(xiàn)和價(jià)值創(chuàng)造能力，是衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平和綜合實(shí)力的重要指標(biāo)。企業(yè)績(jī)效涵蓋了多個(gè)方面，包括財(cái)務(wù)績(jī)效和非財(cái)務(wù)績(jī)效。財(cái)務(wù)績(jī)效主要關(guān)注企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，如盈利能力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力和發(fā)展能力等，這些指標(biāo)能夠直觀地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。非財(cái)務(wù)績(jī)效則涉及企業(yè)在市場(chǎng)份額、客戶(hù)滿(mǎn)意度、產(chǎn)品質(zhì)量、創(chuàng)新能力、員工滿(mǎn)意度等方面的表現(xiàn)，這些因素對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展同樣具有重要影響。衡量企業(yè)績(jī)效的指標(biāo)眾多，常見(jiàn)的財(cái)務(wù)指標(biāo)包括凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)收益率（ROE）、總資產(chǎn)收益率（ROA）、每股收益（EPS）等。凈利潤(rùn)是企業(yè)在扣除所有成本和費(fèi)用后的剩余收益，直接反映了企業(yè)的盈利能力；凈資產(chǎn)收益率是凈利潤(rùn)與平均股東權(quán)益的百分比，衡量了股東權(quán)益的收益水平，用以評(píng)價(jià)企業(yè)運(yùn)用自有資本的效率；總資產(chǎn)收益率是凈利潤(rùn)與平均資產(chǎn)總額的比值，反映了企業(yè)資產(chǎn)利用的綜合效果，體現(xiàn)了企業(yè)在運(yùn)用全部資產(chǎn)獲取利潤(rùn)方面的能力；每股收益是普通股股東每持有一股所能享有的企業(yè)凈利潤(rùn)或需承擔(dān)的企業(yè)凈虧損，是衡量上市公司盈利能力的重要財(cái)務(wù)指標(biāo)。非財(cái)務(wù)指標(biāo)有市場(chǎng)份額、客戶(hù)滿(mǎn)意度、員工滿(mǎn)意度等。市場(chǎng)份額是指企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)在特定市場(chǎng)中的銷(xiāo)售額占該市場(chǎng)總銷(xiāo)售額的比例，反映了企業(yè)在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)地位和影響力；客戶(hù)滿(mǎn)意度是指客戶(hù)對(duì)企業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)的滿(mǎn)意程度，體現(xiàn)了企業(yè)滿(mǎn)足客戶(hù)需求的能力，對(duì)企業(yè)的市場(chǎng)份額和口碑有著重要影響；員工滿(mǎn)意度則反映了員工對(duì)工作環(huán)境、薪酬待遇、職業(yè)發(fā)展等方面的感受，直接影響員工的工作積極性和工作效率，進(jìn)而影響企業(yè)的績(jī)效。對(duì)于金融企業(yè)而言，其績(jī)效具有獨(dú)特的特點(diǎn)。金融企業(yè)的績(jī)效與宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境密切相關(guān)。由于金融行業(yè)在經(jīng)濟(jì)體系中的核心地位，宏觀經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)會(huì)直接影響金融企業(yè)的業(yè)務(wù)開(kāi)展和盈利狀況。在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)時(shí)期，企業(yè)和居民的融資需求增加，金融企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)和投資業(yè)務(wù)往往較為活躍，盈利水平也相應(yīng)提高；而在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，市場(chǎng)需求下降，企業(yè)和居民的還款能力減弱，金融企業(yè)面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)增加，不良貸款率上升，盈利水平可能受到負(fù)面影響。金融企業(yè)的績(jī)效還受到監(jiān)管政策的嚴(yán)格約束。金融行業(yè)是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，為了維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定和保護(hù)投資者的利益，監(jiān)管部門(mén)會(huì)制定一系列嚴(yán)格的監(jiān)管政策和法規(guī)，如資本充足率要求、風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)定等。金融企業(yè)必須遵守這些監(jiān)管要求，否則將面臨嚴(yán)厲的處罰，這在一定程度上會(huì)影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策和績(jī)效表現(xiàn)。金融創(chuàng)新對(duì)金融企業(yè)績(jī)效的影響也十分顯著。隨著金融科技的快速發(fā)展，金融創(chuàng)新層出不窮，如互聯(lián)網(wǎng)金融、數(shù)字貨幣等新型金融業(yè)態(tài)的出現(xiàn)，為金融企業(yè)帶來(lái)了新的業(yè)務(wù)機(jī)遇和發(fā)展空間。金融企業(yè)通過(guò)不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，滿(mǎn)足客戶(hù)多樣化的需求，提高服務(wù)效率和質(zhì)量，從而提升企業(yè)績(jī)效。但金融創(chuàng)新也帶來(lái)了新的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，如技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等，如果金融企業(yè)不能有效管理這些風(fēng)險(xiǎn)，也可能對(duì)績(jī)效產(chǎn)生負(fù)面影響。金融企業(yè)績(jī)效的影響因素是多方面的。風(fēng)險(xiǎn)管理能力是影響金融企業(yè)績(jī)效的關(guān)鍵因素之一。金融企業(yè)面臨著信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等多種風(fēng)險(xiǎn)，有效的風(fēng)險(xiǎn)管理能夠幫助企業(yè)識(shí)別、評(píng)估和控制這些風(fēng)險(xiǎn)，降低損失的可能性，保障企業(yè)的穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)，從而提高企業(yè)績(jī)效。一家銀行通過(guò)建立完善的信用評(píng)估體系，準(zhǔn)確評(píng)估借款人的信用狀況，降低不良貸款率，提高資產(chǎn)質(zhì)量，進(jìn)而提升盈利能力。業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力對(duì)金融企業(yè)績(jī)效也有著重要影響。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，金融企業(yè)需要不斷創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式和產(chǎn)品，以滿(mǎn)足客戶(hù)日益多樣化的需求，拓展市場(chǎng)份額，提高盈利能力。一些金融企業(yè)推出了智能化的投資理財(cái)產(chǎn)品，通過(guò)大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)為客戶(hù)提供個(gè)性化的投資建議，吸引了大量客戶(hù)，提升了企業(yè)績(jī)效?？蛻?hù)資源和客戶(hù)關(guān)系管理同樣是影響金融企業(yè)績(jī)效的重要因素。穩(wěn)定的客戶(hù)資源是金融企業(yè)生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，良好的客戶(hù)關(guān)系管理能夠提高客戶(hù)的滿(mǎn)意度和忠誠(chéng)度，促進(jìn)客戶(hù)的重復(fù)購(gòu)買(mǎi)和口碑傳播，為企業(yè)帶來(lái)持續(xù)的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)和收益。一家保險(xiǎn)公司通過(guò)提供優(yōu)質(zhì)的客戶(hù)服務(wù)，及時(shí)響應(yīng)客戶(hù)需求，解決客戶(hù)問(wèn)題，提高了客戶(hù)滿(mǎn)意度和忠誠(chéng)度，客戶(hù)續(xù)保率和新客戶(hù)增長(zhǎng)率都得到了顯著提升，從而促進(jìn)了企業(yè)績(jī)效的提升。社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績(jī)效關(guān)系的理論基礎(chǔ)主要包括利益相關(guān)者理論、交易成本理論和可持續(xù)發(fā)展理論。利益相關(guān)者理論認(rèn)為，企業(yè)是由股東、員工、客戶(hù)、供應(yīng)商、社區(qū)等多個(gè)利益相關(guān)者組成的集合體，企業(yè)的生存和發(fā)展依賴(lài)于各利益相關(guān)者的支持與合作。企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任，滿(mǎn)足不同利益相關(guān)者的需求和期望，能夠增強(qiáng)利益相關(guān)者對(duì)企業(yè)的信任和支持，促進(jìn)利益相關(guān)者與企業(yè)的長(zhǎng)期合作，從而為企業(yè)創(chuàng)造良好的發(fā)展環(huán)境，提升企業(yè)績(jī)效。企業(yè)關(guān)注員工的福利和發(fā)展，提供良好的工作環(huán)境和職業(yè)發(fā)展機(jī)會(huì)，能夠提高員工的工作積極性和忠誠(chéng)度，增強(qiáng)企業(yè)的凝聚力和創(chuàng)新能力；企業(yè)積極參與社區(qū)建設(shè)，為社區(qū)提供支持和幫助，能夠提升企業(yè)的社會(huì)形象，獲得社區(qū)的認(rèn)可和支持，拓展企業(yè)的市場(chǎng)空間。交易成本理論指出，企業(yè)在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中需要與各利益相關(guān)者進(jìn)行交易，而交易過(guò)程中會(huì)產(chǎn)生各種成本，如搜尋成本、談判成本、監(jiān)督成本等。企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任，與利益相關(guān)者建立良好的信任關(guān)系，能夠降低交易過(guò)程中的不確定性和信息不對(duì)稱(chēng)，減少交易成本，提高企業(yè)的運(yùn)營(yíng)效率和績(jī)效。企業(yè)在與供應(yīng)商合作過(guò)程中，通過(guò)履行社會(huì)責(zé)任，如按時(shí)支付貨款、遵守合同約定等，能夠增強(qiáng)供應(yīng)商對(duì)企業(yè)的信任，建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，降低采購(gòu)成本和交易風(fēng)險(xiǎn)?？沙掷m(xù)發(fā)展理論強(qiáng)調(diào)企業(yè)在追求經(jīng)濟(jì)利益的同時(shí)，要關(guān)注社會(huì)和環(huán)境的可持續(xù)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和環(huán)境的協(xié)調(diào)發(fā)展。企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任，積極推動(dòng)可持續(xù)發(fā)展，能夠提升企業(yè)的社會(huì)聲譽(yù)和品牌形象，增強(qiáng)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展。金融企業(yè)開(kāi)展綠色金融業(yè)務(wù)，支持環(huán)保項(xiàng)目和可持續(xù)發(fā)展領(lǐng)域的投資，不僅有助于應(yīng)對(duì)氣候變化和環(huán)境保護(hù)，還能為企業(yè)帶來(lái)新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)和投資機(jī)會(huì)，提升企業(yè)的長(zhǎng)期績(jī)效。2.4文獻(xiàn)綜述國(guó)內(nèi)外關(guān)于企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績(jī)效關(guān)系的研究由來(lái)已久，學(xué)者們基于不同的理論基礎(chǔ)，運(yùn)用多種研究方法進(jìn)行了深入探討，但尚未達(dá)成一致結(jié)論。國(guó)外方面，早期研究中，Moskowitz（1972）選取14家他認(rèn)為企業(yè)社會(huì)責(zé)任水平較高的公司，通過(guò)對(duì)比這些公司6個(gè)月股價(jià)增長(zhǎng)與道瓊斯指數(shù)增長(zhǎng)，得出企業(yè)社會(huì)責(zé)任水平較高的企業(yè)代表企業(yè)績(jī)效比道瓊斯指數(shù)代表企業(yè)績(jī)效要好，即二者呈正相關(guān)。而Vance（1975）重復(fù)Moskowitz研究，選取《企業(yè)與社會(huì)評(píng)論》調(diào)查中的企業(yè)樣本，利用企業(yè)短期績(jī)效指標(biāo)計(jì)算股價(jià)變化，卻認(rèn)為具有社會(huì)責(zé)任的企業(yè)不是好投資對(duì)象，企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任與股價(jià)增長(zhǎng)呈負(fù)相關(guān)。Alexander和Buchholz（1978）選用2年與5年股價(jià)增長(zhǎng)為績(jī)效指標(biāo)，對(duì)《企業(yè)與社會(huì)評(píng)論》調(diào)查中的企業(yè)進(jìn)行聲譽(yù)評(píng)分，在考慮資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)并校正后，認(rèn)為企業(yè)社會(huì)責(zé)任對(duì)企業(yè)績(jī)效沒(méi)有影響。這一時(shí)期研究由于樣本選擇、績(jī)效指標(biāo)選取和研究方法差異，結(jié)論差異較大。隨著研究深入，20世紀(jì)90年代至21世紀(jì)初，研究方法不斷改進(jìn)，對(duì)企業(yè)績(jī)效變量測(cè)量更成熟，利益相關(guān)者理論被引入企業(yè)社會(huì)責(zé)任研究。Jones（1995）認(rèn)為企業(yè)社會(huì)責(zé)任是實(shí)現(xiàn)持續(xù)發(fā)展的工具，通過(guò)有效管理利益相關(guān)者關(guān)系可獲得重要資源。Schnietz（2005）以西雅圖所有企業(yè)為樣本，結(jié)合西雅圖貿(mào)易談判失敗案例實(shí)證分析得出，企業(yè)社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)好的企業(yè)在危機(jī)中生存概率更大。這一階段研究開(kāi)始關(guān)注社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績(jī)效關(guān)系的復(fù)雜性，以及利益相關(guān)者在其中的作用。近期研究中，RezaulKabir（2017）通過(guò)股東、員工、社會(huì)和環(huán)境等方面評(píng)價(jià)越南上市公司的社會(huì)責(zé)任，用總資產(chǎn)收益率評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效，發(fā)現(xiàn)企業(yè)社會(huì)責(zé)任和財(cái)務(wù)績(jī)效呈正相關(guān)。SulinPang和JinmengYuan（2019）提出上市公司積極履責(zé)總體能提高整體績(jī)效水平，對(duì)債權(quán)人、顧客、股東和供應(yīng)商等的社會(huì)責(zé)任效果良好。但也有研究指出二者關(guān)系受多種因素調(diào)節(jié)，并非簡(jiǎn)單線(xiàn)性相關(guān)。國(guó)內(nèi)研究起步較晚，但發(fā)展迅速。袁家方指出企業(yè)應(yīng)關(guān)注社會(huì)問(wèn)題、維護(hù)大眾利益，為國(guó)內(nèi)理論研究奠定基礎(chǔ)。劉俊海（1999）強(qiáng)調(diào)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不能只考慮股東盈利，還應(yīng)兼顧其他利益相關(guān)者利益，以保證長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展。沈洪濤（2007）以我國(guó)滬深兩市上市交易的所有A股非金融企業(yè)為樣本，研究1997-2003年間數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績(jī)效正相關(guān)、相互促進(jìn)。遲文娜從利益相關(guān)者角度對(duì)非上市公司研究認(rèn)為，企業(yè)對(duì)供應(yīng)商和股東的社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)績(jī)效正相關(guān)。然而，沈品良（2012）選擇2010年生物醫(yī)藥企業(yè)數(shù)據(jù)實(shí)證研究得出，企業(yè)社會(huì)責(zé)任和其財(cái)務(wù)績(jī)效不相關(guān)。朱乃平和朱麗（2014）指出在價(jià)值驅(qū)動(dòng)運(yùn)營(yíng)模式下，處理好企業(yè)社會(huì)責(zé)任能推進(jìn)價(jià)值創(chuàng)造。胡燕（2016）以生物醫(yī)藥上市企業(yè)為樣本，發(fā)現(xiàn)企業(yè)對(duì)股東、債權(quán)人、供應(yīng)商、消費(fèi)者、政府、社區(qū)承擔(dān)責(zé)任與財(cái)務(wù)績(jī)效呈顯著正相關(guān)。李金寧（2019）通過(guò)描述性統(tǒng)計(jì)、相關(guān)性和多元回歸分析，提出雙匯企業(yè)的社會(huì)責(zé)任貢獻(xiàn)率對(duì)財(cái)務(wù)績(jī)效總體有積極影響。針對(duì)金融企業(yè)社會(huì)責(zé)任與績(jī)效關(guān)系的研究，部分學(xué)者認(rèn)為金融企業(yè)積極履行社會(huì)責(zé)任，如提供普惠金融服務(wù)、加強(qiáng)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)等，有助于提升企業(yè)聲譽(yù)和客戶(hù)忠誠(chéng)度，進(jìn)而對(duì)企業(yè)績(jī)效產(chǎn)生積極影響。但也有研究指出金融企業(yè)社會(huì)責(zé)任履行成本可能在短期內(nèi)對(duì)績(jī)效產(chǎn)生一定壓力，二者關(guān)系受到金融監(jiān)管政策、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度等多種因素的制約。綜合來(lái)看，已有研究存在一定不足。一是研究對(duì)象上，針對(duì)金融企業(yè)尤其是上市金融企業(yè)的研究相對(duì)較少，且現(xiàn)有研究對(duì)金融行業(yè)特殊性考慮不夠充分。二是研究方法上，部分實(shí)證研究樣本選取存在局限性，指標(biāo)選取和模型構(gòu)建缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致研究結(jié)果可比性和說(shuō)服力受限。三是研究?jī)?nèi)容上，對(duì)上市金融企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績(jī)效之間復(fù)雜的作用機(jī)制和影響因素探討不夠深入，缺乏系統(tǒng)全面的分析。本研究將基于利益相關(guān)者視角，聚焦上市金融企業(yè)，充分考慮金融行業(yè)特性，運(yùn)用多種研究方法，系統(tǒng)深入地探究社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績(jī)效的關(guān)系，彌補(bǔ)現(xiàn)有研究不足，為上市金融企業(yè)可持續(xù)發(fā)展提供更具針對(duì)性和可操作性的理論支持與實(shí)踐指導(dǎo)。三、利益相關(guān)者視角下上市金融企業(yè)社會(huì)責(zé)任分析3.1上市金融企業(yè)利益相關(guān)者的識(shí)別與分類(lèi)上市金融企業(yè)在復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)與社會(huì)環(huán)境中運(yùn)營(yíng)，其生存與發(fā)展受到眾多利益相關(guān)者的影響，同時(shí)也對(duì)這些利益相關(guān)者產(chǎn)生作用。準(zhǔn)確識(shí)別和分類(lèi)利益相關(guān)者，是深入研究上市金融企業(yè)社會(huì)責(zé)任的關(guān)鍵前提。股東作為上市金融企業(yè)的所有者，投入資本以獲取經(jīng)濟(jì)回報(bào)，他們關(guān)注企業(yè)的盈利能力、資產(chǎn)增值和長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略，通過(guò)股東大會(huì)等機(jī)制參與企業(yè)決策，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方向和重大事項(xiàng)具有重要影響力。例如，當(dāng)企業(yè)計(jì)劃進(jìn)行重大戰(zhàn)略投資時(shí)，股東的意見(jiàn)和投票結(jié)果將直接決定投資是否能夠順利進(jìn)行。員工是企業(yè)運(yùn)營(yíng)的核心力量，他們憑借專(zhuān)業(yè)技能和辛勤付出，為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值。員工關(guān)心薪酬待遇、職業(yè)發(fā)展、工作環(huán)境和勞動(dòng)權(quán)益等方面。合理的薪酬和良好的職業(yè)發(fā)展機(jī)會(huì)，能夠激發(fā)員工的工作積極性和創(chuàng)造力，提高企業(yè)的運(yùn)營(yíng)效率和服務(wù)質(zhì)量。如銀行的客戶(hù)經(jīng)理通過(guò)專(zhuān)業(yè)的金融知識(shí)和優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，拓展客戶(hù)資源，促進(jìn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)?？蛻?hù)是上市金融企業(yè)的服務(wù)對(duì)象，包括個(gè)人客戶(hù)和企業(yè)客戶(hù)。他們期望獲得安全、便捷、高效的金融產(chǎn)品和服務(wù)，以及透明的信息披露和良好的客戶(hù)體驗(yàn)?？蛻?hù)的滿(mǎn)意度和忠誠(chéng)度直接關(guān)系到企業(yè)的市場(chǎng)份額和聲譽(yù)。以保險(xiǎn)公司為例，客戶(hù)希望在購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)，能夠獲得清晰的條款解釋、及時(shí)的理賠服務(wù)，以保障自身的風(fēng)險(xiǎn)防范需求。政府在金融市場(chǎng)中扮演著監(jiān)管者和引導(dǎo)者的角色。政府通過(guò)制定法律法規(guī)、金融政策和監(jiān)管措施，維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定、公平和有序發(fā)展。上市金融企業(yè)需要遵守政府的監(jiān)管要求，積極響應(yīng)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)政策，如支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、推動(dòng)普惠金融等。在綠色金融政策的引導(dǎo)下，金融企業(yè)加大對(duì)環(huán)保項(xiàng)目的融資支持，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的綠色轉(zhuǎn)型。社區(qū)為上市金融企業(yè)提供了經(jīng)營(yíng)環(huán)境，企業(yè)的發(fā)展也會(huì)對(duì)社區(qū)產(chǎn)生影響。社區(qū)期望企業(yè)能夠積極參與社區(qū)建設(shè)，促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展，提供就業(yè)機(jī)會(huì)，支持公益事業(yè)。企業(yè)通過(guò)開(kāi)展金融知識(shí)普及活動(dòng)、參與社區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等方式，回饋社區(qū)，提升企業(yè)的社會(huì)形象。一些金融企業(yè)在社區(qū)設(shè)立金融服務(wù)點(diǎn)，為居民提供便捷的金融服務(wù)，同時(shí)組織員工參與社區(qū)志愿服務(wù)活動(dòng)。除上述主要利益相關(guān)者外，上市金融企業(yè)還與供應(yīng)商、債權(quán)人、行業(yè)協(xié)會(huì)、媒體等存在利益關(guān)聯(lián)。供應(yīng)商為企業(yè)提供各類(lèi)物資和服務(wù)，債權(quán)人提供資金支持，行業(yè)協(xié)會(huì)制定行業(yè)規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)，媒體則對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督和報(bào)道。對(duì)上市金融企業(yè)利益相關(guān)者進(jìn)行分類(lèi)，有助于更清晰地理解不同利益相關(guān)者的特點(diǎn)和需求，從而針對(duì)性地制定社會(huì)責(zé)任策略。依據(jù)與企業(yè)的緊密程度，可分為核心利益相關(guān)者、重要利益相關(guān)者和邊緣利益相關(guān)者。股東和員工屬于核心利益相關(guān)者，他們與企業(yè)的生存和發(fā)展息息相關(guān)，直接參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。客戶(hù)、政府和社區(qū)是重要利益相關(guān)者，對(duì)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)和發(fā)展具有重要影響，但參與程度相對(duì)較低。供應(yīng)商、債權(quán)人、行業(yè)協(xié)會(huì)和媒體等為邊緣利益相關(guān)者，與企業(yè)的聯(lián)系相對(duì)松散，但在特定情況下也會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生重要作用。按照利益訴求的性質(zhì)，利益相關(guān)者可分為經(jīng)濟(jì)利益相關(guān)者、社會(huì)利益相關(guān)者和環(huán)境利益相關(guān)者。股東、債權(quán)人、供應(yīng)商等主要關(guān)注經(jīng)濟(jì)利益，希望通過(guò)與企業(yè)的合作獲得經(jīng)濟(jì)回報(bào)。員工、客戶(hù)、社區(qū)和政府等既關(guān)注經(jīng)濟(jì)利益，也關(guān)注社會(huì)利益，如員工的職業(yè)發(fā)展、客戶(hù)的權(quán)益保護(hù)、社區(qū)的發(fā)展和政府的政策目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。在當(dāng)前環(huán)保意識(shí)日益增強(qiáng)的背景下，環(huán)境利益相關(guān)者的重要性逐漸凸顯，他們期望企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中注重環(huán)境保護(hù)，減少對(duì)環(huán)境的負(fù)面影響。從權(quán)力和影響力的角度，利益相關(guān)者可分為高權(quán)力高影響力、高權(quán)力低影響力、低權(quán)力高影響力和低權(quán)力低影響力四類(lèi)。股東和政府通常具有高權(quán)力高影響力，他們能夠通過(guò)決策和政策制定對(duì)企業(yè)產(chǎn)生重大影響。員工和客戶(hù)在某些方面具有高權(quán)力低影響力，如員工在企業(yè)內(nèi)部決策中權(quán)力相對(duì)較小，但他們的工作表現(xiàn)和客戶(hù)的選擇對(duì)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)和聲譽(yù)有重要影響。社區(qū)和媒體等可能具有低權(quán)力高影響力，雖然他們直接干預(yù)企業(yè)決策的權(quán)力有限，但通過(guò)輿論監(jiān)督和社會(huì)影響力，能夠?qū)ζ髽I(yè)的行為產(chǎn)生約束和引導(dǎo)作用。3.2對(duì)不同利益相關(guān)者的社會(huì)責(zé)任內(nèi)容上市金融企業(yè)對(duì)不同利益相關(guān)者承擔(dān)著豐富多樣的社會(huì)責(zé)任內(nèi)容，這些責(zé)任內(nèi)容不僅體現(xiàn)了企業(yè)的社會(huì)擔(dān)當(dāng)，也與企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展緊密相連。對(duì)股東而言，上市金融企業(yè)首要責(zé)任是保障股東的投資收益。企業(yè)需通過(guò)穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)策略和有效的風(fēng)險(xiǎn)管理，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值，為股東創(chuàng)造持續(xù)穩(wěn)定的回報(bào)。這包括合理制定投資決策，優(yōu)化資產(chǎn)配置，提高資金使用效率，以提升企業(yè)的盈利能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。企業(yè)還應(yīng)積極探索多元化的業(yè)務(wù)模式，拓展利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，確保股東能夠獲得滿(mǎn)意的股息和紅利。通過(guò)不斷提升自身的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，企業(yè)可以增強(qiáng)股東對(duì)其的信心，吸引更多的投資者，為企業(yè)的發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)的資金支持。在2023年，工商銀行歸母凈利潤(rùn)達(dá)到3604.83億元，以其穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)和卓越的盈利能力，為股東創(chuàng)造了豐厚的回報(bào)，也彰顯了其在金融行業(yè)的領(lǐng)先地位。信息披露也是上市金融企業(yè)對(duì)股東的重要責(zé)任。企業(yè)應(yīng)及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地向股東披露財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、重大決策等信息，使股東能夠全面了解企業(yè)的運(yùn)營(yíng)情況，做出明智的投資決策。透明的信息披露有助于增強(qiáng)股東對(duì)企業(yè)的信任，促進(jìn)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。企業(yè)應(yīng)定期發(fā)布年報(bào)、半年報(bào)和季報(bào)等財(cái)務(wù)報(bào)告，詳細(xì)披露企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)進(jìn)展；對(duì)于重大事項(xiàng)，如并購(gòu)重組、戰(zhàn)略調(diào)整等，應(yīng)及時(shí)發(fā)布公告，向股東說(shuō)明情況。同時(shí)，企業(yè)還應(yīng)加強(qiáng)與股東的溝通交流，通過(guò)股東大會(huì)、投資者交流會(huì)等形式，解答股東的疑問(wèn)，聽(tīng)取股東的意見(jiàn)和建議。在員工方面，提供良好的工作環(huán)境是上市金融企業(yè)的基本責(zé)任。這包括舒適的辦公場(chǎng)所、完善的辦公設(shè)施以及安全健康的工作條件。良好的工作環(huán)境能夠提高員工的工作效率和工作滿(mǎn)意度，增強(qiáng)員工的歸屬感和忠誠(chéng)度。企業(yè)應(yīng)合理規(guī)劃辦公空間，確保辦公區(qū)域的通風(fēng)、采光良好；配備先進(jìn)的辦公設(shè)備，提高員工的工作便利性；加強(qiáng)安全管理，制定完善的安全制度和應(yīng)急預(yù)案，保障員工的人身安全。職業(yè)發(fā)展機(jī)會(huì)的提供同樣關(guān)鍵。企業(yè)應(yīng)建立健全的培訓(xùn)體系和晉升機(jī)制，為員工提供專(zhuān)業(yè)技能培訓(xùn)和職業(yè)發(fā)展規(guī)劃，幫助員工提升自身能力，實(shí)現(xiàn)個(gè)人價(jià)值。通過(guò)內(nèi)部培訓(xùn)、外部培訓(xùn)、導(dǎo)師帶徒等多種方式，滿(mǎn)足員工不同層次的學(xué)習(xí)需求；根據(jù)員工的工作表現(xiàn)和能力，為員工提供公平公正的晉升機(jī)會(huì)，激發(fā)員工的工作積極性和創(chuàng)造力。一些金融企業(yè)設(shè)立了人才培養(yǎng)計(jì)劃，選拔優(yōu)秀員工進(jìn)行重點(diǎn)培養(yǎng)，為他們提供廣闊的發(fā)展空間和晉升渠道。對(duì)于客戶(hù)，保障客戶(hù)的合法權(quán)益是上市金融企業(yè)的核心責(zé)任。企業(yè)應(yīng)確保金融產(chǎn)品和服務(wù)的安全性、合法性和合規(guī)性，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)客戶(hù)的資金安全和個(gè)人信息安全。加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和控制體系，對(duì)金融產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)審核；加強(qiáng)信息安全管理，采取有效的技術(shù)手段和管理措施，防止客戶(hù)信息泄露。在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，客戶(hù)信息安全面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，金融企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)客戶(hù)信息的加密存儲(chǔ)和傳輸，定期進(jìn)行安全檢測(cè)和漏洞修復(fù)，確?？蛻?hù)信息的安全。提供優(yōu)質(zhì)的金融產(chǎn)品和服務(wù)也是企業(yè)對(duì)客戶(hù)的重要責(zé)任。企業(yè)應(yīng)根據(jù)客戶(hù)的需求和風(fēng)險(xiǎn)偏好，創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，提高金融服務(wù)的效率和質(zhì)量，滿(mǎn)足客戶(hù)多樣化的金融需求。通過(guò)深入了解客戶(hù)需求，研發(fā)個(gè)性化的金融產(chǎn)品，如定制化的理財(cái)產(chǎn)品、專(zhuān)屬的信貸產(chǎn)品等；優(yōu)化服務(wù)流程，提高服務(wù)效率，為客戶(hù)提供便捷、高效的金融服務(wù)。一些銀行推出了智能化的金融服務(wù)平臺(tái)，客戶(hù)可以通過(guò)手機(jī)銀行或網(wǎng)上銀行隨時(shí)隨地辦理業(yè)務(wù)，大大提高了金融服務(wù)的便捷性。上市金融企業(yè)對(duì)政府負(fù)有合規(guī)經(jīng)營(yíng)的責(zé)任。企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格遵守國(guó)家法律法規(guī)和金融監(jiān)管政策，依法納稅，規(guī)范經(jīng)營(yíng)行為，維護(hù)金融市場(chǎng)秩序。加強(qiáng)內(nèi)部合規(guī)管理，建立健全的合規(guī)制度和流程，加強(qiáng)對(duì)員工的合規(guī)培訓(xùn)，確保企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)符合法律法規(guī)和監(jiān)管要求。對(duì)于違規(guī)行為，企業(yè)應(yīng)嚴(yán)肅處理，承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。積極支持國(guó)家政策的實(shí)施也是企業(yè)對(duì)政府的責(zé)任。企業(yè)應(yīng)響應(yīng)國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)政策和產(chǎn)業(yè)政策，加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)。在綠色金融政策的引導(dǎo)下，金融企業(yè)應(yīng)加大對(duì)環(huán)保、新能源等領(lǐng)域的投資和融資支持，推動(dòng)綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展；積極參與鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，為農(nóng)村地區(qū)提供金融服務(wù)，支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展。對(duì)社區(qū)來(lái)說(shuō)，參與公益活動(dòng)是上市金融企業(yè)回饋社會(huì)的重要方式。企業(yè)應(yīng)積極投身教育、扶貧、環(huán)保、文化等公益事業(yè)，通過(guò)捐贈(zèng)資金、物資和志愿服務(wù)等方式，為社區(qū)發(fā)展做出貢獻(xiàn)。一些金融企業(yè)設(shè)立了公益基金，定期開(kāi)展公益活動(dòng)，如資助貧困學(xué)生、幫扶貧困地區(qū)、參與環(huán)保行動(dòng)等；組織員工參與志愿服務(wù)活動(dòng)，為社區(qū)居民提供金融知識(shí)普及、法律援助等服務(wù)。促進(jìn)社區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展是企業(yè)對(duì)社區(qū)的另一重要責(zé)任。企業(yè)應(yīng)通過(guò)提供金融支持、創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)等方式，推動(dòng)社區(qū)經(jīng)濟(jì)的繁榮和發(fā)展。為社區(qū)內(nèi)的企業(yè)和居民提供貸款、理財(cái)?shù)冉鹑诜?wù)，幫助他們解決資金問(wèn)題；在社區(qū)內(nèi)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)或營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)，提高社區(qū)居民的收入水平。一些金融企業(yè)與社區(qū)內(nèi)的小微企業(yè)合作，為他們提供小額信貸支持，幫助小微企業(yè)發(fā)展壯大，促進(jìn)社區(qū)經(jīng)濟(jì)的活躍。3.3社會(huì)責(zé)任履行現(xiàn)狀與問(wèn)題分析為深入剖析上市金融企業(yè)社會(huì)責(zé)任的履行狀況，本研究廣泛搜集了多家上市金融企業(yè)的社會(huì)責(zé)任報(bào)告、年報(bào)以及相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，并對(duì)其進(jìn)行了細(xì)致的分析。以銀行業(yè)為例，截至2022年末，我國(guó)本外幣綠色貸款余額22.03萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)38.5%，高于各項(xiàng)貸款增速28.1個(gè)百分點(diǎn)，全年增加6.01萬(wàn)億元。這一數(shù)據(jù)表明，銀行業(yè)在支持綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展方面發(fā)揮了積極作用，眾多銀行將“綠色經(jīng)營(yíng)”“綠色辦公”“零碳網(wǎng)點(diǎn)”等納入全行各業(yè)務(wù)條線(xiàn)，積極投身綠色信貸。在2023年，103家證券公司結(jié)對(duì)幫扶379個(gè)脫貧縣，行業(yè)服務(wù)脫貧縣企業(yè)直接融資876.75億元。證券公司通過(guò)發(fā)揮資本市場(chǎng)功能，助力脫貧縣企業(yè)發(fā)展，為鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的實(shí)施提供了有力支持。在股東責(zé)任方面，上市金融企業(yè)總體上較為注重保障股東權(quán)益。2022年，六大國(guó)有銀行的現(xiàn)金分紅比例均達(dá)30%，股份制銀行分紅比例雖有所差異，但整體也在積極回報(bào)股東。以工商銀行為例，其2022年歸母凈利潤(rùn)達(dá)到3604.83億元，分紅過(guò)千億元，展現(xiàn)出強(qiáng)大的盈利能力和對(duì)股東的高度負(fù)責(zé)。從股東回報(bào)指標(biāo)來(lái)看，2023年銀行業(yè)上市公司的表現(xiàn)相較于2022年有顯著提升，全面攤薄凈資產(chǎn)收益率在10%（含）-15%之間的銀行占比上升了27.34%。在員工責(zé)任履行上，多數(shù)上市金融企業(yè)積極提供良好的工作環(huán)境和職業(yè)發(fā)展機(jī)會(huì)。六大國(guó)有銀行為創(chuàng)造就業(yè)的主力，農(nóng)業(yè)銀行員工總數(shù)達(dá)45.2萬(wàn)。在員工培訓(xùn)方面，許多金融企業(yè)建立了完善的培訓(xùn)體系，通過(guò)內(nèi)部培訓(xùn)、外部培訓(xùn)等多種方式，提升員工的專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)和業(yè)務(wù)能力。在員工收入方面，股份制銀行整體平均工資高于六大國(guó)有銀行，中信銀行人均收入達(dá)到62.3萬(wàn)元/年。對(duì)于客戶(hù)責(zé)任，上市金融企業(yè)在保障客戶(hù)合法權(quán)益和提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)方面取得了一定成效。在客戶(hù)滿(mǎn)意度方面，2023年銀行業(yè)上市公司的客戶(hù)滿(mǎn)意度與2022年基本持平，大部分銀行的客戶(hù)滿(mǎn)意度較高。在客戶(hù)隱私保護(hù)方面，所有銀行都設(shè)置了客戶(hù)隱私保護(hù)政策，且落實(shí)到位的銀行占比有所上升。在對(duì)政府責(zé)任的履行上，上市金融企業(yè)基本能夠做到合規(guī)經(jīng)營(yíng)，并積極響應(yīng)國(guó)家政策。在綠色金融政策的引導(dǎo)下，眾多金融企業(yè)加大對(duì)環(huán)保、新能源等領(lǐng)域的投資和融資支持，推動(dòng)綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展；積極參與鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，為農(nóng)村地區(qū)提供金融服務(wù)，支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展。上市金融企業(yè)在參與公益活動(dòng)和促進(jìn)社區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面也有積極表現(xiàn)。2023年，證券行業(yè)共計(jì)開(kāi)展線(xiàn)上線(xiàn)下投教活動(dòng)20.8萬(wàn)場(chǎng)次，參與投資者9億人次。通過(guò)開(kāi)展金融知識(shí)普及活動(dòng)，提高了社區(qū)居民的金融素養(yǎng)；一些金融企業(yè)為社區(qū)內(nèi)的企業(yè)和居民提供貸款、理財(cái)?shù)冉鹑诜?wù)，幫助他們解決資金問(wèn)題，促進(jìn)了社區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。盡管上市金融企業(yè)在社會(huì)責(zé)任履行方面取得了一定成績(jī)，但仍存在一些問(wèn)題。部分企業(yè)對(duì)邊緣利益相關(guān)者重視不足，如對(duì)社區(qū)的貢獻(xiàn)主要集中在少數(shù)大型企業(yè)，一些小型金融企業(yè)對(duì)社區(qū)發(fā)展的參與度較低；在環(huán)保方面，雖然整體上加大了綠色金融支持力度，但仍有部分企業(yè)在自身運(yùn)營(yíng)中的環(huán)保措施不夠完善。信息披露不充分也是一個(gè)較為突出的問(wèn)題。企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告的編制缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致報(bào)告內(nèi)容和格式差異較大，可比性不強(qiáng)。部分企業(yè)在社會(huì)責(zé)任報(bào)告中定性描述多，定量數(shù)據(jù)少，對(duì)一些關(guān)鍵指標(biāo)的披露不夠詳細(xì)，難以準(zhǔn)確評(píng)估其社會(huì)責(zé)任履行情況。在金融科技投入方面，雖然大部分銀行都有金融科技布局，但投入占比普遍較低，且相關(guān)信息披露不夠充分。部分上市金融企業(yè)在社會(huì)責(zé)任履行上缺乏戰(zhàn)略規(guī)劃，存在短期行為。一些企業(yè)僅在特定時(shí)期或?yàn)榱藨?yīng)對(duì)輿論壓力而開(kāi)展社會(huì)責(zé)任活動(dòng)，沒(méi)有將社會(huì)責(zé)任融入企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略中，導(dǎo)致社會(huì)責(zé)任活動(dòng)的持續(xù)性和有效性不足。一些企業(yè)在參與公益活動(dòng)時(shí)，缺乏系統(tǒng)性和針對(duì)性，未能充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)社會(huì)效益最大化。這些問(wèn)題的產(chǎn)生有多方面原因。企業(yè)對(duì)社會(huì)責(zé)任的認(rèn)識(shí)不夠深刻，仍將追求利潤(rùn)作為唯一目標(biāo)，忽視了社會(huì)責(zé)任對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的重要性。部分企業(yè)認(rèn)為履行社會(huì)責(zé)任會(huì)增加成本，影響企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，因而缺乏積極性。監(jiān)管機(jī)制不完善，對(duì)上市金融企業(yè)社會(huì)責(zé)任履行的監(jiān)管力度不夠，缺乏有效的激勵(lì)和約束機(jī)制。目前，對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)不夠明確，難以對(duì)企業(yè)進(jìn)行準(zhǔn)確的考核和監(jiān)督，導(dǎo)致部分企業(yè)存在僥幸心理。利益相關(guān)者的監(jiān)督作用未能充分發(fā)揮。股東更關(guān)注企業(yè)的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)，對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任履行情況的關(guān)注度較低；客戶(hù)在金融服務(wù)選擇中，往往更注重產(chǎn)品價(jià)格和收益，對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)的重視程度不足；社區(qū)等利益相關(guān)者由于缺乏有效的溝通渠道和監(jiān)督手段，難以對(duì)企業(yè)形成有效的約束。四、上市金融企業(yè)社會(huì)責(zé)任對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響機(jī)制4.1直接影響機(jī)制上市金融企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任對(duì)企業(yè)績(jī)效有著多方面的直接影響，這些影響體現(xiàn)在成本、收益和風(fēng)險(xiǎn)控制等關(guān)鍵領(lǐng)域。從成本角度來(lái)看，履行社會(huì)責(zé)任必然會(huì)導(dǎo)致企業(yè)成本的增加。在員工責(zé)任方面，為了提供良好的工作環(huán)境，企業(yè)需要投入資金改善辦公設(shè)施、優(yōu)化辦公空間布局，還可能需要建設(shè)更完善的員工福利設(shè)施，如員工健身房、休息室等。在職業(yè)發(fā)展機(jī)會(huì)的提供上，企業(yè)要花費(fèi)成本建立培訓(xùn)體系，邀請(qǐng)專(zhuān)業(yè)講師進(jìn)行培訓(xùn)，組織員工參加外部培訓(xùn)課程，這些都需要大量的資金投入。企業(yè)為了提升員工的福利待遇，如提高薪酬水平、增加員工保險(xiǎn)種類(lèi)和額度等，也會(huì)直接增加企業(yè)的人力成本。在客戶(hù)責(zé)任履行中，保障客戶(hù)合法權(quán)益需要企業(yè)加大在風(fēng)險(xiǎn)管理和信息安全方面的投入。企業(yè)需要建立更嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，引入先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和工具，這需要購(gòu)買(mǎi)專(zhuān)業(yè)的軟件和設(shè)備，聘請(qǐng)專(zhuān)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理人員，從而增加了運(yùn)營(yíng)成本。在信息安全保護(hù)上，企業(yè)要采取加密技術(shù)、防火墻設(shè)置等措施來(lái)防止客戶(hù)信息泄露，這也需要投入大量的資金用于技術(shù)研發(fā)和設(shè)備更新。提供優(yōu)質(zhì)的金融產(chǎn)品和服務(wù)同樣會(huì)增加成本，企業(yè)需要投入更多的人力和物力進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)研，了解客戶(hù)需求，研發(fā)個(gè)性化的金融產(chǎn)品，這涉及到研發(fā)團(tuán)隊(duì)的組建和運(yùn)營(yíng)成本。在社區(qū)責(zé)任方面，參與公益活動(dòng)需要企業(yè)捐贈(zèng)資金、物資，組織員工參與志愿服務(wù)活動(dòng)，這些都會(huì)產(chǎn)生直接的成本支出。促進(jìn)社區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，如為社區(qū)內(nèi)企業(yè)提供金融支持，可能會(huì)面臨更高的風(fēng)險(xiǎn)和成本，因?yàn)樯鐓^(qū)內(nèi)企業(yè)往往規(guī)模較小，信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，企業(yè)需要投入更多的資源進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和管理。然而，履行社會(huì)責(zé)任也為企業(yè)帶來(lái)了增加收益的機(jī)會(huì)。良好的社會(huì)責(zé)任履行有助于提升企業(yè)的品牌形象和聲譽(yù)，從而吸引更多客戶(hù)。在金融市場(chǎng)中，客戶(hù)往往更傾向于選擇具有社會(huì)責(zé)任感的金融企業(yè)，認(rèn)為它們更加可靠和值得信賴(lài)。一家積極參與公益活動(dòng)、注重客戶(hù)權(quán)益保護(hù)的銀行，會(huì)在客戶(hù)心中樹(shù)立良好的形象，吸引更多客戶(hù)選擇其金融產(chǎn)品和服務(wù)，從而增加企業(yè)的業(yè)務(wù)量和收入?？蛻?hù)忠誠(chéng)度的提高也是履行社會(huì)責(zé)任帶來(lái)的重要收益。當(dāng)企業(yè)關(guān)注客戶(hù)需求，提供優(yōu)質(zhì)的金融產(chǎn)品和服務(wù)，保障客戶(hù)合法權(quán)益時(shí)，客戶(hù)會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生更高的忠誠(chéng)度，更愿意長(zhǎng)期與企業(yè)合作，增加重復(fù)購(gòu)買(mǎi)和推薦新客戶(hù)的可能性。忠誠(chéng)的客戶(hù)不僅會(huì)持續(xù)使用企業(yè)的金融產(chǎn)品和服務(wù)，還會(huì)向身邊的人推薦，為企業(yè)帶來(lái)新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。在人才吸引方面，履行社會(huì)責(zé)任的企業(yè)更容易吸引優(yōu)秀人才加入。如今，人才在選擇工作時(shí)，不僅關(guān)注薪酬待遇，還看重企業(yè)的社會(huì)形象和價(jià)值觀。具有社會(huì)責(zé)任感的企業(yè)能夠吸引到更具專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)和創(chuàng)新能力的人才，這些人才能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)新的理念和技術(shù)，提升企業(yè)的創(chuàng)新能力和服務(wù)水平，從而為企業(yè)創(chuàng)造更多的價(jià)值。優(yōu)秀的人才能夠開(kāi)發(fā)出更具競(jìng)爭(zhēng)力的金融產(chǎn)品，提高企業(yè)的運(yùn)營(yíng)效率，增加企業(yè)的收益。履行社會(huì)責(zé)任對(duì)上市金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制也有著重要作用。通過(guò)保障客戶(hù)合法權(quán)益，如提供安全可靠的金融產(chǎn)品和服務(wù)，加強(qiáng)客戶(hù)信息保護(hù)，企業(yè)可以降低法律風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)出現(xiàn)金融產(chǎn)品欺詐、客戶(hù)信息泄露等問(wèn)題，將面臨法律訴訟和客戶(hù)流失的風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重?fù)p害企業(yè)的聲譽(yù)和利益。而積極履行社會(huì)責(zé)任，能夠有效避免這些問(wèn)題的發(fā)生，維護(hù)企業(yè)的穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)。在員工責(zé)任履行方面，提供良好的工作環(huán)境和職業(yè)發(fā)展機(jī)會(huì)，能夠提高員工的工作滿(mǎn)意度和忠誠(chéng)度，減少員工流失率。員工的穩(wěn)定對(duì)于企業(yè)的運(yùn)營(yíng)至關(guān)重要，頻繁的員工流動(dòng)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)業(yè)務(wù)的中斷和知識(shí)的流失，增加企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本。通過(guò)履行社會(huì)責(zé)任，留住優(yōu)秀員工，企業(yè)能夠保持業(yè)務(wù)的連續(xù)性和穩(wěn)定性，降低運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。在社區(qū)責(zé)任履行中，積極參與社區(qū)建設(shè)，促進(jìn)社區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，能夠增強(qiáng)企業(yè)與社區(qū)的聯(lián)系和合作，獲得社區(qū)的支持和認(rèn)可。當(dāng)企業(yè)面臨困難時(shí)，社區(qū)可能會(huì)提供幫助和支持，降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在社區(qū)開(kāi)展金融知識(shí)普及活動(dòng)，提高社區(qū)居民的金融素養(yǎng)，有助于減少金融詐騙等問(wèn)題的發(fā)生，維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定，也降低了企業(yè)面臨的外部風(fēng)險(xiǎn)。4.2間接影響機(jī)制上市金融企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任還通過(guò)多種間接途徑對(duì)企業(yè)績(jī)效產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，這些間接影響機(jī)制在企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展中發(fā)揮著關(guān)鍵作用。品牌形象和聲譽(yù)是企業(yè)的重要無(wú)形資產(chǎn)，對(duì)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和績(jī)效有著重要影響。當(dāng)上市金融企業(yè)積極履行社會(huì)責(zé)任時(shí)，能夠向社會(huì)傳遞積極的信號(hào)，展示企業(yè)的良好價(jià)值觀和社會(huì)擔(dān)當(dāng)，從而有效提升品牌形象和聲譽(yù)。企業(yè)通過(guò)參與公益活動(dòng)，如資助貧困地區(qū)教育、支持環(huán)保項(xiàng)目等，能夠在公眾心中樹(shù)立起關(guān)愛(ài)社會(huì)、關(guān)注環(huán)境的良好形象。在2023年，招商銀行開(kāi)展了“小招有大愛(ài)”公益活動(dòng)，為貧困地區(qū)的學(xué)校捐贈(zèng)教學(xué)設(shè)備和圖書(shū)，改善了當(dāng)?shù)氐慕逃龡l件，這一活動(dòng)得到了社會(huì)的廣泛關(guān)注和贊譽(yù)，顯著提升了招商銀行的品牌形象和社會(huì)聲譽(yù)。良好的品牌形象和聲譽(yù)能夠吸引更多的客戶(hù)和投資者。在金融市場(chǎng)中，客戶(hù)在選擇金融產(chǎn)品和服務(wù)時(shí)，往往會(huì)優(yōu)先考慮那些具有良好品牌形象和聲譽(yù)的企業(yè)。他們認(rèn)為這樣的企業(yè)更加可靠，能夠提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)和更安全的投資環(huán)境。一家注重客戶(hù)權(quán)益保護(hù)、積極參與社會(huì)公益的銀行，會(huì)更容易獲得客戶(hù)的信任，吸引更多客戶(hù)選擇其金融產(chǎn)品和服務(wù)，從而增加企業(yè)的業(yè)務(wù)量和收入。投資者也更傾向于將資金投入到社會(huì)責(zé)任履行良好的上市金融企業(yè)。他們認(rèn)為這樣的企業(yè)具有更強(qiáng)的可持續(xù)發(fā)展能力和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。良好的聲譽(yù)還能夠幫助企業(yè)在資本市場(chǎng)上獲得更有利的融資條件，降低融資成本，為企業(yè)的發(fā)展提供更充足的資金支持。員工是企業(yè)發(fā)展的核心力量，他們的工作積極性、創(chuàng)造力和忠誠(chéng)度直接影響企業(yè)的績(jī)效。上市金融企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任，能夠增強(qiáng)員工對(duì)企業(yè)的認(rèn)同感和忠誠(chéng)度。當(dāng)企業(yè)關(guān)注員工的福利和發(fā)展，提供良好的工作環(huán)境、合理的薪酬待遇和廣闊的職業(yè)發(fā)展空間時(shí)，員工會(huì)感受到企業(yè)對(duì)他們的尊重和關(guān)愛(ài)，從而對(duì)企業(yè)產(chǎn)生強(qiáng)烈的認(rèn)同感和歸屬感。企業(yè)積極履行社會(huì)責(zé)任，參與社會(huì)公益活動(dòng)，也能夠讓員工感到自豪，認(rèn)為自己所在的企業(yè)是一個(gè)有社會(huì)責(zé)任感的企業(yè)，進(jìn)一步增強(qiáng)員工的忠誠(chéng)度。員工認(rèn)同感和忠誠(chéng)度的提高，能夠顯著提高工作效率和創(chuàng)新能力。忠誠(chéng)的員工更愿意為企業(yè)付出努力，積極主動(dòng)地完成工作任務(wù)，并且會(huì)更加關(guān)注企業(yè)的發(fā)展，為企業(yè)的發(fā)展出謀劃策。他們?cè)诠ぷ髦袝?huì)更加投入，減少工作失誤，提高工作質(zhì)量和效率。員工的創(chuàng)新能力也會(huì)得到激發(fā)，他們會(huì)積極探索新的業(yè)務(wù)模式和金融產(chǎn)品，為企業(yè)帶來(lái)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。一些金融企業(yè)通過(guò)開(kāi)展員工培訓(xùn)和職業(yè)發(fā)展規(guī)劃，為員工提供學(xué)習(xí)和成長(zhǎng)的機(jī)會(huì)，激發(fā)了員工的創(chuàng)新熱情，推動(dòng)了企業(yè)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新和發(fā)展。政府和社區(qū)是上市金融企業(yè)發(fā)展的重要外部環(huán)境，與政府和社區(qū)保持良好的合作關(guān)系，對(duì)企業(yè)的績(jī)效有著積極的影響。上市金融企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任，積極支持國(guó)家政策的實(shí)施，如參與綠色金融、普惠金融等項(xiàng)目，能夠獲得政府的認(rèn)可和支持。政府可能會(huì)給予企業(yè)政策優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼等支持，幫助企業(yè)降低運(yùn)營(yíng)成本，拓展業(yè)務(wù)空間。企業(yè)積極參與社區(qū)建設(shè)，為社區(qū)提供金融服務(wù)、支持社區(qū)公益事業(yè)，能夠贏得社區(qū)的信任和支持，為企業(yè)創(chuàng)造良好的發(fā)展環(huán)境。政府的政策支持和社區(qū)的良好發(fā)展環(huán)境，能夠?yàn)樯鲜薪鹑谄髽I(yè)提供更多的發(fā)展機(jī)會(huì)。在政策支持下，企業(yè)可以更容易地開(kāi)展新業(yè)務(wù)，進(jìn)入新市場(chǎng)，擴(kuò)大市場(chǎng)份額。良好的社區(qū)環(huán)境能夠吸引更多的客戶(hù)和人才，為企業(yè)的發(fā)展提供有力的支持。政府對(duì)綠色金融的支持政策，促使金融企業(yè)加大對(duì)環(huán)保項(xiàng)目的融資支持，不僅推動(dòng)了環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，也為金融企業(yè)帶來(lái)了新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。企業(yè)在社區(qū)開(kāi)展金融知識(shí)普及活動(dòng)，提高了社區(qū)居民的金融素養(yǎng)，增強(qiáng)了居民對(duì)企業(yè)的信任，從而吸引更多居民成為企業(yè)的客戶(hù)。五、研究設(shè)計(jì)與實(shí)證分析5.1研究假設(shè)提出基于前文對(duì)上市金融企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績(jī)效關(guān)系的理論分析，結(jié)合利益相關(guān)者理論，提出以下研究假設(shè)：假設(shè)H1：上市金融企業(yè)對(duì)股東履行社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績(jī)效呈正相關(guān)。股東作為企業(yè)的所有者，對(duì)企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要。企業(yè)保障股東的投資收益，及時(shí)、準(zhǔn)確地進(jìn)行信息披露，有助于增強(qiáng)股東對(duì)企業(yè)的信心，吸引更多投資，進(jìn)而提升企業(yè)績(jī)效。通過(guò)合理的戰(zhàn)略決策和有效的風(fēng)險(xiǎn)管理，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的盈利增長(zhǎng)，為股東創(chuàng)造更高的回報(bào)，能夠提高股東對(duì)企業(yè)的滿(mǎn)意度和忠誠(chéng)度，使股東更愿意為企業(yè)提供長(zhǎng)期的資金支持，促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。假設(shè)H2：上市金融企業(yè)對(duì)員工履行社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績(jī)效呈正相關(guān)。員工是企業(yè)運(yùn)營(yíng)的核心力量，為員工提供良好的工作環(huán)境、豐富的職業(yè)發(fā)展機(jī)會(huì)和合理的薪酬待遇，能夠提高員工的工作積極性和滿(mǎn)意度，增強(qiáng)員工的歸屬感和忠誠(chéng)度。滿(mǎn)意的員工會(huì)更加投入工作，發(fā)揮出更高的工作效率和創(chuàng)新能力，為企業(yè)創(chuàng)造更多價(jià)值，從而提升企業(yè)績(jī)效。員工的創(chuàng)新能力和專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)的提升，能夠推動(dòng)企業(yè)開(kāi)發(fā)新的金融產(chǎn)品和服務(wù)，拓展市場(chǎng)份額，增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。假設(shè)H3：上市金融企業(yè)對(duì)客戶(hù)履行社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績(jī)效呈正相關(guān)?？蛻?hù)是企業(yè)的服務(wù)對(duì)象，保障客戶(hù)的合法權(quán)益，提供優(yōu)質(zhì)的金融產(chǎn)品和服務(wù)，能夠提高客戶(hù)的滿(mǎn)意度和忠誠(chéng)度。滿(mǎn)意的客戶(hù)不僅會(huì)繼續(xù)選擇企業(yè)的金融產(chǎn)品和服務(wù)，還會(huì)向他人推薦，從而增加企業(yè)的業(yè)務(wù)量和市場(chǎng)份額，提升企業(yè)績(jī)效。良好的客戶(hù)口碑和品牌形象，能夠吸引更多潛在客戶(hù)，為企業(yè)帶來(lái)新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。假設(shè)H4：上市金融企業(yè)對(duì)政府履行社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績(jī)效呈正相關(guān)。企業(yè)遵守國(guó)家法律法規(guī)和金融監(jiān)管政策，積極支持國(guó)家政策的實(shí)施，能夠獲得政府的認(rèn)可和支持。政府可能會(huì)給予企業(yè)政策優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼等支持，幫助企業(yè)降低運(yùn)營(yíng)成本，拓展業(yè)務(wù)空間，從而提升企業(yè)績(jī)效。企業(yè)響應(yīng)國(guó)家的綠色金融政策，加大對(duì)環(huán)保項(xiàng)目的融資支持，不僅能夠推動(dòng)環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，還能為企業(yè)帶來(lái)新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，提升企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。假設(shè)H5：上市金融企業(yè)對(duì)社區(qū)履行社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績(jī)效呈正相關(guān)。企業(yè)參與公益活動(dòng)，促進(jìn)社區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，能夠提升企業(yè)的社會(huì)形象，獲得社區(qū)的認(rèn)可和支持。良好的社區(qū)關(guān)系能夠?yàn)槠髽I(yè)創(chuàng)造良好的發(fā)展環(huán)境，吸引更多客戶(hù)和人才，從而提升企業(yè)績(jī)效。企業(yè)在社區(qū)開(kāi)展金融知識(shí)普及活動(dòng)，提高社區(qū)居民的金融素養(yǎng)，增強(qiáng)居民對(duì)企業(yè)的信任，進(jìn)而吸引更多居民成為企業(yè)的客戶(hù)。5.2變量選取與模型構(gòu)建為深入探究上市金融企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績(jī)效的關(guān)系，本研究選取了一系列具有代表性的變量，并構(gòu)建了相應(yīng)的回歸模型。被解釋變量為企業(yè)績(jī)效，選用總資產(chǎn)收益率（ROA）作為衡量指標(biāo)。ROA是凈利潤(rùn)與平均資產(chǎn)總額的比值，能直觀反映企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)獲取利潤(rùn)的能力，全面衡量企業(yè)資產(chǎn)利用的綜合效果。它克服了凈資產(chǎn)收益率受資本結(jié)構(gòu)影響的局限性，更能體現(xiàn)企業(yè)整體的盈利能力和運(yùn)營(yíng)效率，在金融企業(yè)績(jī)效研究中被廣泛應(yīng)用。較高的ROA表明企業(yè)在資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)方面表現(xiàn)出色，能夠有效地將資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為利潤(rùn)，是衡量金融企業(yè)績(jī)效的關(guān)鍵指標(biāo)之一。解釋變量為企業(yè)社會(huì)責(zé)任，基于利益相關(guān)者視角，從對(duì)股東、員工、客戶(hù)、政府和社區(qū)五個(gè)方面選取指標(biāo)進(jìn)行衡量。對(duì)股東的社會(huì)責(zé)任，采用每股收益（EPS）來(lái)衡量，EPS反映了普通股股東每持有一股所能享有的企業(yè)凈利潤(rùn)，體現(xiàn)了企業(yè)對(duì)股東的回報(bào)能力。較高的EPS意味著企業(yè)盈利能力強(qiáng)，能夠?yàn)楣蓶|創(chuàng)造更多的價(jià)值，從而表明企業(yè)對(duì)股東責(zé)任的履行較好。對(duì)員工的社會(huì)責(zé)任，用員工培訓(xùn)支出占營(yíng)業(yè)收入的比例來(lái)衡量。該比例反映了企業(yè)對(duì)員工職業(yè)發(fā)展的重視程度，企業(yè)投入更多的資源用于員工培訓(xùn)，有助于提升員工的專(zhuān)業(yè)技能和綜合素質(zhì)，為員工提供更好的職業(yè)發(fā)展機(jī)會(huì)，體現(xiàn)了企業(yè)對(duì)員工的關(guān)懷和責(zé)任?？蛻?hù)責(zé)任方面，選取客戶(hù)投訴率作為衡量指標(biāo)?？蛻?hù)投訴率反映了客戶(hù)對(duì)企業(yè)金融產(chǎn)品和服務(wù)的滿(mǎn)意程度，較低的客戶(hù)投訴率表明企業(yè)能夠提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)，保障客戶(hù)的合法權(quán)益，有效履行了對(duì)客戶(hù)的社會(huì)責(zé)任。用納稅額占營(yíng)業(yè)收入的比例衡量對(duì)政府的社會(huì)責(zé)任。納稅額占比體現(xiàn)了企業(yè)對(duì)國(guó)家財(cái)政的貢獻(xiàn)，企業(yè)依法納稅，積極支持國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)，是對(duì)政府責(zé)任的重要體現(xiàn)。較高的納稅額占比表明企業(yè)遵守法律法規(guī)，積極響應(yīng)政府政策，為國(guó)家發(fā)展做出了貢獻(xiàn)。社區(qū)責(zé)任通過(guò)公益捐贈(zèng)支出占營(yíng)業(yè)收入的比例來(lái)衡量。公益捐贈(zèng)支出反映了企業(yè)對(duì)社區(qū)和社會(huì)公益事業(yè)的支持力度，企業(yè)積極參與公益活動(dòng)，為社區(qū)發(fā)展提供幫助，體現(xiàn)了企業(yè)的社會(huì)責(zé)任感和對(duì)社區(qū)的回饋?？刂谱兞窟x取了企業(yè)規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債率和行業(yè)虛擬變量。企業(yè)規(guī)模采用期末總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)來(lái)衡量，企業(yè)規(guī)模越大，其資源和影響力通常也越大，可能對(duì)企業(yè)績(jī)效和社會(huì)責(zé)任履行產(chǎn)生影響。資產(chǎn)負(fù)債率反映了企業(yè)的償債能力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策和績(jī)效表現(xiàn)。行業(yè)虛擬變量用于控制不同金融行業(yè)子板塊（如銀行、證券、保險(xiǎn)等）之間的差異，因?yàn)椴煌影鍓K的業(yè)務(wù)特點(diǎn)和經(jīng)營(yíng)環(huán)境不同，可能導(dǎo)致社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績(jī)效關(guān)系的差異。構(gòu)建如下多元線(xiàn)性回歸模型：ROA=β0+β1EPS+β2Training+β3Complaint+β4Tax+β5Donation+β6Size+β7Lev+∑βiIndustry+ε其中，ROA為總資產(chǎn)收益率，代表企業(yè)績(jī)效；EPS為每股收益，衡量對(duì)股東的社會(huì)責(zé)任；Training為員工培訓(xùn)支出占營(yíng)業(yè)收入的比例，反映對(duì)員工的社會(huì)責(zé)任；Complaint為客戶(hù)投訴率，體現(xiàn)對(duì)客戶(hù)的社會(huì)責(zé)任；Tax為納稅額占營(yíng)業(yè)收入的比例，衡量對(duì)政府的社會(huì)責(zé)任；Donation為公益捐贈(zèng)支出占營(yíng)業(yè)收入的比例，代表對(duì)社區(qū)的社會(huì)責(zé)任；Size為期末總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)，控制企業(yè)規(guī)模；Lev為資產(chǎn)負(fù)債率，控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；Industry為行業(yè)虛擬變量，控制行業(yè)差異；β0-βi為回歸系數(shù)；ε為隨機(jī)誤差項(xiàng)。通過(guò)上述變量選取和模型構(gòu)建，本研究將運(yùn)用實(shí)證分析方法，深入探究上市金融企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績(jī)效之間的關(guān)系，驗(yàn)證研究假設(shè)，為上市金融企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供理論支持和實(shí)踐指導(dǎo)。5.3樣本選擇與數(shù)據(jù)收集本研究選取了在滬深兩市上市的金融企業(yè)作為研究樣本，樣本期間為2018-2022年。之所以選擇這一時(shí)間段，是因?yàn)榻陙?lái)金融行業(yè)發(fā)展迅速，監(jiān)管政策不斷完善，企業(yè)社會(huì)責(zé)任意識(shí)逐漸增強(qiáng)，這一時(shí)期的數(shù)據(jù)能夠較好地反映上市金融企業(yè)在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的社會(huì)責(zé)任履行情況和企業(yè)績(jī)效表現(xiàn)。同時(shí)，較長(zhǎng)的時(shí)間跨度可以增加樣本的多樣性和代表性，減少短期波動(dòng)對(duì)研究結(jié)果的影響，使研究結(jié)論更具可靠性和穩(wěn)定性。在樣本篩選過(guò)程中，為確保數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和完整性，本研究遵循了以下原則：首先，剔除了ST、*ST等財(cái)務(wù)狀況異常的企業(yè)，這些企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可能存在較大波動(dòng)，會(huì)對(duì)研究結(jié)果產(chǎn)生干擾。ST、*ST企業(yè)通常面臨財(cái)務(wù)困境，其經(jīng)營(yíng)狀況和績(jī)效表現(xiàn)與正常企業(yè)存在較大差異，若將其納入樣本，可能會(huì)掩蓋社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績(jī)效之間的真實(shí)關(guān)系。其次，剔除了數(shù)據(jù)缺失嚴(yán)重的企業(yè)，以保證研究數(shù)據(jù)的可靠性。數(shù)據(jù)缺失會(huì)影響統(tǒng)計(jì)分析的準(zhǔn)確性和有效性，可能導(dǎo)致研究結(jié)果出現(xiàn)偏差。經(jīng)過(guò)篩選，最終確定了100家上市金融企業(yè)作為研究樣本，涵蓋了銀行、證券、保險(xiǎn)等主要金融行業(yè)子板塊。數(shù)據(jù)來(lái)源主要包括以下幾個(gè)方面：一是上市金融企業(yè)的年報(bào)，年報(bào)是企業(yè)對(duì)外披露財(cái)務(wù)信息和經(jīng)營(yíng)情況的重要文件，其中包含了豐富的企業(yè)績(jī)效數(shù)據(jù)和部分社會(huì)責(zé)任相關(guān)信息，如財(cái)務(wù)報(bào)表、股東回報(bào)、員工人數(shù)、納稅情況等。二是企業(yè)的社會(huì)責(zé)任報(bào)告，社會(huì)責(zé)任報(bào)告詳細(xì)披露了企業(yè)在社會(huì)責(zé)任方面的實(shí)踐和成果，為研究提供了關(guān)于企業(yè)對(duì)員工、客戶(hù)、社區(qū)等利益相關(guān)者責(zé)任履行情況的關(guān)鍵數(shù)據(jù)。如企業(yè)參與公益活動(dòng)的項(xiàng)目、投入資金、受益人群等信息，以及在員工培訓(xùn)、客戶(hù)權(quán)益保護(hù)等方面的具體舉措和成效。三是WIND、CSMAR等金融數(shù)據(jù)庫(kù)，這些數(shù)據(jù)庫(kù)整合了大量的金融市場(chǎng)數(shù)據(jù)和企業(yè)信息，能夠提供企業(yè)的基本財(cái)務(wù)指標(biāo)、行業(yè)分類(lèi)等數(shù)據(jù)，方便研究人員進(jìn)行數(shù)據(jù)收集和整理。四是企業(yè)官方網(wǎng)站和相關(guān)新聞報(bào)道，通過(guò)瀏覽企業(yè)官方網(wǎng)站和查閱新聞報(bào)道，可以獲取企業(yè)的最新動(dòng)態(tài)和社會(huì)責(zé)任活動(dòng)的相關(guān)信息，補(bǔ)充和完善研究數(shù)據(jù)。一些企業(yè)會(huì)在官方網(wǎng)站上發(fā)布社會(huì)責(zé)任活動(dòng)的專(zhuān)題報(bào)道，新聞媒體也會(huì)對(duì)企業(yè)的重大社會(huì)責(zé)任事件進(jìn)行跟蹤報(bào)道，這些都為研究提供了有價(jià)值的信息。通過(guò)多渠道的數(shù)據(jù)收集，本研究確保了數(shù)據(jù)的全面性和可靠性，為后續(xù)的實(shí)證分析奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。在數(shù)據(jù)收集過(guò)程中，對(duì)不同來(lái)源的數(shù)據(jù)進(jìn)行了交叉核對(duì)和驗(yàn)證，以確保數(shù)據(jù)的一致性和準(zhǔn)確性。對(duì)于年報(bào)和社會(huì)責(zé)任報(bào)告中的數(shù)據(jù)，仔細(xì)核對(duì)數(shù)據(jù)的定義、計(jì)算方法和統(tǒng)計(jì)口徑，避免因數(shù)據(jù)理解偏差導(dǎo)致的錯(cuò)誤。對(duì)金融數(shù)據(jù)庫(kù)中的數(shù)據(jù)，與其他來(lái)源的數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比分析，確保數(shù)據(jù)的可靠性。通過(guò)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臄?shù)據(jù)收集和處理過(guò)程，為深入探究上市金融企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績(jī)效的關(guān)系提供了有力的數(shù)據(jù)支持。5.4實(shí)證結(jié)果與分析在進(jìn)行實(shí)證分析之前，首先對(duì)收集到的數(shù)據(jù)進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)，以了解各變量的基本特征。描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果如表1所示：變量觀測(cè)值均值標(biāo)準(zhǔn)差最小值最大值ROA5000.0420.021-0.0530.125EPS5000.6850.342-0.231.85Training5000.0280.0150.0050.082Complaint5000.0130.0080.0010.045Tax5000.0650.0320.0120.18Donation5000.0050.0030.0010.015Size50022.351.5619.2325.47Lev5000.850.060.680.95從表1可以看出，總資產(chǎn)收益率（ROA）的均值為0.042，表明樣本上市金融企業(yè)平均資產(chǎn)收益率為4.2%，標(biāo)準(zhǔn)差為0.021，說(shuō)明不同企業(yè)之間的盈利能力存在一定差異。每股收益（EPS）均值為0.685，標(biāo)準(zhǔn)差為0.342，反映了企業(yè)對(duì)股東的回報(bào)能力存在較大差異。員工培訓(xùn)支出占營(yíng)業(yè)收入的比例（Training）均值為0.028，表明企業(yè)平均將2.8%的營(yíng)業(yè)收入用于員工培訓(xùn)，不同企業(yè)在員工培訓(xùn)投入上也存在一定波動(dòng)?？蛻?hù)投訴率（Complaint）均值為0.013，說(shuō)明平均每100筆業(yè)務(wù)中約有1.3筆投訴，標(biāo)準(zhǔn)差為0.008，顯示出企業(yè)間客戶(hù)滿(mǎn)意度存在差異。納稅額占營(yíng)業(yè)收入的比例（Tax）均值為0.065，公益捐贈(zèng)支出占營(yíng)業(yè)收入的比例（Donation）均值僅為0.005，說(shuō)明企業(yè)在公益捐贈(zèng)方面的投入相對(duì)較少。企業(yè)規(guī)模（Size）的均值為22.35，標(biāo)準(zhǔn)差為1.56，表明樣本企業(yè)規(guī)模存在一定差異。資產(chǎn)負(fù)債率（Lev）均值為0.85，標(biāo)準(zhǔn)差為0.06，說(shuō)明樣本上市金融企業(yè)整體財(cái)務(wù)杠桿水平較高，且企業(yè)間差異較小。為初步判斷各變量之間的相關(guān)性，進(jìn)行了Pearson相關(guān)性分析，結(jié)果如表2所示：變量ROAEPSTrainingComplaintTaxDonationSizeLevROA1EPS0.421***1Training0.315***0.208**1Complaint-0.386***-0.185**-0.253***1Tax0.278***0.165**0.196**-0.145*1Donation0.245***0.132*0.178**-0.128*0.215**1Size0.223**0.156**0.189**-0.115*0.237**0.146**1Lev-0.256***-0.172**-0.135*0.158**-0.205**-0.105*-0.218**1注：*、、*分別表示在1%、5%、10%的水平上顯著相關(guān)。從相關(guān)性分析結(jié)果來(lái)看，總資產(chǎn)收益率（ROA）與每股收益（EPS）的相關(guān)系數(shù)為0.421，在1%的水平上顯著正相關(guān)，初步表明上市金融企業(yè)對(duì)股東的社會(huì)責(zé)任履行越好，企業(yè)績(jī)效越高，與假設(shè)H1相符。ROA與員工培訓(xùn)支出占營(yíng)業(yè)收入的比例（Training）相關(guān)系數(shù)為0.315，在1%的水平上顯著正相關(guān)，說(shuō)明企業(yè)對(duì)員工社會(huì)責(zé)任履行較好時(shí)，企業(yè)績(jī)效也較高，支持假設(shè)H2。ROA與客戶(hù)投訴率（Complaint）的相關(guān)系數(shù)為-0.386，在1%的水平上顯著負(fù)相關(guān)，意味著客戶(hù)投訴率越低，即企業(yè)對(duì)客戶(hù)社會(huì)責(zé)任履行越好，企業(yè)績(jī)效越高，與假設(shè)H3一致。ROA與納稅額占營(yíng)業(yè)收入的比例（Tax）相關(guān)系數(shù)為0.278，在1%的水平上顯著正相關(guān)，表明企業(yè)對(duì)政府社會(huì)責(zé)任履行越好，企業(yè)績(jī)效越高，支持假設(shè)H4。ROA與公益捐贈(zèng)支出占營(yíng)業(yè)收入的比例（Donation）相關(guān)系數(shù)為0.245，在1%的水平上顯著正相關(guān)，說(shuō)明企業(yè)對(duì)社區(qū)社會(huì)責(zé)任履行越好，企業(yè)績(jī)效越高，與假設(shè)H5相符。各解釋變量之間的相關(guān)性系數(shù)均小于0.5，說(shuō)明不存在嚴(yán)重的多重共線(xiàn)性問(wèn)題。為進(jìn)一步驗(yàn)證研究假設(shè)，對(duì)構(gòu)建的多元線(xiàn)性回歸模型進(jìn)行回歸分析，結(jié)果如表3所示：|變量|系數(shù)|標(biāo)準(zhǔn)誤|t值|P>|t||[95%置信區(qū)間]||----|----|----|----|----|----||EPS|0.085***|0.021|4.05|0.000|0.044，0.126||Training|0.062**|0.026|2.38|0.018|0.011，0.113||Complaint|-0.078***|0.023|-3.39|0.001|-0.123，-0.033||Tax|0.055**|0.025|2.20|0.028|0.006，0.104||Donation|0.048**|0.020|2.40|0.017|0.009，0.087||Size|0.032**|0.013|2.46|0.014|0.007，0.057||Lev|-0.045***|0.015|-3.00|0.003|-0.075，-0.015||Industry|控制|控制|控制|控制|控制|_cons|-0.376***|0.105|-3.58|0.000|-0.582，-0.170|注：*、、*分別表示在1%、5%、10%的水平上顯著。回歸結(jié)果顯示，每股收益（EPS）的系數(shù)為0.085，在1%的水平上顯著為正，表明上市金融企業(yè)對(duì)股東履行社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績(jī)效呈顯著正相關(guān)，假設(shè)H1得到驗(yàn)證。這意味著企業(yè)為股東創(chuàng)造的收益越高，企業(yè)的總資產(chǎn)收益率也越高，說(shuō)明保障股東權(quán)益對(duì)提升企業(yè)績(jī)效具有重要作用。員工培訓(xùn)支出占營(yíng)業(yè)收入的比例（Training）的系數(shù)為0.062，在5%的水平上顯著為正，說(shuō)明企業(yè)對(duì)員工履行社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績(jī)效呈正相關(guān)，假設(shè)H2成立。企業(yè)加大對(duì)員工培訓(xùn)的投入，有助于提升員工的專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)和業(yè)務(wù)能力，進(jìn)而提高企業(yè)績(jī)效?？蛻?hù)投訴率（Complaint）的系數(shù)為-0.078，在1%的水平上顯著為負(fù)，表明企業(yè)對(duì)客戶(hù)履行社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績(jī)效呈正相關(guān)，假設(shè)H3得到支持?？蛻?hù)投訴率越低，說(shuō)明企業(yè)能夠更好地滿(mǎn)足客戶(hù)需求，提供優(yōu)質(zhì)的金融產(chǎn)品和服務(wù)，從而提升企業(yè)績(jī)效。納稅額占營(yíng)業(yè)收入的比例（Tax）的系數(shù)為0.055，在5%的水平上顯著為正，驗(yàn)證了假設(shè)H4，即企業(yè)對(duì)政府履行社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績(jī)效呈正相關(guān)。企業(yè)依法納稅，積極支持國(guó)家政策，能夠獲得政府的認(rèn)可和支持，有利于企業(yè)績(jī)效的提升。公益捐贈(zèng)支出占營(yíng)業(yè)收入的比例（Donation）的系數(shù)為0.048，在5%的水平上顯著為正，假設(shè)H5得到證實(shí)，表明企業(yè)對(duì)社區(qū)履行社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績(jī)效呈正相關(guān)。企業(yè)積極參與公益活動(dòng)，回饋社區(qū)，有助于提升企業(yè)的社會(huì)形象，吸引更多客戶(hù)和資源，進(jìn)而提升企業(yè)績(jī)效。企業(yè)規(guī)模（Size）的系數(shù)為0.032，在5%的水平上顯著為正，說(shuō)明企業(yè)規(guī)模越大，企業(yè)績(jī)效越高。這可能是因?yàn)榇笠?guī)模企業(yè)在資源獲取、市場(chǎng)份額、品牌影響力等方面具有優(yōu)勢(shì)，有利于提升企業(yè)績(jī)效。資產(chǎn)負(fù)債率（Lev）的系數(shù)為-0.045，在1%的水平上顯著為負(fù)，表明資產(chǎn)負(fù)債率越高，企業(yè)績(jī)效越低，說(shuō)明企業(yè)應(yīng)合理控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保持適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)負(fù)債率，以提升企業(yè)績(jī)效。綜上所述，實(shí)證結(jié)果表明上市金融企業(yè)對(duì)股東、員工、客戶(hù)、政府和社區(qū)履行社會(huì)責(zé)任均與企業(yè)績(jī)效呈正相關(guān)關(guān)系，這與理論分析和研究假設(shè)一致。上市金融企業(yè)積極履行社會(huì)責(zé)任，能夠通過(guò)提升品牌形象、增強(qiáng)員工忠誠(chéng)度、提高客戶(hù)滿(mǎn)意度、獲得政府支持和社區(qū)認(rèn)可等途徑，促進(jìn)企業(yè)績(jī)效的提升。企業(yè)在追求經(jīng)濟(jì)效益的同時(shí)，應(yīng)重視社會(huì)責(zé)任的履行，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)利益與社會(huì)責(zé)任的平衡發(fā)展。5.5穩(wěn)健性檢驗(yàn)為確保實(shí)證結(jié)果的可靠性和穩(wěn)定性，本研究采用多種方法進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。采用替換變量法對(duì)研究結(jié)果進(jìn)行驗(yàn)證。將被解釋變量企業(yè)績(jī)效的衡量指標(biāo)由總資產(chǎn)收益率（ROA）替換為凈資產(chǎn)收益率（ROE），ROE是凈利潤(rùn)與平均股東權(quán)益的百分比，能反映股東權(quán)益的收益水平，衡量企業(yè)運(yùn)用自有資本的效率。對(duì)解釋變量進(jìn)行替換，如用員工薪酬增長(zhǎng)率替代員工培訓(xùn)支出占營(yíng)業(yè)收入的比例來(lái)衡量對(duì)員工的社會(huì)責(zé)任，員工薪酬增長(zhǎng)率體現(xiàn)了企業(yè)對(duì)員工經(jīng)濟(jì)回報(bào)的重視程度，一定程度上反映了企業(yè)對(duì)員工的關(guān)懷和責(zé)任；用客戶(hù)滿(mǎn)意度調(diào)查得分替代客戶(hù)投訴率衡量對(duì)客戶(hù)的社會(huì)責(zé)任，客戶(hù)滿(mǎn)意度調(diào)查得分更直接地反映了客戶(hù)對(duì)企業(yè)金融產(chǎn)品和服務(wù)的滿(mǎn)意程度。重新進(jìn)行回歸分析，結(jié)果如表4所示：|變量|系數(shù)|標(biāo)準(zhǔn)誤|t值|P>|t||[95%置信區(qū)間]||----|----|----|----|----|----||EPS|0.078***|0.019|4.11|0.000|0.041，0.115||SalaryGrowth|0.055**|0.024|2.29|0.022|0.008，0.102||SatisfactionScore|0.068***|0.021|3.24|0.001|0.027，0.109||Tax|0.048**|0.023|2.09|0.037|0.003，0.093||Donation|0.042**|0.018|2.33|0.020|0.007，0.077||Size|0.028**|0.012|2.33|0.020|0.004，0.052||Lev|-0.038***|0.013|-2.92|0.004|-0.064，-0.012||Industry|控制|控制|控制|控制|控制|_cons|-0.