I四川青竹建設(shè)工程有限公司經(jīng)營風(fēng)險研究一、緒論（一）研究背景與研究意義1.研究背景隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，建筑行業(yè)作為市場經(jīng)濟(jì)的重要主體，具有良好的發(fā)展前景。十四五建筑行業(yè)規(guī)劃旨在將我國打造成為全球領(lǐng)先的建筑強國，并致力于構(gòu)建一個市場機制高效運作、質(zhì)量安全得到充分保障、市場主體充滿活力的現(xiàn)代化建筑業(yè)發(fā)展體系。近幾年我國建筑行業(yè)的市場規(guī)模越來越大，面臨的市場競爭更加激烈，這對建筑行業(yè)的發(fā)展提出了更高的要求。建筑公司在經(jīng)營發(fā)展的過程中同樣會遇到風(fēng)險，如由于市場萎縮或競爭力不強接不到工程項目、或者工程結(jié)束后工程款項不能夠順利收回，由于這些風(fēng)險的存在會給企業(yè)經(jīng)營和運作帶來未知的不確定因素，導(dǎo)致企業(yè)陷入經(jīng)營困境，就會造成不小的經(jīng)濟(jì)損失，甚至危害到企業(yè)的發(fā)展。2.研究意義經(jīng)營風(fēng)險代表了企業(yè)開展經(jīng)營活動可能面臨的損失程度，而這種損失往往會通過企業(yè)的財務(wù)報表顯現(xiàn)出來。鑒于這一點，經(jīng)營風(fēng)險的管理和控制已經(jīng)成為企業(yè)日常運營和決策中的重中之重。近年來，隨著市場環(huán)境、交易體系以及整體經(jīng)濟(jì)形勢的顯著變化，企業(yè)所面臨的經(jīng)營風(fēng)險也日趨復(fù)雜和多樣化，對于類似風(fēng)險的聚焦也在不斷的提高，對此越來越多的研究人員對這類風(fēng)險的深入性探討得出的成果不勝枚舉。本案例以經(jīng)營風(fēng)險的角度，總結(jié)了青竹建筑公司財資產(chǎn)負(fù)債、運營現(xiàn)狀和深入分析四川青竹建設(shè)工程有限公司經(jīng)營風(fēng)險成因以及經(jīng)營風(fēng)險評價結(jié)果的基礎(chǔ)上，結(jié)合實際情況，以便于經(jīng)營風(fēng)險的防范和控制。（二）文獻(xiàn)研究現(xiàn)狀1.國內(nèi)研究現(xiàn)狀（1）風(fēng)險防范控制層面王宇麗（2020）結(jié)合新經(jīng)濟(jì)環(huán)境沖擊背景下晨鳴紙業(yè)的負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險現(xiàn)狀，通過風(fēng)險控制程序的角度展開，分析負(fù)債融資帶來的各種風(fēng)險，針對晨鳴紙業(yè)的負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險，提出優(yōu)化風(fēng)險控制和應(yīng)對策略的建議[1]。王永科（2022）通過對工程建設(shè)施工企業(yè)當(dāng)前的主要經(jīng)營風(fēng)險進(jìn)行分析,提到經(jīng)營管理在企業(yè)全面管理和發(fā)展過程中具有重要的地位,而經(jīng)營風(fēng)險的防范與控制是企業(yè)生存發(fā)展的重中之重[2]。（2）風(fēng)險評價管理層面秦涵祥（2020）對XY房地產(chǎn)公司通過模糊層次評價方法進(jìn)行經(jīng)營風(fēng)險評估，根據(jù)評價標(biāo)準(zhǔn)的權(quán)重來提出針對性的措施，提出了建設(shè)安全有效的風(fēng)險管理系統(tǒng)是房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)展不可或缺的一步，同時提出完整的風(fēng)險管理系統(tǒng)還需有效的溝通和監(jiān)督[3]。夏新桐，朱家明（2021）通過對江淮汽車公司財務(wù)風(fēng)險現(xiàn)狀分析，并基于Z－Score模型對其財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行評估，根據(jù)江淮汽車財務(wù)風(fēng)險現(xiàn)狀及汽車行業(yè)發(fā)展實際，提出江淮汽車財務(wù)風(fēng)險管控的對策建議[4]。方仕軍（2023）通過對房地產(chǎn)財務(wù)管理風(fēng)險內(nèi)容和財務(wù)管理風(fēng)險的現(xiàn)狀進(jìn)行分析，包含籌資風(fēng)險和投資風(fēng)險等，從制度、資金和人員方面探究了相應(yīng)的對策，以期為房地產(chǎn)企業(yè)的財務(wù)管理給予參照[5]。2.國外研究現(xiàn)狀（1）社會責(zé)任對風(fēng)險水平的影響B(tài)oubaker等人（2020）研究了社會責(zé)任對財務(wù)風(fēng)險水平的影響，通過分析1991-2002年間的1201家美國上市企業(yè)，得出承擔(dān)的社會責(zé)任越多，其財務(wù)風(fēng)險越少的結(jié)論[6]。（2）經(jīng)營風(fēng)險的成因GladyszBarbara和KuchtaDorota（2022）提出做好經(jīng)營風(fēng)險管理的前提工作是對項目進(jìn)行充分調(diào)查并確定所面臨的經(jīng)營風(fēng)險的成因，并確定經(jīng)營風(fēng)險的主要原因[7]?；诳沙掷m(xù)性原則以及基于指標(biāo)的管理方法提出相應(yīng)的風(fēng)險管理方法并將此應(yīng)用到企業(yè)項目當(dāng)中，幫助企業(yè)更好的防范風(fēng)險。（3）人類活動或者事件造成經(jīng)營風(fēng)險KitSadgrove（2020）將經(jīng)營風(fēng)險定義為：人類活動或者事件造成的后果對現(xiàn)有價值造成傷害的概率，他從后果損失性和人類行為對定義進(jìn)行相關(guān)闡述[8]。3.文獻(xiàn)評述對于經(jīng)營風(fēng)險的研究，國內(nèi)外學(xué)者研究主要在風(fēng)險的定義、經(jīng)營風(fēng)險的分類及成因和經(jīng)營風(fēng)險防范控制等層面。國外學(xué)者對經(jīng)營風(fēng)險研究主要集中于對與企業(yè)經(jīng)營過程中風(fēng)險的成因和結(jié)果進(jìn)行探析和評價，針對相關(guān)風(fēng)險提出相應(yīng)的措施，幫助企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險控制。國內(nèi)學(xué)者從當(dāng)下的背景和企業(yè)的經(jīng)營管理過程入手，通過建立風(fēng)險管理指標(biāo)體系來衡量企業(yè)經(jīng)營過程中的潛在風(fēng)險，進(jìn)而提出相應(yīng)的控制措施，以實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理過程中的風(fēng)險控制。本人將參考現(xiàn)有的分析成果，通過對四川青竹建筑有限公司經(jīng)營現(xiàn)狀進(jìn)行分析，進(jìn)而發(fā)現(xiàn)所存在的問題，提出合理有效的建議。二、經(jīng)營風(fēng)險相關(guān)基本理論概述（一）經(jīng)營風(fēng)險定義經(jīng)營風(fēng)險是企業(yè)或組織受生產(chǎn)經(jīng)營運作或市場環(huán)境變換等因素影響，致使企業(yè)或組織未來經(jīng)營性現(xiàn)金流量和息稅前利潤產(chǎn)生一定變化，從而影響企業(yè)的市場價值。注冊會計師審計準(zhǔn)則中對經(jīng)營風(fēng)險的釋義為來自被審計單位實現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略和目標(biāo)而產(chǎn)生不利影響的重大情形、重要事項、環(huán)境以及行動，也來自不恰當(dāng)?shù)陌l(fā)展戰(zhàn)略和目標(biāo)。本文從微觀層面對經(jīng)營風(fēng)險進(jìn)行研究，具體含義義為：企業(yè)經(jīng)營過程中因受到眾多不確定因素的影響，比如自身因素、市場環(huán)境等，導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營水平下降、企業(yè)價值和預(yù)期目標(biāo)無法實現(xiàn)的風(fēng)險。（二）建筑企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的特點1.風(fēng)險是客觀和普遍存在的對于建筑企業(yè)，只能夠在所面臨的風(fēng)險有限范圍內(nèi)去改變這些風(fēng)險發(fā)生的前提，讓其發(fā)生的概率和風(fēng)險造成的危害降低。除此之外，風(fēng)險并不能人為進(jìn)行消滅，只能通過采取措施降低風(fēng)險帶來的損失。風(fēng)險的可變性及動態(tài)性項目施工的全過程都伴隨著風(fēng)險，伴隨著工程項目的進(jìn)行風(fēng)險存在著質(zhì)變和量變，這就需要對這些風(fēng)險進(jìn)行干預(yù)，防范于未然，同時在施工項目開展的過程中依然有新的風(fēng)險產(chǎn)生。風(fēng)險的復(fù)雜性及多元性由于項目建造的時間長、規(guī)模大、受外界的影響較多，使得建筑企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的復(fù)雜性。工程項目的有序開展和建設(shè)完工需要業(yè)主、監(jiān)理和建設(shè)分包單位等多方的協(xié)作與配合，眾多主體的參與導(dǎo)致經(jīng)營風(fēng)險的多元性。（三）建筑企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的類別1.建筑企業(yè)的內(nèi)部風(fēng)險（1）戰(zhàn)略風(fēng)險。建筑行業(yè)涉及的環(huán)節(jié)和細(xì)分領(lǐng)域眾多，大多數(shù)建筑施工企業(yè)會關(guān)注于某個細(xì)分領(lǐng)域發(fā)展，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)類型比較單一，抵御風(fēng)險的能力較低。此外，在新模式當(dāng)中，施工企業(yè)逐步從施工總承包逐步向工程總承包和投融資一體化階段過渡，由于存在固有的施工思維難以轉(zhuǎn)變，且產(chǎn)業(yè)鏈延伸所需的必備投資能力、設(shè)計能力、規(guī)劃能力、運營能力普遍缺乏，這無疑對經(jīng)營模式產(chǎn)生的沖擊較大。（2）財務(wù)資金風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生與企業(yè)流動資產(chǎn)數(shù)量和周轉(zhuǎn)率有關(guān)，即企業(yè)的資產(chǎn)與現(xiàn)金流是否足夠償還債務(wù)與利息，是否足夠支付企業(yè)正常運轉(zhuǎn)所需費用。對于建筑企業(yè)而言，一是資金鏈斷裂風(fēng)險;二是應(yīng)收賬款風(fēng)險。一旦發(fā)生風(fēng)險，企業(yè)將面臨重大損失，造成經(jīng)營不實，甚至引發(fā)財務(wù)危機，陷入經(jīng)營困境。（3）人員任用和項目管理風(fēng)險。有效的項目管理決定了建筑施工企業(yè)的持續(xù)發(fā)展，而項目經(jīng)理的好壞則影響企業(yè)是否獲得經(jīng)營良效，項目經(jīng)理的管理水平高低以及項目管理目標(biāo)的實現(xiàn)，深受其業(yè)務(wù)管理能力、組織溝通能力和創(chuàng)新能力的影響。2.外部風(fēng)險（1）市場競爭加劇，材料價格不穩(wěn)定。建筑公司通常面臨著市場材料價格的波動和激烈的市場競爭，尤其是工期比較長的一些工程項目，原材料價格的變化通常特別明顯。（2）合同簽約風(fēng)險和承包商履約風(fēng)險。建設(shè)單位在簽訂合同的時候，站在己方的角度和利益出發(fā)，不選用標(biāo)準(zhǔn)的合同格式，達(dá)到不履行或較少履行自身義務(wù)的目的，使得建設(shè)單位面臨著更大的合同風(fēng)險。此外，施工合同簽訂后，合同列示雙方應(yīng)當(dāng)按照所有合同的內(nèi)容和條款全方位的履行。然而承包商在實際履行義務(wù)的過程中因自身因素對其而言會有很大的難度，履約的風(fēng)險進(jìn)一步增加。（四）單變量分析模型含義威廉·比弗（WilliamBeaver）教授，來自芝加哥大學(xué)，首先提出了一種創(chuàng)新的預(yù)測企業(yè)可能面臨的財務(wù)危機風(fēng)險的方法，該方法通過觀察和分析單一財務(wù)比率數(shù)據(jù)的走勢曲線來實現(xiàn)。比弗教授對比了相同年度的79家陷入困境的企業(yè)與同行業(yè)、規(guī)模相當(dāng)?shù)?9家成功企業(yè)，以驗證這一方法的有效性，結(jié)合財務(wù)數(shù)據(jù)比率進(jìn)行對比研究，搭建了單變量分析體系。在眾多的財務(wù)指標(biāo)中，他認(rèn)為通過選取其中的四個指標(biāo)能夠較為準(zhǔn)確地評估出企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的水平，即債權(quán)保障比率、資產(chǎn)收益比率、資產(chǎn)負(fù)債比率以及資金安全比率。三、青竹建筑公司簡介及經(jīng)營現(xiàn)狀（一）公司簡介四川青竹建設(shè)工程有限公司，自1986年成立以來，一直扎根于四川省眉山市，是一家充滿活力和創(chuàng)新精神的民營企業(yè)。四川青竹建設(shè)工程有限公司以土木工程建筑業(yè)為主，工程造價咨詢、園林綠化、設(shè)備租賃、設(shè)計、裝飾等多專業(yè)聯(lián)動發(fā)展的業(yè)務(wù)模式。截止2022年末，青竹建筑公司資產(chǎn)總額1.25億元，負(fù)債1.17億元，凈資產(chǎn)810萬元。員工40余人。2022年實現(xiàn)營業(yè)收入1.76億元，其中包括建筑施工承包收入1.63億元，設(shè)計咨詢收入0.095億元，其他收入0.035億元。實現(xiàn)利潤405.26萬元。近五年來公司不斷的進(jìn)行改革，加強內(nèi)部建設(shè)，提高項目管理水平，公司始終堅持以質(zhì)量為第一要務(wù)，以企業(yè)形象開拓市場，以信譽謀發(fā)展。力求轉(zhuǎn)型升級，以高質(zhì)量為發(fā)展目標(biāo)，加強工程現(xiàn)場規(guī)范化、質(zhì)量管理和安全意識，不斷提升公司形象，贏得了良好的經(jīng)濟(jì)和社會效益。（二）公司組織架構(gòu)青竹建筑公司為了適應(yīng)當(dāng)下的環(huán)境和新形勢的變化，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，對公司的管理架構(gòu)、人員設(shè)置等方面做出了重大的調(diào)整。早期的管理模式以項目經(jīng)理為主，現(xiàn)在則為項目部—總經(jīng)理—董事長的三層管理架構(gòu)，三層管理架構(gòu)最下面的項目部充分發(fā)揮自己的優(yōu)勢，實現(xiàn)分工協(xié)作達(dá)到項目建設(shè)有效推進(jìn)。在公司的產(chǎn)品種類方面，初期以房屋建設(shè)為主，逐步向市政基礎(chǔ)設(shè)施、園林綠化領(lǐng)域拓展，增加了市場的產(chǎn)品供應(yīng)，為企業(yè)的業(yè)務(wù)多元化提供了基礎(chǔ)。青竹建筑公司組織結(jié)構(gòu)圖如下圖所示：圖3-1公司組織架構(gòu)圖（三）建筑公司財務(wù)狀況1.資產(chǎn)及負(fù)債狀況企業(yè)負(fù)債規(guī)模的大小指企業(yè)所有的負(fù)債在所有的資產(chǎn)中的數(shù)值比重。企業(yè)負(fù)債經(jīng)營可以更加靈活地運用資金，提高企業(yè)的運營效率，也可以為自身發(fā)展帶來杠桿效應(yīng)，但同時也會使企業(yè)面臨負(fù)債帶來的利息以及債務(wù)到期后歸還本金的壓力，當(dāng)企業(yè)的負(fù)債規(guī)模較大時，會增加企業(yè)的財務(wù)成本，降低盈利能力，將會導(dǎo)致企業(yè)陷入經(jīng)營不善的局面，企業(yè)會因此面臨巨大的償債壓力。企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率能夠反映出企業(yè)的負(fù)債結(jié)構(gòu)，一般而言，建筑行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率正常范圍在60%-80%之間。企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率通常在60%左右是較好的，這樣既能為公司的發(fā)展提供足夠的資金流，又能是使財務(wù)風(fēng)險在可控的范圍之內(nèi)，而一旦企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率超過了80%就容易帶給企業(yè)較大的償債壓力和風(fēng)險。從表3-1可以看出，2019年至2020年，青竹建筑公司資產(chǎn)負(fù)債比率有所下降，尤其在2020年，青竹建筑公司的資產(chǎn)負(fù)債率大幅度下降至49.20%，原因是當(dāng)時受新冠疫情的影響，在2021年資產(chǎn)負(fù)債比率上升至97.18%，企業(yè)面臨巨大的償債壓力，但在2021年降低至93.54%。上述數(shù)據(jù)表明，青竹建筑公司的資產(chǎn)負(fù)債率始終處于較高的位置，因此公司的管理層急需采取有效措施來降低企業(yè)的負(fù)債比重。表3-12019-2022年青竹負(fù)債規(guī)模數(shù)據(jù)項目2019年2020年2021年2022年負(fù)債合計（億元）0.540.261.751.17資產(chǎn)合計（億元）0.620.531.801.25資產(chǎn)負(fù)債率87.98%49.20%97.18%93.54%數(shù)據(jù)來源：青竹年報青竹建筑公司作為四川省的一家民營建筑企業(yè)，主要以自有資產(chǎn)為主，企業(yè)從外部借入資金為自身發(fā)展帶來杠桿效應(yīng)，提高收益回報率，但同時也大大增加了企業(yè)的償債壓力，提高了企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，將會導(dǎo)致企業(yè)陷入經(jīng)營不善的局面。為了對青竹建筑公司的資產(chǎn)負(fù)債比率進(jìn)行橫向比較，本文選取了2019年至2022年國內(nèi)建筑行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率平均值，從表3-2的數(shù)據(jù)來看，除了2020年資產(chǎn)負(fù)債率低于行業(yè)平均水平，但其他年度青竹建筑公司資產(chǎn)負(fù)債率遠(yuǎn)高于行業(yè)均值水平，其償債風(fēng)險在橫向?qū)Ρ认孪鄬^高。表3-22019-2022年青竹建筑公司和建筑行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率項目2019年2020年2021年2022年青竹建筑公司87.98%49.20%97.18%93.54%行業(yè)平均值68.77%69.93%70.92%72.17%數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局2.經(jīng)營狀況近年來青竹建筑公司規(guī)模不斷壯大，營業(yè)收入有了明顯的提高，企業(yè)的項目成本管理得到有效控制，與此同時企業(yè)的營業(yè)成本增長迅速，但企業(yè)的總體利潤額同步提高。青竹建筑公司利潤表如下：表3-3青竹建筑公司利潤表單位：萬元項目2019年2020年2021年2022年一、營業(yè)收入8357.245267.0816698.1217614.68減：營業(yè)成本7853.154813.5616145.8716899.90稅金及附加13.377.9023.0562.88銷售費用0.000.300.960.00管理費用162.38147.20169.58245.67財務(wù)費用-1.360.23-2.580.77二、營業(yè)利潤329.70297.88361.24405.45加：營業(yè)外收入0.000.000.000.00減：營業(yè)外支出0.040.070.010.20三、利潤總額329.66297.80361.23405.26減：所得稅費用82.4274.4589.67101.31四、凈利潤247.25223.35271.56303.94數(shù)據(jù)來源：青竹年報從青竹建筑公司2019年至2022年的利潤表數(shù)值來看，營業(yè)收入從2019年到2020年出現(xiàn)下降的趨勢，但2020年至2022年增長迅速，利潤也實現(xiàn)同步增長，利潤增長的同時營業(yè)成本的占比也呈現(xiàn)出有所上升的情況。青竹建筑公司在過去的四年中實現(xiàn)了營業(yè)收入的顯著增長，從初始的8357.24萬元躍升至17614.68萬元。在此期間，公司的年平均增長率達(dá)到了20.36%，展現(xiàn)出了強勁的發(fā)展勢頭。若不計入2020年營業(yè)收入的下滑，年均增長率更是高達(dá)27.38%，凸顯了公司業(yè)務(wù)的持續(xù)擴張和市場占有率的穩(wěn)步提升。青竹建筑公司營業(yè)收入增長了110%，營業(yè)成本增長了115%，而營業(yè)利潤僅僅增長23%，雖然近年來青竹建筑公司業(yè)務(wù)規(guī)模的有所增加，但并未帶來公司盈利規(guī)模的大幅提高，原因是在公司業(yè)務(wù)規(guī)模的增長的同時造成成本費用的增加，所以企業(yè)的盈利水平并未得到有效改善，盈利能力相對較弱。建筑收入年均增長近20%，凈利潤僅增長了56.69萬元，年均增長率僅為7.21%，遠(yuǎn)低于營業(yè)收入的增長率，說明企業(yè)還沿著粗放型增長的道路發(fā)展，某些具體項目甚至出現(xiàn)了虧損的情況。盡管利潤表顯示公司的營業(yè)收入實現(xiàn)了較快的增長，但其盈利水平卻相對較低，同時大量的成本費用導(dǎo)致公司的利潤較低，青竹建筑公司的盈利水平有待提升。四、青竹建筑公司經(jīng)營風(fēng)險現(xiàn)狀分析與評價（一）內(nèi)部風(fēng)險現(xiàn)狀分析1.營收狀況現(xiàn)狀分析法約爾—現(xiàn)代管理之父，提到企業(yè)的經(jīng)營活動有以下六種經(jīng)營活動，即商業(yè)活動、財務(wù)活動、會計活動、技術(shù)活動、安全活動、管理活動。要想企業(yè)實現(xiàn)經(jīng)營，需要讓以上的六種經(jīng)營活動能夠順利的運行，得以把企業(yè)擁有的資產(chǎn)、資源和資金變成利益最大化，以便于企業(yè)實現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)。本文通過選取應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率作為指標(biāo)來研究目標(biāo)企業(yè)的經(jīng)營實力。圖4-1青竹建筑公司2019年至2022年指標(biāo)數(shù)據(jù)分析圖應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是一個衡量企業(yè)在特定時間段內(nèi)其賒銷凈收入與應(yīng)收賬款平均余額之間關(guān)系的比率，用于評估企業(yè)應(yīng)收賬款的流轉(zhuǎn)速度和管理效率，能直觀的反映出企業(yè)的經(jīng)營實力情況和應(yīng)對風(fēng)險的情況。相反，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越低，就會導(dǎo)致償債能力越弱以及收款越不理想。圖4-1說明青竹建筑公司每年的應(yīng)收款項周轉(zhuǎn)在不斷的變化，2021年，青竹建筑公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率顯著超過了整個建筑行業(yè)的平均周轉(zhuǎn)率，高達(dá)4.2以上，這充分展現(xiàn)了公司在資金回收方面的優(yōu)異表現(xiàn)和高于行業(yè)平均水平的效率。對比之下，公司在2019年和2020年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率卻遠(yuǎn)低于行業(yè)的平均水平，其中有部分長期往來款項未及時清理，長期擠占著企業(yè)的資金，企業(yè)的現(xiàn)金流受到嚴(yán)重的影響，企業(yè)的償債風(fēng)險進(jìn)一步增加?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，也被稱為總資產(chǎn)的利用頻率，能全面評估企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營質(zhì)量和利用效率。它綜合反映了企業(yè)整體資產(chǎn)的營運能力。根據(jù)數(shù)據(jù)，青竹建筑公司在2019年至2022年期間，其總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在1.5至1.1之間波動，雖然波動不大，但總體處于較低水平，這符合建筑行業(yè)的普遍特點。與此同時，從整個建筑行業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來看，該比率在2019至2022年間從0.99下降到0.86。青竹建筑公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率雖然高于行業(yè)平均水平，這意味著公司能以相對較少的資產(chǎn)支撐更大的收入規(guī)模，同時說明公司的收入保持了穩(wěn)定的增長態(tài)勢。然而，與行業(yè)整體趨勢一樣，青竹建筑公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也呈現(xiàn)出下降的趨勢，這可能需要公司進(jìn)一步關(guān)注資產(chǎn)管理和運營效率的提升。從2019年到2022年，青竹建筑公司的營收能力正逐漸下滑，顯示出企業(yè)收款效率不高。大量的應(yīng)收賬款積壓，未能及時轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金流，這嚴(yán)重制約了企業(yè)的流動性。此外，這種狀況還導(dǎo)致了企業(yè)短期償債能力的下降，進(jìn)一步加劇了企業(yè)的財務(wù)壓力。人員任用和施工項目管理狀況個人素質(zhì)與崗位要求不匹配。在調(diào)查過程中，我們發(fā)現(xiàn)青竹建筑公司的關(guān)鍵崗位和重要部門負(fù)責(zé)人多為公司初創(chuàng)時期的員工，他們普遍學(xué)歷較低（多數(shù)為高中或以下），并且與公司高層關(guān)系緊密。這部分員工普遍缺乏進(jìn)取心，并滿足于現(xiàn)狀，可能由于公司高層對人員培訓(xùn)不夠重視，導(dǎo)致他們的能力和知識長期停滯不前。然而，隨著公司業(yè)務(wù)的不斷擴展和規(guī)模的增大，這部分工程項目管理人員在知識結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)技能以及項目管理水平上已顯得陳舊和不足，難以滿足公司當(dāng)前和未來的業(yè)務(wù)需求。此外，公司工程項目管理團(tuán)隊的學(xué)歷結(jié)構(gòu)亦不合理，其中研究生學(xué)歷僅占1%，而高中及以下學(xué)歷員工占比高達(dá)72%，這反映出公司整體文化程度偏低，對新知識技術(shù)的接受和應(yīng)用較弱。這種情況已對公司的發(fā)展構(gòu)成了威脅，并亟待改進(jìn)。（二）外部風(fēng)險現(xiàn)狀分析1.市場競爭加劇，材料價格不穩(wěn)定。中國建筑業(yè)的市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)相對較低，導(dǎo)致大量的建筑企業(yè)涌入市場，它們的業(yè)務(wù)范圍往往相對單一。這種情況下，行業(yè)的集中度較低，加劇了市場競爭的激烈程度。下圖反映的是近四年來全國建筑業(yè)的企業(yè)數(shù)量變化。資料來源：國家統(tǒng)計局圖4-1全國建筑業(yè)企業(yè)單位數(shù)圖2019-2022年我國建筑業(yè)企業(yè)數(shù)量不斷增長，使得行業(yè)競爭不斷加劇。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2021年底，我國建筑業(yè)企業(yè)總數(shù)達(dá)到了12873個，與上一年相比增加了12021個，同比增長率為10.31%。而到了2022年底，全國有施工活動的建筑業(yè)企業(yè)上升至129495個，同比增長12.5%。同時，該行業(yè)的從業(yè)人數(shù)也達(dá)到了4174.7萬人，同比增長0.1%。從2019年至2022年近四年時間建筑企業(yè)數(shù)量增加了39641個，同比增長38.19%，建筑行業(yè)存在著激烈的市場競爭。展望未來，我國建筑業(yè)仍有較長的增長期，為此，青竹建筑公司應(yīng)積極抓住機遇，加快向數(shù)字化、信息化、智能化轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)傳統(tǒng)基建與新型基建的融合發(fā)展，以應(yīng)對行業(yè)變革并提升競爭力。建筑公司通常面臨著市場材料價格的波動，尤其是工期比較長的一些工程項目，原材料價格的變化通常特別明顯。建材費用和人工費用發(fā)生波動，勢必會對工程工期產(chǎn)生影響。青竹建筑公司雖然在施工過程中，承包人通常會提前制定預(yù)算案，具有一定的計劃性。然而，當(dāng)預(yù)算案中的波動幅度超出承包人的承受范圍時，可能會出現(xiàn)工人停工、建筑材料短缺等問題。這些問題會直接導(dǎo)致工程進(jìn)度受阻，甚至停滯不前，進(jìn)而拉長整個工程的工期。2.合同簽約風(fēng)險和承包商履約風(fēng)險。合同簽約風(fēng)險主要表現(xiàn)在青竹建筑公司工程項目驗收階段組織管理驗收流程的不明確，或者驗收人員存在徇私舞弊、執(zhí)行過程不公平等行為，導(dǎo)致驗收結(jié)果失真。簽約合同不標(biāo)準(zhǔn)或者文本選擇不恰當(dāng)，出現(xiàn)不平等條款，業(yè)主方避重就輕轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險；簽約前對業(yè)主實際情況不了解，出現(xiàn)業(yè)主履約能力下降等情況，都會增加青竹建筑公司的經(jīng)營風(fēng)險。青竹建筑公司承包商在施工合同的履行過程中面臨著財務(wù)、技術(shù)、管理等多方面的風(fēng)險，這些風(fēng)險與工程的建設(shè)工期、質(zhì)量以及施工安全生產(chǎn)息息相關(guān)，同時承包商由于管理水平因素從而導(dǎo)致工期延誤，這無疑對青竹建筑公司的經(jīng)營發(fā)展造成了不小的威脅。（三）青竹建筑公司經(jīng)營風(fēng)險評價單變量體系，是通過使用單一的財務(wù)比率數(shù)據(jù)的走勢曲線來預(yù)測企業(yè)可能面臨的財務(wù)危機風(fēng)險體系。單變量分析模型大致包含了以下四個參數(shù)：債務(wù)保障率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/負(fù)債總額資產(chǎn)收益率=凈利潤/資產(chǎn)總額資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額資產(chǎn)安全率=資產(chǎn)變現(xiàn)率-資產(chǎn)負(fù)債率鑒于資產(chǎn)安全率的準(zhǔn)確測算較為困難，本文不對其進(jìn)行深入分析。相反，為了更全面地評估青竹建筑公司的財務(wù)狀況，我們選擇速動比率這一財務(wù)指標(biāo)來替代資產(chǎn)安全率，以更準(zhǔn)確地反映公司的短期償債能力。根據(jù)青竹建筑公司財務(wù)報表中的各項財務(wù)數(shù)據(jù)得出的指標(biāo)如下表所示：表4-1青竹建筑公司單變量模型分析項目2019年2020年2021年2022年債務(wù)保障率0.01620.0312-0.02070.0073資產(chǎn)收益率4.02%4.24%1.51%2.43%資產(chǎn)負(fù)債率87.98%49.20%97.18%93.54%速動比率1.071.290.940.70數(shù)據(jù)來源：青竹年報如表4-1所示，根據(jù)單變量分析模型的結(jié)果，從2019年到2022年，青竹建筑公司的債務(wù)保障率呈現(xiàn)下滑趨勢，從0.0162降低至0.0073。值得關(guān)注的是2021年的債務(wù)保障率出現(xiàn)負(fù)值，意味著在這一年公司的經(jīng)營行為導(dǎo)致的現(xiàn)金流出超過了現(xiàn)金流入，使得經(jīng)營行為產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量為負(fù)。這一情況揭示了青竹建筑公司在債務(wù)償付方面面臨較大壓力。為了改善這一狀況，公司需要加強對自我經(jīng)營行為的管控，尤其是現(xiàn)金流的管理，以確保經(jīng)營的平穩(wěn)性和資金的安全性。從表4-1當(dāng)中可以看出青竹建筑公司的資產(chǎn)收益率從2019年的4.02%進(jìn)一步下降到了2022年的2.43%，在2021年，青竹建筑公司的短期償債能力出現(xiàn)了大幅下降，降至1.51%。這一數(shù)據(jù)反映出公司近年來企業(yè)效益能力出現(xiàn)持續(xù)下滑趨勢，同時也揭示了企業(yè)的資產(chǎn)效益率過低的問題，而且資產(chǎn)負(fù)債率從2019年的87.98個百分點提高至2022年的93.54%，2019年、2021年、2021年青竹建筑公司的資產(chǎn)負(fù)債率都遠(yuǎn)超70%，大大增加了財務(wù)風(fēng)險；只用了4年的時間就把速動比率自1.07下降至0.7。因此，青竹建筑公司的短期償債能力表現(xiàn)明顯下滑，這進(jìn)一步加劇了其無法有效償還債務(wù)的風(fēng)險。五、青竹建筑公司經(jīng)營風(fēng)險管理存在的主要問題（一）資本結(jié)構(gòu)不合理企業(yè)想要開展生產(chǎn)經(jīng)營活動和獲取利潤就必須擁有足夠支撐其經(jīng)營規(guī)模的資金，然而過多的進(jìn)行資金籌集將會導(dǎo)致企業(yè)的負(fù)債規(guī)模較大，同時造成企業(yè)還本付息壓力增加。目前，青竹建筑公司面臨著短期負(fù)債比例較高的情況，這對其資金鏈造成了一定的壓力。同時青竹建筑公司的資產(chǎn)負(fù)債率一直高達(dá)90%左右，通過和行業(yè)的各項標(biāo)準(zhǔn)值比較來看，處于較差值，甚至遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)的平均水平，青竹建筑公司并不具備有很高的抗風(fēng)險能力。因此青竹建筑公司負(fù)債比例過高和財務(wù)杠桿比率，超過了合理范圍，公司的資本結(jié)構(gòu)需及時優(yōu)化。（二）應(yīng)收賬款管理流程不到位青竹建筑公司在與業(yè)主單位簽訂合同的時候未仔細(xì)研究合同中的回款方案，也未聘請專業(yè)的法務(wù)人員，以至于公司就未來收回應(yīng)收賬款存在一定的難度。近年來，客戶在主觀上缺少支付意愿，客觀上客戶經(jīng)濟(jì)不景氣，導(dǎo)致付款能力降低，這兩個環(huán)節(jié)導(dǎo)致客戶不斷挑剔青竹建筑公司的工程項目質(zhì)量和結(jié)算臺賬，進(jìn)而直接拖欠已結(jié)算而未支付的工程款項。在公司內(nèi)部管理上，未制定有效的應(yīng)收賬款管理辦法，以至于公司應(yīng)收賬管管理人員并未進(jìn)行有效實施，也未對相關(guān)人員實施績效考核制度，未調(diào)動工作人員的積極性。其次，公司還存在以前年度的應(yīng)收款項未及時收回，包括保證金及質(zhì)保金等尾款。（三）人員任用不合理，項目管理不到位青竹建筑公司的人事部門成員一半是靠親戚關(guān)系進(jìn)來的，對工作缺乏上進(jìn)心和負(fù)責(zé)心，導(dǎo)致人事制度未有效制定和實施，同時公司實行項目經(jīng)理責(zé)任制，雖然建筑企業(yè)大多都釆用的是這種制度，但是青竹建筑公司的管理層對工程頂目的管理情況知之甚少，同時公司所制定的績效考核制度并沒有有效實施，并沒對員工產(chǎn)生激勵作用。幾乎所有的頂目事宜都由頂目經(jīng)理做決斷，有些情況一旦發(fā)生，管理層根本無法知曉，甚至可能會導(dǎo)致頂目管理出于失控狀態(tài)。（四）缺乏外部風(fēng)險管控由于市場及環(huán)境因素可能導(dǎo)致人員價格、材料價格變化，青竹建筑公司在建設(shè)期是靜態(tài)管理，所以當(dāng)出現(xiàn)價格出現(xiàn)波動的時候，沒有進(jìn)行干預(yù)，使得建設(shè)期的施工成本遠(yuǎn)超于預(yù)算成本，最終也會影響到整個施工頂目的利潤。其次，青竹建筑公司工程項目驗收階段組織出現(xiàn)管理驗收流程不嚴(yán)謹(jǐn)、執(zhí)行過程不公平等現(xiàn)象，造成驗收結(jié)果失真，承包商有時管理不到位也導(dǎo)致工期延誤。六、青竹建筑公司經(jīng)營風(fēng)險控制建議（一）合理控制負(fù)債比例，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)持有合理的資本結(jié)構(gòu)是青竹建筑公司進(jìn)行風(fēng)險控制的一項重要措施。青竹建筑公司應(yīng)該建立風(fēng)險管理籌資機制，合理的借款計劃和還款計劃應(yīng)根據(jù)自身規(guī)模制定。合理的資本結(jié)構(gòu)將根據(jù)公司實際情況和行業(yè)水平，平衡權(quán)益資本和負(fù)債資本的比例，使公司的籌資風(fēng)險得以控制。（二）加強應(yīng)收賬款管理建筑公司需要的資金量龐大，而應(yīng)收賬款在財務(wù)資金中占有很大比例，因此要保證應(yīng)收賬款的及時收回。青竹建筑公司應(yīng)建立信用評價體系，針對不同的招標(biāo)商采取因商制宜的回款方案，擇優(yōu)選擇墊資少且回款及時高效的方案。同時，為了避免壞賬的發(fā)生，還應(yīng)設(shè)立合適的收賬制度。比如成立專門的收賬團(tuán)隊、配置專門的應(yīng)收賬款信息管理人員等，讓項目管理部等工作人員均能認(rèn)識到工程項目結(jié)算的重要性，積極配合，及時收回工程項目欠款、墊款、保證金及質(zhì)保金等尾款。提升人員素質(zhì)，落實項目管理青竹建筑公司在選拔和任用公司關(guān)鍵崗位或重要部門成員時應(yīng)選賢舉能，切不可在關(guān)鍵崗位任用上靠走關(guān)系任用人員。同時公司還應(yīng)該定期對員工開展業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高員工的綜合能力。其次，還要需要注重文化塑造，強調(diào)價值觀、員工關(guān)懷、公平公正和開放溝通等方面，以營造積極向上的工作環(huán)境。在項目管理方面，建立項目質(zhì)量管理體系，由項目經(jīng)理為核心，技術(shù)負(fù)責(zé)人主導(dǎo)，質(zhì)量員、施工組長、班組長等組成，合理分配施工現(xiàn)場質(zhì)量職能，形成落實機制，明確分工，明確責(zé)任，設(shè)立獎懲制度，全責(zé)任的落實與問責(zé)。（四）加強風(fēng)險管控能力，聘請三方審計機構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督第三方審計公司能夠為企業(yè)提供全面的財務(wù)審計和經(jīng)營風(fēng)險評估服務(wù)。通過審計企業(yè)的財務(wù)報表和業(yè)務(wù)流程，能夠幫助企業(yè)發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險和問題，并及時采取措施加以解決。此外，在公司面對外部風(fēng)險時還能夠提供風(fēng)險管理和內(nèi)部控制方面的建議，幫助企業(yè)降低經(jīng)營風(fēng)險。青竹建筑公司可以將審計結(jié)果與相關(guān)部門或領(lǐng)導(dǎo)績效考核相掛鉤，調(diào)動各部門參與到審計監(jiān)督中來。七、結(jié)論當(dāng)下建筑行業(yè)危機重重，外有政策干預(yù)內(nèi)有經(jīng)營危機。經(jīng)營風(fēng)險是客觀存在的，企業(yè)如果想實現(xiàn)穩(wěn)步發(fā)展，就必須要想辦法控制和預(yù)防。建筑企業(yè)需要敏銳洞察內(nèi)外部環(huán)境的變化，識別潛在的經(jīng)營風(fēng)險，并重點關(guān)注工程項目經(jīng)營風(fēng)險的管控。通過精準(zhǔn)把控風(fēng)險程度，企業(yè)應(yīng)建立和完善經(jīng)營風(fēng)險防控體系，以應(yīng)對市場的不確定性和變化。同時，企業(yè)還應(yīng)妥善處理施工項目中的各方關(guān)系，提升工程項目經(jīng)營風(fēng)險的管控能力，有效降低經(jīng)營風(fēng)險。這將有助于增強企業(yè)的盈利能力和核心競爭力，使企業(yè)在激烈的市場競爭中迅速立足，并不斷擴大市場份額，實現(xiàn)穩(wěn)健而高效的經(jīng)營。本篇文章從建筑企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險分析入手，結(jié)合相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)，深入剖析四川青