緒論1.1研究背景自改革開放以來，中國證券市場(chǎng)得到了高速發(fā)展。良好的市場(chǎng)促進(jìn)了資源配置的優(yōu)化，推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，人民生活水平得到了極大地改善和提高。但就在這高速發(fā)展時(shí)期，許多上市公司選擇財(cái)務(wù)舞弊來滿足自己的利益，而且這些舞弊行為愈發(fā)復(fù)雜，難以察覺、且涉案金額大。如樂視網(wǎng)財(cái)務(wù)舞弊事件、康美藥業(yè)財(cái)務(wù)舞弊事件等。證監(jiān)會(huì)于2023年3月發(fā)布了《2022年證監(jiān)稽查20起典型非法案例》，單單典型案例就達(dá)到20起。這些參與財(cái)務(wù)舞弊的上市公司阻礙了市場(chǎng)資源的配置，對(duì)企業(yè)、投資者、市場(chǎng)乃至整個(gè)社會(huì)都造成了嚴(yán)重危害?；谝陨锨闆r，本文以舞弊三角理論為根基，研究金正大生態(tài)工程集團(tuán)股份有限公司財(cái)務(wù)舞弊案例，探討財(cái)務(wù)不端的防范與治理的有效措施。1.2研究意義1.2.1理論意義財(cái)務(wù)舞弊研究目的在于揭露財(cái)務(wù)舞弊本質(zhì)、規(guī)范財(cái)務(wù)行為，促進(jìn)我國資本市場(chǎng)健康發(fā)展和保護(hù)投資者利益。我國是農(nóng)業(yè)大國，非常重視農(nóng)業(yè)發(fā)展，而早期金正大依托國家政策，抓住機(jī)遇，躋身化肥行業(yè)前列，金正大曾被譽(yù)為“農(nóng)藥化肥大王”。金正大在衰落期，經(jīng)營不善，粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊，使相關(guān)投資者遭受重大損失。對(duì)金正大進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的方法與動(dòng)機(jī)進(jìn)行研究，有助于更好地識(shí)別財(cái)務(wù)舞弊，從而更好地規(guī)范企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)。本項(xiàng)目以金正大為例，對(duì)其進(jìn)行了深入剖析，包括會(huì)計(jì)舞弊的方式、動(dòng)機(jī)以及治理措施，旨在豐富與完善財(cái)務(wù)舞弊的相關(guān)理論，拓展和完善我國會(huì)計(jì)舞弊的研究方法，為促進(jìn)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展，保護(hù)投資者的合法權(quán)益提供重要的理論支撐。運(yùn)用舞弊三角論進(jìn)行分析，以其結(jié)合金正大財(cái)務(wù)舞弊進(jìn)行研究，希望能豐富三角理論方面財(cái)務(wù)舞弊方向研究。1.2.2現(xiàn)實(shí)意義本研究在總結(jié)了國內(nèi)外有關(guān)會(huì)計(jì)舞弊詐的研究成果的基礎(chǔ)上，以金正大的財(cái)務(wù)欺詐案例為切入點(diǎn)，從手段、動(dòng)機(jī)、治理三個(gè)方面對(duì)我國上市公司財(cái)務(wù)欺詐的治理進(jìn)行了有益的探索。對(duì)金正大會(huì)計(jì)造假案進(jìn)行深入剖析，旨在促使上市公司恪守信用原則，維護(hù)資本市場(chǎng)的公平與正義，保護(hù)投資者的合法權(quán)益。本項(xiàng)目的研究成果將豐富和拓展現(xiàn)有的相關(guān)理論，對(duì)促進(jìn)我國股票市場(chǎng)的健康發(fā)展，保障投資者權(quán)益具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。1.3國內(nèi)外研究現(xiàn)狀1.3.1國外研究現(xiàn)狀在研究舞弊動(dòng)因方面，BesleyandCarcello（2000）提出企業(yè)的財(cái)務(wù)舞弊方法與它們所在的行業(yè)有關(guān)。金融行業(yè)的企業(yè)常常通過編造資產(chǎn)來做假賬；科技行業(yè)的企業(yè)則多數(shù)利用夸大收入的手段來增加利潤(rùn)，達(dá)到財(cái)務(wù)舞弊的目的。Matthews（2013）指出，公司財(cái)務(wù)舞弊和舞弊曝光的概率與外部董事的獨(dú)立性和內(nèi)部審計(jì)的自主性有關(guān)。在舞弊手段方面，JunminTian（2023）分析得出了中小企業(yè)金融化容易出現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊。金融化水平與欺詐呈正相關(guān)，而內(nèi)部管理對(duì)金融化引起的金融欺詐具有抑制作用。PuLu（2023）探討了做空對(duì)中國公司金融欺詐的影響，做空可以抑制公司參與金融欺詐的傾向并減輕此類欺詐的嚴(yán)重程度舞弊治理方面：HaoJiaoa（2017）通過研究得出，公司董事財(cái)務(wù)舞弊的概率會(huì)受到現(xiàn)代化的公司治理結(jié)構(gòu)和權(quán)力平衡機(jī)制的制約。Christian（2020）指出，金融專業(yè)背景和更高的教育程度通常使外部投資者更有可能發(fā)現(xiàn)舞弊行為，因此有必要加強(qiáng)外部投資者的專業(yè)能力。SánchezAguayoMarco（2022）提出了一種機(jī)制，通過分析數(shù)據(jù)集中的人類行為來檢測(cè)潛在的欺詐行為。該方法結(jié)合了預(yù)定義的主題模型和監(jiān)督分類器，從可能與欺詐相關(guān)的文本中生成警報(bào)。基于這樣的分類器構(gòu)建的模型，可以檢測(cè)到潛在的欺詐行為。ErinOldford（2023）認(rèn)為女性董事，特別是女性執(zhí)行董事，放大了社會(huì)責(zé)任與公司欺詐之間的負(fù)相關(guān)關(guān)系。這種調(diào)節(jié)作用在性別平等程度更高、政府中女性代表比例更高、人均GDP更高的地區(qū)進(jìn)一步增強(qiáng)。JohnK.Ashton（2023）認(rèn)為行政措施是打擊累犯行為最有效的措施，而自我監(jiān)管措施則最不有效。中國的背景下，投資者保護(hù)和執(zhí)法較弱，因此是探索累犯財(cái)務(wù)報(bào)表欺詐和不同懲罰方式的有效性的適當(dāng)環(huán)境。1.3.2國內(nèi)研究現(xiàn)狀在財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因方面，崔維康、王慧瑩、金美寧等（2019）認(rèn)為財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)因涉及公司治理不完善、財(cái)務(wù)資金壓力等內(nèi)部因素；而外部動(dòng)因則包括法律法規(guī)的不健全、處罰力度不夠等。在舞弊手段方面：何欣惟（2015）提出三種手段是財(cái)務(wù)舞弊的主要方式：作假的資產(chǎn)負(fù)債表、作假的利潤(rùn)表和不充分的披露。資產(chǎn)、負(fù)債和股東權(quán)益是資產(chǎn)負(fù)債表造假的常見對(duì)象。不完整或虛假的披露是上市公司財(cái)務(wù)信息披露錯(cuò)報(bào)的普遍原因。張菁（2018）指出農(nóng)業(yè)企業(yè)通過循環(huán)交易虛增銷售收入、隨意削減成本費(fèi)用、利用關(guān)聯(lián)方來虛構(gòu)交易、虛增資產(chǎn)、隱瞞大額投資等方式虛增利潤(rùn)。在財(cái)務(wù)舞弊治理方面，牛羿恒（2020）以舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子理論和博弈論為基礎(chǔ)，構(gòu)建了三方博弈模型來分析財(cái)務(wù)舞弊。他提出采用多元化的考核指標(biāo)能夠更加合理地促進(jìn)公司的進(jìn)步，同時(shí)強(qiáng)調(diào)提升高管團(tuán)隊(duì)的整體道德素質(zhì)有助于塑造良好企業(yè)文化。此外，他建議會(huì)計(jì)師事務(wù)所提高自身審計(jì)能力，在審計(jì)過程中保持會(huì)計(jì)師的獨(dú)立性同樣重要。葉淑林（2020）認(rèn)為我國現(xiàn)有的審計(jì)模式有缺陷，如果企業(yè)內(nèi)部控制失效，那么現(xiàn)行的審計(jì)模式就無法產(chǎn)生作用，所以我國應(yīng)完善審計(jì)制度。1.4研究?jī)?nèi)容和方法1.4.1研究?jī)?nèi)容在研究?jī)?nèi)容方面，以金正大集團(tuán)為例，運(yùn)用舞弊三角理論對(duì)公司財(cái)務(wù)舞弊的成因進(jìn)行了綜合剖析，并在研究?jī)?nèi)容的基礎(chǔ)上得出一定的啟示。論文共分為六大部分，構(gòu)建了整體框架，使得對(duì)公司財(cái)務(wù)舞弊的研究更為全面和深入。第一章主要介紹了論文的研究背景和意義，對(duì)國內(nèi)外有關(guān)財(cái)務(wù)欺詐的研究進(jìn)行了梳理，從而建立了論文的研究框架和方法。第二章對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的概念進(jìn)行了明確定義，并詳細(xì)論述了三種會(huì)計(jì)舞弊的相關(guān)理論，為后續(xù)對(duì)金正大的財(cái)務(wù)舞弊案例進(jìn)行研究提供了理論基礎(chǔ)。第三章是對(duì)金正大財(cái)務(wù)欺詐個(gè)案的深入分析，包括公司概況、財(cái)務(wù)欺詐事件發(fā)生的過程及方法。第四章運(yùn)用“壓力”、“機(jī)遇”和“借口”這三個(gè)因素，對(duì)金正大進(jìn)行了會(huì)計(jì)造假的動(dòng)機(jī)進(jìn)行了研究。第五章運(yùn)用“欺詐三角論”，針對(duì)我國上市公司會(huì)計(jì)信息披露中存在的問題，提出了解決方案及對(duì)策。第六章為本文的結(jié)論。1.4.2研究方法（1）文獻(xiàn)分析法通過搜集財(cái)務(wù)舞弊方面的國內(nèi)外文獻(xiàn)，為本文研究財(cái)務(wù)舞弊提供一定的理論基礎(chǔ)，然后進(jìn)一步針對(duì)舞弊三角理論開展研究。（2）案例研究法研究金正大財(cái)務(wù)舞弊案例，分析其舞弊手段，在舞弊三角理論的基礎(chǔ)上，分析金正大財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因——壓力、機(jī)會(huì)、借口，并對(duì)財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因提出針對(duì)性的對(duì)策建議。2相關(guān)概念及理論概述2.1財(cái)務(wù)舞弊的定義中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)在《獨(dú)立審計(jì)具體準(zhǔn)則》中將財(cái)務(wù)舞弊定義為：財(cái)務(wù)舞弊是導(dǎo)致會(huì)計(jì)報(bào)表產(chǎn)生不實(shí)反應(yīng)的故意行為。我國財(cái)政部將財(cái)務(wù)舞弊定義為：被審計(jì)單位管理層、治理層、職工等運(yùn)用欺騙的方法以取得不當(dāng)甚至違法利益的故意行為。綜合以上所述，本文將財(cái)務(wù)舞弊定義為企業(yè)或個(gè)人在財(cái)務(wù)報(bào)表和會(huì)計(jì)記錄中，通過偽造、篡改、隱瞞、虛構(gòu)或其他欺詐手段，故意誤導(dǎo)他人，以達(dá)到欺騙、掩蓋真實(shí)經(jīng)營狀況或獲取不當(dāng)利益的違法行為。2.2財(cái)務(wù)舞弊分析的理論基礎(chǔ)2.2.1舞弊三角理論20世紀(jì)中葉，美國內(nèi)部審計(jì)之父——LawrenceB·Sawyer，他提出了舞弊的產(chǎn)生必須有三個(gè)條件:異常需要、機(jī)會(huì)和合乎情理,這為舞弊理論的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。美國注冊(cè)舞弊審核師協(xié)會(huì)創(chuàng)始人——W.SteveAlbrecht，他提出了舞弊三角模型。如圖2.1，該理論認(rèn)為財(cái)務(wù)舞弊行為通常涉及三個(gè)基本要素：借口舞弊三角壓力機(jī)會(huì)圖2.1舞弊三角理論模型壓力（Pressure）指激勵(lì)個(gè)人或組織從事財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)力。動(dòng)機(jī)可能源自個(gè)人的經(jīng)濟(jì)壓力、迫切需要、欲望、貪婪等因素，或是組織面臨的財(cái)務(wù)危機(jī)、經(jīng)營壓力、競(jìng)爭(zhēng)壓力等。動(dòng)機(jī)使個(gè)人或組織感到有必要通過不誠實(shí)的手段來達(dá)到自己的目標(biāo)。機(jī)會(huì)（Opportunity）指控制和機(jī)會(huì)使得個(gè)人或組織有可能進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊。這些機(jī)會(huì)可能源于內(nèi)部控制的薄弱環(huán)節(jié)、管理漏洞、監(jiān)管不力或缺乏有效的審計(jì)和監(jiān)督等因素。機(jī)會(huì)是財(cái)務(wù)舞弊發(fā)生的必要條件，缺乏機(jī)會(huì)則會(huì)減少或阻止舞弊行為。借口（Rationalization）指?jìng)€(gè)人或組織對(duì)財(cái)務(wù)舞弊行為進(jìn)行合理化解釋或自我辯解。即舞弊者試圖為自己的不誠實(shí)行為尋找合理的理由或借口，以減輕或消除內(nèi)疚感和道德上的壓力。合理化是使得財(cái)務(wù)舞弊者能夠說服自己相信其行為是合理的或無可避免的心理機(jī)制。舞弊三角理論認(rèn)為，壓力、機(jī)會(huì)和借口三要素，缺少任何一項(xiàng)要素都不可能真正形成企業(yè)舞弊行為。舞弊三角理論的提出標(biāo)志著舞弊理論得到進(jìn)一步發(fā)展，舞弊三角理論為識(shí)別舞弊提供了重要切入點(diǎn)，能夠快速、準(zhǔn)確地揭露公司的舞弊行為，有效預(yù)防財(cái)務(wù)舞弊的發(fā)生，維護(hù)市場(chǎng)秩序。2.2.2其他相關(guān)財(cái)務(wù)舞弊理論（1）GONE理論GONE理論由美國學(xué)者G.Jack.Bologana等人于1993年提出，會(huì)計(jì)舞弊通常由G、O、N和E四個(gè)因素構(gòu)成，這些因素之間存在密切的聯(lián)系和相互影響，缺一不可。這四個(gè)因素的綜合作用將影響企業(yè)發(fā)生舞弊行為的風(fēng)險(xiǎn)水平。“G”代表“Greed”（貪欲），即行為人的個(gè)體特征；“O”表示企業(yè)內(nèi)部控制體系的“Opportunity”（機(jī)遇）；“N”表示“Need”（需求），也就是提高企業(yè)運(yùn)營績(jī)效的要素；“E”指的是“Exposure”（曝光），即外部的調(diào)控因子。在這些因素中，貪欲和需求屬于內(nèi)部動(dòng)機(jī)，而機(jī)會(huì)和曝光屬于外部動(dòng)機(jī)。整體主義理論認(rèn)為，個(gè)體更傾向于將個(gè)人興趣置于整體利益之上，而不是個(gè)人的利益，這是人類的本性。當(dāng)企業(yè)內(nèi)部控制體系不完善時(shí)，個(gè)體更有可能進(jìn)行財(cái)務(wù)欺詐。此外，在外部監(jiān)督缺失的情況下，很難發(fā)現(xiàn)會(huì)計(jì)欺詐，而個(gè)體可能利用會(huì)計(jì)舞弊謀取個(gè)人利益。（2）舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子理論欺詐風(fēng)險(xiǎn)因素理論是在GONE理論的基礎(chǔ)上提出的。在這一理論框架中，會(huì)計(jì)舞弊的風(fēng)險(xiǎn)因素包括個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)因素和整體風(fēng)險(xiǎn)因素。其中，個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)因素指的是執(zhí)行財(cái)務(wù)舞弊的個(gè)體特征，表現(xiàn)在兩個(gè)層面。首先是個(gè)人的道德品質(zhì)，如果企業(yè)高層管理人員在職業(yè)操守、法律遵從性和價(jià)值觀方面的整體素質(zhì)較差，那么他們更有可能發(fā)生財(cái)務(wù)欺詐。其次是動(dòng)機(jī)，即個(gè)人進(jìn)行會(huì)計(jì)欺詐的動(dòng)機(jī)。在公司業(yè)績(jī)不能滿足上市條件或者能夠?yàn)楸粚徲?jì)人帶來巨大經(jīng)濟(jì)收益的情況下，公司高層管理人員更有可能進(jìn)行財(cái)務(wù)欺詐。以一般風(fēng)險(xiǎn)因素為研究對(duì)象，研究其實(shí)現(xiàn)的條件要素，具體包括：一是企業(yè)內(nèi)部控制體系不完善，管理層權(quán)力失衡，為財(cái)務(wù)欺詐提供了有利的環(huán)境。二是財(cái)務(wù)欺詐的曝露風(fēng)險(xiǎn)因子，指公司內(nèi)部、外部及管理層的監(jiān)督下，是否存在舞弊的可能。會(huì)計(jì)舞弊的發(fā)生概率與其接觸的概率存在顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系。三是會(huì)計(jì)欺詐的成本，如果會(huì)計(jì)欺詐的獲利超過了懲罰成本，那么公司就有更高的機(jī)會(huì)發(fā)生財(cái)務(wù)欺詐，而相反，它會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)欺詐起到一定的抑制作用。3金正大財(cái)務(wù)舞弊案例簡(jiǎn)介3.1金正大公司概況金正大生態(tài)工程集團(tuán)股份有限公司，于1998年在山東省臨沭市成立，在國內(nèi)化肥行業(yè)獨(dú)占鰲頭。從成立之初，金正大就專注于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)所需化肥產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，取得了巨大的成功，在過去的九年里，它一直是業(yè)界的銷售冠軍。金正大于2010年成功登陸深圳股票市場(chǎng)，充分體現(xiàn)了其在業(yè)內(nèi)的實(shí)力與影響力。金正大在2010-2015年間，營收從54.79億元暴漲到177.48億元人民幣，同時(shí)，公司的肥料行業(yè)也開始向多元化發(fā)展。但2015年之后，金正大因?yàn)閲艺呒t利的消退和公司的失誤，走上了一條不歸路，陷入了嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)之中，最終在2020年7月1號(hào)被取消上市資格。3.2金正大財(cái)務(wù)舞弊案例回顧注冊(cè)會(huì)計(jì)師在對(duì)金正大2018年的財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行審計(jì)的過程中發(fā)現(xiàn)，金正大存在著在以前年度的貿(mào)易收入并沒有實(shí)際貨物流轉(zhuǎn)等多個(gè)值得關(guān)注的事項(xiàng)。因此，注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)金正大2018年的財(cái)報(bào)發(fā)表了保留意見。隨后，證監(jiān)會(huì)山東省監(jiān)管局對(duì)金正大集團(tuán)出具了警示函，并對(duì)金正大集團(tuán)的董事長(zhǎng)等人采取了監(jiān)管談話的措施，要求金正大集團(tuán)嚴(yán)格遵守法律的規(guī)定，確保信息披露的質(zhì)量。從那時(shí)起，金正大2019年度財(cái)務(wù)報(bào)告被注冊(cè)會(huì)計(jì)師發(fā)現(xiàn)，金正大實(shí)際購買的產(chǎn)品并不符合合同規(guī)定，且審計(jì)范圍有限，無法獲得充足的審計(jì)證據(jù)。其結(jié)果是，注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具了“無保留意見”。這一事件隨即在深圳證交所引起了極大的重視。金正大于2020年七月二十八日接到深圳證交所的問詢信，深圳證交所要求金正大對(duì)問詢函中的問題逐一作出答復(fù)。由于金正大涉嫌非法披露財(cái)務(wù)信息，于2020年九月被中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)向其發(fā)出調(diào)查函，并對(duì)該公司展開了調(diào)查。在經(jīng)歷了幾個(gè)月的細(xì)致調(diào)查后，中國證監(jiān)會(huì)證實(shí)，2015年到2019年金正大的財(cái)務(wù)報(bào)表存在虛假記載，并對(duì)金正大及相關(guān)高管分別下達(dá)了《行政處罰決定書》和《市場(chǎng)禁入決定書》。3.2金正大財(cái)務(wù)舞弊手段分析3.2.1虛構(gòu)貿(mào)易業(yè)務(wù)虛增利潤(rùn)收入金正大與相關(guān)供應(yīng)商一同參與了財(cái)務(wù)造假，利用預(yù)付貨款，將資金流轉(zhuǎn)給供貨商，供貨商將存貨虛假發(fā)出，金正大將不存在的庫存入賬后，金正大便領(lǐng)取這些虛構(gòu)的庫存和材料，并在子公司各地加工制作。通過虛構(gòu)整個(gè)制作流程和產(chǎn)品發(fā)運(yùn)過程，最終由串通的相關(guān)供應(yīng)商購入，形成一個(gè)虛假的貿(mào)易資金循環(huán)。處罰決定書有一個(gè)關(guān)鍵詞“無實(shí)物流轉(zhuǎn)”，意思是交易只有“資金流”，無“實(shí)物流”，貨物的控制權(quán)仍在金正大手上，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有明確規(guī)定，確認(rèn)收入的關(guān)鍵在于商品控制權(quán)何時(shí)轉(zhuǎn)移。判斷客戶是否已獲得商品控制權(quán)的跡象之一是企業(yè)已經(jīng)將實(shí)物商品轉(zhuǎn)交給客戶，而金正大違反了收入確認(rèn)的原則。2015年至2018年，金正大及其子公司與相關(guān)供應(yīng)商虛構(gòu)合同，實(shí)施資金空轉(zhuǎn)，進(jìn)行無實(shí)物流轉(zhuǎn)的虛構(gòu)貿(mào)易活動(dòng)，累計(jì)虛增收入230多億，虛增成本210多億元，虛增利潤(rùn)總額近20億元。圖3.12015—2018上半年金正大虛增利潤(rùn)對(duì)比（單位：億元）3.2.2虛假記載部分資產(chǎn)、負(fù)債科目（1）虛增存貨金正大將大部分虛構(gòu)的存貨計(jì)入“發(fā)出商品”，而審計(jì)師作為外部人員，無法進(jìn)行對(duì)“發(fā)出商品”進(jìn)行相關(guān)盤點(diǎn)，給審計(jì)師盤點(diǎn)存貨增加難度，但可以透過數(shù)據(jù)分析找出問題。如表3.1，在2015年至2019年期間，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)持續(xù)上升，從46.7天增至115.79天，反映了金正大公司存貨周轉(zhuǎn)速度的明顯增加。這一財(cái)務(wù)指標(biāo)揭示了該公司存貨積壓的嚴(yán)重問題。與此同時(shí)，通過對(duì)比財(cái)務(wù)報(bào)表中的存貨和營業(yè)收入，發(fā)現(xiàn)在這段時(shí)期內(nèi)，存貨不斷增加，但毛利率卻呈上升趨勢(shì)。一般而言，公司存貨積壓可能暗示產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力降低或產(chǎn)品滯銷，從而影響資金流動(dòng)速度并導(dǎo)致毛利率下降。金正大公司的財(cái)務(wù)報(bào)表暗示其存在虛增存貨的不誠實(shí)行為。表3.12015—2019年存貨周轉(zhuǎn)率和毛利率（單位：億元）財(cái)務(wù)指標(biāo)2015年2016年2017年2018年2019年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）46.791.8890.7393.40115.79存貨周轉(zhuǎn)率（次）7.713.923.973.853.11毛利率17.63%18.66%20.10%22.20%19.02%數(shù)據(jù)來源：2015-2019年金正大發(fā)布的年度財(cái)務(wù)報(bào)告（2）虛減應(yīng)付票據(jù)金正大以虛構(gòu)方式減少應(yīng)付票據(jù)，主要目的是為了降低負(fù)債。在2018年7月至2019年6月期間，作為承兌人和出票人，金正大通過四家銀行向臨沂凡高農(nóng)資銷售有限公司等7家參與虛構(gòu)貿(mào)易的公司開具商業(yè)承兌匯票，共計(jì)10.28億元。然而，需要強(qiáng)調(diào)的是，金正大并未對(duì)這10.28億元的商業(yè)承兌匯票進(jìn)行任何賬務(wù)處理。3.2.3未按規(guī)定披露關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易大信會(huì)計(jì)事務(wù)所發(fā)現(xiàn)金正大有一筆大額預(yù)付款給諾貝豐公司，總額為55.45億。在函證預(yù)付賬款時(shí)，大信事務(wù)所可以得到肯定的答復(fù)，但直到審計(jì)報(bào)告之日，仍然沒有收到貨款，因?yàn)閷徲?jì)的范圍有限，所以事務(wù)所不能判定預(yù)付款項(xiàng)的可回收性。然后，檢查了其他金額較大的預(yù)付賬款公司，發(fā)現(xiàn)很多相關(guān)方都有過資金往來，并以預(yù)付款項(xiàng)進(jìn)行結(jié)算，但其后都沒有任何貨物的實(shí)際采購入庫。中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，與金正大有生意往來的企業(yè)，包括諾貝豐在內(nèi)，事實(shí)上都是金正大實(shí)際控制人萬連步的親戚所控制。金正大總裁萬連步之妹萬某軍，通過其本人或他人持有100%的股份，持有諾貝豐100%的股份，富朗生物科技公司100%的股份，并持有諾爾泰化工公司100%的股份。金正大在2018、2019年分別向諾貝豐支付了55億元和25億元的預(yù)付款。金正大在報(bào)告中沒有對(duì)諾爾泰集團(tuán)進(jìn)行全面披露，而是將其列為營業(yè)往來，從而構(gòu)成非經(jīng)營性占用，嚴(yán)重違背了上市公司的會(huì)計(jì)信息披露標(biāo)準(zhǔn)。金正大隱瞞關(guān)聯(lián)企業(yè)，為諾貝豐公司提供大量的非經(jīng)營性借款，并涉嫌偽造財(cái)務(wù)交易，嚴(yán)重?fù)p害了公司中小股東及市場(chǎng)投資者的利益。表3.22015—2020年金正大提供的虛假資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)（單位：億元）項(xiàng)目2015年2016年2017年2018年2019年2020年貨幣資金19.6917.7942.0540.3218.867.87預(yù)付款項(xiàng)14.1022.0328.8852.2833.343.84存貨15.1527.4627.7134.7856.1116.27短期借款2.988.8511.3522.3731.1548.91長(zhǎng)期借款2.956.5810.427.852.352.672015-2018年期間，金正大向關(guān)聯(lián)方提供的預(yù)付款中，有相當(dāng)大一部分被轉(zhuǎn)移到了國外，并在此基礎(chǔ)上形成了一個(gè)循環(huán)。這些資金大部分被用于虛構(gòu)的貿(mào)易、運(yùn)作系統(tǒng)外的資產(chǎn)，以及支付利息支出。截至2020年年底，金正大對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)的非經(jīng)營性資金占用，僅有25億元被確認(rèn)為“諾貝豐”，其余的56.46億元基本上是前一年對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)的非經(jīng)營性資金。金正大為此計(jì)提了25億元的壞賬準(zhǔn)備，這些貸款的供應(yīng)商要么因?yàn)榻?jīng)營問題無力償還，要么因公司被注銷而下落不明。這說明，金正大隱瞞了很多關(guān)聯(lián)企業(yè)。在進(jìn)行虛假賬務(wù)之后，它們選擇了推卸責(zé)任，導(dǎo)致企業(yè)使用的虛假貿(mào)易資金鏈被切斷，很難收回資金，給公司造成了巨大的損失。

4基于舞弊三角理論的金正大財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因分析4.1財(cái)務(wù)舞弊的壓力分析4.1.1化肥行業(yè)面臨衰退期我國政府為響應(yīng)“十二五規(guī)劃”，堅(jiān)持綠色發(fā)展，建設(shè)資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會(huì)。2015年，農(nóng)業(yè)部發(fā)布了《到2020年化肥使用量零增長(zhǎng)行動(dòng)方案》及其推進(jìn)落實(shí)方案，針對(duì)當(dāng)前農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中存在的化肥過量施用和化肥盲目施用等一系列問題。這項(xiàng)政策打擊了化肥行業(yè)，如圖4.1，中國農(nóng)業(yè)化肥使施用量在2015至今都是一路下降。同時(shí)，化肥行業(yè)產(chǎn)能過剩，需求不足，經(jīng)濟(jì)環(huán)境差，在生產(chǎn)、出口、市場(chǎng)方面都嚴(yán)重受挫。2015年后，市場(chǎng)需求疲軟，導(dǎo)致產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下跌，行業(yè)整體效益急劇下降，許多企業(yè)普遍面臨大規(guī)模虧損，紛紛采取停產(chǎn)、減產(chǎn)措施以應(yīng)對(duì)形勢(shì)，化肥行業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步惡化。突如其來的政策變化，使金正大遭受了巨大的打擊，利潤(rùn)總額從2015年的11.5億元下降到了0.08億元，為掩蓋經(jīng)營上的失利，鞏固化肥行業(yè)的領(lǐng)頭羊，金正大最終選擇了財(cái)務(wù)舞弊，虛增利潤(rùn)總額10.45億元。圖4.12010-2021中國農(nóng)業(yè)化肥施用量變動(dòng)情況（單位：噸）數(shù)據(jù)來源：CEIC、國家統(tǒng)計(jì)局在此之后，金正大年年進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊，維持利潤(rùn)保持在一個(gè)平均水平，虛假展現(xiàn)自己良好的經(jīng)營能力。如圖3.1，尤其在2016年，虛增的利潤(rùn)總額占當(dāng)年利潤(rùn)總額的99.25%，而巨大的造假比例，當(dāng)年的財(cái)務(wù)報(bào)告竟給出了無保留意見，不難懷疑當(dāng)年的事務(wù)所與金正大同流合污，一共參與造假。4.1.2金正大戰(zhàn)略失誤2000年左右，中國本土復(fù)合化肥利用效率低，不僅浪費(fèi)資源，還嚴(yán)重污染土地環(huán)境。而全球化肥行業(yè)領(lǐng)先者壟斷緩控釋肥技術(shù)，緩控釋肥的優(yōu)勢(shì)恰恰是讓肥效緩慢釋放、高效利用。2004年，金正大與國內(nèi)科研機(jī)構(gòu)取得突破，迅速開展緩控釋肥的生產(chǎn)。在中國經(jīng)濟(jì)作物中廣泛使用高端化肥取得了顯著成功，金正大因此躋身全球最大緩控釋肥生產(chǎn)商之列。圖4.22011-2018年上半年金正大利潤(rùn)總額變動(dòng)情況（單位：億）繼2015年化肥行業(yè)政策紅利消失后，2016年金正大迫切需要新的發(fā)展，謀求新的出路，考慮通過擴(kuò)張的方式提升自己的市場(chǎng)份額和影響力?？禈愎疽恢币云湓跉W洲和美洲地區(qū)在特種肥料園藝市場(chǎng)的卓越表現(xiàn)而聞名，被公認(rèn)為領(lǐng)導(dǎo)者。德國康樸公司的產(chǎn)品范圍涵蓋緩控釋肥、包膜控釋肥、穩(wěn)定化肥等，均處于國際領(lǐng)先地位。同上次戰(zhàn)略一樣，金正大試圖復(fù)制“引進(jìn)高端技術(shù)”模式換取未來發(fā)展先機(jī)。金正大孤注一擲，以1.2億歐元收購了德國康樸等24家海外公司，向高端化肥進(jìn)軍。但金正大這一收購策略并未改善2015年的經(jīng)營狀況。2017年，金正大與許多金融公司合作，打造互聯(lián)網(wǎng)農(nóng)業(yè)服務(wù)平臺(tái)——金豐公社。中國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)呈現(xiàn)分散經(jīng)營的特點(diǎn)，由于個(gè)體農(nóng)戶的購買力有限，導(dǎo)致高端化肥市場(chǎng)規(guī)模相對(duì)較小，國家“綠色”政策的引入，市場(chǎng)肥料需求風(fēng)向也需要時(shí)間過渡。同時(shí)金正大此時(shí)作為高端化肥企業(yè)，難以解決市場(chǎng)根本問題，高估了市場(chǎng)高端化肥的購買需求，而“互聯(lián)網(wǎng)+農(nóng)業(yè)”的組合體也并沒有發(fā)揮預(yù)期的效果，2016年金正大實(shí)際利潤(rùn)總額0.08億，同比下降99.3%；到2019年，金豐公社共計(jì)虧損約0.53億元。圖4.32016-2020年金正大旗下的企業(yè)數(shù)量國內(nèi)許多化肥企業(yè)紛紛選擇縮產(chǎn)，并進(jìn)行精細(xì)化管理以度過化肥行業(yè)的“寒冬期”，但金正大不以為然，繼續(xù)在行業(yè)持續(xù)衰退期進(jìn)行大規(guī)模擴(kuò)張。如圖4.3，2015-2019年，金正大集團(tuán)合并報(bào)表中涉及的企業(yè)數(shù)量也發(fā)生了明顯的變化。2015年，金正大僅有36家子公司，而到了2016年，這一數(shù)字猛增至147家，幾乎是原先的三倍。金正大旗下的子公司在2017-2019年期間以年均約20家的速度增長(zhǎng)。隨著企業(yè)的迅速擴(kuò)張，對(duì)資金的需求量也逐年上升。過度的投資導(dǎo)致金正大財(cái)務(wù)狀況惡化；過度的擴(kuò)張導(dǎo)致金正大運(yùn)營成本上升，收入無法跟上；現(xiàn)金流問題、管理問題同樣也加劇了企業(yè)的經(jīng)營壓力。企業(yè)盲目擴(kuò)張的教訓(xùn)一再上演，原因在于企業(yè)無法把更多的資源投放在自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力上，并且擴(kuò)張項(xiàng)目不會(huì)馬上帶來回報(bào)，導(dǎo)致主要業(yè)務(wù)面臨危機(jī)，擴(kuò)張項(xiàng)目缺乏資金支持，最終帶來整個(gè)企業(yè)的危機(jī)。最終公司選擇“粉飾”財(cái)務(wù)報(bào)表，掩蓋糟糕的經(jīng)營狀況，吸引投資，彌補(bǔ)資金。4.2財(cái)務(wù)舞弊的機(jī)會(huì)分析4.2.1內(nèi)部控制失效企業(yè)內(nèi)部控制的目的在于確保企業(yè)的生產(chǎn)管理合法合規(guī)，保障資產(chǎn)的安全性，確保財(cái)務(wù)報(bào)表及相關(guān)資料的真實(shí)完整性，同時(shí)提高公司運(yùn)作的效率和效益。而內(nèi)部控制的不足往往是導(dǎo)致會(huì)計(jì)欺詐的重要原因。（1）內(nèi)部環(huán)境金正大內(nèi)部權(quán)力結(jié)構(gòu)從始自終都是集權(quán)制，萬連步作為金正大的實(shí)際控制人，凌駕于各管理層之上，因公司利益，進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊，公司治理和管理方面出現(xiàn)了嚴(yán)重違規(guī)違紀(jì)行為。企業(yè)文化中的積極向上、社會(huì)責(zé)任感、誠實(shí)守信等品質(zhì)缺失。腐敗的內(nèi)部環(huán)境使得金正大缺少監(jiān)督與控制，加之經(jīng)營不善，進(jìn)一步推動(dòng)了金正大進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的機(jī)會(huì)。（2）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)利益的任何威脅。在公司戰(zhàn)略方面，金正大面對(duì)行業(yè)的衰退期，錯(cuò)誤判斷了“高端化肥”戰(zhàn)略的風(fēng)險(xiǎn)影響程度，繼續(xù)進(jìn)行擴(kuò)張轉(zhuǎn)型，在2015年后，積重難返，經(jīng)營情況未得到改善。戰(zhàn)略上的失敗促使了金正大為獲得資金走向財(cái)務(wù)舞弊的道路。（3）信息與溝通上市公司應(yīng)該按照相關(guān)規(guī)定對(duì)財(cái)務(wù)信息進(jìn)行披露，確保企業(yè)內(nèi)外部之間能夠有效溝通。金正大與其他公司存在貿(mào)易來往的關(guān)系中，有諾貝豐、富朗生物科技、諾爾泰這三家實(shí)際上是萬連步的妹妹作為實(shí)際控制人。這一舉動(dòng)嚴(yán)重違背了有關(guān)關(guān)聯(lián)和關(guān)聯(lián)交易信息的規(guī)定。金正大通過隱匿關(guān)聯(lián)企業(yè)的方式，向其提供大量非經(jīng)營性質(zhì)的資金，并進(jìn)行虛假交易。（4）內(nèi)部監(jiān)督極高的股權(quán)集中度容易導(dǎo)致公司內(nèi)部董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)失去獨(dú)立性，進(jìn)而引發(fā)企業(yè)內(nèi)部控制的重大缺陷。如表4.4，萬連步同時(shí)作為金正大董事長(zhǎng)、總經(jīng)理，間接或直接控制著金正大，其職權(quán)之大，可以輕易組織公司內(nèi)部相關(guān)人員進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊。由于股權(quán)高度集中，萬連步極有可能以犧牲其他股東為代價(jià)，以自身利益為導(dǎo)向，從而產(chǎn)生了舞弊行為。公司大股東和實(shí)際控制人可以決定董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和公司總裁的人選，這使得這三個(gè)層面之間無法形成有效的約束，降低了公司治理的效率，為大股東進(jìn)行財(cái)務(wù)欺詐提供了可乘之機(jī)。圖4.42015年金正大財(cái)務(wù)報(bào)表披露的前六名股東持股占比情況4.2.2外部機(jī)會(huì)（1）會(huì)計(jì)師事務(wù)所失責(zé)若會(huì)計(jì)師事務(wù)所長(zhǎng)期為同一委托人提供相同的業(yè)務(wù)，則其與委托人之間的緊密聯(lián)系和相互間的利害關(guān)系可能對(duì)其審計(jì)結(jié)果造成不利的影響。如表4.1，金正大與大信會(huì)計(jì)師事務(wù)所長(zhǎng)期合作，直至2018年更換注冊(cè)會(huì)計(jì)師。在更換后，相關(guān)人員發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊的跡象，導(dǎo)致審計(jì)報(bào)告被出具為帶有保留意見的。在這個(gè)過程中，吳金鋒和高海濤作為審計(jì)人員未能履行好監(jiān)督職責(zé)，顯示出工作專業(yè)能力的缺陷；另外，長(zhǎng)期利益關(guān)系也可能導(dǎo)致了相關(guān)審計(jì)人員獨(dú)立性喪失，這是會(huì)計(jì)師事務(wù)所的失責(zé)，這給金正大財(cái)務(wù)舞弊提供了機(jī)會(huì)。表4.12015-2020金正大與會(huì)計(jì)師事務(wù)所合作細(xì)則年份事務(wù)所名稱注冊(cè)會(huì)計(jì)師簽字人員審計(jì)意見2015大信會(huì)計(jì)師事務(wù)所吳金鋒、高海濤標(biāo)準(zhǔn)無保留意見2016大信會(huì)計(jì)師事務(wù)所吳金鋒、高海濤標(biāo)準(zhǔn)無保留意見2017大信會(huì)計(jì)師事務(wù)所吳金鋒、高海濤標(biāo)準(zhǔn)無保留意見2018大信會(huì)計(jì)師事務(wù)所楊春強(qiáng)、甘思同保留意見2019大信會(huì)計(jì)師事務(wù)所楊春強(qiáng)、甘思同無法表示意見（2）懲罰代價(jià)低當(dāng)舞弊成本與舞弊收益失衡時(shí)，容易促使財(cái)務(wù)舞弊的發(fā)生，助長(zhǎng)市場(chǎng)中不法企業(yè)通過弄虛作假謀取私利。在過去，證券法對(duì)于會(huì)計(jì)欺詐的懲罰較為寬松。然而，截至2020年三月，新的證券法更加嚴(yán)厲地懲罰了那些從事財(cái)務(wù)欺詐行為的主體，主要以警告、罰款為主，而這些懲罰遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足上市公司通過舞弊所帶來的收益。金正大虛構(gòu)收入230.73億元，然而僅被罰款150萬元。金正大高層管理人員年薪基本在50-80萬元，證監(jiān)會(huì)對(duì)主要責(zé)任人處50-60萬元的罰款，罰款相比造假金額簡(jiǎn)直是天壤之別，這無法對(duì)那些有財(cái)務(wù)舞弊意圖的公司有震懾作用，讓某些財(cái)務(wù)舞弊人員知法犯法。低成本的違法代價(jià)等因素進(jìn)一步為金正大財(cái)務(wù)舞弊提供了動(dòng)機(jī)。4.3財(cái)務(wù)舞弊的借口分析舞弊三角理論中的借口，是指?jìng)€(gè)人或組織對(duì)財(cái)務(wù)舞弊行為進(jìn)行合理化解釋或自我辯解。通過案例調(diào)查，可大致得出金正大的合理化借口。其一，面臨行業(yè)的衰退，擴(kuò)張轉(zhuǎn)型同時(shí)也失敗，資金需求大，公司迫不得已進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊，吸引融資，公司需要一次機(jī)會(huì)，并且有能力有信心扭虧為盈，獲利的同時(shí)也會(huì)回饋投資者，保障投資者的利益。其二，金正大作為化肥行業(yè)的領(lǐng)頭羊，有經(jīng)驗(yàn)，有資本，能為其他化肥公司提供示范性作用，樹立化肥行業(yè)的榜樣，繼續(xù)擴(kuò)大品牌知名度，所以進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊，是為了成為真正意義上的“化肥大王”。其三，2020年全國兩會(huì)，此時(shí)造假事件還未完全敗露，萬連步作為人大代表，發(fā)言道"身為人大代表，我的使命是積極推動(dòng)生態(tài)農(nóng)業(yè)的普及，促進(jìn)我國化肥工業(yè)的健康發(fā)展，為鄉(xiāng)村振興做出應(yīng)有的貢獻(xiàn)。"萬連步是一個(gè)敢于創(chuàng)新、有勇氣魄力的企業(yè)家，在中國復(fù)合化肥盛行年代，突破了壟斷緩控釋肥技術(shù)，新技術(shù)結(jié)合中國本土的農(nóng)作物，實(shí)現(xiàn)化肥領(lǐng)域的創(chuàng)新。短短十幾年，萬連步就將金正大從小作坊發(fā)展成年銷售收入26億的化肥行業(yè)龍頭老大，2015年公司市值500億元。對(duì)財(cái)富、榮譽(yù)的追求使萬連步漸漸迷失了自我，2015—2016年，在面對(duì)國家政策變更、轉(zhuǎn)型升級(jí)等壓力下，金正大深陷財(cái)務(wù)危機(jī)，為進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊提供了合理的借口。5金正大財(cái)務(wù)舞弊行為的治理啟示5.1減少財(cái)務(wù)舞弊壓力5.1.1穩(wěn)健發(fā)展，謹(jǐn)慎擴(kuò)張企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身實(shí)力和當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境制定適合自己發(fā)展的策略。在保證自身主營業(yè)務(wù)順利發(fā)展的前提下，可以更多地利用自身經(jīng)營的利潤(rùn)和現(xiàn)金流積極探索新的產(chǎn)業(yè)。而不是急于求成，僅靠資本市場(chǎng)的運(yùn)作籌集擴(kuò)張資金。因?yàn)檫@種盲目擴(kuò)張的方式會(huì)將企業(yè)置于一個(gè)非常危險(xiǎn)的境地。企業(yè)需要綜合考慮自身實(shí)力、市場(chǎng)需求、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)以及經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素，制定長(zhǎng)期穩(wěn)健的發(fā)展戰(zhàn)略。同時(shí)，要注重風(fēng)險(xiǎn)控制和資本運(yùn)作，確保財(cái)務(wù)健康和可持續(xù)發(fā)展。穩(wěn)扎穩(wěn)打，積極創(chuàng)新，尋找適合自身發(fā)展的機(jī)遇，才能在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)中立于不敗之地。5.1.2完善退市制度，減輕退市壓力通過財(cái)務(wù)舞弊展現(xiàn)良好的經(jīng)營狀況有利于融資，其中，利潤(rùn)造假更是為了金正大保持上市資格，避免被證監(jiān)會(huì)要求退市。根據(jù)新的證券法規(guī)，若一家公司連續(xù)兩年虧損，將面臨“ST”（特別處理）的警示，而若虧損持續(xù)三年以上，則可能被退市。因此，上市公司尤其關(guān)注其利潤(rùn)指標(biāo)，不惜通過造假的手段使自己保持盈利的狀態(tài)。在2020年12月份，上交所發(fā)布新規(guī)：對(duì)扣除前后凈利潤(rùn)為負(fù)值以及營業(yè)收入小于1億元的合并財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行合并，而不是采用原有的單一凈利潤(rùn)和營業(yè)收入退出標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)企業(yè)因?yàn)橐恍┒唐谪?fù)面因素影響暫時(shí)虧損的情況下，就不會(huì)面對(duì)相比之前較大的退市壓力。另外，新的退市制度可以進(jìn)一步優(yōu)化，比如對(duì)新上市公司施加一些寬松的政策，允許公司在一定期限內(nèi)不管盈利或虧損，都給予其一定的幫助和發(fā)展；加入一些非財(cái)務(wù)指標(biāo)作為退市的依據(jù)，例如審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)出具的審計(jì)意見等，給財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)、前景比較好的上市公司更多的機(jī)會(huì)。5.2減少財(cái)務(wù)舞弊機(jī)會(huì)5.2.1改變治理結(jié)構(gòu)，完善內(nèi)部控制（1）我國上市公司會(huì)計(jì)欺詐行為的根源在于其股權(quán)結(jié)構(gòu)的不合理。因此，通過完善產(chǎn)權(quán)制度、完善公司治理結(jié)構(gòu)等措施，可以有效防范財(cái)務(wù)欺詐行為。首先，企業(yè)在上市后應(yīng)進(jìn)行股份配置的調(diào)整，即降低大股東持股比例、提高其他股東持股比例、引進(jìn)多元化投資等。金融機(jī)構(gòu)與戰(zhàn)略投資者應(yīng)站在企業(yè)長(zhǎng)期利益與股票價(jià)格的高度上，通過對(duì)大股東的制約，實(shí)現(xiàn)股權(quán)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。其次，增加小股東持股比例，使其擁有更大的發(fā)言權(quán)；小股東只有通過表達(dá)自己的意見，才能真正參與公司的管理，維護(hù)自身利益，同時(shí)也能夠?qū)Υ蠊蓶|進(jìn)行有效的控制。（2）完善內(nèi)部控制制度能有效地降低企業(yè)舞弊的機(jī)會(huì)首先，提高獨(dú)立董事的比例，或者強(qiáng)化其獨(dú)立性，可以有效制約公司內(nèi)部的"一股獨(dú)大"現(xiàn)象。同時(shí)，可以通過改變獨(dú)立董事的選聘方式，將其交由政府或第三方機(jī)構(gòu)決定，減少企業(yè)的利益關(guān)系，獨(dú)立行使其在董事會(huì)的監(jiān)督職能。第二，提高企業(yè)的整體知識(shí)水平，著重設(shè)計(jì)和運(yùn)行有效的內(nèi)部控制，充分發(fā)揮相關(guān)人才的專業(yè)能力。第三，引入外部監(jiān)事。如果監(jiān)事會(huì)的獨(dú)立性得到保證，不受管理層重重制約，那么相關(guān)人員就能正確地發(fā)揮監(jiān)督職能，舞弊違法行為將無處遁形。5.2.2提高會(huì)計(jì)師事務(wù)所的獨(dú)立性，加重財(cái)務(wù)舞弊懲罰力度（1）獨(dú)立性是注冊(cè)會(huì)計(jì)師的靈魂。加強(qiáng)獨(dú)立審計(jì)對(duì)我國上市公司會(huì)計(jì)造假問題的解決具有重要意義。獨(dú)立審核是確保財(cái)務(wù)報(bào)表可信性和透明度的一個(gè)重要因素，有助于保護(hù)投資者利益，維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定，降低潛在的金融不端行為風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。因此，必須制定好法律與規(guī)定，要求會(huì)計(jì)師事務(wù)所遵守專業(yè)道德規(guī)范和獨(dú)立性準(zhǔn)則；嚴(yán)格完善并實(shí)施輪換會(huì)計(jì)師事務(wù)所制度。盡管會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)同一家公司進(jìn)行長(zhǎng)期審計(jì)可以帶來對(duì)公司業(yè)務(wù)的熟悉，提高工作效率，但這也很容易導(dǎo)致事務(wù)所失去一定的獨(dú)立性和專業(yè)性，為避免事務(wù)所與公司有過度的利益關(guān)系，嚴(yán)格完善并實(shí)施輪換會(huì)計(jì)師事務(wù)所制度，使不同的會(huì)計(jì)師完成不同年度的審計(jì)工作，不同的審計(jì)程序，識(shí)別出的風(fēng)險(xiǎn)也不盡相同，雖然提高了工作量，但是大大提升了揭露財(cái)務(wù)舞弊的可能性。（2）2022年1月19日，中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)對(duì)金正大發(fā)布了《行政處罰決定書》，對(duì)其進(jìn)行了警告和罰款；萬連步被罰了二百四十萬元，其他相關(guān)人員也受到了50-60萬元的罰款和警告，同時(shí)處以150萬元的罰款；對(duì)萬連步則處以240萬元的罰款，對(duì)其他主要責(zé)任人分別給予警告，并處以50-60萬元的罰款。可以看出，證監(jiān)會(huì)處罰力度之低，罰款相比造假金額簡(jiǎn)直是天壤之別，這無法對(duì)那些有財(cái)務(wù)舞弊意圖的公司有震懾作用，讓某些財(cái)務(wù)舞弊者知法犯法，實(shí)現(xiàn)私利。這樣的懲戒機(jī)制無法讓不法分子敬畏法律法規(guī)。當(dāng)違法成本比正常收益要高，財(cái)務(wù)舞弊就不再具有吸引力，因此，加重財(cái)務(wù)舞弊懲罰力度，能夠有效治理相關(guān)舞弊行為，有助于塑造法治社會(huì)，促進(jìn)合法的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，提高社會(huì)公信力，促進(jìn)社會(huì)長(zhǎng)久發(fā)展。5.3消滅財(cái)務(wù)舞弊借口5.3.1強(qiáng)化管理層道德修養(yǎng)建設(shè)財(cái)務(wù)舞弊案例里，基本都離不開管理層的影子。內(nèi)部控制出現(xiàn)漏洞，管理層就會(huì)有機(jī)會(huì)實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊。在日常生活中，管理層威逼利誘他人與自己串通實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊已經(jīng)屢見不鮮。因此，道德修養(yǎng)建設(shè)便成為財(cái)務(wù)舞弊治理環(huán)節(jié)中的重要一環(huán)。一個(gè)上市公司無論有多么完備和科學(xué)的內(nèi)控制度和治理結(jié)構(gòu)，管理層自身道德底線的喪失，都會(huì)置公司的發(fā)展于一個(gè)非常危險(xiǎn)的境地。具有良好道德修養(yǎng)的管理層能夠起到模范作用，小到為員工、周圍人，大到為其他公司、行業(yè)等樹立榜樣，共建良好社會(huì)風(fēng)氣。提升管理層的道德修養(yǎng)可以從多方面入手。首先，加強(qiáng)對(duì)上市公司的思想道德建設(shè)，如董事長(zhǎng)、董事、獨(dú)立董事、財(cái)務(wù)總監(jiān)等管理高層人員。政府相關(guān)部門可以推行思想建設(shè)，定期開展上市公司交流會(huì)，讓管理層人員認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)舞弊可治一時(shí)，但不可治一世；任何事物都有上升和下降期，要把握客觀規(guī)律，抓住機(jī)遇；切記遵守法律法規(guī)等。此外，相關(guān)部門可以暢通舉報(bào)制度，設(shè)置意見箱和投訴熱線，對(duì)有可能違背法律和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的行為及時(shí)發(fā)現(xiàn)、制止并有針對(duì)性地對(duì)相關(guān)人員進(jìn)行道德教育，對(duì)反面形象進(jìn)行公示，可以起到很好的教育和引導(dǎo)作用。其他諸如建立誠信檔案、公眾監(jiān)督等方法也可以很好地促進(jìn)管理層提升自身的道德修養(yǎng)。5.3.1提高管理層法律意識(shí)證券市場(chǎng)平穩(wěn)健康的運(yùn)行離不開法律的維護(hù)和規(guī)范，具有法律意識(shí)對(duì)企業(yè)管理者來說至關(guān)重要。通過對(duì)很多財(cái)務(wù)造假案例進(jìn)行研究發(fā)現(xiàn)，很多時(shí)候管理層在實(shí)施財(cái)務(wù)造假的時(shí)候并不認(rèn)為違反了相關(guān)法律，法律意識(shí)淡薄甚至不具備相關(guān)法律知識(shí)是其實(shí)施財(cái)務(wù)造假的重要原因。強(qiáng)化上市公司管理層的法律意識(shí)，提高其法律素養(yǎng)是維護(hù)證券市場(chǎng)健康發(fā)展的重要舉措之一。具體可以從兩個(gè)方面入手。第一，對(duì)上市公司進(jìn)行廣泛而全面的普法宣傳教育，弘揚(yáng)"依法治企，以制度管人"的經(jīng)營理念，明確企業(yè)的權(quán)利和義務(wù)，塑造風(fēng)清氣正的法治營商環(huán)境。第二，把公司管理層和重要崗位的法治素養(yǎng)設(shè)為企業(yè)上市的重要標(biāo)準(zhǔn)之一，以此倒逼企業(yè)管理層自覺學(xué)習(xí)法律知識(shí)，提高自身法治素養(yǎng)。在后期可以持續(xù)跟進(jìn)，對(duì)上市公司重要人員的法治素養(yǎng)作為其保留上市資格的重要條件，使其知法、懂法、守法、用法。最后，組織專題學(xué)習(xí)報(bào)告會(huì)也是一個(gè)非常好的方法，定期組織法律專題學(xué)習(xí)會(huì)議，通知上市公司相關(guān)管理層人員參加會(huì)議，學(xué)習(xí)行業(yè)法規(guī)，了解最新行業(yè)政策，對(duì)違反法律的企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)行批評(píng)教育和監(jiān)督。

結(jié)論上市公司一般具有高風(fēng)險(xiǎn)、不穩(wěn)定和規(guī)模大的特征。為了掩飾自身的經(jīng)營狀況，有些公司不斷吸收資金以填補(bǔ)虧損，并采取會(huì)計(jì)欺詐手段。金正大曾被曝出5年來制造虛假賬目，總計(jì)虛報(bào)利潤(rùn)達(dá)230.7億元。這一龐大金額引起了廣泛的投資者和學(xué)術(shù)界關(guān)注。本課題計(jì)劃采用舞弊三角理論的方法，對(duì)金正大公司的財(cái)務(wù)造假事件進(jìn)行深入分析，并從中獲取一些啟示，以期對(duì)我國上市公司會(huì)計(jì)造假治理提供有益支持。金正大在財(cái)務(wù)欺詐中采取了虛增收入和利潤(rùn)的手段，并對(duì)部分資產(chǎn)進(jìn)行了虛假記載，未公開相關(guān)的關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)交易。通過利用舞弊三角理論，本文分析認(rèn)為金正大實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)因主要包括國家優(yōu)惠政策取消、企業(yè)過度擴(kuò)張轉(zhuǎn)型失敗、金正大內(nèi)部控制失效、會(huì)計(jì)師事務(wù)所失責(zé)、證監(jiān)會(huì)處罰力度輕、管理層相關(guān)人員道德素質(zhì)差，法律意識(shí)淡薄。最后，通過對(duì)全文的分析，我們得到了如下幾點(diǎn)啟示。在企業(yè)運(yùn)作中，需要制定合理的發(fā)展戰(zhàn)略，建立健全的退市制度，對(duì)企業(yè)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，并加強(qiáng)內(nèi)部控制、提高會(huì)計(jì)師事務(wù)所的獨(dú)立性、加重財(cái)務(wù)舞弊的懲罰力度、強(qiáng)調(diào)對(duì)企業(yè)管理人員道德素質(zhì)的培養(yǎng)，以及加強(qiáng)管理人員的法律意識(shí)。消滅財(cái)務(wù)舞弊之戰(zhàn)，是一場(chǎng)持久戰(zhàn)，需要多部門長(zhǎng)期且深入的交流與合作。在未來，專家學(xué)者們可以更進(jìn)一步，研究先進(jìn)的現(xiàn)代技術(shù)來防范治理財(cái)務(wù)舞弊，為建設(shè)現(xiàn)代資本市場(chǎng)，促進(jìn)社會(huì)健康發(fā)展貢獻(xiàn)力量。

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