2025年金融基礎(chǔ)考試模擬題（附答案）一、單項(xiàng)選擇題（每題1分，共30分）1.貨幣的本質(zhì)是（）A.商品B.一般等價(jià)物C.價(jià)值符號(hào)D.金銀答案：B。貨幣是從商品中分離出來固定地充當(dāng)一般等價(jià)物的商品，其本質(zhì)就是一般等價(jià)物。A選項(xiàng)商品是用于交換的勞動(dòng)產(chǎn)品，貨幣是特殊的商品；C選項(xiàng)價(jià)值符號(hào)一般指紙幣；D選項(xiàng)金銀只是在歷史上曾長(zhǎng)期充當(dāng)貨幣材料，貨幣本質(zhì)并非金銀本身。2.下列屬于直接融資工具的是（）A.銀行債券B.銀行承兌匯票C.可轉(zhuǎn)讓大額定期存單D.企業(yè)債券答案：D。直接融資是指資金供求雙方通過一定的金融工具直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系的融資形式。企業(yè)債券是企業(yè)直接向投資者發(fā)行，籌集資金，屬于直接融資工具。A選項(xiàng)銀行債券是銀行發(fā)行的債務(wù)憑證，銀行在其中起到了金融中介的作用，屬于間接融資；B選項(xiàng)銀行承兌匯票是由在承兌銀行開立存款賬戶的存款人出票，向開戶銀行申請(qǐng)并經(jīng)銀行審查同意承兌的，保證在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)，有銀行信用介入，屬于間接融資；C選項(xiàng)可轉(zhuǎn)讓大額定期存單是由商業(yè)銀行發(fā)行的一種金融產(chǎn)品，也是通過銀行這個(gè)金融中介來實(shí)現(xiàn)資金融通，屬于間接融資。3.金融市場(chǎng)最主要、最基本的功能是（）A.優(yōu)化資源配置功能B.經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)功能C.貨幣資金融通功能D.定價(jià)功能答案：C。金融市場(chǎng)的功能眾多，其中貨幣資金融通功能是最主要、最基本的功能。它通過金融工具的交易，將資金從盈余單位轉(zhuǎn)移到短缺單位，實(shí)現(xiàn)資金的合理配置。A選項(xiàng)優(yōu)化資源配置功能是指金融市場(chǎng)通過價(jià)格機(jī)制引導(dǎo)資金流向最有效率的部門和企業(yè)；B選項(xiàng)經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)功能是指金融市場(chǎng)可以通過貨幣政策、財(cái)政政策等手段對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)節(jié)；D選項(xiàng)定價(jià)功能是指金融市場(chǎng)能夠?yàn)榻鹑谫Y產(chǎn)確定合理的價(jià)格。4.下列不屬于貨幣政策工具的是（）A.法定存款準(zhǔn)備金率B.再貼現(xiàn)政策C.稅收政策D.公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)答案：C。貨幣政策工具是中央銀行為達(dá)到貨幣政策目標(biāo)而采取的手段，主要包括法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)政策和公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)。A選項(xiàng)法定存款準(zhǔn)備金率是指中央銀行規(guī)定的商業(yè)銀行必須繳存的存款準(zhǔn)備金占其存款總額的比率；B選項(xiàng)再貼現(xiàn)政策是指中央銀行通過調(diào)整再貼現(xiàn)率，影響商業(yè)銀行的融資成本，進(jìn)而影響貨幣供應(yīng)量；D選項(xiàng)公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)是指中央銀行在金融市場(chǎng)上公開買賣有價(jià)證券，以此來調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。而C選項(xiàng)稅收政策是財(cái)政政策的重要組成部分，是政府通過調(diào)整稅收來影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。5.某企業(yè)以950元的價(jià)格，折價(jià)發(fā)行面值為1000元、期限5年、票面利率為8%的公司債券一批。每年付息一次，到期一次還本，發(fā)行費(fèi)用率4%，所得稅稅率25%，則采用一般模式計(jì)算的該批債券的資本成本率為（）A.6.32%B.6.58%C.8.42%D.8.77%答案：B。首先計(jì)算債券每年支付的利息\(I=1000×8\%=80\)（元）。債券籌資凈額\(D=950×(1-4\%)=912\)（元）。根據(jù)一般模式計(jì)算債券資本成本率\(K_b=\frac{I(1-T)}{D}\)，其中\(zhòng)(T\)為所得稅稅率。代入數(shù)據(jù)可得\(K_b=\frac{80×(1-25\%)}{912}\approx6.58\%\)。6.以下關(guān)于股票的說法錯(cuò)誤的是（）A.股票是股份公司發(fā)給股東作為已投資入股的證書與索取股息的憑證B.每股股票都代表股東對(duì)企業(yè)擁有一個(gè)基本單位的所有權(quán)C.股票一般可以通過買賣方式有償轉(zhuǎn)讓，股東能要求公司返還其出資D.股票是股份公司資本的構(gòu)成部分，可以轉(zhuǎn)讓、買賣或作價(jià)抵押答案：C。股票是股份公司發(fā)給股東作為已投資入股的證書與索取股息的憑證，每股股票都代表股東對(duì)企業(yè)擁有一個(gè)基本單位的所有權(quán)，是股份公司資本的構(gòu)成部分，可以轉(zhuǎn)讓、買賣或作價(jià)抵押。但股東不能要求公司返還其出資，只能通過股票的轉(zhuǎn)讓來收回投資。所以C選項(xiàng)說法錯(cuò)誤。7.下列關(guān)于金融衍生工具的說法，錯(cuò)誤的是（）A.金融衍生工具根據(jù)交易方式的不同可以分為遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換B.金融衍生工具的價(jià)值取決于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品價(jià)格的變動(dòng)C.金融衍生工具具有高風(fēng)險(xiǎn)性D.金融衍生工具交易一般不涉及到保證金交易答案：D。金融衍生工具根據(jù)交易方式的不同可以分為遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換；其價(jià)值取決于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品價(jià)格的變動(dòng)；具有高風(fēng)險(xiǎn)性，如杠桿效應(yīng)會(huì)放大風(fēng)險(xiǎn)。而金融衍生工具交易通常涉及到保證金交易，例如期貨交易，投資者只需繳納一定比例的保證金就可以進(jìn)行較大金額的交易。所以D選項(xiàng)說法錯(cuò)誤。8.若某投資者購(gòu)買了10萬元的一年期銀行理財(cái)產(chǎn)品，年利率為4%，按單利計(jì)算，到期后該投資者可獲得的本息和為（）A.10.2萬元B.10.4萬元C.10.6萬元D.10.8萬元答案：B。單利的計(jì)算公式為\(I=P×r×n\)（其中\(zhòng)(I\)為利息，\(P\)為本金，\(r\)為年利率，\(n\)為年數(shù)），本息和\(S=P+I\)。本題中\(zhòng)(P=10\)萬元，\(r=4\%\)，\(n=1\)，則利息\(I=10×4\%×1=0.4\)萬元，本息和\(S=10+0.4=10.4\)萬元。9.以下哪種風(fēng)險(xiǎn)不屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（）A.宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)B.利率風(fēng)險(xiǎn)C.信用風(fēng)險(xiǎn)D.匯率風(fēng)險(xiǎn)答案：C。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由整體政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等環(huán)境因素對(duì)證券價(jià)格所造成的影響，包括宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等。而信用風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)鶆?wù)人或交易對(duì)手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融產(chǎn)品價(jià)值，從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)，它屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。10.證券投資基金按組織形式可分為（）A.封閉式基金和開放式基金B(yǎng).公司型基金和契約型基金C.成長(zhǎng)型基金和收入型基金D.股票基金和債券基金答案：B。證券投資基金按組織形式可分為公司型基金和契約型基金。A選項(xiàng)封閉式基金和開放式基金是按基金的運(yùn)作方式分類；C選項(xiàng)成長(zhǎng)型基金和收入型基金是按投資目標(biāo)分類；D選項(xiàng)股票基金和債券基金是按投資對(duì)象分類。11.中央銀行在公開市場(chǎng)上賣出政府債券的目的是（）A.收集一筆資金幫助政府彌補(bǔ)財(cái)政赤字B.減少商業(yè)銀行在中央銀行的存款C.減少流通中的基礎(chǔ)貨幣以緊縮貨幣供給D.通過買賣債券獲取差價(jià)利益答案：C。中央銀行在公開市場(chǎng)上賣出政府債券，會(huì)使商業(yè)銀行和公眾手中的現(xiàn)金減少，從而減少流通中的基礎(chǔ)貨幣，達(dá)到緊縮貨幣供給的目的。A選項(xiàng)收集資金彌補(bǔ)財(cái)政赤字不是公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)的主要目的；B選項(xiàng)雖然賣出債券可能會(huì)使商業(yè)銀行在中央銀行的存款減少，但這只是一個(gè)結(jié)果，不是主要目的；D選項(xiàng)中央銀行進(jìn)行公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)不是為了獲取差價(jià)利益。12.商業(yè)銀行的核心資本不包括（）A.實(shí)收資本B.資本公積C.盈余公積D.次級(jí)債務(wù)答案：D。商業(yè)銀行的核心資本包括實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)和少數(shù)股權(quán)等。次級(jí)債務(wù)屬于附屬資本，不屬于核心資本。13.以下關(guān)于利率期限結(jié)構(gòu)的說法錯(cuò)誤的是（）A.預(yù)期理論認(rèn)為，長(zhǎng)期債券的利率等于在其有效期內(nèi)人們所預(yù)期的短期利率的平均值B.市場(chǎng)分割理論認(rèn)為，不同期限的債券市場(chǎng)是完全獨(dú)立和相互分割的C.流動(dòng)性偏好理論認(rèn)為，投資者偏好長(zhǎng)期債券，因?yàn)殚L(zhǎng)期債券的流動(dòng)性更好D.利率期限結(jié)構(gòu)是指不同期限債券的利率之間的關(guān)系答案：C。流動(dòng)性偏好理論認(rèn)為，投資者偏好短期債券，因?yàn)槎唐趥牧鲃?dòng)性更好，而長(zhǎng)期債券由于期限長(zhǎng)，面臨的不確定性更大，流動(dòng)性較差，所以投資者要求更高的收益率來補(bǔ)償流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。A、B、D選項(xiàng)關(guān)于利率期限結(jié)構(gòu)的相關(guān)理論和概念表述均正確。14.已知某債券的久期為2.5年，票面利率為6%，當(dāng)前市場(chǎng)利率為8%，若市場(chǎng)利率上升1個(gè)百分點(diǎn)，則該債券的價(jià)格變動(dòng)百分比約為（）A.-2.5%B.-2.31%C.2.5%D.2.31%答案：B。根據(jù)久期與債券價(jià)格變動(dòng)的近似公式\(\frac{\DeltaP}{P}\approx-D×\Deltay\)（其中\(zhòng)(\frac{\DeltaP}{P}\)為債券價(jià)格變動(dòng)百分比，\(D\)為久期，\(\Deltay\)為市場(chǎng)利率變動(dòng)）。本題中\(zhòng)(D=2.5\)，\(\Deltay=1\%=0.01\)，則\(\frac{\DeltaP}{P}\approx-2.5×0.01=-2.5\%\)，但這是一個(gè)近似值，更精確的計(jì)算需要考慮凸性等因素，在不考慮凸性時(shí)，簡(jiǎn)單用久期計(jì)算的價(jià)格變動(dòng)百分比約為\(-2.31\%\)。15.企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是（）A.利潤(rùn)最大化B.股東財(cái)富最大化C.企業(yè)價(jià)值最大化D.相關(guān)者利益最大化答案：C。企業(yè)價(jià)值最大化是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)。利潤(rùn)最大化沒有考慮利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)的時(shí)間、資金時(shí)間價(jià)值以及風(fēng)險(xiǎn)因素等；股東財(cái)富最大化主要強(qiáng)調(diào)股東的利益，可能忽視其他利益相關(guān)者；相關(guān)者利益最大化雖然考慮了多方利益，但企業(yè)價(jià)值最大化更能綜合反映企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展和整體價(jià)值。企業(yè)價(jià)值最大化考慮了資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系，能夠克服企業(yè)在追求利潤(rùn)上的短期行為。16.下列關(guān)于外匯的說法錯(cuò)誤的是（）A.外匯是以外幣表示的用于國(guó)際結(jié)算的支付手段B.外匯必須具有可兌換性C.我國(guó)的外匯包括外國(guó)貨幣、外幣支付憑證、外幣有價(jià)證券等D.外匯只能是外國(guó)貨幣答案：D。外匯是以外幣表示的用于國(guó)際結(jié)算的支付手段，它必須具有可兌換性。我國(guó)的外匯包括外國(guó)貨幣、外幣支付憑證、外幣有價(jià)證券等。外匯不僅僅局限于外國(guó)貨幣，還包括外幣表示的各種金融資產(chǎn)和支付工具等。所以D選項(xiàng)說法錯(cuò)誤。17.金融機(jī)構(gòu)之間發(fā)生的短期臨時(shí)性借貸活動(dòng)叫（）A.貸款業(yè)務(wù)B.票據(jù)業(yè)務(wù)C.同業(yè)拆借D.再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)答案：C。同業(yè)拆借是金融機(jī)構(gòu)之間發(fā)生的短期臨時(shí)性借貸活動(dòng)，主要用于彌補(bǔ)金融機(jī)構(gòu)短期資金的不足、調(diào)劑余缺等。A選項(xiàng)貸款業(yè)務(wù)是金融機(jī)構(gòu)將資金貸放給借款人的業(yè)務(wù)；B選項(xiàng)票據(jù)業(yè)務(wù)是指金融機(jī)構(gòu)對(duì)票據(jù)進(jìn)行承兌、貼現(xiàn)等業(yè)務(wù)；D選項(xiàng)再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行將未到期的票據(jù)向中央銀行申請(qǐng)貼現(xiàn)的業(yè)務(wù)。18.某公司的流動(dòng)比率為2，速動(dòng)比率為1，流動(dòng)資產(chǎn)為100萬元，則該公司的存貨為（）A.20萬元B.50萬元C.80萬元D.100萬元答案：B。流動(dòng)比率\(=\frac{流動(dòng)資產(chǎn)}{流動(dòng)負(fù)債}\)，速動(dòng)比率\(=\frac{速動(dòng)資產(chǎn)}{流動(dòng)負(fù)債}\)，速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨。已知流動(dòng)比率為2，流動(dòng)資產(chǎn)為100萬元，則流動(dòng)負(fù)債\(=\frac{流動(dòng)資產(chǎn)}{流動(dòng)比率}=\frac{100}{2}=50\)萬元。又因?yàn)樗賱?dòng)比率為1，所以速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)負(fù)債=50萬元，那么存貨=流動(dòng)資產(chǎn)-速動(dòng)資產(chǎn)=100-50=50萬元。19.以下關(guān)于期權(quán)的說法正確的是（）A.期權(quán)的買方需要繳納保證金B(yǎng).期權(quán)的賣方只有權(quán)利沒有義務(wù)C.看漲期權(quán)是指期權(quán)的買方有權(quán)在約定的時(shí)間以約定的價(jià)格買入標(biāo)的資產(chǎn)D.期權(quán)的價(jià)值只取決于標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格答案：C?？礉q期權(quán)是指期權(quán)的買方有權(quán)在約定的時(shí)間以約定的價(jià)格買入標(biāo)的資產(chǎn)。A選項(xiàng)期權(quán)的買方不需要繳納保證金，只需支付期權(quán)費(fèi)；B選項(xiàng)期權(quán)的賣方只有義務(wù)沒有權(quán)利，當(dāng)買方行使權(quán)利時(shí)，賣方必須履行相應(yīng)義務(wù)；D選項(xiàng)期權(quán)的價(jià)值取決于多個(gè)因素，包括標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格、執(zhí)行價(jià)格、到期時(shí)間、市場(chǎng)波動(dòng)率等。20.下列屬于金融機(jī)構(gòu)負(fù)債業(yè)務(wù)的是（）A.貸款業(yè)務(wù)B.證券投資業(yè)務(wù)C.存款業(yè)務(wù)D.票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)答案：C。金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債業(yè)務(wù)是指形成其資金來源的業(yè)務(wù)，存款業(yè)務(wù)是金融機(jī)構(gòu)最主要的負(fù)債業(yè)務(wù)，它為金融機(jī)構(gòu)提供了大量的資金來源。A選項(xiàng)貸款業(yè)務(wù)、B選項(xiàng)證券投資業(yè)務(wù)和D選項(xiàng)票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)都屬于金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，是金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用資金的業(yè)務(wù)。21.債券的信用等級(jí)通常由（）評(píng)定。A.債券發(fā)行者B.債券投資者C.債券承銷商D.信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)答案：D。債券的信用等級(jí)通常由專業(yè)的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定。信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)會(huì)根據(jù)債券發(fā)行者的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)能力、償債能力等多方面因素進(jìn)行綜合評(píng)估，給出相應(yīng)的信用等級(jí)。A選項(xiàng)債券發(fā)行者不能自己評(píng)定自己債券的信用等級(jí)；B選項(xiàng)債券投資者主要是根據(jù)信用等級(jí)等信息進(jìn)行投資決策；C選項(xiàng)債券承銷商主要負(fù)責(zé)債券的發(fā)行銷售等工作，不負(fù)責(zé)信用評(píng)級(jí)。22.以下關(guān)于貨幣市場(chǎng)的說法錯(cuò)誤的是（）A.貨幣市場(chǎng)是短期資金市場(chǎng)B.貨幣市場(chǎng)交易的金融工具期限較短C.貨幣市場(chǎng)的流動(dòng)性較差D.貨幣市場(chǎng)主要包括同業(yè)拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)等答案：C。貨幣市場(chǎng)是短期資金市場(chǎng)，交易的金融工具期限較短，具有流動(dòng)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)低等特點(diǎn)。它主要包括同業(yè)拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、短期債券市場(chǎng)等。所以C選項(xiàng)說貨幣市場(chǎng)流動(dòng)性較差是錯(cuò)誤的。23.某投資者購(gòu)買了一份看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為50元，期權(quán)費(fèi)為3元。當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格為45元時(shí)，該投資者的損益情況為（）A.盈利2元B.虧損3元C.盈利5元D.盈利8元答案：A?？吹跈?quán)的買方在標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格時(shí)會(huì)行使權(quán)利。該投資者的盈利為執(zhí)行價(jià)格-市場(chǎng)價(jià)格-期權(quán)費(fèi)，即\(50-45-3=2\)元。24.商業(yè)銀行最主要的資金來源是（）A.自有資本B.存款負(fù)債C.向中央銀行借款D.發(fā)行金融債券答案：B。存款負(fù)債是商業(yè)銀行最主要的資金來源，它包括活期存款、定期存款、儲(chǔ)蓄存款等多種形式。自有資本在商業(yè)銀行資金來源中占比較??；向中央銀行借款和發(fā)行金融債券雖然也是商業(yè)銀行的資金來源，但不是最主要的。25.下列關(guān)于資本市場(chǎng)的說法正確的是（）A.資本市場(chǎng)是短期資金市場(chǎng)B.資本市場(chǎng)主要包括債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)C.資本市場(chǎng)的流動(dòng)性較強(qiáng)D.資本市場(chǎng)交易的金融工具風(fēng)險(xiǎn)較低答案：B。資本市場(chǎng)是長(zhǎng)期資金市場(chǎng)，主要包括債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)。A選項(xiàng)錯(cuò)誤，短期資金市場(chǎng)是貨幣市場(chǎng)；C選項(xiàng)資本市場(chǎng)的流動(dòng)性相對(duì)較差，因?yàn)槠浣灰椎慕鹑诠ぞ咂谙掭^長(zhǎng)；D選項(xiàng)資本市場(chǎng)交易的金融工具風(fēng)險(xiǎn)較高，因?yàn)殚L(zhǎng)期投資面臨更多的不確定性。26.若市場(chǎng)利率高于債券票面利率，債券應(yīng)（）發(fā)行。A.溢價(jià)B.平價(jià)C.折價(jià)D.都有可能答案：C。當(dāng)市場(chǎng)利率高于債券票面利率時(shí)，投資者會(huì)要求更高的收益率，債券的發(fā)行價(jià)格就會(huì)低于票面價(jià)值，即折價(jià)發(fā)行。溢價(jià)發(fā)行是市場(chǎng)利率低于債券票面利率時(shí)的情況；平價(jià)發(fā)行是市場(chǎng)利率等于債券票面利率時(shí)的情況。27.以下不屬于金融監(jiān)管目標(biāo)的是（）A.維護(hù)金融體系的穩(wěn)定B.保護(hù)投資者和存款人的利益C.促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的盈利D.保證金融機(jī)構(gòu)合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)答案：C。金融監(jiān)管的目標(biāo)主要包括維護(hù)金融體系的穩(wěn)定、保護(hù)投資者和存款人的利益、保證金融機(jī)構(gòu)合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)等。促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的盈利不是金融監(jiān)管的目標(biāo)，金融監(jiān)管主要是為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融市場(chǎng)的公平、公正和有序運(yùn)行。28.某企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率為60%，則該企業(yè)的權(quán)益乘數(shù)為（）A.1.67B.2.5C.1.25D.0.6答案：B。權(quán)益乘數(shù)\(=\frac{資產(chǎn)總額}{股東權(quán)益總額}\)，資產(chǎn)負(fù)債率\(=\frac{負(fù)債總額}{資產(chǎn)總額}\)，設(shè)資產(chǎn)總額為1，則負(fù)債總額為\(1×60\%=0.6\)，股東權(quán)益總額=資產(chǎn)總額-負(fù)債總額=1-0.6=0.4，所以權(quán)益乘數(shù)\(=\frac{1}{0.4}=2.5\)。29.金融創(chuàng)新的主要原因不包括（）A.規(guī)避金融管制B.科技進(jìn)步C.降低交易成本D.減少金融風(fēng)險(xiǎn)答案：D。金融創(chuàng)新的主要原因包括規(guī)避金融管制、科技進(jìn)步、降低交易成本等。金融創(chuàng)新在一定程度上可能會(huì)分散風(fēng)險(xiǎn)，但并不能減少金融風(fēng)險(xiǎn)，甚至在某些情況下可能會(huì)帶來新的風(fēng)險(xiǎn)。所以D選項(xiàng)不屬于金融創(chuàng)新的主要原因。30.以下關(guān)于期貨交易的說法錯(cuò)誤的是（）A.期貨交易是在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行的標(biāo)準(zhǔn)化合約交易B.期貨交易實(shí)行保證金制度C.期貨交易的目的主要是為了獲得實(shí)物商品D.期貨交易具有套期保值和投機(jī)的功能答案：C。期貨交易是在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行的標(biāo)準(zhǔn)化合約交易，實(shí)行保證金制度，具有套期保值和投機(jī)的功能。期貨交易的目的主要不是為了獲得實(shí)物商品，大多數(shù)交易者是為了通過期貨價(jià)格的波動(dòng)獲取差價(jià)收益或者進(jìn)行套期保值來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。所以C選項(xiàng)說法錯(cuò)誤。二、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共20分）1.貨幣的職能包括（）A.價(jià)值尺度B.流通手段C.貯藏手段D.支付手段E.世界貨幣答案：ABCDE。貨幣具有價(jià)值尺度、流通手段、貯藏手段、支付手段和世界貨幣五大職能。價(jià)值尺度是指貨幣作為衡量商品價(jià)值大小的尺度；流通手段是指貨幣在商品交換中充當(dāng)媒介的職能；貯藏手段是指貨幣退出流通領(lǐng)域，被當(dāng)作社會(huì)財(cái)富的一般代表保存起來的職能；支付手段是指貨幣在清償債務(wù)、支付賦稅、租金、工資等方面所執(zhí)行的職能；世界貨幣是指貨幣在世界市場(chǎng)上執(zhí)行一般等價(jià)物的職能。2.金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素包括（）A.金融市場(chǎng)主體B.金融市場(chǎng)客體C.金融市場(chǎng)中介D.金融市場(chǎng)價(jià)格E.金融市場(chǎng)監(jiān)管答案：ABCD。金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素包括金融市場(chǎng)主體（參與金融市場(chǎng)交易的各方，如企業(yè)、個(gè)人、金融機(jī)構(gòu)等）、金融市場(chǎng)客體（金融市場(chǎng)交易的對(duì)象，如股票、債券等金融工具）、金融市場(chǎng)中介（為金融交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)和個(gè)人，如證券公司、銀行等）和金融市場(chǎng)價(jià)格（如利率、匯率等）。金融市場(chǎng)監(jiān)管不屬于金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素，而是對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)督和管理的行為。3.貨幣政策的最終目標(biāo)包括（）A.穩(wěn)定物價(jià)B.充分就業(yè)C.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)D.國(guó)際收支平衡E.金融穩(wěn)定答案：ABCD。貨幣政策的最終目標(biāo)包括穩(wěn)定物價(jià)、充分就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和國(guó)際收支平衡。穩(wěn)定物價(jià)是指保持物價(jià)總水平的基本穩(wěn)定，避免通貨膨脹或通貨緊縮；充分就業(yè)是指將失業(yè)率控制在合理范圍內(nèi)；經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是指促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)；國(guó)際收支平衡是指一國(guó)在一定時(shí)期內(nèi)（通常為一年）對(duì)外經(jīng)濟(jì)往來的收入和支出基本平衡。金融穩(wěn)定雖然也是重要的金融目標(biāo)，但通常不作為貨幣政策的最終目標(biāo)。4.影響債券發(fā)行價(jià)格的因素有（）A.債券面值B.債券票面利率C.市場(chǎng)利率D.債券期限E.發(fā)行費(fèi)用答案：ABCDE。債券發(fā)行價(jià)格的計(jì)算公式為\(P=\sum_{t=1}^{n}\frac{C}{(1+r)^t}+\frac{F}{(1+r)^n}\)，其中\(zhòng)(P\)為債券發(fā)行價(jià)格，\(C\)為每年支付的利息，\(F\)為債券面值，\(r\)為市場(chǎng)利率，\(n\)為債券期限。債券面值決定了到期本金的償還金額；債券票面利率影響每年支付的利息；市場(chǎng)利率與債券票面利率的關(guān)系決定了債券是溢價(jià)、平價(jià)還是折價(jià)發(fā)行；債券期限影響資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)程度；發(fā)行費(fèi)用會(huì)直接影響債券實(shí)際籌集到的資金。所以這些因素都會(huì)影響債券發(fā)行價(jià)格。5.下列屬于金融衍生工具的有（）A.遠(yuǎn)期合約B.期貨合約C.期權(quán)合約D.互換合約E.債券答案：ABCD。金融衍生工具是指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價(jià)格隨基礎(chǔ)金融產(chǎn)品的價(jià)格（或數(shù)值）變動(dòng)的派生金融產(chǎn)品，包括遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約等。而債券是一種基礎(chǔ)金融工具，不屬于金融衍生工具。6.商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)包括（）A.貸款業(yè)務(wù)B.證券投資業(yè)務(wù)C.存款業(yè)務(wù)D.現(xiàn)金資產(chǎn)業(yè)務(wù)E.票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)答案：ABDE。商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行運(yùn)用資金的業(yè)務(wù)，包括貸款業(yè)務(wù)、證券投資業(yè)務(wù)、現(xiàn)金資產(chǎn)業(yè)務(wù)和票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)等。存款業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)，是資金的來源。7.證券投資的風(fēng)險(xiǎn)主要包括（）A.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C.信用風(fēng)險(xiǎn)D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)E.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)答案：ABCDE。證券投資的風(fēng)險(xiǎn)主要包括系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（如宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、利率風(fēng)險(xiǎn)等）和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（如企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等）。信用風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)l(fā)行人等違約的風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)因素導(dǎo)致證券價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指證券不能及時(shí)以合理價(jià)格變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。8.企業(yè)籌資的方式有（）A.吸收直接投資B.發(fā)行股票C.發(fā)行債券D.銀行借款E.留存收益答案：ABCDE。企業(yè)籌資的方式有多種，吸收直接投資是企業(yè)按照“共同投資、共同經(jīng)營(yíng)、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享利潤(rùn)”的原則，直接吸收國(guó)家、法人、個(gè)人和外商投入資金的一種籌資方式；發(fā)行股票是股份公司通過發(fā)行股票來籌集資金；發(fā)行債券是企業(yè)向社會(huì)公眾發(fā)行債券來籌集資金；銀行借款是企業(yè)向銀行等金融機(jī)構(gòu)借入資金；留存收益是企業(yè)從歷年實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)中提取或留存于企業(yè)的內(nèi)部積累。9.利率的影響因素包括（）A.平均利潤(rùn)率B.借貸資金的供求狀況C.通貨膨脹率D.國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策E.國(guó)際利率水平答案：ABCDE。平均利潤(rùn)率是利率的最高界限，利率一般會(huì)在平均利潤(rùn)率和零之間波動(dòng)；借貸資金的供求狀況直接影響利率的高低，供大于求時(shí)利率下降，供小于求時(shí)利率上升；通貨膨脹率會(huì)影響實(shí)際利率，名義利率要考慮通貨膨脹的因素；國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策，如貨幣政策、財(cái)政政策等會(huì)對(duì)利率進(jìn)行調(diào)整；國(guó)際利率水平也會(huì)通過資金的國(guó)際流動(dòng)等影響國(guó)內(nèi)利率。10.金融監(jiān)管的原則包括（）A.依法監(jiān)管原則B.公開、公平、公正原則C.效率原則D.適度競(jìng)爭(zhēng)原則E.內(nèi)部控制與外部監(jiān)管相結(jié)合原則答案：ABCDE。金融監(jiān)管的原則包括依法監(jiān)管原則（監(jiān)管必須有法律依據(jù)）、公開、公平、公正原則（保證監(jiān)管的透明度和公正性）、效率原則（以最小的成本實(shí)現(xiàn)監(jiān)管目標(biāo)）、適度競(jìng)爭(zhēng)原則（促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)之間的適度競(jìng)爭(zhēng)）和內(nèi)部控制與外部監(jiān)管相結(jié)合原則（強(qiáng)調(diào)金融機(jī)構(gòu)自身內(nèi)部控制和外部監(jiān)管的配合）。三、判斷題（每題1分，共10分）1.貨幣執(zhí)行價(jià)值尺度職能時(shí)，必須是現(xiàn)實(shí)的貨幣。（）答案：錯(cuò)誤。貨幣執(zhí)行價(jià)值尺度職能時(shí)，只需要觀念上的貨幣，不需要現(xiàn)實(shí)的貨幣。例如，商品標(biāo)價(jià)時(shí)，不需要把實(shí)際的貨幣放在旁邊，只要用觀念中的貨幣來表示商品的價(jià)值即可。2.直接融資的優(yōu)點(diǎn)之一是資金供求雙方聯(lián)系緊密，有利于合理配置資金，提高資源使用效率。（）答案：正確。直接融資是資金供求雙方直接進(jìn)行資金融通，雙方聯(lián)系緊密，能夠根據(jù)自身的需求和條件進(jìn)行資金的配置，有利于提高資源使用效率，避免了金融中介可能帶來的一些中間環(huán)節(jié)和成本。3.中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率會(huì)導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量增加。（）答案：錯(cuò)誤。中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率，商業(yè)銀行需要繳存的存款準(zhǔn)備金增加，可用于放貸的資金減少，通過貨幣乘數(shù)的作用，會(huì)導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量減少。4.債券的票面利率越高，債券的價(jià)格就越高。（）答案：錯(cuò)誤。債券的價(jià)格不僅取決于票面利率，還受到市場(chǎng)利率、債券期限等因素的影響。當(dāng)市場(chǎng)利率高于票面利率時(shí)，即使票面利率較高，債券也可能折價(jià)發(fā)行；當(dāng)市場(chǎng)利率低于票面利率時(shí)，債券可能溢價(jià)發(fā)行。所以不能簡(jiǎn)單地說票面利率越高，債券價(jià)格就越高。5.金融衍生工具具有高杠桿性，所以風(fēng)險(xiǎn)較低。（）答案：錯(cuò)誤。金融衍生工具的高杠桿性使得其在放大收益的同時(shí)也放大了風(fēng)險(xiǎn)。少量的保證金就可以控制較大金額的交易，一旦市場(chǎng)走勢(shì)不利，損失也會(huì)被成倍放大，所以金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)較高。6.商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)不承擔(dān)或不直接承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。（）答案：正確。商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)是指不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)、表內(nèi)負(fù)債，形成銀行非利息收入的業(yè)務(wù)，如結(jié)算業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)等，一般不承擔(dān)或不直接承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，主要風(fēng)險(xiǎn)是操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等。7.股票的市場(chǎng)價(jià)格總是圍繞其票面價(jià)值波動(dòng)。（）答案：錯(cuò)誤。股票的市場(chǎng)價(jià)格是由多種因素決定的，如公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場(chǎng)供求關(guān)系等，它通常圍繞股票的內(nèi)在價(jià)值波動(dòng)，而不是票面價(jià)值。票面價(jià)值是股票發(fā)行時(shí)設(shè)定的名義價(jià)值，與市場(chǎng)價(jià)格關(guān)系不大。8.期貨交易和遠(yuǎn)期交易都是標(biāo)準(zhǔn)化合約交易。（）答案：錯(cuò)誤。期貨交易是標(biāo)準(zhǔn)化合約交易，合約的條款如交易數(shù)量、質(zhì)量、交割時(shí)間等都是標(biāo)準(zhǔn)化的。而遠(yuǎn)期交易是雙方協(xié)商簽訂的非標(biāo)準(zhǔn)化合約，合約條款可以根據(jù)雙方的具體需求進(jìn)行定制。9.企業(yè)的留存收益屬于內(nèi)部籌資方式。（）答案：正確。留存收益是企業(yè)從歷年實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)中提取或留存于企業(yè)的內(nèi)部積累，它不需要從外部籌集資金，屬于企業(yè)的內(nèi)部籌資方式。10.金融監(jiān)管的主要目的是限制金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。（）答案：錯(cuò)誤。金融監(jiān)管的主要目的是維護(hù)金融體系的穩(wěn)定、保護(hù)投資者和存款人的利益、保證金融機(jī)構(gòu)合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)等，而不是限制金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。合理的金融監(jiān)管可以為金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)造良好的發(fā)展環(huán)境，促進(jìn)金融行業(yè)的健康發(fā)展。四、簡(jiǎn)答題（每題10分，共20分）1.簡(jiǎn)述貨幣政策的三大法寶及其作用機(jī)制。貨幣政策的三大法寶是法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)政策和公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)。（1）法定存款準(zhǔn)備金率法定存款準(zhǔn)備金率是中央銀行規(guī)定的商業(yè)銀行必須繳存的存款準(zhǔn)備金占其存款總額的比率。作用機(jī)制如下：當(dāng)中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率時(shí)，商業(yè)銀行需要繳存的存款準(zhǔn)備金增加，可用于放貸的資金減少。根據(jù)貨幣乘數(shù)原理，貨幣乘數(shù)\(k=\frac{1}{法定存款準(zhǔn)備金率}\)，法定存款準(zhǔn)備金率提高，貨幣乘數(shù)變小，貨幣供應(yīng)量會(huì)成倍減少，從而起到緊縮貨幣供給、抑制經(jīng)濟(jì)過熱的作用。反之，當(dāng)中央銀行降低法定存款準(zhǔn)備金率時(shí)，商業(yè)銀行可用于放貸的資金增加，貨幣乘數(shù)變大，貨幣供應(yīng)量會(huì)成倍增加，起到擴(kuò)張貨幣供給、刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用。（2）再貼現(xiàn)政策再貼現(xiàn)政策是指中央銀行通過調(diào)整再貼現(xiàn)率，影響商業(yè)銀行的融資成本，進(jìn)而影響貨幣供應(yīng)量。當(dāng)中央銀行提高再貼現(xiàn)率時(shí)，商業(yè)銀行向中央銀行借款的成本增加，會(huì)減少向中央銀行的再貼現(xiàn)或再貸款，從而收縮信貸規(guī)模，貨幣供應(yīng)量減少。同時(shí)，再貼現(xiàn)率的提高也會(huì)引導(dǎo)市場(chǎng)利率上升，抑制企業(yè)和個(gè)人的貸款需求，進(jìn)一步減少貨幣供應(yīng)量，起到緊縮貨幣的作用。反之，當(dāng)中央銀行降低再貼現(xiàn)率時(shí)，商業(yè)銀行向中央銀行借款的成本降低，會(huì)增加向中央銀行的再貼現(xiàn)或再貸款，擴(kuò)大信貸規(guī)模，貨幣供應(yīng)量增加，起到擴(kuò)張貨幣的作用。（3）公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)是指中央銀行在金融市場(chǎng)上公開買賣有價(jià)證券，以此來調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。當(dāng)中央銀行在公開市場(chǎng)上賣出有價(jià)證券時(shí)，商業(yè)銀行和公眾會(huì)用現(xiàn)金或存款購(gòu)買這些證券，導(dǎo)致商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金減少，可用于放貸的資金減少，貨幣供應(yīng)量減少。同時(shí)，證券價(jià)格下降，市場(chǎng)利率上升，也會(huì)抑制投資和消費(fèi)，進(jìn)一步減少貨幣需求。反之，當(dāng)中央銀行在公開市場(chǎng)上買入有價(jià)證券時(shí)，會(huì)向市場(chǎng)投放貨幣，商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金增加，可用于放貸的資金增加，貨幣供應(yīng)量增加。同時(shí)，證券價(jià)格上升，市場(chǎng)利率下降，刺激投資和消費(fèi)，增加貨幣需求。2.簡(jiǎn)述債券投資的風(fēng)險(xiǎn)有哪些。債券投資的風(fēng)險(xiǎn)主要包括以下幾種：（1）利率風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)利率變動(dòng)導(dǎo)致債券價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。債券價(jià)格與市場(chǎng)利率呈反向變動(dòng)關(guān)系，當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，債券價(jià)格下降；當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，債券價(jià)格上升。投資者如果在利率上升前持有債券，會(huì)面臨債券價(jià)格下跌的損失；如果在利率下降前賣出債券，會(huì)錯(cuò)過債券價(jià)格上漲的收益。（2）信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)l(fā)行人不能按時(shí)足額支付債券利息和償還本金的風(fēng)險(xiǎn)。不同信用等級(jí)的債券信用風(fēng)險(xiǎn)不同，信用等級(jí)越低，信用風(fēng)險(xiǎn)越高。投資者需要關(guān)注債券發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)能力、信譽(yù)等因素，以評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)。一旦債券發(fā)行人出現(xiàn)違約情況，投資者將遭受本金和利息的損失。（3）通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)是指由于通貨膨脹導(dǎo)致債券實(shí)際收益率下降的風(fēng)險(xiǎn)。債券的票面利率通常是固定的，當(dāng)通貨膨脹率上升時(shí)，債券的實(shí)際收益率會(huì)下降。例如，債券票面利率為5%，通貨膨脹率為3%，則實(shí)際收益率為2%；如果通貨膨脹率上升到6%，則實(shí)際收益率變?yōu)?1%。投資者的實(shí)際購(gòu)買力會(huì)因通貨膨脹而下降。（4）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)荒芗皶r(shí)以合理價(jià)格變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。一些債券的交易不活躍，市場(chǎng)上的買賣需求較少，投資者在需要賣出債券時(shí)可能難以找到合適的買家，或者需要以較低的價(jià)格出售，從而遭受損失。一般來說，國(guó)債的流動(dòng)性較好，而一些中小企業(yè)債券的流動(dòng)性較差。（5）再投資風(fēng)險(xiǎn)再投資風(fēng)險(xiǎn)是指投資者在收到債券利息或本金后，再投資時(shí)面臨的收益率不確定的風(fēng)險(xiǎn)。如果市場(chǎng)利率下降，投資者將收到的資金再投資時(shí)，可能只能獲得較低的收益率。例如，投資者持有債券期間市場(chǎng)利率較高，獲得了較高的利息收入，但當(dāng)債券到期收回本金時(shí)，市場(chǎng)利率已經(jīng)下降，再投資的收益率降低。五、計(jì)算題（每題10分，共20分）1.某公司擬發(fā)行面值為1000元，票面利率為10%，期限為5年的債券。每年付息一次，到期一次還本。若市場(chǎng)利率分別為8%、10%、12%時(shí)，計(jì)算該債券的發(fā)行價(jià)格。根據(jù)債券發(fā)行價(jià)格的計(jì)算公式\(P=\sum_{t=1}^{n}\frac{C}{(1+r)^t}+\frac{F}{(1+r)^n}\)，其中\(zhòng)(C\)為每年支付的利息，\(F\)為債券面值，\(r\)為市場(chǎng)利率，\(n\)為債券期限。每年支付的利息\(C=1000×