山西科城能源環(huán)境創(chuàng)新研究院shanxicoshareInnovationInstituteofEnergy&EnvironmentGIRGIRIEIEN()VATI()N:I-l尺DC自然資源保護(hù)協(xié)會(huì)氣候金融系列研究山西轉(zhuǎn)型金融落地發(fā)展研究氣候金融系列研究山西轉(zhuǎn)型金融落地發(fā)展研究山西科城能源環(huán)境創(chuàng)新研究院shanxicoshareInnovationInstituteofEnergy&Environment山西科城能源環(huán)境創(chuàng)新研究院（以下簡(jiǎn)稱“科城研究院”）成立于2017年，是一家以推動(dòng)區(qū)域可持續(xù)發(fā)展為目標(biāo)的非營(yíng)利研究機(jī)構(gòu)和協(xié)同創(chuàng)新平臺(tái)，聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約觀察員機(jī)構(gòu)。自成立以來(lái)，研究院圍繞應(yīng)對(duì)氣候變化、能源綠色低碳轉(zhuǎn)型、資源循環(huán)高效利用、低碳包容性轉(zhuǎn)型、新質(zhì)生產(chǎn)力培育、環(huán)境社會(huì)治理等領(lǐng)域開(kāi)展研究，從政策倡導(dǎo)、戰(zhàn)略研究、技術(shù)建議、能力建設(shè)、策略傳播等角度為政府、企業(yè)和公眾提供綠色低碳轉(zhuǎn)型解決方案。GIRIEIEN)VAT()N.I-l北京綠研公益發(fā)展中心（以下簡(jiǎn)稱“綠研”）登記注冊(cè)于北京市民政局，是一家扎根國(guó)內(nèi)、放眼全球的環(huán)境智庫(kù)型社會(huì)組織。綠研致力于全球視野下的政策研究與多方對(duì)話，聚焦可持續(xù)發(fā)展領(lǐng)域的前沿問(wèn)題與創(chuàng)新解決方案，助力中國(guó)高質(zhì)量地實(shí)現(xiàn)“碳中和”目標(biāo)并推進(jìn)綠色、開(kāi)放、共贏的國(guó)際合作，共促全球邁向凈零排放與自然向好的未來(lái)。N尺DC自然資源保護(hù)協(xié)會(huì)自然資源保護(hù)協(xié)會(huì)（NRDC）是一家國(guó)際公益環(huán)保組織，成立于1970年。NRDC擁有700多名員工，以科學(xué)、法律、政策方面的專家為主力。NRDC自上個(gè)世紀(jì)九十年代中起在中國(guó)開(kāi)展環(huán)保工作，中國(guó)項(xiàng)目現(xiàn)有成員40多名。NRDC主要通過(guò)開(kāi)展政策研究，介紹和展示最佳實(shí)踐，以及提供專業(yè)支持等方式，促進(jìn)中國(guó)的業(yè)務(wù)主管部門為國(guó)家林業(yè)和草原局。所使用的方正字體由方正電子免費(fèi)公益授權(quán)封面圖片｜圖源：fanjianhua/Freepik山西省是我國(guó)資源型經(jīng)濟(jì)地區(qū)的典型代表，也是迫切需要綠色低碳轉(zhuǎn)型的區(qū)域。長(zhǎng)期以來(lái)，依托富集的煤炭資源，山西省形成了以煤炭、煤電、焦化和鋼鐵為主的重型產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，區(qū)域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展面臨碳排放強(qiáng)度高、環(huán)境污染治理難、增長(zhǎng)動(dòng)能轉(zhuǎn)換慢等多重約束。金融是助推資源型區(qū)域經(jīng)濟(jì)綠色低碳發(fā)展的關(guān)鍵引擎。轉(zhuǎn)型金融作為定向支持高碳產(chǎn)業(yè)向低碳或零碳排放轉(zhuǎn)型的創(chuàng)新金融工具，更符合資源型經(jīng)濟(jì)地區(qū)的現(xiàn)實(shí)需求。當(dāng)前，山西省轉(zhuǎn)型金融發(fā)展處于起步階段，深入開(kāi)展山西省轉(zhuǎn)型金融研究具有重要的現(xiàn)實(shí)意義和深遠(yuǎn)的戰(zhàn)略意義。2024年，課題組啟動(dòng)了“推動(dòng)山西省轉(zhuǎn)型金融落地發(fā)展研究”課題，在與金融機(jī)構(gòu)和工業(yè)企業(yè)深度交流、開(kāi)展專家咨詢和組織研討活動(dòng)等基礎(chǔ)上，立足山西省深入分析轉(zhuǎn)型金融發(fā)展現(xiàn)狀，并以案例研究方式剖析當(dāng)?shù)剞D(zhuǎn)型金融發(fā)展存在的問(wèn)題與挑戰(zhàn)，通過(guò)借鑒其他地區(qū)轉(zhuǎn)型金融實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，提出在山西省推動(dòng)轉(zhuǎn)型金融落地發(fā)展的建議。課題研究過(guò)程力求客觀公正，但難免有疏漏之處，敬請(qǐng)批評(píng)指正。希望研究成果可為山西省健全轉(zhuǎn)型金融機(jī)制體制、推動(dòng)轉(zhuǎn)型金融業(yè)務(wù)落地以及全國(guó)其他資源型城市綠色低碳轉(zhuǎn)型提供參考。執(zhí)行摘要山西省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)偏重，能源結(jié)構(gòu)偏煤，面臨推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展、應(yīng)對(duì)氣候變化和持續(xù)改善生態(tài)環(huán)境等多重目標(biāo)疊加的壓力，經(jīng)濟(jì)社會(huì)脆弱性相對(duì)突出，區(qū)域綠色低碳轉(zhuǎn)型迫在眉睫。金融是推動(dòng)區(qū)域綠色低碳轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵引擎。轉(zhuǎn)型金融作為定向支持高碳行業(yè)向低碳或零碳排放轉(zhuǎn)型的創(chuàng)新金融工具，對(duì)實(shí)現(xiàn)區(qū)域綠色低碳轉(zhuǎn)型具有重要意義。本研究系統(tǒng)梳理山西在轉(zhuǎn)型金融方面的政策演進(jìn)與市場(chǎng)實(shí)踐，聚焦煤電、鋼鐵、焦化等三大轉(zhuǎn)型重點(diǎn)行業(yè)的轉(zhuǎn)型路徑及資金需求，結(jié)合山西已有轉(zhuǎn)型金融實(shí)踐及潛在挑戰(zhàn)，并借鑒其他地區(qū)轉(zhuǎn)型金融實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，對(duì)山西推動(dòng)轉(zhuǎn)型金融的規(guī)?；l(fā)展提出建議。轉(zhuǎn)型金融目錄標(biāo)準(zhǔn)是轉(zhuǎn)型金融政策框架中的核心政策。山西既是國(guó)家煤電、鋼鐵轉(zhuǎn)型金融目錄先行先試的重點(diǎn)地區(qū)，也發(fā)布了省級(jí)焦化、有色轉(zhuǎn)型金融目錄，圍繞四大轉(zhuǎn)型關(guān)鍵行業(yè)建立了較為全面的轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)體系。此外，山西發(fā)布了《山西省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型貸款實(shí)施指引（試行）》《山西省轉(zhuǎn)型貸款企業(yè)方案編制手冊(cè)（試行）》兩項(xiàng)省級(jí)團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)，明確轉(zhuǎn)型貸款業(yè)務(wù)流程、企業(yè)轉(zhuǎn)型方案制定、信息披露等內(nèi)容。2.試點(diǎn)先行推動(dòng)碳賬戶逐步完善碳賬戶是推動(dòng)企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的重要數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施，建立企業(yè)碳排放核算平臺(tái)及數(shù)據(jù)共享機(jī)制，對(duì)于開(kāi)展轉(zhuǎn)型金融業(yè)務(wù)至關(guān)重要。山西太原、長(zhǎng)治、大同、陽(yáng)泉四地開(kāi)展碳賬戶基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。由人民銀行山西省分行牽頭，在長(zhǎng)治、大同和陽(yáng)泉三市開(kāi)展“企業(yè)碳賬戶”監(jiān)測(cè)試點(diǎn)建設(shè)工作。太原市生態(tài)環(huán)境局推動(dòng)太原市碳賬戶平臺(tái)于2025年4月正式上線，構(gòu)建了“監(jiān)測(cè)核算-信息披露-金融對(duì)接-項(xiàng)目管理-信息集成”數(shù)字化體系，推動(dòng)企業(yè)碳資產(chǎn)向金融價(jià)值轉(zhuǎn)化。3.山西轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品已具備實(shí)踐積累山西轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品發(fā)展整體處于起步階段，在轉(zhuǎn)型信貸方面已積累實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。2024年轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施后，山西轉(zhuǎn)型信貸增量相比之前提升明顯。當(dāng)前，山西轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品以信貸為主，可持續(xù)發(fā)展掛鉤貸款、碳足跡掛鉤貸款、轉(zhuǎn)型信貸等產(chǎn)品均有實(shí)踐。4.煤電、鋼鐵、焦化轉(zhuǎn)型資金需求龐大煤電、鋼鐵、焦化是山西的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)，也是迫切需要資金支持的關(guān)鍵轉(zhuǎn)型產(chǎn)業(yè)。據(jù)課題組對(duì)三大重點(diǎn)行業(yè)重點(diǎn)轉(zhuǎn)型方向的摸排及對(duì)應(yīng)資金需求的測(cè)算，未來(lái)十年僅全省煤電、鋼鐵、焦化三大行業(yè)的轉(zhuǎn)型資金需求已超8000億元，現(xiàn)有融資工具難以滿足行業(yè)轉(zhuǎn)型的龐大資金缺口，推動(dòng)轉(zhuǎn)型金融在山西落地深化迫在眉睫。行業(yè)未來(lái)年資金需求估算（億元）煤電5381億元33503902001483億元鋼鐵總計(jì)806a億元683焦化1200億元200轉(zhuǎn)型方向產(chǎn)能結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化行業(yè)未來(lái)年資金需求估算（億元）煤電5381億元33503902001483億元鋼鐵總計(jì)806a億元683焦化1200億元200轉(zhuǎn)型方向產(chǎn)能結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化實(shí)施“三改聯(lián)動(dòng)”與新能源互補(bǔ)發(fā)展實(shí)施深度治理改造加快清潔低碳運(yùn)行技術(shù)攻關(guān)應(yīng)用裝備升級(jí)改造節(jié)能降碳環(huán)保改造生產(chǎn)工藝優(yōu)化調(diào)整數(shù)字化、智能化發(fā)展優(yōu)化調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)工藝裝備升級(jí)改造節(jié)能降碳安全化改造數(shù)字化、智能化改造5.轉(zhuǎn)型金融落地山西面臨多維度挑戰(zhàn)從全國(guó)范圍來(lái)看，山西轉(zhuǎn)型金融規(guī)模不高，轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品相對(duì)單一，推動(dòng)轉(zhuǎn)型金融在山西規(guī)?；l(fā)展仍面臨多項(xiàng)掣肘。未來(lái)，需要持續(xù)優(yōu)化轉(zhuǎn)型金融的政策體系與激勵(lì)約束機(jī)制，通過(guò)加強(qiáng)能力建設(shè)、增強(qiáng)部門協(xié)同等方式鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)積極開(kāi)展各類轉(zhuǎn)型金融業(yè)務(wù)，培育高碳行業(yè)企業(yè)對(duì)轉(zhuǎn)型的系統(tǒng)性認(rèn)知。6.推動(dòng)山西轉(zhuǎn)型金融落地發(fā)展的建議面對(duì)山西省轉(zhuǎn)型金融發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需求與挑戰(zhàn)，需要政策支持、金融體系、轉(zhuǎn)型主體協(xié)同配合，利用轉(zhuǎn)型金融支撐、撬動(dòng)以及落實(shí)轉(zhuǎn)型的作用，共同推動(dòng)山西省逐步擺脫對(duì)傳統(tǒng)高碳產(chǎn)業(yè)的依賴。為此，課題組提出以下建議。一是持續(xù)優(yōu)化轉(zhuǎn)型金融政策體系。優(yōu)化完善現(xiàn)有轉(zhuǎn)型金融支持目錄，與山西“雙碳”目標(biāo)一致。結(jié)合山西省碳排放清單，適當(dāng)擴(kuò)充轉(zhuǎn)型金融支持行業(yè)范圍。細(xì)化轉(zhuǎn)型金融操作指引，完善實(shí)施細(xì)則，開(kāi)展企業(yè)層面轉(zhuǎn)型金融業(yè)務(wù)試點(diǎn)示范，逐步建立基于當(dāng)?shù)貙?shí)際的公正轉(zhuǎn)型評(píng)估指標(biāo)體系。銜接現(xiàn)有氣候投融資項(xiàng)目庫(kù)，建立轉(zhuǎn)型項(xiàng)目（企業(yè)）庫(kù)，搭建轉(zhuǎn)型金融綜合服務(wù)平臺(tái)以及重點(diǎn)行業(yè)碳賬戶體系。強(qiáng)化財(cái)政金融協(xié)同，探索轉(zhuǎn)型貸款貼息等政策實(shí)施的可行性。二是鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)多措并舉發(fā)展轉(zhuǎn)型金融。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)制定長(zhǎng)期降碳規(guī)劃，重點(diǎn)關(guān)注高碳客戶低碳轉(zhuǎn)型進(jìn)展。鼓勵(lì)轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品創(chuàng)新，探索保貸聯(lián)動(dòng)、碳配額質(zhì)押等創(chuàng)新融資方式，將公正轉(zhuǎn)型因素納入轉(zhuǎn)型金融業(yè)務(wù)考量。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)定期開(kāi)展轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試。三是鼓勵(lì)轉(zhuǎn)型主體的認(rèn)知提升與能力建設(shè)。重點(diǎn)增強(qiáng)工業(yè)企業(yè)轉(zhuǎn)型意識(shí)，鼓勵(lì)企業(yè)制定中長(zhǎng)期轉(zhuǎn)型規(guī)劃，制定與國(guó)家和區(qū)域“雙碳”目標(biāo)相一致的中短長(zhǎng)期轉(zhuǎn)型目標(biāo)。通過(guò)企業(yè)碳盤(pán)查、構(gòu)建碳數(shù)據(jù)管理體系等方式，強(qiáng)化碳排放管理，提升企業(yè)碳績(jī)效水平。鼓勵(lì)企業(yè)逐步完善信息披露機(jī)制，引入第三方評(píng)價(jià)，更好適配轉(zhuǎn)型融資的各項(xiàng)要求。挑戰(zhàn)現(xiàn)狀解決挑戰(zhàn)現(xiàn)狀轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)體系初步建立?國(guó)家煤電、鋼鐵行業(yè)轉(zhuǎn)型轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)體系初步建立?國(guó)家煤電、鋼鐵行業(yè)轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)在山西先行先試?自主制定焦化、有色行業(yè)轉(zhuǎn)型金融支持目錄轉(zhuǎn)型金融存在巨大發(fā)展?jié)摿?“企業(yè)碳賬戶+”試點(diǎn)工作奠定基礎(chǔ)?重點(diǎn)部門年均資金需求超千億元?存量債券規(guī)模大?優(yōu)化轉(zhuǎn)型金融支持目錄，擴(kuò)充行業(yè)范圍?細(xì)化轉(zhuǎn)型金融操作指引，完善實(shí)施細(xì)則?搭建轉(zhuǎn)型金融綜合服務(wù)平臺(tái)?強(qiáng)化財(cái)政金融協(xié)同?重點(diǎn)關(guān)注高碳客戶低碳轉(zhuǎn)型進(jìn)展?重點(diǎn)關(guān)注高碳行業(yè)融資需求?創(chuàng)新開(kāi)發(fā)中長(zhǎng)期的、以公正轉(zhuǎn)型為導(dǎo)向的轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品?重視轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)，定期開(kāi)展壓力測(cè)試?多開(kāi)展和參與行業(yè)交流，增強(qiáng)轉(zhuǎn)型意識(shí)?積極開(kāi)展企業(yè)碳盤(pán)查，盤(pán)活碳資產(chǎn)?構(gòu)建碳數(shù)據(jù)管理體系，強(qiáng)化數(shù)據(jù)核算?積極開(kāi)展信息披露，引入第三方評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)體系和激勵(lì)約束機(jī)制亟待完善?界定標(biāo)準(zhǔn)有待健全?操作指引有待細(xì)化?統(tǒng)計(jì)邊界難以界定?激勵(lì)約束機(jī)制待優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)需破除多重障礙?企業(yè)關(guān)鍵能源環(huán)境數(shù)據(jù)獲取渠道不暢?轉(zhuǎn)型資金成本較高?企業(yè)轉(zhuǎn)型活動(dòng)認(rèn)定復(fù)雜且專業(yè)性要求高?風(fēng)險(xiǎn)收益平衡存在挑戰(zhàn)企業(yè)缺乏動(dòng)力圖2山西轉(zhuǎn)型金融發(fā)展的現(xiàn)狀、挑戰(zhàn)及可行路徑第一章山西轉(zhuǎn)型金融發(fā)展概況 （一）轉(zhuǎn)型金融逐步納入頂層設(shè)計(jì) （二）轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)體系及配套指引初步建立 （三）以試點(diǎn)先行推動(dòng)轉(zhuǎn)型金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè) （四）轉(zhuǎn)型金融政策框架關(guān)注公正轉(zhuǎn)型問(wèn)題 第二章山西重點(diǎn)行業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型資金需求及案例分析 （一）煤電轉(zhuǎn)型融資需求超5000億 （二）鋼鐵轉(zhuǎn)型或?qū)a(chǎn)生千億資金需求 （三）焦化行業(yè)提質(zhì)升級(jí)壓力空前 第三章山西轉(zhuǎn)型金融實(shí)踐與挑戰(zhàn) （一）山西轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品尚處于早期階段 （二）山西落地轉(zhuǎn)型金融面臨多維挑戰(zhàn) （三）山西可借鑒國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)型金融有益經(jīng)驗(yàn) 第四章推動(dòng)山西轉(zhuǎn)型金融落地發(fā)展建議 （一）持續(xù)優(yōu)化轉(zhuǎn)型金融政策體系 （二）鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)多措并舉發(fā)展轉(zhuǎn)型金融 （三）鼓勵(lì)轉(zhuǎn)型主體的認(rèn)知提升與能力建設(shè) 參考文獻(xiàn) 圖3-2山西轉(zhuǎn)型金融政策體系可采取的措施 圖3-3山西金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展轉(zhuǎn)型金融業(yè)務(wù)可采取的措施 圖3-4山西轉(zhuǎn)型企業(yè)可采取的措施 圖4-2轉(zhuǎn)型信貸業(yè)務(wù)操作流程圖 表目錄 表3-2山西省轉(zhuǎn)型金融落地發(fā)展面臨的挑戰(zhàn) 第一章山西轉(zhuǎn)型金融發(fā)展概況山西是重要的能源基地，承擔(dān)著國(guó)家能源安全的重任。煤電、鋼鐵、焦化、水泥、化工等既是山西經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支柱，也是低碳轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)，潛在的轉(zhuǎn)型資金需求巨大。為推動(dòng)轉(zhuǎn)型金融落地實(shí)踐，山西已從省級(jí)頂層設(shè)計(jì)、轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)等方面逐步完善轉(zhuǎn)型金融政策體系。（一）轉(zhuǎn)型金融逐步納入頂層設(shè)計(jì)山西省已建立轉(zhuǎn)型金融部門聯(lián)動(dòng)機(jī)制，并陸續(xù)制定政策文件以強(qiáng)化對(duì)轉(zhuǎn)型金融的重視。2023年，山西省成立轉(zhuǎn)型金融工作領(lǐng)導(dǎo)小組和工作專班，形成由人民銀行山西省分行、省地方金融管理局、省發(fā)展改革委三方牽頭、省直相關(guān)部門協(xié)同推進(jìn)的領(lǐng)導(dǎo)小組和工作框架[1]，打破金融與產(chǎn)業(yè)之間的專業(yè)壁壘。2022年以來(lái)，山西省陸續(xù)印發(fā)《關(guān)于大力發(fā)展綠色金融支持全省實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)的指導(dǎo)意見(jiàn)》《關(guān)于進(jìn)一步強(qiáng)化金融支持山西省綠色低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》等政策文件，從制度層面推動(dòng)綠色金融與轉(zhuǎn)型金融有效銜接，從引導(dǎo)金融、財(cái)政支持重點(diǎn)行業(yè)綠色低碳發(fā)展，到明確轉(zhuǎn)型金融發(fā)展具體要求，為山西省轉(zhuǎn)型金融發(fā)展明確方向。年年年年年年《山西省加快經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型行動(dòng)方案》持續(xù)完善并落地我省焦化《山西省加快經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型行動(dòng)方案》持續(xù)完善并落地我省焦化、有色等高碳行業(yè)轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)，推動(dòng)與國(guó)家轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)有效銜支持有條件的設(shè)區(qū)市爭(zhēng)創(chuàng)以轉(zhuǎn)型金融為主體內(nèi)容的國(guó)家級(jí)綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)關(guān)于印發(fā)山西省落實(shí)《空氣質(zhì)量持續(xù)改善行動(dòng)計(jì)劃》實(shí)施方案的通知年年年山西省適應(yīng)氣候變化行動(dòng)方2035）年《山西省碳達(dá)峰實(shí)施方案》《中共山西省委山西省人民政府關(guān)于完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念切實(shí)做好碳達(dá)峰碳中和工作的實(shí)施意見(jiàn)》《關(guān)于進(jìn)一步強(qiáng)化金融支持山西省綠色低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》積極支持符合條件的企業(yè)發(fā)行轉(zhuǎn)型債券積極支持符合條件的企業(yè)發(fā)行轉(zhuǎn)型債券設(shè)立轉(zhuǎn)型金融專屬團(tuán)隊(duì)；針對(duì)轉(zhuǎn)型金融單列信貸投放計(jì)劃；嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)家轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)和完善地方轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)；開(kāi)發(fā)低碳轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品；推廣可持續(xù)發(fā)展掛鉤貸款和公正轉(zhuǎn)型貸款等轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化對(duì)煤電、煤炭行業(yè)的金融服務(wù)，助推煤電、煤炭行業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展《關(guān)于大力發(fā)展綠色金融支持全省實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)的指導(dǎo)意見(jiàn)》加大山西能源轉(zhuǎn)型發(fā)展基金投資向碳達(dá)峰、碳中和領(lǐng)域傾斜圍繞轉(zhuǎn)型金融支持領(lǐng)域，推動(dòng)金融支持氣候適應(yīng)領(lǐng)域加大財(cái)政對(duì)高碳行業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的支持2|山西轉(zhuǎn)型金融落地發(fā)展研究（二）轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)體系及配套指引初步建立山西省初步構(gòu)建涵蓋煤電、鋼鐵、焦化和有色四大行業(yè)的轉(zhuǎn)型金融目錄標(biāo)準(zhǔn)，并制定配套操作指引。轉(zhuǎn)型金融目錄標(biāo)準(zhǔn)是轉(zhuǎn)型金融政策框架中的核心政策，明確轉(zhuǎn)型金融支持的重點(diǎn)領(lǐng)域。2024年，人民銀行推動(dòng)國(guó)家煤電、鋼鐵行業(yè)轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)在山西先行先試[2]。2024年，人民銀行山西省分行聯(lián)合相關(guān)部門印發(fā)《山西省焦化、有色行業(yè)轉(zhuǎn)型金融支持目錄（試行）》，指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)合理滿足相關(guān)領(lǐng)域符合條件的轉(zhuǎn)型融資需求，并明確行業(yè)技術(shù)路徑及關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)轉(zhuǎn)型目標(biāo)。同年，山西省制定《山西省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型貸款實(shí)施指引（試行）》，明確轉(zhuǎn)型貸款業(yè)務(wù)包括貸前調(diào)查、轉(zhuǎn)型目標(biāo)與方案、貸款審批、貸款發(fā)放和貸后管理等流程；制定《山西省轉(zhuǎn)型貸款企業(yè)方案編制手冊(cè)（試行）》，明確企業(yè)轉(zhuǎn)型方案包括轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略與目標(biāo)、未來(lái)3-5年整體降碳計(jì)劃、財(cái)務(wù)與轉(zhuǎn)型融資計(jì)劃、公正轉(zhuǎn)型與社會(huì)責(zé)任、轉(zhuǎn)型信息披露等內(nèi)容。轉(zhuǎn)型金融目錄標(biāo)準(zhǔn)煤電行業(yè)?有色行業(yè)?煤電行業(yè)?有色行業(yè)?鋼鐵行業(yè)?焦化行業(yè)?山西省級(jí)標(biāo)準(zhǔn)《山西省轉(zhuǎn)型貸款企業(yè)方案編制手冊(cè)（試行）》配套政策《山西省轉(zhuǎn)型貸款企業(yè)方案編制手冊(cè)（試行）》配套政策（三）以試點(diǎn)先行推動(dòng)轉(zhuǎn)型金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)太原、長(zhǎng)治、大同、陽(yáng)泉四地開(kāi)展碳賬戶基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。由人民銀行山西省分行牽頭，在長(zhǎng)治、大同和陽(yáng)泉三市開(kāi)展“企業(yè)碳賬戶”監(jiān)測(cè)試點(diǎn)建設(shè)工作[3]。2021年，人民銀行山西省分行率先選取長(zhǎng)治市為“企業(yè)碳賬戶”試點(diǎn)地區(qū)，按照“建立名錄庫(kù)、分類分層監(jiān)測(cè)、交叉校核數(shù)據(jù)、核算企業(yè)碳賬戶、推動(dòng)碳賬戶應(yīng)用”開(kāi)展試點(diǎn)建設(shè)工作，逐步構(gòu)建涵蓋煤炭開(kāi)采、電力、鋼鐵、有色、石化、化工、建材、造紙和航空等重點(diǎn)行業(yè)的企業(yè)碳賬戶監(jiān)測(cè)體系，并基于企業(yè)碳排放浮動(dòng)幅度、未來(lái)碳排放趨勢(shì)、碳減排效果等為企業(yè)賦予不同顏色的碳排放標(biāo)識(shí)碼，向金融機(jī)構(gòu)共享碳賬戶監(jiān)測(cè)結(jié)果及標(biāo)識(shí)碼，以撬動(dòng)高碳經(jīng)濟(jì)型地區(qū)綠色低碳轉(zhuǎn)型[4]。隨后，山西省將長(zhǎng)治市“企業(yè)碳賬戶”試點(diǎn)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)推廣復(fù)制至大同、陽(yáng)泉，截至2024年9月底，三市共將1122戶企業(yè)納入碳賬戶監(jiān)測(cè)范圍，并累計(jì)向碳賬戶企業(yè)發(fā)放低利率貸款113.25億元1。太原市作為國(guó)家首批氣候投融資試點(diǎn)地區(qū)之一，太原市生態(tài)環(huán)境局于2024年12月啟動(dòng)“企業(yè)碳賬戶管理平臺(tái)建設(shè)”工作，推動(dòng)太原市碳賬戶平臺(tái)于2025年4月正式上線。平臺(tái)構(gòu)建了“監(jiān)測(cè)核算-信息披露-金融對(duì)接-項(xiàng)目管理-信息集成”數(shù)字化體系，通過(guò)對(duì)接企業(yè)能源管理系統(tǒng)與政府監(jiān)管平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)碳排放數(shù)據(jù)采集、核算分析到應(yīng)用服務(wù)的全鏈條貫通管理，推動(dòng)企業(yè)碳資產(chǎn)向金融價(jià)值轉(zhuǎn)化。此外，山西省積極探索“碳賬戶+碳征信”“碳賬戶+轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)管理”“碳賬戶+試點(diǎn)工作”等“1+N”場(chǎng)景應(yīng)用模式。2023年山西省推出全省首份企業(yè)碳征信報(bào)告，涵蓋企業(yè)碳排放總量、碳排放結(jié)構(gòu)和貼標(biāo)評(píng)價(jià)等信息，截至2024年9月底，金融機(jī)構(gòu)依據(jù)企業(yè)碳信用報(bào)告向全省企業(yè)累計(jì)發(fā)放貸款6.45億元。（四）轉(zhuǎn)型金融政策框架關(guān)注公正轉(zhuǎn)型問(wèn)題山西省煤炭及關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、碳排放貢獻(xiàn)較大。在工業(yè)行業(yè)中，山西省煤炭、焦化、鋼鐵及電力熱力行業(yè)2023年?duì)I業(yè)收入貢獻(xiàn)66%、稅收貢獻(xiàn)78%、就業(yè)貢獻(xiàn)53%，2022年碳排放量貢獻(xiàn)90%。山西省煤炭及關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)的有序平穩(wěn)轉(zhuǎn)型對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展具有重要意義?；谥袊?guó)當(dāng)前政策軌跡，預(yù)計(jì)到2030年，全國(guó)煤炭行業(yè)就業(yè)崗位將消失約50%，到2050年這一比例將提升至90%以上[5]，未來(lái)山西省高碳行業(yè)公正轉(zhuǎn)型壓力將會(huì)更大。2024年，山西省在政府工作報(bào)告中首次提及“公正轉(zhuǎn)型”，在地區(qū)層面探索公正轉(zhuǎn)型。山西將“公正轉(zhuǎn)型”要素納入轉(zhuǎn)型金融目錄、企業(yè)轉(zhuǎn)型方案編制、轉(zhuǎn)型方案評(píng)估、轉(zhuǎn)型貸款設(shè)計(jì)和信息披露等環(huán)節(jié)中。山西省焦化、有色行業(yè)轉(zhuǎn)型金融目錄中“數(shù)字化、智能化改造”類別將“企業(yè)轉(zhuǎn)型過(guò)程中，原有項(xiàng)目的從業(yè)人員轉(zhuǎn)崗培訓(xùn)、就業(yè)安置、失業(yè)保障等公正轉(zhuǎn)型配套項(xiàng)目”納入支持范圍。企業(yè)轉(zhuǎn)型方案編制中要求評(píng)估轉(zhuǎn)型計(jì)劃是否會(huì)對(duì)就業(yè)、供應(yīng)鏈、物價(jià)等方面產(chǎn)生潛在影響，并評(píng)估影響幅度以及總體影響情況。轉(zhuǎn)型方案評(píng)估中需要評(píng)估是否滿足公正轉(zhuǎn)型要求，轉(zhuǎn)型貸款設(shè)計(jì)中要加入恢復(fù)生態(tài)環(huán)境和公正轉(zhuǎn)型績(jī)效指標(biāo)，信息披露中要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)披露公正轉(zhuǎn)型情況等。1截至本報(bào)告發(fā)布，納入碳賬戶監(jiān)測(cè)范圍企業(yè)數(shù)據(jù)、累計(jì)向碳賬戶企業(yè)發(fā)放貸款數(shù)據(jù)最新更新至2024年9月。4|山西轉(zhuǎn)型金融落地發(fā)展研究營(yíng)業(yè)收入稅費(fèi)繳納營(yíng)業(yè)收入稅費(fèi)繳納平均用工人數(shù)碳排放量u煤炭u焦化a鋼鐵電力熱力其他工業(yè)行業(yè)注：營(yíng)業(yè)收入、稅費(fèi)繳納、從業(yè)人數(shù)占比是2023年數(shù)據(jù)，碳排放量是2022年數(shù)據(jù)第二章山西重點(diǎn)行業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型資金需求及案例分析山西省實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)投資需求巨大。有研究表明，山西電力、工業(yè)、交通、建筑等四大重點(diǎn)部門綠色低碳轉(zhuǎn)型資金需求在2025-2035年間累計(jì)約4.4萬(wàn)億元，截至2060年累計(jì)資金需求約15.3萬(wàn)億元，年均投資需求4300億元-4400億元[6]。煤電、鋼鐵、焦化是山西的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)，也是迫切需要資金支持的關(guān)鍵轉(zhuǎn)型產(chǎn)業(yè)。2022年，山西省煤電、鋼鐵、焦化三大行業(yè)對(duì)煤炭消費(fèi)量貢獻(xiàn)87.5%、能源消費(fèi)貢獻(xiàn)36.6%、碳排放貢獻(xiàn)84.1%。據(jù)課題組對(duì)山西三大重點(diǎn)行業(yè)重點(diǎn)轉(zhuǎn)型方向的摸排及對(duì)應(yīng)資金需求的測(cè)算，2025-2035年僅煤電、鋼鐵、焦化三大行業(yè)的轉(zhuǎn)型資金需求已超8000億元，現(xiàn)有融資工具難以滿足行業(yè)轉(zhuǎn)型的龐大資金缺口，推動(dòng)轉(zhuǎn)型金融在山西落地深化迫在眉睫。行業(yè)未來(lái)年資金需求估算（億元）煤電3350鋼鐵390200總計(jì)8064億元683焦化1200億元200轉(zhuǎn)型方向產(chǎn)能結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化行業(yè)未來(lái)年資金需求估算（億元）煤電3350鋼鐵390200總計(jì)8064億元683焦化1200億元200轉(zhuǎn)型方向產(chǎn)能結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化實(shí)施“三改聯(lián)動(dòng)”與新能源互補(bǔ)發(fā)展實(shí)施深度治理改造加快清潔低碳運(yùn)行技術(shù)攻關(guān)應(yīng)用裝備升級(jí)改造節(jié)能降碳環(huán)保改造生產(chǎn)工藝優(yōu)化調(diào)整數(shù)字化、智能化發(fā)展優(yōu)化調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)工藝裝備升級(jí)改造節(jié)能降碳安全化改造數(shù)字化、智能化改造數(shù)據(jù)來(lái)源：課題組測(cè)算6|山西轉(zhuǎn)型金融落地發(fā)展研究（一）煤電轉(zhuǎn)型融資需求超5000億煤電在山西發(fā)電中仍占據(jù)主體地位，其轉(zhuǎn)型依賴多項(xiàng)關(guān)鍵技術(shù)的突破，以及對(duì)老舊煤電機(jī)組的替代。截至2023年底，山西省煤電裝機(jī)容量7206.3萬(wàn)千瓦，占全省發(fā)電裝機(jī)的54.17%，煤電發(fā)電量3336.2億千瓦時(shí)，占總發(fā)電量的74.8%；山西省累計(jì)完成煤電機(jī)組“三改聯(lián)動(dòng)”超6300萬(wàn)千瓦，占煤電機(jī)組比例近70%；山西省現(xiàn)役煤電機(jī)組全部完成超低排放改造，全部達(dá)到燃?xì)饧?jí)排放標(biāo)準(zhǔn)[7]。國(guó)家“雙碳”戰(zhàn)略目標(biāo)下，未來(lái)山西將進(jìn)一步優(yōu)化煤電機(jī)組結(jié)構(gòu)、持續(xù)實(shí)施“三改聯(lián)動(dòng)”、推動(dòng)煤電與新能源耦合發(fā)展、開(kāi)展污染物深度治理、推動(dòng)低碳零碳負(fù)碳技術(shù)攻關(guān)與應(yīng)用。根據(jù)預(yù)測(cè)分析，上述五項(xiàng)轉(zhuǎn)型方向在未來(lái)10年的資金需求預(yù)計(jì)分別約600億元、27億元、3350億元、91億元、1313億元。據(jù)初步測(cè)算，山西煤電轉(zhuǎn)型未來(lái)10年所需資金總計(jì)約為5381億元，資金需求龐大，現(xiàn)有融資難以滿足需求。（二）鋼鐵轉(zhuǎn)型或?qū)a(chǎn)生千億資金需求截至2023年，山西在運(yùn)行鋼鐵企業(yè)22戶，產(chǎn)能約7250萬(wàn)噸，其中，52座高爐中27座容積低于1200m3，55座轉(zhuǎn)爐中32座公稱容量小于100t，均屬限制類裝備[8]。2022年山西煉鐵高爐、煉鋼轉(zhuǎn)爐工序能耗平均值分別為393.28kgce/t、22.03kgce/t[9]，均高于標(biāo)桿值。山西省鋼鐵生產(chǎn)以高爐-轉(zhuǎn)爐長(zhǎng)流程為主，產(chǎn)能占比達(dá)95%以上[10][11]。山西省鋼鐵產(chǎn)品以建筑鋼材為主，約占全省鋼材的50%鋼鐵行業(yè)是山西省傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，“雙碳”戰(zhàn)略目標(biāo)下將推動(dòng)行業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展，主要聚焦在裝備升級(jí)改造、節(jié)能降碳環(huán)保技術(shù)改造、生產(chǎn)工藝優(yōu)化調(diào)整、數(shù)智發(fā)展、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整等，根據(jù)初步預(yù)測(cè)，上述五個(gè)轉(zhuǎn)型方向未來(lái)10年資金需求預(yù)計(jì)分別在390億元、200億元、100億元、110億元、683億元。初步測(cè)算，山西鋼鐵轉(zhuǎn)型未來(lái)10年所需資金總計(jì)約為1483億元。（三）焦化行業(yè)提質(zhì)升級(jí)壓力空前山西省是全國(guó)最大的焦炭生產(chǎn)基地，焦炭總產(chǎn)能約1.4億噸。2022年山西省煉焦工序平均單位產(chǎn)品能耗124.9kgce/t，與標(biāo)桿水平仍有差距[12]。山西省焦化行業(yè)數(shù)字化、智能化發(fā)展處于起步階段，一些焦化企業(yè)引入5G、人工智能、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等先進(jìn)技術(shù)，建設(shè)智慧工廠。山西省焦化行業(yè)下游化工產(chǎn)業(yè)鏈條延伸較短、發(fā)展層次偏低，基礎(chǔ)化工產(chǎn)品占比較高，深加工、高附加值產(chǎn)品較少?！半p碳”戰(zhàn)略目標(biāo)下，山西省推動(dòng)焦化行業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展，主要聚焦工藝裝備升級(jí)改造、節(jié)能降碳改造、數(shù)智改造等方面。根據(jù)預(yù)測(cè)分析，這三大領(lǐng)域未來(lái)10年資金需求分別在400億元、600億元、200億元。當(dāng)前，焦化企業(yè)下游需求嚴(yán)重受影響，若推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)一步延伸，推動(dòng)產(chǎn)品清潔化、高端化轉(zhuǎn)型，或?qū)a(chǎn)生更大規(guī)模的資金需求。圖源：alexgolovinphotography/Freepik8|山西轉(zhuǎn)型金融落地發(fā)展研究第三章山西轉(zhuǎn)型金融實(shí)踐與挑戰(zhàn)從現(xiàn)有實(shí)踐來(lái)看，山西轉(zhuǎn)型金融發(fā)展仍處于早期階段，轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品以信貸為主，規(guī)模較小。山西落地轉(zhuǎn)型金融仍面臨政策體系不完善、轉(zhuǎn)型金融業(yè)務(wù)開(kāi)展困難、轉(zhuǎn)型主體認(rèn)知不足等多維度的挑戰(zhàn)，破解轉(zhuǎn)型金融難題需要廣泛借鑒國(guó)內(nèi)其他地區(qū)的良好實(shí)踐及先進(jìn)做法。（一）山西轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品尚處于早期階段轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)落地推動(dòng)山西轉(zhuǎn)型信貸規(guī)模增加，逐步規(guī)范轉(zhuǎn)型金融業(yè)務(wù)流程。轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)落地前，截至2023年底，山西省轉(zhuǎn)型金融規(guī)模約60億元，包括落地可持續(xù)發(fā)展掛鉤貸款36億元、公正轉(zhuǎn)型貸款1億元；發(fā)行低碳轉(zhuǎn)型掛鉤債券5億元、可持續(xù)發(fā)展掛鉤債權(quán)融資計(jì)劃15億元[13]；2023年山西省轉(zhuǎn)型金融信貸規(guī)模僅占全省綠色信貸余額的0.7%，轉(zhuǎn)型債券發(fā)行規(guī)模占全國(guó)轉(zhuǎn)型債券資金規(guī)模的1.37%。2024年轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)落地后，至11月底轉(zhuǎn)型信貸授信86.14億元，發(fā)放貸款27.03億元[14]，轉(zhuǎn)型信貸增量是綠色信貸增量的1.82%。部分轉(zhuǎn)型金融業(yè)務(wù)按照配套指引的規(guī)范業(yè)務(wù)流程開(kāi)展：由被授信企業(yè)提供完整的轉(zhuǎn)型方案以及第三方出具的轉(zhuǎn)型方案評(píng)估報(bào)告，由金融機(jī)構(gòu)制定綜合授信方案。轉(zhuǎn)型金融工具以信貸為主，債券、基金應(yīng)用偏少，保險(xiǎn)等其他工具有待創(chuàng)新發(fā)展。轉(zhuǎn)型信貸方面，各商業(yè)銀行積極推動(dòng)多項(xiàng)創(chuàng)新金融產(chǎn)品落地，如可持續(xù)發(fā)展掛鉤貸款、碳足跡掛鉤貸款、轉(zhuǎn)型信貸等，將信貸條款與碳減排、新增可再生能源發(fā)電裝機(jī)容量、用于員工培訓(xùn)的公正轉(zhuǎn)型資金等關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)掛鉤，資金使用相對(duì)靈活；其次是明確資金用途，專項(xiàng)用于《轉(zhuǎn)型金融支持目錄》明確的項(xiàng)目范圍。轉(zhuǎn)型債券方面，截至2024年底，山西省累計(jì)發(fā)行低碳轉(zhuǎn)型債券規(guī)模合計(jì)10億元，占全國(guó)低碳轉(zhuǎn)型債券[15]的4.59%，將債券條款與煤炭行業(yè)的瓦斯抽采利用率掛鉤。轉(zhuǎn)型基金方面，設(shè)立山西省能源轉(zhuǎn)型發(fā)展基金50億元、煤炭清潔利用投資基金100億元。轉(zhuǎn)型保險(xiǎn)方面，涉及綠色低碳轉(zhuǎn)型的保險(xiǎn)產(chǎn)品較少。數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)公開(kāi)資料整理存量產(chǎn)業(yè)債券具備發(fā)展轉(zhuǎn)型債券的潛力。山西省傳統(tǒng)行業(yè)存量債券規(guī)模較大。截至2023年底，山西省產(chǎn)業(yè)債余額4250.00億元，主要分布在煤炭、電力熱力、鐵路運(yùn)輸、焦化等行業(yè)，分別占產(chǎn)業(yè)債余額的71.4%、7.6%、6.3%、1.3%；債券余額最大的三家企業(yè)分別是晉能控股煤業(yè)集團(tuán)、晉能控股電力集團(tuán)、山西焦煤集團(tuán)，分別占產(chǎn)業(yè)債余額的19.8%、12.3%、11.4%[16]?！半p碳”目標(biāo)下，傳統(tǒng)行業(yè)低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展訴求更迫切，較大的存量債券規(guī)模為轉(zhuǎn)型債券發(fā)展奠定了10|山西轉(zhuǎn)型金融落地發(fā)展1)某煤電企業(yè)可持續(xù)掛鉤貸款融資背景：A集團(tuán)旗下B公司擁有山西首個(gè)F級(jí)“二拖一”燃?xì)?蒸汽聯(lián)合循環(huán)熱電聯(lián)產(chǎn)機(jī)組，屬于產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄“鼓勵(lì)類”，總裝機(jī)容量860MW，連年如期完成所承擔(dān)的供熱任務(wù)。2021年，B公司在冬季供暖季因資金周轉(zhuǎn)需要融資，以保障生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、供熱正常運(yùn)轉(zhuǎn)。融資概況：2021年浦發(fā)銀行太原分行了解到企業(yè)資金周轉(zhuǎn)方面的融資需求后，結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況，為B公司發(fā)放可持續(xù)發(fā)展掛鉤貸款8000萬(wàn)元，期限是2年。該筆融資有效破解了熱電聯(lián)產(chǎn)公司融資難、融資貴制約，通過(guò)銀企合作落地可持續(xù)發(fā)展掛鉤貸款緩解資金壓力。產(chǎn)品設(shè)計(jì)：該筆可持續(xù)發(fā)展掛鉤貸款業(yè)務(wù)是浦發(fā)銀行太原分行與山西環(huán)境能源交易中心的創(chuàng)新業(yè)務(wù)合作。該業(yè)務(wù)將企業(yè)碳減排績(jī)效與貸款利率掛鉤，由山西環(huán)境能源交易中心設(shè)定碳排放降低目標(biāo)值，并在約定時(shí)間進(jìn)行第三方評(píng)估認(rèn)證。若企業(yè)在約定期限內(nèi)達(dá)到碳減排目標(biāo)值，貸款利率可根據(jù)協(xié)議進(jìn)行階梯式下調(diào)。B公司2022年碳排放量低于設(shè)定目標(biāo)，從2023年2月起已下調(diào)利率[17]。融資亮點(diǎn)：創(chuàng)新落地山西省首單可持續(xù)發(fā)展掛鉤貸款，通過(guò)利率調(diào)節(jié)機(jī)制鼓勵(lì)企業(yè)節(jié)能減排并降低融資成本。引入第三方提供技術(shù)支持，解決金融機(jī)構(gòu)在碳排放核算、轉(zhuǎn)型績(jī)效目標(biāo)設(shè)定及跟蹤評(píng)估認(rèn)證等方面專業(yè)能力不足的問(wèn)題。潛在挑戰(zhàn)：一是融資期限較短，難以支撐長(zhǎng)期轉(zhuǎn)型。企業(yè)融資期限為2年，相對(duì)較短，且以短期局部技術(shù)改造為主，難以確保企業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型目標(biāo)與國(guó)家、山西省“雙碳”目標(biāo)一致性。二是額外增加業(yè)務(wù)成本?？沙掷m(xù)發(fā)展掛鉤貸款業(yè)務(wù)的管理機(jī)制建設(shè)、第三方評(píng)估認(rèn)證與績(jī)效表現(xiàn)持續(xù)跟蹤等工作可能進(jìn)一步增加金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)成本與工作負(fù)擔(dān)。盡管已有實(shí)踐落地，但整體規(guī)模仍然較小。2)某焦化企業(yè)轉(zhuǎn)型金融信用證業(yè)務(wù)融資背景：W焦化企業(yè)擁有4座6.25米搗固焦?fàn)t，產(chǎn)能254萬(wàn)噸/年。2024年企業(yè)擬投資0.8億元新建污水提濃零排放項(xiàng)目以降低水污染，同時(shí)在貿(mào)易融資、支付結(jié)算等方面也存在需求[18]。融資概況：交通銀行山西省分行在與W企業(yè)洽談過(guò)程中，推動(dòng)企業(yè)參照《山西省轉(zhuǎn)型貸款企業(yè)方案編制手冊(cè)（試行）》制定企業(yè)轉(zhuǎn)型方案，形成短中長(zhǎng)期的低碳轉(zhuǎn)型目標(biāo)與實(shí)施計(jì)劃，并由第三方機(jī)構(gòu)出具評(píng)估報(bào)告。2024年12月，銀行參照《山西省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型貸款實(shí)施指引（試行）》，規(guī)范內(nèi)部業(yè)務(wù)流程，為企業(yè)制定了包括銀行承兌匯票、保理、信用證、項(xiàng)目貸款等產(chǎn)品在內(nèi)的綜合授信方案，一攬子解決企業(yè)金融需求。為W企業(yè)發(fā)放3000萬(wàn)元國(guó)內(nèi)信用證，并在授信合同中約定懲罰條款，若能耗強(qiáng)度高于目標(biāo)值，開(kāi)證手續(xù)費(fèi)上調(diào)0.5%。融資亮點(diǎn)：一是政策標(biāo)準(zhǔn)體系規(guī)范轉(zhuǎn)型金融業(yè)務(wù)落地?！渡轿魇〗够袠I(yè)轉(zhuǎn)型金融支持目錄（試行）》明確技術(shù)路徑及轉(zhuǎn)型目標(biāo)，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)對(duì)焦化企業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。《山西省轉(zhuǎn)型貸款企業(yè)方案編制手冊(cè)（試行）》《山西省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型貸款實(shí)施指引（試行）》等文件，為金融機(jī)構(gòu)、轉(zhuǎn)型貸款企業(yè)開(kāi)展規(guī)范轉(zhuǎn)型金融業(yè)務(wù)提供操作指引。二是落地全省首筆焦化行業(yè)轉(zhuǎn)型金融信用證業(yè)務(wù)。企業(yè)轉(zhuǎn)型過(guò)程中存在多重金融需求，轉(zhuǎn)型金融信用證的發(fā)放，是轉(zhuǎn)型金融在表外業(yè)務(wù)的積極嘗試，豐富轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品應(yīng)用。（二）山西落地轉(zhuǎn)型金融面臨多維挑戰(zhàn)從全國(guó)范圍來(lái)看，山西轉(zhuǎn)型金融規(guī)模不高，轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品相對(duì)單一，推動(dòng)轉(zhuǎn)型金融在山西規(guī)模化發(fā)展仍面臨多項(xiàng)掣肘。未來(lái)，需要持續(xù)優(yōu)化轉(zhuǎn)型金融的政策體系與激勵(lì)約束機(jī)制，通過(guò)加強(qiáng)能力建設(shè)、增強(qiáng)部門協(xié)同等方式鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)積極開(kāi)展各類轉(zhuǎn)型金融業(yè)務(wù)，培育高碳行業(yè)企業(yè)對(duì)轉(zhuǎn)型的系統(tǒng)性認(rèn)知。表3-2山西省轉(zhuǎn)型金融落地發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)標(biāo)準(zhǔn)制定難：轉(zhuǎn)型金融界定標(biāo)準(zhǔn)?重點(diǎn)行業(yè)中長(zhǎng)期碳減排路徑和目標(biāo)尚不清晰?現(xiàn)有轉(zhuǎn)型金融目錄標(biāo)準(zhǔn)覆蓋的行業(yè)范圍有限?轉(zhuǎn)型金融準(zhǔn)入評(píng)價(jià)體系缺乏各指標(biāo)權(quán)重及評(píng)分?第三方鑒證評(píng)估的資質(zhì)要求和費(fèi)用承擔(dān)尚未?企業(yè)碳排放核算方法與現(xiàn)行溫室氣體排放核算?監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型金融業(yè)務(wù)是否納?對(duì)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展轉(zhuǎn)型金融業(yè)務(wù)以引導(dǎo)、鼓勵(lì)為精準(zhǔn)對(duì)接難：轉(zhuǎn)型企業(yè)融資需求?轉(zhuǎn)型金融供需雙方信息不對(duì)稱，難以對(duì)接企業(yè)?高碳行業(yè)工藝流程和技術(shù)路徑相對(duì)復(fù)雜，專業(yè)?智能化手段在轉(zhuǎn)型金融業(yè)務(wù)審核環(huán)節(jié)難以實(shí)數(shù)據(jù)獲取難：企業(yè)關(guān)鍵能源環(huán)境?企業(yè)關(guān)鍵數(shù)據(jù)獲取存在渠道分散、關(guān)鍵指標(biāo)缺相對(duì)單一?指標(biāo)選取、期限結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)以及轉(zhuǎn)型績(jī)效管理等?股份制銀行、本地城商行的資金成本偏高?氣候變化風(fēng)險(xiǎn)難與金融機(jī)構(gòu)整體戰(zhàn)略相結(jié)合?企業(yè)減排路線圖不明確，缺少轉(zhuǎn)型期限、目標(biāo)?企業(yè)轉(zhuǎn)型方案編制綜合性要求高，需聘請(qǐng)第精細(xì)化管理難：工業(yè)企業(yè)碳排放?部分開(kāi)展碳核查的企業(yè)，碳排放管理偏粗放?非上市企業(yè)信息披露無(wú)強(qiáng)制性要求，披露積極?對(duì)未來(lái)綠色低碳轉(zhuǎn)型過(guò)程中可能產(chǎn)生的公正轉(zhuǎn)標(biāo)準(zhǔn)方面，轉(zhuǎn)型金融界定標(biāo)準(zhǔn)有待健全。山西省現(xiàn)有“雙碳”政策初步明確重點(diǎn)行業(yè)碳達(dá)峰、碳中和路徑，但中長(zhǎng)期碳減排路徑與量化目標(biāo)仍不清晰?，F(xiàn)行轉(zhuǎn)型金融目錄主要聚焦“能耗、水耗、環(huán)保”等目標(biāo)，缺乏行業(yè)中長(zhǎng)期轉(zhuǎn)型目標(biāo)和關(guān)鍵碳指標(biāo)，難以支撐金融機(jī)構(gòu)評(píng)估企業(yè)中長(zhǎng)期轉(zhuǎn)型目標(biāo)。此外，現(xiàn)行轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)僅覆蓋煤電、鋼鐵和焦化、有色等行業(yè)，難以滿足其他工業(yè)行業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型融資需求。轉(zhuǎn)型金融激勵(lì)約束機(jī)制仍有優(yōu)化空間。由于尚無(wú)明確的績(jī)效考核要求和獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制，金融機(jī)構(gòu)和轉(zhuǎn)型企業(yè)開(kāi)展相關(guān)實(shí)踐動(dòng)力不足。發(fā)放轉(zhuǎn)型信貸需要企業(yè)提供完整的轉(zhuǎn)型方案及第三方評(píng)估報(bào)告，由此會(huì)產(chǎn)生額外的費(fèi)用支出。轉(zhuǎn)型金融貸后需要持續(xù)跟蹤企業(yè)轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)型績(jī)效表現(xiàn)，也對(duì)銀行業(yè)務(wù)人員工作能力提出新2.金融機(jī)構(gòu)推動(dòng)轉(zhuǎn)型金融需破除多重障礙企業(yè)轉(zhuǎn)型活動(dòng)認(rèn)定復(fù)雜且專業(yè)性高。轉(zhuǎn)型金融業(yè)務(wù)認(rèn)定審核需要深入理解特定行業(yè)的關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)、低碳轉(zhuǎn)型路徑、技術(shù)選擇及政策要求，對(duì)專業(yè)能力要求高。當(dāng)前運(yùn)用智能化和信息化手段可有效支持綠色信貸業(yè)務(wù)的智能識(shí)別與環(huán)境效益測(cè)算，但受限于行業(yè)工藝流程復(fù)雜性與企業(yè)轉(zhuǎn)型路徑定制化特性，在轉(zhuǎn)型金融業(yè)務(wù)審核環(huán)節(jié)難以實(shí)現(xiàn)智能識(shí)別評(píng)估，仍高度依賴專家經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行人工識(shí)別評(píng)估。此外，金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間存在信息不對(duì)稱，轉(zhuǎn)型企業(yè)融資需求對(duì)接不暢。企業(yè)關(guān)鍵能源環(huán)境數(shù)據(jù)獲取困難。轉(zhuǎn)型金融需評(píng)估企業(yè)碳排放、能耗、環(huán)境等數(shù)據(jù)表現(xiàn)情況，但企業(yè)數(shù)據(jù)存在渠道分散、關(guān)鍵指標(biāo)缺失、更新滯后等問(wèn)題，制約金融機(jī)構(gòu)對(duì)轉(zhuǎn)型進(jìn)程的動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)與精準(zhǔn)決策。山西省在長(zhǎng)治、陽(yáng)泉和大同等碳賬戶試點(diǎn)，主要由金融機(jī)構(gòu)人工填報(bào)企業(yè)碳排放數(shù)據(jù)，導(dǎo)致數(shù)據(jù)更新延遲。此外，金融機(jī)構(gòu)依賴客戶經(jīng)理通過(guò)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告、環(huán)境評(píng)價(jià)報(bào)告等資料獲取信息，但因?qū)I(yè)知識(shí)局限性難以校驗(yàn)數(shù)據(jù)真實(shí)性、可靠性。轉(zhuǎn)型金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)收益平衡存在挑戰(zhàn)?；诂F(xiàn)有轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)及企業(yè)評(píng)估認(rèn)證的額外成本，需要金融機(jī)構(gòu)提供優(yōu)惠利率推動(dòng)企業(yè)開(kāi)展轉(zhuǎn)型活動(dòng)，但股份制銀行、本地城商行的資金成本較國(guó)有商業(yè)銀行相對(duì)偏高，在開(kāi)展轉(zhuǎn)型金融業(yè)務(wù)時(shí)，提供的轉(zhuǎn)型金融優(yōu)惠力度有限。風(fēng)險(xiǎn)方面，企業(yè)轉(zhuǎn)型面臨市場(chǎng)需求波動(dòng)、技術(shù)創(chuàng)新及產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)整等多重風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)導(dǎo)致轉(zhuǎn)型失敗或盈利不及預(yù)期，使得金融機(jī)構(gòu)更為審慎。此外，金融機(jī)構(gòu)難以準(zhǔn)確識(shí)別和判斷“轉(zhuǎn)型”活動(dòng)的減排效果，存在掉入“假轉(zhuǎn)型”陷阱風(fēng)險(xiǎn)。3.高碳企業(yè)認(rèn)知培育及能力建設(shè)仍需加碼當(dāng)前，企業(yè)對(duì)低碳轉(zhuǎn)型的緊迫性和系統(tǒng)性認(rèn)知不足。轉(zhuǎn)型融資需要企業(yè)制定包括轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略與目標(biāo)、轉(zhuǎn)型路徑、轉(zhuǎn)型融資需求和公正轉(zhuǎn)型等內(nèi)容的詳細(xì)轉(zhuǎn)型方案，涉及產(chǎn)業(yè)、環(huán)境等領(lǐng)域，需聘請(qǐng)具備綜合專業(yè)素質(zhì)的機(jī)構(gòu)提供技術(shù)服務(wù)，將加重企業(yè)資源投入，部分企業(yè)缺乏對(duì)轉(zhuǎn)型的長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃，整體認(rèn)知不足。高碳企業(yè)開(kāi)展轉(zhuǎn)型活動(dòng)的能力有待系統(tǒng)性提升。一是工業(yè)企業(yè)碳排放管理偏粗放。煤電、鋼鐵、建材、化工等行業(yè)按照國(guó)家要求開(kāi)展碳排放監(jiān)測(cè)計(jì)劃和碳核查工作，有碳排放基礎(chǔ)數(shù)據(jù)；但部分工業(yè)企業(yè)碳排放管理水平偏粗放，存在內(nèi)部管理制度不健全、計(jì)量器具校驗(yàn)不規(guī)范、臺(tái)賬數(shù)據(jù)未交叉核對(duì)、碳排放數(shù)據(jù)挖掘分析不足等問(wèn)題。焦化行業(yè)以民營(yíng)企業(yè)為主，自行開(kāi)展碳排放核算的企業(yè)相對(duì)較少，碳排放底數(shù)不清。二是企業(yè)信息披露工作缺乏指引。信息披露是融資者和投資者的重要交流渠道。當(dāng)前非上市企業(yè)的環(huán)境信息披露無(wú)強(qiáng)制性要求，信息披露積極性相對(duì)偏弱，不利于投資者獲取有效信息。三是公正轉(zhuǎn)型要素未得到足夠重視。企業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型過(guò)程可能導(dǎo)致部分人員失業(yè)，需要在前期轉(zhuǎn)型規(guī)劃中引起足夠重視，部分企業(yè)對(duì)于轉(zhuǎn)型可能產(chǎn)生的社會(huì)影響尚缺乏認(rèn)識(shí)。（三）山西可借鑒國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)型金融有益經(jīng)驗(yàn)隨著國(guó)內(nèi)多地積極開(kāi)展轉(zhuǎn)型金融實(shí)踐及探索，轉(zhuǎn)型金融政策體系、激勵(lì)措施等不斷創(chuàng)新完善。以浙江湖州為例，通過(guò)完善轉(zhuǎn)型金融政策體系，搭建碳賬戶平臺(tái)，協(xié)同財(cái)政激勵(lì)，形成了財(cái)政、金融、產(chǎn)業(yè)政策的組合拳。完善轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)體系。2022年，湖州在全國(guó)率先開(kāi)展轉(zhuǎn)型金融改革實(shí)踐，圍繞轉(zhuǎn)型標(biāo)準(zhǔn)制定、金融資源配置、轉(zhuǎn)型信息披露等方面，發(fā)布了《湖州市轉(zhuǎn)型金融支持活動(dòng)目錄（試行）》《湖州市重點(diǎn)行業(yè)轉(zhuǎn)型目標(biāo)規(guī)劃指南（試行）》《湖州市融資主體轉(zhuǎn)型方案編制大綱（試行）》《湖州市融資主體公正轉(zhuǎn)型評(píng)估辦法》《銀行信貸碳排放計(jì)量方法指南》等5項(xiàng)轉(zhuǎn)型金融首創(chuàng)性制度成果，分別從擬定行業(yè)轉(zhuǎn)型目標(biāo)、指引企業(yè)編制轉(zhuǎn)型方案、考慮公正轉(zhuǎn)型要素、金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行碳核算并開(kāi)展碳管理等角度[19]，為金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)等主體提供操作以信息基礎(chǔ)設(shè)施賦能轉(zhuǎn)型。湖州市打造“綠貸通”平臺(tái)，設(shè)立企業(yè)碳賬戶，為所有存在轉(zhuǎn)型融資需求的大中型企業(yè)一次性完成碳計(jì)量。金融機(jī)構(gòu)可高效獲取碳排放相關(guān)信息，并基于可比的科學(xué)計(jì)算數(shù)據(jù)進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)、客戶溝通，開(kāi)展轉(zhuǎn)型金融業(yè)務(wù)的成本顯著降低[20]。2021年，湖州上線“碳效碼”，依托電力、統(tǒng)計(jì)等部門信息，集成企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用電、用氣、用煤、用油等數(shù)據(jù)，設(shè)計(jì)合理的碳效評(píng)價(jià)體系，為全市規(guī)上工業(yè)企業(yè)精準(zhǔn)畫(huà)像、賦分，直接監(jiān)測(cè)381個(gè)細(xì)分行業(yè)和區(qū)域整體碳效情況，加載了綠電交易、綠色金融、綠色技改、綠色工廠評(píng)價(jià)等功能?！疤夹Тa”已升級(jí)為浙江省級(jí)數(shù)字化應(yīng)用，全省4萬(wàn)多家企業(yè)信息數(shù)據(jù)同財(cái)政金融協(xié)同強(qiáng)化轉(zhuǎn)型活動(dòng)政策激勵(lì)。湖州出臺(tái)轉(zhuǎn)型貸款補(bǔ)助政策，對(duì)達(dá)到轉(zhuǎn)型目標(biāo)時(shí)序進(jìn)度的轉(zhuǎn)型企業(yè)，按照年度貸款規(guī)模，給予50個(gè)基點(diǎn)的貼息補(bǔ)助，通過(guò)中長(zhǎng)期貸款貼息補(bǔ)助、優(yōu)秀企業(yè)補(bǔ)助額度上浮10%等機(jī)制對(duì)被納入轉(zhuǎn)型企業(yè)清單、轉(zhuǎn)型目標(biāo)達(dá)到時(shí)序進(jìn)度、在轉(zhuǎn)型金融信息披露與公正轉(zhuǎn)型等方面表現(xiàn)優(yōu)異的企業(yè)給予減稅降費(fèi)支持。湖州在地金融機(jī)構(gòu)積極開(kāi)展轉(zhuǎn)型金融實(shí)踐。例如，工商銀行湖州市分行創(chuàng)新提供低碳轉(zhuǎn)型專項(xiàng)貸款、供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)型支持貸款、低碳轉(zhuǎn)型掛鉤貸款等產(chǎn)品與服務(wù)。湖州銀行將轉(zhuǎn)型金融作為全行重點(diǎn)工作之一，發(fā)布《湖州銀行轉(zhuǎn)型金融建設(shè)方案》，明確轉(zhuǎn)型金融總體目標(biāo)、主要工作措施和工作要求，以促進(jìn)全行轉(zhuǎn)型金融發(fā)展。湖州銀行利用湖州市工業(yè)“碳效碼”及行內(nèi)信貸客戶ESG評(píng)級(jí)，與企業(yè)能效利用率、碳強(qiáng)度等指標(biāo)掛鉤，創(chuàng)新工業(yè)低碳系列特色產(chǎn)品，加強(qiáng)對(duì)制造業(yè)園區(qū)、節(jié)能環(huán)保、低碳工業(yè)等綠色產(chǎn)業(yè)的信貸支持。針對(duì)煤炭、煤電、鋼鐵、化工等高碳行業(yè)開(kāi)展轉(zhuǎn)型金融信貸政策傳導(dǎo)工作。保貸聯(lián)動(dòng)創(chuàng)新轉(zhuǎn)型金融模式。通過(guò)銀保合作等風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，降低轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。上海農(nóng)村商業(yè)銀行與上海澎博鈦白粉有限公司在資源綜合利用與環(huán)保設(shè)施改造升級(jí)領(lǐng)域合作的基礎(chǔ)上，發(fā)行可持續(xù)發(fā)展掛鉤貸款，并通過(guò)銀保合作分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。用能權(quán)質(zhì)押為高耗能企業(yè)提供融資新思路。2024年6月，湖州銀行助力某鋼鐵集團(tuán)優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)、推進(jìn)節(jié)能生產(chǎn)，以用能權(quán)為質(zhì)押，湖州市南潯區(qū)發(fā)改委向該集團(tuán)出讓用能權(quán)指標(biāo)5.03萬(wàn)噸標(biāo)煤，湖州銀行參照浙江省用能權(quán)有償使用和交易價(jià)格為其辦理了融資1000萬(wàn)元。3.山西可借鑒的轉(zhuǎn)型金融發(fā)展經(jīng)驗(yàn)總結(jié)結(jié)合湖州在轉(zhuǎn)型金融方面的經(jīng)驗(yàn)，以及國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品創(chuàng)新趨勢(shì)，基于山西省轉(zhuǎn)型金融發(fā)展現(xiàn)狀，課題組針對(duì)政策體系、轉(zhuǎn)型金融業(yè)務(wù)、轉(zhuǎn)型主體三個(gè)維度，從規(guī)劃、行動(dòng)、監(jiān)測(cè)評(píng)估與發(fā)展等方面總結(jié)不同階段的有益經(jīng)驗(yàn)（見(jiàn)圖3-2、3-3、3-4，粗體內(nèi)容為重點(diǎn)完善方向），以期為山西發(fā)展轉(zhuǎn)型金融提供完善轉(zhuǎn)型金融政策體系著力點(diǎn)規(guī)劃行動(dòng) 規(guī)劃行動(dòng) 頂層設(shè)計(jì)制定區(qū)域低碳轉(zhuǎn)型方案，明確重點(diǎn)行業(yè)轉(zhuǎn)型目標(biāo)與關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，推動(dòng)轉(zhuǎn)型金融與綠色金融的協(xié)同發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)界定制定重點(diǎn)行業(yè)企業(yè)轉(zhuǎn)型目標(biāo)規(guī)劃指南，通過(guò)落地試點(diǎn)檢驗(yàn)既有目錄的可行性，并不斷擴(kuò)充支持目錄范圍基礎(chǔ)設(shè)施建立企業(yè)碳賬戶、搭建集成式數(shù)據(jù)平臺(tái)、建立區(qū)域轉(zhuǎn)型企業(yè)（項(xiàng)目）庫(kù)，促進(jìn)轉(zhuǎn)型金融的政銀企協(xié)同與對(duì)接激勵(lì)機(jī)制出臺(tái)貸款貼息補(bǔ)助等財(cái)政政策，貨幣政策工具與優(yōu)惠利率等貨幣政策公正轉(zhuǎn)型編制公正轉(zhuǎn)型評(píng)估方法，鼓勵(lì)企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)將公正轉(zhuǎn)型納入轉(zhuǎn)型規(guī)劃中標(biāo)準(zhǔn)界定定期更新轉(zhuǎn)型金融支持目錄與相關(guān)支持性政策 基礎(chǔ)設(shè)施 基礎(chǔ)設(shè)施保持?jǐn)?shù)據(jù)平臺(tái)、企業(yè)（項(xiàng)目）庫(kù)等關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施的更新升級(jí)監(jiān)測(cè)、評(píng)估與發(fā)展監(jiān)測(cè)、評(píng)估與發(fā)展 信息披露進(jìn)一步推動(dòng)強(qiáng)制化標(biāo)準(zhǔn)化的可持續(xù)信息披露體系建設(shè)激勵(lì)機(jī)制進(jìn)一步創(chuàng)新貨幣政策工具，將轉(zhuǎn)型資產(chǎn)納入合格抵押品范圍，擴(kuò)大貨幣政策支持范圍以覆蓋轉(zhuǎn)型金融約束機(jī)制建立轉(zhuǎn)型金融專項(xiàng)統(tǒng)計(jì)制度，包括績(jī)效評(píng)估考核機(jī)制、定期統(tǒng)計(jì)核算等，加強(qiáng)對(duì)區(qū)域轉(zhuǎn)型金融成效的階段性評(píng)估圖3-2山西轉(zhuǎn)型金融政策體系可采取的措施規(guī)劃行動(dòng)規(guī)劃行動(dòng)監(jiān)測(cè)、評(píng)估與發(fā)展轉(zhuǎn)型目標(biāo)制定與國(guó)際、國(guó)內(nèi)或區(qū)域氣候目標(biāo)相一致的轉(zhuǎn)型金融目標(biāo)轉(zhuǎn)型計(jì)劃制定中長(zhǎng)期轉(zhuǎn)型方案，包含愿景、戰(zhàn)略、碳核算范圍與階段性行動(dòng)方案等，將組織架構(gòu)中的綠色金融職能拓展至轉(zhuǎn)型金融，或獨(dú)立設(shè)置轉(zhuǎn)型金融部門 金融服務(wù)編制機(jī)構(gòu)內(nèi)部業(yè)務(wù)或產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型金融工作制度或標(biāo)準(zhǔn)，將企業(yè)是否制定中長(zhǎng)期轉(zhuǎn)型規(guī)劃作為提供金融服務(wù)的必要條件 風(fēng)險(xiǎn)管理認(rèn)識(shí)到開(kāi)展轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性，包括政策壓力與合規(guī)成本、技術(shù)投資風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)需求與投資者偏好等方面 公正轉(zhuǎn)型將公正轉(zhuǎn)型納入機(jī)構(gòu)發(fā)展戰(zhàn)略與規(guī)劃金融服務(wù)識(shí)別重點(diǎn)行業(yè)潛在客戶及高碳投資組合的減碳路徑，明確企業(yè)轉(zhuǎn)型關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)(KPI與可持續(xù)發(fā)展績(jī)效目標(biāo)(SPI定期監(jiān)測(cè)與評(píng)估企業(yè)轉(zhuǎn)型成效，動(dòng)態(tài)調(diào)整金融產(chǎn)品利率風(fēng)險(xiǎn)管理將轉(zhuǎn)型因素納入金融機(jī)構(gòu)全生命周期風(fēng)險(xiǎn)管理體系中，識(shí)別高碳行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)敞口，并通過(guò)情景分析與壓力測(cè)試開(kāi)展前瞻性管理金融模式根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況定制與創(chuàng)新轉(zhuǎn)型金融工具與模式，推動(dòng)銀保合作等跨領(lǐng)域合作公正轉(zhuǎn)型開(kāi)發(fā)公正轉(zhuǎn)型相關(guān)服務(wù)與產(chǎn)品能力建設(shè)強(qiáng)化轉(zhuǎn)型金融業(yè)務(wù)相關(guān)人員培訓(xùn)，通過(guò)意識(shí)提升與能力建設(shè)，增強(qiáng)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、盡職調(diào)查等業(yè)務(wù)流程中對(duì)轉(zhuǎn)型企業(yè)識(shí)別與評(píng)估的能力 金融模式在轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)切實(shí)減排效益的情況下，積極申請(qǐng)國(guó)家政策工具支持信息披露在ESG報(bào)告中披露轉(zhuǎn)型工作，逐步開(kāi)展范圍3的投融資碳核算，提升披露的標(biāo)準(zhǔn)與質(zhì)量，可發(fā)布轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品信披報(bào)告 交流合作與第三方機(jī)構(gòu)合作對(duì)信披報(bào)告進(jìn)行鑒證，與研究機(jī)構(gòu)合作完善轉(zhuǎn)型計(jì)劃等圖3-3山西金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展轉(zhuǎn)型金融業(yè)務(wù)可采取的措施規(guī)劃鼓勵(lì)轉(zhuǎn)型主體開(kāi)展轉(zhuǎn)型融資著力點(diǎn)規(guī)劃轉(zhuǎn)型目標(biāo)制定與國(guó)際、國(guó)內(nèi)和或區(qū)域氣候目標(biāo)相一致的低碳轉(zhuǎn)型目標(biāo)，并明確關(guān)鍵時(shí)間節(jié)點(diǎn)轉(zhuǎn)型計(jì)劃制定與目標(biāo)相一致的中長(zhǎng)期轉(zhuǎn)型方案，包含具體的減排時(shí)間表與路線圖，以及對(duì)應(yīng)的技術(shù)路徑信息披露開(kāi)展碳盤(pán)查，明確企業(yè)排放基線行動(dòng) 公正轉(zhuǎn)型行動(dòng) 公正轉(zhuǎn)型評(píng)估企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型可能對(duì)職工、福利等造成的影響轉(zhuǎn)型行動(dòng)依據(jù)區(qū)域與企業(yè)自身的轉(zhuǎn)型規(guī)劃與方案，開(kāi)展并落實(shí)低碳轉(zhuǎn)型行動(dòng)，包括設(shè)備升級(jí)、工藝改造、技術(shù)創(chuàng)新與生產(chǎn)流程的革新等風(fēng)險(xiǎn)管理在企業(yè)全生命周期業(yè)務(wù)流程中考慮轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)，持續(xù)跟蹤與管理轉(zhuǎn)型項(xiàng)目的關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)(KPI與可持續(xù)發(fā)展績(jī)效目標(biāo)(SPT) 信息披露依據(jù)主流碳核算方法或依托政府?dāng)?shù)據(jù)平臺(tái)開(kāi)展信息披露，定期披露企業(yè)溫室氣體排放量及與公正轉(zhuǎn)型相關(guān)的指標(biāo)監(jiān)測(cè)、評(píng)估與發(fā)展 監(jiān)測(cè)、評(píng)估與發(fā)展 信息披露定期披露轉(zhuǎn)型項(xiàng)目情況，積極拓展碳核算披露至范圍3的供應(yīng)鏈排放，提升披露標(biāo)準(zhǔn)與質(zhì)量 交流合作與第三方機(jī)構(gòu)合作對(duì)信披報(bào)告進(jìn)行鑒證，與研究機(jī)構(gòu)合作不斷完善轉(zhuǎn)型方案與路徑，保持自身減排水平處于行業(yè)先進(jìn)水平第四章推動(dòng)山西轉(zhuǎn)型金融落地發(fā)展建議面對(duì)山西省轉(zhuǎn)型金融發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需求與挑戰(zhàn)，需要政策支持、金融體系、轉(zhuǎn)型主體協(xié)同配合，利用轉(zhuǎn)型金融支撐、撬動(dòng)以及落實(shí)轉(zhuǎn)型的作用，共同推動(dòng)山西省逐步擺脫對(duì)傳統(tǒng)高碳產(chǎn)業(yè)的依賴?，F(xiàn)狀挑戰(zhàn)解決路徑轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)體系初步建立?國(guó)家煤電、鋼鐵行業(yè)轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)在山西先行先試標(biāo)準(zhǔn)體系和激勵(lì)約束機(jī)制亟待完善?界定標(biāo)準(zhǔn)有待健全?操作指引有待細(xì)化?優(yōu)化轉(zhuǎn)型金融支持目錄，擴(kuò)充行業(yè)范圍?細(xì)化轉(zhuǎn)型金融操作指引，完善實(shí)施細(xì)則?搭建轉(zhuǎn)型金融綜合服務(wù)平臺(tái)?自主制定焦化、有色行業(yè)?統(tǒng)計(jì)邊界難以界定?強(qiáng)化財(cái)政金融協(xié)同轉(zhuǎn)型金融支持目錄?激勵(lì)約束機(jī)制待優(yōu)化轉(zhuǎn)型金融存在巨大發(fā)展?jié)摿?“企業(yè)碳賬戶+”試點(diǎn)工作奠定基礎(chǔ)金融機(jī)構(gòu)需破除多重障礙?企業(yè)關(guān)鍵能源環(huán)境數(shù)據(jù)獲取渠道不暢?轉(zhuǎn)型資金成本較高?企業(yè)轉(zhuǎn)型活動(dòng)認(rèn)定復(fù)雜且專業(yè)性要求高??重點(diǎn)關(guān)注高碳客戶低碳轉(zhuǎn)型進(jìn)展?重點(diǎn)關(guān)注高碳行業(yè)融資需求?創(chuàng)新開(kāi)發(fā)中長(zhǎng)期的、以公正轉(zhuǎn)型為導(dǎo)向的轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品?重視轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)，定期開(kāi)展壓力測(cè)試?重點(diǎn)部門年均資金需求超4千億元?風(fēng)險(xiǎn)收益平衡存在挑戰(zhàn)?多開(kāi)展和參與行業(yè)交流，增強(qiáng)轉(zhuǎn)型意識(shí)?存量債券規(guī)模大企業(yè)缺乏動(dòng)力企業(yè)缺乏動(dòng)力?積極開(kāi)展企業(yè)碳盤(pán)查，盤(pán)活碳資產(chǎn)?構(gòu)建碳數(shù)據(jù)管理體系，強(qiáng)化數(shù)據(jù)核算?積極開(kāi)展信息披露，引入第三方評(píng)價(jià)圖4-1山西轉(zhuǎn)型金融發(fā)展的現(xiàn)狀、挑戰(zhàn)及可行路徑（一）持續(xù)優(yōu)化轉(zhuǎn)型金融政策體系優(yōu)化完善現(xiàn)有轉(zhuǎn)型金融支持目錄。山西省轉(zhuǎn)型金融支持目錄編制需要與區(qū)域“雙碳”目標(biāo)一致，根據(jù)高碳行業(yè)減排方向、減排進(jìn)展和減排技術(shù)迭代等情況，逐步完善轉(zhuǎn)型金融支持目錄的技術(shù)路徑，將“可再生能源發(fā)電”“能源公輔設(shè)施改造”等能源替代方式納入轉(zhuǎn)型金融目錄支持范圍。研究制定轉(zhuǎn)型績(jī)效指標(biāo)中長(zhǎng)期目標(biāo)，優(yōu)先考慮碳排放強(qiáng)度指標(biāo)，并考慮能耗強(qiáng)度、水耗強(qiáng)度、污染物排放濃度以及就業(yè)安置等指標(biāo)，設(shè)定執(zhí)行過(guò)渡期。適當(dāng)擴(kuò)充轉(zhuǎn)型金融支持行業(yè)范圍。結(jié)合山西省碳排放清單，優(yōu)先考慮山西省重點(diǎn)行業(yè)對(duì)“雙碳”目標(biāo)貢獻(xiàn)情況，并綜合考慮其對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)、就業(yè)貢獻(xiàn)，前瞻遴選重點(diǎn)行業(yè)適時(shí)納入轉(zhuǎn)型金融支持目錄，逐步開(kāi)展轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)研究制定2.細(xì)化轉(zhuǎn)型金融操作指引，完善實(shí)施細(xì)則細(xì)化轉(zhuǎn)型客戶準(zhǔn)入評(píng)價(jià)模型。根據(jù)《山西省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型貸款實(shí)施指引（試行）》，轉(zhuǎn)型客戶準(zhǔn)入評(píng)價(jià)模型包括準(zhǔn)入層、建模層、分類層，建議明確指標(biāo)因子表征內(nèi)容及評(píng)價(jià)細(xì)則，結(jié)合企業(yè)表現(xiàn)形成差異化的轉(zhuǎn)型信貸政策，可考慮針對(duì)評(píng)價(jià)最高的企業(yè)給予定向貼息或利息減免等優(yōu)惠政策。開(kāi)展企業(yè)層面轉(zhuǎn)型金融業(yè)務(wù)試點(diǎn)示范。篩選轉(zhuǎn)型基礎(chǔ)好且轉(zhuǎn)型意愿強(qiáng)的工業(yè)企業(yè)，以及具有主動(dòng)創(chuàng)新能力、轉(zhuǎn)型金融戰(zhàn)略與實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的金融機(jī)構(gòu)，聯(lián)合開(kāi)展轉(zhuǎn)型金融業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作。按照《山西省轉(zhuǎn)型貸款企業(yè)方案編制手冊(cè)（試行）》《山西省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型貸款實(shí)施指引（試行）》要求，協(xié)助工業(yè)企業(yè)編制企業(yè)轉(zhuǎn)型方案，開(kāi)展轉(zhuǎn)型貸款客戶準(zhǔn)入評(píng)價(jià)和盡職調(diào)查，組織第三方開(kāi)展轉(zhuǎn)型方案評(píng)估，制定綜合轉(zhuǎn)型信貸方案，推動(dòng)轉(zhuǎn)型信貸業(yè)務(wù)落地。通過(guò)推動(dòng)轉(zhuǎn)型金融試點(diǎn)項(xiàng)目落地，檢驗(yàn)現(xiàn)有轉(zhuǎn)型金融目錄及配套指引的可行性、可操作性，識(shí)別落地過(guò)程中面臨的堵點(diǎn)，逐項(xiàng)破解并細(xì)化目錄和配套指引。20|山西轉(zhuǎn)型金融落地發(fā)展研究職能部門人民銀行山西省分行報(bào)備評(píng)估報(bào)告激勵(lì)考核、監(jiān)督指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)前置輔導(dǎo)提供轉(zhuǎn)型金融支持準(zhǔn)入評(píng)價(jià)盡職調(diào)查工業(yè)企業(yè)制定企業(yè)整體轉(zhuǎn)型方案?未來(lái)年的整體降碳計(jì)劃?財(cái)務(wù)與轉(zhuǎn)型融資計(jì)劃?公正轉(zhuǎn)型與社會(huì)責(zé)任?轉(zhuǎn)型信息披露轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)型方案開(kāi)展評(píng)估通過(guò)評(píng)估第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)前置輔導(dǎo)評(píng)估企業(yè)轉(zhuǎn)型方案?技術(shù)路線可行性?預(yù)期減碳效果?是否滿足公正轉(zhuǎn)型要求貸款審批、發(fā)放及貸后管理至少每年向金融機(jī)構(gòu)披露一次信息企業(yè)信息持續(xù)披露?低碳轉(zhuǎn)型方案落實(shí)情況?轉(zhuǎn)型融資使用情況?第三方機(jī)構(gòu)跟蹤評(píng)估意見(jiàn)第三方機(jī)構(gòu)跟蹤評(píng)估基于當(dāng)?shù)貙?shí)際，建立公正轉(zhuǎn)型評(píng)估指標(biāo)體系。鼓勵(lì)行業(yè)協(xié)會(huì)、智庫(kù)、第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)等主體，對(duì)于重點(diǎn)行業(yè)轉(zhuǎn)型帶來(lái)的潛在影響進(jìn)行評(píng)估，包括但不限于就業(yè)、性別比例、經(jīng)營(yíng)收入、區(qū)域稅收貢獻(xiàn)、生態(tài)環(huán)境質(zhì)量、供應(yīng)鏈上下游等，分析是否有應(yīng)對(duì)措施及資金投入以減少轉(zhuǎn)型計(jì)劃實(shí)施產(chǎn)生的負(fù)面影響，未雨綢繆破解公正轉(zhuǎn)型難題。3.建立轉(zhuǎn)型項(xiàng)目（企業(yè)）庫(kù)，搭建轉(zhuǎn)型金融綜合服務(wù)平臺(tái)建立動(dòng)態(tài)的轉(zhuǎn)型項(xiàng)目（企業(yè)）庫(kù)。明確轉(zhuǎn)型項(xiàng)目（企業(yè)）認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，通過(guò)公開(kāi)征集、部門推薦等方式將符合條件的項(xiàng)目（企業(yè)）納入轉(zhuǎn)型項(xiàng)目（企業(yè)）庫(kù)進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理，并與山西省現(xiàn)有氣候投融資項(xiàng)目庫(kù)做好銜接工作，識(shí)別減緩氣候變化項(xiàng)目中符合轉(zhuǎn)型活動(dòng)的項(xiàng)目，貼上“轉(zhuǎn)型”標(biāo)識(shí)，將其納入轉(zhuǎn)型項(xiàng)目庫(kù)管理。定期跟蹤評(píng)價(jià)轉(zhuǎn)型項(xiàng)目（企業(yè)）關(guān)鍵績(jī)效表現(xiàn)情況，將評(píng)估結(jié)果作為認(rèn)定轉(zhuǎn)型企業(yè)等級(jí)的依據(jù)，對(duì)轉(zhuǎn)型成效較為顯著的企業(yè)納入“白名單”管理，優(yōu)先支持“白名單”轉(zhuǎn)型企業(yè)融資需求。搭建轉(zhuǎn)型金融綜合服務(wù)平臺(tái)。借鑒湖州“綠貸通”平臺(tái)搭建經(jīng)驗(yàn)，依托山西省政務(wù)服務(wù)“一網(wǎng)通辦”平臺(tái)搭建山西省轉(zhuǎn)型金融綜合信息平臺(tái)，具備轉(zhuǎn)型金融數(shù)據(jù)共享、轉(zhuǎn)型項(xiàng)目（企業(yè)）庫(kù)、融資需求對(duì)接、轉(zhuǎn)型金融規(guī)模統(tǒng)計(jì)與信息披露等功能。建議協(xié)同發(fā)改、統(tǒng)計(jì)、工信、能源、生態(tài)環(huán)境等部門，統(tǒng)一集成各部門企業(yè)關(guān)鍵數(shù)據(jù)信息，形成企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)資源；以此打造“數(shù)據(jù)庫(kù)+中臺(tái)”大數(shù)據(jù)資源體系，開(kāi)展數(shù)據(jù)清洗、分類等提升數(shù)據(jù)質(zhì)量，保障一手?jǐn)?shù)據(jù)安全。建立重點(diǎn)行業(yè)企業(yè)碳賬戶體系。建議率先將煤電、鋼鐵、焦化、有色、建材、化工與煤炭七大行業(yè)納入碳賬戶管理。在碳排放數(shù)據(jù)采集方面，煤電、鋼鐵、有色、建材與化工行業(yè)的碳排放數(shù)據(jù)直接采用溫室氣體排放核查報(bào)告數(shù)據(jù)；焦化與煤炭行業(yè)碳排放數(shù)據(jù)設(shè)計(jì)信息化核算系統(tǒng)生成數(shù)據(jù)，并與部門數(shù)據(jù)交叉核驗(yàn)。在碳排放數(shù)據(jù)分析方面，重點(diǎn)分析企業(yè)歷年碳排放量與碳排放強(qiáng)度、不同工序碳排放、同行業(yè)碳排放水平等情況，刻畫(huà)企業(yè)碳排放畫(huà)像。在碳賬戶管理方面，基于企業(yè)碳排放畫(huà)像對(duì)企業(yè)碳賬戶劃分深綠、中綠、淺綠、非綠4個(gè)層次進(jìn)行貼標(biāo)管理。在碳賬戶應(yīng)用方面，強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部碳排放管理，識(shí)別減排潛力大的領(lǐng)域，制定節(jié)能減排措施，并引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)用碳賬戶開(kāi)展差異化信貸。4.健全轉(zhuǎn)型金融激勵(lì)機(jī)制，強(qiáng)化財(cái)政金融協(xié)同強(qiáng)化財(cái)政金融協(xié)同支持轉(zhuǎn)型。結(jié)合“雙碳”領(lǐng)域已有財(cái)政政策，如節(jié)能降碳中央預(yù)算資金、省級(jí)技術(shù)改造專項(xiàng)資金和大規(guī)模設(shè)備更新資金等，支持工業(yè)企業(yè)積極開(kāi)展轉(zhuǎn)型活動(dòng)。建議研究制定轉(zhuǎn)型金融評(píng)估鑒證費(fèi)用補(bǔ)貼政策，針對(duì)不同領(lǐng)域、不同規(guī)模的轉(zhuǎn)型企業(yè)開(kāi)展第三方評(píng)估鑒證服務(wù)給予差異化補(bǔ)貼，探索轉(zhuǎn)型貸款貼息政策、公正轉(zhuǎn)型基金和建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制等政策實(shí)施的可行性。梳理省內(nèi)符合條件的節(jié)能降碳項(xiàng)目，爭(zhēng)取政策支持。人民銀行推出的碳減排支持工具、科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款等結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具支持的技術(shù)路徑范圍，與山西省重點(diǎn)行業(yè)轉(zhuǎn)型金融支持的技術(shù)路徑存在部分重疊。建議對(duì)照國(guó)家結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具支持領(lǐng)域，梳理山西省內(nèi)符合條件的節(jié)能降碳項(xiàng)目，明確項(xiàng)目融資需求，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貨幣政策工具支持，降低轉(zhuǎn)型融資成本。（二）鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)多措并舉發(fā)展轉(zhuǎn)型金融研究制定中長(zhǎng)期轉(zhuǎn)型方案。建議山西省本地城市商業(yè)銀行或者意愿強(qiáng)、基礎(chǔ)好的駐晉金融機(jī)構(gòu)研究制定中長(zhǎng)期轉(zhuǎn)型方案，包含愿景、戰(zhàn)略、碳核算范圍、階段性行動(dòng)方案以及轉(zhuǎn)型金融主體的篩選標(biāo)準(zhǔn)與原則等；設(shè)定機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型目標(biāo)，其中重點(diǎn)關(guān)注投融資業(yè)務(wù)碳減排目標(biāo)，從部門脫碳法、投資組合覆蓋法、溫度評(píng)級(jí)法22|山西轉(zhuǎn)型金融落地發(fā)展研究選取適用的方法開(kāi)展客戶減碳目標(biāo)設(shè)定；探索將公正轉(zhuǎn)型納入機(jī)構(gòu)發(fā)展戰(zhàn)略與規(guī)2.重點(diǎn)關(guān)注高碳行業(yè)融資需求，引導(dǎo)發(fā)展轉(zhuǎn)型金融制定轉(zhuǎn)型金融管理框架，明確轉(zhuǎn)型金融工作制度。基于重點(diǎn)行業(yè)轉(zhuǎn)型金融支持目錄及配套指引，結(jié)合總行對(duì)轉(zhuǎn)型金融發(fā)展戰(zhàn)略，明確金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部對(duì)轉(zhuǎn)型金融的支持范圍、職責(zé)分工及業(yè)務(wù)流程、轉(zhuǎn)型信貸融資方案設(shè)計(jì)、轉(zhuǎn)型信貸業(yè)務(wù)考核激勵(lì)等工作制度，以逐步健全金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部轉(zhuǎn)型金融管理機(jī)制。將做好增量與優(yōu)化存量相結(jié)合發(fā)展轉(zhuǎn)型金融。建議在晉金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)化與企業(yè)交流溝通，引導(dǎo)有條件的企業(yè)積極發(fā)展轉(zhuǎn)型金融，結(jié)合企業(yè)降碳目標(biāo)及實(shí)施計(jì)劃，研究制定包括流動(dòng)資金貸款、項(xiàng)目貸款、銀行承兌匯票、信用證、轉(zhuǎn)型債券等產(chǎn)品在內(nèi)的轉(zhuǎn)型金融綜合授信方案。同時(shí)，建議在晉金融機(jī)構(gòu)對(duì)存量信貸項(xiàng)目進(jìn)行梳理，識(shí)別高排放客戶的轉(zhuǎn)型潛力。3.創(chuàng)新轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品，拓展融資渠道創(chuàng)新中長(zhǎng)期轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品。現(xiàn)有可持續(xù)發(fā)展掛鉤類信貸/債券產(chǎn)品的期限通常是3年，但企業(yè)轉(zhuǎn)型周期較長(zhǎng)，金融工具期限與資金需求期限存在明顯錯(cuò)配。建議探索創(chuàng)新推出中長(zhǎng)期轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品，與企業(yè)中長(zhǎng)期轉(zhuǎn)型發(fā)展規(guī)劃相匹配，在產(chǎn)品期限設(shè)計(jì)時(shí)可考慮期限為“3+3+4”分三階段設(shè)置形式，并分時(shí)間階段設(shè)定轉(zhuǎn)型目標(biāo)，在第一階段轉(zhuǎn)型目標(biāo)落實(shí)的基礎(chǔ)上開(kāi)展第二階段及之后的融資支持，相應(yīng)的第二、三階段的信貸利率也與前一階段目標(biāo)落實(shí)情況直接掛鉤。將公正轉(zhuǎn)型納入轉(zhuǎn)型金融業(yè)務(wù)考量。建議金融機(jī)構(gòu)在轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)，考慮轉(zhuǎn)型過(guò)程中的社會(huì)影響，鼓勵(lì)募集資金用于再就業(yè)、再培訓(xùn)、失業(yè)補(bǔ)償?shù)阮I(lǐng)域，提升對(duì)碳密集型產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量公正轉(zhuǎn)型的金融支持力度。同時(shí)以轉(zhuǎn)型主體的融資需求為導(dǎo)向，創(chuàng)新開(kāi)發(fā)公正轉(zhuǎn)型專項(xiàng)金融產(chǎn)品。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可嘗試探索多項(xiàng)金融工具子品種的融合發(fā)展，以轉(zhuǎn)型類產(chǎn)品為基礎(chǔ)，與考量社會(huì)因素的產(chǎn)品相結(jié)合，開(kāi)發(fā)“轉(zhuǎn)型+普惠”“轉(zhuǎn)型+鄉(xiāng)村振興”等創(chuàng)新型產(chǎn)品[21]。引入風(fēng)險(xiǎn)緩釋金融工具。強(qiáng)化銀行機(jī)構(gòu)與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的合作，聯(lián)合開(kāi)發(fā)創(chuàng)新轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品，如“碳配額+質(zhì)押+保險(xiǎn)”“轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品”等，降低金融機(jī)構(gòu)面臨的轉(zhuǎn)型金融風(fēng)險(xiǎn)。4.高度重視轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)，定期開(kāi)展壓力測(cè)試開(kāi)展高碳行業(yè)轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試。考慮山西經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的特殊性，鼓勵(lì)在晉金融機(jī)構(gòu)通過(guò)情景分析與壓力測(cè)試開(kāi)展轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)前瞻性管理。建議金融機(jī)構(gòu)率先選取煤電、焦化、鋼鐵等高碳行業(yè)納入轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試范圍，重點(diǎn)評(píng)估轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)對(duì)資本充足率、盈利能力和流動(dòng)性狀況等方面影響，深入分析并量化政策法規(guī)、技術(shù)進(jìn)步、市場(chǎng)需求等可能引發(fā)轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)的因素，基于轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)因素，設(shè)計(jì)壓力情景，并收集測(cè)試數(shù)據(jù)開(kāi)展基于轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)的壓力測(cè)試，識(shí)別金融機(jī)構(gòu)在轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)下的潛在脆弱點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)暴露情況，并制定具體的風(fēng)險(xiǎn)緩釋策略和應(yīng)對(duì)措施。（三）鼓勵(lì)轉(zhuǎn)型主體的認(rèn)知提升與能力建設(shè)增強(qiáng)工業(yè)企業(yè)轉(zhuǎn)型意識(shí)。通過(guò)加強(qiáng)行業(yè)內(nèi)部信息交流、開(kāi)展能力建設(shè)、強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部管理等措施，增強(qiáng)企業(yè)管理層和基層員工對(duì)轉(zhuǎn)型緊迫性和轉(zhuǎn)型綜合效益的認(rèn)知，熟悉國(guó)家及山西對(duì)工業(yè)企業(yè)轉(zhuǎn)型的財(cái)政金融貨幣支持政策。綜合運(yùn)用各項(xiàng)政策工具減輕企業(yè)轉(zhuǎn)型成本，增強(qiáng)轉(zhuǎn)型動(dòng)力。積極編制中長(zhǎng)期轉(zhuǎn)型規(guī)劃。全面深入分析企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)、碳排放現(xiàn)狀、節(jié)能降碳環(huán)保開(kāi)展情況及未來(lái)發(fā)展?jié)摿Φ龋Y(jié)合行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及企業(yè)自身定位，研究制定與國(guó)家和區(qū)域“雙碳”目標(biāo)相一致的中短長(zhǎng)期轉(zhuǎn)型目標(biāo)，明確自身轉(zhuǎn)型方向和具體路徑措施。評(píng)估企業(yè)未來(lái)低碳轉(zhuǎn)型的資金需求，制定專項(xiàng)融資方案和計(jì)劃，評(píng)估財(cái)務(wù)規(guī)劃對(duì)企業(yè)轉(zhuǎn)型的影響。評(píng)估未來(lái)低碳轉(zhuǎn)型過(guò)程對(duì)公正轉(zhuǎn)型的影響，以及擬采取應(yīng)對(duì)措施及資金需求等。企業(yè)可借助金融機(jī)構(gòu)或者第三方機(jī)構(gòu)開(kāi)展中長(zhǎng)期轉(zhuǎn)型規(guī)劃輔導(dǎo)工作，明確轉(zhuǎn)型量化目標(biāo)和具體路徑。2.強(qiáng)化碳排放管理，提升企業(yè)碳績(jī)效水平開(kāi)展企業(yè)碳盤(pán)查，盤(pán)活碳資產(chǎn)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)國(guó)家溫室氣體排放核算指南，開(kāi)展碳盤(pán)查工作，加強(qiáng)對(duì)碳排放、能源消費(fèi)以及主要污染物排放等關(guān)鍵能源環(huán)境數(shù)據(jù)的收集，明確企業(yè)排放基線。通過(guò)摸清企業(yè)不同工序排放水平，挖掘碳減排的潛力。企業(yè)碳排放權(quán)具有價(jià)值屬性和可交易性，鼓勵(lì)企業(yè)以碳配額為抵押物開(kāi)展綠色信貸、碳資產(chǎn)證券化融資，有效盤(pán)活碳配額資產(chǎn)，拓寬企業(yè)資源變現(xiàn)資產(chǎn)構(gòu)建碳數(shù)據(jù)管理體系，強(qiáng)化數(shù)據(jù)核算。建議高碳企業(yè)內(nèi)部設(shè)立碳管理部門，統(tǒng)籌碳排放核算以及碳資產(chǎn)開(kāi)發(fā)和購(gòu)銷等。一是設(shè)定明確碳減排目標(biāo)，即特定時(shí)間段內(nèi)碳減排量或碳足跡降低目標(biāo)。二是界定核算范圍，包括直接排放和間接排放，更精確地度量和管理碳足跡。三是建立數(shù)據(jù)采集與度量機(jī)制，系統(tǒng)采集能源使用、生產(chǎn)和運(yùn)輸?shù)葦?shù)據(jù)，核算碳排放量或碳足跡。四是制定關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)，包括單位生產(chǎn)碳排放、能源效率、碳足跡的季度或年度變化等，實(shí)時(shí)監(jiān)控減排進(jìn)展，并作出必要調(diào)整。五是制定減排策略與實(shí)施監(jiān)控，制定包括提高能源效率、采用清潔能源、減少?gòu)U棄物產(chǎn)生等具體減排策略，并跟蹤監(jiān)控執(zhí)行情況。24|山西轉(zhuǎn)型金融落地發(fā)展研究3.開(kāi)展契合金融機(jī)構(gòu)需求的信息披露，引入第三方評(píng)價(jià)建議企業(yè)完善信息披露制度，積極與金融機(jī)構(gòu)交流溝通，明確金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)信息披露的需求，制定詳細(xì)的信息披露標(biāo)準(zhǔn)，明確披露的內(nèi)容、格式、時(shí)間和方式。鼓勵(lì)企業(yè)設(shè)立專門的信息披露部門或崗位，負(fù)責(zé)收集、整理和發(fā)布信息，確保信息披露的準(zhǔn)確性和及時(shí)性。鼓勵(lì)企業(yè)關(guān)注并積極披露與轉(zhuǎn)型金融相關(guān)的關(guān)鍵信息，如轉(zhuǎn)型融資資金使用情況、與轉(zhuǎn)型金融工具條款相關(guān)的關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)完成情況、公正轉(zhuǎn)型相關(guān)情況等，鼓勵(lì)煤電、鋼鐵、電解鋁和水泥等行業(yè)企業(yè)率先開(kāi)展碳足跡信息披露。企業(yè)可以引入第三方機(jī)構(gòu)對(duì)信息披露進(jìn)行審計(jì)和評(píng)估，以提高信息披露的準(zhǔn)確性和可信度。參考文獻(xiàn)[1]中國(guó)人民銀行.從轉(zhuǎn)型處破題向高質(zhì)量謀篇人民銀行山