李健版金融學(xué)必考知識點

以下是李健版《金融學(xué)》中的一些必考知識點：一、貨幣與貨幣制度1.貨幣的職能-價值尺度：貨幣作為衡量和表現(xiàn)其他一切商品價值大小的工具，不需要現(xiàn)實的貨幣，只需要觀念上的貨幣。例如，商場里商品的標(biāo)價。-流通手段：貨幣充當(dāng)商品交換媒介的職能。必須是現(xiàn)實的貨幣，一手交錢一手交貨的交易模式。-支付手段：貨幣在清償債務(wù)或作單方面支付時發(fā)揮的職能。如工資、租金、賦稅的支付等，與流通手段不同，支付手段是價值的單方面轉(zhuǎn)移。-貯藏手段：貨幣退出流通領(lǐng)域，被人們當(dāng)作社會財富的一般代表保存起來的職能。執(zhí)行貯藏手段職能的貨幣必須是足值的金屬貨幣或金屬條塊。-世界貨幣：貨幣在世界市場上作為一般等價物發(fā)揮作用的職能。如美元在國際貿(mào)易和國際金融市場中的廣泛使用。2.貨幣制度的構(gòu)成要素-貨幣材料的確定：規(guī)定用何種材料充當(dāng)貨幣，是貨幣制度的基礎(chǔ)。歷史上曾有多種貨幣材料，如貝殼、銅、銀、金等。-貨幣單位的確定：包括貨幣單位的名稱和貨幣單位的“值”。例如，我國的貨幣單位是元，1元人民幣的價值由其購買力等因素體現(xiàn)。-流通中貨幣種類的確定：例如主幣和輔幣的規(guī)定。主幣是一個國家的基本通貨和法定的計價結(jié)算貨幣，輔幣是主幣單位以下的小面額貨幣，主要用于小額交易和找零。-不同種類貨幣的鑄造和發(fā)行管理：在金屬貨幣制度下，金屬貨幣的鑄造權(quán)可以由國家壟斷（如中國古代的官鑄錢），也可以允許私人鑄造（但往往要符合一定的規(guī)格和標(biāo)準(zhǔn)）。在現(xiàn)代信用貨幣制度下，貨幣由中央銀行統(tǒng)一發(fā)行。-貨幣支付能力的規(guī)定：無限法償和有限法償。無限法償是指不論支付數(shù)額多大，不論屬于何種性質(zhì)的支付（購買商品、支付服務(wù)、結(jié)清債務(wù)、繳納稅款等），對方都不能拒絕接受；有限法償則是在一定金額內(nèi)，對方必須接受，超過規(guī)定金額則有權(quán)拒絕。二、信用1.信用的形式-商業(yè)信用-工商企業(yè)之間相互提供的、與商品交易直接相聯(lián)系的信用形式。例如，企業(yè)之間的賒銷、賒購商品，以及在這個過程中產(chǎn)生的應(yīng)付賬款和應(yīng)收賬款等。-商業(yè)信用的特點包括：主體是工商企業(yè)；客體是商品資本；商業(yè)信用與產(chǎn)業(yè)資本的動態(tài)一致，即產(chǎn)業(yè)繁榮時商業(yè)信用規(guī)模擴大，產(chǎn)業(yè)衰退時商業(yè)信用規(guī)?？s小。-銀行信用-銀行或其他金融機構(gòu)以貨幣形態(tài)提供的信用。如銀行向企業(yè)發(fā)放貸款、吸收居民儲蓄存款等。-銀行信用的特點：以貨幣形態(tài)提供，克服了商業(yè)信用在規(guī)模、方向和期限上的局限性；銀行信用是一種間接信用，以金融機構(gòu)為中介；銀行信用具有廣泛的接受性。-國家信用-國家（政府）以債務(wù)人身份，借助于債券等信用工具向國內(nèi)外籌集資金的一種信用形式。例如國債的發(fā)行，國家通過向公眾發(fā)售國債來籌集財政資金。-國家信用的作用：彌補財政赤字、調(diào)節(jié)經(jīng)濟運行等。-消費信用-為消費者提供的用于滿足其消費需求的信用形式。包括賒銷（如信用卡消費，消費者可以在一定信用額度內(nèi)先消費后還款）、分期付款（購買大件商品如汽車、住房時采用的分期支付貨款的方式）、消費貸款（如銀行向消費者發(fā)放的住房貸款、助學(xué)貸款等）等形式。三、利息與利率1.利率的種類-按是否考慮通貨膨脹因素分-名義利率：指沒有剔除通貨膨脹因素的利率，銀行掛牌公布的利率一般都是名義利率。例如，銀行一年期定期存款利率為2%，這是名義利率。-實際利率：指剔除通貨膨脹因素后的真實利率。計算公式為：實際利率=名義利率-通貨膨脹率。如果名義利率為2%，通貨膨脹率為1%，則實際利率為1%。-按在借貸期內(nèi)是否調(diào)整利率分-固定利率：在整個借貸期內(nèi)，利率不隨市場上貨幣資金供求狀況而變化，固定不變。例如，企業(yè)向銀行貸款，約定固定利率為5%，貸款期間無論市場利率如何波動，企業(yè)都按5%的利率支付利息。-浮動利率：借貸期內(nèi)利率隨市場利率的變化而定期調(diào)整。如根據(jù)市場上的基準(zhǔn)利率（如倫敦銀行同業(yè)拆借利率LIBOR）加上一定的利差來確定貸款利率，每隔一定時間（如3個月或6個月）根據(jù)市場基準(zhǔn)利率的變化重新調(diào)整貸款利率。2.利率的決定因素-平均利潤率：利率的上限不能超過平均利潤率，因為如果利率高于平均利潤率，借款企業(yè)將無利可圖而不會借款。-借貸資金的供求關(guān)系：當(dāng)借貸資金供大于求時，利率下降；當(dāng)借貸資金供小于求時，利率上升。-物價水平：物價上漲時，貨幣貶值，為了保證實際收益，利率會相應(yīng)提高；反之，物價下降時，利率可能降低。-國家經(jīng)濟政策：如貨幣政策、財政政策等都會影響利率水平。中央銀行通過調(diào)整貨幣政策工具（如公開市場操作、調(diào)整法定準(zhǔn)備金率、調(diào)整再貼現(xiàn)率等）來影響貨幣供應(yīng)量，從而影響利率水平。四、金融市場1.金融市場的分類-按交易對象分-貨幣市場：交易期限在一年以內(nèi)的短期金融市場。包括同業(yè)拆借市場（金融機構(gòu)之間相互拆借短期資金的市場）、票據(jù)市場（商業(yè)票據(jù)的發(fā)行和流通市場）、短期債券市場、回購市場（證券持有者在賣出一筆證券的同時，與買方簽訂協(xié)議，約定在一定期限后按約定價格購回所賣證券的市場）等。-資本市場：交易期限在一年以上的長期金融市場。如股票市場（股票的發(fā)行和交易市場）、長期債券市場（國債、企業(yè)債券等長期債券的發(fā)行和交易市場）等。-按交易性質(zhì)分-發(fā)行市場（一級市場）：新證券發(fā)行的市場，發(fā)行人通過發(fā)行市場將證券首次銷售給投資者。例如，企業(yè)首次公開發(fā)行股票（IPO）就是在一級市場進行的。-流通市場（二級市場）：已發(fā)行證券進行買賣交易的市場。投資者在二級市場上可以買賣已經(jīng)上市的股票、債券等證券。2.金融市場的功能-資金融通功能：這是金融市場的基本功能。它將資金盈余者手中的資金轉(zhuǎn)移到資金短缺者手中，促進資本的合理配置。例如，居民將閑置資金存入銀行，銀行再將資金貸給企業(yè)用于生產(chǎn)經(jīng)營。-價格發(fā)現(xiàn)功能：金融市場通過交易形成各種金融資產(chǎn)的價格，這些價格反映了市場對各種金融資產(chǎn)價值的評估。例如股票市場上股票價格的波動反映了市場對上市公司未來收益的預(yù)期。-風(fēng)險管理功能：通過金融衍生工具（如期貨、期權(quán)、互換等），市場參與者可以對各種風(fēng)險（如價格風(fēng)險、利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險等）進行管理。例如，企業(yè)可以通過期貨市場鎖定原材料的價格，規(guī)避價格波動風(fēng)險。五、金融機構(gòu)1.商業(yè)銀行的職能-信用中介職能：商業(yè)銀行最基本的職能。它將社會閑置資金集中起來，然后將這些資金貸放給資金需求者，在資金盈余者和資金短缺者之間充當(dāng)信用中介。例如，銀行吸收居民儲蓄存款，然后向企業(yè)發(fā)放貸款。-支付中介職能：商業(yè)銀行利用自身的清算系統(tǒng)和網(wǎng)絡(luò)，為客戶辦理貨幣收付、結(jié)算和匯兌等業(yè)務(wù)。如企業(yè)通過銀行進行工資發(fā)放、轉(zhuǎn)賬匯款等操作。-信用創(chuàng)造職能：商業(yè)銀行在信用中介和支付中介職能的基礎(chǔ)上，通過吸收存款、發(fā)放貸款等業(yè)務(wù)活動，創(chuàng)造出數(shù)倍于原始存款的派生存款。例如，銀行吸收100萬元存款，按法定準(zhǔn)備金率10%留存10萬元準(zhǔn)備金后，將90萬元貸款放出，這90萬元貸款又會被存入其他銀行，其他銀行再按規(guī)定發(fā)放貸款，如此循環(huán)，最終會創(chuàng)造出遠(yuǎn)超過100萬元的貨幣供應(yīng)量。-金融服務(wù)職能：商業(yè)銀行向客戶提供多種金融服務(wù)，如代理銷售保險、基金產(chǎn)品，提供財務(wù)顧問、銀行卡業(yè)務(wù)等。2.中央銀行的職能-發(fā)行的銀行：中央銀行壟斷貨幣發(fā)行權(quán)，是一個國家唯一的貨幣發(fā)行機構(gòu)。通過控制貨幣發(fā)行量來調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，進而影響經(jīng)濟運行。-銀行的銀行：中央銀行與商業(yè)銀行等金融機構(gòu)發(fā)生業(yè)務(wù)往來。它集中保管商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金，對商業(yè)銀行發(fā)放再貸款、再貼現(xiàn)，充當(dāng)商業(yè)銀行的最后貸款人，組織全國的清算等。-國家的銀行：中央銀行代表國家執(zhí)行金融政策，代理國庫（辦理政府預(yù)算收支），代理發(fā)行政府債券，為政府提供信用支持，管理國家的外匯和黃金儲備等。六、貨幣供求與均衡1.貨幣需求理論-傳統(tǒng)的貨幣數(shù)量論-現(xiàn)金交易說（費雪方程式）：MV=PT，其中M表示貨幣流通量，V表示貨幣流通速度，P表示物價水平，T表示商品和勞務(wù)的交易量。費雪認(rèn)為，V和T在短期內(nèi)是穩(wěn)定不變的，所以貨幣流通量M的變化會直接引起物價水平P的變化。-現(xiàn)金余額說（劍橋方程式）：M=kPY，其中M為貨幣需求量，k為人們愿意以貨幣形式持有的財富占總財富的比例，P為物價水平，Y為總收入。劍橋方程式強調(diào)貨幣的資產(chǎn)功能，即人們持有貨幣是因為貨幣具有財富貯藏的作用。-凱恩斯的貨幣需求理論：凱恩斯認(rèn)為人們持有貨幣有三種動機，即交易動機、預(yù)防動機和投機動機。交易動機和預(yù)防動機的貨幣需求主要取決于收入水平，與收入成正比；投機動機的貨幣需求主要取決于利率水平，與利率成反比。2.貨幣供給的層次劃分-一般根據(jù)貨幣的流動性來劃分貨幣供給的層次。-M0（流通中的現(xiàn)金）：這是最具流動性的貨幣層次，是公眾手中持有的現(xiàn)金。-M1（狹義貨幣供應(yīng)量）：M1=M0+活期存款。活期存款可以隨時用于支付，流動性僅次于現(xiàn)金。-M2（廣義貨幣供應(yīng)量）：M2=M1+儲蓄存款+定期存款+其他存款等。M2反映了整個社會的貨幣購買力總量。七、貨幣政策1.貨幣政策目標(biāo)-最終目標(biāo)-穩(wěn)定物價：保持物價總水平的基本穩(wěn)定，避免出現(xiàn)通貨膨脹或通貨緊縮。例如，將通貨膨脹率控制在一定的目標(biāo)范圍內(nèi)（如2%-3%）。-充分就業(yè)：使失業(yè)率降到自然失業(yè)率水平。自然失業(yè)率是在沒有貨幣因素干擾的情況下，勞動力市場和商品市場自發(fā)供求力量發(fā)揮作用時應(yīng)有的處于均衡狀態(tài)的失業(yè)率。-經(jīng)濟增長：促進國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的持續(xù)增長，提高國家的經(jīng)濟實力和人民的生活水平。-國際收支平衡：保持國際收支的基本平衡，避免出現(xiàn)長期的、大量的國際收支順差或逆差。-中介目標(biāo)-貨幣供應(yīng)量：中央銀行通過調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量來影響經(jīng)濟運行。例如，當(dāng)經(jīng)濟過熱時，減少貨幣供應(yīng)量以抑制通貨膨脹；當(dāng)經(jīng)濟衰退時，增加貨幣供應(yīng)量以刺激經(jīng)濟增長。-利率：利率的變化會影響投資和消費等經(jīng)濟活動。中央銀行可以通過調(diào)整貨幣政策工具來影響利率水平，進而影響經(jīng)濟。2.貨幣政策工具-一般性貨幣政策工具-法定存款準(zhǔn)備金率：中央銀行規(guī)定商業(yè)銀行必須繳存的存款準(zhǔn)備金占其存款總額的比率。提高法定存款準(zhǔn)備金率會減少商業(yè)銀行的可貸資金，收縮貨幣供應(yīng)量；降低法定存款準(zhǔn)備金率則會增加商業(yè)銀行的可貸資金，擴張貨幣供應(yīng)量。-再貼現(xiàn)率：商業(yè)銀行將未到期的票據(jù)向中央銀行申請再貼現(xiàn)時的利率。中央銀行提高再貼現(xiàn)率，會使商業(yè)銀行的融資成本增加，從而減少向中央銀行的再貼現(xiàn)金額，收縮貨幣供應(yīng)量；反之則擴張貨幣供應(yīng)量。-公開市場業(yè)務(wù)：中央銀行在金融市場上公開買賣有價證券（如國債）的業(yè)務(wù)。賣出有價證券會回籠