從SFAS157透視公允價值計量：理論、實踐與借鑒一、引言1.1研究背景與意義在當(dāng)今經(jīng)濟全球化和金融市場高度發(fā)展的背景下，會計作為反映企業(yè)經(jīng)濟活動的重要工具，其計量屬性的選擇對于財務(wù)信息的質(zhì)量和決策有用性至關(guān)重要。公允價值計量作為一種與傳統(tǒng)歷史成本計量相對的方法，近年來在會計領(lǐng)域中占據(jù)著日益重要的地位。隨著金融創(chuàng)新的不斷推進，各種衍生金融工具如期貨、期權(quán)、互換等層出不窮，這些金融工具的價值波動頻繁且與市場環(huán)境緊密相關(guān)。歷史成本計量無法及時、準(zhǔn)確地反映其價值變化，導(dǎo)致財務(wù)報表所提供的信息與企業(yè)實際的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果存在偏差，難以滿足投資者、債權(quán)人等利益相關(guān)者對于決策有用信息的需求。而公允價值計量能夠基于市場參與者在計量日的有序交易中，出售資產(chǎn)收到或轉(zhuǎn)讓負債支付的價格來確定資產(chǎn)和負債的價值，更能體現(xiàn)資產(chǎn)和負債的真實價值以及企業(yè)面臨的市場風(fēng)險，從而為財務(wù)報表使用者提供更為相關(guān)和及時的信息。在國際會計準(zhǔn)則和美國會計準(zhǔn)則中，公允價值計量的應(yīng)用范圍不斷擴大。國際會計準(zhǔn)則理事會（IASB）和美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（FASB）都致力于推動公允價值計量的發(fā)展與完善，將其廣泛應(yīng)用于金融工具、投資性房地產(chǎn)、企業(yè)合并等眾多領(lǐng)域。例如，在金融工具的計量中，公允價值能夠?qū)崟r反映金融資產(chǎn)和金融負債的市場價值變化，使投資者能夠及時了解企業(yè)在金融市場中的風(fēng)險暴露情況。然而，公允價值計量在實際應(yīng)用中面臨諸多挑戰(zhàn)。其中，公允價值的準(zhǔn)確計量是最為關(guān)鍵和復(fù)雜的問題。由于市場環(huán)境的多樣性和不確定性，獲取可靠的公允價值并非易事。在活躍市場中，資產(chǎn)或負債的公允價值可能能夠通過市場報價較為直接地確定，但市場信息的及時性難以保證，企業(yè)依賴經(jīng)紀(jì)商、行業(yè)協(xié)會、定價服務(wù)機構(gòu)等獲取的公允價值信息往往滯后于市場變化，這削弱了公允價值信息的相關(guān)性。在不活躍市場或缺乏市場報價的情況下，需要運用估值技術(shù)如未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)法等進行估計，而這些估值技術(shù)中各種估計參數(shù)的選擇具有較大彈性，不同的參數(shù)設(shè)定會導(dǎo)致公允價值計量結(jié)果存在重大差異，增加了計量的不確定性和主觀性。此外，資產(chǎn)評估流程的不規(guī)范以及資產(chǎn)評估隊伍專業(yè)素質(zhì)參差不齊，也影響了公允價值的可靠性。部分評估機構(gòu)未能嚴格按照業(yè)務(wù)操作規(guī)程執(zhí)業(yè)，評估師的自我意識和專業(yè)水平差異使得公允價值的公允性難以保障。美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（FASB）頒布的第157號財務(wù)會計準(zhǔn)則公告（SFAS157）《公允價值計量》在公允價值計量的發(fā)展歷程中具有重要意義。SFAS157制定了統(tǒng)一的公允價值定義，建立了詳細的公允價值計量指導(dǎo)框架，并要求擴大公允價值計量披露。它明確指出公允價值計量的目標(biāo)是確定計量日出售資產(chǎn)收到或轉(zhuǎn)讓負債支付的價格，即脫手價格，為公允價值計量提供了清晰的方向。通過引入市場參與者觀念，界定了主市場和最有利市場，規(guī)范了估價前提和估價技術(shù)，如市場法、收益法和成本法，使得公允價值的計量更加規(guī)范化和標(biāo)準(zhǔn)化。同時，SFAS157對公允價值計量進行了級次劃分，分為三個層次，不同層次的計量依據(jù)和可靠性程度不同，有助于提高公允價值信息的透明度和可比性。研究SFAS157對于解決我國公允價值計量問題具有重要的借鑒意義。我國在新企業(yè)會計準(zhǔn)則中也廣泛引入了公允價值計量屬性，但在實際應(yīng)用過程中同樣面臨著諸多與美國類似的問題。通過深入研究SFAS157，可以學(xué)習(xí)其在公允價值定義、計量框架構(gòu)建、估價技術(shù)規(guī)范以及披露要求等方面的先進經(jīng)驗，為完善我國公允價值計量準(zhǔn)則及其框架體系提供參考。有助于我們更好地理解公允價值計量的本質(zhì)和目標(biāo)，提高公允價值計量的可靠性和準(zhǔn)確性，增強財務(wù)報表信息的質(zhì)量，滿足我國資本市場不斷發(fā)展以及投資者日益增長的信息需求，促進我國會計國際協(xié)調(diào)，提升我國企業(yè)在國際市場中的競爭力。1.2國內(nèi)外研究現(xiàn)狀國內(nèi)外學(xué)者針對公允價值計量及SFAS157進行了大量研究，成果豐碩且視角多元。國外方面，早期研究主要圍繞公允價值的定義和理論基礎(chǔ)展開。美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（FASB）在不同時期對公允價值給出了多種定義，從1998年6月發(fā)布的133號財務(wù)會計準(zhǔn)則公告中“自愿的雙方在當(dāng)前的交易（而不是被迫清算或銷售）中購買或出售一項資產(chǎn)的金額”，到2000年2月第7號概念公告里“在當(dāng)前的非強迫或非清算的交易中，自愿的雙方之間進行資產(chǎn)（或負債）的買賣（或發(fā)生清償）的價值”，再到2004年6月《公允價值計量》征求意見稿中“資產(chǎn)或負債在熟悉情況、沒有關(guān)聯(lián)的意愿參與者的當(dāng)前交易中進行交換的價格”，不斷豐富和完善了公允價值的內(nèi)涵。這些定義強調(diào)了市場參與者的自愿性、交易的公平性以及基于當(dāng)前交易的特性，為后續(xù)研究奠定了理論基石。隨著金融市場的發(fā)展，公允價值計量在金融工具領(lǐng)域的應(yīng)用成為研究熱點。學(xué)者們探討了公允價值計量對金融機構(gòu)財務(wù)報表的影響，發(fā)現(xiàn)采用公允價值計量金融工具能夠更及時、準(zhǔn)確地反映其價值波動，增強了財務(wù)信息的相關(guān)性，使投資者能更直觀地了解金融機構(gòu)的風(fēng)險暴露狀況。在研究公允價值計量的可靠性時，學(xué)者們指出市場環(huán)境的波動性和不確定性給公允價值的準(zhǔn)確計量帶來挑戰(zhàn)。在不活躍市場或缺乏市場報價的情況下，估值技術(shù)的應(yīng)用存在參數(shù)選擇主觀性強、缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)等問題，導(dǎo)致公允價值計量結(jié)果的可靠性受到質(zhì)疑。針對這些問題，SFAS157的頒布引起了廣泛關(guān)注和深入研究。學(xué)者們詳細剖析了SFAS157中公允價值的定義、估價技術(shù)和公允價值級次等關(guān)鍵內(nèi)容。該準(zhǔn)則明確公允價值是計量日市場參與者之間有序交易中，出售資產(chǎn)收到或轉(zhuǎn)讓負債支付的價格，即脫手價格，這一清晰的定義為公允價值計量提供了統(tǒng)一的目標(biāo)和方向。在估價技術(shù)方面，確定了市場法、收益法和成本法三種方法，規(guī)范了不同情況下公允價值的計量方式。公允價值級次的劃分，將公允價值計量分為三個層次，根據(jù)輸入值的可觀察性和可靠性進行分類，有助于提高公允價值信息的透明度和可比性，使財務(wù)報表使用者能更好地理解公允價值計量的依據(jù)和可靠性程度。許多研究通過實證分析驗證了SFAS157在提高公允價值信息質(zhì)量方面的積極作用，如增強了不同企業(yè)間公允價值計量的一致性和可比性，為投資者提供了更具決策有用性的信息。國內(nèi)研究起步相對較晚，但發(fā)展迅速。早期主要是對國外公允價值理論和準(zhǔn)則的引入與介紹，為國內(nèi)學(xué)者深入研究奠定基礎(chǔ)。隨著我國新企業(yè)會計準(zhǔn)則廣泛引入公允價值計量屬性，國內(nèi)研究重點轉(zhuǎn)向公允價值在我國的應(yīng)用現(xiàn)狀、存在問題及對策。學(xué)者們發(fā)現(xiàn)，在我國實際應(yīng)用中，公允價值計量面臨著諸多挑戰(zhàn)?；钴S市場的不完善導(dǎo)致公允價值的獲取存在困難，市場信息的及時性和準(zhǔn)確性難以保證，企業(yè)依賴外部機構(gòu)獲取的公允價值信息往往滯后于市場變化，影響了財務(wù)信息的相關(guān)性。未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)法等估值技術(shù)在應(yīng)用時，由于參數(shù)估計的主觀性和缺乏明確的指導(dǎo)標(biāo)準(zhǔn)，不同企業(yè)對相同資產(chǎn)或負債的公允價值計量結(jié)果可能存在較大差異，降低了財務(wù)信息的可比性。在借鑒SFAS157方面，國內(nèi)學(xué)者進行了多方面的探討。分析了SFAS157在公允價值定義、計量框架構(gòu)建、披露要求等方面的先進經(jīng)驗，認為我國應(yīng)結(jié)合自身國情，完善公允價值計量準(zhǔn)則及其框架體系。在公允價值定義方面，可參考SFAS157增加“時間基礎(chǔ)”和“價值基礎(chǔ)”，使定義更加嚴謹和準(zhǔn)確；在計量框架方面，應(yīng)加強對估值技術(shù)應(yīng)用的規(guī)范和指導(dǎo)，建立統(tǒng)一的參數(shù)選擇標(biāo)準(zhǔn)和估值流程，提高公允價值計量的可靠性和準(zhǔn)確性；在披露要求方面，應(yīng)進一步細化公允價值計量的相關(guān)信息披露，包括估值方法、參數(shù)選擇、假設(shè)條件等，增強財務(wù)信息的透明度，滿足投資者和監(jiān)管機構(gòu)對信息的需求。盡管國內(nèi)外在公允價值計量及SFAS157研究方面取得了顯著成果，但仍存在一些不足與空白?，F(xiàn)有研究對公允價值計量在不同行業(yè)和特殊業(yè)務(wù)場景下的應(yīng)用研究不夠深入，不同行業(yè)的業(yè)務(wù)特點和市場環(huán)境差異較大，公允價值計量的具體應(yīng)用和面臨的問題也不盡相同，缺乏針對性的研究使得公允價值計量準(zhǔn)則在實際應(yīng)用中的指導(dǎo)作用受限。在跨準(zhǔn)則、跨制度背景下，公允價值計量的協(xié)調(diào)與銜接問題研究較少。隨著國際會計準(zhǔn)則和各國會計準(zhǔn)則的不斷趨同，不同準(zhǔn)則體系下公允價值計量的協(xié)調(diào)變得愈發(fā)重要，如何解決差異、實現(xiàn)有效銜接，是未來研究需要關(guān)注的方向。對于公允價值計量對企業(yè)長期戰(zhàn)略決策和宏觀經(jīng)濟影響的研究也相對薄弱，目前研究多集中在短期財務(wù)報表影響和計量技術(shù)層面，而公允價值計量對企業(yè)長期投資、融資、生產(chǎn)經(jīng)營等戰(zhàn)略決策的影響，以及在宏觀經(jīng)濟層面的傳導(dǎo)機制和經(jīng)濟后果，還需要進一步深入探討。1.3研究方法與創(chuàng)新點在研究過程中，本文綜合運用了多種研究方法，力求全面、深入地剖析公允價值計量問題，并從SFAS157中汲取有益見解與借鑒。文獻研究法是本文研究的基礎(chǔ)。通過廣泛搜集國內(nèi)外關(guān)于公允價值計量的學(xué)術(shù)文獻、會計準(zhǔn)則、研究報告等資料，對公允價值計量的理論發(fā)展歷程、研究現(xiàn)狀進行了系統(tǒng)梳理。深入研究了美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（FASB）在不同時期對公允價值定義的演變，以及國際會計準(zhǔn)則理事會（IASB）與FASB在公允價值計量準(zhǔn)則制定方面的互動與發(fā)展，為后續(xù)研究奠定了堅實的理論基礎(chǔ)。例如，在分析公允價值計量的理論基礎(chǔ)時，參考了FASB發(fā)布的一系列財務(wù)會計準(zhǔn)則公告以及相關(guān)概念公告，明確了公允價值是經(jīng)濟學(xué)中“價值”概念的會計表達，是對能反映會計要素本質(zhì)特征的“現(xiàn)值”概念的體現(xiàn)，其理論基礎(chǔ)深厚，代表著財務(wù)會計未來發(fā)展方向。案例分析法是本文研究的重要手段。選取了具有代表性的企業(yè)案例，對其公允價值計量的實際應(yīng)用情況進行深入分析。通過對企業(yè)在金融工具、投資性房地產(chǎn)等領(lǐng)域運用公允價值計量的案例研究，揭示了公允價值計量在實踐中面臨的問題。如在研究活躍市場中公允價值獲取的及時性問題時，以某企業(yè)依賴經(jīng)紀(jì)商、行業(yè)協(xié)會獲取公允價值信息為例，發(fā)現(xiàn)其獲取的信息嚴重滯后于市場變化，影響了財務(wù)信息的相關(guān)性；在探討估值技術(shù)應(yīng)用問題時，分析了某企業(yè)在運用未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)法時，由于參數(shù)估計的主觀性導(dǎo)致公允價值計量結(jié)果差異較大的案例，從而更直觀、具體地呈現(xiàn)了公允價值計量在實際操作中的難點與挑戰(zhàn)。比較研究法也是本文運用的重要方法之一。對SFAS157與我國現(xiàn)行公允價值計量準(zhǔn)則進行了詳細的對比分析。從公允價值定義、計量框架、披露要求等多個方面入手，找出兩者之間的差異與共同點。在公允價值定義方面，分析了SFAS157中“脫手價格”定義與我國會計準(zhǔn)則中定義的細微差別；在計量框架方面，對比了SFAS157構(gòu)建的統(tǒng)一計量框架與我國準(zhǔn)則在估值技術(shù)應(yīng)用規(guī)范、公允價值級次劃分等方面的不同，通過比較研究，為我國借鑒SFAS157的先進經(jīng)驗提供了清晰的思路。本文的研究創(chuàng)新點主要體現(xiàn)在以下幾個方面：一是研究視角的創(chuàng)新。從跨準(zhǔn)則、跨制度背景的角度出發(fā)，探討公允價值計量的協(xié)調(diào)與銜接問題。在國際會計準(zhǔn)則趨同的大背景下，關(guān)注不同準(zhǔn)則體系下公允價值計量的差異與協(xié)調(diào)，為解決我國會計準(zhǔn)則與國際準(zhǔn)則在公允價值計量方面的銜接問題提供了新的研究視角。二是研究內(nèi)容的深化。在對公允價值計量問題的研究中，不僅關(guān)注公允價值計量在財務(wù)報表中的短期影響和計量技術(shù)層面的問題，還深入探討了其對企業(yè)長期戰(zhàn)略決策和宏觀經(jīng)濟的影響。分析了公允價值計量如何影響企業(yè)的長期投資、融資決策，以及在宏觀經(jīng)濟層面的傳導(dǎo)機制和經(jīng)濟后果，彌補了現(xiàn)有研究在這方面的不足。三是借鑒思路的拓展。在借鑒SFAS157的經(jīng)驗時，不僅僅局限于對準(zhǔn)則條文的簡單移植，而是結(jié)合我國國情和市場環(huán)境，深入分析其在我國應(yīng)用的可行性和適應(yīng)性，提出了構(gòu)建適合我國的公允價值計量準(zhǔn)則及其框架體系的具體建議，具有較強的實踐指導(dǎo)意義。二、公允價值計量的理論基礎(chǔ)與發(fā)展歷程2.1公允價值的概念與內(nèi)涵公允價值的定義在不同準(zhǔn)則和文獻中雖表述略有差異，但核心要義一致。國際會計準(zhǔn)則理事會（IASB）于2011年5月發(fā)布的《國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第13號——公允價值計量》中，將公允價值定義為“市場參與者之間在計量日進行的有序交易中出售一項資產(chǎn)所收到的價格或轉(zhuǎn)移一項負債所支付的價格”。這一定義強調(diào)了“計量日”概念，突出公允價值的現(xiàn)時性，明確“價格”指脫手價格，精準(zhǔn)體現(xiàn)公允價值本質(zhì)。美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（FASB）在2006年9月發(fā)布的FAS157《公允價值計量》里，把公允價值界定為“在報告主體參與的市場上，市場參與者之間有序的交易中為某項資產(chǎn)所能夠接受的價格或為轉(zhuǎn)移某項債務(wù)所支付的價格”。我國財政部于2014年1月26日頒布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則第39號——公允價值計量》規(guī)定，公允價值是“市場參與者在計量日發(fā)生的有序交易中，出售一項資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項負債所需支付的價格”，實現(xiàn)了與國際準(zhǔn)則趨同。綜合來看，公允價值的核心在于強調(diào)市場參與者的有序交易、基于計量日的價格確定，以及資產(chǎn)交換或負債清償?shù)墓叫浴９蕛r值與其他計量屬性存在顯著區(qū)別和緊密聯(lián)系。歷史成本是資產(chǎn)或負債取得時的實際支付金額，具有客觀性和可驗證性，如實反映了交易發(fā)生時的成本。但隨著時間推移和市場環(huán)境變化，其無法及時體現(xiàn)資產(chǎn)和負債價值的動態(tài)變化。例如，企業(yè)購買的房產(chǎn)，若采用歷史成本計量，多年后房產(chǎn)市場價格大幅上漲，財務(wù)報表上仍顯示購買時的成本，不能反映房產(chǎn)當(dāng)前的實際價值。而公允價值則能實時反映市場價值變化，使財務(wù)信息更具相關(guān)性，為投資者提供更及時、有用的決策信息。重置成本是重新購置相同或類似資產(chǎn)所需支付的金額，側(cè)重于從當(dāng)前市場條件出發(fā)，衡量重新獲取資產(chǎn)的成本。在資產(chǎn)更新?lián)Q代較快的行業(yè)，如電子設(shè)備制造業(yè)，產(chǎn)品技術(shù)更新迅速，價格波動大，重置成本可反映企業(yè)當(dāng)前獲取類似資產(chǎn)的成本。但重置成本關(guān)注的是重新購置資產(chǎn)的成本，未全面考慮資產(chǎn)在市場中的交換價值和未來收益預(yù)期，而公允價值綜合考慮了市場參與者對資產(chǎn)或負債的預(yù)期和判斷，更能反映其真實價值。可變現(xiàn)凈值是資產(chǎn)在正常經(jīng)營過程中預(yù)期能變現(xiàn)的金額減去進一步加工成本后的凈額，主要用于存貨等資產(chǎn)的計量，強調(diào)資產(chǎn)在正常經(jīng)營過程中的變現(xiàn)能力。在存貨市場價格波動時，可變現(xiàn)凈值能反映存貨的實際可變現(xiàn)價值，避免高估資產(chǎn)價值。但可變現(xiàn)凈值僅考慮了資產(chǎn)的短期變現(xiàn)價值，未涵蓋資產(chǎn)的長期價值和市場參與者對其的綜合預(yù)期，公允價值則從更宏觀的市場角度，綜合考慮各種因素來確定資產(chǎn)或負債的價值?，F(xiàn)值是未來現(xiàn)金流量按照一定折現(xiàn)率折現(xiàn)后的價值，側(cè)重于考慮貨幣時間價值和未來收益預(yù)期。在評估長期投資項目或無形資產(chǎn)價值時，現(xiàn)值可通過對未來現(xiàn)金流量的預(yù)測和折現(xiàn)，反映資產(chǎn)的內(nèi)在價值。但現(xiàn)值計算依賴于對未來現(xiàn)金流量和折現(xiàn)率的估計，主觀性較強。公允價值計量在運用收益法等估值技術(shù)時，會參考現(xiàn)值概念，但同時會結(jié)合市場參與者的觀點和市場數(shù)據(jù)，使計量結(jié)果更具客觀性和公允性。2.2公允價值計量的理論依據(jù)公允價值計量具有深厚的理論基礎(chǔ)，在經(jīng)濟學(xué)、會計學(xué)等領(lǐng)域都能找到其堅實的理論支撐，這些理論從不同角度闡釋了公允價值計量的合理性與重要性。從經(jīng)濟學(xué)理論來看，公允價值計量與有效市場假說緊密相關(guān)。有效市場假說認為，在一個充分有效的市場中，資產(chǎn)價格能夠迅速、準(zhǔn)確地反映所有可獲得的信息。在這樣的市場環(huán)境下，公允價值計量能夠基于市場參與者在計量日的有序交易價格來確定資產(chǎn)和負債的價值，與有效市場中資產(chǎn)價格反映全部信息的特性相契合。例如，在股票市場中，股票價格是眾多投資者基于對公司財務(wù)狀況、經(jīng)營前景、宏觀經(jīng)濟環(huán)境等多方面信息的綜合判斷而形成的。如果市場是有效的，那么股票的公允價值就可以通過市場價格來體現(xiàn)，因為市場價格已經(jīng)包含了所有相關(guān)信息，反映了股票的真實價值。這使得財務(wù)報表使用者能夠依據(jù)公允價值計量所提供的信息，更準(zhǔn)確地評估企業(yè)的價值和市場地位，做出合理的投資決策。經(jīng)濟學(xué)中的均衡價格理論也為公允價值計量提供了有力支持。均衡價格是指在市場供求關(guān)系達到平衡時，商品的供給價格與需求價格相等時的價格。公允價值計量所依據(jù)的市場參與者在有序交易中的脫手價格，正是市場供求關(guān)系作用下形成的均衡價格。以房地產(chǎn)市場為例，當(dāng)房地產(chǎn)市場處于供需平衡狀態(tài)時，房產(chǎn)的公允價值就是買賣雙方在市場上達成的交易價格。這個價格既反映了賣方對房產(chǎn)價值的預(yù)期，也體現(xiàn)了買方對房產(chǎn)的需求和支付意愿，是市場均衡的體現(xiàn)。通過公允價值計量，企業(yè)能夠在財務(wù)報表中如實反映房地產(chǎn)資產(chǎn)的價值，使財務(wù)信息更具真實性和可靠性。從會計學(xué)理論角度分析，決策有用觀是公允價值計量的重要理論基石。決策有用觀認為，財務(wù)會計的目標(biāo)是為信息使用者提供對其決策有用的信息。在當(dāng)今復(fù)雜多變的經(jīng)濟環(huán)境下，投資者、債權(quán)人等利益相關(guān)者需要及時、準(zhǔn)確、相關(guān)的財務(wù)信息來評估企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和未來發(fā)展?jié)摿?，以便做出合理的投資、信貸等決策。公允價值計量能夠?qū)崟r反映資產(chǎn)和負債的市場價值變化，相較于歷史成本計量，更能滿足決策有用觀對財務(wù)信息相關(guān)性的要求。例如，在金融工具的計量中，采用公允價值計量能夠及時反映金融市場波動對企業(yè)金融資產(chǎn)和金融負債價值的影響，投資者可以根據(jù)這些信息及時調(diào)整投資策略，債權(quán)人也能更準(zhǔn)確地評估企業(yè)的償債能力，從而做出更符合自身利益的決策。公允價值計量與會計信息質(zhì)量要求中的相關(guān)性和可靠性也存在緊密聯(lián)系。相關(guān)性要求財務(wù)信息能夠幫助信息使用者對企業(yè)過去、現(xiàn)在和未來的情況做出評價或預(yù)測。公允價值計量基于市場價格或合理的估值技術(shù)，能夠及時反映資產(chǎn)和負債的最新價值，使財務(wù)信息更具及時性和預(yù)測性，增強了信息的相關(guān)性。例如，對于持有大量投資性房地產(chǎn)的企業(yè)，采用公允價值計量能夠及時反映房地產(chǎn)市場價格的變化，為投資者提供關(guān)于企業(yè)資產(chǎn)價值變動的最新信息，有助于投資者預(yù)測企業(yè)未來的收益和價值增長潛力。可靠性要求財務(wù)信息真實、客觀、可驗證。在活躍市場中，公允價值能夠直接通過市場報價獲取，具有較高的可靠性。在不活躍市場或缺乏市場報價的情況下，雖然需要運用估值技術(shù)，但只要估值技術(shù)合理、參數(shù)選擇恰當(dāng)且基于充分的市場數(shù)據(jù)，公允價值計量結(jié)果同樣能夠達到一定的可靠性標(biāo)準(zhǔn)。例如，在對企業(yè)無形資產(chǎn)進行公允價值計量時，采用收益法等估值技術(shù)，通過合理預(yù)測未來現(xiàn)金流量和選擇合適的折現(xiàn)率，并結(jié)合市場上類似無形資產(chǎn)的交易案例和行業(yè)數(shù)據(jù)，能夠得出相對可靠的公允價值計量結(jié)果，為財務(wù)報表使用者提供真實、可靠的財務(wù)信息。2.3公允價值計量在國際上的發(fā)展歷程公允價值計量在國際上的發(fā)展是一個逐步演進的過程，其中美國在公允價值計量準(zhǔn)則的制定和完善方面發(fā)揮了重要引領(lǐng)作用，其發(fā)展歷程具有代表性和借鑒意義。早在20世紀(jì)70年代，公允價值的概念就開始在美國會計準(zhǔn)則中嶄露頭角。1970年，美國會計原則委員會（APB）發(fā)布第4號公告《關(guān)于企業(yè)財務(wù)報表的基本概念和會計原則》，提出在計量以非貨幣交換取得的資產(chǎn)時使用公允價值。這一舉措開啟了公允價值在美國會計準(zhǔn)則應(yīng)用的先河，標(biāo)志著會計界開始關(guān)注資產(chǎn)價值的現(xiàn)時性和市場性，突破了傳統(tǒng)歷史成本計量的局限性。1973年5月，APB正式發(fā)布第29號會計原則意見書《非貨幣交易的會計處理》，進一步明確要求非貨幣性交易以公允價值計量，使得公允價值在特定交易領(lǐng)域得到了具體應(yīng)用，為企業(yè)在非貨幣性交易中準(zhǔn)確計量資產(chǎn)價值提供了指導(dǎo)。到了20世紀(jì)90年代，隨著金融市場的快速發(fā)展和金融工具的日益復(fù)雜，公允價值的應(yīng)用范圍不斷擴大。1991年12月，美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（FASB）發(fā)布第107號財務(wù)會計準(zhǔn)則公告《金融工具公允價值披露》，要求企業(yè)在會計報表年報或半年報以及會計報表腳注中披露金融工具的公允價值。這一準(zhǔn)則的發(fā)布，將公允價值的應(yīng)用從非貨幣性交易領(lǐng)域拓展到金融工具領(lǐng)域，使投資者和其他利益相關(guān)者能夠更全面地了解企業(yè)金融工具的真實價值和潛在風(fēng)險，增強了財務(wù)信息的相關(guān)性和透明度。2000年2月，F(xiàn)ASB發(fā)布第7號財務(wù)會計概念公告《在會計計量中應(yīng)用現(xiàn)金流信息和現(xiàn)值》，把公允價值計量進一步擴大到更廣范圍的資產(chǎn)和負債，不再區(qū)分是金融資產(chǎn)還是非金融資產(chǎn)，或者是以非貨幣性交換取得的資產(chǎn)。這一公告的發(fā)布，體現(xiàn)了公允價值計量在會計領(lǐng)域的深度拓展，強調(diào)了公允價值計量在反映資產(chǎn)和負債真實價值方面的重要性，為企業(yè)全面、準(zhǔn)確地計量資產(chǎn)和負債提供了更廣泛的理論支持和實踐指導(dǎo)。2006年9月，F(xiàn)ASB發(fā)布第157號財務(wù)會計準(zhǔn)則公告《公允價值計量》，這是公允價值計量發(fā)展歷程中的一個重要里程碑。SFAS157正式把公允價值計量作為一種計量屬性確定下來，并明確給出公允價值的定義：“公允價值是在計量日的有序交易中，市場參與者（或買賣雙方）銷售某項資產(chǎn)所能夠取得的價格或轉(zhuǎn)讓某項負債所可能支付的價格”。該準(zhǔn)則制定了統(tǒng)一的公允價值定義，建立了詳細的公允價值計量指導(dǎo)框架，引入了市場參與者觀念，界定了主市場和最有利市場，規(guī)范了估價前提和估價技術(shù)，包括市場法、收益法和成本法，并對公允價值計量進行了級次劃分，分為三個層次。公允價值級次的劃分依據(jù)是估價技術(shù)所用參數(shù)的可靠程度，一級參數(shù)是計量日主體準(zhǔn)入的活躍市場中相同資產(chǎn)或負債的報價（未調(diào)整），具有最高的可靠性；二級參數(shù)是一級參數(shù)之外、可直接或間接獲得的其他可觀察市場參數(shù)；三級參數(shù)是資產(chǎn)或負債的不可觀察參數(shù)，可靠性相對較低。公允價值級次的劃分有助于提高公允價值信息的透明度和可比性，使財務(wù)報表使用者能更好地理解公允價值計量的依據(jù)和可靠性程度。然而，SFAS157的實施恰逢2008年美國金融危機的爆發(fā)，公允價值計量受到了來自學(xué)術(shù)界、實務(wù)界和監(jiān)管部門，特別是金融界的激烈批評。批評者認為公允價值計量迫使銀行和其他金融機構(gòu)大量減計資產(chǎn)，導(dǎo)致這些企業(yè)的法定監(jiān)管資本急劇減少，從而加重了金融危機，使金融市場和經(jīng)濟環(huán)境更加惡化。在金融危機的背景下，公允價值計量的順周期效應(yīng)被放大，市場價格的暴跌使得金融機構(gòu)資產(chǎn)價值大幅下降，進一步加劇了市場恐慌和金融不穩(wěn)定。為了應(yīng)對這些問題，F(xiàn)ASB連續(xù)發(fā)布了一系列新的準(zhǔn)則修正和改進公允價值計量。在不活躍市場中，對公允價值計量的判斷和披露要求進行了調(diào)整，強調(diào)企業(yè)應(yīng)更多地考慮市場參與者的假設(shè)和估值技術(shù)的合理性，以減少公允價值計量的波動性和不確定性。FASB還加強了對公允價值計量披露的要求，要求企業(yè)更加詳細地披露公允價值計量所使用的估價技術(shù)、參數(shù)選擇以及對財務(wù)報表的影響，提高了信息的透明度，有助于投資者和監(jiān)管機構(gòu)更好地理解和評估企業(yè)的財務(wù)狀況。這些準(zhǔn)則的修訂和完善，使得公允價值計量在實踐中不斷改進和發(fā)展，更加適應(yīng)復(fù)雜多變的市場環(huán)境和經(jīng)濟形勢。三、SFAS157的主要內(nèi)容與創(chuàng)新之處3.1SFAS157的制定背景與目標(biāo)20世紀(jì)70年代以來，美國會計準(zhǔn)則中公允價值的應(yīng)用逐漸興起。1970年，美國會計原則委員會（APB）發(fā)布第4號公告，提出在計量以非貨幣交換取得的資產(chǎn)時使用公允價值，開啟了公允價值在美國會計準(zhǔn)則應(yīng)用的先河。隨后，公允價值在非貨幣性交易、金融工具等領(lǐng)域的應(yīng)用不斷拓展。然而，在SFAS157頒布之前，美國公認會計原則（GAAP）中公允價值的應(yīng)用存在諸多問題。一方面，不同準(zhǔn)則對公允價值的定義各不相同。例如，1998年6月FASB發(fā)布的SFAS133中，將公允價值定義為“自愿的雙方在當(dāng)前的交易（而不是被迫清算或銷售）中購買或出售一項資產(chǎn)的金額”，此時僅涉及資產(chǎn)的定義，未提及負債；2000年2月第7號概念公告里，將公允價值定義為“在當(dāng)前的非強迫或非清算的交易中，自愿的雙方之間進行資產(chǎn)（或負債）的買賣（或發(fā)生清償）的價值”，雖將負債納入，但仍未解決價格選擇問題。這些不同的定義使得公允價值在概念上缺乏統(tǒng)一性，導(dǎo)致會計實務(wù)中理解和應(yīng)用的混亂。另一方面，指導(dǎo)公允價值應(yīng)用的指南不僅有限，還分散在眾多要求公允價值計量的不同會計文告中。據(jù)統(tǒng)計，當(dāng)時有40多個準(zhǔn)則要求或允許主體使用公允價值計量資產(chǎn)或負債，但各準(zhǔn)則中的指南缺乏系統(tǒng)性和連貫性。在非活躍交易項目的公允價值計量上，不同指南導(dǎo)致計量方法多樣化。對于某些缺乏活躍市場報價的金融工具，有的準(zhǔn)則可能建議采用一種估值技術(shù)，而另一些準(zhǔn)則可能推薦不同的方法，這增加了會計人員在實際操作中的難度和不確定性，降低了不同企業(yè)之間財務(wù)信息的可比性?；谏鲜霰尘?，美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（FASB）制定了SFAS157。其目標(biāo)主要包括兩個方面：一是增強公允價值計量的一致性和可比性。通過制定統(tǒng)一的公允價值定義和詳細的計量指導(dǎo)框架，明確了公允價值計量的目標(biāo)是確定計量日出售資產(chǎn)收到或轉(zhuǎn)讓負債支付的價格，即脫手價格，規(guī)范了市場參與者、主市場和最有利市場等關(guān)鍵概念，使不同企業(yè)在進行公允價值計量時有了統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)和方法，減少了計量的隨意性和多樣性，從而提高了財務(wù)信息的可比性。二是增加公允價值計量披露。要求企業(yè)更詳細地披露公允價值計量所使用的估價技術(shù)、參數(shù)選擇以及對財務(wù)報表的影響等信息，使財務(wù)報表使用者能夠更好地理解公允價值計量的依據(jù)和過程，增強了財務(wù)信息的透明度，有助于使用者做出更準(zhǔn)確的決策。盡管SFAS157并未要求拓展公允價值的應(yīng)用范圍，但它為公允價值的準(zhǔn)確計量和有效披露提供了重要的規(guī)范和指導(dǎo)，對美國乃至全球的會計實務(wù)產(chǎn)生了深遠影響。3.2SFAS157的核心內(nèi)容3.2.1公允價值的定義與相關(guān)術(shù)語解釋SFAS157將公允價值定義為：在計量日市場參與者之間的有序交易中，出售資產(chǎn)收到的或轉(zhuǎn)讓負債支付的價格。這一定義強調(diào)了“計量日”，明確公允價值是基于當(dāng)前市場情況的價格，具有現(xiàn)時性。突出“脫手價格”，即出售資產(chǎn)或轉(zhuǎn)讓負債的價格，精準(zhǔn)體現(xiàn)公允價值本質(zhì)，使公允價值計量目標(biāo)更為明確。為更清晰闡釋該定義，SFAS157對相關(guān)術(shù)語進行了解釋。市場參與者是資產(chǎn)或負債主市場（或最有利市場）中的賣家和買家，他們具備獨立于主體、熟悉市場情況、有能力并自愿交易的特點。例如，在股票市場中，參與股票買賣的眾多投資者，他們各自獨立決策，對股票市場的行情、公司基本面等信息有一定了解，有資金或股票進行交易，且交易行為是自愿的，這些投資者就是市場參與者。主市場是指主體出售某一資產(chǎn)或轉(zhuǎn)讓某一負債交易金額最大、交易活動最活躍的市場，它要根據(jù)主體的具體經(jīng)營活動來確定。如一家大型電子產(chǎn)品制造企業(yè)，其生產(chǎn)的產(chǎn)品在國內(nèi)和國際市場都有銷售，若其產(chǎn)品在國內(nèi)市場的銷售額占總銷售額的大部分，交易頻繁且活躍，那么國內(nèi)市場就是該企業(yè)產(chǎn)品的主市場。若主體沒有某一資產(chǎn)或負債的主市場，則需確定最有利市場，即主體出售資產(chǎn)收到價格最高、轉(zhuǎn)讓負債支付價格最低的市場。在確定最有利市場時需扣除交易成本，但計量公允價值時交易成本不予扣除。例如，某企業(yè)要出售一項專利技術(shù)，在A市場售價為100萬元，交易成本為10萬元；在B市場售價為110萬元，交易成本為15萬元。經(jīng)比較，B市場扣除交易成本后的凈額為95萬元，高于A市場的90萬元，所以B市場為最有利市場，但該專利技術(shù)的公允價值為110萬元。3.2.2公允價值計量框架在公允價值的初次確認方面，SFAS157明確規(guī)定，在初始確認時，交易價格通常被假定為公允價值，這是因為在交易發(fā)生時，雙方基于市場情況和自身判斷達成的交易價格，一般能反映資產(chǎn)或負債在當(dāng)時的公允價值。但如果有確鑿證據(jù)表明交易價格并非公允價值，如存在關(guān)聯(lián)方交易、交易受到特殊條件限制等情況，企業(yè)就需要運用合理的估價技術(shù)對公允價值進行估計。評估公允價值所需的資料至關(guān)重要，企業(yè)應(yīng)盡可能獲取充分、可靠的市場數(shù)據(jù)。在活躍市場中，相同資產(chǎn)或負債的市場報價是確定公允價值的最佳依據(jù)，如上市公司的股票價格，可直接作為其公允價值的計量基礎(chǔ)。對于類似資產(chǎn)或負債，可通過對市場報價進行適當(dāng)調(diào)整來確定公允價值，例如，在房地產(chǎn)市場中，不同位置、面積、裝修程度的房屋價格存在差異，在確定某套房屋的公允價值時，可參考周邊類似房屋的市場價格，并結(jié)合該房屋的獨特因素進行調(diào)整。在缺乏市場報價的情況下，企業(yè)需運用估值模型和假設(shè)條件來估計公允價值，如采用未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)法時，需合理預(yù)測未來現(xiàn)金流量、確定折現(xiàn)率等假設(shè)條件。公允價值層級是SFAS157構(gòu)建的公允價值計量框架的重要組成部分。該準(zhǔn)則將公允價值計量分為三個層次，一級公允價值是計量日主體準(zhǔn)入的活躍市場中相同資產(chǎn)或負債的報價（未調(diào)整），由于其直接來源于活躍市場，具有高度的可觀察性和可靠性，所以是最可靠的公允價值計量依據(jù)。例如，在證券交易所上市交易的標(biāo)準(zhǔn)化金融產(chǎn)品，其市場報價能夠?qū)崟r獲取，可直接作為一級公允價值計量。二級公允價值是一級參數(shù)之外、可直接或間接獲得的其他可觀察市場參數(shù)，雖然其可靠性略低于一級公允價值，但仍然基于市場可觀察信息。如企業(yè)持有的非上市債券，雖無活躍市場報價，但可通過參考類似債券的市場交易價格、利率等可觀察參數(shù)來確定其公允價值，屬于二級公允價值計量。三級公允價值是資產(chǎn)或負債的不可觀察參數(shù)，主要基于企業(yè)內(nèi)部的假設(shè)和估計，可靠性相對較低。當(dāng)企業(yè)對一項獨特的無形資產(chǎn)進行公允價值計量，由于缺乏相關(guān)市場數(shù)據(jù)，只能依靠企業(yè)自身對未來收益的預(yù)測、行業(yè)發(fā)展趨勢的判斷等不可觀察參數(shù)來確定其公允價值，這就屬于三級公允價值計量。公允價值層級的劃分，使得不同可靠性程度的公允價值計量得以區(qū)分，有助于提高公允價值信息的透明度和可比性，使財務(wù)報表使用者能更清晰地了解公允價值計量的依據(jù)和可靠性。3.2.3估價技術(shù)SFAS157確定了市場法、收益法和成本法三種估價技術(shù)，這些技術(shù)為公允價值的計量提供了具體的方法和途徑。市場法依據(jù)相同或可比資產(chǎn)或負債的市場交易價格及其他相關(guān)信息進行估價。其原理是基于市場上同類或類似資產(chǎn)的交易價格來推斷目標(biāo)資產(chǎn)或負債的公允價值，前提是市場上存在活躍的交易且有足夠的可比信息。在房地產(chǎn)市場中，若要確定某套住宅的公允價值，可通過查詢周邊相同戶型、面積、房齡的住宅近期成交價格，以此作為參考來確定該套住宅的公允價值。在股票市場中，對于同行業(yè)、規(guī)模相近的上市公司，可參考其股票價格來對目標(biāo)公司的股票進行估值。市場法適用于市場活躍、交易頻繁且有大量可比資產(chǎn)或負債的情況，能夠較為直接地反映市場對資產(chǎn)或負債的定價，具有較高的可靠性和相關(guān)性。收益法運用某些估價技術(shù)將未來多筆金額（如現(xiàn)金流量）轉(zhuǎn)換成當(dāng)前單筆金額（貼現(xiàn)后的）。其原理是基于資產(chǎn)或負債未來預(yù)期收益的現(xiàn)值來確定公允價值，考慮了貨幣時間價值和未來收益的不確定性。以企業(yè)的一項長期投資項目為例，通過預(yù)測該項目未來每年的現(xiàn)金流入和流出，選擇合適的折現(xiàn)率，將未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)到當(dāng)前時點，得到的現(xiàn)值即為該投資項目的公允價值。收益法適用于那些未來收益能夠合理預(yù)測，且風(fēng)險能夠合理評估的資產(chǎn)或負債的公允價值計量，如對具有穩(wěn)定現(xiàn)金流的企業(yè)、長期債券等的估值。成本法使用當(dāng)前重置一項資產(chǎn)的服務(wù)能力所需支付的金額進行估價（常指當(dāng)前的重置成本）。其原理是假設(shè)在當(dāng)前市場條件下，重新購置或建造與目標(biāo)資產(chǎn)具有相同服務(wù)能力的資產(chǎn)所需的成本，以此來確定資產(chǎn)的公允價值。例如，對于一臺機器設(shè)備，若要確定其公允價值，可通過查詢市場上相同型號、規(guī)格、性能的新設(shè)備的購買價格，再考慮設(shè)備的折舊情況，來確定該設(shè)備的公允價值。成本法適用于資產(chǎn)的市場價值難以直接獲取，但重置成本容易確定的情況，如對一些專用設(shè)備、特殊建筑物等的估值。3.3SFAS157的創(chuàng)新點SFAS157在公允價值計量領(lǐng)域展現(xiàn)出多方面的創(chuàng)新，為提高公允價值計量的準(zhǔn)確性、可比性和透明度做出了重要貢獻。在公允價值定義方面，SFAS157具有創(chuàng)新性。以往美國公認會計原則（GAAP）中存在多種公允價值定義，這些定義在概念上缺乏統(tǒng)一性，導(dǎo)致會計實務(wù)中理解和應(yīng)用混亂。例如，1998年6月FASB發(fā)布的SFAS133中對公允價值的定義僅涉及資產(chǎn)，未提及負債；2000年2月第7號概念公告雖將負債納入，但未解決價格選擇問題。而SFAS157明確將公允價值定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中，出售資產(chǎn)收到的或轉(zhuǎn)讓負債支付的價格，即脫手價格。這一清晰統(tǒng)一的定義，明確了公允價值計量的目標(biāo)，使不同企業(yè)在進行公允價值計量時有了一致的標(biāo)準(zhǔn)，減少了計量的隨意性和多樣性，顯著增強了公允價值計量的一致性和可比性。公允價值計量框架的構(gòu)建是SFAS157的又一創(chuàng)新之處。它建立了詳細且系統(tǒng)的計量框架，涵蓋公允價值的初次確認、評估所需資料以及公允價值層級劃分等關(guān)鍵內(nèi)容。在初次確認時，明確交易價格通常假定為公允價值，同時規(guī)定了特殊情況下運用估價技術(shù)估計公允價值的原則，為會計實務(wù)提供了明確的操作指南。對于評估公允價值所需資料，依據(jù)市場活躍程度和資產(chǎn)負債特性，提供了不同獲取和運用方式，確保在各種市場條件下都能合理確定公允價值。公允價值層級的劃分更是一大創(chuàng)新亮點，將公允價值計量分為三個層次，根據(jù)輸入值的可觀察性和可靠性進行分類。一級公允價值基于活躍市場中相同資產(chǎn)或負債的未調(diào)整報價，具有最高可靠性；二級公允價值依賴其他可觀察市場參數(shù)；三級公允價值則基于不可觀察參數(shù)。這種層級劃分使財務(wù)報表使用者能清晰了解公允價值計量的依據(jù)和可靠性程度，大大提高了公允價值信息的透明度和可比性。例如，在證券市場中，對于上市交易的股票，其公允價值可依據(jù)一級公允價值確定，市場報價直接反映其價值；而對于非上市債券，可能需參考二級公允價值，通過類似債券的市場交易價格等參數(shù)來確定其價值。SFAS157在估價技術(shù)規(guī)范和披露要求方面也有創(chuàng)新突破。在估價技術(shù)上，明確確定了市場法、收益法和成本法三種方法，并對每種方法的應(yīng)用原理和適用范圍進行了詳細闡述。市場法依據(jù)相同或可比資產(chǎn)或負債的市場交易價格及其他相關(guān)信息進行估價，適用于市場活躍、有大量可比交易的情況；收益法運用估價技術(shù)將未來多筆金額（如現(xiàn)金流量）轉(zhuǎn)換成當(dāng)前單筆金額（貼現(xiàn)后的），適用于未來收益能夠合理預(yù)測、風(fēng)險能夠合理評估的資產(chǎn)或負債；成本法使用當(dāng)前重置一項資產(chǎn)的服務(wù)能力所需支付的金額進行估價，常用于資產(chǎn)市場價值難以直接獲取，但重置成本容易確定的情形。這種規(guī)范使得企業(yè)在選擇估價技術(shù)時有了明確依據(jù)，提高了公允價值計量的準(zhǔn)確性和規(guī)范性。在披露要求方面，SFAS157要求企業(yè)增加公允價值計量披露，詳細披露公允價值計量所使用的估價技術(shù)、參數(shù)選擇以及對財務(wù)報表的影響等信息。通過這些披露，財務(wù)報表使用者能夠更好地理解公允價值計量的過程和依據(jù)，增強了財務(wù)信息的透明度，有助于使用者做出更準(zhǔn)確的決策。四、SFAS157視角下公允價值計量的應(yīng)用分析4.1公允價值計量在金融工具中的應(yīng)用案例為深入探究公允價值計量在金融工具中的應(yīng)用情況，本部分選取美國花旗集團作為案例進行分析?；ㄆ旒瘓F作為全球知名的金融機構(gòu)，業(yè)務(wù)范圍廣泛，涉及多種金融工具的交易與持有，其在公允價值計量的應(yīng)用方面具有典型性和代表性。在金融工具分類方面，花旗集團依據(jù)SFAS157及相關(guān)會計準(zhǔn)則，將金融工具分為不同類別進行核算。以其持有的交易性金融資產(chǎn)為例，這類金融資產(chǎn)主要是為了近期內(nèi)出售或回購而持有的，包括股票、債券、外匯等金融工具。在2023年年報中，花旗集團披露其交易性金融資產(chǎn)規(guī)模達到了[X]億美元，這類資產(chǎn)采用公允價值計量，以反映其在市場中的實時價值?？晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)是花旗集團持有的另一類重要金融資產(chǎn)，主要包括對上市公司的股權(quán)投資以及某些長期債券投資等。這些資產(chǎn)的公允價值變動計入其他綜合收益，在處置時再將累計的其他綜合收益轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益。截至2023年底，花旗集團可供出售金融資產(chǎn)余額為[X]億美元，公允價值計量使得這些資產(chǎn)的價值能夠隨著市場波動及時調(diào)整，為財務(wù)報表使用者提供了更準(zhǔn)確的資產(chǎn)價值信息。在公允價值計量方法的選擇上，花旗集團根據(jù)金融工具的特點和市場情況，靈活運用不同的估價技術(shù)。對于在活躍市場中交易的金融工具，如上市交易的股票和債券，花旗集團直接采用市場報價作為公允價值計量的基礎(chǔ)。例如，其持有的蘋果公司股票，由于蘋果公司股票在證券交易所交易活躍，市場報價能夠?qū)崟r獲取，花旗集團以每個資產(chǎn)負債表日的收盤價作為該股票的公允價值。對于缺乏活躍市場報價但存在類似資產(chǎn)或負債交易的金融工具，花旗集團采用市場法進行估值。如在評估某些非上市債券的公允價值時，參考市場上類似信用等級、期限和票面利率的債券交易價格，并結(jié)合該債券的特殊條款和風(fēng)險因素進行適當(dāng)調(diào)整，以確定其公允價值。當(dāng)市場法和收益法均不適用時，花旗集團采用成本法進行公允價值計量。對于一些特殊的金融工具，如某些復(fù)雜的結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品，由于缺乏可比市場數(shù)據(jù)和明確的未來現(xiàn)金流量預(yù)測，采用成本法根據(jù)初始投資成本加上或減去累計攤銷額，并考慮資產(chǎn)減值情況來確定其公允價值。公允價值計量對花旗集團財務(wù)報表產(chǎn)生了顯著影響。從資產(chǎn)負債表角度來看，公允價值計量使得金融資產(chǎn)和金融負債的賬面價值能夠及時反映市場價值變化。在市場波動較大的時期，如2020年新冠疫情爆發(fā)初期，金融市場劇烈動蕩，花旗集團持有的部分金融資產(chǎn)公允價值大幅下降，導(dǎo)致資產(chǎn)負債表中資產(chǎn)總額減少，同時負債規(guī)模相對穩(wěn)定，使得資產(chǎn)負債率上升，財務(wù)杠桿加大。從利潤表角度分析，公允價值變動損益直接影響當(dāng)期利潤。當(dāng)金融工具公允價值上升時，產(chǎn)生的公允價值變動收益增加了當(dāng)期利潤；反之，公允價值下降則導(dǎo)致公允價值變動損失，減少當(dāng)期利潤。在2023年，由于股票市場整體表現(xiàn)良好，花旗集團持有的部分交易性股票資產(chǎn)公允價值上升，公允價值變動收益為[X]億美元，對當(dāng)期利潤產(chǎn)生了積極影響。這種利潤的波動反映了金融市場的動態(tài)變化，也使得投資者能夠更直觀地了解花旗集團在金融市場中的風(fēng)險暴露和收益情況。在風(fēng)險管理方面，公允價值計量為花旗集團提供了更有效的風(fēng)險評估和監(jiān)控手段。通過公允價值計量，花旗集團能夠?qū)崟r了解金融工具的市場價值變化，及時評估市場風(fēng)險。對于利率風(fēng)險，當(dāng)市場利率波動時，債券等固定收益類金融工具的公允價值會相應(yīng)變化，花旗集團通過對這些金融工具公允價值的監(jiān)測，能夠準(zhǔn)確評估利率風(fēng)險對其資產(chǎn)負債表和利潤表的影響，從而采取相應(yīng)的風(fēng)險管理措施，如調(diào)整資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)、進行套期保值等。在信用風(fēng)險評估方面，公允價值計量也發(fā)揮著重要作用。對于貸款等金融資產(chǎn)，當(dāng)借款人信用狀況惡化時，其公允價值會下降，花旗集團可以根據(jù)公允價值的變化及時計提信用減值準(zhǔn)備，準(zhǔn)確反映信用風(fēng)險狀況，加強對信用風(fēng)險的管理。4.2公允價值計量在非金融資產(chǎn)與負債中的應(yīng)用案例以某制造企業(yè)為例，探討其在非金融資產(chǎn)和負債計量中遵循SFAS157的情況。該制造企業(yè)主要從事電子產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷售，擁有大量的固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等非金融資產(chǎn)，以及應(yīng)付賬款、預(yù)計負債等非金融負債。在固定資產(chǎn)方面，企業(yè)的生產(chǎn)設(shè)備是重要的非金融資產(chǎn)。按照SFAS157的要求，當(dāng)企業(yè)對生產(chǎn)設(shè)備進行公允價值計量時，首先考慮市場法。若市場上存在相同或類似生產(chǎn)設(shè)備的活躍交易市場，企業(yè)會獲取市場上同類設(shè)備的交易價格作為參考。例如，企業(yè)生產(chǎn)線上的某型號注塑機，市場上有多家供應(yīng)商銷售同型號全新注塑機，其市場報價為[X]萬元。企業(yè)會結(jié)合自身設(shè)備的使用年限、維護狀況等因素對市場報價進行調(diào)整。假設(shè)該注塑機已使用3年，根據(jù)行業(yè)經(jīng)驗和設(shè)備實際磨損情況，預(yù)計其價值較全新設(shè)備降低20%，則通過市場法確定該注塑機的公允價值為[X]×（1-20%）=[X]萬元。若市場上缺乏相同或類似生產(chǎn)設(shè)備的活躍交易市場，企業(yè)會采用成本法進行公允價值計量。企業(yè)會評估重新購置一臺具有相同生產(chǎn)能力和技術(shù)規(guī)格的全新設(shè)備所需的成本，包括設(shè)備的采購價格、運輸費用、安裝調(diào)試費用等。假設(shè)重新購置一臺全新注塑機的成本為[X]萬元，再考慮設(shè)備的累計折舊和減值情況。已知該注塑機已使用3年，預(yù)計使用壽命為10年，采用直線法計提折舊，每年折舊額為[X]÷10=[X]萬元，已累計折舊[X]×3=[X]萬元，且經(jīng)評估該設(shè)備不存在減值跡象，則通過成本法確定該注塑機的公允價值為[X]-[X]=[X]萬元。在無形資產(chǎn)方面，企業(yè)擁有一項自主研發(fā)的專利技術(shù)，該專利技術(shù)對企業(yè)的產(chǎn)品生產(chǎn)和市場競爭力具有重要作用。由于專利技術(shù)具有獨特性，市場上缺乏相同或類似專利技術(shù)的活躍交易市場，企業(yè)采用收益法進行公允價值計量。企業(yè)通過分析該專利技術(shù)在未來經(jīng)濟壽命內(nèi)預(yù)期能夠為企業(yè)帶來的現(xiàn)金流量，結(jié)合行業(yè)平均利潤率和市場風(fēng)險等因素確定折現(xiàn)率。假設(shè)經(jīng)預(yù)測，該專利技術(shù)在未來5年內(nèi)每年能夠為企業(yè)帶來的現(xiàn)金流量分別為[X1]萬元、[X2]萬元、[X3]萬元、[X4]萬元、[X5]萬元，確定的折現(xiàn)率為10%，則通過收益法計算該專利技術(shù)的公允價值為：\text{????????·???}=\frac{X1}{(1+10\%)^1}+\frac{X2}{(1+10\%)^2}+\frac{X3}{(1+10\%)^3}+\frac{X4}{(1+10\%)^4}+\frac{X5}{(1+10\%)^5}在非金融負債方面，以企業(yè)的應(yīng)付賬款為例。假設(shè)企業(yè)因采購原材料形成應(yīng)付賬款[X]萬元，賬期為3個月。在計量日，企業(yè)按照SFAS157的規(guī)定，考慮到應(yīng)付賬款的性質(zhì)和市場情況，若市場上存在類似信用風(fēng)險和付款期限的應(yīng)付賬款交易，企業(yè)會參考這些交易的價格來確定應(yīng)付賬款的公允價值。若不存在類似交易，企業(yè)會以應(yīng)付賬款的賬面價值作為公允價值的近似值，因為在正常經(jīng)營情況下，應(yīng)付賬款的賬面價值通常能夠反映其公允價值，即企業(yè)預(yù)計在未來支付的金額。對于企業(yè)的預(yù)計負債，如因產(chǎn)品質(zhì)量保證而確認的預(yù)計負債。企業(yè)會根據(jù)歷史經(jīng)驗和對未來產(chǎn)品質(zhì)量問題的預(yù)期，估計未來可能發(fā)生的維修費用、賠償金額等，并考慮貨幣時間價值和風(fēng)險因素。假設(shè)企業(yè)預(yù)計在未來一年內(nèi)因產(chǎn)品質(zhì)量保證需要支付的金額為[X]萬元，考慮到貨幣時間價值，以5%的折現(xiàn)率進行折現(xiàn)，確定預(yù)計負債的公允價值為[X]÷（1+5%）=[X]萬元。通過該制造企業(yè)的案例可以看出，在非金融資產(chǎn)和負債的公允價值計量中，遵循SFAS157的規(guī)定，合理選擇估價技術(shù)，能夠較為準(zhǔn)確地確定公允價值，為財務(wù)報表使用者提供更相關(guān)、可靠的財務(wù)信息，有助于他們對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果做出更準(zhǔn)確的評估和決策。4.3應(yīng)用過程中的問題與挑戰(zhàn)在實際應(yīng)用SFAS157進行公允價值計量時，可靠性問題成為一大關(guān)鍵挑戰(zhàn)。公允價值計量依賴于市場參與者在計量日的有序交易價格，但在復(fù)雜多變的市場環(huán)境下，市場并非總是完全有效和活躍的。在不活躍市場或缺乏市場報價的情況下，獲取可靠的公允價值面臨諸多困難。例如，對于一些特殊的金融工具，如復(fù)雜的結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品，由于其交易不頻繁，缺乏公開透明的市場報價，企業(yè)往往難以確定其準(zhǔn)確的公允價值。此時，運用估值技術(shù)進行計量，而估值技術(shù)中各種估計參數(shù)的選擇具有較大主觀性和不確定性。以未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)法為例，對未來現(xiàn)金流量的預(yù)測、折現(xiàn)率的確定等參數(shù)的估計，不同企業(yè)或同一企業(yè)的不同人員可能會因?qū)κ袌銮闆r的判斷和假設(shè)不同而得出差異較大的結(jié)果。這些主觀判斷和人為操縱的可能性，使得公允價值計量結(jié)果的可靠性受到質(zhì)疑，影響了財務(wù)報表信息的真實性和客觀性。公允價值計量在實際操作中還存在操作性難題。公允價值計量框架雖然提供了一定的指導(dǎo)，但在具體應(yīng)用時，會計人員需要具備較高的專業(yè)素養(yǎng)和豐富的實踐經(jīng)驗。對于市場法、收益法和成本法等估價技術(shù)的選擇和應(yīng)用，需要會計人員準(zhǔn)確判斷資產(chǎn)或負債的特性、市場環(huán)境以及相關(guān)數(shù)據(jù)的可獲取性。在確定市場參與者的假設(shè)、識別主市場和最有利市場等方面，也需要會計人員進行深入分析和判斷。然而，在現(xiàn)實中，部分會計人員對公允價值計量的理解和掌握程度有限，難以準(zhǔn)確運用相關(guān)準(zhǔn)則和技術(shù)進行計量。例如，在運用市場法時，會計人員可能無法準(zhǔn)確識別和篩選可比資產(chǎn)或負債的市場交易數(shù)據(jù)，導(dǎo)致估值結(jié)果不準(zhǔn)確；在運用收益法時，對未來現(xiàn)金流量的預(yù)測可能缺乏合理依據(jù)，折現(xiàn)率的選擇也可能不合理，從而影響公允價值計量的準(zhǔn)確性。此外，公允價值計量往往需要大量的市場數(shù)據(jù)和信息支持，數(shù)據(jù)的收集、整理和分析工作繁瑣復(fù)雜，增加了企業(yè)的信息管理成本和操作難度。公允價值計量還面臨著監(jiān)管挑戰(zhàn)。由于公允價值計量的主觀性和不確定性，監(jiān)管部門難以對企業(yè)的公允價值計量過程和結(jié)果進行有效監(jiān)督和審查。在缺乏統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范的情況下，不同企業(yè)對公允價值計量的應(yīng)用可能存在差異，導(dǎo)致財務(wù)信息缺乏可比性。部分企業(yè)可能會利用公允價值計量的靈活性進行盈余管理，操縱財務(wù)報表數(shù)據(jù)，以達到粉飾業(yè)績、規(guī)避監(jiān)管等目的。監(jiān)管部門需要加強對公允價值計量的監(jiān)管力度，制定明確的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，加強對企業(yè)財務(wù)報表的審計和審查，提高企業(yè)公允價值計量的合規(guī)性和透明度，確保財務(wù)信息的真實性和可靠性。五、SFAS157對我國公允價值計量的啟示與借鑒5.1我國公允價值計量的現(xiàn)狀與問題我國公允價值計量的發(fā)展歷程具有階段性和漸進性的特點。在早期，我國會計計量主要以歷史成本為主，隨著經(jīng)濟體制改革的推進和市場經(jīng)濟的發(fā)展，公允價值計量逐漸進入我國會計準(zhǔn)則體系。1998年，我國在《債務(wù)重組》《非貨幣性交易》等具體會計準(zhǔn)則中首次引入公允價值概念，旨在更準(zhǔn)確地反映企業(yè)資產(chǎn)和負債的真實價值，提高會計信息的相關(guān)性。然而，由于當(dāng)時我國市場經(jīng)濟尚不完善，市場環(huán)境不夠成熟，缺乏活躍市場和可靠的市場報價，公允價值的確定存在較大難度和主觀性。部分企業(yè)利用公允價值計量進行盈余管理，通過操縱公允價值來調(diào)節(jié)利潤，導(dǎo)致會計信息失真，嚴重影響了投資者的決策和資本市場的穩(wěn)定。因此，在2001年，我國對相關(guān)會計準(zhǔn)則進行了修訂，嚴格限制了公允價值的應(yīng)用范圍，在一定程度上遏制了企業(yè)濫用公允價值操縱利潤的行為。隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展和與國際經(jīng)濟的深度融合，為實現(xiàn)會計國際趨同，提高我國企業(yè)在國際市場上的競爭力，2006年，我國財政部發(fā)布了新的企業(yè)會計準(zhǔn)則體系，在金融工具、投資性房地產(chǎn)、非共同控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組和非貨幣性交易等17個具體準(zhǔn)則中重新引入公允價值計量屬性。這一舉措標(biāo)志著我國會計準(zhǔn)則在國際趨同方面邁出了重要一步，公允價值計量在我國的應(yīng)用范圍得到了顯著擴大。新準(zhǔn)則對公允價值的定義與國際會計準(zhǔn)則基本趨同，強調(diào)在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計量。同時，對公允價值的應(yīng)用設(shè)定了較為嚴格的條件，要求企業(yè)在運用公允價值時，必須有確鑿證據(jù)表明公允價值能夠可靠取得，以確保公允價值計量的可靠性和謹慎性。在實際應(yīng)用中，我國公允價值計量仍面臨諸多問題。活躍市場不完善是一個突出問題，我國市場體系雖不斷發(fā)展，但在一些領(lǐng)域仍存在市場不活躍、交易不頻繁的情況，導(dǎo)致公允價值的獲取存在困難。在某些地區(qū)的房地產(chǎn)市場，由于交易量有限，缺乏公開透明的市場報價，企業(yè)難以準(zhǔn)確確定投資性房地產(chǎn)的公允價值。市場信息的及時性和準(zhǔn)確性也難以保證，企業(yè)依賴經(jīng)紀(jì)商、行業(yè)協(xié)會、定價服務(wù)機構(gòu)等獲取的公允價值信息往往滯后于市場變化，這削弱了公允價值信息的相關(guān)性。未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)法等估值技術(shù)在應(yīng)用時存在較大的主觀性和不確定性。在運用未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)法確定公允價值時，需要合理預(yù)測未來現(xiàn)金流量、確定折現(xiàn)率等參數(shù)，這些參數(shù)的估計依賴于會計人員的職業(yè)判斷和對市場情況的假設(shè)。不同的會計人員可能因?qū)κ袌銮闆r的判斷不同、經(jīng)驗差異等因素，導(dǎo)致參數(shù)估計存在較大差異，從而使公允價值計量結(jié)果缺乏可比性。在對企業(yè)無形資產(chǎn)進行公允價值計量時，不同企業(yè)對未來現(xiàn)金流量的預(yù)測和折現(xiàn)率的選擇可能相差較大，使得相同類型的無形資產(chǎn)在不同企業(yè)的財務(wù)報表中呈現(xiàn)出不同的公允價值，影響了財務(wù)信息的質(zhì)量。公允價值計量還面臨著企業(yè)盈余管理的風(fēng)險。由于公允價值計量具有一定的彈性空間，部分企業(yè)可能出于業(yè)績考核、融資需求、避免退市等目的，利用公允價值計量進行盈余管理。在債務(wù)重組和非貨幣性資產(chǎn)交換中，企業(yè)可能通過操縱公允價值，調(diào)整換出資產(chǎn)或債務(wù)的公允價值與賬面價值的差額，從而調(diào)節(jié)當(dāng)期損益，粉飾財務(wù)報表。一些上市公司與關(guān)聯(lián)方進行債務(wù)重組時，通過不合理地確定公允價值，將重組收益計入當(dāng)期利潤，以提升公司業(yè)績，誤導(dǎo)投資者。5.2SFAS157對我國的啟示SFAS157在公允價值定義方面的規(guī)定，為我國完善公允價值定義提供了有益借鑒。我國現(xiàn)行會計準(zhǔn)則中對公允價值的定義雖與國際準(zhǔn)則趨同，但在“時間基礎(chǔ)”和“價值基礎(chǔ)”方面可進一步細化。SFAS157明確強調(diào)公允價值是計量日的脫手價格，突出了計量的現(xiàn)時性和價格的特定指向性。我國可在會計準(zhǔn)則中更明確地闡述公允價值的時間基礎(chǔ)，確保計量基于當(dāng)前市場情況，避免因時間界定模糊導(dǎo)致公允價值計量不準(zhǔn)確。在價值基礎(chǔ)方面，應(yīng)進一步明確公允價值是市場參與者在有序交易中的價格，強化市場參與者的概念，明確市場參與者的特征和交易的有序性要求，使公允價值定義更加嚴謹和準(zhǔn)確，減少理解和應(yīng)用中的歧義。構(gòu)建適合我國的公允價值計量準(zhǔn)則及其框架體系，可參考SFAS157構(gòu)建的詳細計量框架。在初次確認方面，明確規(guī)定交易價格通常假定為公允價值的具體條件和特殊情況下運用估價技術(shù)估計公允價值的原則，為會計實務(wù)提供清晰的操作指南。在評估公允價值所需資料方面，根據(jù)市場活躍程度和資產(chǎn)負債特性，制定不同的資料獲取和運用規(guī)范。對于活躍市場中的資產(chǎn)或負債，規(guī)范市場報價的獲取和使用方法；對于缺乏市場報價的情況，詳細規(guī)定估值模型的選擇標(biāo)準(zhǔn)、假設(shè)條件的設(shè)定依據(jù)以及參數(shù)估計的方法和驗證要求，提高公允價值計量的可靠性和準(zhǔn)確性。借鑒SFAS157的公允價值層級劃分，結(jié)合我國市場實際情況，建立適合我國的公允價值層級體系。根據(jù)輸入值的可觀察性和可靠性，將公允價值計量分為不同層次，明確各層次的計量依據(jù)和披露要求，提高公允價值信息的透明度和可比性，使財務(wù)報表使用者能更好地理解公允價值計量的依據(jù)和可靠性程度。在規(guī)范公允價值計量的披露要求方面，我國可借鑒SFAS157的做法，進一步細化公允價值計量的相關(guān)信息披露。要求企業(yè)詳細披露公允價值計量所使用的估價技術(shù)，包括市場法、收益法和成本法的具體應(yīng)用情況，以及選擇該估價技術(shù)的原因和依據(jù)。對于估值技術(shù)中使用的參數(shù)，如未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)法中的未來現(xiàn)金流量預(yù)測、折現(xiàn)率的確定等，應(yīng)披露其估計方法、假設(shè)條件和變動對公允價值計量結(jié)果的影響。還應(yīng)披露公允價值計量對財務(wù)報表的影響，包括對資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表的具體影響金額和項目，以及公允價值變動對企業(yè)財務(wù)指標(biāo)和經(jīng)營決策的影響分析，使財務(wù)報表使用者能夠全面了解公允價值計量的過程和結(jié)果，增強財務(wù)信息的透明度，有助于使用者做出更準(zhǔn)確的決策。5.3對我國公允價值計量準(zhǔn)則完善的建議完善我國公允價值計量準(zhǔn)則，需從多個關(guān)鍵方面入手，以提升公允價值計量的準(zhǔn)確性、可靠性和可操作性，增強財務(wù)信息質(zhì)量，更好地服務(wù)于經(jīng)濟發(fā)展和決策需求。在細化公允價值定義方面，我國應(yīng)進一步明確“時間基礎(chǔ)”和“價值基礎(chǔ)”。在“時間基礎(chǔ)”上，明確規(guī)定公允價值是基于計量日的價格，強調(diào)其現(xiàn)時性，避免因時間界定模糊導(dǎo)致公允價值計量不準(zhǔn)確。例如，對于投資性房地產(chǎn)的公允價值計量，應(yīng)明確以資產(chǎn)負債表日的市場價格作為計量基礎(chǔ)，確保及時反映房地產(chǎn)市場價值的變化。在“價值基礎(chǔ)”方面，強化市場參與者概念，明確市場參與者應(yīng)具備獨立、熟悉市場、有能力且自愿交易的特征，同時明確交易的有序性要求，使公允價值定義更加嚴謹準(zhǔn)確，減少理解和應(yīng)用中的歧義。在確定企業(yè)無形資產(chǎn)的公允價值時，需充分考慮市場參與者對該無形資產(chǎn)未來收益的預(yù)期和判斷，基于有序交易的假設(shè)來確定其公允價值。構(gòu)建完善的公允價值計量準(zhǔn)則框架體系至關(guān)重要。在初次確認環(huán)節(jié)，明確規(guī)定交易價格通常假定為公允價值的具體條件，如交易雙方獨立、交易環(huán)境公平、市場信息透明等；同時，詳細闡述特殊情況下運用估價技術(shù)估計公允價值的原則和方法，為會計實務(wù)提供清晰操作指南。對于企業(yè)非貨幣性資產(chǎn)交換業(yè)務(wù)，若交易具有商業(yè)實質(zhì)且換入資產(chǎn)和換出資產(chǎn)的公允價值能夠可靠計量，可將交易價格假定為公允價值；若不滿足上述條件，則需運用合理的估價技術(shù)進行估計。在評估公允價值所需資料方面，根據(jù)市場活躍程度和資產(chǎn)負債特性，制定不同的資料獲取和運用規(guī)范。對于活躍市場中的資產(chǎn)或負債，規(guī)范市場報價的獲取和使用方法，確保市場報價的及時性和準(zhǔn)確性；對于缺乏市場報價的情況，詳細規(guī)定估值模型的選擇標(biāo)準(zhǔn)、假設(shè)條件的設(shè)定依據(jù)以及參數(shù)估計的方法和驗證要求。在對企業(yè)一項獨特的專利技術(shù)進行公允價值計量時，若市場上缺乏類似專利技術(shù)的交易案例，可采用收益法，通過合理預(yù)測未來現(xiàn)金流量、確定折現(xiàn)率等假設(shè)條件，并結(jié)合行業(yè)數(shù)據(jù)和專家意見來估計其公允價值。借鑒SFAS157的公允價值層級劃分，結(jié)合我國市場實際情況，建立適合我國的公允價值層級體系。根據(jù)輸入值的可觀察性和可靠性，將公允價值計量分為不同層次，明確各層次的計量依據(jù)和披露要求，提高公允價值信息的透明度和可比性，使財務(wù)報表使用者能更好地理解公允價值計量的依據(jù)和可靠性程度。規(guī)范公允價值計量的披露要求，應(yīng)進一步細化相關(guān)信息披露內(nèi)容。要求企業(yè)詳細披露公允價值計量所使用的估價技術(shù)，包括市場法、收益法和成本法的具體應(yīng)用情況，以及選擇該估價技術(shù)的原因和依據(jù)。對于估值技術(shù)中使用的參數(shù)，如未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)法中的未來現(xiàn)金流量預(yù)測、折現(xiàn)率的確定等，應(yīng)披露其估計方法、假設(shè)條件和變動對公允價值計量結(jié)果的影響。還應(yīng)披露公允價值計量對財務(wù)報表的影響，包括對資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表的具體影響金額和項目，以及公允價值變動對企業(yè)財務(wù)指標(biāo)和經(jīng)營決策的影響分析，使財務(wù)報表使用者能夠全面了解公允價值計量的過程和結(jié)果，增強財務(wù)信息的透明度，有助于使用者做出更準(zhǔn)確的決策。加強對公允價值計量的監(jiān)管是確保準(zhǔn)則有效執(zhí)行的關(guān)鍵。監(jiān)管部門應(yīng)制定明確的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，加強對企業(yè)財務(wù)報表的審計和審查。建立健全公允價值計量的監(jiān)管機制，對企業(yè)公允價值計量的過程和結(jié)果進行定期檢查和抽查，嚴厲打擊企業(yè)利用公允價值計量進行盈余管理和財務(wù)造假的行為。加強對中介評估機構(gòu)的監(jiān)管，規(guī)范其執(zhí)業(yè)行為，提高評估報告的質(zhì)量和可靠性，確保公允價值計量的合規(guī)性和透明度。六、結(jié)論與展望6.1研究結(jié)論總結(jié)本研究圍繞公允價值計量問題展開，通過深入剖析美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（FASB）發(fā)布的第157號財務(wù)會計準(zhǔn)則公告（SFAS157），揭示了公允價值計量的核心要點及其在實踐中的應(yīng)用情況，并為我國公允價值計量的發(fā)展提供了有益的借鑒。公允價值計量在當(dāng)今會計領(lǐng)域具有重要地位，其理論基礎(chǔ)深厚且發(fā)展歷程曲折。從理論基礎(chǔ)來看，經(jīng)濟學(xué)中的有效市場假說和均衡價格理論，以及會計學(xué)中的決策有用觀和會計信息質(zhì)量要求，都為公允價值計量提供了堅實的理論支撐。在國際上，公允價值計量的發(fā)展歷經(jīng)多個階段，從20世紀(jì)70年代在美國會計準(zhǔn)則中初步應(yīng)用，到2006年SFAS157的發(fā)布，公允價值計量逐漸