從欣泰電氣透視上市公司會計舞弊與防范之策一、引言1.1研究背景與意義在我國經(jīng)濟快速發(fā)展和證券市場蓬勃興起的背景下，上市公司成為了公眾矚目的焦點。上市公司的財務信息是投資者進行決策的重要依據(jù)，其真實性和可靠性直接關系到資本市場的資源配置效率和健康穩(wěn)定發(fā)展。然而，在市場的熱炒效應下，一些企業(yè)為了獲取更高的股價、滿足融資需求或追求其他不正當利益，不惜采取不正當手段，違規(guī)操作財務數(shù)據(jù)，致使證券市場上會計信息舞弊案件頻頻發(fā)生。會計舞弊行為不僅嚴重損害了投資者的合法權益，導致他們遭受巨大的財產(chǎn)損失，也極大地破壞了金融市場的健康穩(wěn)定秩序，阻礙了資本市場的正常發(fā)展。欣泰電氣公司的會計舞弊事件便是一個典型案例。2011-2014年，欣泰電氣通過外部借款、使用自有資金或偽造銀行單據(jù)的方式虛構應收賬款的收回，累計虛構收回應收賬款高達4.69億元，影響利潤累計2000余萬元。其在IPO申請文件中相關財務數(shù)據(jù)存在虛假記載，上市后披露的定期報告中也存在虛假記載和重大遺漏。這一事件引發(fā)了社會各界的廣泛關注，給投資者帶來了沉重打擊，也對資本市場的信譽造成了嚴重損害。對上市公司會計舞弊進行研究具有極其重要的理論與實踐意義。在理論方面，深入剖析會計舞弊的成因、手段和防范措施，有助于豐富和完善會計理論體系，為進一步研究企業(yè)財務行為和資本市場監(jiān)管提供理論支持，也能夠幫助我們更好地理解會計信息失真的深層次原因，推動會計學科的發(fā)展。從實踐意義來看，加強對上市公司會計舞弊的研究，可以為監(jiān)管部門制定更加有效的監(jiān)管政策和措施提供參考依據(jù)，有助于完善上市公司財務監(jiān)管制度，加強對資本市場的監(jiān)管力度，提高監(jiān)管效率，從而維護市場秩序。通過研究會計舞弊的防范對策，能夠提高上市公司自身的風險防范意識和內部控制水平，促使企業(yè)加強財務管理，規(guī)范財務行為，提升企業(yè)的誠信意識和社會責任意識，保障企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。研究結果還能為投資者提供決策參考，增強投資者對會計舞弊的識別能力和風險防范意識，幫助他們更好地保護自己的投資利益，促進資本市場的理性投資氛圍的形成。1.2研究方法與創(chuàng)新點本研究綜合運用多種研究方法，以確保研究的全面性、深入性和科學性。首先采用案例分析法，選取欣泰電氣公司這一典型案例進行深入剖析。通過收集和整理欣泰電氣公司會計舞弊的相關資料，包括其舞弊的手段、過程、后果等具體信息，對該公司的會計舞弊行為進行了細致的描述和分析，旨在從個別案例中總結出具有普遍性和代表性的規(guī)律和特征，為研究上市公司會計舞弊問題提供實際的案例支撐。文獻研究法也是本研究的重要方法之一。通過廣泛查閱國內外關于上市公司會計舞弊的學術文獻、政策法規(guī)、行業(yè)報告等資料，了解前人在該領域的研究成果和研究現(xiàn)狀，掌握會計舞弊的相關理論和研究方法，為研究提供堅實的理論基礎。這不僅有助于準確把握研究方向，避免重復研究，還能從已有的研究中獲取啟示，拓寬研究思路，從而使本研究能夠在前人的基礎上有所創(chuàng)新和突破。本研究的創(chuàng)新點主要體現(xiàn)在研究視角和研究內容的綜合性上。在研究視角方面，本研究從多個角度對欣泰電氣公司的會計舞弊案例進行分析，不僅關注公司內部的治理結構、內部控制等因素對會計舞弊的影響，還考慮了外部監(jiān)管環(huán)境、市場競爭壓力等外部因素。通過這種多視角的分析，更全面、深入地揭示了上市公司會計舞弊的成因和影響機制。在研究內容上，本研究不僅對欣泰電氣公司會計舞弊的手段和原因進行了詳細分析，還提出了一系列具有針對性和可操作性的防范建議。這些建議涵蓋了完善上市公司財務監(jiān)管制度、提高專業(yè)人才素質、引導投資者風險防范意識、加強中國證監(jiān)會的監(jiān)管力度等多個方面，形成了一個較為完整的防范體系。與以往的研究相比，本研究提出的防范建議更加綜合和全面，注重從多個層面入手，共同防范上市公司會計舞弊行為的發(fā)生，以期為解決上市公司會計舞弊問題提供更具實際價值的參考。二、上市公司會計舞弊理論概述2.1會計舞弊的概念與界定會計舞弊是指行為人以獲取不正當利益為目的，有計劃、有針對性和有目的地故意違背真實性原則，違反國家法律、法規(guī)、政策、制度和規(guī)章規(guī)范，導致會計信息失真的行為。它是一種人為的、故意的欺詐行為，與會計差錯有著本質的區(qū)別。會計差錯通常是由于疏忽、誤解或技術原因導致的無意錯誤，比如會計人員在記賬時因筆誤記錯金額，或是對會計政策理解不準確而導致的錯誤處理等。這些差錯一般不具有主觀惡意，且可以通過正常的會計調整程序加以糾正，對企業(yè)財務信息的真實性影響相對較小。而會計舞弊則是行為人精心策劃、蓄意為之，旨在通過篡改、偽造會計數(shù)據(jù)或隱瞞重要信息等手段，欺騙財務信息使用者，以達到謀取個人或團體私利的目的，其性質更為惡劣，后果也更為嚴重。上市公司常見的會計舞弊手段多種多樣。在資產(chǎn)方面，虛增資產(chǎn)是常見的手段之一，企業(yè)可能通過虛構存貨、固定資產(chǎn)等資產(chǎn)項目來增加資產(chǎn)總額，從而粉飾財務報表。一些公司會編造虛假的存貨采購憑證，虛增存貨數(shù)量和價值，使資產(chǎn)負債表看起來更加“健康”。隱瞞負債也是會計舞弊的常用方式，企業(yè)可能故意隱瞞應計債務，如隱瞞銀行貸款、應付賬款等，以降低負債水平，提高償債能力指標，誤導投資者對企業(yè)財務狀況的判斷。在收入和費用方面，舞弊手段也層出不窮。企業(yè)可能通過提前確認收入來虛增利潤，在商品或服務尚未完成交付、風險和報酬尚未轉移的情況下，就確認銷售收入的實現(xiàn)。還可能通過虛構交易事項來虛增收入，如偽造銷售合同、虛開發(fā)票等，制造虛假的銷售業(yè)績。在費用方面，企業(yè)可能將收益性支出資本化，將本應計入當期損益的費用，如研發(fā)費用、廣告費用等，計入資產(chǎn)項目，從而減少當期費用，虛增利潤。在關聯(lián)交易方面，上市公司也可能利用關聯(lián)方關系進行會計舞弊。通過與關聯(lián)方進行不公平的交易，如高價向關聯(lián)方銷售商品或低價從關聯(lián)方采購原材料，調節(jié)利潤。關聯(lián)方之間還可能通過資產(chǎn)交易、債務重組等方式，轉移利潤或隱瞞虧損，以達到粉飾財務報表的目的。這些會計舞弊手段不僅嚴重破壞了會計信息的真實性和可靠性，也對投資者的決策產(chǎn)生了極大的誤導，損害了資本市場的健康發(fā)展。2.2會計舞弊相關理論基礎會計舞弊的發(fā)生并非偶然，而是受到多種因素的綜合影響。在學術研究領域，舞弊三角理論、GONE理論、舞弊風險因子理論從不同角度對會計舞弊行為進行了深入剖析，為我們理解會計舞弊的成因提供了堅實的理論依據(jù)。舞弊三角理論由美國注冊舞弊審核師協(xié)會創(chuàng)始人、曾任美國會計學會會長的史蒂文?阿伯雷齊特（W.SteveAlbrecht）提出。該理論認為，企業(yè)舞弊的產(chǎn)生是由壓力、機會和自我合理化（借口）三個要素共同作用的結果。壓力要素是舞弊者實施舞弊行為的內在動力和意愿來源。這種壓力大致可分為經(jīng)濟壓力、惡癖壓力、與工作相關的壓力和其他壓力四類。經(jīng)濟壓力是最為常見的一種，當企業(yè)面臨財務困境，如資金周轉困難、業(yè)績下滑、債務到期無法償還等情況時，管理層可能會為了維持企業(yè)的表面繁榮或滿足自身的經(jīng)濟利益，產(chǎn)生通過會計舞弊來粉飾財務報表的動機。企業(yè)為了達到上市融資的條件，或者為了避免因業(yè)績不佳而被退市，可能會在財務數(shù)據(jù)上做手腳，虛增利潤、隱瞞虧損。惡癖壓力則是指舞弊者因個人的不良嗜好，如賭博、吸毒等，導致經(jīng)濟上的巨大需求，從而驅使他們利用職務之便進行舞弊以獲取資金。與工作相關的壓力，比如員工擔心因工作表現(xiàn)不佳而被解雇、降職，或者管理層為了完成過高的業(yè)績目標以獲取高額獎金和晉升機會，也可能會促使他們采取不正當手段操縱財務數(shù)據(jù)。機會要素是指企業(yè)內部存在可進行舞弊行為而又能采取手段加以掩飾，從而不被發(fā)現(xiàn)或能躲開處罰的時機。公司內部治理結構不完善，缺乏有效的監(jiān)督和制衡機制，就會給舞弊者提供可乘之機。如果公司的董事會和監(jiān)事會未能充分發(fā)揮監(jiān)督作用，對管理層的行為缺乏有效的約束，管理層就可能濫用職權，隨意篡改財務數(shù)據(jù)。內部控制制度的缺陷也是導致舞弊機會增加的重要因素。內部控制制度存在漏洞，對財務審批、資金使用、資產(chǎn)管理等關鍵環(huán)節(jié)缺乏有效的控制，舞弊者就能夠輕易地繞過內部控制，實施舞弊行為。信息不對稱也是產(chǎn)生舞弊機會的一個重要方面。由于企業(yè)管理層掌握著比外部投資者和監(jiān)管機構更多的內部信息，他們可以利用這種信息優(yōu)勢，隱瞞不利信息，披露虛假信息，而外部人員卻難以察覺。自我合理化（借口）要素是指舞弊者為自己的舞弊行為尋找合理的解釋，使其行為在自己的道德觀念和價值體系中變得可接受。舞弊者可能會認為自己的行為只是暫時的，是為了幫助企業(yè)度過難關，等企業(yè)情況好轉后再進行糾正；或者認為自己的行為是對公司不公平待遇的一種補償，是合理的“拿回自己應得的東西”；甚至認為大家都在這么做，自己不做就會吃虧，從而為自己的舞弊行為開脫。GONE理論，又稱四因素論，是由美國的博洛格納（RobertJ.Bologna）、林德奎斯特（JamesT.Lindquist）和韋爾斯（JosephT.Wells）等人提出的。該理論認為，企業(yè)會計舞弊由G（Greed）貪婪、O（Opportunity）機會、N（Need）需要、E（Exposure）暴露四個因子組成，這四個因子相互關聯(lián)、相互作用，共同決定了舞弊行為發(fā)生的可能性。貪婪因子體現(xiàn)了舞弊者的個人道德品質和價值取向。當一個人具有強烈的貪婪心理時，他對財富和利益的追求會超越道德和法律的約束，從而更容易產(chǎn)生舞弊的動機。貪婪的管理者可能會為了獲取更多的個人財富，不惜損害公司和股東的利益，通過會計舞弊手段來操縱財務報表，虛報利潤，以獲取高額的獎金和股票期權。需要因子與舞弊者的動機緊密相關，它反映了舞弊者實施舞弊行為的內在需求。這種需求可能是經(jīng)濟上的，如為了滿足個人的奢侈生活、償還債務等；也可能是心理上的，如為了追求權力、地位和成就感等。當企業(yè)面臨財務困境，管理層為了保住自己的職位和聲譽，可能會出于對自身利益的需要而進行會計舞弊。機會因子與舞弊三角理論中的機會要素類似，是指企業(yè)內部和外部環(huán)境為舞弊行為提供的條件。公司治理結構不完善、內部控制制度薄弱、外部監(jiān)管不力等，都可能為舞弊者創(chuàng)造實施舞弊的機會。如果公司的審計委員會形同虛設，無法對財務報表進行有效的審計監(jiān)督，舞弊者就更容易掩蓋其舞弊行為。暴露因子主要包括兩個方面，一是舞弊行為被查出的概率，二是對舞弊者的處罰力度。如果舞弊行為被發(fā)現(xiàn)的可能性較小，或者即使被發(fā)現(xiàn)，所受到的處罰較輕，不足以對舞弊者形成威懾，那么舞弊者就會認為實施舞弊的風險較低，從而增加舞弊的可能性。法律對會計舞弊的處罰力度較輕，罰款金額相對舞弊者獲得的利益微不足道，且很少追究刑事責任，這就使得一些人敢于冒險進行會計舞弊。舞弊風險因子理論是在舞弊三角理論和GONE理論的基礎上發(fā)展而來的，它將舞弊風險因子分為一般風險因子和個別風險因子。一般風險因子是指企業(yè)組織或實體層面的風險因素，包括舞弊的機會、被發(fā)現(xiàn)的可能性以及被發(fā)現(xiàn)后受懲罰的性質和程度。舞弊機會與企業(yè)的內部控制制度、公司治理結構、行業(yè)特點等密切相關。如果企業(yè)的內部控制制度不完善，存在漏洞和缺陷，就容易給舞弊者提供可乘之機。在一些行業(yè)中，由于業(yè)務復雜、交易頻繁，監(jiān)管難度較大，也會增加舞弊的風險。被發(fā)現(xiàn)的可能性與企業(yè)的內部審計、外部審計以及監(jiān)管機構的監(jiān)督力度有關。內部審計和外部審計能夠對企業(yè)的財務報表進行審查，發(fā)現(xiàn)潛在的舞弊行為。監(jiān)管機構的嚴格監(jiān)管也能夠對舞弊者形成威懾，增加舞弊被發(fā)現(xiàn)的概率。被發(fā)現(xiàn)后受懲罰的性質和程度則直接影響著舞弊者的決策。如果懲罰力度足夠大，能夠使舞弊者付出沉重的代價，那么就可以有效遏制舞弊行為的發(fā)生。個別風險因子是指因人而異的、與個體行為相關的風險因素，主要包括道德品質和動機。道德品質是個人的內在特質，具有良好道德品質的人往往能夠自覺遵守法律法規(guī)和職業(yè)道德規(guī)范，抵制舞弊的誘惑。而道德品質低下的人則更容易為了個人利益而不擇手段，實施舞弊行為。動機是促使個體實施舞弊行為的內在動力，如經(jīng)濟利益、權力欲望、虛榮心等。當個體的動機強烈且無法通過合法途徑得到滿足時，就可能會產(chǎn)生舞弊的想法。舞弊風險因子理論認為，只有當一般風險因子與個別風險因子相結合時，才會導致舞弊行為的發(fā)生。這一理論更加全面地考慮了影響會計舞弊的各種因素，為企業(yè)和監(jiān)管機構防范會計舞弊提供了更具針對性的思路和方法。2.3上市公司會計舞弊的危害上市公司會計舞弊行為如同資本市場的毒瘤，其危害是多方面的，不僅對投資者的利益造成直接損害，還對資本市場的健康發(fā)展和社會經(jīng)濟秩序的穩(wěn)定帶來嚴重的負面影響。從投資者角度來看，會計舞弊使投資者面臨巨大的決策風險和經(jīng)濟損失。投資者在進行投資決策時，主要依據(jù)上市公司披露的財務信息來評估公司的財務狀況、盈利能力和發(fā)展前景，進而判斷投資的可行性和預期收益。然而，當上市公司進行會計舞弊，提供虛假的財務報表時，投資者所獲取的信息就失去了真實性和可靠性，導致他們做出錯誤的投資決策。一些投資者可能因為被虛假的財務數(shù)據(jù)所誤導，而購買了業(yè)績被高估的公司股票，當舞弊行為被揭露，公司股價往往會大幅下跌，投資者的資產(chǎn)也隨之嚴重縮水，甚至血本無歸。在欣泰電氣案例中，眾多投資者因為相信其上市時披露的虛假財務信息而買入股票，最終公司因會計舞弊被強制退市，股價暴跌，投資者遭受了巨大的經(jīng)濟損失，許多中小投資者多年的積蓄化為烏有。會計舞弊還嚴重破壞了投資者對資本市場的信任，降低了他們參與資本市場的積極性。當投資者頻繁遭遇會計舞弊事件，對市場的信心受挫，可能會選擇遠離資本市場，這將對資本市場的發(fā)展產(chǎn)生嚴重的阻礙，減少市場的資金供給，降低市場的活躍度和流動性。會計舞弊對資本市場的正常運行和發(fā)展也產(chǎn)生了極大的沖擊。資本市場的核心功能是實現(xiàn)資源的有效配置，引導資金流向業(yè)績優(yōu)良、發(fā)展前景良好的企業(yè)，從而促進經(jīng)濟的增長和發(fā)展。然而，會計舞弊行為破壞了資本市場的信息披露機制，使得市場上的信息失真，投資者無法準確判斷企業(yè)的真實價值，導致資源錯配。一些業(yè)績不佳、甚至瀕臨破產(chǎn)的企業(yè)，通過會計舞弊手段粉飾財務報表，騙取投資者的資金，而真正有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)卻可能因為缺乏資金支持而無法發(fā)展壯大，這不僅浪費了社會資源，也降低了資本市場的效率。會計舞弊還影響了資本市場的公平性和公正性。在一個公平的資本市場中，所有投資者都應該基于真實、準確的信息進行投資決策，而會計舞弊行為使得一些不法企業(yè)和個人能夠通過不正當手段獲取利益，破壞了市場的公平競爭環(huán)境，損害了其他合法企業(yè)和投資者的利益，破壞了資本市場的生態(tài)平衡。如果會計舞弊行為得不到有效的遏制，將會引發(fā)市場的恐慌和混亂，導致市場波動加劇，嚴重影響資本市場的穩(wěn)定發(fā)展。從更宏觀的社會經(jīng)濟秩序角度來看，上市公司會計舞弊擾亂了市場經(jīng)濟的正常秩序。市場經(jīng)濟是建立在信用基礎之上的，企業(yè)的誠信經(jīng)營是市場經(jīng)濟健康發(fā)展的基石。上市公司作為市場經(jīng)濟的重要主體，其會計舞弊行為嚴重違背了誠信原則，破壞了市場信用體系，影響了整個社會的信用環(huán)境。當會計舞弊現(xiàn)象泛濫時，會引發(fā)社會公眾對企業(yè)的信任危機，導致消費者對企業(yè)產(chǎn)品和服務的信心下降，進而影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動，甚至可能引發(fā)行業(yè)性的信任危機，對整個社會經(jīng)濟的發(fā)展產(chǎn)生連鎖反應。會計舞弊還影響了國家的宏觀經(jīng)濟決策。政府部門在制定宏觀經(jīng)濟政策時，需要參考上市公司的財務數(shù)據(jù)和經(jīng)濟運行情況，以了解經(jīng)濟發(fā)展的態(tài)勢和存在的問題。虛假的會計信息會誤導政府部門做出錯誤的決策，影響宏觀經(jīng)濟政策的科學性和有效性，導致資源配置不合理，經(jīng)濟結構失衡，阻礙經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。會計舞弊行為還可能引發(fā)一系列的社會問題，如失業(yè)率上升、社會不穩(wěn)定因素增加等，對社會的和諧穩(wěn)定造成威脅。三、欣泰電氣會計舞弊案例剖析3.1欣泰電氣公司背景介紹丹東欣泰電氣股份有限公司成立于1999年，前身為1960年創(chuàng)立的丹東整流器廠，是隸屬于丹東市民政局的全民所有制企業(yè)。2007年7月25日，丹東整流器有限公司整體變更為丹東欣泰電氣股份有限公司，開啟了企業(yè)發(fā)展的新篇章。公司位于遼寧省丹東市振安區(qū)電力電子科技產(chǎn)業(yè)園區(qū)，地理位置優(yōu)越，緊鄰丹東——沈陽、丹東——大連高速公路，201國道從公司門前通過，距大東港碼頭45公里，距民航丹東浪頭機場18公里，距鐵路丹東站5公里，交通十分便利，為公司的原材料采購、產(chǎn)品運輸?shù)葮I(yè)務活動提供了極大的便利。欣泰電氣的主營業(yè)務涵蓋了節(jié)能型變壓器等輸變電設備和無功補償裝置等系列電網(wǎng)性能優(yōu)化設備的研發(fā)、設計、生產(chǎn)和銷售。公司產(chǎn)品豐富多樣，包括110kV及以下電壓等級MCR磁閥式可調電抗器、66kV及以下電壓等級的磁閥式消弧線圈、配電變壓器、高低壓配電柜、無功補償設備、整流設備、預裝式變電站、地下預裝式變電站、電力電容器及成套裝置、硅鋼片、電磁線等，共計50多個系列、1000多種規(guī)格。這些產(chǎn)品不僅按國際、國內的行業(yè)標準設計生產(chǎn)，還可根據(jù)用戶的特殊要求設計制造各類非標準及智能型產(chǎn)品，并全部由中國人民保險公司承保，在質量上為客戶提供了可靠的保障。憑借其優(yōu)質的產(chǎn)品和良好的服務，欣泰電氣在行業(yè)內積累了一定的口碑，產(chǎn)品暢銷全國各地，并遠銷朝鮮、埃塞俄比亞、哈薩克斯坦、印度、孟加拉國、蒙古國、香港等國家和地區(qū)，其中每年僅出口朝鮮的貿易額就達上千萬元，在國際市場上也逐漸嶄露頭角。公司在發(fā)展過程中，十分注重自身實力的提升和品牌建設。2007年，被國家科學技術部列為“重點高新企業(yè)”，2008年省科技廳為其頒發(fā)了高新技術企業(yè)認定證書。公司還通過了ISO9001質量管理體系認證、UKAS國際標準認證和CCC國家強制性產(chǎn)品認證，連續(xù)多年榮獲國家級、省級、市級“先進科技企業(yè)”“守合同、重信用單位”“質量信譽保證單位”等證書和光榮稱號，“欣泰”牌輸變電產(chǎn)品被授予中國馳名品牌。這些榮譽和認證不僅是對欣泰電氣產(chǎn)品質量和技術水平的認可，也進一步提升了公司的品牌形象和市場競爭力，使其在行業(yè)內占據(jù)了一定的地位，成為中國電器工業(yè)協(xié)會變壓器分會理事單位。在上市進程方面，欣泰電氣經(jīng)歷了諸多波折。2009年9月，公司首次提交IPO申報材料，然而，由于2010年4月收購遼寧欣泰66KV及以上油浸式變壓器業(yè)務相關資產(chǎn)后，該項業(yè)務收入大幅下降，同期遼寧欣泰出現(xiàn)經(jīng)營虧損，對公司持續(xù)盈利能力構成了重大不利影響，2011年3月，其IPO申請被證監(jiān)會發(fā)審委否決。但欣泰電氣并未放棄，2011年6月，公司果斷更換保薦機構為興業(yè)證券，重新籌備上市事宜。為解決應收賬款余額過大和經(jīng)營性現(xiàn)金流為負等阻礙上市的關鍵問題，總會計師劉明勝向公司董事長、實際控制人溫德乙建議通過虛構收回應收款項來粉飾財務報表。此后，欣泰電氣通過一系列財務造假手段，包括外部借款、使用自有資金或偽造銀行單據(jù)的方式虛構應收賬款的收回，在2013-2014年，累計虛構收回應收賬款高達4.69億元，影響利潤累計2000余萬元。2014年1月27日，欣泰電氣憑借載有虛假數(shù)據(jù)的招股說明書成功在創(chuàng)業(yè)板掛牌上市，證券簡稱欣泰電氣，證券代碼300372，此次發(fā)行募集資金2億多元。然而，紙終究包不住火。2015年5月，遼寧證監(jiān)局在對欣泰電氣進行現(xiàn)場檢查時，發(fā)現(xiàn)其可能存在財務數(shù)據(jù)不真實等問題，證監(jiān)會隨即立案調查。經(jīng)過近4個月的深入調查，欣泰電氣欺詐發(fā)行和重大信息披露遺漏的事實被坐實。2016年6月1日，欣泰電氣收到中國證監(jiān)會發(fā)來的《行政處罰和市場禁入事先告知書》，2016年7月8日，證監(jiān)會宣布對欣泰電氣啟動強制退市程序。2017年6月23日，深交所公告欣泰電氣終止上市，2017年7月17日，公司進入退市整理期，2017年8月29日，欣泰電氣正式從深交所摘牌，成為中國資本市場第一家因欺詐發(fā)行而退市的公司。曾經(jīng)風光一時的欣泰電氣，因會計舞弊行為，最終走向了退市的結局，給投資者和資本市場帶來了巨大的沖擊和損失。3.2欣泰電氣會計舞弊事件回顧2009年9月，欣泰電氣首次提交IPO申報材料，然而，由于2010年4月收購遼寧欣泰66KV及以上油浸式變壓器業(yè)務相關資產(chǎn)后，該項業(yè)務收入大幅下降，同期遼寧欣泰出現(xiàn)經(jīng)營虧損，對公司持續(xù)盈利能力構成了重大不利影響，2011年3月，其IPO申請被證監(jiān)會發(fā)審委否決。但欣泰電氣并未就此放棄上市的計劃。2011年6月，公司更換保薦機構為興業(yè)證券，重新籌備上市事宜。為了解決應收賬款余額過大和經(jīng)營性現(xiàn)金流為負這兩個阻礙上市的關鍵問題，總會計師劉明勝向公司董事長、實際控制人溫德乙建議通過虛構收回應收款項來粉飾財務報表。自此，欣泰電氣踏上了會計舞弊的道路。從2011年開始，欣泰電氣通過多種手段虛構應收賬款的收回。公司采用外部借款、使用自有資金或偽造銀行單據(jù)的方式，在各會計期末沖減應收賬款，虛構應收賬款的收回。在2011-2014年，累計虛構收回應收賬款高達4.69億元，影響利潤累計2000余萬元。在2013年1月至6月，欣泰電氣直接通過偽造銀行進賬單的方式虛構收回應收賬款近1.29億元。在2013-2014年，公司還通過外部借款或者偽造銀行單據(jù)的方式，在年末、半年末等會計期末沖減應收款項，大部分在下一會計期初沖回，導致其披露的相關年度和半年度報告財務數(shù)據(jù)存在虛假記載。2014年1月27日，欣泰電氣憑借載有虛假數(shù)據(jù)的招股說明書成功在創(chuàng)業(yè)板掛牌上市，證券簡稱欣泰電氣，證券代碼300372，此次發(fā)行募集資金2億多元。然而，其虛假的財務狀況終究難以長久隱瞞。2015年5月，根據(jù)證監(jiān)會《上市公司現(xiàn)場檢查辦法》，遼寧證監(jiān)局對轄區(qū)內的欣泰電氣進行現(xiàn)場檢查時，發(fā)現(xiàn)其可能存在財務數(shù)據(jù)不真實等問題，證監(jiān)會隨即立案調查。證監(jiān)會組成了由深圳證監(jiān)局、遼寧證監(jiān)局兩地近30人參加的聯(lián)合調查組，進公司、跑銀行、訪客戶，展開了全面深入的調查。經(jīng)過近4個月的艱苦調查，最終坐實了欣泰電氣欺詐發(fā)行和重大信息披露遺漏的事實。2016年6月1日，欣泰電氣收到中國證監(jiān)會發(fā)來的《行政處罰和市場禁入事先告知書》。根據(jù)證監(jiān)會的披露，欣泰電氣在IPO申請文件中相關財務數(shù)據(jù)存在虛假記載，上市后披露的定期報告中也存在虛假記載和重大遺漏。除了虛構應收賬款收回外，欣泰電氣實際控制人溫德乙以員工名義從公司借款供其個人使用，截至2014年12月31日，占用欣泰電氣6388萬元，而欣泰電氣在《2014年年度報告》中未披露該關聯(lián)交易事項，導致《2014年年度報告》存在重大遺漏。2016年7月8日，證監(jiān)會宣布對欣泰電氣啟動強制退市程序。證監(jiān)會對欣泰電氣責令改正，給予警告，并處以832萬元的罰款；對溫德乙給予警告，并處以892萬元罰款；對劉明勝給予警告，并處以60萬元罰款；對其他相關責任人也分別給予了警告和不同金額的罰款。鑒于溫德乙、劉明勝二人作為欣泰電氣違法行為直接負責的主管人員，違法情節(jié)特別嚴重，證監(jiān)會擬對二人采取終身證券市場禁入措施。2017年6月23日，深交所公告欣泰電氣終止上市。2017年7月17日，公司進入退市整理期。2017年8月29日，欣泰電氣正式從深交所摘牌，成為中國資本市場第一家因欺詐發(fā)行而退市的公司。曾經(jīng)風光一時的欣泰電氣，因會計舞弊行為，最終走向了退市的結局，給投資者和資本市場帶來了巨大的沖擊和損失。3.3欣泰電氣會計舞弊手段分析3.3.1虛增收入與利潤為了營造公司良好的經(jīng)營業(yè)績和財務狀況，吸引投資者的關注并獲取更多的融資機會，欣泰電氣采用了多種手段虛增收入與利潤。在虛構交易方面，欣泰電氣通過編造虛假的銷售合同和發(fā)票，虛構與不存在或關聯(lián)密切的客戶之間的交易。公司偽造了與一些所謂大客戶的銷售合同，這些合同從形式上看與正常合同無異，但實際上交易并未真實發(fā)生。在2013-2014年期間，欣泰電氣虛構了與某大型企業(yè)的多筆銷售業(yè)務，合同金額高達數(shù)千萬元。公司制作了虛假的銷售發(fā)票、出庫單和物流單據(jù)，以證明這些虛構交易的真實性。從表面上看，這些單據(jù)齊全，流程完整，足以誤導審計人員和投資者相信交易的真實存在。然而，經(jīng)過深入調查發(fā)現(xiàn)，這些所謂的銷售業(yè)務完全是公司內部人員編造的，相關的貨物從未實際交付，款項也未真正收回。提前確認收入也是欣泰電氣虛增收入和利潤的常用手段之一。公司在商品或服務尚未完成交付，風險和報酬尚未轉移給客戶的情況下，就確認銷售收入的實現(xiàn)。在一些銷售業(yè)務中，欣泰電氣與客戶簽訂的合同明確規(guī)定，在產(chǎn)品安裝調試并經(jīng)客戶驗收合格后，銷售收入才能確認。然而，欣泰電氣為了虛增收入，在產(chǎn)品剛剛發(fā)出，甚至還在運輸途中時，就提前確認了收入。在2014年的一筆銷售業(yè)務中，欣泰電氣向某客戶銷售一套價值500萬元的電氣設備，按照合同約定，設備需要安裝調試并經(jīng)客戶驗收合格后才能確認收入。但欣泰電氣在設備發(fā)出后，尚未進行安裝調試，就將這500萬元確認為當期收入，從而虛增了利潤。欣泰電氣還通過故意高估成本、低估銷售收入等手段來虛增利潤。在采購原材料時，公司故意提高原材料的采購價格，增加成本支出，同時在銷售產(chǎn)品時，故意壓低銷售價格，減少銷售收入。這樣一來，從賬面上看，公司的成本和收入都被人為調整，利潤卻被虛增了。公司在采購某批原材料時，實際采購價格為每噸1000元，但在財務賬目中卻記錄為每噸1200元，虛增了成本。在銷售產(chǎn)品時，將原本售價為每件200元的產(chǎn)品，記錄為每件180元，低估了銷售收入。通過這種方式，公司在2012-2013年期間虛增利潤數(shù)百萬元。虛構政府補貼也是欣泰電氣虛增利潤的手段之一。政府補貼是企業(yè)從政府部門獲得的無償資助，通常用于支持企業(yè)的發(fā)展和創(chuàng)新。然而，欣泰電氣為了虛增利潤，偽造了政府補貼文件和相關審批手續(xù)，虛構了政府對其的補貼收入。在2013年，欣泰電氣偽造了一份政府對其研發(fā)項目的補貼文件，聲稱獲得了500萬元的政府補貼，并將這筆虛構的補貼收入計入當期利潤，從而虛增了公司的盈利能力。這些虛增收入和利潤的手段，使得欣泰電氣的財務報表呈現(xiàn)出虛假的繁榮景象，誤導了投資者和監(jiān)管機構對公司真實財務狀況和經(jīng)營業(yè)績的判斷，為公司的欺詐發(fā)行和后續(xù)的上市奠定了虛假的財務基礎。3.3.2虛減應收賬款與少計提壞賬準備應收賬款在欣泰電氣的總資產(chǎn)中占比較大，成為其上市的一大障礙。為實現(xiàn)發(fā)行上市，欣泰電氣采取了多種手段虛減應收賬款。公司董事長溫德乙從第三方獲得借款，用于償還賬簿上的應收賬款，從而降低報表應收賬款余額。在2011-2012年期間，溫德乙多次從外部借款，每次借款金額從數(shù)百萬元到上千萬元不等。這些借款被用于沖減應收賬款，使公司在財務報表上顯示的應收賬款余額大幅降低。在2011年末，通過這種方式?jīng)_減應收賬款5000萬元，使得公司的應收賬款余額看起來更符合上市要求。在下一會計年度起初，公司再償還借款，并沖回相應的賬務處理，以掩蓋虛構還款的事實。在這個過程中，欣泰電氣采用了兩種具體的走賬手法。一種是在銀行同時辦理現(xiàn)金提取與現(xiàn)金交款來走賬，在現(xiàn)金交款單的付款人欄內填寫客戶名稱，以此作為客戶還款憑據(jù)，在報告期結束后，再由出納同時辦理現(xiàn)金提取與現(xiàn)金交款。另一種手法是通過銀行匯票走賬，由借款公司開具銀行匯票，待客戶背書轉給欣泰電氣作為應收賬款的收回，在報告期后，欣泰電氣再開具同樣金額銀行匯票，由客戶背書后轉回給借款公司。擅自偽造銀行進賬單、付款單和銀行流水，虛構收回應收賬款，也是欣泰電氣的慣用伎倆。由于借款利息的成本壓力，欣泰電氣于2013年開始自制銀行進賬單和付款單。造假流程較為簡單，在電腦中自行制作的銀行單據(jù)中填入客戶名稱、金額等信息，打印出來后由出納帶到銀行補章。為了掩人耳目，公司時常將假數(shù)據(jù)精細到小數(shù)點后幾位，以增加虛假單據(jù)的可信度。在制作假單據(jù)時，欣泰電氣還會制作一份假流水，同樣由出納帶到銀行蓋章。在2013年1月至6月，欣泰電氣直接通過偽造銀行進賬單的方式虛構收回應收賬款近1.29億元，涉及多個客戶和多筆業(yè)務，造假金額巨大。在少計提壞賬準備方面，欣泰電氣也存在嚴重問題。壞賬準備是企業(yè)為應對應收賬款可能無法收回而計提的一種準備金，其計提比例通常根據(jù)企業(yè)的歷史經(jīng)驗、客戶信用狀況等因素來確定。然而，欣泰電氣為了虛增利潤，故意低估應收賬款的壞賬風險，少計提壞賬準備。公司的一些客戶長期拖欠賬款，信用狀況不佳，按照正常的會計政策和謹慎性原則，應該計提較高比例的壞賬準備。但是欣泰電氣卻對這些客戶的應收賬款按照較低的比例計提壞賬準備，甚至不計提。對一些賬齡超過兩年的應收賬款，按照行業(yè)慣例和會計準則，應計提50%以上的壞賬準備，但欣泰電氣只計提了10%，從而少計提壞賬準備數(shù)百萬元。這種少計提壞賬準備的行為，不僅虛增了公司的利潤，也高估了公司資產(chǎn)的價值，使財務報表不能真實反映公司的財務狀況和經(jīng)營風險。通過虛減應收賬款和少計提壞賬準備，欣泰電氣在財務報表上呈現(xiàn)出應收賬款余額較低、資產(chǎn)質量較好、利潤較高的假象，誤導了投資者和監(jiān)管機構對公司財務狀況的判斷，為公司的欺詐發(fā)行和上市提供了便利。然而，這種虛假的財務數(shù)據(jù)終究難以掩蓋公司的真實經(jīng)營困境，最終導致了公司的財務造假行為被揭露，走向了退市的結局。3.3.3隱瞞關聯(lián)方交易欣泰電氣存在大量未披露的關聯(lián)方交易，這嚴重影響了財務信息的真實性和透明度。關聯(lián)方交易是指公司與關聯(lián)方之間進行的各種交易活動，如資金拆借、擔保、購銷業(yè)務等。如果這些交易不能得到真實、準確、完整的披露，投資者就無法全面了解公司的財務狀況和經(jīng)營活動，從而做出錯誤的投資決策。欣泰電氣的實際控制人溫德乙以員工名義從公司借款供其個人使用，截至2014年12月31日，占用欣泰電氣6388萬元。這種行為本質上是一種關聯(lián)方資金拆借，但欣泰電氣在《2014年年度報告》中未披露該關聯(lián)交易事項，導致報告存在重大遺漏。溫德乙通過員工賬戶從公司借款，繞過了正常的審批和披露程序，使得投資者和監(jiān)管機構無法得知公司資金被占用的情況。這些借款被用于溫德乙個人的投資、消費等活動，嚴重影響了公司的資金流動性和正常經(jīng)營。公司可能因為資金被占用而無法按時償還債務、支付供應商貨款，進而影響公司的信譽和業(yè)務發(fā)展。除了資金拆借，欣泰電氣與關聯(lián)方之間還存在大量的購銷業(yè)務。公司以明顯高于市場價的價格向關聯(lián)方出售產(chǎn)品，或以明顯低于市場價的價格從關聯(lián)方采購原料。在原材料采購方面，欣泰電氣從關聯(lián)方采購某關鍵原材料的價格比市場平均價格高出20%-30%。這種高價采購使得公司的采購成本大幅增加，利潤被轉移到關聯(lián)方。而在產(chǎn)品銷售方面，欣泰電氣向關聯(lián)方銷售產(chǎn)品的價格比市場正常價格低15%-20%，導致公司銷售收入減少，利潤被人為壓低。通過這種不公平的關聯(lián)方交易，欣泰電氣操縱了公司的利潤，使其財務報表不能真實反映公司的經(jīng)營業(yè)績和盈利能力。欣泰電氣還利用關聯(lián)方交易進行資產(chǎn)轉移和利潤調節(jié)。公司將一些優(yōu)質資產(chǎn)以低價轉讓給關聯(lián)方，或者將一些不良資產(chǎn)高價賣給關聯(lián)方，從而達到優(yōu)化公司財務報表的目的。在2013年，欣泰電氣將一項賬面價值為1000萬元的優(yōu)質專利技術以500萬元的低價轉讓給關聯(lián)方，導致公司資產(chǎn)減值損失增加，利潤減少。而在2014年，公司又將一批積壓的庫存商品以高于市場價格50%的價格賣給關聯(lián)方，虛增了銷售收入和利潤。這些隱瞞關聯(lián)方交易的行為，嚴重破壞了資本市場的公平、公正原則，損害了投資者的利益。投資者基于虛假的財務信息進行投資決策，往往會遭受巨大的經(jīng)濟損失。監(jiān)管機構也難以對公司的真實財務狀況和經(jīng)營活動進行有效監(jiān)管，影響了資本市場的健康發(fā)展。欣泰電氣的隱瞞關聯(lián)方交易行為，不僅違反了會計準則和相關法律法規(guī)，也違背了企業(yè)的誠信原則，給整個資本市場帶來了負面影響。3.4欣泰電氣會計舞弊原因分析3.4.1內部因素公司內部治理結構的缺陷為會計舞弊提供了溫床。欣泰電氣的股權結構較為集中，實際控制人溫德乙持有公司較高比例的股份，這使得其在公司決策中擁有絕對的控制權。在這種高度集中的股權結構下，其他股東難以對溫德乙的行為形成有效的制衡和監(jiān)督，導致公司的決策往往以溫德乙的個人意志為主導。公司的董事會和監(jiān)事會未能充分發(fā)揮其應有的監(jiān)督職能。董事會成員中，獨立董事的比例較低，且部分獨立董事缺乏獨立性和專業(yè)性，難以對公司的重大決策和財務狀況進行獨立、客觀的判斷和監(jiān)督。監(jiān)事會成員也大多由公司內部人員擔任，與管理層存在利益關聯(lián)，無法真正發(fā)揮對管理層的監(jiān)督作用。在欣泰電氣的會計舞弊事件中，董事會和監(jiān)事會未能及時發(fā)現(xiàn)和制止管理層的舞弊行為，使得舞弊行為得以持續(xù)進行。管理層道德缺失也是導致欣泰電氣會計舞弊的重要內部因素。公司管理層為了追求個人利益最大化，不惜違背職業(yè)道德和法律法規(guī)，進行財務造假。董事長溫德乙為了實現(xiàn)公司上市并獲取高額的個人財富，指使總會計師劉明勝虛構收回應收賬款、虛增收入和利潤等。管理層在面對業(yè)績壓力和經(jīng)濟利益誘惑時，缺乏應有的誠信和道德底線，將個人利益置于公司和股東利益之上，嚴重損害了公司和投資者的利益。內部控制失效是欣泰電氣會計舞弊的關鍵內部原因之一。公司的內部控制制度存在嚴重缺陷，對財務審批、資金使用、資產(chǎn)管理等關鍵環(huán)節(jié)缺乏有效的控制和監(jiān)督。在應收賬款管理方面，內部控制制度未能對客戶信用進行有效的評估和監(jiān)控，導致應收賬款余額過大，壞賬風險增加。公司也未能建立健全有效的內部審計制度，內部審計部門缺乏獨立性和權威性，無法對公司的財務報表進行有效的審計和監(jiān)督。在欣泰電氣虛構收回應收賬款的過程中，內部控制制度未能及時發(fā)現(xiàn)和糾正這一舞弊行為，使得公司的財務報表嚴重失真。公司內部審計部門的獨立性和權威性不足，也是導致內部控制失效的重要原因。內部審計部門在公司組織架構中地位較低，受管理層的直接領導，其審計工作往往受到管理層的干預和限制。內部審計人員的專業(yè)素質和業(yè)務能力也有待提高，無法及時發(fā)現(xiàn)和識別公司存在的財務風險和舞弊行為。在欣泰電氣的會計舞弊事件中，內部審計部門未能發(fā)揮其應有的監(jiān)督作用，對公司的財務造假行為視而不見，或者即使發(fā)現(xiàn)了問題也不敢向上級報告，使得舞弊行為得以長期隱藏。3.4.2外部因素外部監(jiān)管不力在欣泰電氣會計舞弊事件中起到了推波助瀾的作用。證券監(jiān)管部門在對欣泰電氣的監(jiān)管過程中，存在監(jiān)管漏洞和監(jiān)管不到位的問題。在欣泰電氣上市前的審核過程中，監(jiān)管部門未能對其財務數(shù)據(jù)的真實性進行嚴格審查，對公司存在的應收賬款余額過大、經(jīng)營活動現(xiàn)金流為負等問題未能給予足夠的關注和重視。在欣泰電氣上市后，監(jiān)管部門也未能對其定期報告進行有效的監(jiān)督和檢查，未能及時發(fā)現(xiàn)公司的財務造假行為。監(jiān)管部門的處罰力度較輕，對會計舞弊行為的威懾力不足。對于欣泰電氣的欺詐發(fā)行和信息披露違法違規(guī)行為，監(jiān)管部門雖然給予了一定的處罰，但罰款金額相對公司通過舞弊獲取的利益來說微不足道，且對相關責任人的刑事責任追究力度不夠，這使得公司和管理層敢于冒險進行會計舞弊。中介機構失職也是導致欣泰電氣會計舞弊的外部因素之一。興業(yè)證券作為欣泰電氣的保薦機構，未能履行其勤勉盡責的義務，對欣泰電氣的上市申請材料和財務狀況未能進行充分的盡職調查和審慎核查。在欣泰電氣的上市過程中，興業(yè)證券沒有發(fā)現(xiàn)公司存在的財務造假問題，或者即使發(fā)現(xiàn)了問題也沒有采取有效的措施予以糾正和報告，為欣泰電氣的欺詐發(fā)行提供了便利。北京興華會計師事務所作為欣泰電氣的審計機構，未能保持其應有的獨立性和專業(yè)性，在審計過程中未能嚴格按照審計準則的要求進行審計，對公司的財務報表存在的虛假記載和重大遺漏未能及時發(fā)現(xiàn)和披露。中介機構的失職行為，使得欣泰電氣的會計舞弊行為得以順利實施，嚴重損害了投資者的利益。市場競爭壓力也是促使欣泰電氣進行會計舞弊的外部因素之一。隨著電氣行業(yè)的市場競爭日益激烈，欣泰電氣面臨著巨大的經(jīng)營壓力和業(yè)績壓力。為了在市場競爭中占據(jù)優(yōu)勢地位，獲取更多的市場份額和融資機會，公司管理層不惜通過會計舞弊手段來粉飾財務報表，虛增業(yè)績，以吸引投資者的關注和信任。同行業(yè)其他企業(yè)的競爭優(yōu)勢不斷增強，欣泰電氣的市場份額逐漸被擠壓，業(yè)績出現(xiàn)下滑。為了維持公司的表面繁榮和市場形象，管理層選擇了通過財務造假來掩蓋公司的真實經(jīng)營狀況，從而陷入了會計舞弊的泥潭。四、欣泰電氣會計舞弊的影響4.1對投資者的影響欣泰電氣的會計舞弊行為猶如一顆重磅炸彈，在資本市場上掀起了驚濤駭浪，給投資者帶來了災難性的影響。從經(jīng)濟損失角度來看，投資者遭受了巨大的財產(chǎn)縮水。在欣泰電氣欺詐發(fā)行上市期間，其虛假的財務報表營造出公司業(yè)績良好、發(fā)展前景廣闊的假象，吸引了大量投資者紛紛買入其股票。眾多中小投資者，他們大多將自己多年的積蓄投入其中，期望通過投資欣泰電氣股票獲得一定的收益，改善自己的生活。然而，當欣泰電氣會計舞弊行為被揭露后，公司股價瞬間暴跌。在2016年7月8日證監(jiān)會宣布對欣泰電氣啟動強制退市程序后，公司股價從之前的相對高位一路狂瀉，跌幅超過90%。許多投資者的股票市值大幅縮水，資產(chǎn)嚴重受損，一些投資者甚至血本無歸。據(jù)不完全統(tǒng)計，因欣泰電氣財務造假事件，投資者累計市值損失超過數(shù)十億元，大量投資者多年的辛苦積蓄化為泡影，生活陷入困境。會計舞弊還導致投資者的投資決策嚴重失誤。投資者在做出投資決策時，通常會依據(jù)上市公司披露的財務信息，如公司的盈利能力、償債能力、資產(chǎn)質量等指標，來評估公司的價值和投資潛力。然而，欣泰電氣提供的虛假財務信息完全誤導了投資者的判斷。一些專業(yè)的投資機構，在對欣泰電氣進行投資分析時，由于受到其虛假財務報表的影響，錯誤地認為該公司具有較高的投資價值，從而將大量資金投入其中。這些投資機構不僅自身遭受了巨大的經(jīng)濟損失，還可能因為投資失誤而影響到其旗下眾多基金投資者的利益。許多普通投資者，他們缺乏專業(yè)的財務分析能力，更加依賴公司披露的財務信息。欣泰電氣的會計舞弊行為使得他們無法了解公司的真實情況，從而做出了錯誤的投資決策，買入了本不應投資的股票，導致投資失敗。欣泰電氣會計舞弊事件對投資者信心的打擊更是深遠而持久。資本市場的穩(wěn)定發(fā)展離不開投資者的信任和參與，而投資者信心的建立基于對上市公司信息真實性和市場公平性的信任。欣泰電氣的舞弊行為嚴重破壞了這種信任基礎，使得投資者對整個資本市場產(chǎn)生了深深的懷疑和恐懼。許多投資者在經(jīng)歷了欣泰電氣事件后，對上市公司披露的財務信息不再信任，對投資股票變得謹慎和猶豫。他們擔心自己投資的其他公司也存在類似的會計舞弊行為，害怕再次遭受經(jīng)濟損失。這種恐懼心理使得大量投資者選擇遠離資本市場，減少股票投資，轉而將資金投向更為保守的理財產(chǎn)品或儲蓄。據(jù)相關市場調查顯示，欣泰電氣事件曝光后的一段時間內，資本市場的交易量明顯下降，新開戶投資者數(shù)量大幅減少，市場活躍度受到嚴重影響。投資者信心的受挫不僅對欣泰電氣本身的股價和發(fā)展產(chǎn)生了負面影響，也對整個資本市場的健康發(fā)展構成了巨大威脅，阻礙了資本市場的資源配置功能的有效發(fā)揮。4.2對資本市場的影響欣泰電氣會計舞弊事件如同一顆毒瘤，對資本市場產(chǎn)生了多方面的負面影響，嚴重破壞了資本市場的秩序，降低了市場的公信力，阻礙了資源的有效配置。資本市場的正常運轉依賴于公平、公正、透明的市場秩序，而欣泰電氣的會計舞弊行為卻嚴重擾亂了這一秩序。在資本市場中，所有的上市公司都應該遵守法律法規(guī)和市場規(guī)則，真實、準確、完整地披露財務信息，以確保投資者能夠基于可靠的信息做出合理的投資決策。然而，欣泰電氣通過虛構應收賬款收回、虛增收入和利潤、隱瞞關聯(lián)方交易等手段，提供虛假的財務報表，欺騙了投資者和監(jiān)管機構，破壞了市場的公平競爭環(huán)境。這種行為使得那些誠信經(jīng)營、真實披露財務信息的上市公司處于不利地位，擾亂了市場的正常競爭秩序，導致市場資源無法按照正常的市場機制進行合理配置。如果會計舞弊行為得不到有效遏制，將會引發(fā)更多的上市公司效仿，從而導致整個資本市場秩序的混亂，破壞資本市場的生態(tài)平衡。資本市場的公信力建立在投資者對市場的信任之上，而欣泰電氣的會計舞弊事件嚴重損害了市場的公信力。投資者參與資本市場的前提是相信上市公司披露的信息是真實可靠的，監(jiān)管機構能夠有效地維護市場秩序。然而，欣泰電氣的舞弊行為讓投資者對上市公司的信息披露產(chǎn)生了懷疑，對監(jiān)管機構的監(jiān)管能力也失去了信心。當投資者發(fā)現(xiàn)自己所依賴的財務信息是虛假的，他們會對整個資本市場產(chǎn)生恐懼和不信任，從而減少對資本市場的投資。這種信任危機不僅影響了欣泰電氣自身的股價和融資能力，也對其他上市公司產(chǎn)生了負面影響，使得投資者對整個資本市場的信心受挫。如果資本市場的公信力持續(xù)下降，將會導致市場的萎縮和發(fā)展受阻，影響資本市場的長期穩(wěn)定發(fā)展。資本市場的核心功能是實現(xiàn)資源的有效配置，將資金引導到最有價值和發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)中，從而促進經(jīng)濟的增長和發(fā)展。然而，欣泰電氣的會計舞弊行為導致了市場信息的失真，使得投資者無法準確判斷企業(yè)的真實價值和投資潛力，從而造成了資源的錯配。投資者基于欣泰電氣虛假的財務信息，將資金投入到該公司，而這些資金本應流向那些真正具有良好業(yè)績和發(fā)展前景的企業(yè)。這種資源錯配不僅浪費了社會資源，降低了資本市場的效率，也阻礙了實體經(jīng)濟的健康發(fā)展。一些真正有創(chuàng)新能力和發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)，可能因為缺乏資金支持而無法發(fā)展壯大，而像欣泰電氣這樣的舞弊企業(yè)卻占用了大量的資金和資源，進一步加劇了市場的不公平和不合理。欣泰電氣的會計舞弊事件還對資本市場的監(jiān)管提出了嚴峻的挑戰(zhàn)。這一事件暴露了監(jiān)管機構在監(jiān)管過程中存在的漏洞和不足，促使監(jiān)管機構反思和改進監(jiān)管制度和監(jiān)管方式。監(jiān)管機構需要加強對上市公司的監(jiān)管力度，完善監(jiān)管制度，提高監(jiān)管的有效性和針對性，以防止類似的會計舞弊事件再次發(fā)生。監(jiān)管機構還需要加強對中介機構的監(jiān)管，明確中介機構的責任和義務，提高中介機構的職業(yè)道德和業(yè)務水平，確保中介機構能夠發(fā)揮其應有的監(jiān)督作用。4.3對行業(yè)的影響欣泰電氣作為電力設備行業(yè)的一家上市公司，其會計舞弊行為對整個行業(yè)產(chǎn)生了多方面的負面影響，給行業(yè)發(fā)展帶來了嚴峻的挑戰(zhàn)。在行業(yè)聲譽方面，欣泰電氣的舞弊事件使電力設備行業(yè)的整體形象受損，引發(fā)了公眾對該行業(yè)企業(yè)誠信問題的質疑。在資本市場中，投資者往往會將個別企業(yè)的行為與整個行業(yè)聯(lián)系起來。欣泰電氣的財務造假行為被曝光后，投資者對電力設備行業(yè)內其他企業(yè)的財務信息也產(chǎn)生了懷疑，擔心這些企業(yè)也存在類似的舞弊行為。這種懷疑導致投資者對該行業(yè)的投資信心下降，減少了對電力設備行業(yè)企業(yè)的投資，進而影響了行業(yè)內企業(yè)的融資能力和發(fā)展空間。一些原本有投資意向的投資者，因為欣泰電氣事件而對電力設備行業(yè)望而卻步，轉而投資其他行業(yè)，使得行業(yè)內企業(yè)的融資難度加大，融資成本提高。在行業(yè)競爭方面，欣泰電氣的舞弊行為破壞了公平競爭的市場環(huán)境，對行業(yè)內誠信經(jīng)營的企業(yè)造成了不公平的競爭壓力。在正常的市場競爭中，企業(yè)應該通過提高產(chǎn)品質量、降低成本、加強創(chuàng)新等方式來獲取競爭優(yōu)勢。然而，欣泰電氣通過會計舞弊手段虛增業(yè)績，使其在市場競爭中看似具有優(yōu)勢，從而誤導了市場資源的配置。一些誠信經(jīng)營、業(yè)績真實的企業(yè)，由于在財務報表上的表現(xiàn)不如欣泰電氣虛假的業(yè)績，可能會在市場競爭中處于劣勢，難以獲得銀行貸款、政府項目支持等資源。這不僅影響了這些企業(yè)的發(fā)展，也阻礙了行業(yè)的健康發(fā)展，使得行業(yè)內的競爭秩序被打亂，不利于行業(yè)整體競爭力的提升。在行業(yè)發(fā)展方面，欣泰電氣的舞弊事件還可能影響行業(yè)的技術創(chuàng)新和可持續(xù)發(fā)展。企業(yè)的發(fā)展離不開資金的支持，而電力設備行業(yè)作為技術密集型行業(yè)，技術創(chuàng)新需要大量的資金投入。欣泰電氣的舞弊行為導致投資者對行業(yè)信心下降，減少了對行業(yè)的投資，使得行業(yè)內企業(yè)的資金來源受到限制。企業(yè)缺乏資金，就難以進行技術研發(fā)和創(chuàng)新，這將影響行業(yè)的技術進步和產(chǎn)品升級換代。長期來看，將削弱行業(yè)的競爭力，不利于行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。由于行業(yè)內企業(yè)的融資困難，一些具有創(chuàng)新性的研發(fā)項目可能被迫擱置，導致行業(yè)在技術創(chuàng)新方面滯后于其他行業(yè)，無法滿足市場對高效、智能電力設備的需求。欣泰電氣的會計舞弊行為給電力設備行業(yè)帶來了諸多負面影響，嚴重阻礙了行業(yè)的健康發(fā)展。為了恢復行業(yè)聲譽，重建市場信心，促進公平競爭，電力設備行業(yè)內的企業(yè)需要加強自律，共同營造誠信經(jīng)營的市場環(huán)境，監(jiān)管部門也應加強對行業(yè)的監(jiān)管力度，防止類似的舞弊事件再次發(fā)生。五、上市公司會計舞弊的防范措施5.1完善公司內部治理結構5.1.1優(yōu)化股權結構不合理的股權結構是導致上市公司會計舞弊的重要因素之一。在許多上市公司中，股權過度集中于少數(shù)大股東手中，這使得大股東能夠對公司的決策和經(jīng)營活動施加絕對控制，為其進行會計舞弊提供了便利條件。大股東可能會為了自身利益，操縱公司的財務報表，虛構利潤、隱瞞債務等，損害中小股東的利益。股權過于分散也存在問題，容易導致公司決策效率低下，缺乏有效的監(jiān)督和制衡機制，使得管理層有機會為了個人利益而進行會計舞弊。為了優(yōu)化股權結構，上市公司可以采取分散股權的措施。通過逐步減持大股東的股份，增加其他股東的持股比例，降低單個股東的控制權，形成多個股東相互制衡的局面?？梢酝ㄟ^公開市場減持、協(xié)議轉讓等方式，將大股東的部分股份轉讓給其他投資者，包括機構投資者和中小投資者。這樣可以增加公司股權的流動性，提高公司治理的有效性。引入戰(zhàn)略投資者也是優(yōu)化股權結構的有效方式。戰(zhàn)略投資者通常具有豐富的行業(yè)經(jīng)驗、專業(yè)知識和資源，能夠為公司帶來新的理念、技術和市場渠道。他們不僅能夠提供資金支持，還能夠積極參與公司的治理和決策，對公司的發(fā)展起到積極的推動作用。在選擇戰(zhàn)略投資者時，上市公司應充分考慮其與公司的戰(zhàn)略契合度、行業(yè)背景和資源優(yōu)勢。對于一家科技型上市公司來說，可以引入具有相關技術研發(fā)能力和市場渠道的戰(zhàn)略投資者，這樣可以為公司的技術創(chuàng)新和市場拓展提供有力支持。在引入戰(zhàn)略投資者后，要明確其權利和義務，確保其能夠積極參與公司治理，發(fā)揮監(jiān)督和制衡作用。戰(zhàn)略投資者可以通過在董事會中派駐代表，參與公司的重大決策，對管理層的行為進行監(jiān)督，防止會計舞弊行為的發(fā)生。5.1.2加強董事會和監(jiān)事會建設董事會作為公司治理的核心機構，在防范會計舞弊方面起著至關重要的作用。提高董事會的獨立性是加強董事會建設的關鍵。獨立董事制度是增強董事會獨立性的重要舉措。獨立董事應具備獨立的人格和專業(yè)知識，與公司及其主要股東、實際控制人不存在直接或間接的利害關系，能夠獨立客觀地判斷公司事務。上市公司應增加獨立董事在董事會中的比例，確保獨立董事在董事會決策中擁有足夠的話語權。根據(jù)相關規(guī)定，上市公司董事會中獨立董事的比例不得低于三分之一，且在一些關鍵委員會中，如審計委員會、薪酬委員會等，獨立董事應占多數(shù)。為了充分發(fā)揮獨立董事的作用，還應賦予他們更多的權力和職責。獨立董事有權對公司的重大決策進行獨立審查和監(jiān)督，包括對財務報告的審核、關聯(lián)交易的審批等。當獨立董事發(fā)現(xiàn)公司存在潛在的會計舞弊風險或其他違規(guī)行為時，應擁有提出質疑和采取措施的權力。上市公司應建立健全獨立董事的履職保障機制，為獨立董事提供必要的信息和資源，確保他們能夠充分了解公司的經(jīng)營狀況和財務情況，以便做出準確的判斷和決策。監(jiān)事會作為公司的監(jiān)督機構，對公司的財務狀況和經(jīng)營活動進行監(jiān)督，是防范會計舞弊的重要防線。要確保監(jiān)事會的獨立性，監(jiān)事會成員應獨立于公司管理層，不受管理層的干預和影響。監(jiān)事會成員的選任應嚴格按照法律法規(guī)和公司章程的規(guī)定進行，確保其具備相應的專業(yè)知識和監(jiān)督能力。監(jiān)事會成員應具備財務、審計、法律等方面的專業(yè)知識，能夠對公司的財務報表和經(jīng)營活動進行有效的監(jiān)督和審查。監(jiān)事會應切實履行其監(jiān)督職責，加強對公司財務報告的審計監(jiān)督。定期對公司的財務報表進行審計，檢查財務數(shù)據(jù)的真實性、準確性和完整性，及時發(fā)現(xiàn)和糾正潛在的會計舞弊行為。監(jiān)事會還應加強對公司內部控制制度的監(jiān)督，確保內部控制制度的有效執(zhí)行。通過對內部控制制度的評估和審查，發(fā)現(xiàn)制度中的漏洞和缺陷，并提出改進建議，以防止會計舞弊行為的發(fā)生。在欣泰電氣的案例中，如果監(jiān)事會能夠切實履行監(jiān)督職責，及時發(fā)現(xiàn)公司虛構應收賬款收回等舞弊行為，并采取有效的措施加以制止，或許能夠避免公司走向退市的結局。5.1.3健全內部控制制度建立健全內部控制體系是防范上市公司會計舞弊的重要保障。內部控制體系應涵蓋風險評估、控制活動、信息與溝通、內部監(jiān)督等多個方面，形成一個完整的、相互關聯(lián)的有機整體。風險評估是內部控制的基礎環(huán)節(jié)，上市公司應建立科學的風險評估機制，對公司面臨的各種風險進行全面、系統(tǒng)的識別和評估。風險評估不僅要關注財務風險，還要考慮市場風險、經(jīng)營風險、法律風險等。通過風險評估，確定公司的風險承受能力和風險偏好，為制定相應的風險應對策略提供依據(jù)。公司可以采用定性和定量相結合的方法，對風險進行評估。通過分析財務報表數(shù)據(jù)、市場調研、行業(yè)分析等方式，識別潛在的風險因素，并運用風險矩陣、敏感性分析等工具，對風險的可能性和影響程度進行量化評估。根據(jù)風險評估的結果，上市公司應制定相應的控制活動措施，以降低風險發(fā)生的可能性和影響程度?？刂苹顒討灤┯诠镜母黜棙I(yè)務流程和管理活動中，包括授權審批、不相容職務分離、財產(chǎn)保護、預算控制等。在授權審批方面，應明確各部門和人員的職責權限，對重大事項的決策和審批實行嚴格的授權制度，防止權力濫用。在不相容職務分離方面，應將具有相互制約關系的職務進行分離，如出納與會計、采購與驗收等，避免一人兼任多個不相容職務，減少舞弊的機會。在財產(chǎn)保護方面，應采取有效的措施保護公司的資產(chǎn)安全，如定期盤點、資產(chǎn)投保等。信息與溝通是內部控制的重要環(huán)節(jié)，上市公司應建立暢通的信息渠道，確保內部各部門之間、公司與外部利益相關者之間能夠及時、準確地進行信息交流和溝通。公司應建立健全財務信息披露制度，保證財務信息的真實、準確、完整，及時向投資者和監(jiān)管機構披露公司的財務狀況和經(jīng)營成果。公司內部應加強信息系統(tǒng)建設，實現(xiàn)業(yè)務流程的信息化管理，提高信息的傳遞效率和準確性。通過建立企業(yè)資源計劃（ERP）系統(tǒng)，實現(xiàn)財務、采購、銷售、生產(chǎn)等業(yè)務環(huán)節(jié)的信息集成和共享，使管理層能夠實時掌握公司的運營情況，及時發(fā)現(xiàn)和解決問題。內部監(jiān)督是內部控制有效運行的重要保障，上市公司應加強內部審計部門的建設，提高內部審計的獨立性和權威性。內部審計部門應獨立于其他部門，直接向董事會或審計委員會負責，確保其能夠獨立、客觀地開展審計工作。內部審計部門應定期對公司的內部控制制度進行審計和評價，檢查內部控制制度的執(zhí)行情況，發(fā)現(xiàn)制度中的缺陷和問題，并提出改進建議。內部審計部門還應加強對公司財務報表的審計，對財務數(shù)據(jù)的真實性和合規(guī)性進行審查，及時發(fā)現(xiàn)和糾正潛在的會計舞弊行為。5.2加強外部監(jiān)管力度5.2.1強化政府監(jiān)管政府監(jiān)管部門在維護資本市場秩序、防范上市公司會計舞弊方面肩負著重要職責。各政府監(jiān)管部門應加強協(xié)作，形成監(jiān)管合力。證券監(jiān)管部門、財政部門、審計部門等應建立健全信息共享機制和協(xié)同監(jiān)管機制，打破部門之間的信息壁壘，實現(xiàn)信息的及時傳遞和共享。在對上市公司進行監(jiān)管時，各部門應加強溝通與協(xié)作，共同開展聯(lián)合檢查和專項整治行動，避免出現(xiàn)監(jiān)管空白和重復監(jiān)管的現(xiàn)象。證券監(jiān)管部門在對上市公司進行日常監(jiān)管時，發(fā)現(xiàn)其可能存在財務造假問題，應及時將相關線索和信息傳遞給財政部門和審計部門，財政部門和審計部門應積極配合，共同對上市公司進行深入調查，確保問題得到全面、準確的查處。加大對會計舞弊的處罰力度，提高違法成本，是遏制會計舞弊行為的關鍵。目前，我國對上市公司會計舞弊的處罰力度相對較輕，主要以行政處罰為主，罰款金額相對較低，對相關責任人的刑事責任追究力度不夠，這使得一些上市公司和管理層敢于冒險進行會計舞弊。因此，應完善相關法律法規(guī)，提高對會計舞弊行為的處罰標準，加大罰款力度，使其遠遠超過舞弊者通過舞弊所獲得的利益。對于情節(jié)嚴重的會計舞弊行為，應依法追究相關責任人的刑事責任，提高法律的威懾力。對欣泰電氣的處罰中，雖然給予了一定的罰款，但相對其通過欺詐發(fā)行獲得的巨額利益來說，罰款金額顯得微不足道，且對相關責任人的刑事責任追究力度不夠，這在一定程度上未能充分發(fā)揮法律的威懾作用。應借鑒國際經(jīng)驗，加強對會計舞弊行為的刑事處罰力度，如對會計舞弊的相關責任人判處有期徒刑、禁止從事相關職業(yè)等，讓舞弊者付出沉重的代價，從而有效遏制會計舞弊行為的發(fā)生。5.2.2加強社會監(jiān)督社會監(jiān)督是防范上市公司會計舞弊的重要力量，應充分發(fā)揮媒體、投資者、行業(yè)協(xié)會等社會力量對上市公司的監(jiān)督作用。媒體作為社會輿論的監(jiān)督者，具有信息傳播速度快、覆蓋面廣、影響力大的特點。媒體應積極發(fā)揮其監(jiān)督職能，加強對上市公司的關注和報道。通過深入調查和采訪，挖掘上市公司可能存在的會計舞弊線索，并及時進行曝光，引起社會公眾的關注和監(jiān)管部門的重視。媒體的曝光不僅可以對上市公司形成輿論壓力，促使其規(guī)范自身行為，還可以為監(jiān)管部門提供重要的線索和證據(jù)，協(xié)助監(jiān)管部門查處會計舞弊行為。在欣泰電氣會計舞弊事件中，媒體的持續(xù)跟蹤報道對事件的曝光和調查起到了積極的推動作用，使得更多的投資者和監(jiān)管部門了解到事件的真相，加強了對上市公司的監(jiān)督。投資者作為上市公司的利益相關者，對上市公司的財務狀況和經(jīng)營業(yè)績有著直接的利益訴求，應增強自身的風險意識和監(jiān)督意識，積極參與對上市公司的監(jiān)督。投資者應加強對上市公司財務信息的分析和研究，提高對會計舞弊的識別能力。關注上市公司的財務報表、審計報告、公告等信息，分析公司的盈利能力、償債能力、資產(chǎn)質量等指標，判斷其是否存在異常情況。投資者還可以通過行使股東權利，如參加股東大會、提出議案、對公司重大決策進行投票等方式，對上市公司的管理層進行監(jiān)督，促使其規(guī)范經(jīng)營行為。投資者可以聯(lián)合起來，成立投資者保護組織，共同維護自身的合法權益，對上市公司的會計舞弊行為進行監(jiān)督和舉報。行業(yè)協(xié)會作為行業(yè)自律組織，在規(guī)范行業(yè)行為、維護行業(yè)秩序方面發(fā)揮著重要作用。行業(yè)協(xié)會應加強對上市公司的自律管理，制定行業(yè)規(guī)范和職業(yè)道德準則，引導上市公司遵守法律法規(guī)和行業(yè)規(guī)范。加強對上市公司的培訓和教育，提高其合規(guī)意識和誠信意識。行業(yè)協(xié)會還應建立健全行業(yè)監(jiān)督機制，對會員單位進行定期檢查和評估，發(fā)現(xiàn)問題及時督促整改。對于違反行業(yè)規(guī)范和職業(yè)道德準則的上市公司，應給予相應的處罰，如警告、罰款、暫停會員資格等，以維護行業(yè)的良好形象和聲譽。5.2.3規(guī)范中介機構行為中介機構在上市公司的上市、信息披露等過程中扮演著重要角色，其行為的規(guī)范與否直接影響到上市公司財務信息的真實性和可靠性。然而，在欣泰電氣會計舞弊事件中，興業(yè)證券、北京興華會計師事務所等中介機構未能履行其勤勉盡責的義務，為欣泰電氣的會計舞弊行為提供了便利，嚴重損害了投資者的利益。中介機構在會計舞弊中負有不可推卸的責任。保薦機構未能對上市公司的上市申請材料進行充分的盡職調查和審慎核查，未能發(fā)現(xiàn)公司存在的財務造假問題，或者即使發(fā)現(xiàn)了問題也沒有采取有效的措施予以糾正和報告，導致欺詐發(fā)行得以順利進行。審計機構未能保持其應有的獨立性和專業(yè)性，在審計過程中未能嚴格按照審計準則的要求進行審計，對公司的財務報表存在的虛假記載和重大遺漏未能及時發(fā)現(xiàn)和披露，使得投資者無法了解公司的真實財務狀況。為了加強對中介機構的監(jiān)管，提高其執(zhí)業(yè)質量，應采取以下措施。監(jiān)管部門應加強對中介機構的日常監(jiān)管，建立健全中介機構的準入和退出機制，對不符合資質要求、執(zhí)業(yè)質量低下的中介機構，應依法取消其從業(yè)資格。監(jiān)管部門還應加大對中介機構違法違規(guī)行為的處罰力度，對與上市公司串通舞弊的中介機構，應給予嚴厲的處罰，包括罰款、暫停業(yè)務、吊銷執(zhí)業(yè)資格等，并追究相關責任人的法律責任。中介機構應加強內部管理，建立健全內部控制制度，提高從業(yè)人員的職業(yè)道德水平和業(yè)務能力。加強對從業(yè)人員的培訓和教育，使其熟悉相關法律法規(guī)和業(yè)務規(guī)范，增強其風險意識和責任意識。中介機構還應建立健全質量控制體系，加強對業(yè)務流程的監(jiān)控和管理，確保業(yè)務質量。5.3提高會計人員素質5.3.1加強職業(yè)道德教育會計人員的職業(yè)道德是其從業(yè)的基本準則，直接關系到會計信息的真實性和可靠性。在上市公司的運營中，會計人員處于財務信息處理的核心位置，其職業(yè)道德水平的高低，對公司的財務狀況和經(jīng)營成果的準確反映起著關鍵作用。如果會計人員缺乏職業(yè)道德，為了個人私利或迎合公司管理層的不當要求，可能會故意篡改財務數(shù)據(jù)、隱瞞重要信息，從而導致會計舞弊行為的發(fā)生。因此，加強會計人員職業(yè)道德教育，是防范上市公司會計舞弊的重要環(huán)節(jié)。為了加強職業(yè)道德教育，企業(yè)可以開展定期的職業(yè)道德培訓課程。這些課程應涵蓋會計職業(yè)道德的基本原則、規(guī)范和準則，如誠實守信、客觀公正、保守秘密、廉潔奉公等。通過系統(tǒng)的培訓，讓會計人員深入理解職業(yè)道德的內涵和重要性，增強其遵守職業(yè)道德的意識和自覺性。培訓課程可以采用多種教學方法，如案例分析、小組討論、角色扮演等，以提高培訓的效果和參與度。通過分析一些典型的會計舞弊案例，讓會計人員了解會計舞弊行為的危害和后果，從中吸取教訓，增強其職業(yè)道德的自律性。除了培訓課程，企業(yè)還可以通過開展職業(yè)道德宣傳活動，營造良好的職業(yè)道德氛圍。利用公司內部的宣傳欄、網(wǎng)站、內部刊物等渠道，宣傳會計職業(yè)道德的重要性和先進事跡，弘揚誠實守信的職業(yè)道德風尚。可以定期評選和表彰在職業(yè)道德方面表現(xiàn)突出的會計人員，樹立榜樣，激勵其他會計人員向他們學習。通過這些宣傳活動，讓會計人員在潛移默化中受到職業(yè)道德的熏陶，形成良好的職業(yè)道德觀念和行為習慣。企業(yè)還應建立健全職業(yè)道德監(jiān)督機制，對會計人員的職業(yè)道德行為進行監(jiān)督和評價。制定明確的職業(yè)道德考核標準，將會計人員的職業(yè)道德表現(xiàn)納入績效考核體系，與薪酬、晉升等掛鉤。對于違反職業(yè)道德的會計人員，要給予嚴肅的處罰，包括警告、罰款、降職、解除勞動合同等，以起到警示作用。企業(yè)還可以設