---1緒論1.1研究背景和意義1.1.1研究背景近年來(lái)，隨著全球經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊事件頻繁發(fā)生，給投資者、債權(quán)人和社會(huì)帶來(lái)了巨大的經(jīng)濟(jì)損失。其中紫晶存儲(chǔ)作為一家上市公司，也曾經(jīng)陷入財(cái)務(wù)舞弊的丑聞之中。這一事件引起了社會(huì)各界的廣泛關(guān)注，也引發(fā)了對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊問(wèn)題的深入研究。紫晶存儲(chǔ)作為一家半導(dǎo)體存儲(chǔ)器領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)，曾經(jīng)以其卓越的技術(shù)和業(yè)績(jī)贏得了市場(chǎng)的廣泛認(rèn)可。然而在2019年，該公司被曝出涉嫌財(cái)務(wù)舞弊，導(dǎo)致股價(jià)暴跌，投資者和債權(quán)人遭受了巨大的損失。1.1.2研究意義（1）理論意義舞弊三角理論指出，財(cái)務(wù)舞弊是由壓力、機(jī)會(huì)和借口三種原因造成的。通過(guò)對(duì)紫晶存儲(chǔ)的研究，我們可以深入了解這三個(gè)因素在紫晶存儲(chǔ)財(cái)務(wù)舞弊事件中的作用，從而揭示財(cái)務(wù)舞弊的深層原因，然后本著“具體問(wèn)題具體分析”的原則，制定一套清晰、可普遍應(yīng)用于大多數(shù)公司的管理對(duì)策，以此來(lái)減少企業(yè)舞弊的出現(xiàn)，為有效地預(yù)防和遏制會(huì)計(jì)舞弊行為的發(fā)生奠定基礎(chǔ)。（2）實(shí)踐意義通過(guò)對(duì)紫晶存儲(chǔ)的研究，我們可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)在內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理方面存在的問(wèn)題和不足，從而指導(dǎo)企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理，提高企業(yè)的治理水平和風(fēng)險(xiǎn)防范能力。通過(guò)對(duì)紫晶存儲(chǔ)的研究，我們可以發(fā)現(xiàn)監(jiān)管政策和制度在防范和打擊財(cái)務(wù)舞弊方面的不足，從而推動(dòng)監(jiān)管政策的完善和制度的健全，提高市場(chǎng)的透明度和公正性，保護(hù)投資者的合法權(quán)益。通過(guò)對(duì)紫晶存儲(chǔ)的研究，我們可以總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，為其他企業(yè)的財(cái)務(wù)管理提供借鑒和啟示，這一研究也有助于推動(dòng)我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展和完善。1.2研究?jī)?nèi)容和方法1.2.1研究?jī)?nèi)容第一章是緒論。這一章是對(duì)研究紫晶存儲(chǔ)財(cái)務(wù)舞弊的背景和意義進(jìn)行了闡述，對(duì)研究過(guò)程中所采用的研究方法和研究主要內(nèi)容進(jìn)行了闡述，以及國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀與文獻(xiàn)綜述。第二章是相關(guān)概念界定與理論基礎(chǔ)。本段首先對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的概念和手段進(jìn)行了闡述，接著對(duì)本論文所依托的舞弊三角理論進(jìn)行分析，從而為后面章節(jié)的論述打下了堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)。第三章主要介紹紫晶存儲(chǔ)的概況和財(cái)務(wù)舞弊事件。本章節(jié)從紫晶存儲(chǔ)的背景、主營(yíng)業(yè)務(wù)、發(fā)展歷程，以及從借殼上市到制假，直至被有關(guān)部門查處和處罰的整個(gè)流程，然后結(jié)合證監(jiān)會(huì)對(duì)紫晶存儲(chǔ)出具的行政處罰決定書(shū)，對(duì)該企業(yè)的財(cái)務(wù)舞弊行為進(jìn)行了詳細(xì)的闡述。第四章是對(duì)紫晶存儲(chǔ)的財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)機(jī)進(jìn)行分析。這部分是以舞弊三角理論為出發(fā)點(diǎn)，分別從壓力因素、機(jī)會(huì)因素、借口因素三個(gè)角度進(jìn)行剖析。其中壓力因素主要從企業(yè)經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)壓力、技術(shù)落后方面、外部環(huán)境壓力等進(jìn)行闡述；機(jī)會(huì)因素主要是從內(nèi)部因素和外部因素兩個(gè)方面進(jìn)行闡述；借口因素是對(duì)管理層做事的自我合理化進(jìn)行分析。第五章是晶存儲(chǔ)財(cái)務(wù)舞弊的防范對(duì)策。從舞弊三角理論出發(fā)，針對(duì)紫晶存儲(chǔ)的財(cái)務(wù)舞弊問(wèn)題，分別給出了相應(yīng)的防治措施，期望通過(guò)降低財(cái)務(wù)造假動(dòng)機(jī)，從源頭上抑制財(cái)務(wù)造假，從而減少財(cái)務(wù)舞弊造假事件的發(fā)生。第六章是對(duì)全文的總結(jié)。通過(guò)本文的研究，對(duì)紫晶存儲(chǔ)的財(cái)務(wù)舞弊事件進(jìn)行分析，并提出相應(yīng)的防范對(duì)策。1.2.2研究方法（1）文獻(xiàn)研究法通過(guò)搜索“財(cái)務(wù)舞弊”“紫晶存儲(chǔ)”“舞弊三角理論”等關(guān)鍵詞及相關(guān)文獻(xiàn)資料，包括公開(kāi)的財(cái)務(wù)報(bào)告、公告新聞報(bào)道、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的調(diào)查報(bào)告等。充分利用知網(wǎng)、國(guó)家統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫(kù)、百度等網(wǎng)站，閱讀大量的數(shù)據(jù)，從中了解相關(guān)的理論概念，并整理相關(guān)的問(wèn)題進(jìn)行了理論闡述和實(shí)踐借鑒，從而確立了本文的研究思路、研究?jī)?nèi)容及研究框架。（2）案例分析法本文以紫晶存儲(chǔ)財(cái)務(wù)舞弊案為研究對(duì)象，查閱了紫晶存儲(chǔ)公開(kāi)披露的財(cái)務(wù)報(bào)表信息以及證監(jiān)會(huì)處罰公告等資料，運(yùn)用舞弊三角理論對(duì)紫晶存儲(chǔ)財(cái)務(wù)舞弊案例分別從壓力、機(jī)會(huì)、借口三個(gè)方面進(jìn)行動(dòng)因分析，并針對(duì)動(dòng)因一一提出解決建議。1.3國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀與文獻(xiàn)評(píng)述1.3.1國(guó)外研究現(xiàn)狀國(guó)外學(xué)者對(duì)舞弊動(dòng)因的研究做了大量的工作逐漸形成了四大主要理論。第一大理論是BolognaG.Jack和LindquistRobertj在1999年推出的“冰川理論”，它將財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)機(jī)看作一塊巨大的冰山，能被人們看到的只是露出水面的冰山一角，水面之下潛藏著更大的舞弊動(dòng)因，難以被發(fā)現(xiàn)，這些動(dòng)因更為主觀和個(gè)性化，包括人的感情、心理層面的內(nèi)容，難以被準(zhǔn)確表達(dá)。第二大理論是舞弊GONE理論，是在1993年被G.J.Bologna等人的研究中提出來(lái)的，它將舞弊動(dòng)機(jī)分成四種類型：貪婪（Greed）、機(jī)會(huì)（Pportunity）、需要（Need）和暴露（Exposure）。其中，“貪婪”與“需要”被歸為個(gè)體，而“機(jī)會(huì)”與“暴露”被歸為組織。在這個(gè)理論中，“機(jī)會(huì)”是一個(gè)作弊的方法，它來(lái)自作弊人員的權(quán)力，所以作弊的可能性是不能被排除的?！氨┞丁笔侵缸鞅仔袨楸蛔R(shí)破的概率和處罰的輕重，這是舞弊行為必須考量的因素；“貪婪”指潛在舞弊者的價(jià)值觀歪曲，唯利是圖；“需要”實(shí)際上構(gòu)成了舞弊動(dòng)機(jī)，與個(gè)體有關(guān)。W.SteveAlbrecht等人于1995年在上述研究的基礎(chǔ)上，將舞弊動(dòng)因簡(jiǎn)潔化，從壓力、機(jī)會(huì)和借口三個(gè)角度對(duì)舞弊動(dòng)機(jī)進(jìn)行了分析，并形成了“舞弊三角理論”，它的中心思想是當(dāng)舞弊發(fā)生時(shí)，機(jī)會(huì)、壓力和借口三大要素必須存在，是舞弊最基本的三個(gè)原因，該理論更為簡(jiǎn)潔實(shí)用，因而被廣大學(xué)者作為研究的理論依據(jù)。BolognaG.Jack基于他自己的GONE理論，提出了舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子理論，將舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子劃分為兩類，一類是一般風(fēng)險(xiǎn)因子，它的意思是公司可以掌控的，可以被公司發(fā)現(xiàn)、理解和有效地處理的風(fēng)險(xiǎn)。第二種為個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)因子，即公司無(wú)法掌控的舞弊風(fēng)險(xiǎn)因素，包括舞弊行為本身的道德、法制觀念。在該模型下，研究人員認(rèn)為舞弊行為的發(fā)生是由于舞弊行為所得的利益超過(guò)了全部舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子的總和的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，那么舞弊就會(huì)出現(xiàn)。該理論也被認(rèn)為是迄今為止最為全面的舞弊因理論[Bolognaj,Lindquistrj.FraudAuditingandForensicAccountingNewToolsandTechniques[M].Wiley&SonsInc,1999:23-46.]Bolognaj,Lindquistrj.FraudAuditingandForensicAccountingNewToolsandTechniques[M].Wiley&SonsInc,1999:23-46.Chmielewski.M,St?por.P.Moneylaunderinganalyticsbasedoncontextualanalysisapplicationofproblemsolvingontologiesinfinancialfraudidentificationandrecognition[J].JournalofDataScience,2017,6(5):18-36.Hooda等（2018）利用美國(guó)多家大型上市公司的獨(dú)立董事數(shù)量進(jìn)行了數(shù)據(jù)分析，發(fā)現(xiàn)獨(dú)立董事的獨(dú)立性越低，其產(chǎn)生的會(huì)計(jì)欺詐風(fēng)險(xiǎn)越高，而通過(guò)提高其數(shù)量能夠阻止公司的財(cái)務(wù)舞弊；企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的防范治理一方面要從內(nèi)部人員入手，另一方面要從監(jiān)管機(jī)構(gòu)入手，除了對(duì)員工的道德做出提升，還要增加各個(gè)方面的獨(dú)立性來(lái)監(jiān)督企業(yè)[Hooda,Bawa,Rana.FraudulentFirmClassification:ACaseStudyofanExternalAudit[J].AppliedArtificialIntelligence,2018,32(1).]。Hooda,Bawa,Rana.FraudulentFirmClassification:ACaseStudyofanExternalAudit[J].AppliedArtificialIntelligence,2018,32(1).Nadia和Labelle（2020）從內(nèi)控視角出發(fā)，認(rèn)為企業(yè)的內(nèi)控薄弱、管理層過(guò)度追求利潤(rùn)，會(huì)誘發(fā)企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)舞弊行為[NadiaandLabelle.Corporategovernanceandaccountingirregularities:Canadianevidence:[J]JournalofManagementandGovernance.2020:625-653.]。Sun、Li（2023）等參考2011—2020年上市公司的監(jiān)板數(shù)據(jù)，實(shí)證檢驗(yàn)了數(shù)字金融對(duì)公司財(cái)務(wù)欺詐的直接影響、內(nèi)在機(jī)制和異質(zhì)效應(yīng)；數(shù)字金融通過(guò)緩解融資約束、降低企業(yè)杠桿率和降低代理成本，能夠有效抑制企業(yè)財(cái)務(wù)欺詐，對(duì)大型企業(yè)、國(guó)有企業(yè)和市場(chǎng)化程度較低地區(qū)的企業(yè)有較大的抑制作用[SunGuanglin,LiTing,AiYongfang,etal.Digitalfinanceandcorporatefinanlfraud[J].InternationalReviewofFinancialAnalysis,2023,87.]NadiaandLabelle.Corporategovernanceandaccountingirregularities:Canadianevidence:[J]JournalofManagementandGovernance.2020:625-653.SunGuanglin,LiTing,AiYongfang,etal.Digitalfinanceandcorporatefinanlfraud[J].InternationalReviewofFinancialAnalysis,2023,87.1.3.2國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀國(guó)內(nèi)對(duì)財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因的研究相對(duì)較少，但近些年來(lái)，取得了很大的進(jìn)步。盡管我國(guó)對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的相關(guān)研究起步比較晚，但國(guó)內(nèi)學(xué)者結(jié)合我國(guó)特色社會(huì)主義市場(chǎng)，提出了符合我國(guó)國(guó)情的結(jié)論。在舞弊動(dòng)因方面，黃世忠教授和眾多國(guó)內(nèi)學(xué)者立足于我國(guó)多元化市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行研究。黃世忠（2019）總結(jié)出上市公司有以下八項(xiàng)舞弊動(dòng)因：保殼融資、轉(zhuǎn)型壓力大；公司治理結(jié)構(gòu)不合理；費(fèi)用收入不平衡；規(guī)范取向的偏離為欺詐提供了可乘之機(jī)；委托制度僵硬；有限的審計(jì)，內(nèi)部和外部的勾結(jié)；規(guī)模過(guò)于迅速的擴(kuò)展；審計(jì)效果不好[黃世忠.上市公司財(cái)務(wù)造假的八因八策[J].財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì),2019,(16):4-11.]。這八個(gè)動(dòng)因是針對(duì)企業(yè)面臨的壓力和對(duì)企業(yè)監(jiān)管的疏漏提出的，而我國(guó)大多數(shù)企業(yè)的財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因也確實(shí)是圍繞著黃世忠教授所說(shuō)的八項(xiàng)動(dòng)因。黃世忠.上市公司財(cái)務(wù)造假的八因八策[J].財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì),2019,(16):4-11.王杏芬和張彧（2020）將舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子理論中的舞弊機(jī)會(huì)因素細(xì)分為失效的公司治理和無(wú)效的內(nèi)部控制；暴露因素細(xì)分為內(nèi)外監(jiān)管機(jī)制失效和第三方合謀[王杏芬,張彧.新舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子理論下首例違法退市案研究[J].會(huì)計(jì)之友,2020,(22):46-52.]。張海婷等（2021）通過(guò)對(duì)康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假案例的研究，指出其財(cái)務(wù)造假的手段有以下幾個(gè)方面：虛增收入、虛增營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、虛增固定資產(chǎn)、在建工程以及投資性房地產(chǎn)、未按規(guī)定披露控股股東及其關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性占用資金的交易等[陳慧璇,朱君.我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊特征分析[J].稅務(wù)與經(jīng)濟(jì),2013(02):52-57.]。馮素珍、張菁芮（2023）從行為經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度分析輔仁藥業(yè)財(cái)務(wù)舞弊的原因，二者認(rèn)為在面臨財(cái)務(wù)舞弊的選擇時(shí)，高管容易在框架的影響下做出不同的決定，財(cái)務(wù)舞弊影響以負(fù)面方式出現(xiàn)時(shí)，即受到不正確的價(jià)值觀和道德低下的影響下，高管舞弊的可能性較高[馮素珍,張菁芮.行為經(jīng)濟(jì)學(xué)視角下的輔仁藥業(yè)財(cái)務(wù)舞弊案例研究[J].特區(qū)經(jīng)濟(jì),2023,(01):99-104.]。這些學(xué)者認(rèn)為企業(yè)的財(cái)務(wù)舞弊離不開(kāi)企業(yè)內(nèi)部控制以及企業(yè)高層管理人員的集權(quán)和貪婪心理，這些動(dòng)因是企業(yè)內(nèi)部治理存在的問(wèn)題。王杏芬,張彧.新舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子理論下首例違法退市案研究[J].會(huì)計(jì)之友,2020,(22):46-52.陳慧璇,朱君.我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊特征分析[J].稅務(wù)與經(jīng)濟(jì),2013(02):52-57.馮素珍,張菁芮.行為經(jīng)濟(jì)學(xué)視角下的輔仁藥業(yè)財(cái)務(wù)舞弊案例研究[J].特區(qū)經(jīng)濟(jì),2023,(01):99-104.通常的舞弊手法隨著時(shí)代的發(fā)展仍未被淘汰，王向飛（2020）討論《新券法》成為最新法律依據(jù)的同時(shí)，也為徹底防范財(cái)務(wù)舞弊提出了新的要求，作者在分析了上市公司舞弊產(chǎn)生原因的基礎(chǔ)上，著重陳述了相關(guān)舞弊當(dāng)事人在新的法律環(huán)境下需要重新審時(shí)度勢(shì)、權(quán)衡利弊[王向飛.上市公司財(cái)務(wù)舞弊及治理對(duì)策研究——以新《證券法》為背景[J].財(cái)會(huì)研究,2020(12):72-75.]。對(duì)公司內(nèi)部的管理和治理情況到外部的監(jiān)管監(jiān)督進(jìn)行全面剖析和判斷，葉欽華等（2022）認(rèn)為，在新《證券法》的嚴(yán)格監(jiān)管下，監(jiān)管部門對(duì)于財(cái)務(wù)舞弊行為的查處力度明顯提高，注冊(cè)會(huì)計(jì)師能夠更準(zhǔn)確地發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊行為，并且構(gòu)建財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)、大數(shù)據(jù)結(jié)合的財(cái)務(wù)舞弊識(shí)別模型和反舞弊工具是非常有必要的[葉欽華,葉凡,黃世忠.財(cái)務(wù)舞弊識(shí)別框架構(gòu)建——基于會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)論及大數(shù)據(jù)視角[J].會(huì)計(jì)研究,2022,(03):3-16.]。王向飛.上市公司財(cái)務(wù)舞弊及治理對(duì)策研究——以新《證券法》為背景[J].財(cái)會(huì)研究,2020(12):72-75.葉欽華,葉凡,黃世忠.財(cái)務(wù)舞弊識(shí)別框架構(gòu)建——基于會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)論及大數(shù)據(jù)視角[J].會(huì)計(jì)研究,2022,(03):3-16.財(cái)務(wù)舞弊的防治也在慢慢變得全面起來(lái)，李媛麗、楊璟（2018）認(rèn)為舞弊的影響不局限在公司或行業(yè)等等，更重要的是影響整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，最后有針對(duì)性地在監(jiān)管、結(jié)構(gòu)和制度三個(gè)方面提出較為合理有效的防治建議。[李媛麗,楊璟.淺談我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)舞弊問(wèn)題的防治措施[J].納稅,2018,12(27):68+70.]熊方軍、張龍平等（2022）以瑞幸咖啡舞弊事件為例，分析得出采用舞弊三角模型和灰色關(guān)聯(lián)度模型，并且從內(nèi)部治理和外部監(jiān)督上入手，可以有效防范上市公司舞弊行為[熊方軍,張龍平,韓粵.上市公司財(cái)務(wù)舞弊風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與治理對(duì)策研究——以瑞幸咖啡為例[J].會(huì)計(jì)之友,2022,(03):55-61.]。蔡利、張翼凌（2022）指出，要想預(yù)防上市公司的財(cái)務(wù)造假，就要提升從業(yè)人員的道德素養(yǎng)、職業(yè)能力、法治觀念等，強(qiáng)化外部對(duì)于公司財(cái)務(wù)造假的監(jiān)管[蔡利,張翼凌.財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)信息非對(duì)稱性、舞弊風(fēng)險(xiǎn)與審計(jì)師應(yīng)對(duì)行為[J].會(huì)計(jì)研究,2022,(06):178-192.]。孫繼輝、沈子琪（2022）指出，必須加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)行業(yè)的規(guī)范，加快對(duì)會(huì)計(jì)行業(yè)的信用體系的完善，才能有效地遏制財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象[孫繼輝,沈子琪.財(cái)務(wù)舞弊、審計(jì)質(zhì)量與社會(huì)審計(jì)監(jiān)管——基于我國(guó)財(cái)務(wù)舞弊上市公司數(shù)據(jù)的實(shí)證分析[J].會(huì)計(jì)之友,2022,(09):108-115.]。李媛麗,楊璟.淺談我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)舞弊問(wèn)題的防治措施[J].納稅,2018,12(27):68+70.熊方軍,張龍平,韓粵.上市公司財(cái)務(wù)舞弊風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與治理對(duì)策研究——以瑞幸咖啡為例[J].會(huì)計(jì)之友,2022,(03):55-61.蔡利,張翼凌.財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)信息非對(duì)稱性、舞弊風(fēng)險(xiǎn)與審計(jì)師應(yīng)對(duì)行為[J].會(huì)計(jì)研究,2022,(06):178-192.孫繼輝,沈子琪.財(cái)務(wù)舞弊、審計(jì)質(zhì)量與社會(huì)審計(jì)監(jiān)管——基于我國(guó)財(cái)務(wù)舞弊上市公司數(shù)據(jù)的實(shí)證分析[J].會(huì)計(jì)之友,2022,(09):108-115.1.3.3文獻(xiàn)評(píng)述從上述研究中不難看出，對(duì)于財(cái)務(wù)舞弊問(wèn)題的研究歷來(lái)引起國(guó)內(nèi)外學(xué)者的廣泛關(guān)注。在國(guó)外，由于資本市場(chǎng)運(yùn)行較為成熟，因此對(duì)財(cái)務(wù)舞弊進(jìn)行了研究，并且理論上也較為成熟，相繼出現(xiàn)了四種重要的舞弊動(dòng)機(jī)理論：冰山理論、GONE理論、舞弊三角理論和舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子理論。這四個(gè)重要的理論為后續(xù)進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)機(jī)的剖析，以及如何有效地控制公司的財(cái)務(wù)舞弊行為，為國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的研究奠定了最基本的理論基礎(chǔ)。雖然近些年來(lái)在財(cái)務(wù)舞弊的研究上也有了很大的進(jìn)步，但提出適合中國(guó)國(guó)情的舞弊理論，依然有很長(zhǎng)的路要走。因?yàn)閲?guó)外的舞弊理論大多是基于國(guó)外的企業(yè)進(jìn)行的研究，并不一定適合中國(guó)的企業(yè)。本文基于舞弊三角理論進(jìn)行案例研究，不僅是對(duì)國(guó)外舞弊理論是否能夠適用中國(guó)企業(yè)的一次探索，更有可能為我國(guó)學(xué)者提出適合我國(guó)資本市場(chǎng)的財(cái)務(wù)舞弊理論體系提供一些研究資料。2相關(guān)概念界定與理論基礎(chǔ)2.1財(cái)務(wù)舞弊概述2.1.1財(cái)務(wù)舞弊定義在國(guó)內(nèi)，財(cái)務(wù)舞弊通常被定義為在財(cái)務(wù)報(bào)表中故意錯(cuò)報(bào)、漏報(bào)或以其他方式篡改財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的行為。這種行為可能導(dǎo)致信息使用者做出錯(cuò)誤的決策，進(jìn)而損害其利益。此外，違規(guī)操作、掩蓋事實(shí)和欺騙審計(jì)等也被認(rèn)為是財(cái)務(wù)舞弊的一部分。在國(guó)外，財(cái)務(wù)舞弊的定義與國(guó)內(nèi)相似。財(cái)務(wù)報(bào)表的不實(shí)陳述、違規(guī)操作、掩蓋事實(shí)以及欺騙審計(jì)都被視為財(cái)務(wù)舞弊的行為。國(guó)際會(huì)計(jì)師聯(lián)合會(huì)（IFAC）將財(cái)務(wù)舞弊定義為對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的不實(shí)陳述，這可能是由于故意或輕率的行為導(dǎo)致的。2.1.2財(cái)務(wù)舞弊的手段（1）利潤(rùn)操縱利潤(rùn)操縱是財(cái)務(wù)舞弊的一種常見(jiàn)手段，主要通過(guò)虛增收入、少計(jì)費(fèi)用等手段來(lái)虛增利潤(rùn)。企業(yè)為了達(dá)到特定的目的，如上市、配股等，可能會(huì)采用這種方式。因此，對(duì)于異常的利潤(rùn)增長(zhǎng)或者毛利率異常高企等現(xiàn)象，投資者應(yīng)當(dāng)保持警惕。（2）虛構(gòu)收入虛構(gòu)收入也是財(cái)務(wù)舞弊的一種常見(jiàn)手段。企業(yè)可能會(huì)通過(guò)偽造銷售合同、發(fā)票等方式來(lái)虛構(gòu)收入。投資者可以通過(guò)對(duì)企業(yè)的客戶進(jìn)行調(diào)查、比對(duì)合同等手段來(lái)識(shí)別這種舞弊行為（3）濫用會(huì)計(jì)政策濫用會(huì)計(jì)政策也是財(cái)務(wù)舞弊的一種手段。企業(yè)可能會(huì)通過(guò)提前確認(rèn)收入、遞延確認(rèn)費(fèi)用等方式來(lái)操縱利潤(rùn)。投資者應(yīng)當(dāng)注意企業(yè)的會(huì)計(jì)政策和財(cái)務(wù)報(bào)表的編制方法是否合理，是否存在濫用會(huì)計(jì)政策的情況。（4）隱瞞關(guān)聯(lián)方交易關(guān)聯(lián)方交易是財(cái)務(wù)舞的高發(fā)區(qū)，企業(yè)可能會(huì)通過(guò)關(guān)聯(lián)方交易來(lái)轉(zhuǎn)移資產(chǎn)、虛增收入等。投資者應(yīng)當(dāng)注意企業(yè)的關(guān)聯(lián)方交易是否合理，是否存在隱瞞關(guān)聯(lián)方交易的情況。（5）虛假資產(chǎn)評(píng)估虛假資產(chǎn)評(píng)估也是財(cái)務(wù)舞弊的一種手段。企業(yè)可能會(huì)通過(guò)虛高資產(chǎn)價(jià)值、低估負(fù)債等方式來(lái)操縱資產(chǎn)和負(fù)債狀況。投資者應(yīng)當(dāng)注意企業(yè)的資產(chǎn)評(píng)估是否合理，是否存在虛假資產(chǎn)評(píng)估的情況。2.2理論基礎(chǔ)“舞弊三角理論”“舞弊三角理論”是美國(guó)注冊(cè)舞弊審核師協(xié)會(huì)（ACFE）的創(chuàng)立者史蒂文·阿伯雷齊特提出來(lái)的。他提出，企業(yè)舞弊是由三個(gè)因素構(gòu)成的，即壓力、機(jī)會(huì)和借口，就像熱量、燃料和氧氣三者缺一不可，這樣才可以燃燒一樣，缺少了上述任何因素都無(wú)法構(gòu)成企業(yè)舞弊。（1）壓力壓力是舞弊者的行為動(dòng)機(jī)，也是第一個(gè)要素壓力可能是由于經(jīng)濟(jì)壓力、工作壓力、個(gè)人生活壓力等多種原因造成的。當(dāng)一個(gè)人面臨壓力時(shí)，可能會(huì)選擇舞弊來(lái)解決問(wèn)題，以緩解自己的壓力。（2）機(jī)會(huì)機(jī)會(huì)意味著舞弊的人有可能在沒(méi)有馬上被察覺(jué)和處罰的情況下舞弊。機(jī)會(huì)可以從內(nèi)控缺陷、監(jiān)管不力、缺乏監(jiān)督等產(chǎn)生。如果一個(gè)人沒(méi)有機(jī)會(huì)進(jìn)行舞弊，那么即使他面臨壓力，也很難實(shí)施舞弊行為。（3）借口借口就是舞弊者可以為他們的行動(dòng)尋找正當(dāng)?shù)慕忉?。在舞弊以前，舞弊的人都?huì)給自己的行動(dòng)找一個(gè)貌似有理的理由。借口是舞弊者的心理過(guò)程，也是舞弊三角理論中最為微妙和復(fù)雜的要素。綜上所述，根據(jù)對(duì)舞弊三角理論的分析，財(cái)務(wù)舞弊發(fā)生必須有三個(gè)因素：分別為壓力、機(jī)會(huì)和借口。所以要想預(yù)防財(cái)務(wù)舞弊的事件，就必須盡量減少這三個(gè)因素的存在。3紫晶存儲(chǔ)簡(jiǎn)介及財(cái)務(wù)舞弊概況3.1紫晶存儲(chǔ)簡(jiǎn)介紫晶存儲(chǔ)是一家創(chuàng)立于2010年的光存儲(chǔ)領(lǐng)域的科技企業(yè)，主要從事光存儲(chǔ)媒體、光存儲(chǔ)設(shè)備及方案的生產(chǎn)、銷售及服務(wù)。企業(yè)堅(jiān)持為國(guó)家“信創(chuàng)安全”與“碳中和”的國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略，為廣大政府部門單位、企業(yè)單位提供大數(shù)據(jù)安全、低排放的存儲(chǔ)產(chǎn)品與解決方案，其光存儲(chǔ)技術(shù)在數(shù)據(jù)災(zāi)難備份中心、電子政務(wù)、金融、醫(yī)療檔案等方面具有廣闊的應(yīng)用前景。企業(yè)光存儲(chǔ)技術(shù)以其安全性高，可靠性高，存儲(chǔ)壽命長(zhǎng)，綠色節(jié)能，節(jié)省存儲(chǔ)費(fèi)用等獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，在政府事務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療、金融、檔案、教育和能源等方面得到了越來(lái)越多的應(yīng)用，為我國(guó)的大數(shù)據(jù)發(fā)展和我國(guó)的信息安全發(fā)展提供了有力的支撐。此外，紫晶存儲(chǔ)積極踐行國(guó)家“碳達(dá)”碳中和雙碳戰(zhàn)略，在企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)和解決方案開(kāi)發(fā)兩方面共同實(shí)踐節(jié)能減排的企業(yè)愿景，推動(dòng)綠色環(huán)保的光存儲(chǔ)技術(shù)及相關(guān)解決方案的企業(yè)運(yùn)用。2020年2月紫晶存儲(chǔ)在上海證券交易所科創(chuàng)板公開(kāi)上市，隨后公司股票在2022年5月6日更名為“*ST紫晶”。公司股票在2022年6月8日進(jìn)行退市處理，并在2022年6月30日完成退市交易15個(gè)交易日，最后公司股票在2023年7月7日被上海證券交易所終止上市取消掛牌資格。自2020年2月起，紫晶存儲(chǔ)作為高新技術(shù)企業(yè)，榮幸地在上海證券交易所的科創(chuàng)板平臺(tái)上市。該公司憑借其創(chuàng)新的存儲(chǔ)技術(shù)和卓越的市場(chǎng)表現(xiàn)，受到了資本市場(chǎng)的廣泛關(guān)注與認(rèn)可。然而好景不長(zhǎng)，在2022年5月6日，隨著公司經(jīng)營(yíng)狀況的惡化，公司股票被迫更名，正式更名為“*ST紫晶”。這一變更反映了公司在面臨財(cái)務(wù)困境時(shí)的無(wú)奈選擇，也預(yù)示著公司未來(lái)發(fā)展道路上可能會(huì)遇到更多挑戰(zhàn)。緊接著，在2022年6月8日，為了適應(yīng)新的市場(chǎng)環(huán)境和監(jiān)管要求，公司股票開(kāi)始了退市處理程序。經(jīng)過(guò)一番曲折的交易之后，到2022年6月30日，公司完成了為期15個(gè)交易日的退市交易。至此，紫晶存儲(chǔ)的股票正式告別了上海證券交易所的舞臺(tái)，進(jìn)入了一個(gè)新的階段。然而，命運(yùn)似乎總愛(ài)與人開(kāi)玩笑。正當(dāng)人們以為紫晶存儲(chǔ)已經(jīng)渡過(guò)難關(guān)、重新振作之際，2023年7月7日，紫晶存儲(chǔ)被上海證券交易所終止上市，失去了掛牌資格。3.2紫晶存儲(chǔ)財(cái)務(wù)舞弊案例回顧紫晶存儲(chǔ)，這家在數(shù)據(jù)存儲(chǔ)領(lǐng)域一度聲名顯赫的企業(yè)，近年來(lái)因財(cái)務(wù)舞弊事件徹底顛覆了其在市場(chǎng)和投資者心中的形象?；仡欉@一案例，不禁讓人對(duì)其舞弊手段之惡劣、影響之深遠(yuǎn)感到震驚。作為一家擁有著“光存儲(chǔ)芯片第一股”頭銜的公司，紫晶存儲(chǔ)自上市以來(lái)一直備受關(guān)注。然而，在其頻繁更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所的背后，卻隱藏著一個(gè)不為人知的故事。紫晶存儲(chǔ)在上市首年的年度報(bào)告中，依據(jù)立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)報(bào)告，對(duì)其進(jìn)行了保留意見(jiàn)，認(rèn)為該公司存在幾許未解的財(cái)務(wù)問(wèn)題，同時(shí)也面臨著一定的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。這些問(wèn)題不僅影響了公司的財(cái)務(wù)狀況，也給投資者帶來(lái)了巨大的不確定性。2018年，該公司的營(yíng)業(yè)收入高達(dá)4.01億元，但到了2022年卻驟減至1.77億元。同樣，其凈利潤(rùn)也從2019年的1.38億元降至2021年的-2.29億元。2021年4月30日，由于紫晶存儲(chǔ)的年度報(bào)告中發(fā)現(xiàn)了大量預(yù)付款和應(yīng)收賬款等財(cái)務(wù)問(wèn)題，立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)其進(jìn)行了嚴(yán)格審查并發(fā)表了保留意見(jiàn)。這份報(bào)告成為科創(chuàng)板首份接收到非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)的年度報(bào)告，引發(fā)了行業(yè)內(nèi)的廣泛討論。到了2022年3月14日，紫晶存儲(chǔ)對(duì)其子公司的定期存單進(jìn)行自查，發(fā)現(xiàn)存在違規(guī)的質(zhì)押擔(dān)保問(wèn)題，涉及金額達(dá)到3.73億元。2022年11月18日，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)向紫晶存儲(chǔ)發(fā)出了編號(hào)為處罰字〔2022〕167號(hào)的《行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書(shū)》。這份文件詳細(xì)列出了紫晶存儲(chǔ)及其相關(guān)人員所涉及的違法行為及證據(jù)，此事嚴(yán)重影響了紫晶存儲(chǔ)的聲譽(yù)和市場(chǎng)地位。然而，時(shí)間并沒(méi)有讓紫晶存儲(chǔ)公司安然度過(guò)困境，紫晶存儲(chǔ)在2023年4月21日再次收到接到中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)的《行政處罰決定書(shū)》（編號(hào)：〔2023〕30號(hào)）。此次事件，令公司不但名譽(yù)受損，更是因?yàn)樯嫦佑|犯了法律，而被迫退出市場(chǎng)，這會(huì)使得紫晶存儲(chǔ)成為科創(chuàng)板首批退市公司，引起了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注和熱議。3.3紫晶存儲(chǔ)財(cái)務(wù)舞弊手段3.3.1虛增營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)《招股說(shuō)明書(shū)》中表明紫晶存儲(chǔ)通過(guò)編造虛假的購(gòu)銷協(xié)議、虛假的運(yùn)輸憑證和接受憑證、進(jìn)行資金回款、提前確認(rèn)收入等方式來(lái)虛增營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)。在2019上半年，由于與廣東匯信等企業(yè)虛構(gòu)業(yè)務(wù)，提前確定五華縣人民醫(yī)院的收入，紫晶存儲(chǔ)累計(jì)虛增了公司的營(yíng)業(yè)收入0.67億元，占該年度的42.97%，總計(jì)虛增利潤(rùn)為0.25億元，占比該年度利潤(rùn)總額的137.33%。另外，紫晶存儲(chǔ)在上市之后，還通過(guò)上述的財(cái)務(wù)舞弊手段，進(jìn)行了虛假的營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)的增加。從下面的表格3.1中我們可以看到，隨著營(yíng)業(yè)收入的虛假增長(zhǎng)，紫晶存儲(chǔ)的應(yīng)收賬款也在一年比一年高，也就是說(shuō)，這些營(yíng)業(yè)收入都被人為地虛報(bào)成了應(yīng)收賬款。以2019年為例，公司在2019年虛增了2.70億元營(yíng)業(yè)收入，而與2018年比較，2019年的應(yīng)收賬款則多了2.45億元，所以資本基本上沒(méi)有收到。而應(yīng)收賬款也不可能都收不回來(lái)，唯一的辦法就是為虛假客戶的關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保，再用這些擔(dān)保貸款的資金來(lái)回款。表3.1紫晶存儲(chǔ)2016—2020年應(yīng)收賬款情況（單位：億元）項(xiàng)目年份2016年2017年2018年2019年2020年虛增營(yíng)業(yè)收入-0.431.112.703.27應(yīng)收賬款余額1.071.813.736.185.80注：數(shù)據(jù)來(lái)源——紫晶存儲(chǔ)年報(bào)和證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站公告由下面的表格3.2所示，該公司在2016年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的現(xiàn)金流凈額為-0.10億元，但是未來(lái)幾年內(nèi)的現(xiàn)金流量將受到限制。在審視公司的財(cái)務(wù)狀況時(shí)，我們發(fā)現(xiàn)除2019年之外，其他年份的凈投資活動(dòng)均呈現(xiàn)為負(fù)數(shù)值。這一現(xiàn)象表明，盡管公司在此期間仍處于快速成長(zhǎng)階段，但其資本運(yùn)作上卻顯得相對(duì)謹(jǐn)慎，主要是因?yàn)樗毙栀Y金來(lái)購(gòu)買先進(jìn)的設(shè)備以及對(duì)無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行投資，以進(jìn)一步推動(dòng)業(yè)務(wù)的擴(kuò)張和發(fā)展。然而，當(dāng)我們深入分析籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流凈額時(shí)，可以看到兩年內(nèi)有顯著的增長(zhǎng)，分別是2018年和2020年。在2018年，公司采取了積極的籌資策略，引入了深圳市達(dá)晨創(chuàng)聯(lián)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱“達(dá)晨創(chuàng)聯(lián)”）、天津普思一號(hào)資產(chǎn)管理合伙企業(yè)（有限合伙）以及其他私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的資金支持。緊接著的2020年，公司在科創(chuàng)板通過(guò)IPO發(fā)行上市募股活動(dòng)，成功籌集到了8.84億元。表3.2紫晶存儲(chǔ)2016—2020年相關(guān)現(xiàn)金流量明細(xì)（單位：億元）項(xiàng)目年份2016年2017年2018年2019年2020年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-0.10-0.080.100.371.56投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-0.47-0.41-1.370.41-3.77籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~0.210.862.360.038.89注：數(shù)據(jù)來(lái)源——紫晶存儲(chǔ)年報(bào)另外，為確保投資企業(yè)的績(jī)效，企業(yè)在發(fā)售私募基金時(shí)，必須簽署業(yè)績(jī)對(duì)賭條款。根據(jù)此項(xiàng)協(xié)定，如果2018年凈利潤(rùn)低于6.75億元，那么公司有責(zé)任為投資者提供現(xiàn)金或股份的補(bǔ)償；回購(gòu)條款規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)于2019年12月31日前提交境內(nèi)A股IPO申報(bào)材料，中國(guó)證監(jiān)會(huì)予以接受，否則即會(huì)引發(fā)回購(gòu)條款。盡管紫晶存儲(chǔ)的回復(fù)協(xié)議已被撤銷，但仍有可能存在所謂的“抽屜協(xié)議”。根據(jù)公告顯示，僅上市一年多之后，達(dá)晨創(chuàng)聯(lián)就于2021年實(shí)現(xiàn)了13家公司的股票連續(xù)減持，這說(shuō)明要想通過(guò)IPO融資得以順利實(shí)施，公司通過(guò)引入外來(lái)資本以及和投資機(jī)構(gòu)以“對(duì)賭”等方式迫使企業(yè)為達(dá)到上市要求而進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。紫晶存儲(chǔ)在籌備上市期間，為了滿足上市的財(cái)務(wù)要求，采取了極其惡劣的舞弊手段。這些舞弊手段的實(shí)施，使得紫晶存儲(chǔ)在短時(shí)間內(nèi)達(dá)到了上市的目的，但同時(shí)也為其日后的崩塌埋下了伏筆。3.3.2未按規(guī)定披露對(duì)外擔(dān)保紫晶存儲(chǔ)還沒(méi)有按照相關(guān)要求公開(kāi)其提供的擔(dān)保。截至《招股說(shuō)明書(shū)》簽字之時(shí)，公司尚未按照要求進(jìn)行對(duì)外擔(dān)保的累計(jì)金額為1.35億元。另外，在《2019年年度報(bào)告》還顯示，紫晶存儲(chǔ)涉嫌遺漏披露1.45億元定期存單質(zhì)押對(duì)外擔(dān)保事項(xiàng)，金額達(dá)到了當(dāng)時(shí)公司凈資產(chǎn)的16.15%。而當(dāng)?shù)盅旱腻X越來(lái)越多，保證金也越來(lái)越多，最終導(dǎo)致了紫晶存儲(chǔ)的崩盤。3.3.3頻繁更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所且連續(xù)收到兩次非標(biāo)報(bào)告紫晶存儲(chǔ)在2020年2月首次公開(kāi)上市時(shí)聘請(qǐng)了一家名為“致同”的會(huì)計(jì)師事務(wù)所；同年三月，紫晶存儲(chǔ)以容誠(chéng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所取代了致同會(huì)計(jì)師事務(wù)所；2021年初，紫晶存儲(chǔ)立即將容誠(chéng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所改為立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所；在2021年的尾聲，紫晶存儲(chǔ)在經(jīng)歷了一系列的財(cái)務(wù)審計(jì)變更之后，又做出了決策。公司決定將其合作伙伴立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所，正式更換為中喜會(huì)計(jì)師事務(wù)所，仍然出具不能發(fā)表意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。3.3.4未正常披露董事會(huì)選舉信息據(jù)上海證券交易所下發(fā)監(jiān)管工作函顯示，紫晶存儲(chǔ)于2022年11月份舉行臨時(shí)董事會(huì)，9位臨時(shí)董事中只有5位參加了此次會(huì)議，會(huì)議的主要內(nèi)容是撤換董事長(zhǎng)鄭穆和推選新董事長(zhǎng)，這與董事會(huì)以半數(shù)缺席人通過(guò)的決議不成立這一原則正好相反，并且沒(méi)有將該決定公布給社會(huì)，而是由上海證券交易所下達(dá)“第三屆董事會(huì)臨時(shí)董事會(huì)會(huì)議決議”。從這種“棄帥保車”的現(xiàn)象中，我們可以看到管理層的混亂，企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況不理想，還有財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的問(wèn)題。3.4紫晶存儲(chǔ)財(cái)務(wù)舞弊后果紫晶存儲(chǔ)的財(cái)務(wù)舞弊行為，是近期國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的一大丑聞。這是一家曾經(jīng)在光存儲(chǔ)領(lǐng)域擁有相當(dāng)影響力的企業(yè)，卻因背棄誠(chéng)信、欺詐投資者而聲名狼藉。這種不誠(chéng)信的行為給企業(yè)帶來(lái)了前所未有的危機(jī)，同時(shí)也對(duì)投資者造成了難以挽回的損失。首先，我們要認(rèn)識(shí)到紫晶存儲(chǔ)財(cái)務(wù)舞弊行為的惡劣本質(zhì)。他們通過(guò)虛構(gòu)收入、操縱利潤(rùn)、未按規(guī)定披露對(duì)外擔(dān)保、未正常披露董事會(huì)選舉信息等方式，誤導(dǎo)投資者，以達(dá)到自身不正當(dāng)利益的目的。這種行為是對(duì)資本市場(chǎng)規(guī)則的嚴(yán)重踐踏，是對(duì)投資者信任的極大辜負(fù)。這樣的做法，不但違背了市場(chǎng)公平的原則，而且對(duì)投資人的合法權(quán)益也造成了很大的傷害。第一，對(duì)于企業(yè)自身而言，舞弊行為使得紫晶存儲(chǔ)的聲譽(yù)嚴(yán)重受損，投資者信心喪失，股價(jià)大幅下跌。更重要的是，這種行為對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展造成了嚴(yán)重的負(fù)面影響。企業(yè)失去了投資者的信任，也失去了在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力，不僅使紫晶存儲(chǔ)的股民蒙受損失，打擊了其積極性，而且使其他股民失去對(duì)資本市場(chǎng)的信心，干擾了資本市場(chǎng)的穩(wěn)定性，增加市場(chǎng)監(jiān)管的成本，影響市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的正常調(diào)控。第二，對(duì)于投資者而言，他們基于對(duì)紫晶存儲(chǔ)的信任而做出的投資決策被嚴(yán)重誤導(dǎo)，導(dǎo)致了巨大的經(jīng)濟(jì)損失。這不僅是對(duì)投資者個(gè)人的傷害，更是對(duì)整個(gè)社會(huì)信任體系的破壞。總之，紫晶存儲(chǔ)財(cái)務(wù)舞弊行為是對(duì)資本市場(chǎng)規(guī)則的嚴(yán)重踐踏，這種行為不僅對(duì)企業(yè)自身造成了嚴(yán)重的后果，更是對(duì)投資者和整個(gè)社會(huì)的傷害。4基于舞弊三角理論分析紫晶存儲(chǔ)財(cái)務(wù)舞弊成因4.1壓力因素分析首先，從企業(yè)內(nèi)部角度來(lái)看，紫晶存儲(chǔ)面臨著一系列的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)壓力。例如，企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)上市、達(dá)到盈利目標(biāo)或維持股價(jià)等目的，采取不正當(dāng)手段進(jìn)行財(cái)務(wù)操縱。此外，企業(yè)面臨市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、投資收益連續(xù)幾年為負(fù)數(shù)、成本上升等壓力，這些都會(huì)導(dǎo)致管理層采取舞弊行為以粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。這種為追求短期利益而犧牲長(zhǎng)期發(fā)展的做法，無(wú)疑是對(duì)企業(yè)誠(chéng)信的極大背叛。技術(shù)的落后給紫晶存儲(chǔ)帶來(lái)了很大的壓力。在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中，紫晶存儲(chǔ)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手不僅僅是國(guó)內(nèi)的企業(yè)，更有來(lái)自日本松下、日本索尼、日本三菱等國(guó)際巨頭的壓力。這些國(guó)外企業(yè)的技術(shù)實(shí)力和市場(chǎng)影響力都要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)紫晶存儲(chǔ)，這使得紫晶存儲(chǔ)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)。日本松下、日本索尼、日本三菱分別實(shí)現(xiàn)200G、300G等藍(lán)光光盤介質(zhì)產(chǎn)品批量的生產(chǎn)規(guī)模，2022年紫晶存儲(chǔ)發(fā)布的公告中100G產(chǎn)線及200G產(chǎn)線處于試運(yùn)行階段，尚未實(shí)現(xiàn)大規(guī)模生產(chǎn)。其次，外部環(huán)境的壓力也可能促使紫晶存儲(chǔ)走上舞弊的道路。紫晶存儲(chǔ)還面臨著一系列的問(wèn)題，那就是用戶的壓力。因?yàn)楣镜挠脩羧后w以第三方數(shù)據(jù)中心服務(wù)運(yùn)營(yíng)商、政務(wù)中心、醫(yī)療等行業(yè)為主，這些用戶的資金交易周期較長(zhǎng)，造成了紫晶存儲(chǔ)的資金回籠比較慢，嚴(yán)重制約了公司的資金周轉(zhuǎn)。綜上所述，紫晶存儲(chǔ)財(cái)務(wù)舞弊的成因是多方面的，其中壓力因素起到了重要的推動(dòng)作用。為了防止類似的財(cái)務(wù)舞弊事件再次發(fā)生，我們需要對(duì)企業(yè)面臨的壓力進(jìn)行深入分析，并采取措施以減少舞弊的機(jī)會(huì)。4.2機(jī)會(huì)因素分析舞弊三角理論中的機(jī)會(huì)因素是指企業(yè)舞弊行為能夠得逞的各種條件。在紫晶存儲(chǔ)的案例中，機(jī)會(huì)因素主要體現(xiàn)在內(nèi)部因素和外部因素。（1）內(nèi)部因素紫晶存儲(chǔ)公司的創(chuàng)始人鄭穆和羅鐵威，是公司的實(shí)際掌控者。根據(jù)公司2020年的招股意向書(shū)，這兩位股東持有公司39.08%的股份，并且擁有完全的公司控制權(quán)。二人直接或間接地參與了多個(gè)涉嫌虛假的項(xiàng)目的交易以及為客戶提供資金以進(jìn)行偽造的銷售收款以及為客戶提供非法的擔(dān)保。公司的治理機(jī)制形同虛設(shè)，并且其內(nèi)部的管理環(huán)境也不夠完善。在鄭穆董事長(zhǎng)的授意下，大量的高層管理人員參與了虛構(gòu)收入和利潤(rùn)的過(guò)程，例如財(cái)務(wù)總監(jiān)李燕霞通過(guò)偽造的交易文件，審批了與偽造交易相關(guān)的采購(gòu)和出售協(xié)議，并為其提供了一份保證，在她的私人銀行賬戶中，存在著公司的財(cái)務(wù)造假相關(guān)的資金流動(dòng)問(wèn)題；南區(qū)銷售總監(jiān)林海忠偽造運(yùn)輸憑證入賬，協(xié)同客戶進(jìn)行虛假回款。另一方面，紫晶存儲(chǔ)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式發(fā)生了很大的變化，在未上市之前，它的客戶大多是第三方集成商和數(shù)據(jù)中心運(yùn)營(yíng)商，但在上市之后，它卻變成了一個(gè)參股或控股的項(xiàng)目公司，再將其交給項(xiàng)目公司或其關(guān)聯(lián)企業(yè)來(lái)進(jìn)行專業(yè)的運(yùn)作。此外，那些項(xiàng)目公司的真實(shí)業(yè)績(jī)因其股權(quán)與利益關(guān)聯(lián)而備受懷疑，從項(xiàng)目公司的銷售收入來(lái)看，大部分都是來(lái)自股東的增資和借款，也就是說(shuō)，項(xiàng)目公司的可持續(xù)發(fā)展受到質(zhì)疑，應(yīng)收賬款的壞賬率很高。外部因素在紫晶存儲(chǔ)上市過(guò)程中，中信建投證券和致同會(huì)計(jì)師事務(wù)所等作為紫晶存儲(chǔ)發(fā)行股票的中介公司，在發(fā)行股票時(shí)未能做到盡職調(diào)查，從而使其有機(jī)可乘。中信建設(shè)通過(guò)這一工程獲得了1.20億元的保薦和承銷費(fèi)用，占比達(dá)到總募集資金的11.73%，但無(wú)法對(duì)企業(yè)違法擔(dān)保情況進(jìn)行及時(shí)發(fā)現(xiàn)和監(jiān)督，也沒(méi)有督促企業(yè)去完善內(nèi)控體系。而在被上交所有關(guān)部門詢問(wèn)時(shí)，其出具的持續(xù)監(jiān)管報(bào)告也是有差錯(cuò)的，這表明了其業(yè)務(wù)水平的低下。而承擔(dān)發(fā)行審核的致同會(huì)計(jì)師事務(wù)所和審核2019年年報(bào)的容誠(chéng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所，在執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí)，未遵循相關(guān)的分析流程和核查方法，識(shí)別出企業(yè)存在的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)，未按相關(guān)審計(jì)流程進(jìn)行審計(jì)，導(dǎo)致企業(yè)隱瞞了重要的對(duì)外擔(dān)保。更令人擔(dān)憂的是，助紂為虐的有關(guān)利益關(guān)系人始終沒(méi)有得到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的充分重視，監(jiān)管領(lǐng)域也出現(xiàn)了一些空缺，這給維持市場(chǎng)秩序造成了很大的潛在風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，企業(yè)的供應(yīng)商、銷售顧客等也成了上市公司財(cái)務(wù)舞弊的幫兇，若不能從根源上解決這個(gè)問(wèn)題，就很難使我國(guó)的資本市場(chǎng)生態(tài)得到更好的發(fā)展。綜上所述，紫晶存儲(chǔ)財(cái)務(wù)舞弊的機(jī)會(huì)因素主要包括治理結(jié)構(gòu)缺陷、內(nèi)部控制制度失效、外部監(jiān)管漏洞以及信息披露不透明等方面。這些機(jī)會(huì)因素給公司的舞弊行為留下了可操作的空間，從而導(dǎo)致了舞弊的產(chǎn)生并長(zhǎng)久地持續(xù)下去。4.3借口因素分析在舞弊三角理論的框架下，紫晶存儲(chǔ)財(cái)務(wù)舞弊的成因可以進(jìn)一步從借口因素的角度進(jìn)行分析。借口因素是指管理層或員工為其不誠(chéng)實(shí)行為尋找合理化理由的思維過(guò)程和心理狀態(tài)。對(duì)于紫晶存儲(chǔ)的實(shí)際控制人而言，科創(chuàng)板上市無(wú)疑具有巨大的誘惑。企業(yè)上市不僅可以拓寬企業(yè)的籌資途徑，為企業(yè)籌集到發(fā)展所需要的資本，還可以提高企業(yè)的品牌形象，獲得更多的政策扶持。為了實(shí)現(xiàn)其上市目標(biāo)，公司實(shí)際控制人就選擇了粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表這條錯(cuò)誤的道路。2022年，紫晶存儲(chǔ)被標(biāo)記為“非標(biāo)”來(lái)源，涉及近4億的違規(guī)擔(dān)保金額。在2022年2月，證監(jiān)會(huì)對(duì)紫晶存儲(chǔ)進(jìn)行了正式的立案調(diào)查并發(fā)布了公告，一個(gè)月之后，公司發(fā)布了一份自查公告。令人震驚的是，在過(guò)去一年中，出現(xiàn)了高達(dá)3.73億的16起違規(guī)擔(dān)保事件。在這段時(shí)間里，公司不僅沒(méi)有及時(shí)公開(kāi)這些信息，反而故意隱瞞了事實(shí)的真相。早于2021年10月份上交所就曾明確質(zhì)詢案例企業(yè)有無(wú)質(zhì)押、違規(guī)擔(dān)保等問(wèn)題，紫晶存儲(chǔ)予以否認(rèn)并于2022年3-4月份進(jìn)行了調(diào)查，該公司接連接到4份問(wèn)詢函請(qǐng)求交代違規(guī)擔(dān)保事件真相，同時(shí)該公司毫無(wú)悔意，連發(fā)8份延期答復(fù)通知，至今未明確答復(fù)問(wèn)題。實(shí)際管理人員鄭穆和羅鐵威使用崗位操縱企業(yè)，沒(méi)有經(jīng)過(guò)正常的審批流程而違規(guī)提供擔(dān)保，未履行相關(guān)信息披露義務(wù)、誠(chéng)信缺失等嚴(yán)重侵害公司及股民利益。紫晶存儲(chǔ)事件并非個(gè)案，而是科創(chuàng)板乃至整個(gè)資本市場(chǎng)的一個(gè)縮影。許多公司在面對(duì)上市帶來(lái)的巨大利益時(shí)，往往選擇冒險(xiǎn)一搏，通過(guò)財(cái)務(wù)造假等手段達(dá)到上市目的。這種行為不僅破壞了市場(chǎng)的公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，侵害了投資者的權(quán)益，還可能對(duì)整個(gè)資本市場(chǎng)的穩(wěn)定產(chǎn)生嚴(yán)重影響。5紫晶存儲(chǔ)財(cái)務(wù)舞弊的防范對(duì)策5.1緩解舞弊壓力5.1.1制定合理的企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略科創(chuàng)板是中國(guó)一個(gè)具有創(chuàng)新精神的資本市場(chǎng)，它對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)要求相對(duì)較低，這也有利于高質(zhì)量的高技術(shù)公司注重長(zhǎng)期、穩(wěn)健的發(fā)展。紫晶存儲(chǔ)在剔除掉這些虛假的營(yíng)收之后，其年復(fù)合增長(zhǎng)率39.75%，依然符合科創(chuàng)板最近三年?duì)I業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率不低于20%的要求。做為一家國(guó)產(chǎn)藍(lán)光儲(chǔ)存領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)，若能采取穩(wěn)健的公司營(yíng)運(yùn)策略，避免急功近利，追求快速成長(zhǎng)，則未來(lái)將會(huì)是一片光明。對(duì)于紫晶存儲(chǔ)來(lái)說(shuō)，穩(wěn)健的企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略是其未來(lái)發(fā)展的關(guān)鍵。通過(guò)培育企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力和持續(xù)創(chuàng)新，紫晶存儲(chǔ)可以在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)環(huán)境中保持領(lǐng)先地位。在這個(gè)過(guò)程中，研發(fā)能力的提升和產(chǎn)品創(chuàng)新的推進(jìn)至關(guān)重要。通過(guò)不斷提升100G/200G光盤的生產(chǎn)工藝水平，提高良率和降低成本，紫晶存儲(chǔ)可以進(jìn)一步提升其產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力，達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平。5.1.2加強(qiáng)與其他企業(yè)和研究機(jī)構(gòu)的合作紫晶存儲(chǔ)還應(yīng)注重與行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)和研究機(jī)構(gòu)的合作，共同推動(dòng)藍(lán)光存儲(chǔ)技術(shù)的進(jìn)步和行業(yè)發(fā)展。通過(guò)分享技術(shù)成果、合作開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品和拓展應(yīng)用領(lǐng)域，紫晶存儲(chǔ)可以進(jìn)一步擴(kuò)大其市場(chǎng)份額，提升品牌影響力，為公司的長(zhǎng)期發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。5.1.3提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力由于經(jīng)營(yíng)不善，紫晶存儲(chǔ)的核心競(jìng)爭(zhēng)力在激烈的市場(chǎng)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中逐漸被削弱。為了改善這一狀況，紫晶存儲(chǔ)可以聘請(qǐng)德才兼?zhèn)涞母咚刭|(zhì)人才來(lái)管理公司，為公司的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展出謀劃策。與此同時(shí)，還要繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)新產(chǎn)品的研究和開(kāi)發(fā)，提高公司的硬件和軟件能力，對(duì)制造設(shè)施進(jìn)行升級(jí)，并制訂一個(gè)彈性的營(yíng)銷戰(zhàn)略。另外，在生產(chǎn)過(guò)程中要對(duì)生產(chǎn)費(fèi)用進(jìn)行嚴(yán)格的控制，并建立一套具體的、明確的、可行的管理體系。通過(guò)各方面協(xié)同工作，能切實(shí)提升企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，才能更好地克服未來(lái)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力的挑戰(zhàn)。5.2減少舞弊機(jī)會(huì)5.2.1建立完善的內(nèi)部控制系統(tǒng)當(dāng)前，大多數(shù)的科創(chuàng)板公司都還處在發(fā)展的早期階段，他們的運(yùn)營(yíng)模式以注重研究為主并且忽視管理等，這將會(huì)讓管理層缺乏對(duì)公司的內(nèi)部控制的重視程度，從而對(duì)公司的運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生一定的影響，所以，這一問(wèn)題的解決也是科創(chuàng)板公司所急需的。企業(yè)通過(guò)制定和執(zhí)行嚴(yán)格的內(nèi)部控制制度，確保財(cái)務(wù)流程的規(guī)范性和透明度，減少舞弊行為的發(fā)生。這包括對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的輸入、處理和輸出進(jìn)行全面的監(jiān)控和管理，以及對(duì)財(cái)務(wù)人員進(jìn)行適當(dāng)?shù)氖跈?quán)和審查等。5.2.2完善信息披露制度從紫晶存儲(chǔ)的對(duì)外披露虛假信息以及它對(duì)投資者的影響來(lái)看，在2017-2020年度的財(cái)務(wù)報(bào)告中，紫晶存儲(chǔ)的各種主要會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)收入都有很大的差異。企業(yè)應(yīng)當(dāng)及時(shí)、真實(shí)、準(zhǔn)確地公布自己的財(cái)務(wù)和運(yùn)營(yíng)情況，并完善其信息披露制度，減少投資者不必要的損失。在此基礎(chǔ)上，還應(yīng)加大企業(yè)的信息進(jìn)行監(jiān)督與管理，發(fā)現(xiàn)違規(guī)的行為應(yīng)立即采取措施予以整改。5.2.3提高財(cái)務(wù)人員的職業(yè)素養(yǎng)和道德觀念首先，企業(yè)財(cái)務(wù)人員要提高自身的職業(yè)素養(yǎng)和道德觀念。企業(yè)要對(duì)會(huì)計(jì)工作人員進(jìn)行階段性的培訓(xùn)，了解會(huì)計(jì)工作中出現(xiàn)的會(huì)計(jì)問(wèn)題。企業(yè)可以聘請(qǐng)專職教師對(duì)財(cái)會(huì)人員進(jìn)行專題輔導(dǎo)、專題講座，以提升財(cái)會(huì)人才的業(yè)務(wù)素質(zhì)。同時(shí)，企業(yè)建立嚴(yán)格的選拔機(jī)制，確保財(cái)務(wù)人員具備專業(yè)知識(shí)和高度的誠(chéng)信意識(shí)。中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)持有執(zhí)業(yè)資格的會(huì)計(jì)師進(jìn)行持續(xù)培訓(xùn)，使其業(yè)務(wù)素質(zhì)處于一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的狀態(tài)。通過(guò)培訓(xùn)和教育，使其能夠自覺(jué)遵守法律法規(guī)和公司規(guī)章制度，不參與舞弊行為。5.2.4強(qiáng)化內(nèi)部審計(jì)和外部監(jiān)管當(dāng)前，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)針對(duì)證券發(fā)行的保薦人和會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介組織，采取了較為嚴(yán)格的懲罰辦法，自紫晶存儲(chǔ)被爆出造假上市后，中信建投聯(lián)合多家中介組織成立了先期補(bǔ)償基金，積極補(bǔ)償投資人的財(cái)產(chǎn)，確保投資人能得到法律、經(jīng)濟(jì)、有效的補(bǔ)償。在實(shí)行全面注冊(cè)制的大環(huán)境下，監(jiān)管部門對(duì)其“看門人”的職責(zé)進(jìn)行了進(jìn)一步的強(qiáng)化。然而，由于財(cái)務(wù)舞弊常常牽涉到企業(yè)的客戶、供應(yīng)商、商業(yè)銀行等多個(gè)利益相關(guān)人員，因此，該手段通常較為隱秘，若審計(jì)師不能有效地評(píng)價(jià)其所存在的舞弊風(fēng)險(xiǎn)，則通過(guò)函證等外部審計(jì)手段難以查