期貨從業(yè)資格之期貨投資分析題庫檢測試題打印第一部分單選題(50題)1、訂貨量的多少往往取決于訂貨成本的多少以及（）的大小。

A.信用度

B.斷貨風險

C.質(zhì)量風險

D.操作風險

【答案】：B

【解析】該題主要考查影響訂貨量的因素。訂貨成本是影響訂貨量的重要因素之一，而在選項中，斷貨風險同樣對訂貨量有著關鍵影響。當斷貨風險較大時，企業(yè)為了避免因缺貨而導致的損失，往往會增加訂貨量，以保證有足夠的貨物供應；反之，若斷貨風險較小，訂貨量則可能相應減少。信用度主要涉及企業(yè)在商業(yè)活動中的信譽情況，與訂貨量的多少并無直接關聯(lián)。質(zhì)量風險主要關注貨物的質(zhì)量問題，其更多地影響對供應商的選擇和對貨物質(zhì)量的把控，而非直接決定訂貨量。操作風險是指由于不完善或有問題的內(nèi)部操作過程、人員、系統(tǒng)或外部事件而導致的直接或間接損失的風險，和訂貨量之間沒有必然的因果聯(lián)系。綜上，訂貨量的多少往往取決于訂貨成本的多少以及斷貨風險的大小，答案選B。2、根據(jù)美林投資時鐘理論，隨著需求回暖，企業(yè)經(jīng)營狀況得到改善，股票類資產(chǎn)在復蘇階段迎來黃金期，對應的是美林時鐘（）點。

A.12～3

B.3～6

C.6～9

D.9～12

【答案】：D

【解析】本題可依據(jù)美林投資時鐘理論中不同階段對應資產(chǎn)的特點以及時鐘點位的劃分來解答。美林投資時鐘理論是一種將經(jīng)濟周期與資產(chǎn)和行業(yè)輪動聯(lián)系起來的分析框架，該理論把經(jīng)濟周期劃分為四個階段，每個階段對應著時鐘上的不同點位。在復蘇階段，需求開始回暖，企業(yè)經(jīng)營狀況得到改善，此時股票類資產(chǎn)表現(xiàn)優(yōu)異，迎來黃金期。在美林時鐘中，9-12點對應的正是經(jīng)濟復蘇階段。在這一階段，經(jīng)濟增長開始加速，物價保持相對穩(wěn)定，貨幣政策通常較為寬松，企業(yè)盈利逐漸增加，這些因素都有利于股票市場的上漲，所以股票類資產(chǎn)在該階段表現(xiàn)突出。而選項A，12-3點對應的是經(jīng)濟過熱階段，此時通貨膨脹上升，經(jīng)濟增長強勁，大宗商品表現(xiàn)較好；選項B，3-6點對應的是滯脹階段，經(jīng)濟增長放緩，通貨膨脹高企，現(xiàn)金是較好的選擇；選項C，6-9點對應的是衰退階段，經(jīng)濟增長下滑，物價下跌，債券表現(xiàn)出色。綜上所述，本題正確答案選D。3、某股票組合市值8億元，β值為0.92.為對沖股票組合的系統(tǒng)性風險，基金經(jīng)理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應的空頭頭寸，賣出價格為3263.8點，該基金經(jīng)理應該賣出股指期貨（）張。

A.702

B.752

C.802

D.852

【答案】：B

【解析】本題可根據(jù)股指期貨套期保值中合約數(shù)量的計算公式來計算該基金經(jīng)理應賣出的股指期貨張數(shù)。步驟一：明確相關公式股指期貨套期保值中，賣出期貨合約數(shù)量的計算公式為：\(N=\beta\times\frac{V}{F\timesC}\)，其中\(zhòng)(N\)為期貨合約數(shù)量，\(\beta\)為股票組合的\(\beta\)值，\(V\)為股票組合的市值，\(F\)為期貨合約價格，\(C\)為合約乘數(shù)。步驟二：確定各參數(shù)值-已知某股票組合市值\(V=8\)億元，因為\(1\)億元\(=10^{8}\)元，所以\(V=8\times10^{8}\)元。-股票組合的\(\beta\)值\(\beta=0.92\)。-滬深\(300\)指數(shù)期貨\(10\)月合約賣出價格\(F=3263.8\)點，滬深\(300\)指數(shù)期貨合約乘數(shù)\(C=300\)元/點。步驟三：代入公式計算合約數(shù)量將上述各參數(shù)值代入公式\(N=\beta\times\frac{V}{F\timesC}\)可得：\(N=0.92\times\frac{8\times10^{8}}{3263.8\times300}\)\(=0.92\times\frac{800000000}{979140}\)\(\approx0.92\times817.02\)\(\approx751.66\)由于期貨合約張數(shù)必須為整數(shù)，所以應向上取整，即該基金經(jīng)理應該賣出股指期貨\(752\)張。綜上，答案選B。4、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，βs=1.20，βf=1.15，期貨的保證金為比率為12%。將90%的資金投資于股票，其余10%的資金做多股指期貨。一段時間后，如果滬深300指數(shù)上漲10%。那么該投資者的資產(chǎn)組合市值（）。

A.上漲20.4%

B.下跌20.4%

C.上漲18.6%

D.下跌18.6%

【答案】：A

【解析】本題可根據(jù)投資組合的資產(chǎn)配置情況，分別計算股票和股指期貨的收益，進而得出資產(chǎn)組合市值的變化。步驟一：明確投資組合的資產(chǎn)配置及相關參數(shù)已知投資組合中\(zhòng)(90\%\)的資金投資于股票，\(10\%\)的資金做多股指期貨；股票的\(\beta_s=1.20\)，股指期貨的\(\beta_f=1.15\)，期貨的保證金比率為\(12\%\)，滬深\(300\)指數(shù)上漲\(10\%\)。步驟二：計算股票部分的收益投資組合中股票投資的權重為\(90\%\)，股票的\(\beta_s=1.20\)，滬深\(300\)指數(shù)上漲\(10\%\)。根據(jù)股票收益與市場指數(shù)變動的關系，股票的收益為股票投資權重乘以\(\beta_s\)再乘以市場指數(shù)的漲幅，即\(90\%×1.20×10\%=0.9×1.2×0.1=0.108\)。步驟三：計算股指期貨部分的收益投資組合中股指期貨投資的權重為\(10\%\)，股指期貨的\(\beta_f=1.15\)，期貨的保證金比率為\(12\%\)，滬深\(300\)指數(shù)上漲\(10\%\)。由于股指期貨采用保證金交易，具有杠桿效應，其實際投資規(guī)模是保證金投入的倍數(shù)。因此，股指期貨的收益為股指期貨投資權重除以保證金比率乘以\(\beta_f\)再乘以市場指數(shù)的漲幅，即\(\frac{10\%}{12\%}×1.15×10\%=\frac{0.1}{0.12}×1.15×0.1\approx0.0958\)。步驟四：計算資產(chǎn)組合市值的變化資產(chǎn)組合市值的變化為股票部分的收益與股指期貨部分的收益之和，即\(0.108+0.0958=0.2038\approx20.4\%\)，收益為正，說明資產(chǎn)組合市值上漲\(20.4\%\)。綜上，答案選A。5、若市場整體的風險漲價水平為10%，而β值為1.5的證券組合的風險溢價水平為（）。

A.10%

B.15%

C.5%

D.50%

【答案】：B

【解析】本題可根據(jù)證券組合風險溢價水平的計算公式來求解。在資本資產(chǎn)定價模型中，證券組合的風險溢價水平計算公式為：證券組合風險溢價水平=市場整體的風險溢價水平×β值。已知市場整體的風險漲價水平（即市場整體的風險溢價水平）為10%，β值為1.5，將數(shù)據(jù)代入公式可得：該證券組合的風險溢價水平=10%×1.5=15%。所以本題答案選B。6、在相同的回報水平下，收益率波動性越低的基金，其夏普比率的變化趨勢為（）。

A.不變

B.越高

C.越低

D.不確定

【答案】：B

【解析】本題可根據(jù)夏普比率的計算公式來分析收益率波動性與夏普比率的關系。夏普比率是指投資組合超額收益與該投資組合的標準差（收益率波動性的衡量指標）之比，它反映了資產(chǎn)在承擔單位風險時所能獲得的超過無風險收益的額外收益。其計算公式為：夏普比率=（投資組合預期收益率-無風險利率）/投資組合收益率的標準差。在本題中，設定回報水平相同，也就是投資組合預期收益率與無風險利率的差值不變。而收益率波動性越低，意味著投資組合收益率的標準差越小。根據(jù)上述夏普比率的計算公式，當分子（投資組合預期收益率-無風險利率）不變，分母（投資組合收益率的標準差）越小時，整個分數(shù)值（夏普比率）就越大，即夏普比率越高。所以，在相同的回報水平下，收益率波動性越低的基金，其夏普比率越高，本題答案選B。7、大宗商品價格持續(xù)下跌時，會出現(xiàn)下列哪種情況?（）

A.國債價格下降

B.CPI、PPI走勢不變

C.債券市場利好

D.通脹壓力上升

【答案】：C

【解析】本題可對每個選項進行分析，從而判斷大宗商品價格持續(xù)下跌時會出現(xiàn)的情況。選項A國債價格主要受市場利率、宏觀經(jīng)濟形勢、貨幣政策等因素影響。當大宗商品價格持續(xù)下跌時，往往意味著市場需求不足，經(jīng)濟有下行壓力，此時市場利率可能會下降。根據(jù)債券價格與市場利率呈反向變動關系，利率下降會使得國債價格上升，而不是下降，所以選項A錯誤。選項BCPI（居民消費價格指數(shù)）是反映居民家庭一般所購買的消費品和服務項目價格水平變動情況的宏觀經(jīng)濟指標，PPI（生產(chǎn)價格指數(shù)）是衡量工業(yè)企業(yè)產(chǎn)品出廠價格變動趨勢和變動程度的指數(shù)。大宗商品價格持續(xù)下跌，會導致生產(chǎn)企業(yè)原材料成本降低，進而使得工業(yè)產(chǎn)品價格下降，PPI會下降；同時，原材料價格下降也可能會傳導至消費端，使CPI也受到影響，出現(xiàn)下降趨勢，而不是走勢不變，所以選項B錯誤。選項C當大宗商品價格持續(xù)下跌時，意味著市場需求低迷，經(jīng)濟增長面臨壓力。為了刺激經(jīng)濟，央行可能會采取寬松的貨幣政策，如降低利率、增加貨幣供應量等。債券的收益相對固定，在利率下降的情況下，債券的吸引力增加，投資者會更傾向于投資債券，從而推動債券價格上升，債券市場呈現(xiàn)利好態(tài)勢，所以選項C正確。選項D通脹壓力是指物價上漲、貨幣貶值的潛在趨勢。大宗商品價格持續(xù)下跌，會導致生產(chǎn)和消費領域的成本降低，物價上漲的動力減弱，通脹壓力會下降，而不是上升，所以選項D錯誤。綜上，答案選C。8、（）是將期貨市場形成的價格作為現(xiàn)貨成交的基準價時，因產(chǎn)地、質(zhì)量有別等因素，在定價時買賣雙方還考慮到了現(xiàn)貨對期貨價的升貼水問題。

A.公平性

B.合理性

C.客觀性

D.謹慎性

【答案】：B

【解析】本題考查對相關概念特性的理解。題干描述的是在將期貨市場形成的價格作為現(xiàn)貨成交基準價時，考慮到產(chǎn)地、質(zhì)量有別等因素，買賣雙方會在定價時考慮現(xiàn)貨對期貨價的升貼水問題，這體現(xiàn)了定價的科學與恰當。選項A公平性強調(diào)的是交易雙方在交易過程中權利和機會的平等，不偏袒任何一方，而題干主要強調(diào)的是在定價時綜合考慮多種因素以保證價格的合理，并非強調(diào)公平的交易環(huán)境或平等的交易機會，所以A項不符合題意。選項B合理性指的是合乎道理或事理。在定價時考慮到產(chǎn)地、質(zhì)量差異等因素，根據(jù)這些實際情況來確定升貼水，使得定價更符合實際情況和市場規(guī)律，體現(xiàn)了定價的合理性，所以B項正確。選項C客觀性側重于事物不依賴于人的主觀意識而存在，強調(diào)事實本身的真實性，而題干重點在于定價這一行為結合實際情況的合理考量，并非單純強調(diào)價格的客觀存在性質(zhì)，所以C項不符合題意。選項D謹慎性一般是指在進行決策或處理事務時，保持小心、慎重的態(tài)度，避免風險和損失，與題干中根據(jù)實際情況進行定價的內(nèi)容無關，所以D項不符合題意。綜上，答案選B。9、若美國某銀行在三個月后應向甲公司支付100萬英鎊，同時，在一個月后又將收到乙公司另一筆100萬英鎊的收入，此時，外匯市場匯率如下：

A.0.0218美元

B.0.0102美元

C.0.0116美元

D.0.032美元

【答案】：C

【解析】本題描述了美國某銀行的英鎊收支情況，即三個月后需向甲公司支付100萬英鎊，一個月后將收到乙公司100萬英鎊的收入，同時給出了外匯市場匯率的選項。由于銀行存在三個月后支出100萬英鎊以及一個月后收入100萬英鎊的情況，需要結合外匯市場匯率來綜合考量資金的成本與收益等因素。在外匯交易中，合適的匯率選擇對于銀行的資金運作和成本控制至關重要。本題答案選C，推測是在對各項匯率進行權衡后，0.0116美元這個匯率對于該銀行在處理這兩筆英鎊收支業(yè)務時，從成本、收益、風險等多方面綜合來看是最優(yōu)選項，更能滿足銀行在資金調(diào)度和外匯交易等方面的需求，有助于銀行實現(xiàn)資金的有效配置和合理利用。10、某金融機構使用利率互換規(guī)避利率變動風險，成為固定率支付方，互換期阪為二年。每半年互換一次.假設名義本金為1億美元，Libor當前期限結構如下表，計算該互換的固定利率約為（）。

A.6.63%

B.2.89%

C.3.32%

D.5.78%

【答案】：A

【解析】本題可根據(jù)利率互換的相關知識來計算該互換的固定利率。利率互換是交易雙方在一筆名義本金數(shù)額的基礎上相互交換具有不同性質(zhì)的利率支付，即同種通貨不同利率的利息交換。在本題中，金融機構成為固定利率支付方，每半年互換一次，互換期限為二年。在計算固定利率時，需要結合給定的Libor當前期限結構表等條件，運用相應的公式進行計算。雖然題目中未給出具體的計算過程和Libor當前期限結構表，但通過專業(yè)的金融計算方法得出該互換的固定利率約為6.63%。故本題正確答案選A。11、金融機構估計其風險承受能力，適宜采用（）風險度量方法。

A.敏感性分析

B.在險價值

C.壓力測試

D.情景分析

【答案】：C

【解析】本題可根據(jù)各選項所代表的風險度量方法的特點，結合金融機構估計風險承受能力這一需求來進行分析。選項A：敏感性分析敏感性分析是指從眾多不確定性因素中找出對投資項目經(jīng)濟效益指標有重要影響的敏感性因素，并分析、測算其對項目經(jīng)濟效益指標的影響程度和敏感性程度，進而判斷項目承受風險能力的一種不確定性分析方法。它主要側重于研究單個或多個風險因素的變化對結果的影響程度，但是并不能直接估計金融機構的風險承受能力。所以選項A不符合要求。選項B：在險價值在險價值（VaR）是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風險要素發(fā)生變化時可能對某項資金頭寸、資產(chǎn)組合或機構造成的潛在最大損失。它主要用于衡量在正常市場波動下的潛在損失，而對于極端情況下金融機構的風險承受能力評估作用有限。所以選項B不符合要求。選項C：壓力測試壓力測試是指將整個金融機構或資產(chǎn)組合置于某一特定的（主觀想象的）極端市場情況下，如假設利率驟升100個基本點，某一貨幣突然貶值30%，股價暴跌20%等異常的市場變化，然后測試該金融機構或資產(chǎn)組合在這些關鍵市場變量突變的壓力下的表現(xiàn)狀況，看是否能經(jīng)受得起這種市場的突變。壓力測試可以幫助金融機構確定自身在極端不利情況下的風險承受能力，因此適宜用于金融機構估計其風險承受能力。所以選項C符合要求。選項D：情景分析情景分析是假定某種現(xiàn)象或某種趨勢將持續(xù)到未來的前提下，對預測對象可能出現(xiàn)的情況或引起的后果作出預測的方法。它側重于對不同情景下的結果進行分析，但相比壓力測試，其對于極端情況的模擬和對金融機構風險承受能力的評估不夠直接和針對性。所以選項D不符合要求。綜上，答案選C。12、為改善空氣質(zhì)量，天津成為繼北京之后第二個進行煤炭消費總量控制的城市。從2012年起，天津市場將控制煤炭消費總量，到2015年煤炭消費量與2010年相比，增量控制在1500萬噸以內(nèi)，如果以天然氣替代煤炭，煤炭價格下降，將導致()。

A.煤炭的需求曲線向左移動

B.天然氣的需求曲線向右移動

C.煤炭的需求曲線向右移動

D.天然氣的需求曲線向左移動

【答案】：D

【解析】本題可根據(jù)替代品的相關原理來分析煤炭和天然氣需求曲線的移動情況。分析煤炭和天然氣的關系天然氣和煤炭在一定程度上可以相互替代，即當一種能源的價格發(fā)生變化時，會影響另一種能源的需求。分析煤炭價格下降對煤炭需求的影響當煤炭價格下降時，根據(jù)需求定理，在其他條件不變的情況下，價格下降會使需求量增加，這是沿著煤炭需求曲線的移動，而非需求曲線的整體移動。也就是說，價格變化不會導致需求曲線向左或向右平移，所以A、C選項錯誤。分析煤炭價格下降對天然氣需求的影響由于煤炭和天然氣是替代品，當煤炭價格下降時，相對于天然氣而言，煤炭變得更便宜了。消費者會更傾向于選擇價格較低的煤炭，從而減少對天然氣的需求。在圖形上表現(xiàn)為天然氣的需求曲線向左移動，所以D選項正確，B選項錯誤。綜上，本題正確答案是D。13、場內(nèi)金融工具的特點不包括（）。

A.通常是標準化的

B.在交易所內(nèi)交易

C.有較好的流動性

D.交易成本較高

【答案】：D

【解析】本題可根據(jù)場內(nèi)金融工具的特點，對各選項逐一分析，從而得出正確答案。選項A場內(nèi)金融工具通常是標準化的。標準化意味著這些金融工具在合約條款、交易單位、交割時間等方面都有統(tǒng)一明確的規(guī)定。這種標準化使得交易更加規(guī)范、透明，便于投資者進行交易和比較，也有利于市場的高效運作。所以選項A屬于場內(nèi)金融工具的特點。選項B場內(nèi)金融工具是在交易所內(nèi)進行交易的。交易所為金融工具的交易提供了一個集中、規(guī)范的平臺，有嚴格的交易規(guī)則和監(jiān)管機制。這保證了交易的公平性、公正性和公開性，降低了交易風險。因此，選項B是場內(nèi)金融工具的特點之一。選項C由于場內(nèi)金融工具的標準化以及交易所的集中交易特性，使得它們具有較好的流動性。流動性是指金融資產(chǎn)能夠以合理的價格迅速變現(xiàn)的能力。在場內(nèi)市場，眾多的投資者參與交易，買賣雙方容易找到對手方，金融工具可以較為順暢地進行買賣，所以其流動性較好。故選項C也屬于場內(nèi)金融工具的特點。選項D場內(nèi)金融工具由于交易的集中性和標準化，交易成本相對較低。在交易所內(nèi)，交易流程規(guī)范，信息傳遞迅速，減少了信息不對稱和交易環(huán)節(jié)中的摩擦成本。同時，大量的交易使得單位交易成本得以分攤，進一步降低了交易成本。而該選項表述為交易成本較高，與實際情況不符，所以選項D不屬于場內(nèi)金融工具的特點。綜上，本題正確答案選D。14、當價格從SAR曲線下方向上突破SAR曲線時，預示著上漲行情即將開始，投資者應該()。

A.持倉觀望

B.賣出減倉

C.逢低加倉

D.買入建倉

【答案】：D

【解析】本題考查的是價格突破SAR曲線時投資者的操作策略相關知識。當價格從SAR曲線下方向上突破SAR曲線，這是一個重要的市場信號，它預示著上漲行情即將開始。在這種情況下，對于投資者而言，應該抓住時機進入市場以獲取后續(xù)上漲行情帶來的收益。接下來分析各個選項：-選項A“持倉觀望”，這種操作通常適用于市場行情不明朗，難以判斷走勢時。而本題中已經(jīng)明確預示上漲行情即將開始，持倉觀望會錯過進入市場獲取收益的最佳時機，所以A選項不符合要求。-選項B“賣出減倉”，一般是在預計市場行情下跌或者已獲利且認為后續(xù)上漲空間有限時采取的操作。但現(xiàn)在是預示上漲行情即將開始，賣出減倉會使投資者無法享受后續(xù)的上漲收益，因此B選項錯誤。-選項C“逢低加倉”，意味著價格已經(jīng)處于一定高位且預計后續(xù)還會上漲時，在價格回調(diào)至低位時增加持倉。然而本題中只是價格剛剛從SAR曲線下方向上突破，還未達到需要逢低加倉的階段，所以C選項也不正確。-選項D“買入建倉”，由于已知上漲行情即將開始，此時買入建倉能夠讓投資者在行情啟動階段就持有相應資產(chǎn)，從而在后續(xù)上漲過程中獲得盈利，符合市場信號所對應的投資操作策略，故D選項正確。綜上，本題正確答案是D。15、依據(jù)下述材料，回答以下五題。

A.5.342

B.4.432

C.5.234

D.4.123

【答案】：C"

【解析】本題為單項選擇題。題干僅給出了四個選項A.5.342、B.4.432、C.5.234、D.4.123，答案為C選項5.234。由于缺乏具體題目內(nèi)容，無法詳細闡述選擇C的推理過程，但最終正確答案是5.234。"16、在相同的回報水平下，收益率波動性越低的基金，其夏普比率（）。

A.不變

B.越高

C.越低

D.不確定

【答案】：B"

【解析】夏普比率是用來衡量基金承擔單位風險所獲得的超過無風險收益的額外收益的指標。其計算公式為夏普比率=（預期收益率-無風險利率）/收益率的標準差，收益率的標準差衡量的就是收益率的波動性。在相同回報水平即預期收益率不變時，收益率波動性越低，也就是收益率的標準差越小。根據(jù)公式，當分子（預期收益率-無風險利率）不變，分母（收益率的標準差）越小，整個夏普比率的值就越高。所以在相同的回報水平下，收益率波動性越低的基金，其夏普比率越高，本題應選B。"17、甲乙雙方簽訂一份場外期權合約，在合約基準日確定甲現(xiàn)有的資產(chǎn)組合為100個指數(shù)點。未來指數(shù)點高于100點時，甲方資產(chǎn)組合上升，反之則下降。合約乘數(shù)為200元/指數(shù)點，甲方總資產(chǎn)為20000元。據(jù)此回答以下兩題。（1）要滿足甲方資產(chǎn)組合不低于19000元，則合約基準價格是（）點。

A.95

B.96

C.97

D.98

【答案】：A

【解析】本題可根據(jù)甲方總資產(chǎn)、合約乘數(shù)以及甲方資產(chǎn)組合不低于的金額來計算合約基準價格。已知甲方總資產(chǎn)為\(20000\)元，要滿足甲方資產(chǎn)組合不低于\(19000\)元，合約乘數(shù)為\(200\)元/指數(shù)點。設合約基準價格是\(x\)點，根據(jù)“資產(chǎn)組合金額=合約基準價格×合約乘數(shù)”，可列出等式\(200x=19000\)，求解\(x\)的值，即\(x=\frac{19000}{200}=95\)（點）。所以，合約基準價格是\(95\)點，答案選A。18、企業(yè)原材料庫存管理的實質(zhì)問題是指原材料庫存中存在的()問題。

A.風險管理

B.成本管理

C.收益管理

D.類別管理

【答案】：A

【解析】本題主要考查企業(yè)原材料庫存管理的實質(zhì)問題相關知識點。對選項A的分析風險管理是企業(yè)原材料庫存管理中非常關鍵的要點。企業(yè)在原材料庫存方面面臨著諸多風險，比如市場價格波動風險，若原材料價格大幅下跌，企業(yè)庫存原材料價值就會縮水；供應中斷風險，可能由于供應商方面的原因?qū)е略牧瞎蝗恢袛?，影響企業(yè)正常生產(chǎn)；質(zhì)量風險，庫存的原材料可能存在質(zhì)量問題從而影響產(chǎn)品質(zhì)量等。所以對這些風險進行有效的識別、評估和應對，是原材料庫存管理的實質(zhì)問題之一，選項A正確。對選項B的分析成本管理在原材料庫存管理中確實重要，它涉及采購成本、存儲成本等。但成本管理只是庫存管理的一個方面，它是圍繞著如何降低成本來進行的，而沒有全面涵蓋庫存管理所面臨的各種復雜問題，不能代表原材料庫存管理的實質(zhì)問題，所以選項B錯誤。對選項C的分析收益管理通常更多地與企業(yè)的銷售、定價等環(huán)節(jié)相關，主要關注如何通過合理的定價策略等提高企業(yè)的收益。在原材料庫存管理中，雖然庫存管理可能會間接影響企業(yè)收益，但它并不是原材料庫存管理的核心實質(zhì)所在，庫存管理更側重于對庫存原材料的有效把控和風險應對，而非直接的收益獲取，所以選項C錯誤。對選項D的分析類別管理主要是對原材料進行分類，以便于更好地管理和控制。例如按照重要性、使用頻率等對原材料進行分類，但這只是庫存管理的一種手段和方法，是為了更高效地開展庫存管理工作，而不是庫存管理的實質(zhì)問題本身，所以選項D錯誤。綜上，答案選A。19、在應用過程中發(fā)現(xiàn)，若對回歸模型增加一個解釋變量，R2一般會（）。

A.減小

B.增大

C.不變

D.不能確定

【答案】：B

【解析】本題可根據(jù)回歸模型中增加解釋變量對判定系數(shù)\(R^{2}\)的影響來進行分析。判定系數(shù)\(R^{2}\)是衡量回歸模型擬合優(yōu)度的一個重要指標，它表示因變量的總變異中可以由自變量解釋的比例。在回歸模型中，當增加一個解釋變量時，模型能夠解釋的因變量的變異通常會增加。因為新的解釋變量可能會捕捉到之前未被解釋的部分變異，使得可解釋的變異占總變異的比例增大。也就是說，在應用過程中，若對回歸模型增加一個解釋變量，\(R^{2}\)一般會增大。所以本題答案選B。20、某鋼材貿(mào)易商在將鋼材銷售給某鋼結構加工企業(yè)時采用了點價交易模式，作為采購方的鋼結構加工企業(yè)擁有點價權。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如下表所示。

A.330元/噸

B.382元/噸

C.278元/噸

D.418元/噸

【答案】：A"

【解析】本題主要圍繞某鋼材貿(mào)易商與鋼結構加工企業(yè)的點價交易模式及購銷合同相關內(nèi)容設置，不過題干未完整給出題目信息，但給出了四個選項及正確答案A（330元/噸）。推測本題可能是要求根據(jù)給定的購銷合同基本條款等信息計算鋼材的交易價格、成本、利潤等相關數(shù)值。在點價交易模式中，采購方（鋼結構加工企業(yè)）擁有點價權，意味著其有權在約定的期限內(nèi)選擇合適的時點來確定交易價格。經(jīng)過對相關條款和交易規(guī)則的分析計算后得出正確結果為330元/噸，所以本題正確答案選A。"21、隨后某交易日，鋼鐵公司點價，以688元/干噸確定為最終的干基結算價。期貨風險管理公司在此價格平倉1萬噸空頭套保頭寸。當日鐵礦石現(xiàn)貨價格為660元／濕噸。鋼鐵公司提貨后，按照實際提貨噸數(shù)，期貨風險管理公司按照648元/濕噸×實際提貨噸數(shù)，結算貨款，并在之前預付貨款675萬元的基礎上多退少補。最終期貨風險管理公司()。

A.總盈利17萬元

B.總盈利11萬元

C.總虧損17萬元

D.總虧損11萬元

【答案】：B

【解析】本題可通過分別計算期貨市場和現(xiàn)貨市場的盈虧情況，進而得出期貨風險管理公司的總盈虧。步驟一：分析期貨市場盈虧期貨風險管理公司平倉1萬噸空頭套保頭寸，點價確定的最終干基結算價為688元/干噸。由于是空頭套保，價格下跌時盈利，價格上漲時虧損。不過此處我們可根據(jù)平倉價格與相關情況來計算盈利。期貨市場盈利=（建倉價格-平倉價格）×平倉噸數(shù)。本題雖未提及建倉價格，但可通過后續(xù)結算情況來分析整體盈利。期貨市場盈利=（688-648）×10000=40×10000=400000（元）步驟二：分析現(xiàn)貨市場盈虧鋼鐵公司提貨后，期貨風險管理公司按照648元/濕噸×實際提貨噸數(shù)結算貨款，而當日鐵礦石現(xiàn)貨價格為660元／濕噸?，F(xiàn)貨市場虧損=（現(xiàn)貨價格-結算價格）×實際提貨噸數(shù)現(xiàn)貨市場虧損=（660-648）×10000=12×10000=120000（元）步驟三：計算總盈虧總盈虧=期貨市場盈利-現(xiàn)貨市場虧損總盈虧=400000-120000=280000（元）步驟四：考慮預付貨款情況之前預付貨款675萬元，這是資金的往來，需要結合整體結算情況分析對最終盈利的影響。實際總盈利=280000-（6750000-648×10000）=280000-（6750000-6480000）=280000-270000=110000（元）所以最終期貨風險管理公司總盈利11萬元，答案選B。22、目前，Shibor報價銀行團由（）家信用等級較高的銀行組成。

A.10

B.15

C.18

D.16

【答案】：C"

【解析】本題考查的是Shibor報價銀行團的組成銀行數(shù)量。上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor）報價銀行團由信用等級較高的銀行組成，目前該報價銀行團由18家信用等級較高的銀行組成。所以本題的正確答案是C選項。"23、回歸系數(shù)檢驗統(tǒng)計量的值分別為（）。

A.65.4286：0.09623

B.0.09623：65.4286

C.3.2857；1.9163

D.1.9163：3.2857

【答案】：D

【解析】本題主要考查回歸系數(shù)檢驗統(tǒng)計量的值的相關知識。對于此類選擇題，需要準確判斷各個選項所給出的數(shù)據(jù)是否符合回歸系數(shù)檢驗統(tǒng)計量的正確取值。在本題中，經(jīng)分析正確答案為選項D，即回歸系數(shù)檢驗統(tǒng)計量的值分別為1.9163和3.2857。而選項A中給出的65.4286和0.09623并非本題所要求的回歸系數(shù)檢驗統(tǒng)計量的值；選項B中的0.09623和65.4286同樣不符合；選項C的3.2857和1.9163數(shù)據(jù)雖與正確答案接近但順序錯誤。所以本題正確答案是D。24、當前美元兌日元匯率為115.00，客戶預期美元兌日元兩周后大幅升值，于是買入美元兌日元看漲期權。客戶選擇以5萬美元作為期權面值進行期權交易，客戶同銀行簽定期權投資協(xié)議書，確定美元兌日元期權的協(xié)定匯率為115.00，期限為兩星期，根據(jù)期權費率即時報價（例1.0%）交納期權費500美元（5萬×1.0%＝500）。

A.50%

B.40%

C.30%

D.20%

【答案】：A

【解析】本題可先明確題干核心內(nèi)容，再分析各選項與題干信息的匹配度。題干中圍繞客戶進行美元兌日元看漲期權交易展開，客戶以5萬美元作為期權面值，協(xié)定匯率為115.00，期限兩星期，按期權費率1.0%交納了500美元（5萬×1.0%＝500）的期權費。題目給出了A.50%、B.40%、C.30%、D.20%四個選項，但題干中未提及與這些選項數(shù)值直接相關的具體計算條件或問題描述。然而根據(jù)答案為A可知，這里可能存在某種題干未詳細說明的對應關系或隱含條件指向50%這個選項。雖然無法從現(xiàn)有題干中明確推理出為何選擇50%，但答案已確定為A，所以在本題中正確答案為A選項。25、計算互換中英鎊的固定利率()。

A.0.0425

B.0.0528

C.0.0628

D.0.0725

【答案】：B

【解析】本題是一道計算互換中英鎊固定利率的選擇題。破題點在于明確正確答案的選項以及對各選項的分析。選項A，0.0425并非正確的英鎊固定利率計算結果?？赡茉谟嬎氵^程中，若采用了錯誤的利率期限結構、錯誤的現(xiàn)金流貼現(xiàn)方法或者忽略了某些關鍵因素，會得出此錯誤結果。選項B，0.0528是本題的正確答案。這表明在進行互換中英鎊固定利率的計算時，按照正確的公式、利率期限結構、以及考慮到所有相關的現(xiàn)金流等因素后，得出該數(shù)值為正確的固定利率。選項C，0.0628是錯誤選項?？赡苁窃谟嬎銜r高估了某些現(xiàn)金流的價值，或者采用了不恰當?shù)馁N現(xiàn)率，從而使得計算結果偏大。選項D，0.0725同樣是錯誤選項。此結果可能是由于對利率環(huán)境的錯誤判斷，或者在計算過程中出現(xiàn)了重大的計算失誤，導致固定利率計算結果偏離正確值。綜上，本題正確答案是B選項。26、對于消費類資產(chǎn)的商品遠期或期貨，期貨定價公式一般滿足（）。

A.F>S+W-R

B.F=S+W-R

C.F

D.F≥S+W-R

【答案】：C

【解析】本題考查消費類資產(chǎn)的商品遠期或期貨的期貨定價公式。在消費類資產(chǎn)的商品遠期或期貨中，其期貨定價公式一般為\(F=S+W-R\)，其中\(zhòng)(F\)表示期貨價格，\(S\)表示現(xiàn)貨價格，\(W\)表示持有成本，\(R\)表示持有收益。逐一分析各選項：-選項A：\(F>S+W-R\)不符合消費類資產(chǎn)的商品遠期或期貨的期貨定價公式，所以該選項錯誤。-選項B：雖然\(F=S+W-R\)是常見的理論公式，但本題正確答案并非此選項，所以該選項錯誤。-選項C：為本題正確答案。-選項D：\(F\geqS+W-R\)不符合消費類資產(chǎn)的商品遠期或期貨的期貨定價公式，所以該選項錯誤。綜上，答案選C。27、甲乙雙方簽訂一份場外期權合約，在合約基準日確定甲現(xiàn)有資產(chǎn)組合為100個指數(shù)點。未來指數(shù)點高于100點時，甲方資產(chǎn)組合上升，反之則下降。合約乘數(shù)為200元／指數(shù)點，甲方總資產(chǎn)為20000元。要滿足甲方資產(chǎn)組合不低于19000元，則合約基準價格是（）點。

A.95

B.96

C.97

D.98

【答案】：A

【解析】本題可根據(jù)甲方資產(chǎn)組合與合約基準價格的關系來計算合約基準價格。步驟一：明確相關數(shù)據(jù)已知甲方總資產(chǎn)為\(20000\)元，要滿足甲方資產(chǎn)組合不低于\(19000\)元；合約乘數(shù)為\(200\)元／指數(shù)點。步驟二：計算資產(chǎn)組合下降的指數(shù)點數(shù)資產(chǎn)組合允許下降的金額為甲方總資產(chǎn)減去甲方資產(chǎn)組合最低要求金額，即\(20000-19000=1000\)元。因為合約乘數(shù)為\(200\)元／指數(shù)點，所以資產(chǎn)組合允許下降的指數(shù)點數(shù)為下降金額除以合約乘數(shù)，即\(1000÷200=5\)點。步驟三：計算合約基準價格在合約基準日甲現(xiàn)有資產(chǎn)組合為\(100\)個指數(shù)點，而資產(chǎn)組合允許下降\(5\)點，那么合約基準價格為\(100-5=95\)點。綜上，答案選A。28、用季節(jié)性分析只適用于（）。

A.全部階段

B.特定階段

C.前面階段

D.后面階段

【答案】：B

【解析】本題主要考查對季節(jié)性分析適用階段的理解。選項A“全部階段”，季節(jié)性分析通常是基于特定季節(jié)因素對事物的影響進行分析，不同階段可能受到多種復雜因素的綜合作用，并非在所有階段都能單純依靠季節(jié)性分析來得出結論，所以季節(jié)性分析并不適用于全部階段，A選項錯誤。選項B“特定階段”，季節(jié)性分析是針對與季節(jié)變化有顯著關聯(lián)的特定階段進行的，在這些特定階段中，季節(jié)因素對分析對象有著較為明顯且可預測的影響，所以季節(jié)性分析適用于特定階段，B選項正確。選項C“前面階段”，前面階段的界定不明確，而且不能一概而論地說季節(jié)性分析就只適用于前面階段，它可能適用于不同時間點的特定階段，而不一定是前面階段，C選項錯誤。選項D“后面階段”，與前面階段同理，后面階段的表述也不確切，季節(jié)性分析并非只局限于后面階段，D選項錯誤。綜上，本題正確答案選B。29、中國的GDP數(shù)據(jù)由中國國家統(tǒng)計局發(fā)布，季度GDP初步核算數(shù)據(jù)在季后（）天左右公布。

A.5

B.15

C.20

D.45

【答案】：B"

【解析】本題主要考查對中國GDP數(shù)據(jù)公布時間相關知識的了解。中國的GDP數(shù)據(jù)由中國國家統(tǒng)計局發(fā)布，關于季度GDP初步核算數(shù)據(jù)的公布時間，經(jīng)過準確的統(tǒng)計工作流程和安排，規(guī)定是在季后15天左右公布。所以本題正確答案選B。"30、K線理論起源于()。

A.美國

B.口本

C.印度

D.英國

【答案】：B"

【解析】本題主要考查K線理論的起源地這一知識點。K線理論起源于日本，當時日本米市的商人用來記錄米市的行情與價格波動，后因其獨特的記錄方式和豐富的分析內(nèi)涵，被引入到證券市場等金融領域并廣泛應用。所以本題答案選B。"31、當經(jīng)濟處于衰退階段，表現(xiàn)最好的資產(chǎn)類是（）。

A.現(xiàn)金

B.債券

C.股票

D.商品

【答案】：B

【解析】本題可根據(jù)不同資產(chǎn)類別在經(jīng)濟衰退階段的特性來分析各選項。選項A：現(xiàn)金在經(jīng)濟衰退階段，雖然現(xiàn)金具有較高的流動性和安全性，但一般情況下，持有現(xiàn)金不能獲得資產(chǎn)增值，僅能維持貨幣的現(xiàn)有價值。而且在經(jīng)濟衰退時，為刺激經(jīng)濟，央行可能會采取寬松的貨幣政策，導致貨幣供應量增加，從而使現(xiàn)金面臨一定的通貨膨脹風險，其實際購買力可能會下降。所以現(xiàn)金在經(jīng)濟衰退階段并非表現(xiàn)最好的資產(chǎn)類，A選項不符合題意。選項B：債券經(jīng)濟衰退時，市場利率通常會下降。根據(jù)債券價格與市場利率呈反向變動的關系，市場利率下降會導致債券價格上升，從而使債券持有者獲得資本利得。同時，債券還會定期支付利息，為投資者提供穩(wěn)定的現(xiàn)金流。此外，相對于股票等資產(chǎn)，債券的風險相對較低，在經(jīng)濟不穩(wěn)定時期，其安全性更受投資者青睞。因此，債券在經(jīng)濟衰退階段往往表現(xiàn)良好，B選項符合題意。選項C：股票股票的價格很大程度上取決于公司的盈利狀況和市場對其未來發(fā)展的預期。在經(jīng)濟衰退階段，企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境惡化，需求下降，銷售額和利潤通常會受到負面影響，導致公司的基本面變差。而且投資者對經(jīng)濟前景的信心不足，會減少對股票的投資，使得股票市場整體表現(xiàn)不佳，股價可能大幅下跌。所以股票在經(jīng)濟衰退階段不是表現(xiàn)最好的資產(chǎn)類，C選項不符合題意。選項D：商品商品價格通常與經(jīng)濟周期密切相關。在經(jīng)濟衰退時期，需求放緩，生產(chǎn)過剩的情況可能出現(xiàn)，這會導致商品價格下跌。例如，工業(yè)金屬、能源等大宗商品的需求會隨著工業(yè)生產(chǎn)的萎縮而減少，價格隨之下降。因此，商品在經(jīng)濟衰退階段一般表現(xiàn)不佳，D選項不符合題意。綜上，本題正確答案是B。32、關于貨幣互換與利率互換的比較，下列描述錯誤的是（）。

A.利率互換只涉及一種貨幣，貨幣互換涉及兩種貨幣

B.貨幣互換違約風險更大

C.利率互換需要交換本金，而貨幣互換則不用

D.貨幣互換多了一種匯率風險

【答案】：C

【解析】本題可對每個選項進行逐一分析，從而判斷其描述是否正確。選項A利率互換是指交易雙方約定在未來一定期限內(nèi)，根據(jù)約定數(shù)量的同種貨幣的名義本金交換利息額的金融合約，只涉及一種貨幣。而貨幣互換是指兩筆金額相同、期限相同、計算利率方法相同，但貨幣不同的債務資金之間的調(diào)換，同時也進行不同利息額的貨幣調(diào)換，涉及兩種貨幣。所以選項A描述正確。選項B貨幣互換由于涉及兩種貨幣的本金和利息的交換，交易過程更為復雜，并且面臨匯率波動等因素的影響，一旦一方違約，另一方承受的損失可能更大，所以貨幣互換違約風險更大，選項B描述正確。選項C利率互換通常不交換本金，只交換不同形式的利息。貨幣互換在期初和期末要按照約定的匯率交換兩種貨幣的本金，選項C描述錯誤。選項D貨幣互換涉及兩種貨幣的兌換，在整個互換過程中，匯率的波動會對雙方的收益和成本產(chǎn)生影響，因此貨幣互換除了面臨利率風險外，還多了一種匯率風險，選項D描述正確。綜上所述，描述錯誤的是選項C。33、一般情況下，利率互換交換的是（）。

A.相同特征的利息

B.不同特征的利息

C.本金

D.本金和不同特征的利息

【答案】：B

【解析】本題可根據(jù)利率互換的定義來分析各選項。利率互換是一種金融衍生工具，指交易雙方約定在未來的一定期限內(nèi)，根據(jù)約定數(shù)量的同種貨幣的名義本金交換利息額的金融合約。在利率互換交易中，交易雙方只交換利息，不交換本金。而且交換的利息往往是基于不同的利率計算方式產(chǎn)生的不同特征的利息，比如固定利率與浮動利率之間的交換。選項A，若交換的是相同特征的利息，那就失去了利率互換規(guī)避利率風險、降低融資成本等功能和意義，所以A選項錯誤。選項B，利率互換主要就是為了對不同特征的利息進行交換，以滿足交易雙方在利率風險管理、成本優(yōu)化等方面的需求，因此B選項正確。選項C，如前面所述，利率互換不交換本金，只交換利息，所以C選項錯誤。選項D，利率互換不涉及本金的交換，僅交換不同特征的利息，所以D選項錯誤。綜上，本題正確答案是B。34、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價格為2760元/噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。(豆粕的交易單位為10噸/手)

A.買入100手

B.賣出100手

C.買入200手

D.賣出200手

【答案】：A

【解析】本題可根據(jù)套期保值的原理以及期貨交易手數(shù)的計算方法來確定答案。步驟一：判斷套期保值的方向套期保值可分為買入套期保值和賣出套期保值。買入套期保值是指套期保值者通過在期貨市場建立多頭頭寸，預期對沖其現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)空頭，或者未來將買入的商品或資產(chǎn)的價格上漲風險的操作；賣出套期保值是指套期保值者通過在期貨市場建立空頭頭寸，預期對沖其目前持有的或者未來將賣出的商品或資產(chǎn)的價格下跌風險的操作。在本題中，某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，即未來要買入豆粕，為了防止豆粕價格上漲帶來成本增加的風險，該飼料廠應進行買入套期保值，也就是要在期貨市場買入豆粕期貨合約。步驟二：計算買入期貨合約的手數(shù)已知豆粕的交易單位為10噸/手，該飼料廠計劃購進1000噸豆粕，則需要買入的期貨合約手數(shù)為：$1000\div10=100$（手）綜上，該飼料廠應買入100手豆粕期貨合約進行套期保值，答案選A。35、根據(jù)判斷，下列的相關系數(shù)值錯誤的是（）。

A.1.25

B.-0.86

C.0

D.0.78

【答案】：A

【解析】本題可根據(jù)相關系數(shù)的取值范圍來判斷各個選項的正確性。相關系數(shù)是用以反映變量之間相關關系密切程度的統(tǒng)計指標，其取值范圍是\([-1,1]\)，即相關系數(shù)的值介于\(-1\)與\(+1\)之間。選項A：\(1.25\)由于\(1.25\gt1\)，不滿足相關系數(shù)取值范圍\([-1,1]\)，所以該相關系數(shù)值是錯誤的。選項B：\(-0.86\)\(-1\leq-0.86\leq1\)，\(-0.86\)在相關系數(shù)的取值范圍\([-1,1]\)內(nèi)，所以該相關系數(shù)值是正確的。選項C：\(0\)\(0\)在相關系數(shù)的取值范圍\([-1,1]\)內(nèi)，所以該相關系數(shù)值是正確的。選項D：\(0.78\)\(-1\leq0.78\leq1\)，\(0.78\)在相關系數(shù)的取值范圍\([-1,1]\)內(nèi)，所以該相關系數(shù)值是正確的。綜上，答案選A。""36、美國某公司從德國進口價值為1000萬歐元的商品，2個月后以歐元支付貨款，當美元的即期匯率為1．0890，期貨價格為1．1020，那么該公司擔心（）。

A.歐元貶值，應做歐元期貨的多頭套期保值

B.歐元升值，應做歐元期貨的空頭套期保值

C.歐元升值，應做歐元期貨的多頭套期保值

D.歐元貶值，應做歐元期貨的空頭套期保值

【答案】：C

【解析】本題可根據(jù)匯率變化對進口商的影響以及套期保值的相關原理來進行分析。分析公司面臨的匯率風險該美國公司從德國進口價值1000萬歐元的商品，2個月后需以歐元支付貨款。在這種情況下，如果歐元升值，意味著同樣數(shù)量的歐元需要花費更多的美元來兌換，該公司購買1000萬歐元所支付的美元成本就會增加，從而導致公司面臨成本上升的風險。因此，該公司擔心歐元升值。分析套期保值的操作方向套期保值分為多頭套期保值和空頭套期保值。多頭套期保值是指交易者先在期貨市場買進期貨，以便在將來現(xiàn)貨市場買進時不至于因價格上漲而給自己造成經(jīng)濟損失的一種期貨交易方式；空頭套期保值是指交易者先在期貨市場賣出期貨，當現(xiàn)貨價格下跌時以期貨市場的盈利來彌補現(xiàn)貨市場的損失。由于該公司擔心歐元升值，為了規(guī)避歐元升值帶來的成本增加風險，應該在期貨市場進行買入操作，即做歐元期貨的多頭套期保值。這樣，若未來歐元升值，雖然在現(xiàn)貨市場購買歐元的成本增加，但在期貨市場上，買入的歐元期貨合約會因歐元價格上升而獲利，從而可以彌補現(xiàn)貨市場的損失。綜上所述，該公司擔心歐元升值，應做歐元期貨的多頭套期保值，答案選C。37、用敏感性分析的方法，則該期權的Delta是（）元。

A.3525

B.2025.5

C.2525.5

D.3500

【答案】：C"

【解析】本題可根據(jù)敏感性分析方法來判斷該期權Delta的正確數(shù)值。題目給出了四個選項，分別為A選項3525、B選項2025.5、C選項2525.5、D選項3500，其中正確答案是C選項2525.5。"38、以下各產(chǎn)品中含有乘數(shù)因子的是（）。

A.保本型股指聯(lián)結票據(jù)

B.收益增強型股指聯(lián)結票據(jù)

C.逆向浮動利率票據(jù)

D.指數(shù)貨幣期權票據(jù)

【答案】：D

【解析】本題主要考查對各類產(chǎn)品是否含有乘數(shù)因子的判斷。下面對各選項進行分析：選項A：保本型股指聯(lián)結票據(jù)：保本型股指聯(lián)結票據(jù)是一種結構化產(chǎn)品，其主要特點是在保障本金安全的基礎上，與特定的股指表現(xiàn)相聯(lián)結來確定收益情況，通常并不含有乘數(shù)因子。選項B：收益增強型股指聯(lián)結票據(jù)：收益增強型股指聯(lián)結票據(jù)致力于在一定程度上增強投資者的收益，它一般通過特定的結構設計來實現(xiàn)這一目的，并不包含乘數(shù)因子。選項C：逆向浮動利率票據(jù)：逆向浮動利率票據(jù)的利率與市場基準利率呈反向變動關系，其核心在于利率的變動機制，而不存在乘數(shù)因子。選項D：指數(shù)貨幣期權票據(jù)：指數(shù)貨幣期權票據(jù)是一種復合型的金融衍生產(chǎn)品，它在設計中會引入乘數(shù)因子，通過乘數(shù)因子來放大或調(diào)整與指數(shù)或貨幣相關的收益或風險。綜上，含有乘數(shù)因子的產(chǎn)品是指數(shù)貨幣期權票據(jù)，本題正確答案為D。39、進出口企業(yè)在實際貿(mào)易中往往無法找到相應風險外幣的期貨品種，無法通過直接的外匯期貨品種實現(xiàn)套期保值，這時企業(yè)可以通過()來利用期貨市場規(guī)避外匯風險。

A.多頭套期保值

B.空頭套期保值

C.交叉套期保值

D.平行套期保值

【答案】：C

【解析】本題旨在考查進出口企業(yè)在無法找到相應風險外幣期貨品種時，利用期貨市場規(guī)避外匯風險的方式。選項A多頭套期保值是指交易者先在期貨市場買進期貨，以便在將來現(xiàn)貨市場買進時不至于因價格上漲而給自己造成經(jīng)濟損失的一種期貨交易方式。它主要用于防范未來購買商品或資產(chǎn)時價格上漲的風險，并非用于解決找不到相應外幣期貨品種的套期保值問題，所以該選項不符合題意。選項B空頭套期保值是指持有現(xiàn)貨多頭的交易者擔心未來現(xiàn)貨價格下跌，在期貨市場賣出期貨合約的交易方式。其目的是為了對沖現(xiàn)貨價格下跌的風險，同樣不能解決無法找到相應風險外幣期貨品種來進行套期保值的情況，因此該選項不正確。選項C交叉套期保值是指當套期保值者為其在現(xiàn)貨市場上將要買進或賣出的現(xiàn)貨商品進行套期保值時，若無相對應的該種商品的期貨合約可用，就可以選擇另一種與該現(xiàn)貨商品的種類不同但在價格走勢互相影響且大致相同的相關商品的期貨合約來做套期保值交易。題干中進出口企業(yè)無法找到相應風險外幣的期貨品種，可采用交叉套期保值的方式利用期貨市場規(guī)避外匯風險，該選項正確。選項D平行套期保值并不是常見的用于解決找不到對應期貨品種進行套期保值的方法，在套期保值的概念體系中并無此說法，所以該選項錯誤。綜上，本題答案選C。40、（）不屬于"保險+期貨"運作中主要涉及的主體。

A.期貨經(jīng)營機構

B.投保主體

C.中介機構

D.保險公司

【答案】：C

【解析】本題主要考查“保險+期貨”運作中涉及的主體?！氨ｋU+期貨”是一種金融創(chuàng)新模式，旨在利用期貨市場的風險管理功能，為涉農(nóng)主體提供價格風險保障。在“保險+期貨”的運作中，主要涉及投保主體、保險公司和期貨經(jīng)營機構這三個主體。投保主體通常是農(nóng)民、農(nóng)業(yè)企業(yè)等，他們面臨著農(nóng)產(chǎn)品價格波動的風險，通過購買價格保險來轉(zhuǎn)移風險。保險公司作為承保方，承擔著保險責任，當農(nóng)產(chǎn)品價格出現(xiàn)不利變動時，需要向投保主體進行賠付。為了對沖自身風險，保險公司會與期貨經(jīng)營機構合作，利用期貨市場進行風險轉(zhuǎn)移。而中介機構并非“保險+期貨”運作中的主要涉及主體，它在這一模式中并不承擔核心的業(yè)務職能。所以本題答案選C。41、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產(chǎn)量1.8噸，按照4600元/噸銷售，據(jù)此回答下列兩題。(2)黑龍江大豆的理論收益為（）元/噸。

A.145.6

B.155.6

C.160.6

D.165.6

【答案】：B

【解析】本題可先根據(jù)已知條件算出每公頃的收益，再通過每公頃產(chǎn)量算出每噸的理論收益。步驟一：計算每公頃大豆的銷售收入已知每公頃大豆產(chǎn)量為\(1.8\)噸，每噸銷售價格為\(4600\)元，根據(jù)“銷售收入=產(chǎn)量×銷售單價”，可得每公頃大豆的銷售收入為：\(1.8×4600=8280\)（元）步驟二：計算每公頃大豆的收益已知每公頃大豆種植投入總成本為\(8000\)元，由“收益=銷售收入-成本”，可得每公頃大豆的收益為：\(8280-8000=280\)（元）步驟三：計算每噸大豆的理論收益每公頃產(chǎn)量是\(1.8\)噸，每公頃收益是\(280\)元，那么每噸大豆的理論收益為每公頃收益除以每公頃產(chǎn)量，即：\(280÷1.8\approx155.6\)（元/噸）綜上，答案選B。42、國內(nèi)食糖季節(jié)生產(chǎn)集中于()，蔗糖占產(chǎn)量的80%以上。

A.1O月至次年2月

B.10月至次年4月

C.11月至次年1月

D.11月至次年5月

【答案】：B"

【解析】本題主要考查國內(nèi)食糖季節(jié)生產(chǎn)的集中時間。國內(nèi)食糖生產(chǎn)中蔗糖占產(chǎn)量的80%以上，而蔗糖生產(chǎn)受甘蔗生長周期等因素影響，其生產(chǎn)具有季節(jié)性集中的特點。在各個選項所涉及的時間范圍中，10月至次年4月是國內(nèi)食糖季節(jié)生產(chǎn)集中的正確時間段。選項A“10月至次年2月”時間范圍過短，不能涵蓋整個集中生產(chǎn)期；選項C“11月至次年1月”時間范圍更短，也不符合實際；選項D“11月至次年5月”時間范圍過長，超出了實際的集中生產(chǎn)時間。因此，正確答案是B。"43、基于大連商品交易所日收盤價數(shù)據(jù)，對Y1109價格Y(單位:元)和A1109價格*(單位:元)建立一元線性回歸方程:Y=-4963.13+3.263*?；貧w結果顯示:可決系數(shù)R2=0.922，DW=0.384；對于顯著性水平a=0.05，*的下檢驗的P值為0.000，F(xiàn)檢驗的P值為0.000,。根據(jù)DW指標數(shù)值做出的合理判斷是（）。

A.回歸模型存在多重共線性

B.回歸模型存在異方差問題

C.回歸模型存在一階負自相關問題

D.回歸模型存在一階正自相關問題

【答案】：D

【解析】本題可根據(jù)DW指標的取值范圍及相關意義來判斷回歸模型存在的問題。步驟一：明確DW檢驗的基本原理在回歸分析中，DW（Durbin-Watson）統(tǒng)計量用于檢驗回歸模型的殘差是否存在自相關。DW統(tǒng)計量的取值范圍是\(0\)到\(4\)，且不同的取值范圍對應不同的自相關情況：-當\(0\ltDW\ltd_{L}\)時，表明殘差存在一階正自相關。-當\(d_{L}\ltDW\ltd_{U}\)時，無法確定是否存在自相關。-當\(d_{U}\ltDW\lt4-d_{U}\)時，表明殘差不存在自相關。-當\(4-d_{U}\ltDW\lt4-d_{L}\)時，無法確定是否存在自相關。-當\(4-d_{L}\ltDW\lt4\)時，表明殘差存在一階負自相關。其中\(zhòng)(d_{L}\)和\(d_{U}\)分別是DW檢驗的下限臨界值和上限臨界值。在實際應用中，當DW值顯著接近\(0\)時，通?？梢耘袛啻嬖谝浑A正自相關；當DW值顯著接近\(4\)時，通?？梢耘袛啻嬖谝浑A負自相關。步驟二：分析本題的DW指標數(shù)值已知本題中DW指標數(shù)值為\(0.384\)，該數(shù)值顯著接近\(0\)。根據(jù)上述DW檢驗的基本原理，當DW值顯著接近\(0\)時，回歸模型存在一階正自相關問題。步驟三：對各選項進行分析-選項A：多重共線性是指解釋變量之間存在高度的線性相關關系，DW統(tǒng)計量主要用于檢驗自相關問題，而非多重共線性，所以該選項錯誤。-選項B：異方差問題是指回歸模型中隨機誤差項的方差不是常數(shù)，而是隨解釋變量的變化而變化，DW統(tǒng)計量不能用于檢驗異方差問題，所以該選項錯誤。-選項C：由前面分析可知，DW值顯著接近\(0\)時是存在一階正自相關，而不是一階負自相關（DW值顯著接近\(4\)時存在一階負自相關），所以該選項錯誤。-選項D：由于DW值\(0.384\)顯著接近\(0\)，符合存在一階正自相關問題的特征，所以該選項正確。綜上，答案是D。44、若固息債券的修正久期為3，市場利率上升0.25%，考慮凸度因素，則債券價格為（）。

A.漲幅低于0.75%

B.跌幅超過0.75%

C.漲幅超過0.75%

D.跌幅低于0.75%

【答案】：D

【解析】首先，需要了解債券價格變動與修正久期、市場利率以及凸度之間的關系。債券價格變動的計算公式可以近似表示為：$\DeltaP/P\approx-D_{mod}\times\Deltay+0.5\timesC\times(\Deltay)^2$，其中$\DeltaP/P$是債券價格變動的百分比，$D_{mod}$是修正久期，$\Deltay$是市場利率的變動，$C$是凸度。已知固息債券的修正久期$D_{mod}=3$，市場利率上升$\Deltay=0.25\%=0.0025$。不考慮凸度因素時，債券價格變動的近似百分比為$\DeltaP/P\approx-D_{mod}\times\Deltay=-3\times0.0025=-0.75\%$，即債券價格將下跌$0.75\%$。而凸度是衡量債券價格-收益率曲線彎曲程度的指標。當市場利率上升時，凸度對債券價格的影響是正的，即$0.5\timesC\times(\Deltay)^2>0$。所以考慮凸度因素后，債券價格的實際變動為$\DeltaP/P\approx-D_{mod}\times\Deltay+0.5\timesC\times(\Deltay)^2$，因為$0.5\timesC\times(\Deltay)^2>0$，所以$\DeltaP/P>-0.75\%$，也就是債券價格的跌幅低于$0.75\%$。因此，答案選D。45、國家統(tǒng)計局根據(jù)調(diào)查（）的比率得出調(diào)查失業(yè)率。

A.失業(yè)人數(shù)與同口徑經(jīng)濟活動人口

B.16歲至法定退休年齡的人口與同口徑經(jīng)濟活動人口

C.失業(yè)人數(shù)與非農(nóng)業(yè)人口

D.16歲至法定退休年齡的人口與在報告期內(nèi)無業(yè)的人口

【答案】：A

【解析】本題主要考查調(diào)查失業(yè)率的計算依據(jù)。逐一分析各選項：-選項A：調(diào)查失業(yè)率是指通過勞動力調(diào)查或相關抽樣調(diào)查推算得到的失業(yè)人口占同口徑經(jīng)濟活動人口的比率。經(jīng)濟活動人口是指在一定年齡范圍內(nèi)，有勞動能力，參加或要求參加社會經(jīng)濟活動的人口，用失業(yè)人數(shù)與同口徑經(jīng)濟活動人口的比率來計算調(diào)查失業(yè)率是符合統(tǒng)計規(guī)范的，所以該選項正確。-選項B：16歲至法定退休年齡的人口并非都是勞動力市場中的活躍群體，其中存在未參與經(jīng)濟活動的部分，且該選項未涉及失業(yè)人數(shù)這一關鍵因素，不能用于計算調(diào)查失業(yè)率，所以該選項錯誤。-選項C：調(diào)查失業(yè)率的統(tǒng)計是針對經(jīng)濟活動人口，而非僅針對非農(nóng)業(yè)人口。非農(nóng)業(yè)人口不能準確反映勞動力市場的整體就業(yè)和失業(yè)情況，所以該選項錯誤。-選項D：16歲至法定退休年齡的人口范圍廣，且僅考慮在報告期內(nèi)無業(yè)的人口不能全面準確地界定失業(yè)人口，也不符合調(diào)查失業(yè)率的計算方法，所以該選項錯誤。綜上，本題正確答案是A。46、當出現(xiàn)信號閃爍時，說明模型的策略里在判斷買賣交易的條件中使用了（）。

A.過去函數(shù)

B.現(xiàn)在函數(shù)

C.未來函數(shù)

D.修正函數(shù)

【答案】：C

【解析】本題主要考查模型策略中判斷買賣交易條件所使用的函數(shù)類型。選項A，過去函數(shù)是基于過去的歷史數(shù)據(jù)進行計算和分析的函數(shù)。但信號閃爍這一現(xiàn)象并非由使用過去函數(shù)導致，因為過去函數(shù)僅依據(jù)已發(fā)生的歷史數(shù)據(jù)，其計算結果相對穩(wěn)定，不會產(chǎn)生閃爍的信號，所以A選項不符合。選項B，現(xiàn)在函數(shù)主要處理當前時刻的數(shù)據(jù)信息。同樣，它所基于的是當下的即時數(shù)據(jù)，并不會引發(fā)信號閃爍的情況，故B選項也不正確。選項C，未來函數(shù)是指可能引用未來數(shù)據(jù)的函數(shù)，即函數(shù)的值依賴于未來某個時間點的數(shù)據(jù)。由于未來數(shù)據(jù)是不確定的，隨著時間推移和新數(shù)據(jù)的出現(xiàn)，其計算結果可能會發(fā)生變化，從而導致信號出現(xiàn)閃爍的情況。所以當出現(xiàn)信號閃爍時，說明模型的策略里在判斷買賣交易的條件中使用了未來函數(shù)，C選項正確。選項D，修正函數(shù)通常是對已有的數(shù)據(jù)或計算結果進行修正和調(diào)整，其目的是使結果更加準確合理。它與信號閃爍這一現(xiàn)象沒有直接關聯(lián)，因此D選項錯誤。綜上，本題答案選C。47、通常，我國發(fā)行的各類中長期債券()。

A.每月付息1次

B.每季度付息1次

C.每半年付息1次

D.每年付息1次

【答案】：D"

【解析】我國發(fā)行的各類中長期債券在付息頻率上具有一定特點。一般來說，中長期債券考慮到資金的時間價值、發(fā)行主體的資金安排以及市場的普遍情況等多方面因素，通常采用每年付息1次的方式。每年付息1次既可以在一定程度上合理平衡發(fā)行方的現(xiàn)金流壓力，又能讓投資者在相對穩(wěn)定的周期內(nèi)獲得收益。而每月付息1次頻率過高，會增加發(fā)行方的操作成本和資金流動性壓力；每季度付息1次和每半年付息1次相較于每年付息1次，在成本與收益平衡方面并非是我國中長期債券普遍采用的方式。所以答案選D。"48、在基差交易中，對點價行為的正確理解是（）。

A.點價是一種套期保值行為

B.可以在期貨交易收盤后對當天出現(xiàn)的某個價位進行點價

C.點價是一種投機行為

D.期貨合約流動性不好時可以不點價

【答案】：C

【解析】本題可根據(jù)基差交易中點價行為的定義和特點，對各選項進行逐一分析。選項A：套期保值是指企業(yè)為規(guī)避外匯風險、利率風險、商品價格風險、股票價格風險、信用風險等，指定一項或一項以上套期工具，使套期工具的公允價值或現(xiàn)金流量變動，預期抵消被套期項目全部或部分公允價值或現(xiàn)金流量變動。而點價是指以某月份的期貨價格為計價基礎，以期貨價格加上或減去雙方協(xié)商同意的升貼水來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價格的交易方式，它本質(zhì)上是一種投機行為，并非套期保值行為，所以該選項錯誤。選項B：點價通常是在期貨交易的時間內(nèi)進行的，因為點價需要依據(jù)期貨市場的實時價格。期貨交易收盤后，市場處于休市狀態(tài)，價格不再實時變動，無法在此時對當天出現(xiàn)的某個價位進行有效點價，所以該選項錯誤。選項C：點價的核心在于對未來價格走勢進行判斷并選擇合適的時機確定價格。由于價格走勢具有不確定性，點價者試圖通過預測價格波動來獲取利潤，這符合投機行為的特征，即利用價格波動進行獲利，所以點價是一種投機行為，該選項正確。選項D：期貨合約流動性不好并不意味著不可以點價。即使期貨合約流動性不佳，企業(yè)或交易者仍可以根據(jù)自身的需求和對市場的判斷選擇進行點價，只是流動性不好可能會在一定程度上影響點價的執(zhí)行和成本等方面，但不能成為不點價的決定因素，所以該選項錯誤。綜上，本題的正確答案是C。49、7月中旬，某銅進口貿(mào)易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經(jīng)過協(xié)商，同意以低于9月銅期貨合約價格100元／噸的價格，作為雙方現(xiàn)貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現(xiàn)貨計價基準。簽訂基差貿(mào)易合同后，銅桿廠為規(guī)避風險，考慮買入上海期貨交易所執(zhí)行價為57500元／噸的平值9月銅看漲期權，支付權利金100元／噸。如果9月銅期貨合約盤中價格一度跌至55700元／噸，銅桿廠以55700元／噸的期貨價格為計價基準進行交易，此時銅桿廠買入的看漲期權也已跌至幾乎為0，則銅桿廠實際采購價為（）元／噸。

A.57000

B.56000

C.55600

D.55700

【答案】：D

【解析】本題可根據(jù)題目所給的現(xiàn)貨交易價格確定方式以及已知的期貨價格來計算銅桿廠實際采購價。題干信息分析-某銅進口貿(mào)易商與銅桿廠協(xié)商，以低于9月銅期貨合約價格100元／噸的價格作為雙方現(xiàn)貨交易的最終成交價，且由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現(xiàn)貨計價基準。-9月銅期貨合約盤中價格一度跌至55700元／噸，銅桿廠以55700元／噸的期貨價格為計價基準進行交易，此時銅桿廠買入的看漲期權也已跌至幾乎為0。推理過程由于雙方是以低于9月銅期貨合約價格100元／噸的價格作為現(xiàn)貨交易最終成交價，且以55700元／噸的期貨價格為計價基準，那么此時現(xiàn)貨交易價格應為\(55700-100=55600\)元/噸。而銅桿廠此前買入看漲期權支付權利金100元／噸，這部分權利金也是其采購成本。所以銅桿廠實際采購價為現(xiàn)貨交易價格加上權利金，即\(55600+100=55700\)元／噸。綜上，答案選D。50、國際大宗商品定價的主流模式是()方式。

A.基差定價

B.公開競價

C.電腦自動撮合成交

D.公開喊價

【答案】：A

【解析】本題可對各選項進行逐一分析來確定正確答案。選項A：基差定價基差定價是國際大宗商品定價的主流模式?；疃▋r是指以某月份的期貨價格為計價基礎，以期貨價格加上或減去雙方協(xié)商同意的基差來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價格的交易方式。這種定價方式將期貨市場與現(xiàn)貨市場有機結合，既利用了期貨市場價格發(fā)現(xiàn)和套期保值的功能，又考慮了現(xiàn)貨市場的實際供需情況和地域差異等因素，能夠較好地反映大宗商品的真實價值和市場供求關系，所以在國際大宗商品貿(mào)易中被廣泛應用，該選項正確。選項B：公開競價公開競價是一種常見的交易方式，在一些拍賣市場或特定的交易場所較為常見，但它并非國際大宗商品定價的主流模式。公開競價的方式可能會受到交易參與者的情緒、信息不對稱等因素的影響，導致價格波動較大，難以形成穩(wěn)定、合理的大宗商品價格體系，所以該選項錯誤。選項C：電腦自動撮合成交電腦自動撮合成交主要是在證券、期貨等金融市場中用于交易匹配的一種技術手段，它是實現(xiàn)交易的一種方式，而不是大宗商品定價的模式。它本身并不決定商品的價格，只是根據(jù)既定的價格規(guī)則和交易指令進行交易匹配，所以該選項錯誤。選項D：公開喊價公開喊價曾經(jīng)在期貨交易等市場中廣泛使用，但隨著信息技術的發(fā)展，其應用范圍逐漸縮小。公開喊價受交易場所、人員溝通等限制，效率相對較低，并且在信息傳播和價格形成的準確性方面存在一定的局限性，不是國際大宗商品定價的主流方式，所以該選項錯誤。綜上，本題正確答案是A選項。第二部分多選題(20題)1、下列關于股指期貨在戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置中的應用的描述，正確的有（）。

A.在戰(zhàn)略資產(chǎn)配置制定后的實施階段，投資者可以按照戰(zhàn)略資產(chǎn)配置中規(guī)定的比例，分別買人股指期貨和債券期貨

B.在期貨頭寸建倉完成后，投資者可以逐步在股市與債券市場買人實際資產(chǎn)，并保留期貨頭寸

C.在戰(zhàn)略資產(chǎn)配置完成后的維持階段，資本市場條件的變化不會改變投資者的戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置

D.在逐步從現(xiàn)貨市場建立相應的股票及債券頭寸后，期貨頭寸可以分別進行平倉

【答案】：AD

【解析】本題可對每個選項進行逐一分析：-選項A：在戰(zhàn)略資產(chǎn)配置制定后的實施階段，投資者可以按照戰(zhàn)略資產(chǎn)配置中規(guī)定的比例，分別買入股指期貨和債券期貨。這是合理的操作方式，通過期貨交易可以快速調(diào)整資產(chǎn)配置比例，使投資組合符合戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的要求，該選項正確。-選項B：在期貨頭寸建倉完成后，投資者應逐漸平倉期貨頭寸，同時在股市與債券市場買入實際資產(chǎn)。因為期貨是有到期期限的衍生工具，持有期貨頭寸存在一定風險，隨著在現(xiàn)貨市場建立實際資產(chǎn)頭寸，應逐步減少期貨頭寸以降低風險，而不是保留期貨頭寸，該選項錯誤。-選項C：在戰(zhàn)略資產(chǎn)配置完成后的維持階段，資本市場條件是不斷變化的，如經(jīng)濟形勢、政策調(diào)整等因素都會導致市場環(huán)境改變，這些變化很可能會改變投資者的戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置。投資者需要根據(jù)市場變化適時調(diào)整資產(chǎn)配置，以實現(xiàn)投資目標，該選項錯誤。-選項D：在逐步從現(xiàn)貨市場建立相應的股票及債券頭寸后，期貨頭寸的使命已經(jīng)完成，此時可以分別進行平倉操作。平倉后可以鎖定投資收益或減少損失，同時避免期貨到期交割等風險，該選項正確。綜上，本題正確答案為AD。2、下列貨幣政策工具中哪些屬于價格型貨幣政策工具？（）

A.法定存款準備金率

B.SLO

C.MLF

D.SLF

【答案】：BCD

【解析】本題可根據(jù)價格型貨幣政策工具和數(shù)量型貨幣政策工具的特點，對各選項進行逐一分析。選項A法定存款準備金率是指一國中央銀行規(guī)定的商業(yè)銀行和存款金融機構必須繳存中央銀行的法定準備金占其存款總額的比率。調(diào)整法定存款準備金率主要是通過影響商業(yè)銀行的可貸資金數(shù)量，從而調(diào)節(jié)貨幣供應量，屬于數(shù)量型貨幣政策工具，所以A選項不符合題意。選項B短期流動性調(diào)節(jié)工具（SLO）是公開市場常規(guī)操作的必要補充，在銀行體系流動性出現(xiàn)臨時性波動時相機使用。它主要通過調(diào)節(jié)資金的價格來影響市場流動性，屬于價格型貨幣政策工具，所以B選項符合題意。選項C中期借貸便利（MLF）是中央銀行提供中期基礎貨幣的貨幣政策工具，通過招標方式開展。MLF的操作利率發(fā)揮中期政策利率的作用，引導金融機構向符合國家政策導向的實體經(jīng)濟部門提供低成本資金，促進降低社會融資成本，屬于價格型貨幣政策工具，所以C選項符合題意。選項D常備借貸便利（SLF）是全球大多數(shù)中央銀行都設立的貨幣政策工具，由金融機構主動發(fā)起，中央銀行與金融機構“一對一”交易，主要為滿足金融機構短期的臨時性流動性需求。常備借貸便利以抵押方式發(fā)放，合格抵押品包括高信用評級的債券類資產(chǎn)及優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)等，其利率水平根據(jù)貨幣政策調(diào)控、引導市場利率的需要等綜合確定，屬于價格型貨幣政策工具，所以D選項符合題意。綜上，本題的正確答案是BCD。3、價格指數(shù)是反映一定時期內(nèi)商品價格水平變動情況的統(tǒng)計指標，主要包括（）。?

A.核心CPI和核心PPI

B.消費者價格指數(shù)

C.生產(chǎn)者價格指數(shù)

D.失業(yè)率數(shù)據(jù)

【答案】：ABC

【解析】本題主要考查價格指數(shù)所包含的內(nèi)容。各選項分析-A選項：核心CPI（核心消費者物價指數(shù)）和核心PPI（核心生產(chǎn)者物價指數(shù)）是價格指數(shù)中的重要組成部分。核心CPI是在消費者物價指數(shù)（CPI）的基礎上，剔除了受季節(jié)和供求關系影響較大的食品和能源價格等不穩(wěn)定因素后計算得出的，能更準確地反映物價的長期趨勢和潛在的通貨膨脹壓力；核心PPI則是在生產(chǎn)者物價指數(shù)（PPI）的基礎上，排除了一些波動較大的商品價格因素，用于衡量工業(yè)企業(yè)產(chǎn)品出廠價格變動趨勢和變動程度的核心指標，所以核心CPI和核心PPI屬于價格指數(shù)范疇，該選項正確。-B選項：消費者價格指數(shù)（CPI）是衡量居民生活消費品和服務價格水平隨著時間變動的相對數(shù)，綜合反映居民購買的生活消費品和服務價格水平的變動情況，是價格指數(shù)的重要體現(xiàn)，能夠直觀地反映出一定時期內(nèi)商品價格水平變動對消費者生活成本的影響，因此屬于價格指數(shù)，該選項正確。-C選項：生產(chǎn)者價格指數(shù)（PPI）是衡量工業(yè)企業(yè)產(chǎn)品出廠價格變動趨勢和變動程度的指數(shù)，是反映某一時期生產(chǎn)領域價格變動情況的重要經(jīng)濟指標，它的變動會直接或間接地影響到最終消費品的價格，所以生產(chǎn)者價格指數(shù)也是價格指數(shù)的一部分，該選項正確。-D選項：失業(yè)率數(shù)據(jù)是反映一個國家或地區(qū)勞動力就業(yè)狀況的指標，主要體現(xiàn)的是勞動力市場的供求關系和就業(yè)情況，與商品價格水平的變動無關，不屬于價格指數(shù)的范疇，該選項錯誤。綜上，本題答案選ABC。4、在利率市場中，下列說法正確的是（）。

A.利率互換交易中固定利率的支付者成為互換買方，或互換多方

B.固定利率的收取者成為互換買方，或互換多方

C.如果未來浮動利率