中國(guó)金融學(xué)第二章

貨幣與人民幣制度3本章講解概覽本章的主要內(nèi)容與邏輯框架本章需要重點(diǎn)掌握和理解的幾個(gè)問題本章與其他各講的關(guān)系本章課后學(xué)習(xí)建議本章小結(jié)一、本章的主要內(nèi)容與邏輯框架4貨幣與人民幣制度第一節(jié)貨幣第二節(jié)人民幣制度第三節(jié)國(guó)際貨幣體系中的人民幣一、貨幣起源及其形式二、貨幣的職能與作用三、貨幣的層次與結(jié)構(gòu)一、貨幣制度與人民幣制度建設(shè)二、人民幣制度的內(nèi)容三、以人民為中心的貨幣管理實(shí)踐一、國(guó)際貨幣體系范疇與內(nèi)容二、中國(guó)參與國(guó)際貨幣體系改革三、中國(guó)推動(dòng)區(qū)域貨幣合作四、人民幣國(guó)際化5本章需要識(shí)記的重要術(shù)語貨幣與人民幣制度劣幣驅(qū)逐良幣金塊本位制金匯兌本位制貨幣單位自由鑄造貨幣實(shí)物貨幣紙幣電子貨幣存款貨幣廣義貨幣準(zhǔn)貨幣金屬貨幣貨幣存量數(shù)字貨幣信用貨幣貨幣層次資產(chǎn)職能交易媒介國(guó)際貨幣體系牙買加體系人民幣國(guó)際化布雷頓森林體系區(qū)域貨幣制度幣材銀行券主幣與輔幣金本位制人民幣制度貨幣制度國(guó)家貨幣制度限制鑄造狹義貨幣鑄幣無限法償有限法償6本章學(xué)習(xí)目標(biāo)了解：貨幣的起源、形式演進(jìn)的規(guī)律理解：貨幣的職能與作用，貨幣層次劃分的依據(jù)與意義國(guó)際貨幣體系的作用、主要發(fā)展階段及其存在的問題中國(guó)參與國(guó)際貨幣體系改革、推動(dòng)區(qū)域貨幣合作的動(dòng)力掌握：貨幣、貨幣制度與人民幣制度相關(guān)基本概念貨幣制度的主要內(nèi)容、制度類型掌握人民幣制度內(nèi)容、建設(shè)進(jìn)程與管理實(shí)踐掌握人民幣國(guó)際化的意義與進(jìn)展如何理解不同的貨幣起源觀？貨幣形式演進(jìn)有何規(guī)律？如何理解貨幣的職能與作用？劃分貨幣層次結(jié)構(gòu)的意義是什么？中國(guó)是如何劃分貨幣層次的？貨幣制度規(guī)定了哪些內(nèi)容？人民幣制度有何獨(dú)特性？國(guó)際貨幣體系作用是如何發(fā)揮的？當(dāng)下國(guó)際貨幣體系存在哪些問題？中國(guó)如何參與國(guó)際貨幣體系改革與亞洲貨幣合作？貨幣國(guó)際化有何好處？人民幣國(guó)際化進(jìn)程如何？7二、本章需要重點(diǎn)掌握和理解的幾個(gè)問題認(rèn)識(shí)貨幣的內(nèi)涵與本質(zhì)貨幣是商品交換的產(chǎn)物，是從商品世界分離出來的固定充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品，是價(jià)值和使用價(jià)值的統(tǒng)一體從價(jià)值角度看，貨幣是固定充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品，具有商品屬性從職能角度看，貨幣是在商品和服務(wù)交易、債權(quán)與債務(wù)清算、單向轉(zhuǎn)移支付等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中被普遍接受的東西，是發(fā)揮交易媒介功能的事物貨幣起源觀中國(guó)古代：先王制幣（《管子》）；交換需要（司馬遷）其他國(guó)家：創(chuàng)造發(fā)明說；便于交換說；保存財(cái)富說馬克思將其概括為偶然的價(jià)值形式、擴(kuò)大的價(jià)值形式、一般價(jià)值形式和貨幣形式（一）如何理解不同的貨幣起源觀？貨幣形式演進(jìn)有何規(guī)律？8（一）如何理解不同的貨幣起源觀？貨幣形式演進(jìn)有何規(guī)律？貨幣形式演進(jìn)規(guī)律貨幣形式：實(shí)物貨幣、金屬貨幣、紙質(zhì)貨幣、電子貨幣、數(shù)字貨幣……。推動(dòng)貨幣形式演進(jìn)的力量：從貨幣的本質(zhì)視角歸納9（二）如何理解貨幣的職能與作用？貨幣的職能交易媒介職能：三個(gè)表現(xiàn)：交換手段是指貨幣在商品交換中作為中介，通過一手交錢一手交貨作為商品流通的媒介，即商品交易中的現(xiàn)金支付。價(jià)值尺度是指用貨幣去計(jì)算并衡量商品或勞務(wù)的價(jià)值，從而為商品和勞務(wù)的交換進(jìn)行貨幣標(biāo)價(jià)。支付手段是貨幣作為延期支付的手段來結(jié)清債權(quán)債務(wù)關(guān)系或完成現(xiàn)期捐贈(zèng)、給予等單向價(jià)值轉(zhuǎn)移。資產(chǎn)職能：貨幣可以作為資產(chǎn)的一種存在形式，成為實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值的一種手段。貨幣的作用在社會(huì)再生產(chǎn)中發(fā)揮第一和持續(xù)推動(dòng)力作用：“要求貨幣形式的資本或貨幣資本作為每一個(gè)新開辦的企業(yè)的第一推動(dòng)力和持續(xù)的動(dòng)力”—馬克思通過媒介交換發(fā)揮促進(jìn)商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用通過資產(chǎn)職能促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展10（三）劃分貨幣層次結(jié)構(gòu)的意義是什么？

中國(guó)是如何劃分貨幣層次的？貨幣層次劃分的必要性現(xiàn)代信用貨幣構(gòu)成：現(xiàn)金+各種存款現(xiàn)金、活期存款、定期存款和其他存款的流動(dòng)性不同中央銀行對(duì)現(xiàn)金、活期存款、定期存款和其他存款的控制和影響力不同貨幣層次劃分的依據(jù)流動(dòng)性：金融資產(chǎn)變成現(xiàn)金且不受損失的能力貨幣層次類型狹義貨幣是指流通中貨幣加上銀行活期存款廣義貨幣是指狹義貨幣加上準(zhǔn)貨幣準(zhǔn)貨幣是指能夠轉(zhuǎn)化成狹義貨幣的信用工具或金融資產(chǎn)，通常包括定期存款、其他存款與短期證券等流動(dòng)性總量是指廣義貨幣加上具有一定的貨幣性的金融資產(chǎn)11中國(guó)的貨幣層次劃分1994年開始劃分貨幣層次，按照流動(dòng)性強(qiáng)弱，將貨幣劃分為M0、M1和M2三個(gè)層次貨幣（M1），也稱狹義貨幣，是在流通中貨幣（M0）基礎(chǔ)上加可簽發(fā)支票的活期存款。貨幣和準(zhǔn)貨幣（M2），也稱廣義貨幣，是在M1基礎(chǔ)上加準(zhǔn)貨幣。準(zhǔn)貨幣包括企業(yè)單位定期存款、儲(chǔ)蓄存款、證券公司客戶保證金存款、住房公積金中心存款、其他存款、非存款機(jī)構(gòu)部門持有的貨幣市場(chǎng)基金等2001年6月起，證券公司客戶保證金存款計(jì)入M2層次；2011年10月起，住房公積金中心存款和非存款類金融機(jī)構(gòu)在存款類金融機(jī)構(gòu)的存款計(jì)入M2層次；2018年1月，用非存款機(jī)構(gòu)部門持有的貨幣市場(chǎng)基金取代貨幣市場(chǎng)基金存款（含存單）

（三）劃分貨幣層次結(jié)構(gòu)的意義是什么？

中國(guó)是如何劃分貨幣層次的？12中國(guó)的貨幣層次結(jié)構(gòu)

1992—2021年中國(guó)貨幣層次結(jié)構(gòu)變化圖2022年中國(guó)的貨幣供應(yīng)量（三）劃分貨幣層次結(jié)構(gòu)的意義是什么？

中國(guó)是如何劃分貨幣層次的？13（四）貨幣制度規(guī)定了哪些內(nèi)容？人民幣制度有何獨(dú)特性？貨幣制度及其內(nèi)容貨幣制度是針對(duì)貨幣的有關(guān)要素、貨幣流通的組織與管理等內(nèi)容以國(guó)家法律形式或國(guó)際協(xié)議形式加以規(guī)定所形成的制度，目的是保證貨幣和貨幣流通的穩(wěn)定，使之能夠正常地發(fā)揮各種職能國(guó)家貨幣制度規(guī)定了貨幣的鑄造、印刷、發(fā)行、流通、回籠、面值結(jié)構(gòu)、法償能力等內(nèi)容，是一國(guó)經(jīng)濟(jì)制度的重要組成貨幣制度發(fā)展：貨幣制度是伴隨著國(guó)家統(tǒng)一鑄造貨幣開始的，歷經(jīng)白銀、黃金等金屬本位貨幣制度，到不兌現(xiàn)的信用貨幣制度14貨幣制度相關(guān)范疇本位幣與輔幣：本位幣也稱為主幣，是一個(gè)國(guó)家流通中的基本通貨，一般作為該國(guó)法定的價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)。與本位幣對(duì)應(yīng)的是輔幣，它是指本位貨幣單位以下的小面額貨幣，它是本位幣面值按一定比例的等分，主要解決商品流通中不足1個(gè)貨幣單位的小額貨幣支付問題有限法償與無限法償：無限法償是指不論支付數(shù)額多大，不論屬于何種性質(zhì)的支付，對(duì)方都不能拒絕接受。有限法償是指在一次支付中若超過規(guī)定的數(shù)額，收款人有權(quán)拒收，但在法定限額內(nèi)不能拒收（四）貨幣制度規(guī)定了哪些內(nèi)容？人民幣制度有何獨(dú)特性？15貨幣制度的類型銀本位制：銀幣為本位貨幣，可以自由鑄造、自由熔化；銀行券可以自由兌現(xiàn)銀幣或等量白銀；白銀和銀幣可以自由輸出輸入金銀復(fù)本位制：金銀兩種金屬同時(shí)作為法定幣材。金銀鑄幣都可以自由鑄造、自由輸出輸入國(guó)境，都有無限法償能力，金幣和銀幣之間、金幣銀幣與貨幣符號(hào)之間都可以自由兌換；歷經(jīng)平行本位、雙本位和跛行本位；在雙本位下會(huì)發(fā)生“劣幣驅(qū)逐良幣”金本位制：金幣可以自由鑄造；輔幣和銀行券與金幣同時(shí)流通，并可按其面值自由兌換為金幣；黃金可以自由輸出輸入；貨幣發(fā)行準(zhǔn)備全部是黃金。歷經(jīng)金幣本位、金塊本位和金匯兌本位不兌現(xiàn)的信用貨幣制度：不能兌現(xiàn)黃金、取消黃金保證，憑借國(guó)家信用、通過信用渠道發(fā)行和流通貨幣的制度，也稱不兌現(xiàn)本位制或不兌現(xiàn)的紙幣流通制度（四）貨幣制度規(guī)定了哪些內(nèi)容？人民幣制度有何獨(dú)特性？16人民幣制度獨(dú)特性人民幣制度的建立：1948年12月1日，華北銀行、北海銀行和西北農(nóng)民銀行合并成立中國(guó)人民銀行，并發(fā)行了貨幣，定名為“人民幣”人民幣制度建設(shè)：1949年9月，中國(guó)人民政治協(xié)商會(huì)議通過《中華人民共和國(guó)中央人民政府組織法》，把中國(guó)人民銀行納入政務(wù)院的直屬單位系列，賦予其國(guó)家銀行職能；1955年人民幣幣制改革；1988年頒布實(shí)施了《現(xiàn)金管理暫行條例》；1995年通過《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》，2000年頒布《中華人民共和國(guó)人民幣管理?xiàng)l例》人民幣制度的內(nèi)容：中華人民共和國(guó)的法定貨幣是人民幣（T16）；人民幣的貨幣單位為元，人民幣輔幣單位為角、分；法律規(guī)定不同的貨幣面值，使得貨幣形成了相應(yīng)的面值結(jié)構(gòu)；人民幣印制規(guī)定，幣材的規(guī)定（四）貨幣制度規(guī)定了哪些內(nèi)容？人民幣制度有何獨(dú)特性？17人民幣制度獨(dú)特性現(xiàn)金發(fā)行：業(yè)務(wù)庫(kù)、發(fā)行基金庫(kù)以“人民”為中心的貨幣管理實(shí)踐人民幣的出發(fā)點(diǎn)：人民幣代表了人民的利益，是人民的財(cái)富。人民的利益不受損，貨幣就得保持穩(wěn)定。維護(hù)人民利益的“精準(zhǔn)滴灌”型貨幣投放：用好結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，實(shí)現(xiàn)貨幣投放的“精準(zhǔn)滴灌”保持人民幣幣值穩(wěn)定，防止人民利益受損：人民幣幣值的穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)作為貨幣政策的目標(biāo)（四）貨幣制度規(guī)定了哪些內(nèi)容？人民幣制度有何獨(dú)特性？18（五）國(guó)際貨幣體系作用是如何發(fā)揮的？

當(dāng)下國(guó)際貨幣體系存在哪些問題？國(guó)際貨幣體系的作用國(guó)際貨幣體系是各國(guó)政府為適應(yīng)國(guó)際貿(mào)易與國(guó)際結(jié)算的需要，對(duì)貨幣的兌換、國(guó)際收支的調(diào)節(jié)等所作的安排或確定的原則，以及為此而建立的組織形式等的總稱內(nèi)容與作用：（1）匯率的確定；（2）國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)的規(guī)定；（3）國(guó)際收支調(diào)節(jié)的協(xié)同國(guó)際貨幣體系的演進(jìn)國(guó)際金本位體系（1880-1944）：自發(fā)形成的貨幣體系布雷頓森林體系（1944-1973）：依靠國(guó)際協(xié)定確立的美元為中心的貨幣體系牙買加體系（1976—）：對(duì)布雷頓森林體系的修修補(bǔ)補(bǔ)，本質(zhì)是美元本位貨幣體系當(dāng)下國(guó)際貨幣體系存在的問題美元作為第一儲(chǔ)備貨幣的局限性：美國(guó)的貨幣利益匯率安排不利于全球金融穩(wěn)定：美元不穩(wěn)定國(guó)際收支問題的協(xié)調(diào)機(jī)制不健全：內(nèi)外均衡、以鄰為壑19（六）中國(guó)如何參與國(guó)際貨幣體系改革與亞洲貨幣合作？中國(guó)在國(guó)際貨幣體系改革中的作用穩(wěn)定國(guó)際貨幣體系的重要力量：（1）主張創(chuàng)設(shè)不與主權(quán)貨幣掛鉤國(guó)際儲(chǔ)備貨幣；（2）建議擴(kuò)大國(guó)際貨幣基金組織的特別提款權(quán)的使用范圍；（3）加快推進(jìn)多元化國(guó)際貨幣體系建設(shè)，發(fā)揮多種貨幣的作用；（4）支持國(guó)際貨幣基金組織增資；（5）當(dāng)份額出資不足以解燃眉之急時(shí)，國(guó)際貨幣基金組織可啟動(dòng)發(fā)行債券方式，中國(guó)積極參與認(rèn)購(gòu)；（6）推進(jìn)人類命運(yùn)共同體建設(shè)中為國(guó)際貨幣體系改革貢獻(xiàn)智慧與力量中國(guó)積極推動(dòng)亞洲貨幣合作2000年5月，中國(guó)等國(guó)家推動(dòng)《清邁倡議》（CMI）簽署，東亞貨幣合作開始落地2003年6月，《清邁宣言》推動(dòng)亞洲國(guó)家以本幣或一籃子亞洲貨幣聯(lián)合發(fā)債，建立區(qū)域信用擔(dān)保機(jī)制，中日韓+東盟10國(guó)同時(shí)提出了“亞洲債券市場(chǎng)發(fā)展倡議”（ABMI）2010年中國(guó)積極推動(dòng)建立區(qū)域性外匯儲(chǔ)備庫(kù)，成員國(guó)同意將《清邁倡議》升級(jí)為清邁倡議多邊化協(xié)議（CMIM），外匯儲(chǔ)備庫(kù)規(guī)模達(dá)到2400億美元；成立了東盟與中、日、韓宏觀經(jīng)濟(jì)研究辦公室（AMRO）

20（六）中國(guó)如何參與國(guó)際貨幣體系改革與亞洲貨幣合作？

中國(guó)積極推動(dòng)亞洲貨幣合作人民幣在東盟的區(qū)域化深入推進(jìn)，為東亞貨幣合作提供了新的錨貨幣2013年，中國(guó)提出“一帶一路”倡議，在倡議框架下推進(jìn)亞洲貨幣穩(wěn)定體系、擴(kuò)大沿線國(guó)家雙邊本幣互換、結(jié)算的范圍和規(guī)模，推動(dòng)亞洲債券市場(chǎng)開放發(fā)展發(fā)起成立了亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行、金磚國(guó)家新開發(fā)銀行，設(shè)立了絲路基金，深化中國(guó)－東盟銀行聯(lián)合體、上合組織銀行聯(lián)合體務(wù)實(shí)合作，以銀團(tuán)貸款、銀行授信等方式開展多邊金融合作支持沿線國(guó)家政府和信用等級(jí)較高的企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)在中國(guó)境內(nèi)發(fā)行人民幣債券符合條件的中國(guó)境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)可以在境外發(fā)行人民幣債券和外幣債券，貨幣合作深度和廣度不斷提升21（七）貨幣國(guó)際化有何好處？人民幣國(guó)際化進(jìn)程如何？貨幣國(guó)際化貨幣國(guó)際化是指一種貨幣突破國(guó)別界限，在國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)與國(guó)際交往中行使交易媒介、支付手段、貯藏手段等貨幣基本職能，成為世界性貨幣的過程人民幣國(guó)際化是指人民幣能夠跨越國(guó)界，在境外流通，成為國(guó)際上普遍認(rèn)可的計(jì)價(jià)、結(jié)算及儲(chǔ)備貨幣的過程貨幣國(guó)際化的收益鑄幣稅收益突破資源約束全球戰(zhàn)略支撐22（七）貨幣國(guó)際化有何好處？人民幣國(guó)際化進(jìn)程如何？人民幣國(guó)際化進(jìn)展人民幣國(guó)際化的路徑：周邊化、區(qū)域化、國(guó)際化人民幣國(guó)際化狀況：人民幣已成為全球第五大支付貨幣、儲(chǔ)備貨幣和外匯即期交易貨幣，第三大貿(mào)易融資貨幣，受到世界各國(guó)的歡迎人民幣國(guó)際化的成果：跨境人民幣貿(mào)易投資便利化，人民幣跨境結(jié)算規(guī)模迅速增長(zhǎng)；境內(nèi)金融資產(chǎn)吸引力增強(qiáng)；離岸人民幣市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大；全球人民幣清算網(wǎng)絡(luò)形成；人民幣國(guó)際儲(chǔ)備功能顯現(xiàn)23本章在《中國(guó)金融學(xué)》課程中的定位：基礎(chǔ)要素篇章從金融要素視角：貨幣是金融的基礎(chǔ)要素，與利率、匯率、信用、資產(chǎn)與價(jià)格等共同組成金融活動(dòng)的基礎(chǔ)從制度視角：現(xiàn)代貨幣是信用貨幣，貨幣制度維系貨幣運(yùn)行從國(guó)際協(xié)調(diào)看，國(guó)際貨幣體系與區(qū)域貨幣制度是維持國(guó)際金融秩序的保障，人民幣發(fā)揮重要作用理解貨幣的路徑：貨幣起源與形式的演進(jìn)、貨幣職能與作用、貨幣層次結(jié)構(gòu)、貨幣制度與人民幣制度，人民幣在國(guó)際貨幣體系與區(qū)域貨幣合作中的作用，人民幣國(guó)際化24三、本章與其他各章的關(guān)系四、本章課后學(xué)習(xí)建議本講的學(xué)習(xí)特點(diǎn)人民幣在全球貨幣體系和東亞貨幣合作中的地位不斷提升，發(fā)揮著不可或缺的作用。本章在貨幣制度演進(jìn)框架下，對(duì)人民幣制度加以探討。本講學(xué)習(xí)的記憶要求貨幣的起源、形式演進(jìn)、功能與作用、貨幣層次結(jié)構(gòu)；貨幣的本質(zhì)與內(nèi)涵，在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中作用；貨幣制度的內(nèi)容、貨幣制度類型，人民幣