卓越發(fā)展：集團(tuán)2030戰(zhàn)略在2030戰(zhàn)略項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中，項(xiàng)目組完成了大量的專(zhuān)家和高管訪談，并在集團(tuán)各層級(jí)組織了多項(xiàng)綜合能力診斷及系統(tǒng)培訓(xùn)?????134

訪問(wèn)了134位行業(yè)專(zhuān)家60+

與60多位高層管理人員進(jìn)行了深入訪談30+

咨詢了30多位麥肯錫專(zhuān)家5

共完成5項(xiàng)能力診斷8

組織了8次專(zhuān)項(xiàng)能力培訓(xùn)“卓越發(fā)展”建設(shè)具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力和影響力的化工企業(yè)集團(tuán)，成為技術(shù)領(lǐng)先的系統(tǒng)方案提供商，2030年躋身全球化工40強(qiáng)工業(yè)涂料通過(guò)系列并購(gòu)獲取先進(jìn)技術(shù)、渠道，某省市場(chǎng)，打造品牌，成為全球領(lǐng)先的工業(yè)涂料企業(yè)氟化工 新業(yè)務(wù) 輪胎建某省市場(chǎng)的

探索新材料、環(huán)

建立卓越的產(chǎn)供精細(xì)化產(chǎn)品組合，

保、營(yíng)養(yǎng)健康、

銷(xiāo)能力，建設(shè)全打造盈利能力領(lǐng)

農(nóng)資等領(lǐng)域發(fā)展

球領(lǐng)先的載重胎先的氟化工業(yè)務(wù)

機(jī)會(huì)，通過(guò)5-10

企業(yè)，并實(shí)現(xiàn)乘年時(shí)間打造1-2項(xiàng)

用胎突破，進(jìn)入新的核心業(yè)務(wù)

我國(guó)第一梯隊(duì)一體化業(yè)務(wù)建立差異化下游，貫穿甲醇、烯烴、下游業(yè)務(wù)，通過(guò)一體化集約生產(chǎn)打造整體產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)力一個(gè)，全國(guó)業(yè)務(wù)，海外發(fā)展：

加快全國(guó)布局，通過(guò)多種方式捕獲海外發(fā)展機(jī)遇愿景目標(biāo)“5+1”業(yè)務(wù)組合“2+X”能力建設(shè)組織機(jī)制保障化工服務(wù)：依托集團(tuán)主業(yè)，圍繞集團(tuán)主要產(chǎn)品，打某省市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)能力，與主業(yè)協(xié)同發(fā)展兼并收購(gòu)：打造卓越并購(gòu)能力，推動(dòng)業(yè)務(wù)組合持續(xù)優(yōu)化研發(fā)創(chuàng)新：某省市場(chǎng)需求為導(dǎo)向的卓越研發(fā)與創(chuàng)新能力“X”

能力建設(shè)：全面建設(shè)以卓越運(yùn)營(yíng)、卓越營(yíng)銷(xiāo)和卓越采購(gòu)為核心的管理體系，提升盈利能力管理模式：對(duì)于面向終端客戶的業(yè)務(wù)，某省市場(chǎng)化的管理方法，優(yōu)化創(chuàng)新激勵(lì)機(jī)制職能保障：加強(qiáng)并構(gòu)職能，增設(shè)新業(yè)務(wù)尋發(fā)職能支持業(yè)務(wù)組合優(yōu)化，建立卓越中心加速能力建設(shè)人才體系：建設(shè)人才梯隊(duì)、優(yōu)化人才結(jié)構(gòu)、提升人才能力集團(tuán)整體戰(zhàn)略的表述：卓越發(fā)展1 “5+1”一個(gè)愿景 業(yè)務(wù)組合能力建設(shè)“2+X”3大組織機(jī)制保障32030年，本頁(yè)如不注明年份，目標(biāo)均為2030年不包括貿(mào)易、服務(wù)及其它產(chǎn)品（肥皂、電池等）卓越發(fā)展可持續(xù)盈利能力：EBIT達(dá)到11%1，達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先企業(yè)水平海外發(fā)展：23%跨國(guó)化指數(shù)，國(guó)內(nèi)領(lǐng)先下游發(fā)展：面向客戶的下游業(yè)務(wù)占比達(dá)到核心業(yè)務(wù)266%卓越并購(gòu)：并購(gòu)貢獻(xiàn)30%的核心業(yè)務(wù)銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)卓越研發(fā)：卓越技術(shù)應(yīng)用開(kāi)發(fā)能力和研發(fā)管理體系卓越產(chǎn)供銷(xiāo)：在2-3年內(nèi)提升集團(tuán)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率3-6%完善的職能設(shè)置靈活的管理模式卓越的人才體系“卓越發(fā)展”建設(shè)具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力和影響力的化工企業(yè)集團(tuán)，成為技術(shù)領(lǐng)先的系統(tǒng)方案提供商，2030年躋身全球化工40強(qiáng)工業(yè)涂料通過(guò)系列并購(gòu)獲取先進(jìn)技術(shù)、渠道，某省市場(chǎng)，打造品牌，成為全球領(lǐng)先的工業(yè)涂料企業(yè)氟化工 新業(yè)務(wù) 輪胎建某省市場(chǎng)的

探索新材料、環(huán)

建立卓越的產(chǎn)供精細(xì)化產(chǎn)品組合，

保、營(yíng)養(yǎng)健康、

銷(xiāo)能力，建設(shè)全打造盈利能力領(lǐng)

農(nóng)資等領(lǐng)域發(fā)展

球領(lǐng)先的載重胎先的氟化工業(yè)務(wù)

機(jī)會(huì)，通過(guò)5-10

企業(yè)，并實(shí)現(xiàn)乘年時(shí)間打造1-2項(xiàng)

用胎突破，進(jìn)入新的核心業(yè)務(wù)

我國(guó)第一梯隊(duì)一體化業(yè)務(wù)板塊建立差異化下游，貫穿甲醇、烯烴、下游業(yè)務(wù)，通過(guò)一體化集約生產(chǎn)打造整體產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)力一個(gè)，全國(guó)業(yè)務(wù)，海外發(fā)展：

加快全國(guó)布局，通過(guò)多種方式捕獲海外發(fā)展機(jī)遇愿景目標(biāo)“5+1”業(yè)務(wù)組合化工服務(wù)：依托集團(tuán)主業(yè)，選定細(xì)分領(lǐng)域，打某省市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)能力，與主業(yè)協(xié)同發(fā)展“2+X”能力建設(shè)組織機(jī)制保障兼并收購(gòu)：打造卓越并購(gòu)能力，推動(dòng)業(yè)務(wù)組合持續(xù)優(yōu)化研發(fā)創(chuàng)新：某省市場(chǎng)需求為導(dǎo)向的卓越研發(fā)與創(chuàng)新能力“X”

能力建設(shè)：全面建設(shè)以卓越運(yùn)營(yíng)、卓越營(yíng)銷(xiāo)和卓越采購(gòu)為核心的管理體系，提升盈利能力管理模式：對(duì)于面向終端客戶的業(yè)務(wù)，某省市場(chǎng)化的管理方法，優(yōu)化員工激勵(lì)職能保障：加強(qiáng)并構(gòu)職能，增設(shè)新業(yè)務(wù)尋發(fā)職能支持業(yè)務(wù)組合優(yōu)化，建立卓越中心加速卓越能力建設(shè)人才體系：建設(shè)人才梯隊(duì)、優(yōu)化人才結(jié)構(gòu)、人才規(guī)模和人才能力的目標(biāo)是打造有全球競(jìng)爭(zhēng)力的核心業(yè)務(wù)，2030年躋身全球化工40強(qiáng)，并在2020年內(nèi)實(shí)現(xiàn)集團(tuán)核心某省市打造面向客戶的具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的核心業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)從生產(chǎn)制造商向系統(tǒng)方案提供商的轉(zhuǎn)型實(shí)現(xiàn)一個(gè)，全國(guó)業(yè)務(wù)，海外發(fā)展，2030年跨國(guó)化指數(shù)行業(yè)領(lǐng)先2020/25/30年總收入~1140/~1620/~2030億元2020/25/30年化工業(yè)務(wù)收入1~520/~810/~1070億元2020年躋身全球化工前50強(qiáng)，2030年躋身前40強(qiáng)2020年前實(shí)現(xiàn)集團(tuán)核心某省市業(yè)務(wù)目標(biāo)財(cái)務(wù)目標(biāo)上市目標(biāo)1

不包括貿(mào)易要實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)，需要在多個(gè)維度上實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型到……從…產(chǎn)業(yè)鏈“兩頭不沾”：側(cè)重產(chǎn)業(yè)鏈中端的原料加工轉(zhuǎn)化環(huán)節(jié)產(chǎn)品同質(zhì)化：產(chǎn)品組合中大宗、標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品占比高，且不占成本優(yōu)勢(shì)銷(xiāo)售單一產(chǎn)品：提供相對(duì)單一產(chǎn)品，銷(xiāo)售主某省市場(chǎng)價(jià)格，難以實(shí)現(xiàn)溢價(jià)產(chǎn)業(yè)鏈延伸：重點(diǎn)向下游延伸，專(zhuān)注應(yīng)用開(kāi)發(fā)，并且在此基礎(chǔ)上建立一體化優(yōu)勢(shì)建立技術(shù)優(yōu)勢(shì)：打造卓越研發(fā)創(chuàng)新能力，大力開(kāi)發(fā)針對(duì)客戶需求、具有明確價(jià)值主高端特種產(chǎn)品提供綜合解決方案：提供包括關(guān)聯(lián)產(chǎn)品、技術(shù)服務(wù)等的系統(tǒng)解決方案，通過(guò)價(jià)值銷(xiāo)售提升溢價(jià)往前走，化工業(yè)務(wù)占比將逐年上升，而在主營(yíng)業(yè)務(wù)中，通過(guò)海外發(fā)展，兼并收購(gòu)、和向下游發(fā)展的業(yè)務(wù)占比將上升521320232332465052100%33262432112013202020252030606

1,144

1,620

2,0301220202088808080100%

=

279

746

1,174

1,5301008779751321251,530<12013 2020 2025 2030100%

=

279 746 1,174395461666146393420302013 2020 2025整體業(yè)務(wù)收入 主營(yíng)業(yè)務(wù)2海外業(yè)務(wù)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)2來(lái)自并購(gòu)收入2013 2020 2025 2030主營(yíng)業(yè)務(wù)2面某省市場(chǎng)業(yè)務(wù)收入100%

=

279

746

1,174

1,530服務(wù)與貿(mào)易其它1輪胎化工業(yè)務(wù)1

包含肥皂、回力鞋、電池等其它業(yè)務(wù)

2

不包含服務(wù)與貿(mào)它業(yè)務(wù)(電池、肥皂等)，海外業(yè)務(wù)不考慮特大型的海外并購(gòu)海外業(yè)務(wù)非海外業(yè)務(wù)非并購(gòu)收入來(lái)自并購(gòu)收入面某省市場(chǎng)3非面某省市場(chǎng)2030年，化工業(yè)務(wù)銷(xiāo)售收入1070億元，主營(yíng)業(yè)務(wù)EBIT達(dá)到11%2013億元，人民幣2020202520301

主要包括其它精化業(yè)務(wù)和氯堿業(yè)務(wù)

2.

抵除掉一體化收入~20億

3.

主要包括肥皂；電池等其它業(yè)務(wù)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入貿(mào)務(wù)325380426478其它業(yè)務(wù)316182022集團(tuán)整體業(yè)務(wù)6061,1441,6202,030甲醇

/

MTP614014271520892023721022丙烯酸(酯)/SAP3351510581514510151741015工業(yè)涂料10-305252010810151871210氟化工236762101396119137129其它化工業(yè)務(wù)169098951099613111714新業(yè)務(wù)0007091515011152201215化工業(yè)務(wù)整體1963752081480611151,0661215輪胎8353622483336810314641131集團(tuán)主營(yíng)業(yè)務(wù)2793117448201,17410201,5301120…

從而在2020年躋身全球化工50強(qiáng)，在2030年躋身40強(qiáng)3002502001501005004504003501788744433026911716112087977134化工銷(xiāo)售收入$

億美元1

2014年以后的前50家化工企業(yè)的年復(fù)合增長(zhǎng)率按3%的全球化工行業(yè)平均增速估算；收入不包含貿(mào)他非化工主營(yíng)業(yè)務(wù)2020年，華誼化工業(yè)務(wù)銷(xiāo)售規(guī)模達(dá)到約88億美元，進(jìn)入全球化工企業(yè)前50強(qiáng)水平第10名企業(yè) 第50名企業(yè) 2013年化工前50強(qiáng)舉例第40名企業(yè) 前1011-30化工業(yè)務(wù)銷(xiāo)售額億美元名次

公司31-5042阿克瑪8120132020203050AlpekAlpek711巴斯夫7862中國(guó)石化6089杜邦31011三菱化學(xué)2672030年，華誼化工業(yè)務(wù)銷(xiāo)售規(guī)模達(dá)到約178億美元，進(jìn)入全球化工企業(yè)前40強(qiáng)水平25 PPG 140

普萊克斯 119SK創(chuàng)新 11633 亨斯邁 11139 PTT 10041 伊士曼 94工業(yè)涂料通過(guò)系列并購(gòu)獲取先進(jìn)技術(shù)、渠道，某省市場(chǎng)，打造品牌，成為全球領(lǐng)先的工業(yè)涂料企業(yè)氟化工 新業(yè)務(wù) 輪胎建某省市場(chǎng)的

探索新材料、環(huán)

建立卓越的產(chǎn)供精細(xì)化產(chǎn)品組合，

保、營(yíng)養(yǎng)健康、

銷(xiāo)能力，建設(shè)全打造盈利能力領(lǐng)

農(nóng)資等領(lǐng)域發(fā)展

球領(lǐng)先的載重胎先的氟化工業(yè)務(wù)

機(jī)會(huì)，通過(guò)5-10

企業(yè)，并實(shí)現(xiàn)乘年時(shí)間打造1-2項(xiàng)

用胎突破，進(jìn)入新的核心業(yè)務(wù)

我國(guó)第一梯隊(duì)一體化業(yè)務(wù)建立差異化下游，貫穿甲醇、烯烴、下游業(yè)務(wù)，通過(guò)一體化集約生產(chǎn)打造整體產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)力一個(gè)，全國(guó)業(yè)務(wù)，海外發(fā)展：

加快全國(guó)布局，通過(guò)多種方式捕獲海外發(fā)展機(jī)遇愿景 “卓越發(fā)展”目標(biāo) 建設(shè)具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力和影響力的化工企業(yè)集團(tuán)，成為技術(shù)領(lǐng)先的系統(tǒng)方案提供商，2030年躋身全球化工40強(qiáng)“5+1”業(yè)務(wù)組合化工服務(wù)：依托集團(tuán)主業(yè)，圍繞集團(tuán)主要產(chǎn)品，打某省市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)能力，與主業(yè)協(xié)同發(fā)展兼并收購(gòu)：打造卓越并購(gòu)能力，推動(dòng)業(yè)務(wù)組合持續(xù)優(yōu)化“2+X”能力 研發(fā)創(chuàng)新：某省市場(chǎng)需求為導(dǎo)向的卓越研發(fā)與創(chuàng)新能力建設(shè)“X”

能力建設(shè)：全面建設(shè)以卓越運(yùn)營(yíng)、卓越營(yíng)銷(xiāo)和卓越采購(gòu)為核心的管理體系，提升盈利能力組織 職能保障：加強(qiáng)并構(gòu)職能，增設(shè)新 管理模式：對(duì)于面向終端客戶的 人才體系：建設(shè)人才梯隊(duì)、優(yōu)化機(jī)制 業(yè)務(wù)尋發(fā)職能支持業(yè)務(wù)組合優(yōu)化， 業(yè)務(wù)，某省市場(chǎng)化的管理方法， 人才結(jié)構(gòu)、提升人才能力保障 建立卓越中心加速能力建設(shè) 優(yōu)化創(chuàng)新激勵(lì)機(jī)制現(xiàn)有業(yè)務(wù)：優(yōu)化組合、打造拳頭業(yè)務(wù)新業(yè)務(wù)：打造1-2項(xiàng)未來(lái)核心業(yè)務(wù)大宗化工品將持續(xù)紅海競(jìng)爭(zhēng)我國(guó)能源結(jié)構(gòu)決定了煤化工將有持續(xù)發(fā)展空間特種化工品需求持續(xù)增長(zhǎng)，技術(shù)優(yōu)勢(shì)愈加重要品牌作用日益重要，企業(yè)應(yīng)打造差異化產(chǎn)品北美頁(yè)巖氣等資源助力下游石化發(fā)展某省市場(chǎng)潛力巨大，需求增長(zhǎng)70%來(lái)自亞洲歐洲較多技術(shù)領(lǐng)先的化工企業(yè)可作為并購(gòu)對(duì)象顛覆性技術(shù)和生產(chǎn)力新能源需求增長(zhǎng)向綠色/可持續(xù)實(shí)踐過(guò)渡不斷增長(zhǎng)的食品需求業(yè)務(wù)組合未來(lái)業(yè)務(wù)組合和布局規(guī)劃充分考慮了宏觀趨勢(shì)及化工行業(yè)趨勢(shì)全球宏觀趨勢(shì)我國(guó)化工行業(yè)趨勢(shì)海外發(fā)展機(jī)會(huì)農(nóng)業(yè)科技中國(guó)/上海 ?

生命科學(xué)產(chǎn)業(yè)規(guī)劃 ?

新能源/新能源汽車(chē)重點(diǎn) ?

新材料節(jié)能環(huán)保海外發(fā)展某省市場(chǎng)、技術(shù)和資源主營(yíng)業(yè)務(wù)具有某省市場(chǎng)吸引力，但總體競(jìng)爭(zhēng)力較低，需提高競(jìng)爭(zhēng)力高丙烯酸甲醇氟聚合物含氟精細(xì)化工品工業(yè)涂料色素中間體顏料2氟碳化合物載重胎乘用胎丙烯酸酯SAP市場(chǎng)吸引力高低現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)力輪胎其他精細(xì)化工能化氟化工涂料丙烯酸綜合考某省市場(chǎng)份額、技術(shù)水平、成本控制和營(yíng)銷(xiāo)銷(xiāo)售能力，以及未來(lái)發(fā)展?jié)摿C合某省市場(chǎng)規(guī)模、增長(zhǎng)率、利潤(rùn)率、競(jìng)爭(zhēng)程度以及行業(yè)

低穩(wěn)定性某省市場(chǎng)容量?jī)H包含氧化鐵和鉻黃主營(yíng)業(yè)務(wù)競(jìng)某省市場(chǎng)吸引力分析<20 20~100 100~500某省市場(chǎng)容量1，億元業(yè)務(wù)組合可以分為四類(lèi)：未來(lái)重點(diǎn)是培育、發(fā)展核心業(yè)務(wù)發(fā)展前景好，但業(yè)務(wù)基礎(chǔ)較弱主要依賴并購(gòu)/合作方式，通過(guò)“探索、聚焦、制勝”三個(gè)階段，選擇性發(fā)展1-2個(gè)核心新業(yè)務(wù)新材料：PPS、聚芳醚酮等環(huán)保：水處理膜和工程等營(yíng)養(yǎng)與健康：色素、香精香料等綜合農(nóng)資：生物農(nóng)藥、制劑等部分新業(yè)務(wù)將發(fā)展成核心業(yè)務(wù)新業(yè)務(wù)核心業(yè)務(wù)市場(chǎng)吸引力高，具有競(jìng)爭(zhēng)力提升潛力，建立全國(guó)乃至全球領(lǐng)先的業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)發(fā)展重心，貢獻(xiàn)最多的銷(xiāo)售和盈利其它精細(xì)化工業(yè)務(wù)保持業(yè)務(wù)市場(chǎng)吸引力一般，有一定業(yè)務(wù)基礎(chǔ)現(xiàn)金牛業(yè)務(wù)，但不建議大量投入資源市場(chǎng)前景有限，競(jìng)爭(zhēng)力低應(yīng)嚴(yán)格控制資源投入，在適當(dāng)時(shí)機(jī)考慮退出氯堿還原染料5一體化業(yè)務(wù)：甲醇，烯烴，烯烴下游（如SAP，特種PP）工業(yè)涂料氟化工輪胎未來(lái)全球某省市場(chǎng)為提供了充分的海外布局發(fā)展空間俄羅斯俄羅某省市場(chǎng)（特別是某省市場(chǎng)）具有很高增某省市場(chǎng)對(duì)中國(guó)一線品牌的認(rèn)可度高；某省市場(chǎng)容量有限，可以考慮并購(gòu)當(dāng)?shù)赜袧摿Φ钠髽I(yè)北美北美頁(yè)巖氣和頁(yè)巖油資源為化工企業(yè)提供機(jī)會(huì)，例如低價(jià)乙烯、碳三碳四、低成本天然氣、低成本能源但全球化工企業(yè)都關(guān)注北美機(jī)會(huì)，中國(guó)企業(yè)面臨直接競(jìng)爭(zhēng)及政府政策、工程建設(shè)、自身管理能力的挑戰(zhàn)積極尋找并購(gòu)、合作、建廠及出口機(jī)會(huì)進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)包括審批周期長(zhǎng)、環(huán)保要求高、環(huán)保要求高和人力成本高歐洲歐洲化工企業(yè)技術(shù)實(shí)力雄厚而歐某省市場(chǎng)飽和，很多企業(yè)將成為有吸引力的并購(gòu)對(duì)象某省市場(chǎng)增長(zhǎng)機(jī)會(huì)好，中某著名企業(yè)業(yè)需要大力提升自身并購(gòu)能力進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)包括環(huán)保要求高、競(jìng)爭(zhēng)激烈、管理風(fēng)險(xiǎn)大和人力成本高東南亞未來(lái)5-10年全球需求增量70%將來(lái)自亞洲，特種化學(xué)品需求也逐漸移至亞洲生物化學(xué)品、油脂化學(xué)品等具有一定優(yōu)勢(shì)抓住出口和投資的機(jī)會(huì)某省市場(chǎng)，著力面對(duì)有經(jīng)驗(yàn)的外企競(jìng)爭(zhēng)印度精細(xì)化工和輪胎成長(zhǎng)空間大本土將會(huì)涌現(xiàn)較多領(lǐng)軍企業(yè)某省市場(chǎng)商業(yè)規(guī)范較不成熟，政策傾向于保護(hù)本土企業(yè)，存在較大進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)，可保持關(guān)注并與本土企業(yè)合作巴西對(duì)精細(xì)化工品有較大需求缺口，但當(dāng)?shù)仄髽I(yè)實(shí)力較強(qiáng)，對(duì)中某著名企業(yè)業(yè)機(jī)會(huì)不多具有石油、天然氣及作物資源優(yōu)勢(shì)，生物基礎(chǔ)化學(xué)品有發(fā)展優(yōu)勢(shì)中東廉價(jià)的原材料成本使石化行業(yè)具有很大競(jìng)爭(zhēng)力但對(duì)中某著名企業(yè)業(yè)而言機(jī)會(huì)不多可通過(guò)多種方式布局海外，獲取某省市場(chǎng)、資源和技術(shù)

…關(guān)鍵成功因素說(shuō)明通過(guò)并購(gòu)或合資合作，獲取先進(jìn)技術(shù)和業(yè)務(wù)模式，并引某省市場(chǎng)推動(dòng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)明確亟待獲取的技術(shù)方向，根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)某省市場(chǎng)需求對(duì)潛在合作/企業(yè)開(kāi)展全面深入的盡職調(diào)查有低成本原材料機(jī)會(huì)（例如北美頁(yè)巖氣）有建設(shè)產(chǎn)能的可能，但風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)不容低估科學(xué)慎重選址：測(cè)算不同區(qū)域投資經(jīng)濟(jì)性甄選實(shí)施伙伴：盡職調(diào)查加強(qiáng)項(xiàng)目管理：抓好分包合同管理和項(xiàng)目實(shí)施團(tuán)隊(duì)組織某省市場(chǎng)占有率，擴(kuò)大品牌影響力在當(dāng)?shù)卦O(shè)營(yíng)銷(xiāo)銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)，建產(chǎn)能，或參股/收購(gòu)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)明某省市場(chǎng)潛力、優(yōu)選吸引某省市場(chǎng)了解潛在風(fēng)險(xiǎn)，提前設(shè)定應(yīng)對(duì)措施多元化方式發(fā)展，綜合本地銷(xiāo)售，新建產(chǎn)能，或收購(gòu)等方式方式甲醇/MTP新業(yè)務(wù)輪胎

氟化工

涂料

AA/SAP并購(gòu)?fù)怃N(xiāo)投資合作外籍人士在高級(jí)管理層中的比例某省市場(chǎng)以外的收入比例某省市場(chǎng)以外的雇員比例外籍人士在高級(jí)管理層中的比例某省市場(chǎng)以外的收入比例某省市場(chǎng)以外的雇員比例某省市場(chǎng)以外的資產(chǎn)比例某省市場(chǎng)以外的股東比例某省市場(chǎng)以外的資產(chǎn)比例某省市場(chǎng)以外的股東比例100%100%100%100%100%25%25%100%100%100%100%100%0% 0%2%2%11%6600%%40%20%20252023231552030202520202013跨國(guó)化指數(shù)2030年跨國(guó)化指數(shù)達(dá)到23，相當(dāng)于當(dāng)前全國(guó)30強(qiáng)的水平業(yè)務(wù)組合：海外布局依托此戰(zhàn)略，將成為一家立某省市場(chǎng)，同時(shí)跨國(guó)化程度領(lǐng)先的企業(yè)2013 2030

2013甲醇MTO/MTP特種PP涂料SAP在業(yè)務(wù)組合上，應(yīng)建立一體化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，而差異化的下游是發(fā)展的核心由于碳二下游差異化機(jī)會(huì)有限，MTP比MTO更能支撐差異化發(fā)展到2020年，中某省市場(chǎng)或趨于飽和MTP與PDH相比不具劣勢(shì)，作為相對(duì)新興技術(shù)，有進(jìn)一步盈利提升空間受下游需求增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)，國(guó)內(nèi)甲醇需求將高速發(fā)展的煤制甲醇產(chǎn)能在國(guó)某省市場(chǎng)具有一定成本競(jìng)爭(zhēng)力尋找國(guó)外低成本上游原料，使甲醇業(yè)務(wù)更為穩(wěn)健碳三下游差異化業(yè)務(wù)是基礎(chǔ)–

SAP業(yè)務(wù)突破，是一體化集約生產(chǎn)、差異化競(jìng)爭(zhēng)重要前提可通過(guò)合作，獲取特種聚丙烯技術(shù)，支撐碳三業(yè)務(wù)特種丙烯酸酯及下游涂料業(yè)務(wù)，可進(jìn)一步整合集團(tuán)業(yè)務(wù)，發(fā)揮一體化優(yōu)勢(shì)碳三下游應(yīng)用是打造整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的基礎(chǔ)，應(yīng)通過(guò)技術(shù)并購(gòu)和戰(zhàn)略合作，盡快獲得下游突破煤天然氣中某省市場(chǎng)將保持快速發(fā)展，某省市場(chǎng)具有相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力2020年中國(guó)甲醇需求曲線價(jià)格(基礎(chǔ)情境)人民幣/噸30200~2350~2600~2700807060504010其他 二甲醚MTO/MTP

直接燃料汽油摻混~2,200~2,000~2,060運(yùn)輸能耗~2,600原料關(guān)稅

制造~1,700中東 北美-

山西-

上海-

山西-

新疆-進(jìn)口 墨西 坑口 外購(gòu) 外購(gòu) 坑口哥灣 煤 煤 煤 煤華東地區(qū)甲醇現(xiàn)金成本分析

(不含折舊等)2人民幣/噸給的啟示202某省市場(chǎng)高速增長(zhǎng)將在華東地區(qū)帶來(lái)約1,500萬(wàn)噸的供應(yīng)缺口，某省市場(chǎng)機(jī)遇憑借區(qū)位優(yōu)勢(shì)，彌補(bǔ)了原料成本劣勢(shì)，在華某省市場(chǎng)具有一定競(jìng)爭(zhēng)力如在沿海生產(chǎn)大宗塑料產(chǎn)品

（如PP/PE)，則相對(duì)西部企業(yè)區(qū)位優(yōu)勢(shì)盡失，成本劣勢(shì)將十分明顯以180萬(wàn)噸產(chǎn)能項(xiàng)目，固定投資70億，固定資產(chǎn)折舊7.5%，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)：1%

測(cè)算現(xiàn)金成本=原材料成本+能耗成本+其他制造成本，不含折舊等非現(xiàn)金支出項(xiàng)111067 292013-2020年復(fù)合增長(zhǎng)率~700需求百萬(wàn)噸5700萬(wàn)噸供應(yīng)價(jià)格區(qū)間中國(guó)甲醇價(jià)格與DME替代LPG摻混關(guān)聯(lián)，長(zhǎng)期價(jià)格在2,350~2,600元/噸之間，IRR范圍在7~12%憑某省市場(chǎng)的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，彌補(bǔ)原料成本劣勢(shì)，處某省市場(chǎng)成本曲線的中游，具有一定的競(jìng)爭(zhēng)力北美廉價(jià)天然氣供應(yīng)穩(wěn)定，但甲醇項(xiàng)目由于產(chǎn)能增長(zhǎng)吸引力將大幅降低；投資北美需要謹(jǐn)慎選擇項(xiàng)目類(lèi)型、評(píng)估政策、資源和執(zhí)行難度14 16 18 20 202225201510502010 12北美甲醇供需關(guān)系變化

需求 產(chǎn)量百萬(wàn)噸某省市場(chǎng)價(jià)~2,600運(yùn)費(fèi) 關(guān)稅出口國(guó)離岸價(jià)~2,300

~2,100某省市場(chǎng)價(jià)~2,500關(guān)稅某省市

運(yùn)費(fèi)場(chǎng)價(jià)進(jìn)口平價(jià)出口倒算價(jià)預(yù)計(jì)北美天然氣新增供需平衡，價(jià)格穩(wěn)定，在基準(zhǔn)情形下，未來(lái)6-8年將維持$3.5~4.5/MMBtu低價(jià)天然氣促進(jìn)下游甲醇產(chǎn)能擴(kuò)建，預(yù)計(jì)2020年前將有~1000萬(wàn)噸產(chǎn)能上線，使北美轉(zhuǎn)為甲醇凈出口國(guó)，價(jià)格由進(jìn)口平價(jià)高位轉(zhuǎn)為出口倒算價(jià)低位，或難以支撐10%的項(xiàng)目投資回報(bào)率項(xiàng)目實(shí)施挑戰(zhàn)加劇，人力資源短缺帶來(lái)50%用工成本上升；墨西哥灣投資條件相對(duì)成熟；西岸出口運(yùn)費(fèi)有優(yōu)勢(shì)，但環(huán)保審批和基礎(chǔ)設(shè)施挑戰(zhàn)嚴(yán)峻給的啟示北美甲醇投資需要科學(xué)慎重選址、甄選實(shí)施伙伴、加強(qiáng)項(xiàng)目管理長(zhǎng)期來(lái)看，北美甲醇價(jià)格走低帶來(lái)投資MTO/MTP機(jī)遇；可參考跨某著名企業(yè)業(yè)在北美的戰(zhàn)略判斷（如：BASF等）某省市場(chǎng)甲醇定價(jià)機(jī)制變化示意圖元/噸非常粗略大量甲醇產(chǎn)能擴(kuò)美地區(qū)供大于求，轉(zhuǎn)變?yōu)榧状純舫隹诘貐^(qū)… 北美投資的關(guān)鍵考量…甲醇價(jià)格機(jī)制隨之發(fā)生變化，由進(jìn)口評(píng)價(jià)轉(zhuǎn)變?yōu)槌隹诘顾銉r(jià)中某省市場(chǎng)逐步走向飽和，原油價(jià)格將決定MTP路線的競(jìng)爭(zhēng)力水平某省市場(chǎng)價(jià)格的聯(lián)動(dòng)機(jī)制，我們可以估算MTP與PDH在不同的油價(jià)下的相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力-15%~900-~6,600~1300~5,100-10%~5,200~1300~6,300~900+7%~1300~900~5,500~5,500現(xiàn)金成本10%IRR所需利潤(rùn)11010590原油價(jià)格 PDH和MTP成本比較$/桶 人民幣/噸PDH MTP1

制DME的價(jià)值將決定甲醇價(jià)格，而制DME主要用來(lái)替代LPG進(jìn)行柴油摻混，丙烷是LPG的主要成分，因此甲醇的價(jià)格通過(guò)制DME和丙烷實(shí)現(xiàn)了掛鉤34374

3

7

42013煉油/CTPMTP

PDH20202020年產(chǎn)

裂解 產(chǎn)能

需求能18中某省市場(chǎng)供需關(guān)系變化百萬(wàn)噸

未來(lái)丙烯產(chǎn)能將出現(xiàn)過(guò)剩中東、北美的進(jìn)口產(chǎn)能有絕對(duì)成本優(yōu)勢(shì)PDH和MTP產(chǎn)能將展開(kāi)邊際成本的競(jìng)爭(zhēng)給的啟示丙烯可能面臨產(chǎn)能過(guò)剩，MTP存在一定風(fēng)險(xiǎn)，需要有足夠的差異化下游支撐當(dāng)原油價(jià)格高于$95/桶時(shí)，MTP較PDH更有競(jìng)爭(zhēng)力需要掌握先進(jìn)技術(shù)，提升MTP產(chǎn)率，提升成本競(jìng)爭(zhēng)力MTP和PDH的價(jià)格關(guān)聯(lián)機(jī)制直接掛鉤原油聯(lián)動(dòng)丙烷通過(guò)DME聯(lián)動(dòng)1甲醇原料原料原油間接掛鉤原油PDH產(chǎn)品丙烯汽油副產(chǎn) 產(chǎn)品MTP生產(chǎn)中某省市場(chǎng)將逐步飽和，MTP與PDH展開(kāi)成本競(jìng)爭(zhēng)C2下游差異化機(jī)會(huì)不多,

建議關(guān)注C3下游SAP及特種丙烯酸酯不足以支撐規(guī)劃的丙烯產(chǎn)能，應(yīng)發(fā)展特種PP等其它差異化機(jī)會(huì)下游差異化機(jī)會(huì)需要合作，如與Borouge合作獲取特種PP技術(shù)能源化工產(chǎn)業(yè)鏈必須打造有差異化的下游，以建立可持續(xù)盈利能力x某省市場(chǎng)上占上游產(chǎn)品需求百分比非窮盡列舉非窮盡列舉，僅提出部分建議關(guān)注的下游產(chǎn)品乙烯環(huán)氧乙烷聚乙烯聚氯乙烯

(PVC)EVA共聚物聚丙烯環(huán)氧丙烷丙烯腈丙烯酸/酯聚醚多元醇丙烯酸纖維ABS

樹(shù)脂丙烯酸酯涂料SAP丙烯特種及專(zhuān)用PP普通PP中間體1 下游產(chǎn)品2聚氧乙烯醚（表面活性劑）14%81%30%70%70%30%45%MMA/PMMA3%36%SAP產(chǎn)品性能分級(jí)明顯，由于性能差距位于中低端，難以邁進(jìn)某省市場(chǎng)，發(fā)展面臨挑戰(zhàn)，而機(jī)會(huì)窗口時(shí)間較短2-2.31.5-1.61.3-1.41.2-1.3SAP價(jià)格范圍

產(chǎn)品

SAP主要人民幣萬(wàn)元/噸 性能 價(jià)格 品牌 服務(wù) 供應(yīng)商國(guó)外品牌區(qū)域/中小型品牌全國(guó)大型品牌下游客戶下游客戶需求分布SAP產(chǎn)品（市場(chǎng)份額）超高端高端中高端中低端“產(chǎn)品穩(wěn)定性優(yōu)勢(shì)明顯，高端下游產(chǎn)品對(duì)其品牌信賴度高”–

某國(guó)內(nèi)采購(gòu)“穩(wěn)定性較差，但性能提升快且價(jià)格優(yōu)勢(shì)大，可應(yīng)用于中高端產(chǎn)品”–

某國(guó)外某省市場(chǎng)“產(chǎn)品性能較以上品牌有明顯差距，有一定價(jià)格優(yōu)勢(shì)”–

某國(guó)外SAP銷(xiāo)售“唯一采取反向懸浮聚合法公司，吸水速度極佳，溢價(jià)空間大”–

某國(guó)內(nèi)SAP研發(fā)中小型/區(qū)域品牌采購(gòu)偏好也在向上層轉(zhuǎn)移高低機(jī)會(huì)窗口時(shí)間很短，必須趕快采取行動(dòng)某省市場(chǎng)機(jī)會(huì)：國(guó)內(nèi)大型廠商都在通過(guò)快速提升研發(fā)能力以及加速拓展大某省市場(chǎng)暗暗發(fā)力，期望能在SA某省市場(chǎng)完全飽和之前，分得一杯羹迅速提升某省市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力存在主要幾種途徑：其中引進(jìn)技術(shù)/人才和合作/收購(gòu)下游企業(yè)可行性相對(duì)較高，且存在一定數(shù)量的下游企業(yè)可作為潛在考慮合作對(duì)象向下游延伸快速提升SAP產(chǎn)品性能高 低合作/收購(gòu)下游企業(yè)自主研發(fā)尋求SAP合作/并購(gòu)引進(jìn)技術(shù)/人才SAP下游行業(yè)潛在合作對(duì)象示例（由200+家篩選到17家可優(yōu)先接洽企業(yè)）某省市場(chǎng)主力紙尿布和衛(wèi)生巾品牌，旗下品牌包括茵茵、趣兒等某省市場(chǎng)主力紙尿布與衛(wèi)生巾生產(chǎn)商，旗下品牌包含好之、妮爽生產(chǎn)商描述2013營(yíng)業(yè)額百萬(wàn)元國(guó)內(nèi)大型衛(wèi)生紙生產(chǎn)商，10年進(jìn)入紙尿布，衛(wèi)生巾及成人尿布生產(chǎn)主銷(xiāo)品牌強(qiáng)勢(shì)，對(duì)國(guó)內(nèi)其它紙尿布有良好帶動(dòng)作用樹(shù)立中高端品牌形象，近幾年發(fā)展較快的主力紙尿布品牌某省市場(chǎng)主力紙尿布品牌，主要品牌包括舒爽、好舒爽、爽兒寶廣東一帶區(qū)域性強(qiáng)勢(shì)品牌，主要包含衛(wèi)生巾品牌佳期福建較有潛力的衛(wèi)生巾和紙尿布生產(chǎn)商，主要品牌包括全能寶貝6276277078399899941,6184,376主要途徑 可行性評(píng)估…特種酯技術(shù)含量和利潤(rùn)更高，目前國(guó)外領(lǐng)先企業(yè)處于上層結(jié)構(gòu)，而處于結(jié)構(gòu)描述產(chǎn)值億元含氟、含硅等改性特種，~5-10>50%能實(shí)現(xiàn)耐候、1%耐熱、抗指紋等功能其他多官能團(tuán)單體與齊聚物~5-102-3%20-50%10-15%~206%0-5%TPGDA、HDDA、TMPTA、DPGDA甲酯、丁酯、乙酯、羥基酯等~14090%高端特種特種普通C 基礎(chǔ)特種DBA毛利率 主要企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)分布內(nèi)地臺(tái)灣歐美 日本

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有

觸機(jī)

媒有機(jī)會(huì)進(jìn)一步發(fā)展丙烯酸產(chǎn)業(yè)鏈，將特種酯打造成利潤(rùn)較高的補(bǔ)充性業(yè)務(wù)發(fā)展方向進(jìn)入方式銷(xiāo)售收入及利潤(rùn)補(bǔ)充業(yè)務(wù)為尚未培育的國(guó)內(nèi)特種某省市場(chǎng)做中長(zhǎng)期技術(shù)儲(chǔ)備與下游涂料等應(yīng)用進(jìn)行聯(lián)動(dòng)，創(chuàng)造產(chǎn)業(yè)鏈一體化機(jī)會(huì)自主研發(fā)難度較大：自主研發(fā)，不具技術(shù)實(shí)力并購(gòu)可行性較大：全球存在一些規(guī)模小而技術(shù)實(shí)力好的特種酯企業(yè)，可考慮作為潛在收購(gòu)對(duì)象生產(chǎn)商描述2013營(yíng)業(yè)額億元韓某著名企業(yè)業(yè)，技術(shù)實(shí)力中等偏上，主要針對(duì)中端以及部分高端群體研發(fā)在臺(tái)灣本土，上海有應(yīng)用實(shí)驗(yàn)室，業(yè)務(wù)規(guī)模較大，技術(shù)實(shí)力中等偏上生產(chǎn)UV單體、樹(shù)脂、及配套產(chǎn)品，是集生產(chǎn)、研發(fā)、銷(xiāo)售及貿(mào)的專(zhuān)業(yè)化公司主要生產(chǎn)熱塑性和熱固性丙烯酸樹(shù)脂，其產(chǎn)品主要應(yīng)用于涂料產(chǎn)品開(kāi)發(fā)思路以模仿為主，配以開(kāi)發(fā)改性；主要走針對(duì)高端產(chǎn)品替換路線350.39114龍頭企業(yè)”145105332020174202520302013丙烯酸業(yè)務(wù)部門(mén)2013-2030財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)“實(shí)現(xiàn)下游產(chǎn)品技術(shù)突破，成為一體化特種酯潛在并購(gòu)對(duì)象示例1（由150+家篩選到18家）億元某著名企業(yè)收入在碳三產(chǎn)業(yè)鏈上，的業(yè)務(wù)愿景和關(guān)鍵舉措息稅前利潤(rùn)率“打造國(guó)內(nèi)第一，全球一流的碳三產(chǎn)業(yè)鏈?！?972648710827302654108108493825362179020134%373820259%30411+13%

p.a.+6%

p.a.203010%20207%52151623丙烯酸酯甲醇 SAP烯烴2

其它1丙烯酸提升SAP產(chǎn)品性能，躋身中某省市場(chǎng)通過(guò)合資合作獲取特種PP技術(shù)，支撐碳三下游差異化通過(guò)并購(gòu)合作發(fā)展特種丙烯酸酯業(yè)務(wù)通過(guò)產(chǎn)供銷(xiāo)卓越能力建設(shè)、提升當(dāng)前業(yè)務(wù)持續(xù)盈利能力深入分析北美投資機(jī)遇，科學(xué)評(píng)估項(xiàng)目的選址和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)，獲取全球廉價(jià)原料2030愿景和財(cái)務(wù)目標(biāo)

關(guān)鍵舉措包括醋酸和工業(yè)氣體等未考慮集團(tuán)供應(yīng)丙烯酸的并表沖減涂某省市場(chǎng)空間大，平穩(wěn)增長(zhǎng):未來(lái)5年行業(yè)復(fù)合增速~5%，2020某省市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到~3,500億元人民幣工業(yè)涂料受多個(gè)下某省市場(chǎng)帶動(dòng)穩(wěn)步增長(zhǎng):

風(fēng)某省市場(chǎng)未來(lái)5年增速為22%，

海洋工程涂料為20%，石化設(shè)備涂料為15%，汽車(chē)涂料為8%行業(yè)整體利潤(rùn)空間較大:

工業(yè)涂料行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)毛利率平均為~30%水性化趨勢(shì)帶來(lái)行業(yè)新契機(jī):

我國(guó)工業(yè)涂料水性化目前滲透率為3%與國(guó)外相比仍有較大上升空間工某省市場(chǎng)較為分散，期待新領(lǐng)軍者出現(xiàn):

行業(yè)整合尚未完成，07到13年，規(guī)模上企業(yè)數(shù)目下降33%，某省市場(chǎng)機(jī)會(huì)，成為工業(yè)涂料行業(yè)新領(lǐng)軍者木器漆高鐵特殊電子卷材工程機(jī)械鋼結(jié)構(gòu)火電港機(jī)設(shè)備水電風(fēng)電海洋工程石化設(shè)備石油管道集裝箱內(nèi)河/近海船遠(yuǎn)洋船航空商用車(chē)乘用車(chē)外墻內(nèi)墻低低中高可進(jìn)入性工業(yè)涂料有巨大發(fā)展前景某省市場(chǎng)潛在機(jī)會(huì)，為打造全球領(lǐng)先涂料企業(yè)提供條件中長(zhǎng)期重點(diǎn)發(fā)展業(yè)務(wù)一般電子長(zhǎng)期關(guān)注業(yè)務(wù)中長(zhǎng)期補(bǔ)充性業(yè)務(wù)短期核心業(yè)務(wù)中 高市場(chǎng)吸引力應(yīng)立志成為中國(guó)工業(yè)涂料的翹楚，世界工業(yè)涂料的第一梯隊(duì)工業(yè)涂料需要依靠系列并購(gòu)獲取先進(jìn)技術(shù)某省市場(chǎng)，有望成為全國(guó)第一，國(guó)內(nèi)外存在一定數(shù)量具有領(lǐng)先技術(shù)的涂料企業(yè)，提供了較多的合作并購(gòu)機(jī)會(huì)“即插即用”引入技術(shù)并購(gòu)國(guó)外中小型某省市場(chǎng)技術(shù)/產(chǎn)品領(lǐng)先的涂料企業(yè)“滾雪球”行業(yè)整合系列并購(gòu)大量有一定優(yōu)勢(shì)的國(guó)內(nèi)中小型工業(yè)涂料民營(yíng)企業(yè)并進(jìn)行整合并購(gòu)模式 做法電子涂料（8)防護(hù)涂料（35)2013收入百萬(wàn)美元生產(chǎn)商 國(guó)家提供包括重防腐、電子、船舶、核能、帷幕墻、防火涂料等產(chǎn)品提供一系列表面優(yōu)化涂料，應(yīng)用于汽車(chē)，航空，防護(hù)等行業(yè)為韓國(guó)及國(guó)際IT行業(yè)提供電子產(chǎn)品解決方案及涂料產(chǎn)品開(kāi)發(fā)生產(chǎn)涂料，廣泛應(yīng)用于工業(yè)，汽車(chē)，包裝，電子等領(lǐng)域具有30年來(lái)專(zhuān)業(yè)從事石化和化學(xué)設(shè)備涂料行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)生產(chǎn)防銹、防腐涂料產(chǎn)品，應(yīng)用于海工、汽車(chē)、電子、機(jī)械、軍工、某省市場(chǎng)專(zhuān)業(yè)從事電子和電氣行業(yè)的涂料、化合物和密封劑的公司，頗具知名度老店提供化學(xué)蒸汽沉積涂料，顯著提升在磨損、腐蝕、化學(xué)等環(huán)境下金屬部件壽命其它特種（19)綜合企業(yè)（12)265416511919045275對(duì)的啟示 涂料行業(yè)潛在合作對(duì)象示例 （x)

初篩可選企業(yè)數(shù)量關(guān)鍵舉措愿景和財(cái)務(wù)目標(biāo)在工業(yè)涂料上，的業(yè)務(wù)愿景和關(guān)鍵舉措息稅前利潤(rùn)+19%

p.a.10818752102013202020252030-3%5%10%12%工業(yè)涂料億元“打造國(guó)內(nèi)第一工業(yè)涂料企業(yè)”結(jié)合技術(shù)背景和品牌基礎(chǔ)、走工業(yè)涂料專(zhuān)業(yè)化發(fā)展的道路選擇具有吸引力且與其自身能力匹配某省市場(chǎng)，通過(guò)研發(fā)、生某省市場(chǎng)推廣、營(yíng)銷(xiāo)和服務(wù)5個(gè)維度的能力提升實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)通過(guò)國(guó)內(nèi)“滾雪球”式的兼并整合與國(guó)際“即插即用”式的技術(shù)并購(gòu)相結(jié)合，在確某省市場(chǎng)、品牌、渠道能力的同時(shí)、嫁接國(guó)際企業(yè)技術(shù)，樹(shù)立工業(yè)涂料的領(lǐng)先地位氟化工需要大力開(kāi)發(fā)高附加值的下游產(chǎn)品，從而提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力螢石 氟碳化合物氟樹(shù)脂含氟精細(xì)化工品中國(guó)某省市場(chǎng)機(jī)會(huì)初步掃描2012市場(chǎng)

電子 建筑 化學(xué) 電線產(chǎn)品 千噸

電器

交通

醫(yī)藥

加工

電纜

其他FEVE 4ETFE <1PFA <1MFA <1成熟某省市場(chǎng)

THV NA培育某省市場(chǎng)PTFE ~60FEP 7PVDF 15

縫隙某省市場(chǎng)ECTFE <1

PCTFE <1

PVF <1高端產(chǎn)品中國(guó)螢石資源中短期內(nèi)供應(yīng)充足，可機(jī)會(huì)性考慮投資回報(bào)較高且與下游有顯著協(xié)同效應(yīng)的螢石資源,但不是當(dāng)務(wù)之急進(jìn)一步開(kāi)拓定制加工業(yè)務(wù)也可嘗試自主研發(fā)新型氟碳化合物開(kāi)發(fā)高端氟聚合物的某省市場(chǎng)機(jī)會(huì)通過(guò)自主研發(fā)、并購(gòu)合作、向下游延伸等方式，盡快解決生產(chǎn)控制和工藝技術(shù)上的能力缺陷優(yōu)先考慮在現(xiàn)有業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上向電子領(lǐng)域氟精細(xì)化工品延伸，充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)上游 中游 下游例如，在掃描了~310家氟聚合物加工企業(yè)后，有5家潛在的PVDF太陽(yáng)能背板膜合作兼并對(duì)象

37% 50% 59%7%2013 2020 2025 20302030愿景

“實(shí)現(xiàn)高端產(chǎn)品突破，打造盈利能力領(lǐng)先的氟化工業(yè)務(wù)”137966223銷(xiāo)售收入，億人民幣高端產(chǎn)品收入占比56%48%40%2013 2020 2025 20307%其它化工業(yè)務(wù)包括作為現(xiàn)金牛的保持業(yè)務(wù)或長(zhǎng)期可考慮退出的次選業(yè)務(wù)主要觀點(diǎn) 發(fā)展建議氧化鐵業(yè)務(wù)存某省市場(chǎng)的機(jī)會(huì)鈦白粉整體不具吸引力，與氧化鐵存在協(xié)同效應(yīng)其它無(wú)機(jī)顏料規(guī)模較小，一品顏料有品牌基礎(chǔ)，可以選擇性/機(jī)會(huì)性進(jìn)入其它顏某省市場(chǎng)擴(kuò)大氧化鐵業(yè)務(wù)的影響力，機(jī)會(huì)性發(fā)展其它無(wú)機(jī)顏料業(yè)務(wù)選項(xiàng)顏料染料業(yè)務(wù)成長(zhǎng)空間有限，兩某省市場(chǎng)分散與活性染料進(jìn)入難某省市場(chǎng)內(nèi)主要企業(yè)已經(jīng)建立某省市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)地位，還某省市場(chǎng)空間較小，增長(zhǎng)速度平緩成長(zhǎng)空間有限，可考慮退出染料定制加工業(yè)務(wù)有一定基礎(chǔ)，建議與杜邦加深合作，生產(chǎn)更多品類(lèi)中間體在此基礎(chǔ)上，可進(jìn)行原藥定制加工，以及將業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)展至其他原研藥企業(yè)立足現(xiàn)有業(yè)務(wù)，延伸至其它種類(lèi)和合作對(duì)象色素業(yè)務(wù)成長(zhǎng)空間有限，合某省市場(chǎng)規(guī)模和增速都有限但色素業(yè)務(wù)的開(kāi)拓有助于進(jìn)入其他食品添加劑細(xì)分行業(yè)以色素業(yè)務(wù)作為進(jìn)入食品添加劑行業(yè)的敲門(mén)磚，重點(diǎn)進(jìn)行渠道延伸定制加工色素在氯堿產(chǎn)業(yè)鏈上缺乏最關(guān)鍵的成本競(jìng)爭(zhēng)力，

近期通過(guò)卓越運(yùn)營(yíng)，盡未來(lái)盈利空間面臨更大挑戰(zhàn)，園區(qū)業(yè)務(wù)由于長(zhǎng)

可能提升園區(qū)業(yè)務(wù)利潤(rùn)期定價(jià)機(jī)制保護(hù)，具有一定盈利能力 水平，長(zhǎng)期可考慮退出氯堿保持業(yè)務(wù)次選業(yè)務(wù)輪胎業(yè)務(wù)需要加強(qiáng)載重胎能力建設(shè)、進(jìn)入乘用某省市場(chǎng)，并開(kāi)某省市場(chǎng)加強(qiáng)TBR業(yè)務(wù)能力建設(shè)大力進(jìn)入PCR配某省市場(chǎng)拓展全球布局機(jī)會(huì)雙五年的增長(zhǎng)勢(shì)頭某省市場(chǎng)增速，需在渠道、品牌、產(chǎn)品方面加強(qiáng)能力建設(shè)構(gòu)建充足的優(yōu)質(zhì)渠道、增強(qiáng)渠道銷(xiāo)售能力、通過(guò)嚴(yán)格的管控及有效的激勵(lì)提升銷(xiāo)量梳理多品牌戰(zhàn)略；將品牌定位與產(chǎn)品性能進(jìn)行良好的匹配，并建立營(yíng)銷(xiāo)銷(xiāo)售支持開(kāi)發(fā)超載性能優(yōu)異的產(chǎn)品；通過(guò)卓越產(chǎn)供銷(xiāo)能力提升，提高產(chǎn)品成本競(jìng)爭(zhēng)力雙盡快進(jìn)某省市場(chǎng)，在帶動(dòng)替換胎銷(xiāo)量的同時(shí)，有利于提高研發(fā)能力和生產(chǎn)管理水平短期內(nèi)以本土OEM作為配套胎切入點(diǎn)長(zhǎng)期努力突破合資OEM；借助米其林的能力，在通過(guò)“主觀評(píng)價(jià)指標(biāo)”方面取得突破某省市場(chǎng)容量增長(zhǎng)空間大；但建廠成本相對(duì)較高，可大力加強(qiáng)針某省市場(chǎng)的出口某省市場(chǎng)空間有限，但對(duì)中國(guó)一線品牌頗為認(rèn)可，收購(gòu)當(dāng)?shù)匾延挟a(chǎn)某省市場(chǎng)較為可行印度本地企業(yè)已獲得絕對(duì)領(lǐng)先，新進(jìn)入者將面臨較大困難，雙某省市場(chǎng)的關(guān)注，尋求合作機(jī)會(huì)重要舉措載重胎：需要在渠道、品牌、產(chǎn)品方面進(jìn)一步加強(qiáng)能力建設(shè)建立數(shù)量充足的優(yōu)質(zhì)渠道– 建立系統(tǒng)嚴(yán)格的渠道拓展和優(yōu)勝劣汰機(jī)制建立完善的培訓(xùn)體系加強(qiáng)渠道管控建立有效的經(jīng)銷(xiāo)商和銷(xiāo)售人員激勵(lì)機(jī)制通過(guò)優(yōu)化經(jīng)銷(xiāo)商激勵(lì)機(jī)制，調(diào)動(dòng)經(jīng)銷(xiāo)商積極性通過(guò)合理的考評(píng)指標(biāo)以及有效的激勵(lì)措施，確保雙業(yè)務(wù)員高效積極地進(jìn)行渠道管理針對(duì)超載性能要求較高某省市場(chǎng)量身定制有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品；解某省市場(chǎng)產(chǎn)品性能過(guò)剩的問(wèn)題通過(guò)卓越產(chǎn)供銷(xiāo)能力提升，提高產(chǎn)品成本競(jìng)爭(zhēng)力梳理多品牌戰(zhàn)略某省市場(chǎng)覆蓋全面且有競(jìng)爭(zhēng)力的多品牌組合結(jié)合多品牌戰(zhàn)略，相應(yīng)地設(shè)計(jì)產(chǎn)品性能、定價(jià)及銷(xiāo)售的差異化策略14.20中策-13%雙雙12.97 -9%1100R20每公斤輪胎成本

（元，人民幣）14.874.2

2.8

2.3

2.0

1.9

-33%雙經(jīng)銷(xiāo)商平均銷(xiāo)量逐年下降

（萬(wàn)條）重要舉措 現(xiàn)狀診斷舉例577

582

509

491

449

-22%1220132009 10 11 12 2013雙零售店平均銷(xiāo)量逐年下降（條）二線雙錢(qián)、回力、飛躍…一線三線萬(wàn)家達(dá)2009 10 11雙牌定位不清晰制造成本相比于成本領(lǐng)先者有~10%的成本劣勢(shì)A卓越渠道卓越品牌BC卓越產(chǎn)品乘用胎：可從本土OEM高端車(chē)型入手進(jìn)入某省市場(chǎng)，并努力突破合資OEM總部決策，對(duì)配套輪胎性能要求極為嚴(yán)苛關(guān)注舒適度等主觀評(píng)價(jià)指標(biāo)，目前國(guó)內(nèi)企業(yè)尚無(wú)能力滿足要求僅在低端車(chē)型上已開(kāi)始嘗試國(guó)內(nèi)供應(yīng)商，國(guó)內(nèi)主流輪胎廠商成為主流車(chē)型配套胎仍有難度選擇供應(yīng)商的時(shí)候，在多家供應(yīng)商質(zhì)量達(dá)標(biāo)的情況下，價(jià)格考慮為先本土OEM生存空間受到擠壓，“渴求增長(zhǎng)”型的本土OEM為了促進(jìn)汽車(chē)銷(xiāo)量、提升品牌形象，不惜重金、“越級(jí)”使用國(guó)際一

線品牌為汽車(chē)做配套描述 短期內(nèi)雙可行性雙沒(méi)有為OEM做配套的經(jīng)驗(yàn)，在產(chǎn)品質(zhì)量、產(chǎn)品穩(wěn)定性等方面缺乏良好的業(yè)績(jī)記錄需要借助米其林在“主觀評(píng)價(jià)指標(biāo)”的能力，才能在這方面取得突破現(xiàn)有領(lǐng)先者利潤(rùn)率已經(jīng)接近于零，為某省市場(chǎng)，雙需要在利潤(rùn)率上做出更大的犧牲雖然對(duì)提高替換胎銷(xiāo)量有作用，但并不能大幅提升品牌形象合資OEM本土OEM海外布局：加強(qiáng)針某省市場(chǎng)的出口；由于某省市場(chǎng)容量有限，收購(gòu)當(dāng)?shù)匾延挟a(chǎn)某省市場(chǎng)的方式較為可行；長(zhǎng)期保持某省市場(chǎng)的關(guān)注輪胎2013-20增長(zhǎng)量(百萬(wàn)條)具有吸引力的方面北美20市場(chǎng)容量增長(zhǎng)空間大某省市場(chǎng)容量增長(zhǎng)空間大；但建廠成本相對(duì)較高，可大力加強(qiáng)針某省市場(chǎng)的出口某省市場(chǎng)空間有限，但對(duì)中國(guó)一線品牌頗為認(rèn)可，可收購(gòu)當(dāng)?shù)匾延挟a(chǎn)某省市場(chǎng)較為可行印度本地企業(yè)已獲得絕對(duì)領(lǐng)先，新進(jìn)入者將面臨較大困難，雙某省市場(chǎng)的關(guān)注，尋求合作機(jī)會(huì)雖然在東南亞生產(chǎn)有助于規(guī)避反傾銷(xiāo)，但需要充分衡量進(jìn)入的風(fēng)險(xiǎn)載重東南亞16市場(chǎng)容量增長(zhǎng)空間大胎印度12市場(chǎng)容量增長(zhǎng)空間大俄羅斯3認(rèn)可中國(guó)一線品牌北美91市場(chǎng)容量增長(zhǎng)空間大乘俄羅斯34認(rèn)可中國(guó)一線品牌用胎東南亞23某省市場(chǎng)容量增長(zhǎng)空間印度16某省市場(chǎng)潛力較大的輪胎業(yè)務(wù)2030愿景和關(guān)鍵舉措息稅前利潤(rùn)率

4.6%8.2%9.7%10.7

%“加強(qiáng)品牌建設(shè)；實(shí)現(xiàn)載重胎國(guó)內(nèi)外銷(xiāo)量第一，乘用胎國(guó)內(nèi)第一梯隊(duì)”531502523217414411583+11%

p.a.4643682013

2020

2025

203022430國(guó)內(nèi)國(guó)外通過(guò)梳理渠道及品牌戰(zhàn)略、提升產(chǎn)品性價(jià)比大幅提升銷(xiāo)量盡快進(jìn)某省市場(chǎng)：短期內(nèi)以本土OEM作為切入點(diǎn)；長(zhǎng)期努力突破合資OEM加大對(duì)北美、印度、某省市場(chǎng)的投入戰(zhàn)略載重胎乘用胎全球布局綠色輪胎 ?

提前儲(chǔ)備綠色輪胎相關(guān)技術(shù)/原料某省市場(chǎng)覆蓋全面且有競(jìng)爭(zhēng)力的多品牌組合；結(jié)合多品牌戰(zhàn)略，相應(yīng)地設(shè)計(jì)產(chǎn)品性能、定價(jià)及銷(xiāo)售的差異化策略；清晰地界定電子商務(wù)戰(zhàn)略策略營(yíng)銷(xiāo)銷(xiāo)售運(yùn)營(yíng)研發(fā)構(gòu)建充足的優(yōu)質(zhì)渠道；增強(qiáng)渠道銷(xiāo)售能力；提升管控與激勵(lì)的效果提升設(shè)備效率、員工效率、能源效率；建立精益生產(chǎn)體系針對(duì)對(duì)超載性能具有較高要求某省市場(chǎng)推出具有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品；解某省市場(chǎng)產(chǎn)品性能過(guò)剩的問(wèn)題2030愿景和財(cái)務(wù)目標(biāo)關(guān)鍵舉措領(lǐng)先企業(yè)尚無(wú)重點(diǎn)發(fā)展化工服務(wù)板塊的先例，化工服務(wù)板塊的發(fā)展應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注與主營(yíng)業(yè)務(wù)的協(xié)同效益投資財(cái)務(wù)信息實(shí)業(yè)工程物流貿(mào)易依托集團(tuán)某省市場(chǎng)

協(xié)同度 定位與生產(chǎn)結(jié)合產(chǎn)生協(xié)同效益化工園區(qū)物流服務(wù)立足精細(xì)化工，支持新業(yè)務(wù)發(fā)展投資板塊可以借助產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，發(fā)掘行業(yè)新機(jī)遇集團(tuán)及相關(guān)業(yè)務(wù)提供財(cái)務(wù)支持助力集團(tuán)管理提升依托集團(tuán)資源順勢(shì)發(fā)展物流：應(yīng)做精現(xiàn)有業(yè)務(wù)，并通過(guò)戰(zhàn)略合作，獲取資源和網(wǎng)絡(luò)，強(qiáng)化整體物流解決方案工程：中短期立足精細(xì)化某省市場(chǎng)，在中長(zhǎng)期借助集團(tuán)項(xiàng)目資源，切入新型煤某省市場(chǎng)與新業(yè)務(wù)協(xié)同較高，例如：憑借資質(zhì)優(yōu)勢(shì)，支持水處理新業(yè)務(wù)發(fā)展貿(mào)易：與生產(chǎn)協(xié)同，成為企某省市場(chǎng)的窗口，注重發(fā)展能培養(yǎng)下游分銷(xiāo)/渠道能力的貿(mào)未來(lái)結(jié)合全球生產(chǎn)布局貿(mào)領(lǐng)先企業(yè)沒(méi)有重點(diǎn)發(fā)展服務(wù)板塊的先例全球前30的化工企業(yè)，鮮有將化工服務(wù)作為重點(diǎn)業(yè)務(wù)板塊發(fā)展陶氏的對(duì)外服務(wù)業(yè)務(wù)規(guī)模相對(duì)較大，在銷(xiāo)售收入中占比也不足1%；主要包括授權(quán)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)<1%：~0：高效節(jié)能電機(jī)、水污染、大氣治理、垃圾處理、固廢綜合利用、環(huán)境服務(wù)業(yè)節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)生物醫(yī)藥、生物農(nóng)業(yè)、生物制造、生物服務(wù)…核電產(chǎn)業(yè)、風(fēng)電產(chǎn)業(yè)、太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)、智能某著名企業(yè)新能源產(chǎn)業(yè)先進(jìn)功能材料、先進(jìn)結(jié)構(gòu)材料、高性能復(fù)合材料新材料產(chǎn)業(yè)民用航空、衛(wèi)星及應(yīng)用、軌道交通、海洋工程裝備、只能裝備…軟件產(chǎn)業(yè)和信息服務(wù)業(yè)、新一代信息技術(shù)制造產(chǎn)業(yè)高端裝備制造業(yè)新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)電動(dòng)車(chē)電池、電機(jī)、電控系統(tǒng)、充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)生物農(nóng)業(yè)、生物醫(yī)學(xué)、創(chuàng)新藥物…信息網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施、物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算…航空裝備、衛(wèi)星應(yīng)用、軌道交通裝備、海洋工程…核能、太陽(yáng)能熱利用技術(shù)、風(fēng)電、生物質(zhì)能、新能源汽車(chē)…新型功能材料、先進(jìn)結(jié)構(gòu)材料、高性能纖維及其復(fù)合材料…高效節(jié)能技術(shù)裝備及產(chǎn)品、先進(jìn)環(huán)保技術(shù)裝備及產(chǎn)品…生物信息技術(shù)高端裝備制造新能源/新能源汽車(chē)新材料節(jié)能環(huán)保農(nóng)業(yè)科技1綜合考慮宏觀經(jīng)濟(jì)、技術(shù)趨勢(shì)以及全國(guó)、上海發(fā)展規(guī)劃掃描新業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)某省市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃公布了新材料、新能源、生物技術(shù)、節(jié)能環(huán)保等主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)“十二五”規(guī)劃明確了農(nóng)業(yè)/生物科技、節(jié)能環(huán)保、新能源、新材料等戰(zhàn)略發(fā)展產(chǎn)業(yè)未來(lái)10大宏觀趨勢(shì)將對(duì)全某省市場(chǎng)產(chǎn)生深刻影響 全球顛覆技術(shù)與生產(chǎn)力發(fā)展也將促進(jìn)特種化工品需求人工智能先進(jìn)機(jī)器人下一代基因組學(xué)儲(chǔ)能技術(shù)3D打印先進(jìn)材料可再生能源新興消費(fèi)者經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中心的轉(zhuǎn)移向綠色/可持續(xù)實(shí)踐過(guò)渡某省市化和某省市的興起貿(mào)和新的貿(mào)的出現(xiàn)新能源需求的增長(zhǎng)不斷增長(zhǎng)的食品需求顛覆性技術(shù)和生產(chǎn)力勞動(dòng)力人口減少不斷變化的社會(huì)價(jià)值全觀球宏觀經(jīng)濟(jì)優(yōu)質(zhì)種子、化肥和農(nóng)藥的研究和產(chǎn)業(yè)化、農(nóng)業(yè)機(jī)械化業(yè)…規(guī)劃術(shù)變革業(yè)生規(guī)物劃產(chǎn)業(yè)新業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)12全球技4上海產(chǎn)3全國(guó)產(chǎn)土壤修復(fù)-設(shè)備16可行性3231303

2292827134252423212019171513

332614111018 12

98

227654食品與健康 新材料 環(huán)保 農(nóng)資對(duì)34個(gè)細(xì)分業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)進(jìn)行掃描，得出四個(gè)大方向的可選業(yè)務(wù)食品與健康新材料潛在機(jī)遇高中低高吸引力中低1

脂肪酸2

益生元(菌)-食品用3

益生元(菌)-飼料用5

酶-食品用9

PPS10

芳香酮聚合物11

液晶高分子12

尼龍11/1213

酰亞胺聚合物14

砜聚合物15

PPA16

PAR17

鋰電池18

3D打印環(huán)保農(nóng)資19水處理化學(xué)品20水處理膜24大氣治理-其他29農(nóng)藥-仿制藥30農(nóng)藥CMO31醫(yī)藥CMO32農(nóng)藥-制劑33生物農(nóng)藥34種子4

香精和香料6

酶-飼料用7

氨基酸-食品用8

氨基酸-飼料用25土壤修復(fù)-化學(xué)藥劑2627土壤修復(fù)-服務(wù)28催化劑綜合考量未來(lái)技術(shù)可得性、是否可利用現(xiàn)有渠道資源以及是否存在合適并購(gòu)對(duì)象綜某省市場(chǎng)規(guī)模、增長(zhǎng)率、利潤(rùn)率以及技術(shù)變更風(fēng)險(xiǎn)2221水處理-服務(wù)22大氣治理-VOC23大氣治理-脫硫脫硝食品與健康營(yíng)養(yǎng)性添加劑（酶、脂肪酸、氨基酸、益生元/益生菌）發(fā)展空間大，香某省市場(chǎng)大且發(fā)展穩(wěn)定營(yíng)養(yǎng)性添加劑和香精香料產(chǎn)品差異化空間較大；一體化、品牌化的供應(yīng)商能夠獲取較大的價(jià)值現(xiàn)處于行業(yè)并購(gòu)整合窗口期，國(guó)內(nèi)尚無(wú)壟斷性巨頭的色素業(yè)務(wù)可作為切入點(diǎn)新材料受到下游需求驅(qū)動(dòng)整體增速較快某省市場(chǎng)增速高于世界其他地區(qū)市場(chǎng)處于研發(fā)階段，進(jìn)入壁壘和行業(yè)利潤(rùn)高，同時(shí)國(guó)內(nèi)企業(yè)產(chǎn)品有逐漸替代進(jìn)口產(chǎn)品的機(jī)會(huì)生產(chǎn)技術(shù)和下游應(yīng)用的研發(fā)能力是制勝關(guān)鍵具有一定業(yè)務(wù)基礎(chǔ)市場(chǎng)上有并購(gòu)機(jī)會(huì)新材料種類(lèi)較多，技術(shù)擁有方向?qū)Ψ稚?，存在并?gòu)合作機(jī)會(huì)環(huán)保未來(lái)環(huán)保相關(guān)行業(yè)增速很快，其中水處理化學(xué)制劑利潤(rùn)低于設(shè)備和服務(wù)水處理膜和水處理工程是進(jìn)入環(huán)保業(yè)務(wù)的切入點(diǎn)，大氣治理和土壤修復(fù)與化工關(guān)聯(lián)不大產(chǎn)品質(zhì)量、性價(jià)比和下游渠道是制勝關(guān)鍵目前環(huán)保業(yè)務(wù)能力較弱，需要通過(guò)并購(gòu)進(jìn)入農(nóng)資農(nóng)資規(guī)模潛力巨大，其中不乏吸引力高某省市場(chǎng)面向終端用戶的銷(xiāo)售渠道十分重要，但非常分散具有強(qiáng)大渠道的企業(yè)可發(fā)展多種農(nóng)資業(yè)務(wù)市場(chǎng)上已有實(shí)力很強(qiáng)的企業(yè)通過(guò)并購(gòu)鞏固優(yōu)勢(shì)地位，競(jìng)爭(zhēng)壓力較大進(jìn)某省市場(chǎng)必須并購(gòu)一些具有獨(dú)特競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)業(yè)務(wù)組合：新業(yè)務(wù)四個(gè)板塊的業(yè)務(wù)各具吸引力，其中食品與健康和新材料對(duì)進(jìn)入可行性較高行業(yè)觀點(diǎn) 進(jìn)入可行性可通過(guò)“探索、聚焦、制勝”三個(gè)階段發(fā)展新業(yè)務(wù)2025-30：制勝2020-25：聚焦2015-20：探索在吸引力高的子方向上探索新業(yè)務(wù)方向通過(guò)并購(gòu)或合作合資方式進(jìn)入關(guān)鍵新業(yè)務(wù)通過(guò)技術(shù)尋發(fā)探索前沿性技術(shù)明確新業(yè)務(wù)探索、決策和開(kāi)發(fā)管理的組織架構(gòu)和管理流程根據(jù)第一階段探索業(yè)務(wù)的發(fā)展?fàn)顩r選取1~2個(gè)重點(diǎn)領(lǐng)域根據(jù)并購(gòu)整合、尋發(fā)進(jìn)某省市場(chǎng)環(huán)境判斷確定重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域在重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域進(jìn)軍門(mén)檻較高的新業(yè)務(wù)，大力通過(guò)并購(gòu)和整合打造拳頭業(yè)務(wù)持續(xù)投入發(fā)展拳頭業(yè)務(wù)，某省市場(chǎng)領(lǐng)先地位進(jìn)一步整合重點(diǎn)領(lǐng)域某省市場(chǎng)的深入了解和技術(shù)產(chǎn)品的不斷進(jìn)步打造核心業(yè)務(wù)，成為全國(guó)乃至世界領(lǐng)先企業(yè)建立一支能力較強(qiáng)的并購(gòu)和尋發(fā)團(tuán)隊(duì)完成2~5項(xiàng)并購(gòu)；通過(guò)技術(shù)尋發(fā)獲取至少3項(xiàng)技術(shù)2020年達(dá)成營(yíng)業(yè)額80億，新業(yè)務(wù)占集團(tuán)化工業(yè)務(wù)15%完成3~5項(xiàng)并購(gòu)；通過(guò)技術(shù)尋發(fā)獲取至少3項(xiàng)技術(shù)將第一階段并購(gòu)和尋發(fā)的或?qū)⒆陨砣藛T并入并購(gòu)企業(yè)形成新的二級(jí)公司2025年達(dá)成營(yíng)業(yè)額150億，新業(yè)務(wù)占集團(tuán)化工業(yè)務(wù)19%通過(guò)整合形成優(yōu)勢(shì)主題的完整業(yè)務(wù)板塊2030年達(dá)成營(yíng)業(yè)額220億，新業(yè)務(wù)并入二級(jí)公司運(yùn)作，

新業(yè)務(wù)占集團(tuán)化工業(yè)務(wù)收入的21%采取行動(dòng)階段目標(biāo)可探索四大領(lǐng)域的新業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，并逐步建成1-2項(xiàng)核心業(yè)務(wù)27.

制劑和渠道28.

生物農(nóng)藥農(nóng)資通過(guò)并購(gòu)獲取制劑和渠道能力；在客戶群體，產(chǎn)品范圍上進(jìn)一步擴(kuò)展定制加工業(yè)務(wù)；可在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步拓寬產(chǎn)品組合，成為系統(tǒng)農(nóng)資解決商25.

農(nóng)藥中間體定制加工26.

原藥定制加工30.

種子31.仿制藥29.

醫(yī)藥中間體定制加工32.

綜合性農(nóng)資食品與健康以色素業(yè)務(wù)為起點(diǎn)，進(jìn)軍食品與健康中其他高吸引某省市場(chǎng)，并在建立領(lǐng)先品牌和技術(shù)的基礎(chǔ)上，延伸至飼料添加劑領(lǐng)域，成為食品/飼料添加劑綜合供應(yīng)商3.

脂肪酸食品用4.

酶食品用1.色素5.

益生菌/益生元食品用2.

香精香料7.

益生元/益生菌飼料用8.

酶飼料用6.

食品添加劑9.

綜合食品/飼料添加劑環(huán)保進(jìn)軍水處理某省市場(chǎng)，與工程服務(wù)協(xié)調(diào)發(fā)展成為水處理一體化企業(yè)，機(jī)會(huì)型發(fā)展大氣治理和土壤修復(fù)技術(shù)中壁壘較高的子業(yè)務(wù)，成為環(huán)保行業(yè)綜合供應(yīng)商20.

大氣治理17.

PVDF21.

土壤修復(fù)19.

水處理膜-微濾/超濾18.

水處理服務(wù)業(yè)務(wù)22.

水處理膜-反滲透24.

綜合性環(huán)保制造服務(wù)23.

一體化水處理新材料通過(guò)并購(gòu)和投資合作獲得PPS1、尼龍12、PEEK、LCP以及其他新材料的生產(chǎn)能力，進(jìn)軍下游應(yīng)用領(lǐng)域，成為綜合新材料供應(yīng)商10.

尼龍1211.

PEEK13.

LCP12.

PPS16.

新材料制造和改性開(kāi)發(fā)14.

其他新材料2015-20：探索2020-25：聚焦進(jìn)入有價(jià)值附加對(duì)的吸引力高對(duì)的吸引力一般對(duì)的吸引力低消費(fèi)電子元件太陽(yáng)能15.

3D打印航空航天其他高增長(zhǎng)應(yīng)用領(lǐng)域1

聚苯硫醚（PPS）、尼龍（PA）、聚芳醚酮（PEEK）、液晶高分子（LCP）食品與健康：以香精香料為切入點(diǎn)，打造成綜合食品/飼料添加劑解決商基于現(xiàn)有資質(zhì)、渠道及客戶資源，進(jìn)一步拓展色素業(yè)務(wù)進(jìn)入高技術(shù)壁壘的細(xì)分領(lǐng)域，如色淀香精香料作為業(yè)務(wù)拓展中的優(yōu)選某省市場(chǎng)大，增速較快，且生產(chǎn)工藝與色素相對(duì)接近尋找合適的兼并收購(gòu)機(jī)會(huì)利用色素的渠道和資質(zhì)拓展香精香料業(yè)務(wù)益生元/益生菌、酶、脂肪酸的行業(yè)吸引力高，但生產(chǎn)技術(shù)區(qū)別于色素和香料香精，可機(jī)會(huì)性發(fā)展行業(yè)未來(lái)趨于整合，應(yīng)抓住3-5年的機(jī)會(huì)窗口，關(guān)注并購(gòu)機(jī)會(huì)，如有合適對(duì)象可考慮進(jìn)入色素香精香料酶食品用多不飽和脂肪酸食品用益生元/益生菌食品用生產(chǎn)上將用于食品的益生元/益生菌和酶拓展至技術(shù)相近的飼料添加劑利用食品添加劑和農(nóng)資的品牌，快速建立飼料添加劑渠道和客戶群綜合食品添加劑打造成擁有多個(gè)產(chǎn)品線的食品添加劑企業(yè)打造品牌，進(jìn)一步開(kāi)拓銷(xiāo)售渠道并加強(qiáng)研發(fā)能力、建立技術(shù)優(yōu)勢(shì)益生元/益生菌飼料用酶飼料用綜合食品/飼料添加劑成為品牌和技術(shù)領(lǐng)先的食品飼料綜合供應(yīng)商2015-202020-252025-30總結(jié)：以色素業(yè)務(wù)和渠道為起點(diǎn)，進(jìn)軍食品與健康中其他高吸引力某省市場(chǎng)，包括香精香料、益生元/益生菌、酶和脂肪酸，并在建立領(lǐng)先品牌和技術(shù)的基礎(chǔ)上，延伸至飼料添加劑領(lǐng)域，成為食品/飼料添加劑綜合供應(yīng)商拓展現(xiàn)有業(yè)務(wù)并購(gòu)或合資合作總結(jié)：通過(guò)并購(gòu)和投資合作獲得尼龍12、PPS、PEEK和LCP的生產(chǎn)能力，并持續(xù)關(guān)注其他新材料，獲取含氟精細(xì)化工品技術(shù)，進(jìn)入吸引力某省市場(chǎng)；拓展高性能新材料改性和復(fù)合研發(fā)能力，加大進(jìn)軍下游應(yīng)用領(lǐng)域的開(kāi)發(fā)力度，成為綜合新材料供應(yīng)商新材料綜合解決方案含氟精細(xì)化學(xué)品非新材料范疇，但與LCP產(chǎn)生協(xié)同，可在電子領(lǐng)域應(yīng)用通過(guò)業(yè)務(wù)尋發(fā)和風(fēng)險(xiǎn)投資探索其他新材料通過(guò)與國(guó)外企業(yè)合作的方式進(jìn)入LCP領(lǐng)域尼龍12PEEKPPSLCP2020-25加某省市場(chǎng)的改性和配方能力建設(shè)針對(duì)具有吸引力的下游應(yīng)用領(lǐng)域建立技術(shù)服務(wù)與共同開(kāi)發(fā)的能力航空航天消費(fèi)電子元件太陽(yáng)能3D打印…進(jìn)入下游應(yīng)用領(lǐng)域拓展其他新材料材料提供2015-20某省市場(chǎng)吸引力高的高性能材料的生產(chǎn)能力，成為服務(wù)下游材料改性和配方企業(yè)的供應(yīng)商2025-30具備應(yīng)用領(lǐng)域?qū)I(yè)知識(shí)后，進(jìn)一步拓展該領(lǐng)域其他材料的生產(chǎn)新材料：發(fā)展高性能材料及其下游應(yīng)用，成為新材料系統(tǒng)解決商拓展現(xiàn)有業(yè)務(wù)并購(gòu)或合資合作2015-202025-30總結(jié)：通過(guò)并購(gòu)合作進(jìn)軍水處理膜某省市場(chǎng)，利用PVDF生產(chǎn)能力自供原料，利用現(xiàn)有工程服務(wù)資質(zhì)向產(chǎn)業(yè)鏈下游拓展，成為水處理一體化服務(wù)提供商；機(jī)會(huì)型發(fā)展大氣治理和土壤修復(fù)技術(shù)中壁壘較高的業(yè)務(wù)，成為環(huán)保行業(yè)綜合供應(yīng)商環(huán)保：結(jié)合水處理膜和水處理工程業(yè)務(wù)，打造綜合環(huán)保制造服務(wù)商水處理服務(wù)業(yè)務(wù)一體化水處理在大氣治理和土壤修復(fù)領(lǐng)域機(jī)會(huì)性發(fā)展有吸引力的細(xì)分領(lǐng)域，拓展工程服務(wù)或者相關(guān)化學(xué)藥品生產(chǎn)業(yè)務(wù)，例如：大氣污染：VOC催化熱氧化技術(shù)等土壤修復(fù)：螯合劑、表面活性劑等2020-25水處理膜-反滲透水處理膜-微濾/超濾PVDF利用自身資質(zhì)和政府關(guān)系，尋找合適的合作伙伴，拓展水處理領(lǐng)域BO