第11章巴塞爾協(xié)議III最終方案巴塞爾協(xié)議概述本章目錄1巴塞爾協(xié)議III最終方案對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管2巴塞爾協(xié)議III最終方案對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管3巴塞爾協(xié)議III最終方案對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管4巴塞爾協(xié)議III最終方案對(duì)杠桿率的監(jiān)管5巴塞爾協(xié)議III最終方案對(duì)大額風(fēng)險(xiǎn)暴露的監(jiān)管6巴塞爾協(xié)議III最終方案對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管711.1巴塞爾協(xié)議概述11.1.1巴塞爾協(xié)議的發(fā)展進(jìn)程1988年7月15日,巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)(BaselCommitteeonBankingSupervision,BCBS;以下簡(jiǎn)稱(chēng)巴塞爾委員會(huì))簽訂了巴塞爾協(xié)議,這是國(guó)際商業(yè)銀行監(jiān)管史上具有里程碑意義的金融協(xié)議。它第一次確立了國(guó)際活躍銀行抵御金融風(fēng)險(xiǎn)所必須持有資本的最低標(biāo)準(zhǔn)。這一協(xié)議被稱(chēng)為巴塞爾協(xié)議Ⅰ,它基于較簡(jiǎn)單的規(guī)則建立了抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的資本要求。11.1巴塞爾協(xié)議概述11.1.1巴塞爾協(xié)議的發(fā)展進(jìn)程巴塞爾協(xié)議Ⅰ建立了完整的、國(guó)際通用的以加權(quán)方式衡量銀行表內(nèi)和表外風(fēng)險(xiǎn)資本充足率的標(biāo)準(zhǔn)，第一次以統(tǒng)一的計(jì)算方法和標(biāo)準(zhǔn)從銀行資本及資本/風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的角度評(píng)價(jià)了銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。該協(xié)議規(guī)定了對(duì)不同資產(chǎn)分別給予0、20%、50%和100%等不同的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，要求銀行資本應(yīng)該至少占風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)總額的8%，資本分為核心資本和附屬資本，核心資本應(yīng)占總資本的50%以上。11.1巴塞爾協(xié)議概述2004年6月，協(xié)議建立了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)更為敏感的資本要求并且增加了抵御操作風(fēng)險(xiǎn)的資本要求。這一再次修訂的協(xié)議被稱(chēng)為巴塞爾協(xié)議Ⅱ。巴塞爾協(xié)議Ⅱ延續(xù)了巴塞爾協(xié)議Ⅰ中以資本充足率為核心的監(jiān)管思路,但巴塞爾協(xié)議Ⅱ把有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的定義擴(kuò)大為信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi)容，基本涵蓋了商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。11.1巴塞爾協(xié)議概述圖12-1《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》的結(jié)構(gòu)圖11.1巴塞爾協(xié)議概述11.1.2巴塞爾協(xié)議Ⅲ最終方案的主要內(nèi)容一、監(jiān)管結(jié)構(gòu)《最終方案》修訂和完善了部分監(jiān)管指標(biāo)，包括提高了合格資本的質(zhì)量、提出了資本留存緩沖和逆周期資本緩沖的要求、引入了杠桿率指標(biāo)、建立了流動(dòng)性監(jiān)管框架、對(duì)系統(tǒng)重要性銀行增加了資本等監(jiān)管要求、完善了內(nèi)部評(píng)級(jí)法的使用、簡(jiǎn)化了操作風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量方法、提出了資本底線(xiàn)的定義與監(jiān)管要求等。11.1巴塞爾協(xié)議概述圖11-2巴塞爾協(xié)議III的監(jiān)管框架11.1巴塞爾協(xié)議概述二、提高了資本的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)《最終方案》將銀行的資本分為兩級(jí):一級(jí)資本和二級(jí)資本，取消了原來(lái)專(zhuān)門(mén)用于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的三級(jí)資本。一級(jí)資本是維持銀行持續(xù)經(jīng)營(yíng)(goingconcern)的資本，它能在損失發(fā)生時(shí)立即吸收損失，其主要構(gòu)成是普通股和留存收益，其他一級(jí)資本(AT1)將被嚴(yán)格限制。二級(jí)資本是在銀行清算時(shí)(goneconcern)發(fā)揮作用的資本，也就是說(shuō)，當(dāng)銀行倒閉時(shí)，二級(jí)資本必須在存款人和普通債權(quán)人之前吸收損失。11.1巴塞爾協(xié)議概述三、提高了最低資本要求《最終方案》規(guī)定，一級(jí)資本充足率下限將從過(guò)去的4%上調(diào)至6%，主要由普通股構(gòu)成核心一級(jí)資本(CET1)占銀行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的下限將從過(guò)去的2%提高至4.5%，總資本最低要求仍保持8%，而一級(jí)資本與總資本之間的差額應(yīng)由具有充分吸收損失能力的普通股或其他資本補(bǔ)充。11.1巴塞爾協(xié)議概述四、提出了資本留存緩沖和逆周期資本緩沖的要求在最低資本要求的基礎(chǔ)上，銀行還應(yīng)該保留2.5%的資本留存緩沖(參見(jiàn)表121)，以更好地應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)和金融沖擊。銀行有權(quán)在危機(jī)時(shí)使用資本留存緩沖。資本充足率越趨近最低資本要求，銀行的收益分配越會(huì)受到限制(參見(jiàn)表122)。這一規(guī)定有助于提高銀行的公司治理水平，防止銀行在資本狀況惡化的情況下仍采取發(fā)放高額獎(jiǎng)金和紅利的錯(cuò)誤做法。11.1巴塞爾協(xié)議概述五、引入了杠桿率指標(biāo)一級(jí)資本凈額指一級(jí)資本扣除對(duì)應(yīng)扣減項(xiàng)。杠桿率的最低要求是3%。對(duì)于全球系統(tǒng)重要性銀行(Globalsystemicallyimportantbanks，G-SIB)而言，還必須滿(mǎn)足杠桿率緩沖要求，其比率為50%。

全球系統(tǒng)重要性銀行的資本分配限制取決于其核心一級(jí)資本充足率和杠桿率。如果符合以下條件，則不會(huì)受到資本分配限制:滿(mǎn)足核心一級(jí)資本充足率要求(4.5%的最低要求、2.5%的資本留存緩沖、G-SIB更高的損失吸收能力要求、逆周期資本緩沖);滿(mǎn)足杠桿率要求(3%的最低杠桿率和G-SIB杠桿率緩沖)。11.1巴塞爾協(xié)議概述六、建立了流動(dòng)性監(jiān)管框架提出了加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的兩個(gè)指標(biāo):流動(dòng)性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金比例。七、對(duì)系統(tǒng)重要性銀行增加資本等監(jiān)管要求巴塞爾委員會(huì)和金融穩(wěn)定理事會(huì)(FinancialStabilityBoard，F(xiàn)SB)針對(duì)全球系統(tǒng)重要性銀行制定了一系列的政策及監(jiān)管指引，包括附加資本要求、總損失吸收能力(Totallossabsorbingcapacity，TLAC)、恢復(fù)與處置計(jì)劃及可處置性評(píng)估等制度框架等，全球系統(tǒng)重要性銀行的數(shù)據(jù)管控和IT建設(shè)還需要達(dá)到《有效風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)加總與風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告原則》和《大額風(fēng)險(xiǎn)暴露計(jì)量與控制的國(guó)際框架》的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。11.1巴塞爾協(xié)議概述八、調(diào)整了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管框架在新標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)量方面，通過(guò)七大風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別、三個(gè)風(fēng)險(xiǎn)維度(Delta、Vega和Curvature)的交叉計(jì)量，細(xì)化了風(fēng)險(xiǎn)資本要求，更能體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)敏感性特征，也進(jìn)一步增強(qiáng)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)新內(nèi)部模型法以及內(nèi)部管理的一致性。新標(biāo)準(zhǔn)法的計(jì)量框架包括敏感度法資本(Sensitivities-basedmethod，SBA)、違約風(fēng)險(xiǎn)資本(Defaultriskcapital，DRC)、剩余風(fēng)險(xiǎn)資本(Residualriskadd-on，RRAO)三部分內(nèi)容。在新內(nèi)部模型法計(jì)量方面，除了使用預(yù)期損失(Expectedshortfall，ES)代替VaR計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)損失、引入流動(dòng)性期限等計(jì)量方法上的轉(zhuǎn)變外，還引入了更加嚴(yán)格的模型審批程序和評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步將新內(nèi)部模型法審批范圍由銀行整體下沉到每個(gè)交易臺(tái)，強(qiáng)化了對(duì)新內(nèi)部模型法使用的持續(xù)監(jiān)控和審慎管理。11.1巴塞爾協(xié)議概述九、完善了內(nèi)部評(píng)級(jí)法的使用在原巴塞爾協(xié)議框架中，銀行可采用內(nèi)部高級(jí)評(píng)級(jí)法(A-IRB)評(píng)估違約概率(PD)、違約損失率(LGD)、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露(EAD)和風(fēng)險(xiǎn)暴露期限，然而《最終方案》取消了內(nèi)部高級(jí)評(píng)級(jí)法在無(wú)法以穩(wěn)健和謹(jǐn)慎的方式建模的資產(chǎn)類(lèi)別中的使用，包括大中型企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)暴露以及對(duì)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)暴露。因此，獲得監(jiān)管批準(zhǔn)的銀行將采用初級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法(F-IRB)，該方法固定了LGD和EAD參數(shù)，消除了風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)不穩(wěn)定的兩個(gè)重要來(lái)源，增強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的可比性與穩(wěn)定性。11.1巴塞爾協(xié)議概述十、簡(jiǎn)化了操作風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量方法《最終方案》精簡(jiǎn)了操作風(fēng)險(xiǎn)管理框架，用單一的更具風(fēng)險(xiǎn)敏感性的新標(biāo)準(zhǔn)法取代了過(guò)去的高級(jí)計(jì)量法(AMA)和三種標(biāo)準(zhǔn)法，成為計(jì)量操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求的唯一方法。新標(biāo)準(zhǔn)法高度簡(jiǎn)化，只包含銀行業(yè)務(wù)規(guī)模和歷史虧損兩個(gè)因素。新標(biāo)準(zhǔn)法的基本假定在于：操作風(fēng)險(xiǎn)隨著銀行收入的增長(zhǎng)而增加;歷史上經(jīng)歷過(guò)較大操作風(fēng)險(xiǎn)損失的銀行在未來(lái)更有可能遭受操作風(fēng)險(xiǎn)損失。11.1巴塞爾協(xié)議概述十一、重新校準(zhǔn)了資本底線(xiàn)《最終方案》要求,使用內(nèi)部模型法計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)不低于標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的72.5%,這就是資本底線(xiàn),并且該資本底線(xiàn)是永久性的,銀行將一直受制于資本底線(xiàn)的約束。11.1巴塞爾協(xié)議概述十一、重新校準(zhǔn)了資本底線(xiàn)資本底線(xiàn)解決的主要問(wèn)題包括:

1.風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的不一致性和分散性。2.基于內(nèi)部模型法的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)過(guò)低。3.銀行間風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資本要求不平等。杠桿率解決的問(wèn)題主要包括:1.利用較低的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)來(lái)提高金融杠桿。2.低風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)投資組合中的意外巨額損失。3.缺乏市場(chǎng)信心。11.1巴塞爾協(xié)議概述十二、關(guān)于過(guò)渡期的安排巴塞爾委員會(huì)對(duì)《最終方案》的實(shí)施時(shí)間和資本底線(xiàn)設(shè)立了過(guò)渡期安排，有助于合理有序地實(shí)施新標(biāo)準(zhǔn)。具體地:信用風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法及內(nèi)評(píng)法、信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)框架、信用評(píng)估調(diào)整框架、操作風(fēng)險(xiǎn)框架和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)框架的修訂都應(yīng)于2022年1月1日起實(shí)施，修訂后的杠桿率應(yīng)于2022年1月1日起實(shí)施，資本底線(xiàn)的實(shí)施則設(shè)置了過(guò)渡期安排，2022年1月1日起僅需達(dá)到50%的資本底線(xiàn)要求，72.5%的底線(xiàn)要求應(yīng)于2027年1月1日起實(shí)施。然而，由于新冠疫情對(duì)全球帶來(lái)的系統(tǒng)性沖擊導(dǎo)致各國(guó)銀行體系面臨重大考驗(yàn)，巴塞爾委員會(huì)于2020年決定將所有原定于2022年1月1日實(shí)施的修訂安排延后一年，至2023年1月1日，其余各項(xiàng)過(guò)渡期安排也相應(yīng)延后，或交由各監(jiān)管當(dāng)局根據(jù)巴塞爾協(xié)議Ⅲ的要求并結(jié)合自身情況靈活安排。11.2巴塞爾協(xié)議III最終方案對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)法對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的度量?jī)?nèi)部評(píng)級(jí)法對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的度量11.2巴塞爾協(xié)議III最終方案對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管11.2.1標(biāo)準(zhǔn)法對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的度量一、風(fēng)險(xiǎn)暴露的分類(lèi)及其風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重11.2巴塞爾協(xié)議III最終方案對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管1.主權(quán)、中央銀行風(fēng)險(xiǎn)暴露2.非中央政府公共實(shí)體風(fēng)險(xiǎn)暴露3.多邊開(kāi)發(fā)銀行風(fēng)險(xiǎn)暴露4.銀行風(fēng)險(xiǎn)暴露5.擔(dān)保債券風(fēng)險(xiǎn)暴露。6.證券公司和其他金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)暴露7.公司風(fēng)險(xiǎn)暴露8.次級(jí)債、股權(quán)和其他資本工具9.零售風(fēng)險(xiǎn)暴露10.房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露11.貨幣錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)暴露的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重乘數(shù)12.表外項(xiàng)目13.已違約風(fēng)險(xiǎn)暴露14.其他資產(chǎn)11.2巴塞爾協(xié)議III最終方案對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管二、對(duì)外部評(píng)級(jí)的認(rèn)定1.認(rèn)定程序2.資格標(biāo)準(zhǔn)客觀性獨(dú)立性國(guó)際可獲性及透明度披露資源可信度不濫用主動(dòng)評(píng)級(jí)監(jiān)管合作11.2巴塞爾協(xié)議III最終方案對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管三、標(biāo)準(zhǔn)法下信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋的總體要求1.同一交易(業(yè)務(wù))而言,使用信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)后的資本占用需求一定比未使用緩釋技術(shù)所需的資本占用更低。2.任何風(fēng)險(xiǎn)緩釋必須滿(mǎn)足第三支柱所規(guī)定的要求,才能獲得資本減讓。3.信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用不應(yīng)重復(fù)計(jì)算。因此,如果債項(xiàng)評(píng)級(jí)已反映了信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋,則計(jì)算監(jiān)管資本時(shí)不應(yīng)再考慮風(fēng)險(xiǎn)緩釋影響。在風(fēng)險(xiǎn)緩釋框架中也不允許“僅考慮本金的評(píng)級(jí)”(principal-onlyratings)。11.2巴塞爾協(xié)議III最終方案對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管4.雖然銀行使用風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)可降低或轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn),但也可能增加其他風(fēng)險(xiǎn)(殘值風(fēng)險(xiǎn))。殘值風(fēng)險(xiǎn)包括法律風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。因此,銀行必須采取穩(wěn)健的程序和步驟進(jìn)行控制,包括戰(zhàn)略安排、信用審查、評(píng)估管理、政策流程、系統(tǒng)建設(shè)、后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)(roll-offrisks)控制,以及針對(duì)由于采用風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)而引起的集中度風(fēng)險(xiǎn)及其與銀行總體信用風(fēng)險(xiǎn)相互影響的管理。如果這些風(fēng)險(xiǎn)不能有效控制,監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)規(guī)定額外資本要求或采取第二支柱下的其他監(jiān)管措施。5.為確保風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用,交易對(duì)手的信用風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)、殘值風(fēng)險(xiǎn)之間不應(yīng)存在較高的正相關(guān)性。例如,交易對(duì)手或與其有關(guān)聯(lián)的集團(tuán)發(fā)行的證券作為抵押品提供的風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用很小,因此不符合要求。6.如果一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)暴露存在多個(gè)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋(例如部分抵押、部分保證),則銀行應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)暴露劃分到每個(gè)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋所對(duì)應(yīng)的部分(如抵押品部分、保證部分),并分別計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。如果保證由同一個(gè)保證人提供,但期限不同,也應(yīng)劃分成不同的信用緩釋部分。11.2巴塞爾協(xié)議III最終方案對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管11.2.2內(nèi)部評(píng)級(jí)法對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的度量一、關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)1.違約概率違約概率PD是指借款人在未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)不能按合同要求償還銀行貸款本息或履行相關(guān)義務(wù)的可能性2.違約損失率違約損失率LGD是指?jìng)鶆?wù)人違約預(yù)期將給債權(quán)人造成的損失數(shù)額,反映損失的嚴(yán)重程度。11.2巴塞爾協(xié)議III最終方案對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管11.2.2內(nèi)部評(píng)級(jí)法對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的度量3.違約風(fēng)險(xiǎn)暴露違約風(fēng)險(xiǎn)暴露EAD是指?jìng)鶆?wù)人違約時(shí)預(yù)期表內(nèi)項(xiàng)目和表外項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)暴露總額,包括已使用的授信余額、應(yīng)收未收利息、未使用授信額度的預(yù)期提取數(shù)量及可能發(fā)生的相關(guān)費(fèi)用等。4.期限期限M指某一風(fēng)險(xiǎn)暴露的剩余經(jīng)濟(jì)到期日。11.2巴塞爾協(xié)議III最終方案對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管11.2.2內(nèi)部評(píng)級(jí)法對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的度量二、風(fēng)險(xiǎn)暴露分類(lèi)與標(biāo)準(zhǔn)法類(lèi)似,銀行需要將銀行賬簿風(fēng)險(xiǎn)暴露按照不同的風(fēng)險(xiǎn)特征劃分為五種資產(chǎn)類(lèi)別：公司；主權(quán)；銀行；零售；股權(quán)。三、初級(jí)IRB法和高級(jí)IRB法在初級(jí)法下，銀行自行估計(jì)PD，其他風(fēng)險(xiǎn)要素由監(jiān)管機(jī)構(gòu)給定。在高級(jí)法下，銀行在滿(mǎn)足最低標(biāo)準(zhǔn)的前提下，自行估計(jì)PD、LGD、EAD和M。11.2巴塞爾協(xié)議III最終方案對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管11.2.2內(nèi)部評(píng)級(jí)法對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的度量四、風(fēng)險(xiǎn)暴露監(jiān)管資本和風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的計(jì)算1.計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)暴露的相關(guān)性R2.計(jì)算期限調(diào)整因子b3.計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)暴露的資本要求K4.計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)暴露的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)(RWA)11.3巴塞爾協(xié)議III最終方案對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管巴塞爾協(xié)議III對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量框架資本要求的覆蓋范圍以全球合并報(bào)表為基礎(chǔ)對(duì)持有頭寸/金融工具或投資組合，具有明確的交易策略，并經(jīng)高級(jí)管理層批準(zhǔn)。具有明確的積極管理頭寸的政策和程序。計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的方法使用預(yù)期損失法（ES）替代VaR指標(biāo)。要求風(fēng)險(xiǎn)度量必須經(jīng)過(guò)壓力歷史時(shí)期數(shù)據(jù)的校準(zhǔn)，包括直接校準(zhǔn)和間接校準(zhǔn)兩種。11.3巴塞爾協(xié)議III最終方案對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管11.3.1交易賬簿與銀行賬簿的劃分一、交易賬簿和銀行賬簿的定義及劃分標(biāo)準(zhǔn)1.交易賬簿(Tradingbook)交易賬簿是指出于交易目的或用于對(duì)沖交易賬簿風(fēng)險(xiǎn)所持有的可自由交易的金融工具或商品頭寸，計(jì)入交易賬簿的金融工具交易時(shí)不得有任何限制條款，或能完全對(duì)沖其交易風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)銀行為下列一個(gè)或多個(gè)目的而持有的金融工具，需在首次進(jìn)行賬簿分類(lèi)時(shí)，認(rèn)定為交易賬簿:(1)短期內(nèi)買(mǎi)入轉(zhuǎn)售;(2)從短期價(jià)格變動(dòng)中獲利;(3)鎖定套利收益;(4)對(duì)沖上述三類(lèi)交易的風(fēng)險(xiǎn)。11.3巴塞爾協(xié)議III最終方案對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管11.3.1交易賬簿與銀行賬簿的劃分一、交易賬簿和銀行賬簿的定義及劃分標(biāo)準(zhǔn)2.銀行賬簿(Bankingbook)除上述劃入交易賬簿的工具之外，所有非交易目的而持有的金融工具、全部納入銀行賬簿管理，包括:(1)未上市股權(quán);(2)資產(chǎn)證券化資產(chǎn)池中的標(biāo)的資產(chǎn);(3)房地產(chǎn)或房地產(chǎn)衍生品;(4)零售和中小企業(yè)信貸;(5)投資基金;(6)對(duì)沖基金;(7)以上述金融工具為基礎(chǔ)資產(chǎn)的衍生品和基金或?yàn)閷?duì)沖上述金融工具頭寸的特定風(fēng)險(xiǎn)而持有的金融工具。11.3巴塞爾協(xié)議III最終方案對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管11.3.1交易賬簿與銀行賬簿的劃分二、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的處理內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指在銀行賬簿內(nèi)、交易賬簿和銀行賬簿間、交易賬簿內(nèi)(不同的交易臺(tái)之間)進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。1.由銀行賬簿到交易賬簿的信用和股權(quán)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移2.由銀行賬簿到交易賬簿的一般利率風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部轉(zhuǎn)移11.3巴塞爾協(xié)議III最終方案對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管11.3.2標(biāo)準(zhǔn)法一、基于敏感度方法的資本1.得爾塔及維伽敏感度資本2.曲度敏感度資本3.加總各風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別的資本11.3巴塞爾協(xié)議III最終方案對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管11.3.2標(biāo)準(zhǔn)法二、違約風(fēng)險(xiǎn)的資本要求違約風(fēng)險(xiǎn)資本(Defaultriskcapital，DRC)用于抵御基于敏感度方法的信用利差沒(méi)有捕捉到的違約風(fēng)險(xiǎn)。存在違約風(fēng)險(xiǎn)的以下工具應(yīng)計(jì)算違約風(fēng)險(xiǎn)資本要求:非證券化的資產(chǎn)組合；證券化資產(chǎn)組合(非相關(guān)性交易組合，non-correlationtradingportfolio，non-CTP)；證券化資產(chǎn)組合(相關(guān)性交易組合，Correlationtradingportfolio，CTP)。11.3巴塞爾協(xié)議III最終方案對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管11.3.2標(biāo)準(zhǔn)法三、剩余風(fēng)險(xiǎn)的資本要求具有剩余風(fēng)險(xiǎn)的工具包括標(biāo)的為奇異性資產(chǎn)的工具和承擔(dān)其他剩余風(fēng)險(xiǎn)的工具，應(yīng)單獨(dú)計(jì)量剩余風(fēng)險(xiǎn)附加資本要求。標(biāo)的為奇異性資產(chǎn)的工具是指基礎(chǔ)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)暴露不在得爾塔、維伽、曲度敏感度資本要求和違約風(fēng)險(xiǎn)資本要求范圍內(nèi)的交易賬簿工具，包括但不限于長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)、氣候風(fēng)險(xiǎn)、自然災(zāi)害、未來(lái)的實(shí)際波動(dòng)率等。11.3巴塞爾協(xié)議III最終方案對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管11.3.3內(nèi)部模型法一、使用內(nèi)部模型法的基本要求1.定性標(biāo)準(zhǔn)2.滿(mǎn)足模型驗(yàn)證標(biāo)準(zhǔn)3.滿(mǎn)足外部驗(yàn)證標(biāo)準(zhǔn)4.開(kāi)展壓力測(cè)試11.3巴塞爾協(xié)議III最終方案對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管11.3.3內(nèi)部模型法二、內(nèi)部模型法涵蓋的風(fēng)險(xiǎn)因子1.一般利率風(fēng)險(xiǎn)2.信用利差風(fēng)險(xiǎn)3.股票風(fēng)險(xiǎn)4.匯率風(fēng)險(xiǎn)5.商品風(fēng)險(xiǎn)11.3巴塞爾協(xié)議III最終方案對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管11.3.3內(nèi)部模型法三、風(fēng)險(xiǎn)因子模型的合格性要求1.只有通過(guò)合格性檢驗(yàn)并符合建模原則的風(fēng)險(xiǎn)因子才可納入可建模風(fēng)險(xiǎn)因子預(yù)期尾部損失模型，否則應(yīng)納入不可建模風(fēng)險(xiǎn)因子計(jì)量資本要求。2.合格性檢驗(yàn)用于檢驗(yàn)代表風(fēng)險(xiǎn)因子的真實(shí)價(jià)格數(shù)量是否充足。抵質(zhì)押品的對(duì)賬或估值結(jié)果不應(yīng)視為滿(mǎn)足風(fēng)險(xiǎn)因子合格性檢驗(yàn)的真實(shí)價(jià)格。3.真實(shí)價(jià)格為符合下列條件之一的價(jià)格:(1)商業(yè)銀行自身已完成交易的價(jià)格。(2)其他機(jī)構(gòu)之間真實(shí)完成的可核實(shí)交易價(jià)格。(3)由商業(yè)銀行本身或另一家銀行提交并通過(guò)第三方經(jīng)紀(jì)商、交易平臺(tái)或交易所驗(yàn)證的有效報(bào)價(jià)。11.3巴塞爾協(xié)議III最終方案對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管11.3.3內(nèi)部模型法四、基于風(fēng)險(xiǎn)因子模型的資本計(jì)算1.商業(yè)銀行可使用任何能夠反映其所有主要風(fēng)險(xiǎn)的模型方法計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求，包括但不限于方差協(xié)方差法、歷史模擬法和蒙特卡羅模擬法等。2.計(jì)算可建模風(fēng)險(xiǎn)因子的資本3.計(jì)算不可建模風(fēng)險(xiǎn)因子的資本4.交易臺(tái)的總資本5.內(nèi)部模型法的總資本11.3巴塞爾協(xié)議III最終方案對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管11.3.4簡(jiǎn)化標(biāo)準(zhǔn)法簡(jiǎn)化標(biāo)準(zhǔn)法下，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求=利率風(fēng)險(xiǎn)資本要求(含利率類(lèi)期權(quán)資本要求)×1.3+匯率風(fēng)險(xiǎn)資本要求(含匯率類(lèi)期權(quán)資本要求)×1.2+商品風(fēng)險(xiǎn)資本要求(含商品類(lèi)期權(quán)資本要求)×1.9+股票風(fēng)險(xiǎn)資本要求(含股票類(lèi)期權(quán)資本要求)×3.5。11.4巴塞爾協(xié)議III最終方案對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管短期監(jiān)管指標(biāo)長(zhǎng)期監(jiān)管指標(biāo)11.4巴塞爾協(xié)議III最終方案對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管短期監(jiān)管指標(biāo)流動(dòng)性覆蓋率

該比率主要是從短期的時(shí)間角度來(lái)衡量機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力，確保機(jī)構(gòu)擁有足夠的流動(dòng)性資源來(lái)應(yīng)對(duì)短期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，能夠在一個(gè)月的壓力環(huán)境中恢復(fù)。監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定，商業(yè)銀行流動(dòng)性覆蓋率不得低于100%。11.4巴塞爾協(xié)議III最終方案對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管短期監(jiān)管指標(biāo)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的劃分現(xiàn)金央行儲(chǔ)備金由主權(quán)實(shí)體、央行等其他機(jī)構(gòu)發(fā)行或擔(dān)保的，可在市場(chǎng)上交易的證券一級(jí)資產(chǎn)政府證券至少AA-級(jí)的公司債券和擔(dān)保債券等相對(duì)應(yīng)的扣減比率較低的這類(lèi)劃分為2A級(jí)的資產(chǎn)A+級(jí)至BBB-級(jí)的公司債券（扣減比率為50%）某些無(wú)產(chǎn)權(quán)負(fù)擔(dān)的股票（扣減比率為50%）AA級(jí)以上的住房抵押貸款支持證券（扣減比率為25%）二級(jí)資產(chǎn)2A級(jí)的資產(chǎn)2B級(jí)的資產(chǎn)11.4巴塞爾協(xié)議III最終方案對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管短期監(jiān)管指標(biāo)現(xiàn)金流出和流入系數(shù)（LCR）LCR的分母是凈現(xiàn)金流出，它是特定壓力下，未來(lái)30天內(nèi)預(yù)期積累現(xiàn)金流出與預(yù)期積累現(xiàn)金流入的差額。巴塞爾委員會(huì)遵循融資來(lái)源越來(lái)越不穩(wěn)定對(duì)應(yīng)的流失比例越高的原則，將存款來(lái)源將其劃分為零售存款和批發(fā)存款。2013版的巴塞爾Ⅲ中完善了計(jì)算現(xiàn)金凈流出時(shí)的流出和流入系數(shù)，總體來(lái)說(shuō)較2010版有所下降，最大幅度達(dá)70%，這將大幅降低金融機(jī)構(gòu)必須持有的流動(dòng)性資產(chǎn)的規(guī)模。11.4巴塞爾協(xié)議III最終方案對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管長(zhǎng)期監(jiān)管指標(biāo)穩(wěn)定資金比例資本有效期大于一年的優(yōu)先股有效期限大于等于一年的負(fù)債壓力情境下有效期小于一年的、預(yù)期將留在機(jī)構(gòu)內(nèi)的非到期存款（或定期存款）和批發(fā)資金可用的穩(wěn)定資金將機(jī)構(gòu)的權(quán)益資本和負(fù)債的賬面價(jià)值乘以對(duì)應(yīng)的折扣因子，加權(quán)平均的總和就是可用的穩(wěn)定資金數(shù)量。業(yè)務(wù)所需的穩(wěn)定資金凈穩(wěn)定資金比例（NSFR）=可用穩(wěn)定資金比例（ASF）/業(yè)務(wù)所需的穩(wěn)定資金（RSF）11.4巴塞爾協(xié)議III最終方案對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管11.4.3兩個(gè)指標(biāo)的比較一、兩個(gè)指標(biāo)的側(cè)重點(diǎn)有所不同二、兩個(gè)指標(biāo)的分析角度有一定的差異11.5巴塞爾協(xié)議III最終方案對(duì)杠桿率的監(jiān)管限制銀行體系杠桿的累計(jì)，幫助避免可能會(huì)對(duì)整個(gè)金融體系和實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生破壞作用的不穩(wěn)定的去杠桿化過(guò)程用一個(gè)簡(jiǎn)單的、基于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的“最后防線(xiàn)”來(lái)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)資本的作用。杠桿率的監(jiān)管的目標(biāo)11.5巴塞爾協(xié)議III最終方案對(duì)杠桿率的監(jiān)管杠桿率的計(jì)算

杠桿率可以作為平行運(yùn)做期的測(cè)試基礎(chǔ)，按照資本總量和風(fēng)險(xiǎn)暴露總量的定義，計(jì)算過(guò)去一個(gè)季度里資本總量除以風(fēng)險(xiǎn)暴露總量的月平均值。杠桿率=（一級(jí)資本–資本扣減項(xiàng)）/調(diào)整后的表內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)暴露總額11.6巴塞爾協(xié)議III對(duì)最終方案大額風(fēng)險(xiǎn)暴露的監(jiān)管1991：《大額信用風(fēng)險(xiǎn)暴露的測(cè)度與控制》1999：《從亞洲危機(jī)中汲取的監(jiān)管教訓(xùn)》2013年3月：《大額風(fēng)險(xiǎn)暴露的測(cè)度與控制監(jiān)管框架》（征求意見(jiàn)稿）大額風(fēng)險(xiǎn)暴露的監(jiān)管的歷史沿革11.6巴塞爾協(xié)議III最終方案對(duì)大額風(fēng)險(xiǎn)暴露的監(jiān)管1984年英國(guó)的馬修銀行案1990年代末的韓國(guó)銀行危機(jī)銀行因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)敞口集中于單一交易對(duì)手而倒閉1982年的拉美債務(wù)危機(jī)1984年英國(guó)的莊信萬(wàn)豐銀行破產(chǎn)20世紀(jì)90年代初的瑞士銀行業(yè)危機(jī)20世紀(jì)90年代末的韓國(guó)銀行業(yè)危機(jī)由于個(gè)別交易對(duì)手方的突然違約巴塞爾委員會(huì)認(rèn)為大額風(fēng)險(xiǎn)敞口框架這個(gè)工具可被用于緩和全球系統(tǒng)重要性銀行之間的風(fēng)險(xiǎn)傳染，由此支撐金融穩(wěn)定。大額風(fēng)險(xiǎn)暴露的相關(guān)概念大額風(fēng)險(xiǎn)框架中將交易對(duì)手定義為廣義上的交易對(duì)手，包括但不限于銀行，市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施如中央交易對(duì)手方，非銀行金融公司，集合投資、資產(chǎn)證券化等投資交易對(duì)手，以及非金融公司等。交易對(duì)手的識(shí)別巴塞爾委員會(huì)提議將大額風(fēng)險(xiǎn)暴露信框架中的合格資本定義為巴塞爾協(xié)議III框架下定義的核心一級(jí)資本或者一級(jí)資本。合格資本的定義11.6巴塞爾協(xié)議III對(duì)最終方案大額風(fēng)險(xiǎn)暴露的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)暴露應(yīng)包含所有在資本充足率監(jiān)管下需要消耗銀行資本的風(fēng)險(xiǎn)暴露。銀行賬戶(hù)與交易賬戶(hù)下的風(fēng)險(xiǎn)暴露均應(yīng)納入新框架，其中包含了銀行賬戶(hù)表內(nèi)非衍生資產(chǎn)，銀行賬戶(hù)傳統(tǒng)表外承諾，交易賬戶(hù)中按盯市法衡量的頭寸，交易賬戶(hù)中按盯市法衡量的期權(quán)，以及衍生產(chǎn)品、證券融資交易、跨銀行賬戶(hù)和交易賬戶(hù)的結(jié)算交易所涉及的交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)暴露等。風(fēng)險(xiǎn)暴露的定義與測(cè)度11.6巴塞爾協(xié)議III最終方案對(duì)大額風(fēng)險(xiǎn)暴露的監(jiān)管大額風(fēng)險(xiǎn)暴露的監(jiān)管針對(duì)一般性銀行針對(duì)全球系統(tǒng)重要性銀行11.7巴塞爾協(xié)議III最終方案對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管

系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)在金融穩(wěn)定理事會(huì)公布的文件中被定義為“具有一定規(guī)模、市場(chǎng)重要性的全球相互關(guān)聯(lián)程度較高的機(jī)構(gòu)，它們的困境或倒閉將在國(guó)際金融體系引起嚴(yán)重混亂，并給許多國(guó)家造成負(fù)面的經(jīng)濟(jì)后果”。系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)定義11.7巴塞爾協(xié)議III最終方案對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管全球系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管全球系統(tǒng)性銀行的評(píng)估方法基于指標(biāo)的測(cè)量方式分類(lèi)及權(quán)重具體指標(biāo)權(quán)重跨境活動(dòng)（20%）跨境債券10%跨境債務(wù)10%規(guī)模（20%）巴塞爾協(xié)議III中的杠桿率風(fēng)險(xiǎn)暴露20%相互關(guān)聯(lián)性（20%）金融體系內(nèi)的資產(chǎn)6.67%金融體系內(nèi)的負(fù)債6.67%證券余額6.67%可替代性/金融機(jī)構(gòu)基礎(chǔ)設(shè)施（20%）托管資產(chǎn)6.67%支付活動(dòng)6.67%在債券和股權(quán)市場(chǎng)上的承銷(xiāo)量6.67%復(fù)雜性（20%）場(chǎng)外衍生品名義價(jià)值6.67%第三級(jí)資產(chǎn)6.67%交易類(lèi)和可供出售類(lèi)證券6.67%11.7巴塞爾協(xié)議III最終方案對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管全球系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管政策措施

如果某家銀行超過(guò)了巴塞爾委員會(huì)設(shè)施的系統(tǒng)重要性銀行的最低分?jǐn)?shù)基點(diǎn)（130基點(diǎn)），則該銀行將被列為全球系統(tǒng)重要性銀行，從而對(duì)其有更高的損失吸收要求，即附加的資本要求。表12-18

全球系統(tǒng)重要性分組及對(duì)應(yīng)的附加資本要求分組分?jǐn)?shù)區(qū)間（基點(diǎn)，bps）更高損失吸收要求第5組530-6293.5%第4組430-5292.5%第3組330-4292.0%第2組230-3291.5%第1組130-2291%國(guó)際金融穩(wěn)定理事會(huì)2023年11公布的全球系統(tǒng)重要性銀行分組附加資本要求全球系統(tǒng)重要性銀行（按字母排序）第5組3.5%-第4組2.5%摩根大通銀行第3組2.0%美洲銀行；花旗銀行；匯豐銀行第2組1.5%中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行；中國(guó)銀行巴克萊銀行；巴黎百富勤；中國(guó)建設(shè)銀行；德意志銀行；高盛集團(tuán)；中國(guó)工商銀行；三菱銀行；瑞士聯(lián)合銀行第1組1%中國(guó)交通銀行；紐約梅隆銀行；法國(guó)BPCE銀行；法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行；荷蘭國(guó)際集團(tuán)；瑞穗集團(tuán)；摩根斯坦利；加拿大皇家銀行；西班牙桑坦德銀行；法國(guó)興業(yè)銀行；渣打銀行；美國(guó)道富銀行；三井住友金融集團(tuán)；加拿大道明銀行；富國(guó)銀行11.7巴塞爾協(xié)議III最終方案對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管全球系統(tǒng)重要性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管

一般選擇的數(shù)據(jù)必須是近期的、連續(xù)的和高質(zhì)量的。通?？梢酝ㄟ^(guò)各保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)所在國(guó)的監(jiān)管當(dāng)局獲取14個(gè)國(guó)家和地區(qū)50家保險(xiǎn)公司的數(shù)據(jù)，選取保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)主要遵循以下標(biāo)準(zhǔn)：總資產(chǎn)不少于600億美元，并且境外的保費(fèi)比例不低于總保費(fèi)5%的保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)公司的總資產(chǎn)不少于2000億美元，并且境外的保費(fèi)占總保費(fèi)比例在0%-5%的保險(xiǎn)公司一些特別的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)（比如財(cái)務(wù)擔(dān)保保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)）也被納入到監(jiān)管范圍11.7巴塞爾協(xié)議III最終方案對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管全球系統(tǒng)重要性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管該方式與系統(tǒng)重要性銀行的評(píng)估方式類(lèi)似，也是給定特殊的指標(biāo)一定的權(quán)重，然后算出總的分?jǐn)?shù)基點(diǎn)。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)系統(tǒng)重要性的評(píng)估過(guò)程——基于指標(biāo)的評(píng)估方式11.7巴塞爾協(xié)議III最終方案對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管全球系統(tǒng)重要性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)系統(tǒng)重要性的評(píng)估過(guò)程——基于指標(biāo)的評(píng)估方式分類(lèi)及權(quán)重指標(biāo)指標(biāo)權(quán)重具體內(nèi)容規(guī)模(5%)總資產(chǎn)2.5%資產(chǎn)負(fù)債表總資產(chǎn)的規(guī)模。總收入2.5%保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的保費(fèi)總收入、投資收益、實(shí)現(xiàn)收益和損失、費(fèi)用和傭金以及其他收入總和。全球活躍性(5%)在母國(guó)以外的國(guó)家和地區(qū)產(chǎn)生的收入2.5%來(lái)自母國(guó)以外的國(guó)家和地區(qū)的已確認(rèn)收入的總和。國(guó)家的數(shù)目2.5%一家機(jī)構(gòu)在母國(guó)以外設(shè)有分支機(jī)構(gòu)或子公司的國(guó)家數(shù)目。相互關(guān)聯(lián)程度(49.3%)對(duì)手方風(fēng)險(xiǎn)暴露金融體系內(nèi)資產(chǎn)