關(guān)系型借貸對(duì)中小企業(yè)融資效率的影響與提升路徑研究一、引言1.1研究背景與意義在全球經(jīng)濟(jì)格局中，中小企業(yè)憑借其數(shù)量眾多、分布廣泛的特點(diǎn)，成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長、促進(jìn)創(chuàng)新以及穩(wěn)定就業(yè)的關(guān)鍵力量。然而，中小企業(yè)在發(fā)展進(jìn)程中普遍面臨融資困境，這一問題嚴(yán)重制約了其生存與進(jìn)一步發(fā)展壯大。從現(xiàn)實(shí)情況來看，中小企業(yè)通常具有資產(chǎn)規(guī)模有限、固定資產(chǎn)相對(duì)較少的特征，難以提供符合銀行等金融機(jī)構(gòu)要求的足額抵押物，這使得它們?cè)谏暾?qǐng)貸款時(shí)處于劣勢(shì)。同時(shí)，部分中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不夠健全，財(cái)務(wù)報(bào)表規(guī)范性不足、透明度欠缺，金融機(jī)構(gòu)難以通過常規(guī)方式準(zhǔn)確評(píng)估其財(cái)務(wù)狀況和償債能力，進(jìn)而增加了融資難度。此外，中小企業(yè)經(jīng)營歷史相對(duì)較短，信用記錄不完善，信用評(píng)級(jí)普遍較低，銀行出于風(fēng)險(xiǎn)控制的考慮，往往對(duì)其貸款申請(qǐng)持謹(jǐn)慎態(tài)度，并且會(huì)設(shè)置更為嚴(yán)格的貸款條件和較高的利率，這無疑進(jìn)一步加重了中小企業(yè)的融資負(fù)擔(dān)。中小企業(yè)融資困境的產(chǎn)生，其根本原因在于中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱。在金融市場(chǎng)中，信息是決策的重要依據(jù)，金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行貸款決策時(shí)，需要全面、準(zhǔn)確地了解借款企業(yè)的經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)實(shí)力、信用水平等信息，以評(píng)估貸款風(fēng)險(xiǎn)。然而，中小企業(yè)由于自身特點(diǎn)，難以像大型企業(yè)那樣通過公開渠道提供充分、規(guī)范的信息，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)在獲取信息時(shí)面臨困難和不確定性。這種信息不對(duì)稱不僅使得金融機(jī)構(gòu)難以準(zhǔn)確評(píng)估中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，增加了貸款決策的難度，還容易引發(fā)逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題。逆向選擇使得金融機(jī)構(gòu)傾向于選擇風(fēng)險(xiǎn)較低的大型企業(yè)進(jìn)行貸款，而將中小企業(yè)排除在外；道德風(fēng)險(xiǎn)則可能導(dǎo)致中小企業(yè)在獲得貸款后，不按照合同約定使用資金，從而增加金融機(jī)構(gòu)的貸款損失風(fēng)險(xiǎn)。為有效解決中小企業(yè)融資難題，關(guān)系型借貸作為一種創(chuàng)新的融資模式應(yīng)運(yùn)而生，并逐漸受到廣泛關(guān)注。關(guān)系型借貸是指銀行等金融機(jī)構(gòu)在貸款決策過程中，不僅僅依賴于企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、抵押擔(dān)保等硬信息，更注重通過與企業(yè)長期、多渠道的接觸和互動(dòng)，積累關(guān)于企業(yè)及其業(yè)主的各種軟信息，如企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)格、信譽(yù)口碑、業(yè)主的個(gè)人品質(zhì)和能力等，并基于這些軟信息做出貸款決策。這種融資模式打破了傳統(tǒng)借貸模式對(duì)硬信息的過度依賴，為解決中小企業(yè)融資問題提供了新的思路和途徑。通過長期的合作關(guān)系，金融機(jī)構(gòu)能夠更深入地了解中小企業(yè)的經(jīng)營狀況和發(fā)展?jié)摿Γ档托畔⒉粚?duì)稱程度，從而更準(zhǔn)確地評(píng)估企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，提高貸款審批的準(zhǔn)確性和效率。同時(shí)，關(guān)系型借貸所建立的長期穩(wěn)定關(guān)系，也有助于增強(qiáng)企業(yè)的還款意愿和責(zé)任感，減少道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。關(guān)系型借貸對(duì)于解決中小企業(yè)融資困境具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。從微觀層面來看，它能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)提供更為穩(wěn)定、便捷的融資渠道，緩解企業(yè)資金緊張的局面，幫助企業(yè)獲得發(fā)展所需的資金支持，從而促進(jìn)企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新、提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。從宏觀層面分析，關(guān)系型借貸的發(fā)展有助于優(yōu)化金融資源配置，提高資金使用效率，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)。中小企業(yè)作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，其發(fā)展壯大能夠創(chuàng)造更多的就業(yè)機(jī)會(huì)，增加居民收入，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長，對(duì)于維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)繁榮具有不可替代的作用。在理論層面，對(duì)關(guān)系型借貸與中小企業(yè)融資效率的研究具有重要的學(xué)術(shù)價(jià)值。目前，學(xué)術(shù)界對(duì)于關(guān)系型借貸的作用機(jī)制、影響因素以及與中小企業(yè)融資效率之間的關(guān)系尚未形成統(tǒng)一的認(rèn)識(shí)，相關(guān)研究仍存在諸多爭(zhēng)議和空白。深入開展這一領(lǐng)域的研究，有助于進(jìn)一步豐富和完善中小企業(yè)融資理論，為金融機(jī)構(gòu)開展關(guān)系型借貸業(yè)務(wù)以及政府制定相關(guān)政策提供理論支持和決策依據(jù)。通過對(duì)關(guān)系型借貸與中小企業(yè)融資效率的研究，可以揭示關(guān)系型借貸在解決中小企業(yè)融資問題中的內(nèi)在邏輯和作用規(guī)律，為進(jìn)一步優(yōu)化關(guān)系型借貸模式、提高融資效率提供理論指導(dǎo)。同時(shí)，也能夠?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)、改善風(fēng)險(xiǎn)管理提供有益的參考，推動(dòng)金融理論與實(shí)踐的發(fā)展。綜上所述，研究關(guān)系型借貸與中小企業(yè)融資效率具有重要的現(xiàn)實(shí)意義和理論價(jià)值。通過深入探討這一問題，有望為解決中小企業(yè)融資難題提供切實(shí)可行的解決方案，促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展，同時(shí)也能夠?yàn)榻鹑诶碚摵蛯?shí)踐的發(fā)展做出貢獻(xiàn)。1.2國內(nèi)外研究現(xiàn)狀國外對(duì)關(guān)系型借貸的研究起步較早，理論和實(shí)證研究都取得了豐碩成果。在理論研究方面，諸多學(xué)者對(duì)關(guān)系型借貸的定義、作用機(jī)制以及影響因素等進(jìn)行了深入探討。Berger和Udell（1995）從銀行貸款技術(shù)角度對(duì)關(guān)系型借貸進(jìn)行定義，指出當(dāng)銀行貸款決策主要基于通過長期和多種渠道接觸所積累的關(guān)于借款企業(yè)及其業(yè)主的相關(guān)信息做出時(shí)，即為關(guān)系型借貸。這種基于軟信息的貸款決策方式，與傳統(tǒng)依賴財(cái)務(wù)報(bào)表、抵押擔(dān)保等硬信息的貸款技術(shù)形成鮮明對(duì)比。Boot（2000）研究發(fā)現(xiàn)，關(guān)系型借貸能夠促進(jìn)銀行與企業(yè)之間的信息交流，銀行通過長期與企業(yè)合作，深入了解企業(yè)經(jīng)營狀況、管理團(tuán)隊(duì)能力、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力等軟信息，從而有效降低信息不對(duì)稱程度，提高貸款決策的準(zhǔn)確性和效率。同時(shí)，關(guān)系型借貸所建立的長期穩(wěn)定關(guān)系，有助于增強(qiáng)企業(yè)還款意愿，減少道德風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。在實(shí)證研究領(lǐng)域，國外學(xué)者圍繞關(guān)系型借貸對(duì)中小企業(yè)融資的影響展開大量研究。Petersen和Rajan（1994）通過對(duì)美國中小企業(yè)數(shù)據(jù)的實(shí)證分析，發(fā)現(xiàn)銀企關(guān)系持續(xù)時(shí)間與企業(yè)貸款可得性呈正相關(guān)關(guān)系，即銀企合作時(shí)間越長，企業(yè)獲得貸款的可能性越大。同時(shí)，關(guān)系型借貸還能降低企業(yè)融資成本，他們研究表明，隨著銀企關(guān)系的深入，企業(yè)貸款利率顯著降低。Cole（1998）的研究也證實(shí)，關(guān)系型借貸能夠提高中小企業(yè)貸款可得性，且在銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度較低地區(qū)，這種作用更為明顯。此外，一些學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，關(guān)系型借貸對(duì)企業(yè)創(chuàng)新也具有積極影響。Uzzi（1999）通過對(duì)美國服裝企業(yè)的研究發(fā)現(xiàn)，與銀行建立緊密關(guān)系型借貸的企業(yè)，更容易獲得創(chuàng)新所需資金，創(chuàng)新能力更強(qiáng)，產(chǎn)品創(chuàng)新速度更快，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力得以提升。國內(nèi)關(guān)于關(guān)系型借貸與中小企業(yè)融資的研究，在借鑒國外研究成果基礎(chǔ)上，結(jié)合中國實(shí)際情況展開。在理論研究方面，學(xué)者們深入分析關(guān)系型借貸在我國中小企業(yè)融資中的優(yōu)勢(shì)、可行性以及面臨的問題。曹志鵬和程佳佳（2013）指出，由于我國中小企業(yè)規(guī)模小、生產(chǎn)經(jīng)營不透明、缺乏合格規(guī)范財(cái)務(wù)信息和經(jīng)營記錄，導(dǎo)致銀行發(fā)放貸款時(shí)面臨更大信用風(fēng)險(xiǎn)，信息不透明和信息不對(duì)稱是中小企業(yè)融資難的根本原因之一。而關(guān)系型借貸通過長期業(yè)務(wù)往來積累軟信息，在很大程度上可替代財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等硬信息，部分彌補(bǔ)中小企業(yè)因無力提供合格財(cái)務(wù)信息和抵押品所產(chǎn)生的信貸缺口，改善其不利信貸條件。張捷（2002）從信息傳遞和處理角度分析，認(rèn)為關(guān)系型借貸適合我國中小企業(yè)融資需求特點(diǎn)，中小金融機(jī)構(gòu)在收集和處理軟信息方面具有優(yōu)勢(shì)，能夠更好地開展關(guān)系型借貸業(yè)務(wù)，解決中小企業(yè)融資難題。國內(nèi)實(shí)證研究也取得一定成果。一些學(xué)者運(yùn)用計(jì)量模型對(duì)關(guān)系型借貸與中小企業(yè)融資效率之間關(guān)系進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。例如，馬九杰和沈杰（2011）以我國中小企業(yè)為樣本，通過構(gòu)建多元回歸模型，研究發(fā)現(xiàn)銀企關(guān)系強(qiáng)度對(duì)中小企業(yè)貸款可得性有顯著正向影響，銀企關(guān)系越緊密，企業(yè)獲得貸款金額越高，貸款期限也越長。同時(shí)，他們還發(fā)現(xiàn)企業(yè)規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債率等因素也會(huì)對(duì)中小企業(yè)融資產(chǎn)生影響。郭田勇和李賢文（2010）研究表明，關(guān)系型借貸在一定程度上能夠緩解中小企業(yè)融資約束，但受到金融市場(chǎng)環(huán)境、信用體系建設(shè)等因素制約。當(dāng)金融市場(chǎng)不完善、信用體系不健全時(shí)，關(guān)系型借貸作用難以充分發(fā)揮。盡管國內(nèi)外在關(guān)系型借貸與中小企業(yè)融資效率研究方面取得諸多成果，但仍存在一些不足之處。首先，在關(guān)系型借貸作用機(jī)制研究方面，雖然現(xiàn)有研究普遍認(rèn)為關(guān)系型借貸通過降低信息不對(duì)稱來提高中小企業(yè)融資效率，但對(duì)于具體作用路徑和影響因素的分析還不夠深入全面。例如，不同類型軟信息在貸款決策中權(quán)重如何確定，銀企關(guān)系建立和維護(hù)過程中成本與收益如何平衡等問題，尚需進(jìn)一步研究。其次，實(shí)證研究中樣本選擇和研究方法存在一定局限性。部分實(shí)證研究樣本僅選取特定地區(qū)或特定行業(yè)中小企業(yè)，樣本代表性不足，研究結(jié)論普遍性受到影響。同時(shí)，研究方法主要以傳統(tǒng)計(jì)量模型為主，對(duì)于新興計(jì)量方法和研究視角應(yīng)用較少，難以更準(zhǔn)確揭示關(guān)系型借貸與中小企業(yè)融資效率之間復(fù)雜關(guān)系。最后，關(guān)于關(guān)系型借貸與其他融資方式協(xié)同作用研究相對(duì)較少。在實(shí)際融資過程中，中小企業(yè)往往采用多種融資方式相結(jié)合模式，關(guān)系型借貸如何與股權(quán)融資、債券融資等其他融資方式相互配合，共同提高中小企業(yè)融資效率，是未來研究需要關(guān)注的重要方向。本文將在現(xiàn)有研究基礎(chǔ)上，從新視角深入研究關(guān)系型借貸與中小企業(yè)融資效率之間關(guān)系。采用更全面樣本數(shù)據(jù)和多樣化研究方法，綜合運(yùn)用理論分析、實(shí)證檢驗(yàn)和案例研究等方法，深入剖析關(guān)系型借貸作用機(jī)制、影響因素以及與其他融資方式協(xié)同效應(yīng)，為解決中小企業(yè)融資難題提供更具針對(duì)性和可操作性建議。1.3研究方法與創(chuàng)新點(diǎn)為深入剖析關(guān)系型借貸與中小企業(yè)融資效率之間的關(guān)系，本研究將綜合運(yùn)用多種研究方法，以確保研究的全面性、科學(xué)性和深入性。文獻(xiàn)研究法是本研究的基礎(chǔ)方法之一。通過廣泛搜集、整理和分析國內(nèi)外關(guān)于關(guān)系型借貸、中小企業(yè)融資的相關(guān)文獻(xiàn)資料，包括學(xué)術(shù)期刊論文、學(xué)位論文、研究報(bào)告、政策文件等，全面了解該領(lǐng)域的研究現(xiàn)狀、發(fā)展趨勢(shì)以及存在的問題。梳理和總結(jié)前人的研究成果，明確已有研究的優(yōu)勢(shì)和不足，為本研究提供堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)和研究思路。例如，通過對(duì)Berger、Udell、Boot等國外學(xué)者以及曹志鵬、程佳佳、張捷等國內(nèi)學(xué)者關(guān)于關(guān)系型借貸理論和實(shí)證研究的梳理，了解關(guān)系型借貸的定義、作用機(jī)制、影響因素等方面的研究進(jìn)展，從而準(zhǔn)確把握研究的切入點(diǎn)和方向。案例分析法也是本研究的重要方法之一。選取具有代表性的中小企業(yè)作為案例研究對(duì)象，深入分析其在運(yùn)用關(guān)系型借貸過程中的具體實(shí)踐和效果。通過實(shí)地調(diào)研、訪談企業(yè)管理人員、查閱企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表和相關(guān)資料等方式，詳細(xì)了解企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)建立關(guān)系型借貸的過程、合作方式、面臨的問題以及取得的成效。以安徽省中小企業(yè)為例，通過對(duì)其關(guān)系型借貸融資問題的實(shí)證研究，分析銀企關(guān)系強(qiáng)度、企業(yè)自身經(jīng)營狀況等因素對(duì)關(guān)系型借貸可獲得性的影響，從而為中小企業(yè)更好地開展關(guān)系型借貸提供實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和借鑒。實(shí)證研究法是本研究的核心方法。運(yùn)用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型和統(tǒng)計(jì)分析方法，對(duì)收集到的大量數(shù)據(jù)進(jìn)行定量分析，以驗(yàn)證研究假設(shè)，揭示關(guān)系型借貸與中小企業(yè)融資效率之間的內(nèi)在關(guān)系。選取一定數(shù)量的中小企業(yè)樣本，收集其財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、融資數(shù)據(jù)、銀企關(guān)系數(shù)據(jù)等，構(gòu)建多元回歸模型，分析銀企關(guān)系持續(xù)時(shí)間、關(guān)系緊密程度、企業(yè)規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債率等因素對(duì)中小企業(yè)貸款可得性、融資成本、融資期限等融資效率指標(biāo)的影響。通過構(gòu)建多元回歸模型，研究銀企關(guān)系強(qiáng)度對(duì)中小企業(yè)貸款可得性的影響，同時(shí)控制企業(yè)規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債率等因素，以更準(zhǔn)確地揭示銀企關(guān)系與貸款可得性之間的關(guān)系。本研究在研究視角、研究方法和研究內(nèi)容等方面具有一定的創(chuàng)新之處。在研究視角上，突破以往單一從關(guān)系型借貸或中小企業(yè)融資效率某一方面進(jìn)行研究的局限，將兩者有機(jī)結(jié)合起來，從關(guān)系型借貸對(duì)中小企業(yè)融資效率的作用機(jī)制、影響因素以及兩者協(xié)同發(fā)展等多個(gè)角度進(jìn)行全面深入的研究，為解決中小企業(yè)融資難題提供更系統(tǒng)的理論和實(shí)踐指導(dǎo)。在研究方法上，采用多種研究方法相結(jié)合的方式，將文獻(xiàn)研究法、案例分析法和實(shí)證研究法有機(jī)融合，既充分借鑒前人的研究成果，又通過實(shí)際案例分析和實(shí)證檢驗(yàn)，使研究結(jié)論更具說服力和實(shí)踐應(yīng)用價(jià)值。在研究內(nèi)容上，不僅關(guān)注關(guān)系型借貸對(duì)中小企業(yè)融資效率的直接影響，還深入探討關(guān)系型借貸與其他融資方式的協(xié)同作用，以及如何通過完善金融市場(chǎng)環(huán)境、加強(qiáng)信用體系建設(shè)等措施，進(jìn)一步優(yōu)化關(guān)系型借貸模式，提高中小企業(yè)融資效率，為中小企業(yè)融資理論和實(shí)踐的發(fā)展做出新的貢獻(xiàn)。二、關(guān)系型借貸與中小企業(yè)融資效率的理論基礎(chǔ)2.1關(guān)系型借貸理論概述2.1.1關(guān)系型借貸的定義與內(nèi)涵關(guān)系型借貸是一種特殊的借貸模式，與傳統(tǒng)借貸模式有著顯著區(qū)別。美國學(xué)者伯林和麥斯特（BerlinandMester）指出，商業(yè)銀行的借貸方式主要分為“交易型貸款”和“關(guān)系型貸款”。其中，關(guān)系型借貸的貸款決策主要基于通過長期和多種渠道的接觸所積累的關(guān)于借款企業(yè)及其業(yè)主的相關(guān)信息進(jìn)行。這意味著關(guān)系型借貸不僅僅依賴于企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、抵押品的質(zhì)量和數(shù)量、信用得分等容易數(shù)碼化、可方便在人員之間傳遞的“硬信息”，更側(cè)重于通過長期合作、多方面接觸獲取的具有強(qiáng)烈人格化特征、難以用書面報(bào)表形式統(tǒng)計(jì)歸納和傳遞的“軟信息”，如企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)格、信譽(yù)口碑、業(yè)主的個(gè)人品質(zhì)和能力等。關(guān)系型借貸的基本前提是銀行和企業(yè)之間必須保持長期、密切而且相對(duì)封閉的交易關(guān)系，即企業(yè)固定地與數(shù)量極少的（通常為一至兩家）銀行打交道。這種長期穩(wěn)定的合作關(guān)系使得銀行能夠深入了解企業(yè)的經(jīng)營狀況、發(fā)展前景以及業(yè)主的個(gè)人特質(zhì)等多方面信息。例如，銀行可以通過參與企業(yè)的日常經(jīng)營活動(dòng)、與企業(yè)管理層的頻繁溝通交流、對(duì)企業(yè)所在行業(yè)和市場(chǎng)的持續(xù)跟蹤研究等方式，獲取關(guān)于企業(yè)的全面信息。這些信息不僅包括企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營狀況等表面信息，還涵蓋了企業(yè)行為、信譽(yù)和業(yè)主個(gè)人品行等深層次的“軟信息”，這些“軟信息”在關(guān)系型借貸的貸款決策中起著關(guān)鍵作用。關(guān)系型借貸的內(nèi)涵豐富，它強(qiáng)調(diào)銀企之間的長期互動(dòng)與信息交流。在這種借貸模式下，銀行不僅僅是資金的提供者，更是企業(yè)發(fā)展的合作伙伴。銀行通過與企業(yè)建立長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，深入了解企業(yè)的經(jīng)營特點(diǎn)、市場(chǎng)前景以及面臨的困難和挑戰(zhàn)，從而能夠根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況提供更加個(gè)性化、定制化的金融服務(wù)。例如，銀行可以根據(jù)企業(yè)的生產(chǎn)周期和資金需求特點(diǎn)，為企業(yè)設(shè)計(jì)合理的貸款期限和還款方式；也可以利用自身的專業(yè)知識(shí)和資源優(yōu)勢(shì)，為企業(yè)提供財(cái)務(wù)管理、市場(chǎng)咨詢等增值服務(wù)，幫助企業(yè)提升經(jīng)營管理水平，促進(jìn)企業(yè)的健康發(fā)展。同時(shí)，企業(yè)也會(huì)因?yàn)榕c銀行的緊密合作關(guān)系，更加注重自身的信譽(yù)和形象，積極與銀行溝通交流，及時(shí)反饋企業(yè)的經(jīng)營狀況和發(fā)展規(guī)劃，從而增強(qiáng)銀行對(duì)企業(yè)的信任和支持。2.1.2關(guān)系型借貸的特點(diǎn)與運(yùn)作機(jī)制關(guān)系型借貸具有鮮明的特點(diǎn)。首先，長期合作是關(guān)系型借貸的重要特征。銀企之間通過長期的業(yè)務(wù)往來，建立起相互信任的關(guān)系，這種信任關(guān)系有助于降低信息不對(duì)稱程度，提高貸款決策的準(zhǔn)確性和效率。以某中小企業(yè)與當(dāng)?shù)匾患毅y行的合作為例，雙方合作長達(dá)5年之久，在這期間，銀行見證了企業(yè)從初創(chuàng)期到成長期的發(fā)展歷程，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營模式、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力以及管理團(tuán)隊(duì)的能力有了深入了解?；谶@種長期合作所積累的信任，當(dāng)企業(yè)因擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模需要資金時(shí)，銀行能夠快速審批并發(fā)放貸款，滿足企業(yè)的資金需求。其次，軟信息依賴是關(guān)系型借貸的核心特點(diǎn)。關(guān)系型借貸決策所依據(jù)的信息主要是通過長期和多種渠道的廣泛接觸所積累的關(guān)于借款企業(yè)及其業(yè)主的“軟信息”，這些信息具有模糊性、難以量化和傳遞的特點(diǎn)，但卻能更真實(shí)地反映企業(yè)的實(shí)際情況。例如，銀行信貸員通過與企業(yè)業(yè)主的日常交流，了解到業(yè)主具有強(qiáng)烈的創(chuàng)業(yè)精神和豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，盡管企業(yè)當(dāng)前的財(cái)務(wù)報(bào)表顯示其盈利水平一般，但基于對(duì)業(yè)主個(gè)人能力和信譽(yù)的信任，銀行仍然愿意為企業(yè)提供貸款支持。再者，關(guān)系型借貸還具有靈活性和適應(yīng)性強(qiáng)的特點(diǎn)。由于銀行對(duì)企業(yè)的情況有深入了解，能夠根據(jù)企業(yè)的實(shí)際需求和經(jīng)營狀況，靈活調(diào)整貸款條件和還款方式，更好地滿足企業(yè)的融資需求。例如，當(dāng)企業(yè)遇到臨時(shí)性資金周轉(zhuǎn)困難時(shí)，銀行可以與企業(yè)協(xié)商延長還款期限或調(diào)整還款計(jì)劃，幫助企業(yè)渡過難關(guān)。關(guān)系型借貸的運(yùn)作機(jī)制主要包括信息獲取、信息處理和貸款決策三個(gè)環(huán)節(jié)。在信息獲取環(huán)節(jié)，銀行通過多種渠道收集關(guān)于企業(yè)及其業(yè)主的信息，除了傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)信息外，更注重收集企業(yè)的經(jīng)營管理、市場(chǎng)前景、信譽(yù)口碑等軟信息。銀行可以通過與企業(yè)建立日常溝通機(jī)制，定期走訪企業(yè)，與企業(yè)管理層、員工進(jìn)行交流，了解企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況；也可以通過與企業(yè)的供應(yīng)商、客戶等外部合作伙伴進(jìn)行溝通，獲取關(guān)于企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、商業(yè)信譽(yù)等信息。在信息處理環(huán)節(jié)，銀行對(duì)獲取的大量信息進(jìn)行分析和整合，運(yùn)用專業(yè)的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，對(duì)企業(yè)的信用狀況、還款能力和發(fā)展前景進(jìn)行評(píng)估。由于軟信息難以量化和標(biāo)準(zhǔn)化處理，銀行通常依靠信貸員的主觀判斷和經(jīng)驗(yàn)來分析軟信息，將軟信息與硬信息相結(jié)合，綜合評(píng)估企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)水平。在貸款決策環(huán)節(jié)，銀行根據(jù)信息處理的結(jié)果，結(jié)合自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好和資金狀況，做出貸款決策。如果銀行認(rèn)為企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)可控，且具有良好的發(fā)展前景，會(huì)為企業(yè)提供貸款支持，并在貸款過程中，根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況，靈活制定貸款合同條款，如貸款金額、利率、期限、還款方式等。同時(shí)，銀行在貸款發(fā)放后，會(huì)持續(xù)關(guān)注企業(yè)的經(jīng)營狀況，與企業(yè)保持密切溝通，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和解決可能出現(xiàn)的問題，確保貸款的安全回收。2.1.3關(guān)系型借貸與其他融資方式的比較關(guān)系型借貸與交易型貸款、股權(quán)融資、債券融資等其他融資方式在多個(gè)方面存在差異。在融資成本方面，交易型貸款通常依賴企業(yè)的硬信息，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和抵押擔(dān)保要求較高，由于其風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估相對(duì)較為客觀、標(biāo)準(zhǔn)化，貸款利率相對(duì)較為穩(wěn)定，但對(duì)于中小企業(yè)來說，若自身財(cái)務(wù)狀況不佳或缺乏足夠抵押物，可能面臨較高的融資成本。股權(quán)融資雖然無需償還本金，但會(huì)稀釋原有股東的股權(quán)，且企業(yè)需要向股東分配利潤，融資成本相對(duì)較高。債券融資要求企業(yè)具備一定的規(guī)模和信用評(píng)級(jí)，發(fā)行債券的成本包括利息支出以及發(fā)行費(fèi)用等，對(duì)于中小企業(yè)而言，發(fā)行債券的門檻較高，融資成本也相對(duì)較高。而關(guān)系型借貸基于銀企長期合作所積累的軟信息，銀行對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估更為全面和深入，在一定程度上能夠降低信息不對(duì)稱帶來的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，對(duì)于信用良好、與銀行建立長期穩(wěn)定關(guān)系的中小企業(yè)，可能獲得相對(duì)較低利率的貸款，融資成本相對(duì)具有優(yōu)勢(shì)。在融資速度方面，交易型貸款審批流程相對(duì)嚴(yán)格、標(biāo)準(zhǔn)化，需要對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、抵押擔(dān)保等進(jìn)行詳細(xì)審核，審批時(shí)間較長。股權(quán)融資涉及企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)的變更，需要進(jìn)行盡職調(diào)查、資產(chǎn)評(píng)估、招股說明書編制等一系列復(fù)雜程序，融資過程繁瑣，耗時(shí)較長。債券融資同樣需要經(jīng)過嚴(yán)格的審批程序和信用評(píng)級(jí)，發(fā)行周期較長。而關(guān)系型借貸由于銀行對(duì)企業(yè)較為了解，在企業(yè)提出融資需求時(shí)，能夠快速根據(jù)已掌握的信息進(jìn)行評(píng)估和決策，融資速度相對(duì)較快，能夠及時(shí)滿足中小企業(yè)的資金需求。在靈活性方面，交易型貸款的貸款條件和還款方式通常較為固定，缺乏靈活性，難以根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)整。股權(quán)融資和債券融資在資金使用方面也有一定的限制，企業(yè)需要按照既定的用途使用資金。關(guān)系型借貸則具有較高的靈活性，銀行可以根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營狀況、資金周轉(zhuǎn)情況等，與企業(yè)協(xié)商靈活的貸款條件和還款方式，如調(diào)整還款期限、變更還款方式等，更好地適應(yīng)中小企業(yè)經(jīng)營的不確定性和資金需求的多樣性。關(guān)系型借貸在解決中小企業(yè)融資問題上具有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，能夠在一定程度上彌補(bǔ)其他融資方式的不足，為中小企業(yè)提供更為合適的融資選擇。2.2中小企業(yè)融資效率理論概述2.2.1中小企業(yè)融資效率的內(nèi)涵中小企業(yè)融資效率是一個(gè)多維度的概念，涵蓋了資金獲取、使用和成本等多個(gè)關(guān)鍵方面。從資金獲取角度來看，融資效率體現(xiàn)為中小企業(yè)能否以較低的門檻、較高的成功率及時(shí)獲取所需資金。在實(shí)際經(jīng)營中，中小企業(yè)由于自身規(guī)模較小、資產(chǎn)有限、信用記錄不完善等因素，往往在融資過程中面臨諸多困難。例如，在申請(qǐng)銀行貸款時(shí)，可能因缺乏足額抵押物或規(guī)范的財(cái)務(wù)報(bào)表而被拒絕，導(dǎo)致無法及時(shí)獲得資金支持，影響企業(yè)的正常運(yùn)營和發(fā)展。因此，高效的融資應(yīng)確保中小企業(yè)能夠順利突破這些障礙，快速獲得滿足生產(chǎn)經(jīng)營和發(fā)展需求的資金。從資金使用角度而言，融資效率反映了中小企業(yè)對(duì)所融資金的有效利用程度。企業(yè)獲得資金后，需要將其合理配置到各個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)，以實(shí)現(xiàn)資金的最大價(jià)值。這要求企業(yè)具備科學(xué)的投資決策能力和良好的運(yùn)營管理水平，能夠準(zhǔn)確把握市場(chǎng)需求和發(fā)展機(jī)遇，將資金投入到具有較高回報(bào)率的項(xiàng)目中。例如，企業(yè)通過融資擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模后，要能夠有效組織生產(chǎn)，提高生產(chǎn)效率，確保產(chǎn)品質(zhì)量，使增加的產(chǎn)能能夠順利轉(zhuǎn)化為市場(chǎng)份額和利潤，從而實(shí)現(xiàn)資金的增值。如果企業(yè)盲目投資或資金使用不當(dāng)，導(dǎo)致資金閑置或浪費(fèi)，就會(huì)降低融資效率，影響企業(yè)的盈利能力和發(fā)展?jié)摿ΑＨ谫Y成本是衡量中小企業(yè)融資效率的重要因素之一。融資成本包括融資過程中發(fā)生的各種費(fèi)用，如利息支出、手續(xù)費(fèi)、評(píng)估費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)等，以及因融資而產(chǎn)生的機(jī)會(huì)成本。較低的融資成本意味著企業(yè)在獲取資金時(shí)付出的代價(jià)較小，能夠提高企業(yè)的利潤空間和競(jìng)爭(zhēng)力。在實(shí)際融資中，不同的融資方式具有不同的成本結(jié)構(gòu)。例如，銀行貸款通常需要支付固定的利息，而股權(quán)融資則會(huì)稀釋原有股東的權(quán)益，增加企業(yè)的治理成本。中小企業(yè)在選擇融資方式時(shí)，需要綜合考慮自身的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營需求和融資成本，選擇最適合自己的融資方案，以降低融資成本，提高融資效率。中小企業(yè)融資效率是指中小企業(yè)在融資過程中，以較低的成本、較高的成功率獲取所需資金，并能夠?qū)①Y金合理有效地運(yùn)用到生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中，實(shí)現(xiàn)資金的最大價(jià)值和企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。它不僅關(guān)系到企業(yè)的生存和發(fā)展，也對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系的穩(wěn)定和繁榮具有重要影響。2.2.2中小企業(yè)融資效率的衡量指標(biāo)衡量中小企業(yè)融資效率的指標(biāo)眾多，這些指標(biāo)從不同角度反映了企業(yè)融資的效果和效率。資金成本率是衡量融資成本的關(guān)鍵指標(biāo)，它直接反映了企業(yè)為獲取資金所付出的代價(jià)。資金成本率通常包括債務(wù)融資成本和股權(quán)融資成本。債務(wù)融資成本主要體現(xiàn)為利息支出，計(jì)算公式為：債務(wù)融資成本=利息支出/債務(wù)融資額×100%。例如，某中小企業(yè)從銀行貸款100萬元，年利率為5%，則該企業(yè)的債務(wù)融資成本為5%（100×5%÷100×100%）。股權(quán)融資成本相對(duì)復(fù)雜，通常采用資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）等方法進(jìn)行估算，它考慮了股東對(duì)投資回報(bào)的期望以及企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)水平。資金成本率越低，表明企業(yè)融資成本越低，融資效率越高。融資成功率是衡量中小企業(yè)能否順利獲取所需資金的重要指標(biāo)。它是指企業(yè)成功獲得融資的次數(shù)與融資申請(qǐng)總次數(shù)的比值，反映了企業(yè)在融資市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力和融資能力。融資成功率受到多種因素影響，包括企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營狀況、信用等級(jí)、融資渠道的選擇等。一般來說，規(guī)模較大、經(jīng)營狀況良好、信用等級(jí)高的企業(yè)融資成功率相對(duì)較高。例如，大型企業(yè)由于資產(chǎn)規(guī)模大、抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)、財(cái)務(wù)信息透明度高，更容易獲得銀行等金融機(jī)構(gòu)的信任，從而在融資申請(qǐng)中獲得批準(zhǔn)。而中小企業(yè)由于自身存在的諸多劣勢(shì)，融資成功率往往較低。提高融資成功率，有助于中小企業(yè)及時(shí)獲得資金支持，保障企業(yè)的正常運(yùn)營和發(fā)展。資金使用效率也是衡量融資效率的重要方面，它體現(xiàn)了企業(yè)對(duì)所融資金的有效利用程度。常用的衡量指標(biāo)包括總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)全部資產(chǎn)的經(jīng)營質(zhì)量和利用效率，計(jì)算公式為：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額。該指標(biāo)越高，表明企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)利用效率越高，融資資金得到了更有效的運(yùn)用。存貨周轉(zhuǎn)率用于衡量企業(yè)存貨管理水平和銷售能力，計(jì)算公式為：存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/平均存貨余額。存貨周轉(zhuǎn)率高，說明企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)速度快，存貨占用資金少，資金使用效率高。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率則反映了企業(yè)收回應(yīng)收賬款的速度和管理效率，計(jì)算公式為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均應(yīng)收賬款余額。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，表明企業(yè)應(yīng)收賬款回收速度快，資金回籠及時(shí)，減少了資金的占用和壞賬風(fēng)險(xiǎn)，提高了資金使用效率。這些衡量指標(biāo)相互關(guān)聯(lián)、相互影響，共同構(gòu)成了評(píng)估中小企業(yè)融資效率的體系。通過對(duì)這些指標(biāo)的綜合分析，可以全面、準(zhǔn)確地了解中小企業(yè)的融資效率狀況，為企業(yè)改進(jìn)融資策略、提高融資效率提供依據(jù)。2.2.3影響中小企業(yè)融資效率的因素影響中小企業(yè)融資效率的因素是多方面的，可分為內(nèi)部因素和外部因素，這些因素相互交織，共同作用于中小企業(yè)的融資過程。內(nèi)部因素中，企業(yè)規(guī)模是一個(gè)重要因素。一般來說，規(guī)模較大的企業(yè)通常具有更雄厚的資產(chǎn)基礎(chǔ)、更完善的管理制度和更穩(wěn)定的經(jīng)營狀況，這使得它們?cè)谌谫Y市場(chǎng)上更具優(yōu)勢(shì)。大型企業(yè)能夠提供更多的抵押物，財(cái)務(wù)信息也更為透明，銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估相對(duì)容易，因此更愿意為其提供貸款，且貸款條件往往更為優(yōu)惠，融資成本相對(duì)較低。相比之下，中小企業(yè)規(guī)模較小，資產(chǎn)有限，缺乏足夠的抵押物，財(cái)務(wù)制度不夠健全，信息透明度低，金融機(jī)構(gòu)在評(píng)估其信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)面臨較大困難，為了降低風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)往往會(huì)提高貸款利率或設(shè)置更嚴(yán)格的貸款條件，這無疑增加了中小企業(yè)的融資難度和成本，降低了融資效率。企業(yè)的經(jīng)營狀況對(duì)融資效率也有著顯著影響。經(jīng)營狀況良好、盈利能力強(qiáng)、市場(chǎng)前景廣闊的中小企業(yè)，往往能夠吸引更多的投資者和金融機(jī)構(gòu)的關(guān)注與支持。這類企業(yè)具有穩(wěn)定的現(xiàn)金流和較高的還款能力，金融機(jī)構(gòu)對(duì)其貸款風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂較小，更愿意為其提供融資服務(wù)，且融資額度相對(duì)較高，融資期限也可能更為靈活。相反，經(jīng)營不善、盈利能力差、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力弱的中小企業(yè)，由于面臨較高的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和還款風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)可能會(huì)對(duì)其采取謹(jǐn)慎的貸款態(tài)度，甚至拒絕提供貸款，導(dǎo)致企業(yè)融資困難，融資效率低下。例如，一家生產(chǎn)傳統(tǒng)產(chǎn)品且市場(chǎng)份額逐漸萎縮的中小企業(yè)，由于經(jīng)營業(yè)績不佳，銀行可能會(huì)對(duì)其貸款申請(qǐng)持謹(jǐn)慎態(tài)度，即使同意貸款，也可能會(huì)提高利率或要求提供更多的擔(dān)保，這將增加企業(yè)的融資成本和難度。外部因素方面，金融市場(chǎng)環(huán)境對(duì)中小企業(yè)融資效率有著重要影響。一個(gè)完善、活躍的金融市場(chǎng)能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)提供更多元化的融資渠道和更豐富的融資工具。在發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)中，除了傳統(tǒng)的銀行貸款，中小企業(yè)還可以通過股權(quán)融資、債券融資、融資租賃、供應(yīng)鏈金融等多種方式獲取資金，這有助于中小企業(yè)根據(jù)自身需求和特點(diǎn)選擇最合適的融資方式，提高融資效率。然而，目前我國金融市場(chǎng)仍存在一些不完善之處，如資本市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻較高，中小企業(yè)難以通過發(fā)行股票或債券進(jìn)行直接融資；金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的服務(wù)意識(shí)和創(chuàng)新能力不足，缺乏專門針對(duì)中小企業(yè)特點(diǎn)設(shè)計(jì)的金融產(chǎn)品和服務(wù)等，這些都制約了中小企業(yè)的融資渠道和融資效率。政策支持也是影響中小企業(yè)融資效率的關(guān)鍵外部因素。政府出臺(tái)的一系列扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策，如稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼、貸款貼息、信用擔(dān)保等，能夠有效降低中小企業(yè)的融資成本，提高其融資能力和融資效率。稅收優(yōu)惠政策可以減輕中小企業(yè)的負(fù)擔(dān)，增加企業(yè)的利潤留存，從而提高企業(yè)的內(nèi)源融資能力；財(cái)政補(bǔ)貼和貸款貼息政策可以直接降低企業(yè)的融資成本，提高企業(yè)的還款能力，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款的信心；信用擔(dān)保政策則可以為中小企業(yè)提供信用增級(jí)，解決中小企業(yè)抵押擔(dān)保不足的問題，提高中小企業(yè)獲得銀行貸款的可能性。例如，政府設(shè)立的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，通過為中小企業(yè)提供擔(dān)保，幫助許多原本因缺乏抵押物而難以獲得貸款的中小企業(yè)成功獲得了銀行貸款，緩解了企業(yè)的資金壓力，提高了融資效率。然而，如果政策落實(shí)不到位或政策針對(duì)性不強(qiáng)，也難以充分發(fā)揮其對(duì)中小企業(yè)融資的支持作用。三、關(guān)系型借貸對(duì)中小企業(yè)融資效率的影響機(jī)制分析3.1降低信息不對(duì)稱3.1.1軟信息獲取與傳遞在關(guān)系型借貸模式下，銀行獲取中小企業(yè)軟信息的渠道豐富多樣。長期的業(yè)務(wù)往來是重要途徑之一，通過持續(xù)的信貸合作，銀行能夠深入了解企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)規(guī)律、還款習(xí)慣以及對(duì)資金的需求特點(diǎn)。例如，某銀行與一家中小企業(yè)保持了多年的信貸合作關(guān)系，在這期間，銀行不僅掌握了企業(yè)按時(shí)還款的記錄，還了解到企業(yè)在每年的特定生產(chǎn)旺季會(huì)有較大的資金需求，從而能夠提前做好資金安排，為企業(yè)提供更及時(shí)、更合適的信貸支持。日常的溝通交流也為銀行獲取軟信息提供了機(jī)會(huì)。銀行信貸員定期走訪企業(yè)，與企業(yè)管理層、員工進(jìn)行面對(duì)面的溝通，了解企業(yè)的經(jīng)營理念、團(tuán)隊(duì)氛圍以及員工的工作積極性等情況。通過與企業(yè)管理層的交流，信貸員可以洞察管理層的戰(zhàn)略眼光、決策能力和經(jīng)營風(fēng)格，判斷企業(yè)的發(fā)展方向是否合理；與員工的交流則能從側(cè)面了解企業(yè)的內(nèi)部管理是否有效、員工對(duì)企業(yè)的滿意度等，這些信息都有助于銀行全面評(píng)估企業(yè)的經(jīng)營狀況和發(fā)展?jié)摿Α４送?，銀行還會(huì)關(guān)注企業(yè)的上下游供應(yīng)鏈關(guān)系，通過與企業(yè)的供應(yīng)商和客戶進(jìn)行溝通，獲取關(guān)于企業(yè)商業(yè)信譽(yù)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力等方面的信息。如果企業(yè)的供應(yīng)商愿意為其提供較長的賬期，或者客戶對(duì)企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)滿意度較高，且訂單穩(wěn)定，這都表明企業(yè)在市場(chǎng)中具有一定的競(jìng)爭(zhēng)力和良好的商業(yè)信譽(yù)，銀行可以據(jù)此更準(zhǔn)確地評(píng)估企業(yè)的還款能力和信用風(fēng)險(xiǎn)。銀行內(nèi)部對(duì)軟信息的傳遞和運(yùn)用有著獨(dú)特的方式。由于軟信息具有難以量化和標(biāo)準(zhǔn)化的特點(diǎn)，其傳遞不像硬信息那樣可以通過固定的報(bào)表和流程進(jìn)行。在銀行內(nèi)部，軟信息主要通過信貸員與上級(jí)主管以及其他相關(guān)部門之間的口頭匯報(bào)、面對(duì)面交流等方式進(jìn)行傳遞。例如，信貸員在走訪企業(yè)后，會(huì)及時(shí)向上級(jí)主管詳細(xì)匯報(bào)所了解到的企業(yè)軟信息，包括企業(yè)管理層的近期決策、員工的工作狀態(tài)以及市場(chǎng)上的一些動(dòng)態(tài)信息等。上級(jí)主管在綜合考慮軟信息和硬信息的基礎(chǔ)上，做出貸款決策。在貸款發(fā)放后，軟信息同樣在貸后管理中發(fā)揮著重要作用。銀行會(huì)根據(jù)所掌握的軟信息，對(duì)企業(yè)進(jìn)行持續(xù)的跟蹤和監(jiān)測(cè)。如果發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理層出現(xiàn)重大變動(dòng)，或者市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生不利于企業(yè)的變化，銀行可以及時(shí)調(diào)整貸款策略，如加強(qiáng)對(duì)貸款資金使用的監(jiān)督，要求企業(yè)提供更詳細(xì)的財(cái)務(wù)信息等，以降低貸款風(fēng)險(xiǎn)。軟信息還可以幫助銀行與企業(yè)建立更緊密的合作關(guān)系，銀行根據(jù)對(duì)企業(yè)的深入了解，為企業(yè)提供個(gè)性化的金融服務(wù)和發(fā)展建議，促進(jìn)企業(yè)的健康發(fā)展，從而實(shí)現(xiàn)銀企雙贏。3.1.2減少逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)在金融市場(chǎng)中，信息不對(duì)稱往往會(huì)引發(fā)逆向選擇問題，即由于銀行難以準(zhǔn)確區(qū)分優(yōu)質(zhì)企業(yè)和劣質(zhì)企業(yè)，導(dǎo)致優(yōu)質(zhì)企業(yè)可能因貸款利率過高而退出市場(chǎng)，而劣質(zhì)企業(yè)則更愿意接受高利率貸款，從而使銀行面臨較高的信用風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)系型借貸所獲取的軟信息能夠有效幫助銀行識(shí)別優(yōu)質(zhì)企業(yè)，降低逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)。通過長期的合作與接觸，銀行對(duì)企業(yè)的經(jīng)營狀況、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、管理團(tuán)隊(duì)能力等方面有了深入了解。例如，銀行通過觀察企業(yè)在市場(chǎng)上的表現(xiàn)，了解其產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率、品牌知名度以及客戶滿意度等信息，能夠判斷企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。如果一家企業(yè)的產(chǎn)品在市場(chǎng)上供不應(yīng)求，客戶忠誠度高，且市場(chǎng)份額不斷擴(kuò)大，這表明該企業(yè)具有較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，是優(yōu)質(zhì)企業(yè)的可能性較大。銀行還會(huì)關(guān)注企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)的能力和經(jīng)驗(yàn)，包括管理層的戰(zhàn)略規(guī)劃能力、決策執(zhí)行能力以及應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化的能力等。一個(gè)經(jīng)驗(yàn)豐富、能力較強(qiáng)的管理團(tuán)隊(duì)能夠更好地應(yīng)對(duì)市場(chǎng)挑戰(zhàn)，帶領(lǐng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定發(fā)展，這類企業(yè)的還款能力和信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。道德風(fēng)險(xiǎn)也是銀行在貸款過程中面臨的重要問題，即企業(yè)在獲得貸款后，可能會(huì)出于自身利益考慮，不按照合同約定使用資金，從事高風(fēng)險(xiǎn)投資活動(dòng)，從而增加銀行的貸款損失風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)系型借貸模式下，銀行通過持續(xù)的監(jiān)督能夠有效減少企業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)。銀行與企業(yè)建立的長期穩(wěn)定關(guān)系使得銀行有動(dòng)力對(duì)企業(yè)進(jìn)行持續(xù)監(jiān)督。銀行會(huì)密切關(guān)注企業(yè)貸款資金的使用情況，要求企業(yè)定期提供資金使用報(bào)告，并通過實(shí)地走訪、與企業(yè)管理層溝通等方式，核實(shí)資金是否按照合同約定用于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。例如，當(dāng)企業(yè)獲得貸款用于擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模時(shí)，銀行會(huì)檢查企業(yè)是否真的將資金投入到新設(shè)備的購置、生產(chǎn)線的建設(shè)等方面，而不是挪作他用。銀行還會(huì)關(guān)注企業(yè)的經(jīng)營行為，對(duì)企業(yè)的重大投資決策、財(cái)務(wù)狀況變化等進(jìn)行監(jiān)督。如果企業(yè)計(jì)劃進(jìn)行一項(xiàng)重大投資，銀行會(huì)評(píng)估該投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)和收益，判斷其是否符合企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和還款能力。如果發(fā)現(xiàn)企業(yè)的投資決策存在較大風(fēng)險(xiǎn)，可能影響其還款能力，銀行會(huì)及時(shí)與企業(yè)溝通，提出建議或要求企業(yè)采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范措施。銀行還可以利用軟信息對(duì)企業(yè)形成一種潛在的約束機(jī)制。由于銀行對(duì)企業(yè)的經(jīng)營狀況和業(yè)主的個(gè)人情況有深入了解，企業(yè)如果出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)行為，如違約、挪用貸款資金等，不僅會(huì)影響其與銀行的合作關(guān)系，還可能對(duì)企業(yè)的聲譽(yù)造成負(fù)面影響，進(jìn)而影響企業(yè)未來的發(fā)展。這種潛在的聲譽(yù)損失風(fēng)險(xiǎn)使得企業(yè)在做出決策時(shí)會(huì)更加謹(jǐn)慎，從而減少道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。3.2降低融資成本3.2.1減少交易成本在關(guān)系型借貸模式下，中小企業(yè)融資的交易成本顯著降低，這主要得益于手續(xù)的簡(jiǎn)化和中間環(huán)節(jié)的減少。傳統(tǒng)借貸模式中，中小企業(yè)申請(qǐng)貸款時(shí)往往需要經(jīng)歷繁瑣的手續(xù)。銀行需要對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行全面審查，要求企業(yè)提供詳細(xì)的財(cái)務(wù)報(bào)表、審計(jì)報(bào)告等資料，這些資料的準(zhǔn)備需要企業(yè)投入大量的人力、物力和時(shí)間成本。例如，企業(yè)可能需要聘請(qǐng)專業(yè)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行審計(jì)，這不僅需要支付高額的審計(jì)費(fèi)用，還可能因?yàn)閷徲?jì)流程的復(fù)雜性導(dǎo)致時(shí)間延誤。銀行還會(huì)對(duì)企業(yè)的抵押物進(jìn)行評(píng)估，評(píng)估過程涉及專業(yè)的評(píng)估機(jī)構(gòu)，企業(yè)需要支付評(píng)估費(fèi)用，且評(píng)估時(shí)間較長，這也增加了融資的時(shí)間成本和經(jīng)濟(jì)成本。而在關(guān)系型借貸中，由于銀行與企業(yè)保持長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，銀行對(duì)企業(yè)的經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)狀況以及信用情況有較為深入的了解。銀行在審批貸款時(shí)，無需像傳統(tǒng)借貸那樣對(duì)企業(yè)進(jìn)行全面、細(xì)致的審查，而是可以根據(jù)已掌握的信息快速做出決策。銀行通過長期的業(yè)務(wù)往來，已經(jīng)熟悉企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營模式，在企業(yè)申請(qǐng)貸款時(shí)，只需對(duì)企業(yè)近期的經(jīng)營變化進(jìn)行簡(jiǎn)單了解，即可完成貸款審批，大大簡(jiǎn)化了審批流程，減少了企業(yè)準(zhǔn)備資料的時(shí)間和費(fèi)用。關(guān)系型借貸中，銀行與企業(yè)之間的溝通更加順暢，信息傳遞更加高效，也有助于提高審批效率，降低交易成本。關(guān)系型借貸還減少了中小企業(yè)融資過程中的中間環(huán)節(jié)。在傳統(tǒng)借貸模式下，中小企業(yè)可能需要通過擔(dān)保公司、中介機(jī)構(gòu)等第三方來獲得貸款，這些中間環(huán)節(jié)會(huì)增加融資成本。擔(dān)保公司為中小企業(yè)提供擔(dān)保時(shí)，會(huì)收取一定比例的擔(dān)保費(fèi)用，這無疑增加了企業(yè)的融資成本。中介機(jī)構(gòu)在為企業(yè)提供融資服務(wù)時(shí)，也會(huì)收取服務(wù)費(fèi)用。而在關(guān)系型借貸中，銀行與企業(yè)直接建立聯(lián)系，減少了對(duì)第三方的依賴，降低了中間環(huán)節(jié)的費(fèi)用。銀行與企業(yè)建立長期合作關(guān)系后，對(duì)企業(yè)的信用狀況有充分的信任，可能會(huì)降低對(duì)擔(dān)保的要求，甚至為企業(yè)提供信用貸款，從而避免了擔(dān)保費(fèi)用的支出，進(jìn)一步降低了中小企業(yè)的融資交易成本，提高了融資效率。3.2.2降低利率成本銀行與中小企業(yè)長期合作所形成的信任關(guān)系，對(duì)企業(yè)獲得更優(yōu)惠的貸款利率具有重要影響。在金融市場(chǎng)中，利率是資金的價(jià)格，它反映了資金的供求關(guān)系以及貸款風(fēng)險(xiǎn)的大小。銀行在確定貸款利率時(shí)，會(huì)綜合考慮多種因素，其中風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是關(guān)鍵因素之一。對(duì)于中小企業(yè)來說，由于其規(guī)模較小、抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱、信息透明度低等原因，銀行在評(píng)估其貸款風(fēng)險(xiǎn)時(shí)往往會(huì)給予較高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，這就導(dǎo)致中小企業(yè)的貸款利率相對(duì)較高。然而，在關(guān)系型借貸模式下，銀行與中小企業(yè)通過長期的合作與互動(dòng)，建立了深厚的信任關(guān)系。銀行對(duì)企業(yè)的經(jīng)營狀況、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、管理團(tuán)隊(duì)能力以及信用狀況等方面有了全面、深入的了解，能夠更準(zhǔn)確地評(píng)估企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)。這種基于長期合作和深入了解的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，使得銀行對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知更加客觀、準(zhǔn)確，從而降低了對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。例如，一家中小企業(yè)與銀行保持了多年的合作關(guān)系，在這期間，企業(yè)始終按時(shí)還款，經(jīng)營狀況穩(wěn)定，市場(chǎng)份額逐漸擴(kuò)大。銀行通過對(duì)企業(yè)的持續(xù)跟蹤和了解，對(duì)企業(yè)的還款能力和信用狀況充滿信心，在企業(yè)再次申請(qǐng)貸款時(shí)，銀行會(huì)基于對(duì)企業(yè)的信任，給予其相對(duì)較低的貸款利率，以體現(xiàn)對(duì)企業(yè)的支持和認(rèn)可。從銀行的角度來看，與企業(yè)建立長期穩(wěn)定的關(guān)系型借貸，有助于降低銀行的運(yùn)營成本和風(fēng)險(xiǎn)。長期合作使得銀行對(duì)企業(yè)的信息收集和處理成本降低，因?yàn)殂y行已經(jīng)掌握了企業(yè)的大量信息，無需在每次貸款審批時(shí)重新收集和評(píng)估。穩(wěn)定的銀企關(guān)系也降低了銀行的貸款違約風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槠髽I(yè)為了維護(hù)與銀行的長期合作關(guān)系，會(huì)更加注重自身的信譽(yù)，按時(shí)履行還款義務(wù)?；谶@些因素，銀行愿意為長期合作的中小企業(yè)提供更優(yōu)惠的貸款利率，以實(shí)現(xiàn)銀企雙方的互利共贏。這種優(yōu)惠的貸款利率不僅降低了中小企業(yè)的融資成本，提高了企業(yè)的盈利能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，也有助于促進(jìn)銀企關(guān)系的進(jìn)一步深化，為中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供更有力的支持。3.3提高融資可得性3.3.1增強(qiáng)銀行放貸意愿在傳統(tǒng)的借貸模式中，銀行主要依賴企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、抵押擔(dān)保等硬信息進(jìn)行貸款決策。對(duì)于中小企業(yè)而言，由于其財(cái)務(wù)制度往往不夠健全，財(cái)務(wù)報(bào)表的規(guī)范性和準(zhǔn)確性存在一定問題，這使得銀行難以通過財(cái)務(wù)報(bào)表全面、準(zhǔn)確地了解企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營狀況。中小企業(yè)普遍缺乏足額的抵押物，難以滿足銀行嚴(yán)格的抵押擔(dān)保要求。這些因素導(dǎo)致銀行在評(píng)估中小企業(yè)貸款申請(qǐng)時(shí)，面臨較大的信息不對(duì)稱和風(fēng)險(xiǎn)不確定性，從而降低了銀行的放貸意愿。關(guān)系型借貸通過長期、多渠道的接觸，使銀行能夠深入了解中小企業(yè)的經(jīng)營狀況和發(fā)展?jié)摿?，有效增?qiáng)了銀行的放貸意愿。在長期合作過程中，銀行對(duì)企業(yè)的經(jīng)營歷史、市場(chǎng)份額、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力等方面有了全面的了解。一家從事電子產(chǎn)品制造的中小企業(yè)，在與銀行多年的合作中，銀行見證了企業(yè)從初創(chuàng)期的艱難發(fā)展到逐漸在市場(chǎng)中站穩(wěn)腳跟，市場(chǎng)份額穩(wěn)步擴(kuò)大的過程。通過對(duì)企業(yè)經(jīng)營歷史的深入了解，銀行認(rèn)識(shí)到企業(yè)具有較強(qiáng)的市場(chǎng)適應(yīng)能力和發(fā)展?jié)摿?，盡管企業(yè)當(dāng)前的財(cái)務(wù)報(bào)表顯示其資產(chǎn)規(guī)模和盈利水平有限，但基于對(duì)企業(yè)長期發(fā)展的信心，銀行更愿意為企業(yè)提供貸款支持。銀行還會(huì)關(guān)注企業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)，包括團(tuán)隊(duì)成員的專業(yè)背景、管理經(jīng)驗(yàn)、決策能力等。一個(gè)經(jīng)驗(yàn)豐富、專業(yè)能力強(qiáng)且具有創(chuàng)新精神的管理團(tuán)隊(duì)，能夠帶領(lǐng)企業(yè)應(yīng)對(duì)各種市場(chǎng)挑戰(zhàn)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。如果銀行認(rèn)為企業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)具備這些優(yōu)勢(shì)，會(huì)增加對(duì)企業(yè)的信任，從而提高放貸意愿。銀行通過與企業(yè)管理層的頻繁溝通交流，了解到管理層對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)有著敏銳的洞察力，能夠及時(shí)調(diào)整企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，推出符合市場(chǎng)需求的新產(chǎn)品，這使銀行相信企業(yè)在管理層的帶領(lǐng)下能夠取得更好的發(fā)展，進(jìn)而更愿意為企業(yè)提供資金支持。關(guān)系型借貸還能夠讓銀行更好地了解企業(yè)的市場(chǎng)前景。銀行會(huì)對(duì)企業(yè)所處的行業(yè)進(jìn)行深入研究，分析行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局以及企業(yè)在行業(yè)中的地位和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。如果企業(yè)所處行業(yè)前景廣闊，市場(chǎng)需求持續(xù)增長，且企業(yè)在行業(yè)中具有獨(dú)特的技術(shù)優(yōu)勢(shì)或品牌優(yōu)勢(shì)，銀行會(huì)認(rèn)為企業(yè)具有良好的發(fā)展前景，還款能力有保障，從而增強(qiáng)放貸意愿。例如，一家專注于新能源汽車零部件制造的中小企業(yè)，隨著新能源汽車行業(yè)的快速發(fā)展，市場(chǎng)對(duì)其產(chǎn)品的需求不斷增加。銀行通過對(duì)行業(yè)的研究和對(duì)企業(yè)的了解，認(rèn)識(shí)到企業(yè)在技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品質(zhì)量等方面具有優(yōu)勢(shì)，能夠在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)一席之地，因此更愿意為企業(yè)提供貸款，支持企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，滿足市場(chǎng)需求。3.3.2緩解抵押擔(dān)保困境在傳統(tǒng)借貸模式下，銀行出于風(fēng)險(xiǎn)控制的考慮，往往對(duì)抵押擔(dān)保有著嚴(yán)格的要求。中小企業(yè)由于資產(chǎn)規(guī)模有限，固定資產(chǎn)相對(duì)較少，難以提供符合銀行要求的足額抵押物。部分中小企業(yè)可能擁有一些設(shè)備、存貨等資產(chǎn)，但這些資產(chǎn)的流動(dòng)性較差，估值難度較大，銀行在接受這些資產(chǎn)作為抵押物時(shí)會(huì)非常謹(jǐn)慎。中小企業(yè)缺乏合適的擔(dān)保人，這也使得它們?cè)谏暾?qǐng)貸款時(shí)面臨抵押擔(dān)保困境，難以獲得銀行貸款。關(guān)系型借貸中，銀行對(duì)企業(yè)軟信息的掌握能夠有效降低對(duì)抵押擔(dān)保的依賴，提高企業(yè)融資可得性。銀行通過長期與企業(yè)的合作，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營狀況、信譽(yù)口碑等軟信息有深入了解，能夠更準(zhǔn)確地評(píng)估企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。如果銀行認(rèn)為企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)定、信譽(yù)良好，即使企業(yè)缺乏足額抵押物，也可能會(huì)為企業(yè)提供貸款。一家經(jīng)營多年的餐飲企業(yè)，雖然固定資產(chǎn)主要是店鋪裝修和設(shè)備，難以提供足額抵押物，但該企業(yè)在當(dāng)?shù)負(fù)碛辛己玫目诒?，客戶忠誠度高，經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定。銀行通過與企業(yè)的長期合作，了解到這些軟信息，認(rèn)為企業(yè)具有較強(qiáng)的還款能力和信用意識(shí)，因此在企業(yè)申請(qǐng)貸款時(shí)，銀行降低了對(duì)抵押擔(dān)保的要求，為企業(yè)提供了信用貸款，滿足了企業(yè)的資金需求。銀行還可以利用所掌握的軟信息，與企業(yè)共同制定靈活的擔(dān)保方案。銀行了解到企業(yè)與供應(yīng)商和客戶之間有著長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，銀行可以與企業(yè)協(xié)商，采用應(yīng)收賬款質(zhì)押、存貨質(zhì)押等方式作為擔(dān)保。企業(yè)以其與客戶簽訂的銷售合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款作為質(zhì)押，向銀行申請(qǐng)貸款。銀行通過對(duì)企業(yè)與客戶之間交易記錄的了解，確認(rèn)應(yīng)收賬款的真實(shí)性和可回收性，從而認(rèn)可這種擔(dān)保方式，為企業(yè)提供貸款。這種靈活的擔(dān)保方案，既降低了企業(yè)提供抵押擔(dān)保的難度，又滿足了銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制要求，提高了企業(yè)的融資可得性。關(guān)系型借貸所建立的長期穩(wěn)定關(guān)系，也有助于增強(qiáng)企業(yè)的還款意愿和責(zé)任感。企業(yè)為了維護(hù)與銀行的長期合作關(guān)系，會(huì)更加注重自身的信譽(yù)，嚴(yán)格按照合同約定履行還款義務(wù)。這種還款意愿的增強(qiáng)，使得銀行在評(píng)估貸款風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，對(duì)抵押擔(dān)保的依賴程度降低，更愿意為中小企業(yè)提供貸款支持。四、關(guān)系型借貸在中小企業(yè)融資中的應(yīng)用案例分析4.1案例選擇與介紹本研究選取了A企業(yè)作為案例研究對(duì)象，A企業(yè)是一家位于浙江省杭州市的高新技術(shù)企業(yè)，成立于2010年，主要從事軟件開發(fā)和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)。公司核心團(tuán)隊(duì)由一群具有豐富行業(yè)經(jīng)驗(yàn)的技術(shù)專家和管理人才組成，自成立以來，始終專注于技術(shù)研發(fā)和創(chuàng)新，致力于為客戶提供高質(zhì)量的軟件產(chǎn)品和信息技術(shù)解決方案。在經(jīng)營狀況方面，A企業(yè)近年來呈現(xiàn)出良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。其營業(yè)收入逐年穩(wěn)步增長，從2018年的5000萬元增長至2022年的1.2億元，年復(fù)合增長率達(dá)到25%。凈利潤也保持著較高的水平，2022年凈利潤達(dá)到1500萬元。公司的市場(chǎng)份額不斷擴(kuò)大，在軟件開發(fā)和信息技術(shù)服務(wù)領(lǐng)域樹立了良好的品牌形象，與眾多知名企業(yè)建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。A企業(yè)高度重視研發(fā)投入，每年投入大量資金用于技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品創(chuàng)新，研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例始終保持在15%以上。通過持續(xù)的研發(fā)投入，公司擁有了多項(xiàng)自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)和核心技術(shù)，在云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能等領(lǐng)域取得了顯著的技術(shù)成果，為企業(yè)的持續(xù)發(fā)展提供了強(qiáng)大的技術(shù)支持。隨著業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，A企業(yè)的融資需求也日益增長。一方面，為了滿足市場(chǎng)需求，進(jìn)一步擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，企業(yè)需要購置更多的辦公設(shè)備和軟件研發(fā)工具，建設(shè)新的研發(fā)中心和測(cè)試實(shí)驗(yàn)室，這需要大量的資金投入。另一方面，為了保持技術(shù)領(lǐng)先地位，企業(yè)需要不斷加大研發(fā)投入，開展前沿技術(shù)研究和新產(chǎn)品開發(fā)，這也對(duì)資金提出了更高的要求。然而，由于A企業(yè)屬于輕資產(chǎn)型企業(yè)，固定資產(chǎn)較少，缺乏足額的抵押物，在傳統(tǒng)融資模式下，融資難度較大。企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表雖然顯示出良好的盈利能力和發(fā)展?jié)摿Γ捎谛畔⒉粚?duì)稱，銀行等金融機(jī)構(gòu)難以全面了解企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營狀況和發(fā)展前景，對(duì)企業(yè)的貸款申請(qǐng)持謹(jǐn)慎態(tài)度。在這種情況下，A企業(yè)積極尋求創(chuàng)新的融資方式，以滿足自身的發(fā)展需求，關(guān)系型借貸成為了企業(yè)的重要選擇之一。四、關(guān)系型借貸在中小企業(yè)融資中的應(yīng)用案例分析4.1案例選擇與介紹本研究選取了A企業(yè)作為案例研究對(duì)象，A企業(yè)是一家位于浙江省杭州市的高新技術(shù)企業(yè)，成立于2010年，主要從事軟件開發(fā)和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)。公司核心團(tuán)隊(duì)由一群具有豐富行業(yè)經(jīng)驗(yàn)的技術(shù)專家和管理人才組成，自成立以來，始終專注于技術(shù)研發(fā)和創(chuàng)新，致力于為客戶提供高質(zhì)量的軟件產(chǎn)品和信息技術(shù)解決方案。在經(jīng)營狀況方面，A企業(yè)近年來呈現(xiàn)出良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。其營業(yè)收入逐年穩(wěn)步增長，從2018年的5000萬元增長至2022年的1.2億元，年復(fù)合增長率達(dá)到25%。凈利潤也保持著較高的水平，2022年凈利潤達(dá)到1500萬元。公司的市場(chǎng)份額不斷擴(kuò)大，在軟件開發(fā)和信息技術(shù)服務(wù)領(lǐng)域樹立了良好的品牌形象，與眾多知名企業(yè)建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。A企業(yè)高度重視研發(fā)投入，每年投入大量資金用于技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品創(chuàng)新，研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例始終保持在15%以上。通過持續(xù)的研發(fā)投入，公司擁有了多項(xiàng)自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)和核心技術(shù)，在云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能等領(lǐng)域取得了顯著的技術(shù)成果，為企業(yè)的持續(xù)發(fā)展提供了強(qiáng)大的技術(shù)支持。隨著業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，A企業(yè)的融資需求也日益增長。一方面，為了滿足市場(chǎng)需求，進(jìn)一步擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，企業(yè)需要購置更多的辦公設(shè)備和軟件研發(fā)工具，建設(shè)新的研發(fā)中心和測(cè)試實(shí)驗(yàn)室，這需要大量的資金投入。另一方面，為了保持技術(shù)領(lǐng)先地位，企業(yè)需要不斷加大研發(fā)投入，開展前沿技術(shù)研究和新產(chǎn)品開發(fā)，這也對(duì)資金提出了更高的要求。然而，由于A企業(yè)屬于輕資產(chǎn)型企業(yè)，固定資產(chǎn)較少，缺乏足額的抵押物，在傳統(tǒng)融資模式下，融資難度較大。企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表雖然顯示出良好的盈利能力和發(fā)展?jié)摿?，但由于信息不?duì)稱，銀行等金融機(jī)構(gòu)難以全面了解企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營狀況和發(fā)展前景，對(duì)企業(yè)的貸款申請(qǐng)持謹(jǐn)慎態(tài)度。在這種情況下，A企業(yè)積極尋求創(chuàng)新的融資方式，以滿足自身的發(fā)展需求，關(guān)系型借貸成為了企業(yè)的重要選擇之一。4.2關(guān)系型借貸實(shí)施過程4.2.1銀企合作初期A企業(yè)與B銀行的合作始于2015年。當(dāng)時(shí)，A企業(yè)因業(yè)務(wù)拓展需要一筆流動(dòng)資金，在多方咨詢和比較后，決定向B銀行提出貸款申請(qǐng)。B銀行在接到A企業(yè)的貸款申請(qǐng)后，立即安排了經(jīng)驗(yàn)豐富的信貸員對(duì)A企業(yè)進(jìn)行初步調(diào)查。信貸員通過實(shí)地走訪A企業(yè)，與企業(yè)管理層、員工進(jìn)行交流，了解企業(yè)的發(fā)展歷程、業(yè)務(wù)范圍、經(jīng)營模式以及團(tuán)隊(duì)建設(shè)等情況。信貸員還收集了A企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、納稅記錄、合同訂單等相關(guān)資料，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行了初步評(píng)估。在初步接觸過程中，B銀行發(fā)現(xiàn)A企業(yè)雖然固定資產(chǎn)較少，缺乏足額抵押物，但企業(yè)擁有一支高素質(zhì)的研發(fā)團(tuán)隊(duì)，技術(shù)實(shí)力較強(qiáng)，且在軟件開發(fā)和信息技術(shù)服務(wù)領(lǐng)域已經(jīng)取得了一定的成績，與多家知名企業(yè)建立了合作關(guān)系，具有良好的發(fā)展前景。B銀行也注意到A企業(yè)在財(cái)務(wù)管理方面存在一些不規(guī)范的地方，如財(cái)務(wù)報(bào)表的編制不夠完善，部分費(fèi)用列支不夠清晰等。針對(duì)這些問題，B銀行信貸員與A企業(yè)管理層進(jìn)行了深入溝通，向企業(yè)介紹了銀行的貸款政策和要求，同時(shí)提出了一些改進(jìn)建議，幫助企業(yè)規(guī)范財(cái)務(wù)管理，提高財(cái)務(wù)信息的透明度。基于初步調(diào)查和評(píng)估結(jié)果，B銀行認(rèn)為A企業(yè)雖然存在一定風(fēng)險(xiǎn)，但也具有較大的發(fā)展?jié)摿?，決定與A企業(yè)建立合作關(guān)系。雙方簽訂了貸款合同，B銀行為A企業(yè)提供了一筆為期一年的流動(dòng)資金貸款，金額為500萬元，貸款利率為同期市場(chǎng)利率上浮10%。在貸款發(fā)放過程中，B銀行考慮到A企業(yè)缺乏抵押物的實(shí)際情況，要求A企業(yè)的核心股東提供個(gè)人連帶責(zé)任保證，以降低貸款風(fēng)險(xiǎn)。為了確保貸款資金的安全使用，B銀行與A企業(yè)建立了定期溝通機(jī)制。信貸員定期走訪A企業(yè)，了解企業(yè)的經(jīng)營狀況和貸款資金的使用情況，要求企業(yè)每月提供財(cái)務(wù)報(bào)表和經(jīng)營數(shù)據(jù)，以便銀行及時(shí)掌握企業(yè)的動(dòng)態(tài)。B銀行還為A企業(yè)提供了一些金融咨詢服務(wù)，幫助企業(yè)優(yōu)化資金管理，提高資金使用效率。在合作初期，A企業(yè)嚴(yán)格按照合同約定使用貸款資金，按時(shí)向銀行報(bào)送財(cái)務(wù)報(bào)表和經(jīng)營數(shù)據(jù)，與B銀行保持了良好的溝通和合作關(guān)系。4.2.2合作深化階段隨著合作時(shí)間的延長，A企業(yè)與B銀行的合作不斷深化。A企業(yè)的業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，對(duì)資金的需求也日益增加。在2016年至2020年期間，A企業(yè)多次向B銀行申請(qǐng)貸款，B銀行在對(duì)A企業(yè)進(jìn)行全面評(píng)估后，根據(jù)企業(yè)的實(shí)際需求和經(jīng)營狀況，陸續(xù)為A企業(yè)提供了多筆貸款，包括流動(dòng)資金貸款、固定資產(chǎn)貸款和項(xiàng)目貸款等，累計(jì)貸款金額達(dá)到3000萬元。在這一過程中，B銀行對(duì)A企業(yè)的了解更加深入。通過長期的合作與溝通，B銀行不僅掌握了A企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績，還對(duì)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、技術(shù)創(chuàng)新能力、管理團(tuán)隊(duì)素質(zhì)等方面有了全面的認(rèn)識(shí)。B銀行發(fā)現(xiàn)A企業(yè)在技術(shù)研發(fā)方面具有較強(qiáng)的實(shí)力，不斷推出具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的軟件產(chǎn)品和解決方案，客戶群體不斷擴(kuò)大，市場(chǎng)份額穩(wěn)步提升。A企業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)也表現(xiàn)出了較強(qiáng)的執(zhí)行力和創(chuàng)新精神，能夠及時(shí)調(diào)整企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，適應(yīng)市場(chǎng)變化?；趯?duì)A企業(yè)的深入了解和信任，B銀行在貸款審批過程中逐漸簡(jiǎn)化了手續(xù)，提高了審批效率。B銀行不再僅僅依賴企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表和抵押擔(dān)保等硬信息，而是更加注重企業(yè)的軟信息，如企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?、市?chǎng)前景、管理團(tuán)隊(duì)能力等。在貸款條件方面，B銀行也給予了A企業(yè)更多的優(yōu)惠，貸款利率逐漸降低，貸款期限也有所延長。B銀行還為A企業(yè)提供了一些個(gè)性化的金融服務(wù)，如應(yīng)收賬款保理、供應(yīng)鏈金融等，幫助企業(yè)優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，降低融資成本。A企業(yè)也積極配合B銀行的工作，不斷加強(qiáng)自身管理，提高財(cái)務(wù)信息的透明度和準(zhǔn)確性。企業(yè)定期向B銀行匯報(bào)經(jīng)營情況和發(fā)展規(guī)劃，與銀行共同探討業(yè)務(wù)發(fā)展中遇到的問題和解決方案。A企業(yè)還將B銀行作為主要合作銀行，將大部分資金業(yè)務(wù)集中在B銀行辦理，進(jìn)一步加深了雙方的合作關(guān)系。通過合作深化，A企業(yè)與B銀行實(shí)現(xiàn)了互利共贏。A企業(yè)獲得了穩(wěn)定的資金支持，業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力顯著提升；B銀行則通過與A企業(yè)的合作，拓展了業(yè)務(wù)領(lǐng)域，提高了市場(chǎng)份額，同時(shí)也降低了貸款風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)了良好的經(jīng)濟(jì)效益。4.2.3面臨挑戰(zhàn)與應(yīng)對(duì)在合作過程中，A企業(yè)與B銀行也面臨著一些挑戰(zhàn)。2020年初，突如其來的新冠疫情給A企業(yè)的經(jīng)營帶來了巨大沖擊。由于疫情防控措施的實(shí)施，企業(yè)的項(xiàng)目交付受到影響，客戶訂單減少，營業(yè)收入大幅下降。企業(yè)的資金回籠出現(xiàn)困難，導(dǎo)致還款壓力增大。面對(duì)這一情況，A企業(yè)及時(shí)與B銀行進(jìn)行溝通，向銀行詳細(xì)說明了企業(yè)的經(jīng)營困境和面臨的困難。B銀行在了解情況后，高度重視，立即成立了專項(xiàng)工作小組，對(duì)A企業(yè)的情況進(jìn)行全面評(píng)估。工作小組通過與A企業(yè)管理層溝通、分析企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、了解市場(chǎng)情況等方式，綜合判斷A企業(yè)雖然在短期內(nèi)面臨經(jīng)營困難，但長期發(fā)展前景仍然良好。為了幫助A企業(yè)渡過難關(guān)，B銀行采取了一系列措施。B銀行與A企業(yè)協(xié)商，調(diào)整了貸款還款計(jì)劃，延長了還款期限，降低了企業(yè)的短期還款壓力。B銀行還為A企業(yè)提供了一筆應(yīng)急貸款，金額為200萬元，用于企業(yè)的日常經(jīng)營周轉(zhuǎn)，幫助企業(yè)維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。B銀行利用自身的資源優(yōu)勢(shì)，為A企業(yè)提供了一些市場(chǎng)信息和業(yè)務(wù)拓展建議，幫助企業(yè)尋找新的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，開拓市場(chǎng)。A企業(yè)也積極采取措施應(yīng)對(duì)疫情帶來的挑戰(zhàn)。企業(yè)加強(qiáng)了內(nèi)部管理，優(yōu)化了業(yè)務(wù)流程，降低了運(yùn)營成本。企業(yè)加大了研發(fā)投入，推出了一些符合市場(chǎng)需求的新產(chǎn)品和解決方案，積極拓展線上業(yè)務(wù)，努力尋找新的增長點(diǎn)。通過銀企雙方的共同努力，A企業(yè)逐漸克服了疫情帶來的困難，經(jīng)營狀況逐步好轉(zhuǎn)。企業(yè)的營業(yè)收入和凈利潤逐漸恢復(fù)，還款能力也得到了增強(qiáng)。A企業(yè)按照調(diào)整后的還款計(jì)劃按時(shí)償還貸款本息，與B銀行的合作關(guān)系也更加穩(wěn)固。除了疫情的影響，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇也是A企業(yè)與B銀行面臨的一個(gè)挑戰(zhàn)。隨著軟件開發(fā)和信息技術(shù)服務(wù)行業(yè)的快速發(fā)展，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，A企業(yè)面臨著來自同行業(yè)企業(yè)的巨大競(jìng)爭(zhēng)壓力。為了提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，A企業(yè)需要不斷加大研發(fā)投入，提升產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)水平，這對(duì)企業(yè)的資金需求提出了更高的要求。B銀行在了解到A企業(yè)的需求后，積極為企業(yè)提供融資支持。銀行根據(jù)A企業(yè)的研發(fā)計(jì)劃和市場(chǎng)前景，為企業(yè)設(shè)計(jì)了一款知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款產(chǎn)品，以企業(yè)擁有的專利和軟件著作權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為質(zhì)押，為企業(yè)提供貸款。這款產(chǎn)品不僅滿足了A企業(yè)的資金需求，還降低了企業(yè)的融資成本，為企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)拓展提供了有力支持。在面對(duì)市場(chǎng)變化、企業(yè)經(jīng)營困難等挑戰(zhàn)時(shí)，A企業(yè)與B銀行通過密切溝通、相互支持，共同尋找解決方案，有效地應(yīng)對(duì)了各種風(fēng)險(xiǎn)和困難，保持了良好的合作關(guān)系，實(shí)現(xiàn)了共同發(fā)展。4.3關(guān)系型借貸對(duì)中小企業(yè)融資效率的影響評(píng)估4.3.1融資成本變化在采用關(guān)系型借貸之前，A企業(yè)主要通過傳統(tǒng)銀行貸款和民間借貸來滿足資金需求。傳統(tǒng)銀行貸款由于A企業(yè)固定資產(chǎn)少、抵押物不足，銀行在審批貸款時(shí)會(huì)提高風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，導(dǎo)致貸款利率較高。A企業(yè)從某大型銀行獲得的一筆流動(dòng)資金貸款，年利率達(dá)到了8%，且銀行還要求企業(yè)提供額外的擔(dān)保費(fèi)用，增加了融資成本。民間借貸雖然融資門檻相對(duì)較低，但利率普遍偏高，A企業(yè)曾通過民間借貸獲得一筆短期資金，月利率高達(dá)2%，年化利率達(dá)到24%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行貸款利率，給企業(yè)帶來了沉重的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。在與B銀行建立關(guān)系型借貸后，A企業(yè)的融資成本發(fā)生了顯著變化。隨著合作的深入，B銀行對(duì)A企業(yè)的了解不斷加深，信任度逐漸提高，貸款利率逐漸降低。A企業(yè)在2018年獲得的一筆流動(dòng)資金貸款，年利率降至6%，相較于之前從大型銀行獲得的貸款，利率降低了2個(gè)百分點(diǎn)。B銀行還簡(jiǎn)化了貸款手續(xù)，減少了一些不必要的費(fèi)用支出，如評(píng)估費(fèi)、手續(xù)費(fèi)等。在關(guān)系型借貸模式下，B銀行根據(jù)對(duì)A企業(yè)的了解，降低了對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)的要求，減少了企業(yè)聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)的費(fèi)用。B銀行還為A企業(yè)提供了一些優(yōu)惠政策，如貸款額度達(dá)到一定規(guī)模時(shí)，給予一定比例的利息減免。這些措施綜合起來，使得A企業(yè)的融資成本大幅降低。A企業(yè)融資成本降低的原因主要有以下幾點(diǎn)。B銀行通過長期合作，對(duì)A企業(yè)的經(jīng)營狀況、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和還款能力有了深入了解，能夠更準(zhǔn)確地評(píng)估企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)水平，從而降低了風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。B銀行在關(guān)系型借貸中，注重與企業(yè)建立長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，更關(guān)注企業(yè)的長期發(fā)展，愿意為企業(yè)提供更優(yōu)惠的貸款條件，以實(shí)現(xiàn)銀企雙贏。B銀行在貸款審批和管理過程中，利用所掌握的軟信息，簡(jiǎn)化了手續(xù)，降低了運(yùn)營成本，這些成本的降低也間接反映在企業(yè)的融資成本上。4.3.2融資速度提升在關(guān)系型借貸實(shí)施之前，A企業(yè)在傳統(tǒng)融資模式下面臨著漫長的貸款審批周期。以向某國有銀行申請(qǐng)貸款為例，從提交貸款申請(qǐng)到最終獲得貸款，整個(gè)過程通常需要3個(gè)月左右。在申請(qǐng)過程中，銀行需要對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行詳細(xì)審查，要求企業(yè)提供大量的財(cái)務(wù)報(bào)表、審計(jì)報(bào)告等資料，還需要對(duì)企業(yè)的抵押物進(jìn)行評(píng)估，這些環(huán)節(jié)都需要耗費(fèi)大量的時(shí)間。銀行內(nèi)部的審批流程繁瑣，涉及多個(gè)部門和層級(jí)的審核，信息傳遞和決策速度較慢，進(jìn)一步延長了貸款審批時(shí)間。由于貸款審批周期長，A企業(yè)在面臨一些緊急的資金需求時(shí)，往往無法及時(shí)獲得資金支持，錯(cuò)失發(fā)展機(jī)會(huì)。企業(yè)在接到一筆大額訂單時(shí)，需要資金購買原材料和擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，但由于貸款審批時(shí)間過長，無法及時(shí)籌集到足夠的資金，最終只能放棄訂單，給企業(yè)帶來了經(jīng)濟(jì)損失。在與B銀行建立關(guān)系型借貸后，A企業(yè)的融資速度得到了顯著提升。B銀行對(duì)A企業(yè)的情況較為熟悉，在企業(yè)提出貸款申請(qǐng)后，能夠快速根據(jù)已掌握的信息進(jìn)行評(píng)估和決策。一般情況下，A企業(yè)從提交貸款申請(qǐng)到獲得貸款，僅需1周左右的時(shí)間，大大縮短了融資周期。在2021年，A企業(yè)因研發(fā)一款新產(chǎn)品急需資金，向B銀行提出貸款申請(qǐng)。B銀行信貸員在接到申請(qǐng)后，立即對(duì)企業(yè)的研發(fā)計(jì)劃、市場(chǎng)前景等進(jìn)行了了解，結(jié)合之前對(duì)企業(yè)的了解，迅速完成了貸款評(píng)估。銀行內(nèi)部審批部門也簡(jiǎn)化了審批流程，快速通過了貸款審批，A企業(yè)在提交申請(qǐng)后的第5天就獲得了貸款資金，及時(shí)投入到新產(chǎn)品研發(fā)中。融資速度的提升對(duì)A企業(yè)的經(jīng)營產(chǎn)生了積極影響?？焖佾@得資金使得企業(yè)能夠及時(shí)把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)，提高了企業(yè)的市場(chǎng)響應(yīng)能力。當(dāng)企業(yè)遇到市場(chǎng)需求突然增加或有新的投資機(jī)會(huì)時(shí)，能夠迅速籌集資金，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)?；蜻M(jìn)行投資，增強(qiáng)了企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。融資速度的提升還有助于企業(yè)優(yōu)化資金管理，減少資金閑置時(shí)間，提高資金使用效率。企業(yè)可以根據(jù)實(shí)際經(jīng)營需求，更加靈活地安排資金的使用，降低資金成本。4.3.3資金使用效率提高在關(guān)系型借貸支持之前，A企業(yè)由于融資渠道有限，資金規(guī)模相對(duì)較小，在資金使用上存在一定的局限性。企業(yè)在進(jìn)行項(xiàng)目投資時(shí)，往往因?yàn)橘Y金不足而無法按照計(jì)劃進(jìn)行，導(dǎo)致項(xiàng)目進(jìn)度延遲或無法達(dá)到預(yù)期效果。企業(yè)計(jì)劃投資建設(shè)一個(gè)新的研發(fā)中心，但由于資金短缺，只能分階段進(jìn)行建設(shè)，延長了建設(shè)周期，影響了研發(fā)工作的開展。企業(yè)在資金使用上缺乏有效的規(guī)劃和管理，資金配置不合理，存在資金閑置和浪費(fèi)的現(xiàn)象。部分資金被投入到一些回報(bào)率較低的項(xiàng)目中，而對(duì)核心業(yè)務(wù)的投入不足，影響了企業(yè)的盈利能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。在與B銀行建立關(guān)系型借貸后，A企業(yè)獲得了穩(wěn)定的資金支持，資金規(guī)模得到了擴(kuò)大，為企業(yè)優(yōu)化資金使用提供了條件。B銀行在為A企業(yè)提供貸款時(shí)，會(huì)根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營計(jì)劃和發(fā)展戰(zhàn)略，為企業(yè)提供資金使用建議，幫助企業(yè)合理規(guī)劃資金。B銀行會(huì)對(duì)企業(yè)的投資項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估，分析項(xiàng)目的可行性和回報(bào)率，引導(dǎo)企業(yè)將資金投入到具有較高回報(bào)率的項(xiàng)目中。在B銀行的建議下，A企業(yè)將部分資金投入到云計(jì)算和大數(shù)據(jù)領(lǐng)域的研發(fā)項(xiàng)目中，隨著這些項(xiàng)目的成功實(shí)施，企業(yè)的技術(shù)水平和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力得到了顯著提升，營業(yè)收入和利潤也實(shí)現(xiàn)了快速增長。A企業(yè)自身也加強(qiáng)了資金管理，建立了完善的資金預(yù)算和監(jiān)控機(jī)制。企業(yè)會(huì)根據(jù)市場(chǎng)需求和經(jīng)營計(jì)劃，制定詳細(xì)的資金預(yù)算，合理安排資金的使用。企業(yè)還會(huì)對(duì)資金的使用情況進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和解決資金使用過程中出現(xiàn)的問題，確保資金的安全和有效使用。通過建立資金預(yù)算和監(jiān)控機(jī)制，A企業(yè)能夠更好地掌握資金的流向和使用效果，及時(shí)調(diào)整資金使用策略，提高了資金使用效率。資金使用效率的提高對(duì)A企業(yè)的經(jīng)營績效產(chǎn)生了積極影響。企業(yè)的投資回報(bào)率顯著提高，盈利能力增強(qiáng)。企業(yè)在云計(jì)算和大數(shù)據(jù)領(lǐng)域的研發(fā)投入，帶來了新產(chǎn)品的推出和市場(chǎng)份額的擴(kuò)大，使得企業(yè)的營業(yè)收入從2018年的5000萬元增長至2022年的1.2億元，凈利潤從2018年的500萬元增長至2022年的1500萬元。資金使用效率的提高還促進(jìn)了企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，企業(yè)能夠?qū)⒏嗟馁Y金投入到技術(shù)研發(fā)和市場(chǎng)拓展中，不斷提升自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力，為企業(yè)的長期發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。五、關(guān)系型借貸提升中小企業(yè)融資效率面臨的問題與挑戰(zhàn)5.1中小企業(yè)自身問題5.1.1經(jīng)營穩(wěn)定性差中小企業(yè)由于自身規(guī)模較小，在資產(chǎn)、人力、技術(shù)等方面相對(duì)薄弱，導(dǎo)致其抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，經(jīng)營穩(wěn)定性較差。這一特點(diǎn)對(duì)關(guān)系型借貸的可持續(xù)性產(chǎn)生了顯著影響。在市場(chǎng)環(huán)境方面，中小企業(yè)往往對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)更為敏感。當(dāng)市場(chǎng)需求出現(xiàn)波動(dòng)時(shí)，中小企業(yè)可能因無法及時(shí)調(diào)整生產(chǎn)和銷售策略而面臨產(chǎn)品滯銷的困境。在經(jīng)濟(jì)下行時(shí)期，市場(chǎng)需求萎縮，中小企業(yè)的訂單量可能大幅減少，導(dǎo)致企業(yè)銷售收入下降，經(jīng)營利潤減少。原材料價(jià)格的波動(dòng)也會(huì)對(duì)中小企業(yè)的成本控制造成較大壓力。如果原材料價(jià)格大幅上漲，中小企業(yè)由于缺乏與供應(yīng)商的議價(jià)能力，難以將成本壓力轉(zhuǎn)嫁出去，從而導(dǎo)致生產(chǎn)成本上升，利潤空間被壓縮。從行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)角度來看，中小企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中往往處于劣勢(shì)地位。大型企業(yè)憑借其雄厚的資金實(shí)力、先進(jìn)的技術(shù)和廣泛的市場(chǎng)渠道，能夠在產(chǎn)品研發(fā)、市場(chǎng)營銷等方面投入更多資源，從而在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)。中小企業(yè)則由于資源有限，難以與大型企業(yè)在這些方面展開競(jìng)爭(zhēng)。大型企業(yè)可以投入大量資金進(jìn)行新產(chǎn)品研發(fā)，推出具有更高技術(shù)含量和附加值的產(chǎn)品，吸引更多客戶，而中小企業(yè)可能因資金不足，無法及時(shí)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，導(dǎo)致產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力下降，市場(chǎng)份額被逐漸蠶食。經(jīng)營穩(wěn)定性差使得中小企業(yè)在與銀行建立關(guān)系型借貸時(shí)面臨諸多困難。銀行在考慮是否與企業(yè)建立長期合作關(guān)系以及提供貸款時(shí)，會(huì)重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)的經(jīng)營穩(wěn)定性和還款能力。對(duì)于經(jīng)營不穩(wěn)定的中小企業(yè)，銀行認(rèn)為其貸款違約風(fēng)險(xiǎn)較高，可能會(huì)對(duì)其貸款申請(qǐng)持謹(jǐn)慎態(tài)度，甚至拒絕提供貸款。即使銀行愿意與中小企業(yè)建立關(guān)系型借貸，也可能會(huì)在貸款條件上更為苛刻，如提高貸款利率、縮短貸款期限、增加抵押擔(dān)保要求等，這將增加中小企業(yè)的融資成本和難度，進(jìn)一步影響關(guān)系型借貸的可持續(xù)性。5.1.2信用意識(shí)淡薄部分中小企業(yè)信用意識(shí)不足，這給銀企合作關(guān)系帶來了嚴(yán)重的破壞。在現(xiàn)實(shí)中，一些中小企業(yè)存在違約風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)為貸款逾期不還和財(cái)務(wù)信息造假等行為。貸款逾期不還直接損害了銀行的利益，增加了銀行的不良貸款率。一些中小企業(yè)在獲得貸款后，由于經(jīng)營不善、市場(chǎng)環(huán)境變化等原因，無法按時(shí)償還貸款本息，導(dǎo)致貸款逾期。這不僅使銀行的資金回收受到影響，還增加了銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理成本。銀行需要投入更多的人力、物力和時(shí)間來催收逾期貸款，甚至可能需要通過法律手段來維護(hù)自身權(quán)益，這無疑增加了銀行的運(yùn)營成本和風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)信息造假也是中小企業(yè)信用意識(shí)淡薄的重要表現(xiàn)。一些中小企業(yè)為了獲取銀行貸款，故意篡改財(cái)務(wù)報(bào)表，虛報(bào)企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和財(cái)務(wù)狀況。它們可能夸大營業(yè)收入、隱瞞負(fù)債情況，使財(cái)務(wù)報(bào)表看起來更加“好看”，以符合銀行的貸款要求。這種行為嚴(yán)重誤導(dǎo)了銀行的貸款決策，使銀行難以準(zhǔn)確評(píng)估企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)和還款能力。銀行根據(jù)虛假的財(cái)務(wù)信息做出貸款決策，可能會(huì)導(dǎo)致貸款發(fā)放給實(shí)際還款能力不足的企業(yè)，從而增加貸款違約的風(fēng)險(xiǎn)。一旦銀行發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在財(cái)務(wù)信息造假行為，將對(duì)企業(yè)的信用產(chǎn)生嚴(yán)重質(zhì)疑，不僅會(huì)影響企業(yè)當(dāng)前的貸款申請(qǐng)，還會(huì)對(duì)企業(yè)未來的融資產(chǎn)生負(fù)面影響，破壞銀企之間的信任關(guān)系。銀企合作關(guān)系的破壞對(duì)關(guān)系型借貸產(chǎn)生了負(fù)面影響。關(guān)系型借貸的核心在于銀企之間的長期信任關(guān)系，而中小企業(yè)的違約行為和信用意識(shí)淡薄嚴(yán)重破壞了這種信任。銀行在遭受中小企業(yè)的違約損失后，會(huì)對(duì)其他中小企業(yè)也產(chǎn)生信任危機(jī)，從而對(duì)整個(gè)中小企業(yè)群體的貸款申請(qǐng)更加謹(jǐn)慎。銀行可能會(huì)加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的貸款審查，提高貸款門檻，要求更多的抵押擔(dān)保，這將使中小企業(yè)獲得關(guān)系型借貸的難度加大。即使中小企業(yè)能夠獲得貸款，銀行也可能會(huì)提高貸款利率，以彌補(bǔ)潛在的風(fēng)險(xiǎn)損失，這將增加中小企業(yè)的融資成本，不利于關(guān)系型借貸的健康發(fā)展。五、關(guān)系型借貸提升中小企業(yè)融資效率面臨的問題與挑戰(zhàn)5.1中小企業(yè)自身問題5.1.1經(jīng)營穩(wěn)定性差中小企業(yè)由于自身規(guī)模較小，在資產(chǎn)、人力、技術(shù)等方面相對(duì)薄弱，導(dǎo)致其抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，經(jīng)營穩(wěn)定性較差。這一特點(diǎn)對(duì)關(guān)系型借貸的可持續(xù)性產(chǎn)生了顯著影響。在市場(chǎng)環(huán)境方面，中小企業(yè)往往對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)更為敏感。當(dāng)市場(chǎng)需求出現(xiàn)波動(dòng)時(shí)，中小企業(yè)可能因無法及時(shí)調(diào)整生產(chǎn)和銷售策略而面臨產(chǎn)品滯銷的困境。在經(jīng)濟(jì)下行時(shí)期，市場(chǎng)需求萎縮，中小企業(yè)的訂單量可能大幅減少，導(dǎo)致企業(yè)銷售收入下降，經(jīng)營利潤減少。原材料價(jià)格的波動(dòng)也會(huì)對(duì)中小企業(yè)的成本控制造成較大壓力。如果原材料價(jià)格大幅上漲，中小企業(yè)由于缺乏與供應(yīng)商的議價(jià)能力，難以將成本壓力轉(zhuǎn)嫁出去，從而導(dǎo)致生產(chǎn)成本上升，利潤空間被壓縮。從行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)角度來看，中小企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中往往處于劣勢(shì)地位。大型企業(yè)憑借其雄厚的資金實(shí)力、先進(jìn)的技術(shù)和廣泛的市場(chǎng)渠道，能夠在產(chǎn)品研發(fā)、市場(chǎng)營銷等方面投入更多資源，從而在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)。中小企業(yè)則由于資源有限，難以與大型企業(yè)在這些方面展開競(jìng)爭(zhēng)。大型企業(yè)可以投入大量資金進(jìn)行新產(chǎn)品研發(fā)，推出具有更高技術(shù)含量和附加值的產(chǎn)品，吸引更多客戶，而中小企業(yè)可能因資金不足，無法及時(shí)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，導(dǎo)致產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力下降，市場(chǎng)份額被逐漸蠶食。經(jīng)營穩(wěn)定性差使得中小企業(yè)在與銀行建立關(guān)系型借貸時(shí)面臨諸多困難。銀行在考慮是否與企業(yè)建立長期合作關(guān)系以及提供貸款時(shí)，會(huì)重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)的經(jīng)營穩(wěn)定性和還款能力。對(duì)于經(jīng)營不穩(wěn)定的中小企業(yè)，銀行認(rèn)為其貸款違約風(fēng)險(xiǎn)較高，可能會(huì)對(duì)其貸款申請(qǐng)持謹(jǐn)慎態(tài)度，甚至拒絕提供貸款。即使銀行愿意與中小企業(yè)建立關(guān)系型借貸，也可能會(huì)在貸款條件上更為苛刻，如提高貸款利率、縮短貸款期限、增加抵押擔(dān)保要求等，這將增加中小企業(yè)的融資成本和難度，進(jìn)一步影響關(guān)系型借貸的可持續(xù)性。5.1.2信用意識(shí)淡薄部分中小企業(yè)信用意識(shí)不足，這給銀企合作關(guān)系帶來了嚴(yán)重的破壞。在現(xiàn)實(shí)中，一些中小企業(yè)存在違約風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)為貸款逾期不還和財(cái)務(wù)信息造假等行為。貸款逾期不還直接損害了銀行的利益，增加了銀行的不良貸款率。一些中小企業(yè)在獲得貸款后，由于經(jīng)營不善、市場(chǎng)環(huán)境變化等原因，無法按時(shí)償還貸款本息，導(dǎo)致貸款逾期。這不僅使銀行的資金回收受到影響，還增加了銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理成本。銀行需要投入更多的人力、物力和時(shí)間來催收逾期貸款，甚至可能需要通過法律手段來維護(hù)自身權(quán)益，這無疑增加了銀行的運(yùn)營成本和風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)信息造假也是中小企業(yè)信用意識(shí)淡薄的重要表現(xiàn)。一些中小企業(yè)為了獲取銀行貸款，故意篡改財(cái)務(wù)報(bào)表，虛報(bào)企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和財(cái)務(wù)狀況。它們可能夸大營業(yè)收入、隱瞞負(fù)債情況，使財(cái)務(wù)報(bào)表看起來更加“好看”，以符合銀行的貸款要求。這種行為嚴(yán)重誤導(dǎo)了銀行的貸款決策，使銀行難以準(zhǔn)確評(píng)估企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)和還款能力。銀行根據(jù)虛假的財(cái)務(wù)信息做出貸款決策，可能會(huì)導(dǎo)致貸款發(fā)放給實(shí)際還款能力不足的企業(yè)，從而增加貸款違約的風(fēng)險(xiǎn)。一旦銀行發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在財(cái)務(wù)信息造假行為，將對(duì)企業(yè)的信用產(chǎn)生嚴(yán)重質(zhì)疑，不僅會(huì)影響企業(yè)當(dāng)前的貸款申請(qǐng)，還會(huì)對(duì)企業(yè)未來的融資產(chǎn)生負(fù)面影響，破壞銀企之間的信任關(guān)系。銀企合作關(guān)系的破壞對(duì)關(guān)系型借貸產(chǎn)生了負(fù)面影響。關(guān)系型借貸的核心在于銀企之間的長期信任關(guān)系，而中小企業(yè)的違約行為和信用意識(shí)淡薄嚴(yán)重破壞了這種信任。銀行在遭受中小企業(yè)的違約損失后，會(huì)對(duì)其他中小企業(yè)也產(chǎn)生信任危機(jī)，從而對(duì)整個(gè)中小企業(yè)群體的貸款申請(qǐng)更加謹(jǐn)慎。銀行可能會(huì)加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的貸款審查，提高貸款門檻，要求更多的抵押擔(dān)保，這將使中小企業(yè)獲得關(guān)系型借貸的難度加大。即使中小企業(yè)能夠獲得貸款，銀行也可能會(huì)提高貸款利率，以彌補(bǔ)潛在的風(fēng)險(xiǎn)損失，這將增加中小企業(yè)的融資成本，不利于關(guān)系型借貸的健康發(fā)展。5.2金融機(jī)構(gòu)方面問題5.2.1大銀行參與度低大銀行在關(guān)系型借貸中積極性不高，主要源于其對(duì)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的偏好以及組織架構(gòu)的不適應(yīng)。從規(guī)模經(jīng)濟(jì)偏好角度來看，大銀行通常擁有龐大的資金規(guī)模和廣泛的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)，其運(yùn)營成本相對(duì)較高。為了實(shí)現(xiàn)利潤最大化，大銀行更傾向于將資金投向大型企業(yè)。大型企業(yè)往往具有較大的貸款規(guī)模需求，一次貸款業(yè)務(wù)就能為大銀行帶來可觀的利息收入，同時(shí)，由于大型企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模大、抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)，貸款風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，大銀行可以在較低的風(fēng)險(xiǎn)水平下實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。相比之下，中小企業(yè)貸款規(guī)模較小，每筆貸款業(yè)務(wù)的利息收入有限，但大銀行在處理中小企業(yè)貸款時(shí)，所耗費(fèi)的人力、物力和時(shí)間成本與處理大型企業(yè)貸款相差無幾，甚至由于中小企業(yè)信息不透明等原因，需要投入更多的資源進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和貸后管理，這使得大銀行從中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)中獲得的收益難以覆蓋成本，不符合其規(guī)模經(jīng)濟(jì)的追求，從而降低了大銀行開展關(guān)系型借貸的積極性。大銀行的組織架構(gòu)也制約了關(guān)系型借貸的開展。大銀行通常采用層級(jí)式的組織結(jié)構(gòu)，決策鏈條較長，信息傳遞需要經(jīng)過多個(gè)層級(jí)。在關(guān)系型借貸中，軟信息的獲取和傳遞至關(guān)重要，然而，軟信息具有模糊性、難以量化和傳遞的特點(diǎn)，在層級(jí)式的組織架構(gòu)下，軟信息在傳遞過程中