2025年中國算力產(chǎn)業(yè)鏈圖譜及投資布局深度研究分析算力已經(jīng)成為重要的生產(chǎn)力，是發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的關鍵力量。一方面，算力對賦能科技創(chuàng)新、加快實現(xiàn)科技自立自強發(fā)揮著關鍵作用，大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等新一代信息技術的迭代發(fā)展都高度依賴算力。另一方面，算力是推進現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設的重要支撐，能讓數(shù)據(jù)的要素價值得到充分發(fā)掘，推進數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化，培育新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式，還可以賦能傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，支撐戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展。一、產(chǎn)業(yè)鏈算力產(chǎn)業(yè)鏈由上游（軟硬件設備）、中游（數(shù)據(jù)中心與算力服務）、下游（應用領域）構成，形成從芯片到云平臺的完整生態(tài)。上游硬件設備主要包括AI芯片（CPU、GPU、FPGA、ASIC）、服務器、存儲設備、網(wǎng)絡設備（光模塊、交換機）、溫控設備等，軟件系統(tǒng)主要包括操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫等。中游是連接上游硬件供給與下游應用需求的核心樞紐，主要負責算力基礎設施的建設、運營、調(diào)度與服務輸出，將上游的軟硬件資源轉(zhuǎn)化為可直接使用的算力服務。下游應用場景廣泛，包括互聯(lián)網(wǎng)、電信、政府、金融、醫(yī)療、教育、制造等多個領域。二、上游分析1.AI芯片AI芯片是算力的核心驅(qū)動力，包括通用芯片（如CPU）、專用芯片（如GPU、FPGA、ASIC）等。隨著云計算、人工智能等技術的進步，AI芯片市場規(guī)模持續(xù)擴大。2023年中國AI芯片市場規(guī)模為1206億元，同比增長41.9%，2024年市場規(guī)模約1412億元。2025年中國AI芯片市場規(guī)模將增至1530億元。2.服務器服務器廣泛應用于數(shù)據(jù)中心、云計算和邊緣計算等場景，支撐著互聯(lián)網(wǎng)服務、企業(yè)應用和人工智能等領域的運行。2024年中國服務器市場規(guī)模為2492.1億元，同比增長41.3%。2025年中國服務器市場規(guī)模將達到2823.5億元。3.網(wǎng)絡設備網(wǎng)絡設備是算力的“神經(jīng)中樞”，通過低延遲、高帶寬的交換機、光模塊等，實現(xiàn)萬卡集群內(nèi)GPU間的高速數(shù)據(jù)傳輸。2024年中國交換機市場同比增長5.9%，達到約423.6億元。2025年中國交換機市場規(guī)模將達到444.8億元。4.存儲設備存儲設備是算力的“記憶庫”，通過高性能SSD、分布式存儲系統(tǒng)等，滿足大模型訓練對海量數(shù)據(jù)的快速讀寫需求。中國分布式存儲市場規(guī)模從2021年的75.8億元增長至2023年的137.9億元，CAGR為34.88%，2024年市場規(guī)模約為184.8億元。2025年中國分布式存儲行業(yè)市場規(guī)模將達236.5億元。5.液冷技術溫控是算力的散熱保障，液冷技術因高功耗芯片需求爆發(fā)。目前，液冷技術類型根據(jù)冷卻液和發(fā)熱設備接觸換熱方式的不同，可劃分為冷板式液冷、浸沒式液冷和噴淋式液冷。其中，冷板式液冷技術開發(fā)較早，是目前成熟度最高、行業(yè)布局最多、應用最廣泛的液冷散熱方案之一，市場占比約為65%。此外，浸沒式液冷市場占比約為34%，噴淋式液冷市場占比約為1%，仍有較大發(fā)展空間。6.數(shù)據(jù)庫在全球數(shù)字經(jīng)濟浪潮下，數(shù)據(jù)庫作為承載數(shù)據(jù)存算的關鍵數(shù)據(jù)技術，正經(jīng)歷又一輪發(fā)展熱潮。我國數(shù)據(jù)庫行業(yè)正在經(jīng)歷由“數(shù)量型”向“質(zhì)量型”關鍵轉(zhuǎn)變期，2024年中國數(shù)據(jù)庫市場規(guī)模為596.2億元，占全球市場規(guī)模的7.3%。2025年中國數(shù)據(jù)庫市場規(guī)模將增至674.1億元，2027年增至837.4億元。7.上游各環(huán)節(jié)重點企業(yè)算力產(chǎn)業(yè)鏈上游軟硬件構成是支撐數(shù)字經(jīng)濟與AI發(fā)展的基石。硬件方面，國產(chǎn)芯片（如昇騰、寒武紀）、服務器（浪潮、中科曙光）、光模塊（中際旭創(chuàng)）等廠商在技術突破與市場拓展中表現(xiàn)突出；軟件方面，操作系統(tǒng)（麒麟軟件、統(tǒng)信軟件）、數(shù)據(jù)庫（達夢數(shù)據(jù)）等國產(chǎn)方案逐步替代進口，形成自主可控的生態(tài)體系。三、中游分析1.算力基礎設施加快布局全國在用算力中心標準機架規(guī)模穩(wěn)步提升，算力基礎設施建設進入提速期。截至2024年底，全國在用算力中心標準機架數(shù)超過900萬架，2020-2024年的年均復合增長率達22.4%。2025年全國在用算力中心標準機架數(shù)量將超過1000萬架。2.算力規(guī)模位居全球前列算力已經(jīng)成為重要的生產(chǎn)力，是發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的關鍵力量。近年來，我國加快構建全國一體化算力網(wǎng)，算力總規(guī)?？焖偕仙?。2024年全國算力總規(guī)模達280EFLOPS（每秒百億億次浮點運算，F(xiàn)P32），八大國家樞紐節(jié)點算力總規(guī)模達到175EFLOPS。2025年全國算力總規(guī)模將超過300EFLOPS。3.智能算力占比快速上升從內(nèi)部結構來看，智能算力占比快速上升，已成為算力市場增長核心動力。2024年，中國智能算力規(guī)模達90EFLOPS，在算力總規(guī)模中占比提升至32%。根據(jù)《算力基礎設施高質(zhì)量發(fā)展行動計劃》，2025年智能算力占比將進一步提高至35%。4.云計算服務市場高速增長云計算通過網(wǎng)絡為用戶提供算力服務，分為公有云、私有云、混合云等。中國云計算市場保持高速增長，2024年中國云計算市場規(guī)模達到8288億元，較上年增長34.44%。2025年中國云計算市場規(guī)模將達到10857億元。從企業(yè)來看，頭部格局基本形成，阿里云、天翼云、移動云、華為云、騰訊云合計占據(jù)超60%市場份額，市場集中度持續(xù)提升。5.算力產(chǎn)業(yè)鏈中游重點企業(yè)中游是連接上游基礎軟硬件與下游應用場景的核心環(huán)節(jié)，聚焦算力資源的整合、調(diào)度與服務化輸出，其核心功能是將物理算力轉(zhuǎn)化為可調(diào)用的有效算力。中游重點企業(yè)包括IDC運營商（移動/電信/萬國數(shù)據(jù)等）、云服務商（阿里云/華為云/騰訊云等）、算力平臺商（中科曙光/浪潮信息）等。四、下游分析1.算力應用領域占比情況算力應用正向金融、醫(yī)療、教育、交通、工業(yè)、傳媒娛樂等諸多產(chǎn)業(yè)加速滲透，從通用場景邁向?qū)I(yè)領域的特定場景。通用算力應用領域前五名分別是互聯(lián)網(wǎng)、電信、政府、金融、服務，分別占比38.65%、14.06%、11.25%、9.54%、8.78%，智能算力應用領域前五名分別互聯(lián)網(wǎng)、服務、政府、電信、制造，分別占比52.34%、17.05%、8.61%、5.73%、4.04%。2.互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)中國互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務收入加快增長，2025年上半年，我國規(guī)模以上互聯(lián)網(wǎng)和相關服務企業(yè)完成互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務收入9613億元，同比增長3.1%，增速較1—5月份提升2.2個百分點。利潤總額降幅持續(xù)加大，2025年上半年，我國規(guī)模以上互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額743.2億元，同比下降