基本面分析

2021/10/101外匯交易2021/10/102外匯定義外匯是貨幣行政當(dāng)局（中央銀行、貨幣管理機(jī)構(gòu)、外匯平準(zhǔn)基金及財(cái)政部）以銀行存款、財(cái)政部庫券、長短期政府證券等形式保有的在國際收支逆差時(shí)可以使用的債權(quán)。包括外國貨幣、外幣存款、外幣有價(jià)證券（政府公債、國庫券、公司債券、股票等)、外幣支付憑證（票據(jù)、銀行存款憑證、郵政儲(chǔ)蓄憑證等）。2021/10/103外匯交易時(shí)間2021/10/104國際金融中心2021/10/105外匯市場主要參與者2021/10/106關(guān)于基本面分析2021/10/107經(jīng)濟(jì)因素失業(yè)率利率國際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)周期通貨膨脹2021/10/108利率加息資金流入供給增加貨幣升值降息資金流出供給減少貨幣貶值利率關(guān)系2021/10/109經(jīng)濟(jì)周期結(jié)構(gòu)圖2021/10/1010國際貿(mào)易關(guān)系2021/10/1011通脹關(guān)系2021/10/1012失業(yè)率關(guān)系2021/10/1013政策因素關(guān)系2021/10/1014政策因素2021/10/1015軍事因素戰(zhàn)爭、局部沖突等將造成某一地區(qū)的不安全，對(duì)相關(guān)地區(qū)以及弱勢貨幣的匯率將造成負(fù)面影響，而對(duì)于遠(yuǎn)離事件發(fā)生地區(qū)國家的貨幣和傳統(tǒng)避險(xiǎn)貨幣的匯率則有利。2021/10/1016自然因素地震、海嘯等突發(fā)性自然災(zāi)害對(duì)國家造成重大損失，在國際支援，政府應(yīng)急救援措施下，就導(dǎo)致當(dāng)事國貨幣需求大增，造成貨幣短時(shí)間上漲；但是災(zāi)害對(duì)當(dāng)事國的經(jīng)濟(jì)造成重大損失，影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展，貨幣會(huì)有一定的貶值。2021/10/1017經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)劃分經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)非農(nóng)業(yè)就業(yè)人口貿(mào)易收支GDP利率決議及會(huì)議細(xì)節(jié)第一類第二類零售銷售消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)貿(mào)易經(jīng)常帳日本短觀報(bào)告第三類生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)消費(fèi)者信息指數(shù)采購指數(shù)耐用品訂單領(lǐng)先指標(biāo)2021/10/1018貿(mào)易收支貿(mào)易收支（又稱貿(mào)易項(xiàng)目）是指一國出口商品所得收入和進(jìn)口商品的外匯支出的總稱；與商品的進(jìn)出口有關(guān)。比如：進(jìn)出口公司從國外購貨或者對(duì)外出口銷售商品的外匯收支。是反映了國與國之間的商品貿(mào)易狀況，是判斷宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況的重要指標(biāo)，也是外匯交易基本分析的重要指標(biāo)之一。每月第二個(gè)星期的星期四公布兩個(gè)月前的資料。它反映了該國在一段時(shí)期內(nèi)對(duì)外貿(mào)易總額的收入與支出的多少，貿(mào)易貨幣流入減流出為正就是貿(mào)易盈余，為負(fù)就是貿(mào)易赤字。如果貿(mào)易赤字?jǐn)U大，反映進(jìn)口大于出口的金額在擴(kuò)大，說明美國商品吸引力不及外國商品，美國決策者將可能采取行動(dòng)使美元貶值來改善貿(mào)易赤字，這對(duì)美元不利。相反，貿(mào)易赤字下降有利于美元。有的國家如果貿(mào)易收支是盈余，那么盈余增大有利于該國貨幣走強(qiáng)2021/10/1019非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)非農(nóng)數(shù)據(jù)，是指非農(nóng)業(yè)就業(yè)人數(shù)、就業(yè)率與失業(yè)率這三個(gè)數(shù)值。顧名思義，就是反映美國非農(nóng)業(yè)人口的就業(yè)狀況的數(shù)據(jù)指標(biāo)。這三個(gè)數(shù)據(jù)每個(gè)月第一個(gè)周五北京時(shí)間（冬令時(shí)：11月--3月）21:30，（夏令時(shí)：4月--10月）20:30發(fā)布，數(shù)據(jù)來源于美國勞工部勞動(dòng)統(tǒng)計(jì)局。非農(nóng)數(shù)據(jù)可以極大地影響貨幣市場的美元價(jià)值。一份生機(jī)勃勃的就業(yè)形勢報(bào)告能夠驅(qū)動(dòng)利率上升，使得美元對(duì)外國的投資者更有吸引力。非農(nóng)數(shù)據(jù)客觀地反映了美國經(jīng)濟(jì)的興衰。2021/10/1020非農(nóng)數(shù)據(jù)直觀圖2021/10/1021國內(nèi)生產(chǎn)總值國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP=GrossDomesticProduct）是指一個(gè)國家（國界范圍內(nèi)）所有常駐單位在一定時(shí)期內(nèi)生產(chǎn)的所有最終產(chǎn)品和勞務(wù)的市場價(jià)值。GDP是國民經(jīng)濟(jì)核算的核心指標(biāo)，也是衡量一個(gè)國家或地區(qū)總體經(jīng)濟(jì)狀況重要指標(biāo)。公式表示：GDP=C+I+G+XC為消費(fèi)、I為私人投資、G為政府支出、X為凈出口額

在每年的一月、四月、七月、十月底公布上一個(gè)季度GDP數(shù)據(jù)之后兩個(gè)月會(huì)公布兩次修正值。

2021/10/1022利率決議及會(huì)議紀(jì)要利率決議就是相關(guān)權(quán)威機(jī)構(gòu)針對(duì)利率，經(jīng)會(huì)議討論通過的決策。它確定了未來一段時(shí)間內(nèi)的利率走向。美聯(lián)儲(chǔ)利率決議就是美聯(lián)儲(chǔ)根據(jù)市場情況調(diào)整基準(zhǔn)利率。在金融市場中，一系列的事件風(fēng)險(xiǎn)尤其以美聯(lián)儲(chǔ)利率決議最受關(guān)注。美聯(lián)儲(chǔ)利率決議由公開市場委員會(huì)決定，并將公之於眾以引導(dǎo)市場。美聯(lián)儲(chǔ)增加、削減或維持基準(zhǔn)利率不變，都會(huì)顯著影響外匯市場。一般每月兩周后公布2021/10/1023零售銷售零售銷售是一個(gè)適時(shí)的指標(biāo)，關(guān)于消費(fèi)者的主要消費(fèi)模式以及會(huì)因正常季節(jié)變動(dòng)，節(jié)假日，交易日不同而調(diào)整。其實(shí)是零售銷售數(shù)額的統(tǒng)計(jì)匯總，凡以現(xiàn)金或信用卡方式付帳的商品交易均是零售業(yè)的業(yè)務(wù)范圍，零售數(shù)據(jù)對(duì)于判定一國的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀和前景具有重要指導(dǎo)作用，因?yàn)榱闶垆N售直接反映出消費(fèi)者支出的增減變化。零售包括耐用和非耐用品商品銷售，及服務(wù)及難免發(fā)生的加在商品的費(fèi)用稅收，但不包括負(fù)擔(dān)在消費(fèi)者身上的銷售稅。每個(gè)月11日至14日公布前一個(gè)月的數(shù)據(jù)。反映了不包括服務(wù)業(yè)在內(nèi)的零售業(yè)以現(xiàn)金、信用卡形式的商品交易情況。零售額的提升，代表個(gè)人消費(fèi)支出的增加，經(jīng)濟(jì)情況好轉(zhuǎn)；反之如果零售額下降，則代表景氣趨緩或不佳，利率可能調(diào)降，對(duì)美元偏向利空。2021/10/1024貿(mào)易經(jīng)常帳貿(mào)易經(jīng)常帳為一國收支表上的主要項(xiàng)目，內(nèi)容記載一個(gè)國家與外國包括因?yàn)樯唐?、勞?wù)進(jìn)出口、投資所得、其它商品與勞務(wù)所得以及其他因素所產(chǎn)生的資金流出與流入的狀況。經(jīng)常賬和貿(mào)易賬是反映一國國際收支情況的，當(dāng)一國國際收支順差是經(jīng)常項(xiàng)目就會(huì)達(dá)到正值，反之則會(huì)出現(xiàn)赤字。經(jīng)常項(xiàng)目赤字的增加會(huì)拖累本國貨幣的貶值，反之則會(huì)有利于貨幣的升值。如果其余額是正數(shù)﹙順差﹚，表示本國的凈國外財(cái)富或凈國外投資增加。如果是負(fù)數(shù)﹙逆差﹚，表示本國的凈國外財(cái)富或投資減少。通常每月或每季都會(huì)公布經(jīng)常帳數(shù)據(jù)，但一個(gè)月的貿(mào)易數(shù)據(jù)對(duì)市場的參考作用并不大，每個(gè)季度經(jīng)過調(diào)整的經(jīng)常帳才較為重要。2021/10/1025消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)CPI是居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（consumerpriceindex）的簡稱。居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)，是一個(gè)反映居民家庭一般所購買的消費(fèi)價(jià)格水平變動(dòng)情況的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。它是度量一組代表性消費(fèi)商品及服務(wù)項(xiàng)目的價(jià)格水平隨時(shí)間而變動(dòng)的相對(duì)數(shù)，是用來反映居民家庭購買消費(fèi)商品及服務(wù)的價(jià)格水平的變動(dòng)情況。因?yàn)轱@示了消費(fèi)者目前花費(fèi)在商品、勞務(wù)等的價(jià)格變化，通貨膨脹的變化狀況，所以是人們觀察該國通貨膨脹的一項(xiàng)重要指標(biāo)。每月第三個(gè)星期公布上個(gè)月數(shù)據(jù)。2021/10/1026日本短觀報(bào)告日本政府每季會(huì)對(duì)近一萬家企業(yè)作未來產(chǎn)業(yè)趨勢調(diào)查，調(diào)查企業(yè)對(duì)短期經(jīng)濟(jì)前景的信心，以及對(duì)現(xiàn)時(shí)與未來經(jīng)濟(jì)狀況與公司盈利前景的看法。負(fù)數(shù)結(jié)果表示對(duì)經(jīng)濟(jì)前景感到悲觀的公司多于感到樂觀的公司，而正數(shù)則表示對(duì)經(jīng)濟(jì)前景感到樂觀的公司多于感到悲觀的公司。每個(gè)季度末或下季度初公布。短觀報(bào)告(Tankan)是日本的景氣領(lǐng)先指標(biāo)之一，根據(jù)歷史顯示日本政府每季公布的企業(yè)短觀報(bào)告數(shù)據(jù)極具代表性，能準(zhǔn)確預(yù)測日本未來的經(jīng)濟(jì)走勢。2021/10/1027生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)生產(chǎn)價(jià)格指數(shù)（ProducerPriceIndex--PPI）是衡量工業(yè)企業(yè)產(chǎn)品出廠價(jià)格變動(dòng)趨勢和變動(dòng)程度的指數(shù)，是反映某一時(shí)期生產(chǎn)領(lǐng)域價(jià)格變動(dòng)情況的重要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，也是制定有關(guān)經(jīng)濟(jì)政策和國民經(jīng)濟(jì)核算的重要依據(jù)。由于企業(yè)最終要把它們的費(fèi)用以更高的消費(fèi)價(jià)格的形式轉(zhuǎn)移給消費(fèi)者，所以，通常認(rèn)為生產(chǎn)物價(jià)指數(shù)的變動(dòng)對(duì)預(yù)測消費(fèi)物價(jià)指數(shù)的變動(dòng)是有用的。2021/10/1028消費(fèi)者信心指數(shù)是反映消費(fèi)者信心強(qiáng)弱的指標(biāo)，是綜合反映并量化消費(fèi)者對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢評(píng)價(jià)和對(duì)經(jīng)濟(jì)前景、收入水平、收入預(yù)期以及消費(fèi)心理狀態(tài)的主觀感受，預(yù)測經(jīng)濟(jì)走勢和消費(fèi)趨向的一個(gè)先行指標(biāo)。消費(fèi)者信心指數(shù)由消費(fèi)者滿意指數(shù)和消費(fèi)者預(yù)期指數(shù)構(gòu)成。消費(fèi)者滿意指數(shù)是指消費(fèi)者對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)生活的評(píng)價(jià)，消費(fèi)者預(yù)期指數(shù)是指消費(fèi)者對(duì)未來經(jīng)濟(jì)生活發(fā)生變化的預(yù)期。消費(fèi)者的滿意指數(shù)和消費(fèi)者預(yù)期指數(shù)分別由一些二級(jí)指標(biāo)構(gòu)成：對(duì)收入、生活質(zhì)量、宏觀經(jīng)濟(jì)、消費(fèi)支出、就業(yè)狀況、購買耐用消費(fèi)品和儲(chǔ)蓄的滿意程度與未來一年的預(yù)期及未來兩年在購買住房及裝修、購買汽車和未來6個(gè)月股市變化的預(yù)期。2021/10/1029耐用品訂單耐用品訂單(DurableGoodsOrders)代表未來一個(gè)月內(nèi)，對(duì)不易耗損的物品訂購數(shù)量，