CFA（特許金融分析師）-全球投資市場題目及答案

一、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）1.以下哪種市場指數(shù)通常用于衡量美國股票市場整體表現(xiàn)？A.日經(jīng)225指數(shù)B.標(biāo)普500指數(shù)C.恒生指數(shù)答案：B2.債券的票面利率是指？A.市場利率B.債券發(fā)行人承諾支付的利率C.實(shí)際收益率答案：B3.新興市場不包括以下哪個(gè)地區(qū)？A.亞洲B.歐洲發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體C.拉丁美洲答案：B4.以下哪種資產(chǎn)流動(dòng)性最強(qiáng)？A.房地產(chǎn)B.股票C.現(xiàn)金答案：C5.投資組合多元化的主要目的是？A.提高收益B.降低風(fēng)險(xiǎn)C.增加交易頻率答案：B6.全球最大的外匯交易中心是？A.紐約B.倫敦C.東京答案：B7.股票的內(nèi)在價(jià)值取決于？A.市場價(jià)格B.公司未來現(xiàn)金流C.交易量答案：B8.以下哪種投資工具風(fēng)險(xiǎn)最高？A.國債B.藍(lán)籌股C.期貨答案：C9.衡量市場風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)是？A.市盈率B.標(biāo)準(zhǔn)差C.股息率答案：B10.國際貨幣基金組織主要職責(zé)不包括？A.穩(wěn)定國際匯率B.提供長期貸款C.促進(jìn)國際貨幣合作答案：B二、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）1.全球主要的股票市場有？A.紐約證券交易所B.上海證券交易所C.納斯達(dá)克答案：ABC2.影響債券價(jià)格的因素有？A.市場利率B.債券期限C.信用評級(jí)答案：ABC3.外匯交易的主要參與者包括？A.商業(yè)銀行B.中央銀行C.跨國公司答案：ABC4.新興市場的特點(diǎn)有？A.高增長潛力B.高風(fēng)險(xiǎn)C.市場容量小答案：AB5.投資組合的風(fēng)險(xiǎn)來源包括？A.市場風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)答案：ABC6.常見的市場指數(shù)有？A.道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)B.滬深300指數(shù)C.富時(shí)100指數(shù)答案：ABC7.金融衍生品包括？A.遠(yuǎn)期合約B.期貨合約C.期權(quán)答案：ABC8.影響匯率波動(dòng)的因素有？A.經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)B.貨幣政策C.地緣政治答案：ABC9.債券的種類包括？A.政府債券B.公司債券C.市政債券答案：ABC10.衡量股票投資價(jià)值的指標(biāo)有？A.市凈率B.凈資產(chǎn)收益率C.資產(chǎn)負(fù)債率答案：AB三、判斷題（每題2分，共10題）1.股票市場總是能準(zhǔn)確反映經(jīng)濟(jì)狀況。（）答案：錯(cuò)2.債券的價(jià)格與市場利率呈反向變動(dòng)。（）答案：對3.外匯市場是全球最大的金融市場。（）答案：對4.投資組合多元化可以消除所有風(fēng)險(xiǎn)。（）答案：錯(cuò)5.新興市場的投資回報(bào)率一定高于發(fā)達(dá)市場。（）答案：錯(cuò)6.期貨交易具有杠桿效應(yīng)。（）答案：對7.市場指數(shù)可以完全代表市場整體表現(xiàn)。（）答案：錯(cuò)8.政府債券一定沒有違約風(fēng)險(xiǎn)。（）答案：錯(cuò)9.股票的市場價(jià)格總是等于其內(nèi)在價(jià)值。（）答案：錯(cuò)10.信用評級(jí)越高的債券，收益率越高。（）答案：錯(cuò)四、簡答題（每題5分，共4題）1.簡述股票和債券的主要區(qū)別。答案：股票是所有權(quán)憑證，投資者是公司股東，收益不確定且風(fēng)險(xiǎn)高；債券是債務(wù)憑證，投資者是債權(quán)人，有固定利息和到期本金償還，風(fēng)險(xiǎn)相對低。2.解釋投資組合多元化的原理。答案：投資組合多元化是通過投資多種不同資產(chǎn)，利用資產(chǎn)間非完全正相關(guān)特性，降低組合整體風(fēng)險(xiǎn)。不同資產(chǎn)在不同市場環(huán)境下表現(xiàn)不同，可相互抵消波動(dòng)影響。3.簡述影響匯率的主要經(jīng)濟(jì)因素。答案：主要經(jīng)濟(jì)因素有經(jīng)濟(jì)增長、通貨膨脹、利率水平。經(jīng)濟(jì)增長好吸引外資流入，本幣可能升值；通脹高本幣貶值；利率差影響資金流向，高利率貨幣有升值壓力。4.說明金融衍生品的作用。答案：金融衍生品有套期保值作用，企業(yè)或投資者可對沖風(fēng)險(xiǎn)；有價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，反映市場預(yù)期；還能提供杠桿交易，以小博大增加收益機(jī)會(huì)，但也放大風(fēng)險(xiǎn)。五、討論題（每題5分，共4題）1.分析全球投資市場一體化對投資者的影響。答案：帶來更多投資機(jī)會(huì)，可投資全球資產(chǎn)分散風(fēng)險(xiǎn)。但也面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)、不同市場法規(guī)差異風(fēng)險(xiǎn)等。要求投資者有更專業(yè)知識(shí)和更強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)承受力，同時(shí)關(guān)注全球經(jīng)濟(jì)形勢變化。2.探討新興市場投資的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。答案：機(jī)遇在于高增長潛力，如經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展帶來企業(yè)盈利提升。挑戰(zhàn)是政治不穩(wěn)定、法規(guī)不完善、市場波動(dòng)大等。投資者需深入研究當(dāng)?shù)厥袌觯瑱?quán)衡風(fēng)險(xiǎn)收益。3.闡述如何構(gòu)建一個(gè)合理的投資組合。答案：先明確投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力。再根據(jù)不同資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)收益特征，如股票、債券、現(xiàn)金等合理配置比例。定期調(diào)整組合，確保符合投資目標(biāo)和市