PAGE目錄TOC\o"1-1"\h\z\u\t"標(biāo)題2,2"摘要 2ABSTRACT 31緒論 51.1研究背景與意義 51.2研究?jī)?nèi)容與方法 62文獻(xiàn)綜述 72.1貨幣資金舞弊動(dòng)因研究狀況 72.2貨幣資金舞弊手段研究狀況 82.3貨幣資金舞弊識(shí)別研究狀況 92.4文獻(xiàn)評(píng)述 103相關(guān)概念界定和理論基礎(chǔ) 103.1貨幣資金舞弊 103.2相關(guān)理論基礎(chǔ) 114上市公司貨幣資金舞弊手段發(fā)展 134.1貨幣資金舞弊的手段發(fā)展 134.2貨幣資金的舞弊手段發(fā)展原因分析 155案例分析 165.1康得新公司及其集團(tuán)股權(quán)結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)介 165.2基于舞弊三角理論的舞弊動(dòng)因分析 185.3貨幣資金舞弊表面跡象 215.4康得新貨幣資金舞弊手段分析 245.5康得新貨幣資金舞弊識(shí)別 266緒論 316.1總結(jié) 316.2研究不足與展望 32參考文獻(xiàn) 34摘要隨著經(jīng)濟(jì)的繁榮發(fā)展和科技進(jìn)步的同時(shí)，財(cái)務(wù)舞弊案例也隨之頻發(fā)，其中貨幣資金舞弊引起了社會(huì)的高度關(guān)注和監(jiān)督。貨幣資金，作為企業(yè)運(yùn)營(yíng)中流動(dòng)性極強(qiáng)的重要資產(chǎn)，其在企業(yè)的日常交易和外部交易中占據(jù)關(guān)鍵地位，同時(shí)也成為了舞弊的高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域。近期，財(cái)務(wù)造假特別是貨幣資金虛報(bào)事件頻頻曝光，引發(fā)公眾對(duì)于財(cái)務(wù)誠(chéng)信的深度擔(dān)憂?？档眯碌裙镜木揞~資金造假案件，不僅暴露了企業(yè)道德底線的缺失，也凸顯了現(xiàn)行貨幣資金審計(jì)體系的漏洞。這一系列事件明確指出，強(qiáng)化貨幣資金舞弊的識(shí)別、有效揭示和預(yù)防財(cái)務(wù)造假，對(duì)恢復(fù)市場(chǎng)信心和保障企業(yè)及整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系的穩(wěn)健運(yùn)行具有重大意義。本研究通過(guò)文獻(xiàn)回顧、案例研究的方法，深入探討了上市公司貨幣資金舞弊的現(xiàn)象，特別是以康得新公司為案例，揭示了其財(cái)報(bào)異常、舞弊動(dòng)機(jī)、手段及其對(duì)公司及投資者產(chǎn)生的影響。研究共分為五個(gè)主要章節(jié)：首章緒論部分，概述了研究的背景、目的與重要性，強(qiáng)調(diào)了貨幣資金舞弊問(wèn)題對(duì)市場(chǎng)公信力的破壞作用。第二章基于已有文獻(xiàn)，構(gòu)建了貨幣資金舞弊概念和舞弊動(dòng)因的理論框架，明確了研究的理論依據(jù)。第三章通過(guò)對(duì)當(dāng)前上市公司貨幣資金舞弊手段發(fā)展特征的分析，詳細(xì)研討了當(dāng)前我國(guó)上市企業(yè)貨幣資金舞弊手段發(fā)展至今，已經(jīng)極為復(fù)雜隱蔽。第四章以康得新公司為例，詳細(xì)剖析了其貨幣資金舞弊的動(dòng)因和具體手段，展現(xiàn)了舞弊行為的復(fù)雜性與隱蔽性。第五章章基于前述分析，提出了有效預(yù)防和應(yīng)對(duì)貨幣資金舞弊的策略和建議。通過(guò)深入分析康得新貨幣資金舞弊案例，我們認(rèn)識(shí)到此類舞弊行為往往通過(guò)復(fù)雜的手段來(lái)掩蓋實(shí)際的財(cái)務(wù)狀況，諸如虛增利潤(rùn)、轉(zhuǎn)移資金等，以誤導(dǎo)審計(jì)和投資者。這一發(fā)現(xiàn)強(qiáng)調(diào)了貨幣資金審計(jì)過(guò)程中對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表異常指標(biāo)的關(guān)注必要性，特別是對(duì)存貸雙高、利息收入不匹配等跡象的分析。同時(shí)，案例分析也強(qiáng)調(diào)了對(duì)于一個(gè)公司復(fù)雜經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的識(shí)別能力和對(duì)于預(yù)防和識(shí)別貨幣資金舞弊的重要性。這些認(rèn)識(shí)不僅為提高審計(jì)效率提供了方向，也為上市公司完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制提供了實(shí)踐指引。關(guān)鍵詞：貨幣資金舞弊，貨幣資金舞弊動(dòng)因，舞弊識(shí)別ABSTRACTAstheeconomyflourishesandtechnologyprogresses,incidentsoffinancialfraud,particularlycashfraud,havebecomeincreasinglyprevalent,drawingsignificantattentionandscrutinytotheauditingfunctionsofcertifiedpublicaccountants.Cash,ahighlyliquidandvitalassetincorporateoperations,playsapivotalroleindailytransactionsandexternalinteractions,yetithasalsobecomeahigh-riskareaforfraud.Inrecentyears,numerousfinancialfalsificationincidentsinvolvingcashfraud,suchasthosebycompanieslikeKangdeXin,havebeenexposed.Thesecases,involvingsubstantialamountsandseveremisconduct,havehighlightedthegravityofcashfraud.Therefore,strengtheningcashauditstorevealandpreventfinancialfalsificationiscrucialforrestoringmarketconfidenceandensuringthestableoperationofbusinessesandtheoveralleconomicsystem.Thisstudyemploysliteraturereviews,dataanalysis,andcasestudiestodelveintothephenomenonofcashfraudinpubliclylistedcompanies,particularlythroughthecaseofKangdeXin.Itrevealstheanomaliesinfinancialreports,motivationsbehindthefraud,methodsemployed,andtheimpactonthecompanyandinvestors.Theresearchisdividedintofivemainchapters:Theintroductorychapteroutlinesthebackground,objectives,andsignificanceofthestudy,emphasizingthedetrimentaleffectofcashfraudonmarketcredibility.Thesecondchapterbuildsatheoreticalframeworkforcashfraudbasedonexistingliterature,establishingthetheoreticalbasisfortheresearch.Thethirdchapteranalyzesthecharacteristicsofcashfraudincurrentpubliclylistedcompanies,discussingtheoverallsituationofcashfraudamongChineselistedenterprises.Thefourthchapter,takingKangdeXinasanexample,meticulouslyexaminesthespecifictacticsandprocessesofitscashfraud,showcasingthecomplexityandconcealmentofsuchacts.Thefinalchapterproposeseffectivestrategiesandsuggestionsforpreventingandaddressingcashfraud,basedontheanalysispresented.Throughthecomprehensiveuseofvariousresearchmethods,thispaperaimstoprovideasystematicanalysisandempiricalsupportforunderstandingandaddressingtheissueofcashfraudinpubliclylistedcompanies.AthoroughanalysisoftheKangdeXincashfraudcaserevealsthatsuchfraudulentactivitiesoftenemploycomplexmethodstoobscuretheactualfinancialcondition,suchasinflatingprofitsortransferringfunds,misleadingauditorsandinvestors.Thisdiscoveryunderscoresthenecessityoffocusingonabnormalfinancialreportindicatorsduringthecashauditprocess,especiallysignslikeunusuallyhighdepositsandloansormismatchedinterestincome.Additionally,thecasestudyillustratestheimportanceofstrengtheninginternalcontrolsandenhancingauditors'abilitytoidentifycomplexeconomictransactionsforpreventinganddetectingcashfraud.Theseinsightsnotonlyguidetheimprovementofauditefficiencybutalsoofferpracticaladviceforpubliclylistedcompaniestoenhancetheirriskmanagementmechanisms.Keywords：M

上市公司貨幣資金舞弊研究——以康得新公司為例1緒論1.1研究背景與意義1.1.1研究背景在20世紀(jì)90年代初，隨著金融欺詐案件的增加，現(xiàn)金資金在審計(jì)行業(yè)被認(rèn)為是最不容易受到欺詐的，也是最容易被發(fā)現(xiàn)的。然而，銀廣夏案例中涉及到偽造銀行文件進(jìn)行欺詐的行為卻沒(méi)有被審計(jì)人員發(fā)現(xiàn)，這挑戰(zhàn)了現(xiàn)金資金難以被操縱的普遍看法。這一事件強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)需要更加關(guān)注現(xiàn)金交易中欺詐的潛在風(fēng)險(xiǎn)。盡管意識(shí)到了這一點(diǎn)，盡管如此，股市中公司財(cái)務(wù)虛假陳述的問(wèn)題依然沒(méi)有被徹底解決。拿康美藥業(yè)和康得新來(lái)闡述，其涉及的大額現(xiàn)金造假丑聞，不僅引發(fā)了廣泛的社會(huì)關(guān)注，也成為了公眾討論的熱點(diǎn)。面對(duì)接踵而至的現(xiàn)金資金欺詐案件，審計(jì)界的反應(yīng)雖然加強(qiáng)，但在及時(shí)發(fā)現(xiàn)并處理欺詐行為上仍顯滯后。許多備受關(guān)注的審計(jì)失敗案例，如立信對(duì)金亞科技的審計(jì)、中磊對(duì)萬(wàn)福生科的審計(jì)以及正中珠江對(duì)康美藥業(yè)等的審計(jì)，不僅損害了審計(jì)行業(yè)的公信力，也引發(fā)了全社會(huì)對(duì)審計(jì)有效性的廣泛質(zhì)疑。面對(duì)現(xiàn)金資金欺詐行為愈發(fā)狡猾與隱秘，中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)（CICPA）采取了堅(jiān)決措施應(yīng)對(duì)。在2019年10月18日，協(xié)會(huì)發(fā)布了《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則問(wèn)題解答第12號(hào)——關(guān)于現(xiàn)金資金審計(jì)的征求意見(jiàn)稿》，該文件的目的在于輔助審計(jì)專業(yè)人士在審計(jì)過(guò)程中準(zhǔn)確地發(fā)現(xiàn)、評(píng)價(jià)及應(yīng)對(duì)現(xiàn)金資金相關(guān)的欺詐風(fēng)險(xiǎn)。隨后，在2020年1月8日，正式版的文件得到發(fā)布，為審計(jì)工作中的現(xiàn)金資金環(huán)節(jié)提供了更為詳細(xì)的指導(dǎo)與注意事項(xiàng)。隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)和大數(shù)據(jù)技術(shù)的飛速進(jìn)步，企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)在處理經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)時(shí)不斷創(chuàng)新，導(dǎo)致新式的現(xiàn)金資金詐騙手法層出不窮。這些新興的詐騙策略使得傳統(tǒng)的審計(jì)方法似乎無(wú)法應(yīng)對(duì)。亟需審計(jì)領(lǐng)域在應(yīng)對(duì)策略上作出調(diào)整。通過(guò)對(duì)近幾年上市公司現(xiàn)金資金欺詐案例的分析，本文特別指出了康得新案在欺詐行為及舞弊識(shí)別建議上的問(wèn)題，旨在提升審計(jì)人員對(duì)現(xiàn)金資金欺詐的識(shí)別與應(yīng)對(duì)能力。1.1.2研究意義自21世紀(jì)初至今，貨幣資金舞弊案件的頻發(fā)揭示了財(cái)務(wù)管理和審計(jì)實(shí)踐中存在的挑戰(zhàn)和漏洞。深度剖析近三十年來(lái)貨幣資金舞弊的變遷特點(diǎn)，以及在不同歷史時(shí)期的代表性案例，對(duì)認(rèn)識(shí)貨幣資金欺詐的進(jìn)化以及對(duì)舞弊偵測(cè)方法的調(diào)整至關(guān)重要。這種歷史視角的研究不僅有助于提升當(dāng)前和未來(lái)貨幣資金舞弊審計(jì)的效率和成效，而且對(duì)于整體提高財(cái)務(wù)舞弊審計(jì)的應(yīng)對(duì)能力也具有積極影響。貨幣資金舞弊是上市公司實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊常用的方法，加強(qiáng)對(duì)此類舞弊行為的識(shí)別和防范能力，同時(shí)也能夠促進(jìn)財(cái)務(wù)管理的規(guī)范化和透明化，建立起投資者和公眾的信任。1.2研究?jī)?nèi)容與方法1.2.1研究?jī)?nèi)容第一部分，緒論。詳細(xì)講解了研究背景、意義和方法。第二部分，閱讀和整理關(guān)于貨幣資金舞弊動(dòng)因、手段以及識(shí)別納研究狀況的文獻(xiàn)資料，深入學(xué)習(xí)相關(guān)領(lǐng)域研究現(xiàn)狀。第三部分，重點(diǎn)闡述了貨幣資金舞弊及其動(dòng)因理論的概念，同時(shí)遵循先后講解了貨幣資金舞弊動(dòng)因理論的的相關(guān)內(nèi)容，并分析得出舞弊三角論的代表性和優(yōu)越性，說(shuō)明本文對(duì)于貨幣資金舞弊動(dòng)因研究的理論基礎(chǔ)，即舞弊三角理論。第四部分，描述貨幣資金舞弊發(fā)展的特點(diǎn)以及手段的變化，分析貨幣資金舞弊不斷變化的原因。第五部分，從動(dòng)因、財(cái)報(bào)、手段的維度深入分析康得新貨幣資金舞弊，詳細(xì)闡述康得新在貨幣資金方面的欺詐行為和采取的手法，由此引出對(duì)識(shí)別此類舞弊操作的相應(yīng)見(jiàn)解。第六部分，研究總結(jié)與展望。本部分將概述本項(xiàng)研究的主要結(jié)論，并針對(duì)研究可能存在的缺陷進(jìn)行討論，最后對(duì)于貨幣資金欺詐審計(jì)的未來(lái)應(yīng)對(duì)策略提出預(yù)期與思考。1.2.2研究方法（1）文獻(xiàn)研究法本研究采用文獻(xiàn)分析法，利用網(wǎng)絡(luò)資源如知網(wǎng)，及實(shí)體圖書(shū)館的資料，搜集關(guān)于貨幣資金欺詐和審計(jì)相關(guān)的文獻(xiàn)資料。概括了關(guān)于財(cái)務(wù)造假的動(dòng)機(jī)、貨幣資金詐騙的方式、貨幣資金審計(jì)的研究成果，同時(shí)對(duì)現(xiàn)行貨幣資金審計(jì)的應(yīng)對(duì)措施以及存在的不足進(jìn)行了探究。（2）案例分析法在本文中，運(yùn)用了案例分析法作為研究手段。一方面，通過(guò)對(duì)歷年來(lái)典型的貨幣資金舞弊案例進(jìn)行細(xì)致梳理，總結(jié)了迄今為止該類欺詐行為的特征、策略和產(chǎn)生的根本原因。另一方面，選擇了新時(shí)期中具有代表性的貨幣資金舞弊實(shí)例——康得新進(jìn)行深入研究。分析了康得新在貨幣資金舞弊中的動(dòng)機(jī)、方法及審計(jì)機(jī)構(gòu)的對(duì)應(yīng)措施，并基于此提出了適應(yīng)新時(shí)代條件下的貨幣資金舞弊審計(jì)的建議。2文獻(xiàn)綜述2.1貨幣資金舞弊動(dòng)因研究狀況在探討財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)因時(shí)，本文部分研究成果是基于現(xiàn)有理論框架的基礎(chǔ)上分析得出。比如，王敏和李瑕（2011）的研究中，對(duì)財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)機(jī)的理論進(jìn)行了全面分析，這些理論包含舞弊三角理論、冰山理論、GONE理論以及舞弊風(fēng)險(xiǎn)因素理論。他們依托這些理論構(gòu)建了一個(gè)識(shí)別財(cái)務(wù)舞弊的模型。王超和劉靜（2016）的研究則是從舞弊三角理論出發(fā)，闡明了高層管理人員的舞弊行為主要是由于企業(yè)運(yùn)營(yíng)的困境以及達(dá)不到業(yè)績(jī)目標(biāo)的壓力，舞弊行為難以被發(fā)現(xiàn)的機(jī)會(huì)，以及管理層自身不正當(dāng)行為的借口等方面。這些研究不僅深化了對(duì)財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因的理論認(rèn)識(shí)，也為實(shí)證分析提供了重要的理論支撐。在探索財(cái)務(wù)舞弊背后的復(fù)雜動(dòng)因時(shí)，學(xué)術(shù)界采取了多維度的視角。牛羿恒（2020）將舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子理論與博弈論融合，揭示了促使企業(yè)走向財(cái)務(wù)舞弊的核心因素：高層管理者追求額外利益、規(guī)避證券市場(chǎng)懲罰、以及掩蓋企業(yè)實(shí)質(zhì)情況和非法行為。葉淑林（2011）則從企業(yè)內(nèi)外環(huán)境出發(fā)，指出內(nèi)部環(huán)境中的信息不均和治理結(jié)構(gòu)缺陷，外部環(huán)境中的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不完善和審計(jì)獨(dú)立性不足，均是財(cái)務(wù)舞弊的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素。此外，一些學(xué)者摒棄傳統(tǒng)理論，從新穎角度審視財(cái)務(wù)舞弊，進(jìn)一步豐富了這一領(lǐng)域的研究。這些研究不僅揭示了財(cái)務(wù)舞弊的多元?jiǎng)右?，也為防范和治理?cái)務(wù)舞弊提供了理論依據(jù)。通過(guò)綜合不同學(xué)者的研究，我們可以更深入地理解財(cái)務(wù)舞弊的根源和動(dòng)機(jī)。Low等（2006）指出，財(cái)務(wù)人員缺乏嚴(yán)格有效的會(huì)計(jì)職業(yè)教育是導(dǎo)致財(cái)務(wù)舞弊的關(guān)鍵因素。而胡赟等（2015）則強(qiáng)調(diào)，財(cái)務(wù)人員考慮進(jìn)行舞弊的決策因素主要包括舞弊行為被揭露的可能性、是否能因舞弊獲得管理層賞識(shí)、以及舞弊可能導(dǎo)致的職位喪失風(fēng)險(xiǎn)。陳關(guān)亭（2007）從上市公司的視角出發(fā)，認(rèn)為企業(yè)之所以選擇舞弊，根本目標(biāo)是為了對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行美化，目的在于規(guī)避被證券交易所實(shí)施特殊處理（ST）或面臨被退市的風(fēng)險(xiǎn)。Healy（1998）從管理層視角進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)管理層選擇進(jìn)行舞弊的傾向主要是出于通過(guò)不當(dāng)手段增加利潤(rùn)的動(dòng)機(jī)。這些研究共同揭示了財(cái)務(wù)舞弊的多維度原因，為我們提供了防范和識(shí)別財(cái)務(wù)舞弊的重要視角。近年來(lái)，財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)因成為學(xué)術(shù)界關(guān)注的焦點(diǎn)。MineOmurgonulsen和UgurOmurgonulsen（2007），以及鄭麗萍和趙楊（2020）的研究指出，政府監(jiān)管的不足和制度缺陷是導(dǎo)致財(cái)務(wù)舞弊的重要原因。然而，PingyangGao與GaoqingZhang（2019）的研究中，通過(guò)對(duì)同行業(yè)企業(yè)的比較分析，揭示了行業(yè)內(nèi)財(cái)務(wù)舞弊行為的“模仿效應(yīng)”：即某家公司的不當(dāng)行為可能會(huì)刺激其它上市公司效仿。而文炳洲和焦少杰（2020）采取的研究方法是從中國(guó)證監(jiān)會(huì)的公告出發(fā)，通過(guò)分析2008至2017年的相關(guān)數(shù)據(jù)，展示了上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的多種原因，特別指出了中介機(jī)構(gòu)協(xié)作及追求利益的角色。另外，盧馨等人（2015）的研究則通過(guò)對(duì)2001至2013年證監(jiān)會(huì)發(fā)布的處罰案例進(jìn)行實(shí)證分析，深入研究了上市公司高層管理人員的個(gè)人特征與財(cái)務(wù)舞弊之間的聯(lián)系。研究結(jié)果表明，財(cái)務(wù)舞弊與年輕高管、男性高管居多、學(xué)歷較低及任期短等因素有顯著關(guān)聯(lián)。這些研究從不同角度切入，共同揭示了財(cái)務(wù)舞弊的復(fù)雜成因，為監(jiān)管部門提供了寶貴的參考，也為進(jìn)一步的學(xué)術(shù)探討奠定了基礎(chǔ)。2.2貨幣資金舞弊手段研究狀況Mulford與Comiskey（2002）的研究中展示了偽造現(xiàn)金流量是企業(yè)貨幣資金造假的常用手段。隨后，李君麗（2009）的研究中，通過(guò)審視和解析庫(kù)存現(xiàn)金及銀行存款情況，指出篡改數(shù)據(jù)、挪用公款和惡意串通是主要的舞弊手段。劉義軍（2010）進(jìn)一步總結(jié)，包括篡改回函信息、偽造對(duì)賬單等在內(nèi)的手段也是貨幣資金舞弊的常見(jiàn)做法。程僖（2014）補(bǔ)充說(shuō)明，虛列費(fèi)用、設(shè)立賬外小金庫(kù)、篡改原始憑證和銀行對(duì)賬單亦是典型手段。通過(guò)對(duì)近年來(lái)財(cái)務(wù)舞弊案例的深入研究，學(xué)者們揭示了上市公司中貨幣資金舞弊經(jīng)常使用的方法。朱錦余和高善生（2007）通過(guò)研究提出，2002至2006年，眾多上市公司采用了不實(shí)披露貨幣資金情況的手法來(lái)實(shí)施財(cái)務(wù)造假。劉斌于2013年的研究進(jìn)一步指明，通過(guò)分析2001至2011年間55家受處罰的上市公司，他們指出，這些企業(yè)常通過(guò)關(guān)聯(lián)交易和收入的協(xié)同操作來(lái)偽造營(yíng)收和現(xiàn)金流，或者利用賬外資金來(lái)操縱貨幣資金的賬面記錄。黃世忠等（2019）的分析報(bào)告中，包含了從2007年至2018年上半年的相關(guān)數(shù)據(jù)，同樣確認(rèn)了上市公司普遍通過(guò)隱藏收入或利用關(guān)聯(lián)方占用資金的方式進(jìn)行貨幣資金舞弊。這些研究不僅深化了我們對(duì)財(cái)務(wù)舞弊行為的理解，也為監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供了監(jiān)督和預(yù)防的依據(jù)。在企業(yè)個(gè)案分析方面，靳鈺鈺（2018）研究了M公司，該分析揭示了這些公司通過(guò)隱藏營(yíng)收和人為夸大成本等手段進(jìn)行資金挪用和轉(zhuǎn)移，同時(shí)控股股東也存在直接占用公司資金的情況。劉暢（2012）則以P公司為例，揭示了出納和會(huì)計(jì)通過(guò)偽造記賬憑證和操縱銀行存款余額調(diào)節(jié)表，實(shí)現(xiàn)挪用公款的目的。這些研究不僅揭示了貨幣資金舞弊的多樣手段，也為理解和預(yù)防企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)舞弊奠定了扎實(shí)基礎(chǔ)。2.3貨幣資金舞弊識(shí)別研究狀況在數(shù)據(jù)選擇方面進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的分析時(shí)，早期的國(guó)內(nèi)外研究者著重關(guān)注了財(cái)務(wù)報(bào)表中的核心數(shù)據(jù)。黃世忠和黃京菁（2004）指出，復(fù)式記賬系統(tǒng)的特點(diǎn)為財(cái)務(wù)欺詐的識(shí)別提供了線索，并提出了若干關(guān)鍵的財(cái)務(wù)指標(biāo)，如應(yīng)收賬款周期、毛利率、銷售增長(zhǎng)率和應(yīng)計(jì)項(xiàng)目資產(chǎn)比率。葉凡（2021）通過(guò)結(jié)合資金視角對(duì)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)的分析發(fā)現(xiàn)，財(cái)務(wù)造假往往與非正常的大額資金流動(dòng)相關(guān)，警示了對(duì)公司外部投資和預(yù)付款項(xiàng)要警惕資金流的舞弊行為，這對(duì)識(shí)別當(dāng)前復(fù)雜的貨幣資金欺詐行為尤為重要。在貨幣資金舞弊識(shí)別方面，黃世忠（2020）對(duì)2010至2019年間中國(guó)上市公司財(cái)務(wù)造假案例的分析中指出，舞弊主要表現(xiàn)在關(guān)聯(lián)方資金的非法占用和通過(guò)虛構(gòu)的貨幣資金情況掩飾收入欺詐。他發(fā)現(xiàn)貨幣資金與利息收入的不正常聯(lián)系以及高額存貸比可作為財(cái)務(wù)造假的有效識(shí)別標(biāo)志。葉凡（2021）通過(guò)研究豫金剛石案例提出，加強(qiáng)對(duì)貨幣資金異常行為的監(jiān)察和識(shí)別是揭露財(cái)務(wù)不實(shí)和預(yù)防審計(jì)失誤的關(guān)鍵措施。2007年，Kirkos、Spathis和Manolopolos對(duì)比了神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、決策樹(shù)和貝葉斯網(wǎng)絡(luò)等多種數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)在識(shí)別企業(yè)財(cái)務(wù)造假中的有效性，并得出貝葉斯網(wǎng)絡(luò)在此方面具有最佳性能。葉凡在對(duì)豫金剛石案例分析的基礎(chǔ)上，推薦了三種反舞弊審計(jì)程序：加強(qiáng)對(duì)大額貨幣資金項(xiàng)目的分析；聯(lián)動(dòng)貨幣資金與其他相關(guān)賬目進(jìn)行核實(shí)；提升對(duì)貨幣資金欺詐的職業(yè)懷疑程度。黃芳、張莉芳（2021）基于對(duì)中國(guó)證監(jiān)會(huì)2007至2019年的處罰公告深入研究之后，提出了提高貨幣資金風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力的四個(gè)策略：評(píng)估存貸款利率的合理性；親自驗(yàn)查定期存單原件并驗(yàn)證其抵押狀況；直接前往銀行進(jìn)行詢證并親自獲取對(duì)賬單；密切關(guān)注資金轉(zhuǎn)移的對(duì)手方信息，確保貨幣流動(dòng)與信息披露保持一致性。2.4文獻(xiàn)評(píng)述目前針對(duì)財(cái)務(wù)造假動(dòng)因及貨幣資金舞弊手法的相關(guān)研究已取得進(jìn)展。不少學(xué)者從不同舞弊動(dòng)因理論出發(fā)進(jìn)行了深入分析，并提出了一系列見(jiàn)解；在貨幣資金造假手段及審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)方面，眾多學(xué)者有著非常深入的見(jiàn)解，并有多項(xiàng)研究成果；同時(shí)，學(xué)界也著眼于現(xiàn)階段在識(shí)別貨幣資金舞弊中所遇到的挑戰(zhàn)以及如何加強(qiáng)該領(lǐng)域的審計(jì)工作，并給出了相應(yīng)的建議和結(jié)論。然而，據(jù)相關(guān)資料顯示，針對(duì)財(cái)務(wù)造假某些特定領(lǐng)域，尤其是貨幣資金舞弊案例的研究仍相對(duì)不足。鑒于此，本論文擬在綜合分析前人的研究經(jīng)驗(yàn)與方法基礎(chǔ)上，結(jié)合新時(shí)代的典型案例，進(jìn)一步探究財(cái)務(wù)舞弊行為，旨在尋找更有效的識(shí)別手段與預(yù)防策略，從而為防范財(cái)務(wù)造假提供實(shí)證支持和理論指導(dǎo)，選取康得新為研究對(duì)象，嘗試從特殊案例入手總結(jié)出一些普遍性的貨幣資金舞弊識(shí)別建議與方法。3相關(guān)概念界定和理論基礎(chǔ)3.1貨幣資金舞弊貨幣資金，作為一種能即刻流通、用于購(gòu)置商品、支付勞務(wù)或清償債務(wù)的媒介，是唯一可以直接轉(zhuǎn)換成其他資產(chǎn)類型的流動(dòng)性資產(chǎn)。貨幣資金舞弊是指通過(guò)故意的、有預(yù)謀的行為，對(duì)企業(yè)的貨幣資金（包括庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款等）進(jìn)行虛假記賬、涂改原始憑證、制作虛假銀行進(jìn)賬單等方式進(jìn)行欺騙和操縱，從而在財(cái)務(wù)報(bào)表上粉飾或虛構(gòu)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和營(yíng)運(yùn)資金實(shí)力。此類行為通常涉及管理層、財(cái)務(wù)人員、第三方中介機(jī)構(gòu)及關(guān)聯(lián)方等多個(gè)層面，目的在于吸引投資、緩解資金壓力、控股股東占用資金等。貨幣資金舞弊不僅反映了企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督管理的缺失，還可能涉及違規(guī)擔(dān)保、配合其他科目虛增貨幣資金等更廣泛的財(cái)務(wù)舞弊行為，嚴(yán)重時(shí)會(huì)對(duì)投資者、市場(chǎng)以及經(jīng)濟(jì)交易的公平性和透明度造成極大的傷害。因此，審計(jì)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要采取有效措施來(lái)防范和打擊此類欺騙和造假行為，以保護(hù)社會(huì)財(cái)富和市場(chǎng)秩序。3.2相關(guān)理論基礎(chǔ)3.2.1冰山理論冰山理論，最初由心理學(xué)家SigmundFreud和JosephBreuer（1855）在其合著的《歇斯底里研究》中提出，用于形象地描繪意識(shí)與潛意識(shí)之間的關(guān)系，后來(lái)此理論被廣泛應(yīng)用于包括財(cái)務(wù)領(lǐng)域在內(nèi)的多個(gè)學(xué)科。在財(cái)務(wù)舞弊研究中，特別是貨幣資金舞弊的分析中，學(xué)者BolognaG.J.和LindquistR.J.將此理論用于區(qū)分導(dǎo)致財(cái)務(wù)舞弊的因素，將其分為顯性因素和隱性因素兩大類。顯性因素，也稱為結(jié)構(gòu)性因素，側(cè)重于審視組織內(nèi)部的管理架構(gòu)、效能評(píng)估準(zhǔn)則、財(cái)務(wù)資源的配置以及技術(shù)支持等可明顯觀察到并且可以進(jìn)行量化分析的要素。這些因素因其相對(duì)明顯的特性而易于識(shí)別，通常被視為貨幣資金管理的直接影響因素。隱性因素，則更多關(guān)聯(lián)于個(gè)體的內(nèi)在維度，如職業(yè)道德、個(gè)人價(jià)值觀、情感態(tài)度以及激勵(lì)機(jī)制等，這些因素雖然不易于直接觀察和量化，但在推動(dòng)個(gè)體向財(cái)務(wù)舞弊傾斜的過(guò)程中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。隱性因素影響著個(gè)體的決策過(guò)程，進(jìn)而可能促成或助長(zhǎng)貨幣資金舞弊行為的發(fā)生。冰山理論在財(cái)務(wù)舞弊領(lǐng)域的應(yīng)用強(qiáng)調(diào)了在防范貨幣資金舞弊時(shí)，不僅要關(guān)注組織內(nèi)部的結(jié)構(gòu)性問(wèn)題和管理缺陷（顯性因素），更應(yīng)深入理解和評(píng)估個(gè)體行為背后的心理動(dòng)因（隱性因素）。這種理論視角促使企業(yè)和監(jiān)管者在設(shè)計(jì)內(nèi)控機(jī)制和防范策略時(shí)，綜合考慮人的因素，通過(guò)建立健全的道德規(guī)范和價(jià)值觀導(dǎo)向，營(yíng)造正直的組織文化，以減少財(cái)務(wù)舞弊行為的發(fā)生。此外，對(duì)隱性因素的關(guān)注還有助于揭示和理解財(cái)務(wù)舞弊的深層原因，為制定更有效的預(yù)防和應(yīng)對(duì)措施提供支持。3.2.2舞弊三角理論“舞弊三角理論”，由現(xiàn)代內(nèi)部審計(jì)之父LawrenceB.Sawyer在1955年首次提出，它提出了構(gòu)成財(cái)務(wù)報(bào)告欺詐的三個(gè)關(guān)鍵條件：不尋常的需求或壓力、存在的機(jī)會(huì)及個(gè)體對(duì)其行為的自我合理化。在此理論框架的基礎(chǔ)上，W.SteveAlbrecht——美國(guó)注冊(cè)舞弊審計(jì)師協(xié)會(huì)的創(chuàng)始人——于1995年對(duì)該理念進(jìn)行了擴(kuò)展，他將引致財(cái)務(wù)舞弊行為的驅(qū)動(dòng)因素細(xì)分為三個(gè)主要構(gòu)成：壓力（或動(dòng)機(jī)）、機(jī)會(huì)和理由（或借口）。這一理論對(duì)理解和預(yù)防財(cái)務(wù)舞弊行為提供了重要的理論基礎(chǔ)，并在審計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐中得到了廣泛應(yīng)用。舞弊三角理論認(rèn)為，當(dāng)個(gè)體或組織面臨巨大的壓力，如財(cái)務(wù)目標(biāo)的達(dá)成壓力，同時(shí)又具備實(shí)施舞弊的機(jī)會(huì)，并且能夠?yàn)槠湮璞仔袨檎业阶晕液侠砘慕杩跁r(shí)，財(cái)務(wù)舞弊行為就極有可能發(fā)生。這三個(gè)因素相互作用，共同構(gòu)成了舞弊發(fā)生的心理和環(huán)境條件，缺一不可。此理論對(duì)理解財(cái)務(wù)舞弊的心理機(jī)制和條件提供了深刻見(jiàn)解，強(qiáng)調(diào)了預(yù)防和檢測(cè)財(cái)務(wù)舞弊需從減少壓力源、限制舞弊機(jī)會(huì)以及塑造健康的組織文化三個(gè)方面著手。舞弊動(dòng)因理論的發(fā)展實(shí)際上是連續(xù)且逐漸演化的，各理論之間沒(méi)有本質(zhì)區(qū)別，主要是在影響因素的概括程度和分類方法上有所差異。特別是在近期的研究中，諸多理論在影響因素上達(dá)成了一致。以舞弊三角論為基礎(chǔ)，根據(jù)中國(guó)財(cái)政部在2006年發(fā)布的《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則》中都強(qiáng)調(diào)了舞弊三角論的核心地位。因此，本文主要選擇以舞弊三角論作為分析財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)機(jī)的主要理論框架。在本文研究中，通過(guò)采用舞弊三角理論來(lái)分析上市公司在貨幣資金管理上的潛在舞弊行為，具體從壓力、機(jī)會(huì)和理由三個(gè)維度進(jìn)行探討。此外，建議在評(píng)估企業(yè)貨幣資金風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，全面考慮企業(yè)遭受的經(jīng)營(yíng)壓力、存在的舞弊機(jī)會(huì)，以及企業(yè)為不當(dāng)行為尋找的借口或理由。通過(guò)從企業(yè)角度出發(fā)，設(shè)定合理的假設(shè)，能夠深入理解企業(yè)的整體狀況，并保持對(duì)潛在不當(dāng)行為的合理懷疑。采用嚴(yán)謹(jǐn)?shù)姆椒?，這種策略有助于有效識(shí)別和預(yù)防貨幣資金方面的不當(dāng)行為，從而提升工作的質(zhì)量和效率。總體而言，運(yùn)用舞弊三角理論，并結(jié)合實(shí)際操作中的深度分析和綜合判斷，為防范和識(shí)別財(cái)務(wù)不當(dāng)行為提供了一個(gè)科學(xué)和系統(tǒng)的方法，有助于增強(qiáng)財(cái)務(wù)報(bào)告的透明度和信賴度，維護(hù)投資者和市場(chǎng)的總體利益。3.2.3四因素理論GONE理論由Bolagna,G.J.（1993）首次提出，亦稱為“舞弊的四因素理論”，它是西方較為成熟的企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊與反財(cái)務(wù)舞弊理論之一。該理論將影響企業(yè)實(shí)施財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊的因素劃分為貪婪（Greed）、機(jī)會(huì)（Opportunity）、需要（Need）和暴露（Exposure），這四個(gè)因素密不可分，共同決定了財(cái)務(wù)舞弊的風(fēng)險(xiǎn)程度。GONE理論認(rèn)為，當(dāng)舞弊者存在極強(qiáng)的貪婪之心并且急需金錢或自尊時(shí)，只要存在舞弊的機(jī)會(huì)，并且舞弊行為不會(huì)被發(fā)現(xiàn)或即使被發(fā)現(xiàn)也不會(huì)付出很大的代價(jià)，這四個(gè)因素的聯(lián)動(dòng)將必然導(dǎo)致財(cái)務(wù)舞弊的發(fā)生。該理論在前人研究的基礎(chǔ)上首次引入了“暴露”這一影響財(cái)務(wù)舞弊發(fā)生可能性的外部因子。此后，國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)于財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因的研究逐漸趨向于同時(shí)注重組織與個(gè)體以及組織內(nèi)部與外部維度的研究。3.2.4舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子理論基于四因素理論，Bolognaetal.（1995）提出了財(cái)務(wù)舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子理論，進(jìn)一步深化對(duì)財(cái)務(wù)舞弊成因的分析。該理論將風(fēng)險(xiǎn)因素分為個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)因子和一般風(fēng)險(xiǎn)因子。個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)因子關(guān)注個(gè)人的道德品質(zhì)和動(dòng)機(jī)，反映因人而異的內(nèi)在動(dòng)因，這些通常超出組織控制范圍。一般風(fēng)險(xiǎn)因子則涵蓋組織可控制或影響的元素，包括舞弊機(jī)會(huì)、被發(fā)現(xiàn)的可能性及其后果。該理論認(rèn)為，當(dāng)個(gè)體評(píng)估舞弊收益大于所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，財(cái)務(wù)舞弊行為有可能發(fā)生。通過(guò)區(qū)分這兩類風(fēng)險(xiǎn)因子，財(cái)務(wù)舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子理論提供了預(yù)防和應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的新視角，強(qiáng)調(diào)組織需在培育良好企業(yè)文化和完善內(nèi)控機(jī)制方面做出努力，以減少財(cái)務(wù)舞弊的發(fā)生。4上市公司貨幣資金舞弊手段4.1貨幣資金舞弊的手段隨著時(shí)代演進(jìn)和經(jīng)濟(jì)的不斷進(jìn)步，我國(guó)上市公司在實(shí)行貨幣資金舞弊方面逐漸由單一科目的財(cái)務(wù)造假行為轉(zhuǎn)變?yōu)橹匾暥鄠€(gè)科目間協(xié)調(diào)合作的復(fù)雜手法。這種趨勢(shì)從20世紀(jì)90年代開(kāi)始至今愈發(fā)明顯，反映了上市公司在追求表外經(jīng)濟(jì)利益的同時(shí)，也不斷增加其會(huì)計(jì)操作的隱蔽性和復(fù)雜度。（1）貨幣資金單一科目舞弊在20世紀(jì)90年代直至21世紀(jì)初，我國(guó)的上市公司制度尚處于起步階段，信息技術(shù)的進(jìn)步同樣緩慢。那時(shí)，公司普遍采用貨幣資金這一核算項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)造假，主要方式有「白條抵庫(kù)」、篡改原始憑證、制作假銀行入賬單等，尤其以偽造銀行對(duì)賬單為典型做法。在此期間，國(guó)內(nèi)上市企業(yè)在貨幣資金管理上的造假行為相對(duì)原始，常常借由貨幣資金賬目來(lái)行騙。例如，通過(guò)「白條抵庫(kù)」，在賬上制造出高于實(shí)際金額的庫(kù)存現(xiàn)金額，以挪用公司資產(chǎn)；或是更改原始憑證、虛編記賬憑證，進(jìn)而夸大貨幣資金總額，達(dá)成財(cái)務(wù)造假之目的；另外，還會(huì)偽造銀行入賬單以為公司賬目人為增資，實(shí)施欺詐。（2）注重科目間調(diào)整大約自20世紀(jì)90年代中后期至今，隨著審計(jì)技術(shù)的進(jìn)步和信息技術(shù)的不斷發(fā)展，顯露出先前貨幣資金造假手段的缺陷。在這一時(shí)期，國(guó)內(nèi)上市企業(yè)開(kāi)始傾向于通過(guò)賬目之間的相互調(diào)整來(lái)實(shí)施財(cái)務(wù)欺詐。他們普遍運(yùn)用編制虛假記賬憑證、結(jié)合其他賬目人為膨脹貨幣資金規(guī)模，以及運(yùn)用賬外銀行賬戶和資金流進(jìn)行造假操作。在這些方法中，與其他科目協(xié)同虛報(bào)貨幣資金的策略使用尤為頻繁。表4-1展示了此時(shí)期典型的上市公司貨幣資金造假案例。表1我國(guó)上市公司通過(guò)科目間調(diào)整進(jìn)行貨幣資金舞弊情況上市公司手段具體表現(xiàn)涉及科目萬(wàn)福生科設(shè)置賬外資金、配合其他科目虛增貨幣資金舞弊活動(dòng)在貨幣資金管理中主要呈現(xiàn)兩種形態(tài)：其一，冒用農(nóng)民身份開(kāi)設(shè)銀行賬戶，轉(zhuǎn)移公司資金至此類賬戶，進(jìn)而形成賬外資金；其二，利用現(xiàn)金流動(dòng)和企業(yè)循環(huán)操作實(shí)施欺詐，借助預(yù)付款項(xiàng)和原物料采購(gòu)，以及主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和應(yīng)收賬款的關(guān)聯(lián)交易手段，將賬外資金再次注入企業(yè)賬目。貨幣資金預(yù)付賬款原材料主營(yíng)業(yè)務(wù)收入金亞科技配合其他科目虛增貨幣資金該欺詐手段主要采用逆向操作：其策略是先確定公司月度報(bào)表所需顯示的利潤(rùn)數(shù)額，然后根據(jù)這一目標(biāo)數(shù)值，結(jié)合企業(yè)經(jīng)營(yíng)輪換流程，進(jìn)行反推分析。通過(guò)計(jì)算人為設(shè)定的成本和收入，并調(diào)節(jié)現(xiàn)金流入與流出，從而實(shí)施貨幣資金的欺詐活動(dòng)。銀行存款主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)成本存貨往來(lái)款九好集團(tuán)配合其他科目虛增貨幣資金這種違規(guī)行為通過(guò)協(xié)調(diào)銀行存款和其他應(yīng)收款項(xiàng)的虛假操作，并捏造購(gòu)房款項(xiàng)退回等業(yè)務(wù)，人為增加賬面上顯示的貨幣資金總額。其他應(yīng)收款銀行存款康美藥業(yè)配合其他科目虛增貨幣資金該不當(dāng)行為涉及財(cái)務(wù)上的遺漏記賬和偽造記賬，制作和篡改巨額銀行對(duì)賬單，協(xié)同營(yíng)業(yè)收入的虛報(bào)，以此人為夸大貨幣資金數(shù)額。銀行存款主營(yíng)業(yè)務(wù)收入在這一階段，中國(guó)上市企業(yè)在進(jìn)行貨幣資金舞弊時(shí)，不再限于單純通過(guò)增減貨幣資金賬戶余額的簡(jiǎn)單操作。相反，他們更頻繁地運(yùn)用不同會(huì)計(jì)科目之間的互動(dòng)關(guān)系執(zhí)行財(cái)務(wù)欺詐，通過(guò)與其他相關(guān)科目的扭曲結(jié)算，配合實(shí)際現(xiàn)金流動(dòng)，使得貨幣資金的金額在賬本上顯得合理，更加隱蔽地實(shí)施舞弊。由于這種欺詐手法的復(fù)雜化，審計(jì)工作變得更為困難。在早期，審計(jì)人員可以較為容易地通過(guò)檢查會(huì)計(jì)憑證和銀行對(duì)賬單來(lái)揭露舞弊行為。然而，當(dāng)上市公司開(kāi)始將貨幣資金和其他科目結(jié)合，利用賬戶間相互作用構(gòu)造虛假現(xiàn)金流動(dòng)時(shí)，這種策略大大提高了審查工作的復(fù)雜性，對(duì)審計(jì)人員識(shí)別欺詐行為的能力提出了更高要求。在20世紀(jì)90年代至本世紀(jì)初，中國(guó)上市公司治理和信息技術(shù)還處于起步階段。這段時(shí)間里，上市公司主要通過(guò)對(duì)貨幣資金賬目的單一科目操縱來(lái)實(shí)施舞弊，諸如使用空白支票代替庫(kù)存、篡改原始會(huì)計(jì)憑證、制作假銀行存款單等。在這些手段中，制作假銀行對(duì)賬單尤為普遍。如今，上市公司的舞弊手段愈發(fā)精細(xì)和隱秘，隨著財(cái)務(wù)欺詐行為的演變，強(qiáng)化審計(jì)監(jiān)督成為打擊舞弊的關(guān)鍵途徑。（3）注重貨幣資金材料真實(shí)性自20世紀(jì)90年代開(kāi)始，根據(jù)證監(jiān)會(huì)的處罰通知數(shù)據(jù)顯示，貨幣資金舞弊案例最初多見(jiàn)于該時(shí)期，且往往能較快被查出。然而，隨著時(shí)間的推移，上市公司牟取不當(dāng)利益的手段變得越加隱蔽，致使發(fā)現(xiàn)這些違規(guī)行為所需的時(shí)間逐漸加長(zhǎng)。這一變化與經(jīng)濟(jì)的成長(zhǎng)和審計(jì)專業(yè)技能的提升有關(guān)，導(dǎo)致企業(yè)在實(shí)施資金違規(guī)行為時(shí)，更加精心偽造和操控會(huì)計(jì)資料，進(jìn)而對(duì)審計(jì)工作構(gòu)成了更大的挑戰(zhàn)。在90年代，像活力二八公司、銀廣夏和宇通客車等企業(yè)，它們通過(guò)制作假冒的銀行收款單據(jù)、偽造銀行票據(jù)或者虛構(gòu)記賬憑證來(lái)實(shí)施舞弊，這類不正當(dāng)行徑通常能通過(guò)簡(jiǎn)單的銀行對(duì)賬或賬目流水檢查迅速被揭露。但進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，如九好集團(tuán)、康美藥業(yè)、康得新等企業(yè)，它們利用與業(yè)務(wù)流程相關(guān)的關(guān)聯(lián)方合作、未能透明處理受限資產(chǎn)等手段，精心構(gòu)建起似乎合理的業(yè)務(wù)循環(huán)或資金運(yùn)作方式。與之前的案例相比，這些公司在偽造的賬務(wù)資料方面更為巧妙，呈現(xiàn)出一種較為逼真的“合法性”，使得查找并揭露其財(cái)務(wù)違規(guī)行為的難度顯著上升。4.2貨幣資金的舞弊手段發(fā)展原因分析經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化與科技的迅猛發(fā)展是導(dǎo)致這一變化的兩個(gè)關(guān)鍵因素。隨著時(shí)間的推移，上市公司在財(cái)務(wù)管理方面的欺詐行為趨于精細(xì)化、專業(yè)化，對(duì)監(jiān)管和審計(jì)工作提出了更高要求。持續(xù)變動(dòng)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境自20世紀(jì)90年代起，我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展，上市公司數(shù)量驟增，競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。在這種背景下，部分競(jìng)爭(zhēng)力較弱的公司為掩蓋真實(shí)財(cái)務(wù)狀況，不惜采取舞弊手段，貨幣資金舞弊便是其中一種普遍方式。同時(shí)，隨著會(huì)計(jì)制度與證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司監(jiān)管要求的更新，這些公司為逃避監(jiān)管，不斷尋找并利用會(huì)計(jì)制度的漏洞，進(jìn)而衍生出新的舞弊手法。持續(xù)發(fā)展的科學(xué)技術(shù)隨著科技的日新月異，上市公司的交易和財(cái)務(wù)管理方式正在經(jīng)歷一場(chǎng)革命性的變革。紙質(zhì)記錄的逐漸消失，被數(shù)字化的財(cái)務(wù)軟件所取代，標(biāo)志著會(huì)計(jì)信息處理進(jìn)入了一個(gè)新時(shí)代。這種轉(zhuǎn)變不僅提高了效率，也改變了信息的存儲(chǔ)介質(zhì)，從而影響了審計(jì)跟蹤的難度。在這個(gè)過(guò)程中，一些上市公司趁機(jī)采取了更為隱蔽的手段來(lái)調(diào)整其財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，以此來(lái)美化公司的財(cái)務(wù)狀況或是隱藏不當(dāng)行為。例如，金亞科技就利用財(cái)務(wù)系統(tǒng)靈活地制作多套賬目，以適應(yīng)不同情境下的展示需求，這種做法不僅誤導(dǎo)了投資者，也給審計(jì)工作帶來(lái)了前所未有的挑戰(zhàn)。同時(shí)，金融產(chǎn)品的創(chuàng)新和銀行業(yè)務(wù)的復(fù)雜化，為上市公司提供了更多操作資金的空間，從而增加了監(jiān)管的難度。這些進(jìn)步和挑戰(zhàn)共同推動(dòng)著財(cái)務(wù)管理和監(jiān)督機(jī)制向更加高效、透明的方向發(fā)展。5案例分析5.1康得新公司及其集團(tuán)股權(quán)結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)介（1）公司發(fā)展歷程康得新復(fù)合材料集團(tuán)股份有限公司是在改革開(kāi)放東風(fēng)中成長(zhǎng)起來(lái)的第一批民營(yíng)企業(yè)，于2001年成立后短短幾年便攻克了我國(guó)當(dāng)時(shí)被歐美卡脖子的預(yù)涂膜技術(shù)，成為我國(guó)新材料領(lǐng)域發(fā)展史上的里程碑事件。由于世紀(jì)初進(jìn)出口貿(mào)易東風(fēng)帶來(lái)的需求井噴，擁有產(chǎn)品質(zhì)量和成本優(yōu)勢(shì)的康得新公司在全球范圍的預(yù)涂膜市場(chǎng)闊步前行，迅速超過(guò)并替代了美國(guó)GBC公司成為全球最大的預(yù)涂膜生產(chǎn)企業(yè)。在2010年，康得新完成了A股市場(chǎng)的上市流程后，通過(guò)一系列的收購(gòu)、合作、拓展布局新領(lǐng)域業(yè)務(wù)，康得新迅速成為技術(shù)先進(jìn)、產(chǎn)業(yè)鏈完善的光學(xué)膜產(chǎn)業(yè)集團(tuán)。2015年，康得新公司僅僅在光學(xué)膜業(yè)務(wù)上的收入就達(dá)到了60億元。2017年，康得新年?duì)I業(yè)額突破百億人民幣，市值也躋身千億俱樂(lè)部，被譽(yù)為高分子材料行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)。但到了2019年初，坐擁極高賬面現(xiàn)金的康得新卻未能按時(shí)還清兩期短期融資券的本息，引起資本市場(chǎng)的廣泛關(guān)注，證監(jiān)會(huì)于是立案調(diào)查調(diào)查，康得新轟然倒塌。（2）康得新集團(tuán)股權(quán)結(jié)構(gòu)分析康得投資集團(tuán)由實(shí)際控制人鐘玉在1988年6月6日與其他四名前同事共同創(chuàng)辦，鐘玉以持股80%的比例成為公司的主要股東。據(jù)康得新復(fù)合材料股份有限公司在2015至2018年間發(fā)布的年度報(bào)告所示，康得投資集團(tuán)作為其母公司，持有康得新高達(dá)20%以上的股權(quán)，遠(yuǎn)高于其他股東，顯示出股權(quán)結(jié)構(gòu)的不平衡。其他股東的持股分散，從而使鐘玉能穩(wěn)固地控制康得新。這種控制關(guān)系為通過(guò)下屬企業(yè)操縱康得新集團(tuán)的貨幣資金，實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊行為提供了便利條件。下圖展示了2015年至2018年，康得新集團(tuán)控股比例的前三名的情況：表22015-2018年康得新股東持股前三名情況持股

排名2015年2016年2017年2018年股東名稱持股

比例

(%)股東名稱持股

比例

(%)股東名稱持股

比例

(%)股東名稱持股

比例

(%)1康得投資

集團(tuán)有限

公司23.52康得投資

集團(tuán)有限

公司22.26康得投資

集團(tuán)有限

公司24.06康得投資

集團(tuán)有限

公司24.052呂志炎2.73浙江中泰

創(chuàng)贏資產(chǎn)

管理有限

公司7.48浙江中泰

創(chuàng)贏資產(chǎn)

管理有限

公司7.75浙江中泰

創(chuàng)贏資產(chǎn)

管理有限

公司7.753通用技術(shù)

集團(tuán)香港

國(guó)際資本

有限公司2.06深圳前海

豐實(shí)云蘭

資本管理

有限公司3.22深圳前海

豐實(shí)云蘭

資本管理

有限公司3.21深圳前海

豐實(shí)云蘭

資本管理

有限公司3.21資料來(lái)源：康得新年報(bào)5.2基于舞弊三角理論的舞弊動(dòng)因分析既然財(cái)務(wù)舞弊涵蓋了貨幣資金舞弊，那么后者的動(dòng)機(jī)自然也是財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因的一部分。據(jù)此，借助舞弊三角理論和康得新的案例分析，我們歸納出其貨幣資金舞弊的三大動(dòng)因如下：5.2.1壓力因素康得新貨幣資金舞弊的主要?jiǎng)右蛑粊?lái)自于新業(yè)務(wù)層面和外部市場(chǎng)條件以及市場(chǎng)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的壓力，下面進(jìn)行詳細(xì)剖析：（1）公司技術(shù)投資失誤成功進(jìn)軍光學(xué)膜市場(chǎng)后，鐘玉將注意力轉(zhuǎn)向裸眼3D技術(shù)，預(yù)計(jì)這項(xiàng)技術(shù)將在未來(lái)五到十年內(nèi)顛覆顯示技術(shù)市場(chǎng)，創(chuàng)造萬(wàn)億級(jí)的市場(chǎng)規(guī)模。為此，康得新在2016年實(shí)施了定增策略，募集資金達(dá)到47億元，大約一半的資金投入到無(wú)需佩戴眼鏡即可體驗(yàn)的3D技術(shù)研究與開(kāi)發(fā)，并收購(gòu)了Dimenco公司，獲得1000多項(xiàng)專利。雖然曾吸引三星、聯(lián)想等大企業(yè)的合作興趣，但最終因資金不足而未能在市場(chǎng)上成功推廣裸眼3D項(xiàng)目，加重了公司的財(cái)務(wù)壓力。同時(shí)，鐘玉也看到了碳纖維作為“黑色黃金”的市場(chǎng)潛力，并在廊坊市投資50億元建設(shè)生產(chǎn)基地。此外，康德集團(tuán)與榮成市政府合作，共同規(guī)劃了500億元的康德碳谷科技項(xiàng)目，項(xiàng)目得到了恒豐銀行的100億元現(xiàn)金援助以及600億元信貸擔(dān)保。盡管如此，該項(xiàng)目還是面臨了流動(dòng)性困難，特別是在恒豐銀行的董事長(zhǎng)接受調(diào)查后，這一問(wèn)題變得更加嚴(yán)重，康德集團(tuán)原計(jì)劃的90億元投資僅實(shí)現(xiàn)了2億元，未能如期完成，進(jìn)一步加劇了公司的資金危機(jī)。（2）外部監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)壓力在中國(guó)資本市場(chǎng)，嚴(yán)格的上市和退市規(guī)則要求公司不僅在最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)的凈利潤(rùn)累計(jì)達(dá)到3000萬(wàn)元人民幣（對(duì)于主板上市公司）或連續(xù)兩年盈利且凈利潤(rùn)累計(jì)不低于1000萬(wàn)元人民幣（對(duì)于創(chuàng)業(yè)板公司），而且還需通過(guò)證監(jiān)會(huì)對(duì)凈利潤(rùn)質(zhì)量的審核，以確保其競(jìng)爭(zhēng)力和持續(xù)盈利能力。然而，康得新集團(tuán)等公司在面臨低市場(chǎng)接受度、高成本和技術(shù)挑戰(zhàn)時(shí)，尤其是在碳纖維領(lǐng)域與美國(guó)、日本企業(yè)的技術(shù)差距導(dǎo)致難以進(jìn)入國(guó)際高端市場(chǎng)，發(fā)展前景受到嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。這種外部壓力，加之資金成為發(fā)展的瓶頸，特別是在恒豐銀行蔡國(guó)華被調(diào)查事件后，康得新進(jìn)一步缺乏合作伙伴的資金支持，導(dǎo)致承諾的資金援助未能兌現(xiàn)。民營(yíng)上市公司與國(guó)有企業(yè)在規(guī)模、體制、資本構(gòu)造方面存在差異，高融資門檻加劇了融資難度。面對(duì)2015至2018年連續(xù)虧損的困境，康得新集團(tuán)的虧損金額分別達(dá)到了12.27億元、13.96億元、20.03億元和22.87億元。這一系列財(cái)務(wù)危機(jī)和外部市場(chǎng)及融資環(huán)境的不利條件，迫使公司采取舞弊手段來(lái)應(yīng)對(duì)，這反映了舞弊三角理論中的“壓力”因素，企圖以此規(guī)避因持續(xù)虧損面臨的退市風(fēng)險(xiǎn)。5.2.2機(jī)會(huì)因素康得新貨幣資金的舞弊行為主要由企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)的不合理股權(quán)結(jié)構(gòu)和外部審計(jì)機(jī)構(gòu)未能充分履行職責(zé)所驅(qū)動(dòng)。以下將從三個(gè)方面對(duì)此進(jìn)行深入分析：（1）股權(quán)與治理結(jié)構(gòu)失衡據(jù)康得新的股東持股比例可知，在2015年至2018年間，康得投資集團(tuán)有限公司穩(wěn)坐康得新集團(tuán)第一大股東的寶座，持有壓倒性的控制權(quán)。由于鐘玉在康得集團(tuán)的持股比例為80%，因此他對(duì)康得新?lián)碛袑?shí)質(zhì)性的控制。這種控股結(jié)構(gòu)使得其容易對(duì)集團(tuán)內(nèi)部的關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行操控，包括但不限于提供擔(dān)保和資金轉(zhuǎn)移等行為。這些操縱手段可能會(huì)損害中小股東的利益，因?yàn)樗麄児煞葺^少，無(wú)法對(duì)公司的決策施加有效影響。這樣的局勢(shì)對(duì)于想要插手干預(yù)集團(tuán)事務(wù)的中小股東來(lái)說(shuō)頗為不利，且大股東通過(guò)控制董事會(huì)非法操縱，可以輕松將債務(wù)推給他們，損害其權(quán)益。在內(nèi)部團(tuán)隊(duì)治理結(jié)構(gòu)方面，康得新集團(tuán)設(shè)有董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、股東大會(huì)及高管層等組織，并建立審計(jì)與風(fēng)控委員會(huì)按《審計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)工作制度》執(zhí)行職責(zé)，監(jiān)督財(cái)務(wù)審計(jì)和內(nèi)部審計(jì)。然而，實(shí)際上公司內(nèi)部缺乏董監(jiān)高之間的相互制衡。董事長(zhǎng)鐘玉與總經(jīng)理陳曙為夫妻，違反治理原則，增加資金違規(guī)使用風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)事會(huì)、審計(jì)委員會(huì)未有效監(jiān)督公司利用關(guān)聯(lián)方在貨幣資金上進(jìn)行舞弊，盡管監(jiān)事會(huì)成員具備專業(yè)背景。三位獨(dú)立董事未能阻止舞弊行為，使得監(jiān)督功能失效，表明公司治理結(jié)構(gòu)名存實(shí)亡。（2）信息不對(duì)稱信息不對(duì)稱問(wèn)題在此案例中尤為明顯，它為利用關(guān)聯(lián)方在貨幣資金方面進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊創(chuàng)造了條件，鐘玉通過(guò)控制康得新和相關(guān)關(guān)聯(lián)方，在集團(tuán)內(nèi)部實(shí)施貨幣資金舞弊等行為，導(dǎo)致了公司治理和財(cái)務(wù)信息透明度的嚴(yán)重缺失。這種不透明狀況對(duì)中小股東來(lái)說(shuō)，意味著他們難以獲取必須的企業(yè)真實(shí)運(yùn)營(yíng)信息，從而無(wú)法做出維護(hù)自身利益的準(zhǔn)確判斷。同樣，社會(huì)公眾對(duì)于上市公司的有效監(jiān)督也受阻礙，因其缺乏足夠資訊以評(píng)估公司的真實(shí)表現(xiàn)及風(fēng)險(xiǎn)。第三方審計(jì)機(jī)構(gòu)在缺少關(guān)鍵財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的情況下，也難以完成恰當(dāng)?shù)膶徲?jì)工作并提出客觀判斷。整體上，這種狀況妨礙了中小股東、社會(huì)公眾和審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)公司治理和運(yùn)營(yíng)健全性的了解和監(jiān)督，影響了市場(chǎng)信任和公正性。但是，由于上市公司信息存在的不對(duì)稱性和不透明性，大股東得以通過(guò)與關(guān)聯(lián)方在貨幣資金方面的財(cái)務(wù)舞弊行為侵占公司資產(chǎn)，而廣大小股東和審計(jì)機(jī)構(gòu)瑞華事務(wù)所因信息不足而未能及時(shí)識(shí)別這些行為。（3）審計(jì)單位與銀行的失責(zé)瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所在康得新集團(tuán)四年內(nèi)進(jìn)行的貨幣資金方面財(cái)務(wù)舞弊中未盡職盡責(zé)。康得新在2015至2018年期間通過(guò)此類舞弊虛增利潤(rùn)高達(dá)119.21億元。瑞華作為康得新的審計(jì)機(jī)構(gòu)，除了2018年發(fā)出無(wú)法表示意見(jiàn)外，其余三年均給予了無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。值得注意的是，2017年前三個(gè)月，瑞華是證監(jiān)會(huì)處罰的唯一會(huì)計(jì)師事務(wù)所，到2019年陷入四起案件糾紛且多次被立案調(diào)查，顯示其在康得新的財(cái)務(wù)舞弊中起到了助力作用。同樣，在康得新財(cái)務(wù)舞弊事件中，北京銀行西單支行也發(fā)揮了關(guān)鍵作用。銀行提供的“應(yīng)計(jì)余額”與“實(shí)際余額”賬戶設(shè)計(jì)，使康得新能夠在賬面上虛增貨幣資金，進(jìn)而進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊。此外，康得新及其關(guān)聯(lián)方在北京銀行的賬戶設(shè)置未被識(shí)別為潛在風(fēng)險(xiǎn)，為康得新的財(cái)務(wù)舞弊提供了便利。因此，北京銀行因未能防范這一風(fēng)險(xiǎn)而受到了相應(yīng)的處罰。這些事件反映了瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所和北京銀行在康得新利用關(guān)聯(lián)方在貨幣資金方面進(jìn)行的財(cái)務(wù)舞弊事件中未能有效履行監(jiān)督與審計(jì)職責(zé)，為舞弊行為提供了條件。5.2.3借口因素康得新貨幣資金舞弊的第三個(gè)主要?jiǎng)右騺?lái)自于實(shí)際控制人的道德感缺失。大股東的資金挪用行為并非偶然，而是出于實(shí)際控制人鐘玉對(duì)企業(yè)資金私有化的深根固定思維。為了滿足個(gè)人日益增長(zhǎng)的私欲和野心，鐘玉策劃了一系列涉及貨幣資金的舞弊活動(dòng)。這一行為被官方解釋為維持公司正常運(yùn)營(yíng)所需的最低資金要求、用于擴(kuò)展生產(chǎn)線和開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)所必須的資金管理策略。截至2019年1月，鐘玉曾公開(kāi)宣稱將150億人民幣資金投資于新的商業(yè)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目中，試圖借此讓康得新財(cái)務(wù)狀況好轉(zhuǎn)。實(shí)際上，這些所謂的戰(zhàn)略業(yè)務(wù)需求成為了掩蓋財(cái)務(wù)舞弊行為的借口，鐘玉利用這些策略誤導(dǎo)投資者和公眾，假借公司戰(zhàn)略發(fā)展的名義行私。公司的戰(zhàn)略決策本應(yīng)指引公司向前發(fā)展的方向，但在有預(yù)謀的大股東眼中，這些決策僅是遮掩不當(dāng)交易行為的保護(hù)傘。面對(duì)各種壓力和機(jī)遇，他們制造出似乎合理的理由，將自身的欺詐行為與公司的戰(zhàn)略目標(biāo)相聯(lián)系，試圖自圓其說(shuō)，但最終是黃粱一夢(mèng)。5.3貨幣資金舞弊跡象5.3.1公司應(yīng)收賬款異常通過(guò)圖可知，將企業(yè)應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)相比較，我們可以觀察到，在激智科技之外，行業(yè)內(nèi)企業(yè)的應(yīng)收賬款回轉(zhuǎn)通常介于20至100天之間。作為世界級(jí)的光學(xué)膜領(lǐng)軍廠商，3M公司憑借其巨大的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，其應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)顯示出相對(duì)穩(wěn)定且維持在較低區(qū)間。另一邊，康得新的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)不斷增長(zhǎng)，直至2018年底已達(dá)到182天。盡管年報(bào)中提及其光學(xué)膜賬期分布在30至180天的范圍內(nèi)，但其超出行業(yè)平均水平的應(yīng)收賬款周期無(wú)疑是一個(gè)引人注目的警訊。圖1康得新2014-2018年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)同行業(yè)對(duì)比根據(jù)康得新發(fā)布的2018年度報(bào)告，截至2018年12月31日，該公司的應(yīng)收賬款賬面總額達(dá)到約60.94億元人民幣，針對(duì)這一額度已經(jīng)設(shè)立了大約12.28億元的壞賬準(zhǔn)備。特別是針對(duì)單項(xiàng)金額達(dá)到9.17億元的應(yīng)收賬款，該公司已全額設(shè)置了壞賬準(zhǔn)備。然而，年報(bào)中只將其壞賬準(zhǔn)備的原因概述為“收回可能性低”，并沒(méi)有具體說(shuō)明計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的具體依據(jù)和詳盡原因，同時(shí)也未公開(kāi)披露其評(píng)估應(yīng)收賬款預(yù)計(jì)收回金額的具體標(biāo)凈。這種情況引發(fā)了對(duì)于公司部分應(yīng)收賬款回收可能性的疑慮，甚至有可能會(huì)對(duì)公司收入的真實(shí)性帶來(lái)質(zhì)疑。5.3.2公司毛利率異常光學(xué)膜是康得新核心業(yè)務(wù)之一，它在總營(yíng)收中占據(jù)超過(guò)70%的重要比例，從而有必要將其光學(xué)膜產(chǎn)品的毛利率與同行業(yè)水平做一個(gè)對(duì)比分析。由于部分同行企業(yè)的財(cái)報(bào)中沒(méi)有對(duì)光學(xué)膜產(chǎn)品的毛利率進(jìn)行單獨(dú)披露，所以僅以激智科技和東材科技的數(shù)據(jù)作為參考。從所提供的數(shù)據(jù)圖表來(lái)看，康得新在過(guò)去五年的光學(xué)膜毛利率保持在大約40%，而行業(yè)內(nèi)其他公司的毛利率通常處于20%-30%的區(qū)間。從這些數(shù)據(jù)中，不難觀察到一些潛在的問(wèn)題。首先，康得新的光學(xué)膜毛利率超出了行業(yè)的平均水準(zhǔn)。其次，結(jié)合前述的應(yīng)收賬款分析，我們發(fā)現(xiàn)康得新的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)較長(zhǎng)，這通常反映了公司對(duì)下游客戶的定價(jià)能力較弱。這與其超出行業(yè)平均的毛利率所暗示的高附加值和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力形成了矛盾，因?yàn)槿绻档眯碌淖h價(jià)能力真的弱，理應(yīng)不會(huì)有如此高的毛利率。正是基于這種矛盾，我們有理由懷疑康得新可能存在夸大利潤(rùn)的財(cái)務(wù)不當(dāng)行為。圖2康得新光學(xué)膜毛利率與同行業(yè)比較5.3.1公司凈現(xiàn)比異常通過(guò)現(xiàn)金流量法中的凈現(xiàn)金流量比率評(píng)估康得新的財(cái)務(wù)狀態(tài)。該比率是指經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流的凈值與凈利潤(rùn)的比值。通常情況下，這個(gè)比率若大于1，意味著公司的凈經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量超出了凈利潤(rùn)，表明公司盈利能力強(qiáng)且現(xiàn)金流穩(wěn)??；反之，若比率小于1，則表明凈經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量不及凈利潤(rùn)，可能是由于收入現(xiàn)金較少，例如應(yīng)收賬款增長(zhǎng)，或是支付現(xiàn)金增加，比如應(yīng)付賬款的減少，這會(huì)導(dǎo)致利潤(rùn)質(zhì)量降低。正如表4-3展示的數(shù)據(jù)，康得新在2014至2016年的凈現(xiàn)金流量比率一直低于1，尤其在2016年，凈經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量更是呈現(xiàn)負(fù)值，大幅低于凈利潤(rùn)，顯示出現(xiàn)金流和利潤(rùn)之間的不匹配。結(jié)合前述分析，康得新在這段期間應(yīng)收賬款持續(xù)大量增加，我們不能排除其人為夸大業(yè)績(jī)的可能性。2018年公司年報(bào)顯示，資產(chǎn)減值損失較前期急劇增加了4746.2%，造成凈利潤(rùn)大幅下降，進(jìn)而使得凈現(xiàn)金流量比率上升，這加深了對(duì)于康得新巨額壞賬損失和存貨價(jià)值下降的疑慮。在年報(bào)中，康得新對(duì)上述損失的合理性并沒(méi)有進(jìn)行充分的解釋和評(píng)估。 表3康得新2014-2018年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~與凈利潤(rùn)分析 單位：萬(wàn)元康得新20142015201620172018經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~42969906544758366176131036凈利潤(rùn)10002214049219650424758428371經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量占凈利潤(rùn)的比例0.430.65-0.021.484.62資料來(lái)源：康得新歷年年報(bào)5.3.3公司“存貸雙高”公司財(cái)務(wù)報(bào)告中同時(shí)存在高額存放銀行的資金與借款現(xiàn)象表明：會(huì)計(jì)年度中，一方面該企業(yè)擁有大量銀行存款，另一方面卻承擔(dān)高負(fù)債。此狀況雖不直接指示出財(cái)務(wù)欺詐，卻清晰顯示了組織資金運(yùn)作效率的低下，并揭示了潛在的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。這應(yīng)當(dāng)引起市場(chǎng)參與者及監(jiān)管機(jī)關(guān)的關(guān)注。審計(jì)專家須深入探討背后的不當(dāng)行為，以判定公司是否面臨財(cái)經(jīng)困境。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，康得新在2016至2019年間，貨幣資金占比資產(chǎn)的比例相對(duì)較高?？傆^而言，康得新的資產(chǎn)與負(fù)債比例較合理，主要債務(wù)為金融和流動(dòng)性債務(wù)，2017年，其金融債務(wù)占負(fù)債總額的比例高達(dá)88.16%。在這段時(shí)期，該公司的貨幣資金始終超過(guò)金融債務(wù)，這種現(xiàn)象在上市公司中極為罕見(jiàn)。表42016-2019年康得新存貸情況年度貨幣資金占資產(chǎn)比重（%）負(fù)債占資產(chǎn)比重（%）金融性負(fù)債占負(fù)債比重（%）金融性負(fù)債占資產(chǎn)比重（%）201658.2440.9684.3534.5520175447.3888.1641.76201844.714776.435.91201952.4356.8786.849.37資料來(lái)源：康得新年報(bào)5.4康得新貨幣資金舞弊手段分析5.4.1集團(tuán)現(xiàn)金歸集首先看一下康得新公司的第一套造假手法--集團(tuán)現(xiàn)金歸集。康得集團(tuán)與北京銀行西單支行簽定《現(xiàn)金管理服務(wù)協(xié)議》，規(guī)定康得新公司賬戶內(nèi)的資金須即時(shí)匯集至集團(tuán)總賬戶以便進(jìn)行集中管理，必要時(shí)支付款項(xiàng)方從集團(tuán)賬戶中劃付。換句話說(shuō)，康得新公司賬戶本身并不保留資金，所有錢都暫存到集團(tuán)賬戶上。理論上，康得新公司把錢交給集團(tuán)后，應(yīng)該在資產(chǎn)負(fù)債表上轉(zhuǎn)為“其他應(yīng)收款”，但是公司隱瞞了該項(xiàng)重大關(guān)聯(lián)交易，年報(bào)中并未披露，在資產(chǎn)負(fù)債表上仍然以“貨幣資金”列示。集團(tuán)收到錢后，經(jīng)過(guò)一系列手法將錢洗干凈，再交給多個(gè)海內(nèi)外的“獨(dú)立”第三方?？档眯鹿驹俸秃?nèi)外客戶虛構(gòu)業(yè)務(wù)“獨(dú)立”第三方將錢付給康得新公司形成造假閉環(huán)。康得新公司收到錢后再實(shí)時(shí)歸集到集團(tuán)賬戶，開(kāi)啟新一輪循環(huán)，集團(tuán)實(shí)際上只需要很少的錢就可以一直轉(zhuǎn)圈，使康得新公司紙面上的錢越累越多。由于整個(gè)造假流程涉及海外客戶，因此監(jiān)管和審計(jì)的難度大幅增加。圖3E公司利用現(xiàn)金歸集造假示意5.4.2募集資金挪用康得新公司的第二套造假手法--將募集資金當(dāng)成利潤(rùn)。公司2015年和2016年先后兩次公告以向子公司康得新光電增資為目的而定增募集資金約29.82億元和47.84億元。但是在實(shí)際操作中，隨后，在2018年，康得新與業(yè)務(wù)伙伴化學(xué)賽鼎及宇龍汽車簽訂了《采購(gòu)委托協(xié)議》。根據(jù)該協(xié)議，康得新獲得權(quán)利指定化學(xué)賽鼎和宇龍汽車的次級(jí)供應(yīng)商。隨后，這兩家公司與被指定的次級(jí)供應(yīng)商建立合同并將資金從康得新轉(zhuǎn)入次級(jí)供應(yīng)商賬戶。而此批資金通過(guò)一連串運(yùn)作后，最終又回流到康得新的銀行賬戶之中?？档眯吕眠@些回流資金來(lái)償還銀行債務(wù)，并協(xié)助虛增公司利潤(rùn)。此類資金操作違背了定向增發(fā)時(shí)對(duì)資金用途的承諾，并演變成了為康得新制造虛假收益的一種手段及流程，且這些操作未在年度報(bào)告中得到相應(yīng)的公開(kāi)說(shuō)明。這些供應(yīng)商都是和康得新公司日常合作的，一般看不出什么問(wèn)題，2018年資產(chǎn)負(fù)債表里虛增的14億元“其他非流動(dòng)資產(chǎn)”大部分就是這筆錢，年報(bào)里的解釋是“預(yù)付有關(guān)項(xiàng)目的工程款和設(shè)備款”。兩個(gè)供應(yīng)商收到錢后，按照康得新公司的要求，又經(jīng)過(guò)多道流轉(zhuǎn)，最終錢流回了康得新公司，配合了其虛增利潤(rùn)。圖4E公司利用募集資金造假示意5.4.3虛構(gòu)會(huì)計(jì)科目間業(yè)務(wù)循環(huán)從2015年到2018年，康得新采用了一系列復(fù)雜的財(cái)務(wù)舞弊策略，通過(guò)構(gòu)建一個(gè)偽造的商業(yè)循環(huán)來(lái)掩蓋其貨幣資金的不當(dāng)操作。這一過(guò)程涉及到偽造原材料購(gòu)買、夸大生產(chǎn)成本及期間費(fèi)用、增加虛假的庫(kù)存量以及夸大銷售額。在現(xiàn)金流量表中，這些虛構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)導(dǎo)致相應(yīng)的現(xiàn)金流入和流出偽裝得相當(dāng)合理，通過(guò)操縱多個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)表科目實(shí)現(xiàn)了一整套的賬目造假。具體來(lái)說(shuō)，康得新通過(guò)偽裝采購(gòu)活動(dòng)，制造出貨幣資金按照合同金額的虛假流出；接著，通過(guò)夸大生產(chǎn)成本和期間費(fèi)用的方式，模擬出貨幣資金按照生產(chǎn)活動(dòng)的假定金額流出，同時(shí)也人為增加了公司的營(yíng)業(yè)成本。為了做好虛假銷售的準(zhǔn)備，公司還人為增加了存貨的賬面價(jià)值；最后，通過(guò)夸大銷售交易，不僅虛增了營(yíng)業(yè)收入，還偽造了相應(yīng)的貨幣資金流入。這種全方位的舞弊操作，不僅涉及到貨幣資金的流動(dòng)，還通過(guò)精心設(shè)計(jì)的虛假交易和賬目調(diào)整，使得公司的財(cái)務(wù)狀況在表面上看似正常，從而深度隱藏了其財(cái)務(wù)造假的行為，顯示了這一行為的隱蔽性和惡劣性。圖5康得新科目間循環(huán)造假情況5.5康得新貨幣資金舞弊識(shí)別5.5.1從舞弊動(dòng)因上關(guān)注企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估導(dǎo)向的審計(jì)理論強(qiáng)調(diào)，在審計(jì)早期階段，審計(jì)員應(yīng)全面了解企業(yè)整體狀態(tài)，這涉及對(duì)上市企業(yè)的內(nèi)部與外部環(huán)境、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、公司治理結(jié)構(gòu)、以及內(nèi)部控制系統(tǒng)的實(shí)際效能進(jìn)行深入了解。同時(shí)，理論還要求審計(jì)人員在專業(yè)技巧和持續(xù)質(zhì)疑中表現(xiàn)出更高水準(zhǔn)。在關(guān)注貨幣資金的審計(jì)程序中，審計(jì)人員需要詳細(xì)掌握企業(yè)的總體情況，從而確保貨幣資金的真實(shí)性和完整性得到有效確認(rèn)，并能檢測(cè)出潛在的資金舞弊問(wèn)題。為了尋找舞弊的根本原因，審計(jì)人員可以參考舞弊三角框架，分析企業(yè)是否存在進(jìn)行貨幣資金舞弊的內(nèi)在動(dòng)因，以獲得對(duì)被審計(jì)實(shí)體情況的全面認(rèn)知。壓力壓力機(jī)會(huì)借口了解上市公司的整體經(jīng)營(yíng)狀況和行業(yè)狀況關(guān)注上市公司是否存在急需資金的情況內(nèi)部制度建設(shè)是否完善、執(zhí)行是否順暢仔細(xì)審查上市公司信譽(yù)等級(jí)，重點(diǎn)審查是否存在貨幣資金舞弊前科關(guān)注和了解上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)了解大股東的個(gè)人道德、資金債務(wù)等情況從舞弊動(dòng)因上關(guān)注企業(yè)整體情況圖6從舞弊動(dòng)因上關(guān)注企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)5.5.2關(guān)注與貨幣資金相關(guān)的異?？颇浚?）觀察“存貸雙高”從真實(shí)案例來(lái)看，由于貸款利率通常大于存款利率，存貸雙高的公司一般都有問(wèn)題。但是也不絕對(duì)，受特定的法規(guī)限制及存在多層嵌套子公司的時(shí)候，部分貨幣資金可能是受限的，不同子公司之間資金不互通，在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中可能出現(xiàn)合理的存貸雙高。受特定法規(guī)、行業(yè)規(guī)范影響，不同項(xiàng)目可能獨(dú)立核算。如房地產(chǎn)預(yù)售款必須?？顚Ｓ?，不能拿A樓盤的錢堵B樓盤的留下的財(cái)務(wù)空缺，因此在合并報(bào)表層面很容易出現(xiàn)存貸雙高。雖然在現(xiàn)實(shí)中，前些年房地產(chǎn)公司挪用預(yù)售款是非常普遍的現(xiàn)象甚至成了慣例，但是至少在財(cái)務(wù)報(bào)表上不能如此明目張膽，幾乎所有房地產(chǎn)公司都是存貸雙高。表5為我國(guó)“招保萬(wàn)金”四大房地產(chǎn)上市公司合并財(cái)務(wù)報(bào)表期末存貸情況。 表5“招保萬(wàn)金”四大房地產(chǎn)上市公司合并財(cái)務(wù)報(bào)表期末存貸情況 金額單位：億元科目2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年招商

蛇口貨幣資金406456453674753893795短貸+長(zhǎng)貸+債券425509859949109311811375存款/貸款95.6%89.7%52.7%71.0%68.9%75.6%57.8% 續(xù)表5“招保萬(wàn)金”四大房地產(chǎn)上市公司合并財(cái)務(wù)報(bào)表期末存貸情況 金額單位：億元科目2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年保利

發(fā)展貨幣資金3754706781134139414601714短貸+長(zhǎng)貸+債券87999417822180206723702776存款/貸款42.6%47.3%38.1%52.0%67.4%61.6%61.7%萬(wàn)科A貨幣資金53287017411884166219521494短貸+長(zhǎng)貸+債券547102114451781179320072218存款/貸款97.1%85.2%120.5%105.8%92.7%97.3%67.3%金地

集團(tuán)貨幣資金150216274440451542648短貸+長(zhǎng)貸+債券253294418677599692878存款/貸款59.3%73.4%65.6%65.0%75.4%78.3%73.8%不同子公司之間的貨幣資金可能不互通，母公司不能隨意調(diào)動(dòng)非全資子公司的資金。合并報(bào)表中存貸雙高，可能是因?yàn)榇婵钍亲庸続的，貸款是公司B的。因此，評(píng)判貨幣資金“調(diào)用能力”時(shí)，有必要先看一下母公司的資產(chǎn)負(fù)債表。雖然我們?cè)谌粘Ｑ芯恐?，往往只關(guān)注合并財(cái)務(wù)報(bào)表，對(duì)于大部分科目，母公司報(bào)表也沒(méi)有太多研究意義，但是貨幣資金是一個(gè)例外。母公司資產(chǎn)負(fù)債表中的貨幣資金，只要不是因政策法規(guī)受限的，一般都可以隨時(shí)調(diào)用，但是合并報(bào)表中的不一定。如果母公司報(bào)表也存貸雙高，就很難有合理的解釋。（2）檢查利息收入與營(yíng)運(yùn)資本、固定資產(chǎn)等相比，貨幣資金不存在與營(yíng)業(yè)收人、營(yíng)業(yè)成本相關(guān)的“周轉(zhuǎn)率”概念，只有“收益率”概念，就是利息收人。只要有現(xiàn)金，就一定有利息收人，資產(chǎn)負(fù)債表中的現(xiàn)金是時(shí)點(diǎn)數(shù)據(jù)，但是利息收入是時(shí)段數(shù)據(jù)，等于每個(gè)時(shí)點(diǎn)的存款余額乘以利率，會(huì)沿著時(shí)間軸積分，除非銀行配合，造假難度非常高。如果公司期末現(xiàn)金很多，但是利息收人很少，那么現(xiàn)金的真實(shí)性可能就要打問(wèn)號(hào)，要么是存在時(shí)間存疑(期末打進(jìn)來(lái)，期初馬上打出去)，要么是金額存疑。表6展示了我國(guó)龍頭房地產(chǎn)公司合并財(cái)務(wù)報(bào)表的利息收人和倒算的通過(guò)比對(duì)康得新公司與房地產(chǎn)公司的存款利率情況，可以發(fā)現(xiàn)其貨幣資金的異常問(wèn)題。雖然存貸雙高問(wèn)題嚴(yán)重，但是招商蛇口倒算的存款利率在2%~3%之間，處于較高水平；萬(wàn)科A整體超過(guò)2%，保利發(fā)展略低，但是也處于合理區(qū)間。 表6龍頭房地產(chǎn)公司合并財(cái)務(wù)報(bào)表貨幣資金、利息收入及倒算利率 金額單位：億元科目2016年2017年2018年2019年2020年2021年招商蛇口貨幣資金均值403.4442.7539.2698.6747.0811.6利息收入8.111.017.823.222.026.0存款利率2.0%2.5%3.3%3.3%2.9%3.2%保利發(fā)展貨幣資金均值444.8608.5896.71234.21311.21471.0利息收入5.19.824.122.524.524.3存款利率1.1%1.6%2.7%1.8%1.9%1.7%萬(wàn)科A貨幣資金均值680.11108.11499.31497.91804.11767.0利息收入13.714.838.435.346.838.2存款利率2.0%1.3%2.6%2.4%2.6%2.2% 表7康得新公司合并財(cái)務(wù)報(bào)表存貸情況及倒算利率 金額單位：億元科目2014年2015年2016年2017年2018年康得新公司貨幣資金均值15.830.461.4584.885.35短貸+長(zhǎng)貸+債券均值19.322.727.646.755存款余額/貸款余額0.400.651.100.900.80利息收入0.090.130.450.841.10利息支出1.251.781.882.893.50平均存款利率(倒算)0.56%0.42%0.72%0.99%1.29%平均貸款利率(倒算)6.50%7.80%6.80%6.20%6.30%注：以上數(shù)據(jù)均取自原始披露的造假財(cái)務(wù)報(bào)表。資金、負(fù)債均值采用季度數(shù)據(jù)，如2013年貨幣資金均值取2012Q4、2013Q1—Q4五個(gè)數(shù)的均值，有息負(fù)債暫取短期借款、長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券之和。表7為康得新公司合并財(cái)務(wù)報(bào)表的存貸數(shù)據(jù)、倒算的存款利率和貸款利率情況。數(shù)據(jù)顯示此公司不僅存貸雙高，存款余額也一度達(dá)到有息負(fù)債的2倍，遠(yuǎn)超上述房地產(chǎn)企業(yè)；更重要的是存款利率和貸款利率相差太大，倒算的存款利率長(zhǎng)期低于1%。如果康得新公司的貨幣資金是真實(shí)的，保留如此多且如此高成本的債務(wù)不符合商業(yè)邏輯，且倒算出來(lái)的存款利率太低，即便全是活期存款，利率也不至于只有這么點(diǎn)，所以暴雷之前就應(yīng)該引起警惕。然而，以上識(shí)別方法都是建立在利息收人本身是真實(shí)的基礎(chǔ)上的，現(xiàn)在舞弊公司已經(jīng)開(kāi)始對(duì)利息收人進(jìn)行作假，但是利息收入需要得到銀行確認(rèn)，操作起來(lái)難度大，造假金額沒(méi)有辦法很大，因此觀察利息收入的變動(dòng)還是較為可靠的檢驗(yàn)貨幣資金舞弊的方式。（3）比對(duì)母公司財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)通常情況下，與母公司相比，子公司是主要的業(yè)務(wù)執(zhí)行者，對(duì)資金的需求較高，而且現(xiàn)金來(lái)源一般是從子公司的業(yè)務(wù)中賺取的。但是，母公司往往信用等級(jí)更高，借錢成本更低，所以母公司借錢、子公司花錢賺錢是一個(gè)比較理想的分工。因此，與合并報(bào)表相比，理論上母公司報(bào)表上存款余額與貸款余額的比值應(yīng)該更小。除非母公司采用現(xiàn)金歸集模式，將子公司的錢全部歸集到母公司賬上，但是這樣母公司財(cái)務(wù)報(bào)表上會(huì)有大量“其他應(yīng)付款”，算母公司欠子公司的債務(wù)。另一方面，由于大家經(jīng)常忽略母公司財(cái)務(wù)報(bào)表，所以上市公司造假的時(shí)候很可能也跟著忽略了，導(dǎo)致母公司財(cái)務(wù)報(bào)表的相關(guān)比率更加異常。表8為康得新公司母公司財(cái)務(wù)報(bào)表中的存貸情況及倒算利率?？梢钥吹?，康得新公司母公司報(bào)表中存款余額與貸款余額的比值大幅高于合并財(cái)務(wù)報(bào)表。表8康得新公司母公司財(cái)務(wù)報(bào)表中的存貸情況及倒算利率對(duì)比科目20172018康得新公司貨幣資金均值29.1331.44短貸+長(zhǎng)貸+債券均值8.389.99存款余額/貸款余額1.741.57利息收入0.200.34利息支出0.530.34平均存款利率(倒算)0.68%1.07%平均貸款利率(倒算)6.4%3.4%注：以上數(shù)據(jù)均取自原始披露的造假財(cái)務(wù)報(bào)表，資金、負(fù)債均值采用季度數(shù)據(jù)，如2015年貨幣資金均值取2014Q4、2015Q1—Q4五個(gè)數(shù)的均值，有息負(fù)債暫取短期借款、長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券之和。5.5.2從業(yè)務(wù)循環(huán)上關(guān)注貨幣資金風(fēng)險(xiǎn)在上市公司的運(yùn)營(yíng)中，貨幣資金作為一個(gè)關(guān)鍵的資產(chǎn)項(xiàng)目，對(duì)于維持企業(yè)日常交易、采購(gòu)、生產(chǎn)和銷售等業(yè)務(wù)循環(huán)至關(guān)重要。它不僅支持公司的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，也是企業(yè)應(yīng)對(duì)突發(fā)事件的重要保障。然而，在分析和管理貨幣資金時(shí)，需要特別關(guān)注其增減變動(dòng)情況，因?yàn)檫@直接關(guān)聯(lián)到公司的現(xiàn)金流量狀況和財(cái)務(wù)健康。然而一些公司可能會(huì)采用舞弊手段，通過(guò)業(yè)務(wù)循環(huán)達(dá)到科目間數(shù)據(jù)配合，錯(cuò)誤報(bào)告營(yíng)業(yè)收入、應(yīng)收應(yīng)付賬款等，人為調(diào)整收入、成本和存貨等會(huì)計(jì)信息，從而使貨幣資金的實(shí)際情況與報(bào)表中反映的不真實(shí)，這一行為誤導(dǎo)了投資者和市場(chǎng)參與者。該做法不但對(duì)企業(yè)本身及投資者的利益造成傷害，亦損害了金融市場(chǎng)公正性與透明度。因此，從業(yè)務(wù)循環(huán)的角度關(guān)注貨幣資金風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于上市公司的管理者和投資者來(lái)說(shuō)，是一項(xiàng)重要的財(cái)務(wù)分析和風(fēng)險(xiǎn)控制工作。通過(guò)對(duì)貨幣資金的流入流出進(jìn)行仔細(xì)的監(jiān)控和分析，可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)和預(yù)防財(cái)務(wù)舞弊行為，保護(hù)公司和投資者的合法權(quán)益。對(duì)于貨幣資金的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估與識(shí)別不應(yīng)局限于僅僅分析貨幣資金這一單一科目。必須將其放入更廣泛的業(yè)務(wù)循環(huán)和報(bào)表項(xiàng)目的背景下，實(shí)行全面的分析，采用系統(tǒng)化的視角探究貨幣資金及其他財(cái)務(wù)項(xiàng)目之間的互動(dòng)關(guān)系。這個(gè)過(guò)程有助于發(fā)現(xiàn)貨幣資金的顯著錯(cuò)報(bào)危險(xiǎn)及其與其他項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)系，并在這些互動(dòng)中察覺(jué)潛在資金的違規(guī)操作。尤其在對(duì)貨幣資金單據(jù)進(jìn)行抽樣審查時(shí)，審計(jì)人員需對(duì)企業(yè)的營(yíng)業(yè)周期及其合理性做出徹底檢查。遭遇任何非常規(guī)的貨幣資金流向時(shí)，審計(jì)團(tuán)隊(duì)必須施行職業(yè)警覺(jué)性，深入研究導(dǎo)致數(shù)據(jù)異常的根源，以發(fā)覺(jué)隱藏的不法行為。以康得新案例為例，公司利用虛構(gòu)的商業(yè)運(yùn)作循環(huán)隱藏資金流動(dòng)的真象。如果僅僅單獨(dú)分析資金往來(lái)，可能難以窺見(jiàn)問(wèn)題全貌；但若結(jié)合企業(yè)的實(shí)際運(yùn)營(yíng)情況和其他財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行整體分析，就可以辨識(shí)出涉嫌資金造假的跡象。6緒論6.1總結(jié)本文圍繞上市公司貨幣資金舞弊現(xiàn)象進(jìn)行探究，通過(guò)文獻(xiàn)回顧及以康得新公司為例的案例分析法，細(xì)致分析了貨幣資金舞弊的動(dòng)因、手段及其表現(xiàn)形式。文章從研究的背景和意義出發(fā)，強(qiáng)調(diào)了探討貨幣資金舞弊對(duì)于增強(qiáng)財(cái)務(wù)管理的重要性。通過(guò)文獻(xiàn)綜述，本文總結(jié)了貨幣資金舞弊研究的現(xiàn)狀，包括舞弊的動(dòng)因、手段和識(shí)別建議，從而建立了研究的理論基礎(chǔ)。接著，文章明確了研究?jī)?nèi)容和方法，指出了采用的主要研究手段和分析框架。在分析上市公司貨幣資金舞弊的基本特征后，文章選取康得新公司作為案例進(jìn)行深入探討。通過(guò)剖析康得新的具體舞弊行為，如財(cái)務(wù)報(bào)表的異常現(xiàn)象，揭示了貨幣資金舞弊的具體手段和過(guò)程。這部分旨在通過(guò)實(shí)際案例展示貨幣資金舞弊的復(fù)雜性和隱蔽性，并探討從舞弊動(dòng)因、財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)和相關(guān)會(huì)計(jì)科目如何識(shí)別和防范這類舞弊行為。本文還提出了幾點(diǎn)識(shí)別和預(yù)防貨幣資金舞弊的建議，比如關(guān)注異常財(cái)務(wù)指標(biāo)、關(guān)注企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)等，這些建議旨在為投資者評(píng)估企業(yè)財(cái)務(wù)安全和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提供參考。最后，文章通過(guò)對(duì)康得新案例的分析，展示了貨幣資金舞弊在實(shí)際中的表現(xiàn)和影響，強(qiáng)調(diào)了加強(qiáng)對(duì)此類舞弊行為警惕和采取有效措施的重要性。通過(guò)這次研究，本文不僅為理解和識(shí)別貨幣資金舞弊提供了實(shí)際案例，也為未來(lái)的財(cái)務(wù)管理和審計(jì)實(shí)踐提供了有益的啟示。6.2研究不足與展望盡管本篇論文嘗試全面地探討了貨幣資金舞弊問(wèn)題，涵蓋了從動(dòng)因分析到手段識(shí)別、再到舞弊風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別建議，但在深入挖掘預(yù)防上市公司貨幣資金舞弊手段方面，研究的細(xì)致程度和全面性仍有待提高。特別是在案例的分析中，雖然通過(guò)康得新案例提出了一系列識(shí)別建議，但對(duì)于如函證過(guò)程中可能出現(xiàn)的問(wèn)題及其對(duì)預(yù)防舞弊的重要性探討不足。此外，在識(shí)別貨幣資金舞弊中，所提及的利息收入的造假對(duì)于判斷公司是否存在貨幣資金舞弊的影響程度，論文未能提供足夠的數(shù)據(jù)或理論支持來(lái)充分論證其關(guān)系，影響了結(jié)論的準(zhǔn)確性。進(jìn)一步來(lái)說(shuō)，