第第PAGE\MERGEFORMAT1頁(yè)共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁(yè)債券交易證券從業(yè)考試及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門(mén)/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡(jiǎn)答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

（請(qǐng)將正確選項(xiàng)的字母填入括號(hào)內(nèi)）

1.債券的信用評(píng)級(jí)主要由以下哪個(gè)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)？

（）A.中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)

（）B.中國(guó)人民銀行

（）C.中誠(chéng)信國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司

（）D.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

2.在債券交易中，以下哪種交易方式屬于一級(jí)市場(chǎng)交易？

（）A.競(jìng)價(jià)交易

（）B.回購(gòu)交易

（）C.掛牌轉(zhuǎn)讓

（）D.掛牌發(fā)行

3.債券的票面利率固定不變，這種債券屬于哪種類(lèi)型？

（）A.浮動(dòng)利率債券

（）B.固定利率債券

（）C.可轉(zhuǎn)換債券

（）D.收益?zhèn)?/p>

4.債券的到期收益率（YTM）是指什么？

（）A.債券的年化收益率

（）B.債券的持有期間收益率

（）C.債券的票面利率

（）D.債券的折價(jià)率

5.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致債券價(jià)格下跌？

（）A.市場(chǎng)利率上升

（）B.市場(chǎng)利率下降

（）C.發(fā)行人信用評(píng)級(jí)提升

（）D.發(fā)行人信用評(píng)級(jí)下降

6.債券的信用風(fēng)險(xiǎn)是指什么？

（）A.市場(chǎng)利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

（）B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

（）C.違約風(fēng)險(xiǎn)

（）D.操作風(fēng)險(xiǎn)

7.債券的流動(dòng)性是指什么？

（）A.債券的收益率

（）B.債券的信用評(píng)級(jí)

（）C.債券的買(mǎi)賣(mài)便利程度

（）D.債券的票面金額

8.債券的久期是指什么？

（）A.債券的持有期限

（）B.債券的到期時(shí)間

（）C.債券價(jià)格對(duì)利率變化的敏感度

（）D.債券的票面利率

9.債券的凸性是指什么？

（）A.債券價(jià)格對(duì)利率變化的線性關(guān)系

（）B.債券價(jià)格對(duì)利率變化的非線性關(guān)系

（）C.債券的信用風(fēng)險(xiǎn)

（）D.債券的流動(dòng)性

10.債券的息票率是指什么？

（）A.債券的年化收益率

（）B.債券的票面利率

（）C.債券的到期收益率

（）D.債券的信用評(píng)級(jí)

11.債券的發(fā)行價(jià)格低于面值，這種債券屬于哪種類(lèi)型？

（）A.平價(jià)發(fā)行

（）B.折價(jià)發(fā)行

（）C.溢價(jià)發(fā)行

（）D.可轉(zhuǎn)換發(fā)行

12.債券的到期日是指什么？

（）A.債券發(fā)行日期

（）B.債券購(gòu)買(mǎi)日期

（）C.債券償還日期

（）D.債券評(píng)級(jí)日期

13.債券的提前贖回是指什么？

（）A.債券發(fā)行人提前償還債券本息

（）B.債券持有人提前賣(mài)出債券

（）C.債券持有人提前贖回債券本息

（）D.債券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)提前評(píng)級(jí)

14.債券的稅收待遇是指什么？

（）A.債券的利息收入是否需要納稅

（）B.債券的資本利得是否需要納稅

（）C.債券的發(fā)行費(fèi)用是否需要納稅

（）D.債券的評(píng)級(jí)費(fèi)用是否需要納稅

15.債券的信用增級(jí)是指什么？

（）A.提高債券發(fā)行人的信用評(píng)級(jí)

（）B.增加債券的票面利率

（）C.增加債券的發(fā)行規(guī)模

（）D.增加債券的流動(dòng)性

16.債券的信用減級(jí)是指什么？

（）A.降低債券發(fā)行人的信用評(píng)級(jí)

（）B.降低債券的票面利率

（）C.降低債券的發(fā)行規(guī)模

（）D.降低債券的流動(dòng)性

17.債券的利率風(fēng)險(xiǎn)是指什么？

（）A.市場(chǎng)利率波動(dòng)對(duì)債券價(jià)格的影響

（）B.債券發(fā)行人違約風(fēng)險(xiǎn)

（）C.債券流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

（）D.債券稅收風(fēng)險(xiǎn)

18.債券的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)有哪些？

（）A.中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)

（）B.中誠(chéng)信國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司

（）C.中國(guó)人民銀行

（）D.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

19.債券的投資者有哪些？

（）A.機(jī)構(gòu)投資者

（）B.個(gè)人投資者

（）C.發(fā)行人

（）D.信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)

20.債券的交易場(chǎng)所有哪些？

（）A.上海證券交易所

（）B.深圳證券交易所

（）C.中國(guó)外匯交易中心

（）D.中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選均不得分）

（請(qǐng)將正確選項(xiàng)的字母填入括號(hào)內(nèi)）

21.債券的發(fā)行方式有哪些？

（）A.公開(kāi)招標(biāo)發(fā)行

（）B.定向私募發(fā)行

（）C.間接發(fā)行

（）D.直接發(fā)行

22.債券的交易方式有哪些？

（）A.競(jìng)價(jià)交易

（）B.回購(gòu)交易

（）C.掛牌轉(zhuǎn)讓

（）D.融資融券交易

23.債券的風(fēng)險(xiǎn)有哪些？

（）A.信用風(fēng)險(xiǎn)

（）B.利率風(fēng)險(xiǎn)

（）C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

（）D.操作風(fēng)險(xiǎn)

24.債券的收益來(lái)源有哪些？

（）A.利息收入

（）B.資本利得

（）C.增值收益

（）D.派息收益

25.債券的投資者有哪些？

（）A.機(jī)構(gòu)投資者

（）B.個(gè)人投資者

（）C.發(fā)行人

（）D.信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

（請(qǐng)將正確選項(xiàng)的符號(hào)填入括號(hào)內(nèi)，√表示正確，×表示錯(cuò)誤）

26.債券的票面利率是固定的。

（）

27.債券的到期收益率是固定的。

（）

28.債券的信用評(píng)級(jí)是永久的。

（）

29.債券的流動(dòng)性是無(wú)限的。

（）

30.債券的久期是越短越好。

（）

31.債券的凸性是越低越好。

（）

32.債券的息票率是固定的。

（）

33.債券的發(fā)行價(jià)格是固定的。

（）

34.債券的到期日是固定的。

（）

35.債券的提前贖回是免費(fèi)的。

（）

四、填空題（共10分，每空1分）

（請(qǐng)將答案填入橫線內(nèi)）

36.債券的發(fā)行價(jià)格低于面值，稱(chēng)為_(kāi)_______發(fā)行。

37.債券的發(fā)行價(jià)格高于面值，稱(chēng)為_(kāi)_______發(fā)行。

38.債券的發(fā)行價(jià)格等于面值，稱(chēng)為_(kāi)_______發(fā)行。

39.債券的到期收益率是指?jìng)腳_______收益率。

40.債券的信用風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)l(fā)行人________的風(fēng)險(xiǎn)。

41.債券的流動(dòng)性是指?jìng)痏_______的能力。

42.債券的久期是指?jìng)瘍r(jià)格對(duì)利率變化的________。

43.債券的凸性是指?jìng)瘍r(jià)格對(duì)利率變化的________。

44.債券的息票率是指?jìng)腳_______利率。

45.債券的提前贖回是指?jìng)l(fā)行人________償還債券本息的行為。

五、簡(jiǎn)答題（共20分）

46.簡(jiǎn)述債券的信用評(píng)級(jí)及其作用。

47.簡(jiǎn)述債券的利率風(fēng)險(xiǎn)及其影響因素。

48.簡(jiǎn)述債券的流動(dòng)性及其影響因素。

49.簡(jiǎn)述債券的久期及其計(jì)算意義。

六、案例分析題（共25分）

50.某公司發(fā)行了一只期限為5年、面值為1000元、票面利率為5%的債券，每年付息一次。假設(shè)當(dāng)前市場(chǎng)利率為6%，該債券的到期收益率為多少？請(qǐng)說(shuō)明計(jì)算步驟。

參考答案及解析

參考答案

一、單選題（共20分）

1.C

2.D

3.B

4.A

5.A

6.C

7.C

8.C

9.B

10.B

11.B

12.C

13.A

14.A

15.A

16.A

17.A

18.B

19.A

20.A

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選均不得分）

21.A,B,C,D

22.A,B,C,D

23.A,B,C,D

24.A,B,C

25.A,B

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

26.√

27.×

28.×

29.×

30.×

31.×

32.√

33.×

34.√

35.×

四、填空題（共10分，每空1分）

36.折價(jià)

37.溢價(jià)

38.平價(jià)

39.年化

40.違約

41.買(mǎi)賣(mài)

42.敏感度

43.非線性

44.票面

45.提前

五、簡(jiǎn)答題（共20分）

46.簡(jiǎn)述債券的信用評(píng)級(jí)及其作用。

債券的信用評(píng)級(jí)是指信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)債券發(fā)行人的信用狀況進(jìn)行評(píng)估，并給出相應(yīng)的信用等級(jí)。信用等級(jí)越高，表示債券發(fā)行人的信用風(fēng)險(xiǎn)越低，債券的安全性越高；信用等級(jí)越低，表示債券發(fā)行人的信用風(fēng)險(xiǎn)越高，債券的安全性越低。信用評(píng)級(jí)的作用包括：

①幫助投資者了解債券的信用風(fēng)險(xiǎn)，做出投資決策；

②幫助債券發(fā)行人降低融資成本；

③促進(jìn)債券市場(chǎng)的健康發(fā)展。

47.簡(jiǎn)述債券的利率風(fēng)險(xiǎn)及其影響因素。

債券的利率風(fēng)險(xiǎn)是指市場(chǎng)利率波動(dòng)對(duì)債券價(jià)格的影響。市場(chǎng)利率上升，債券價(jià)格下跌；市場(chǎng)利率下降，債券價(jià)格上漲。影響債券利率風(fēng)險(xiǎn)的因素包括：

①債券的到期期限，到期期限越長(zhǎng)，利率風(fēng)險(xiǎn)越高；

②債券的票面利率，票面利率越低，利率風(fēng)險(xiǎn)越高；

③市場(chǎng)利率水平，市場(chǎng)利率越高，利率風(fēng)險(xiǎn)越高。

48.簡(jiǎn)述債券的流動(dòng)性及其影響因素。

債券的流動(dòng)性是指?jìng)I(mǎi)賣(mài)的便利程度。流動(dòng)性高的債券，買(mǎi)賣(mài)容易，價(jià)格波動(dòng)較??；流動(dòng)性低的債券，買(mǎi)賣(mài)困難，價(jià)格波動(dòng)較大。影響債券流動(dòng)性的因素包括：

①債券的發(fā)行規(guī)模，發(fā)行規(guī)模越大，流動(dòng)性越高；

②債券的信用等級(jí)，信用等級(jí)越高，流動(dòng)性越高；

③市場(chǎng)環(huán)境，市場(chǎng)環(huán)境好，流動(dòng)性越高。

49.簡(jiǎn)述債券的久期及其計(jì)算意義。

債券的久期是指?jìng)瘍r(jià)格對(duì)利率變化的敏感度。久期越長(zhǎng)，債券價(jià)格對(duì)利率變化的敏感度越高；久期越短，債券價(jià)格對(duì)利率變化的敏感度越低。久期的計(jì)算意義在于：

①幫助投資者了解債券的利率風(fēng)險(xiǎn)；

②幫助投資者進(jìn)行債券組合管理；

③幫助投資者進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)管理。

六、案例分析題（共25分）

50.案例背景分析

某公司發(fā)行了一只期限為5年、面值為1000元、票面利率為5%的債券，每年付息一次。假設(shè)當(dāng)前市場(chǎng)利率為6%，該債券的到期收益率為多少？需要計(jì)算該債券的到期收益率。

問(wèn)題解答

問(wèn)題1：計(jì)算該債券的到期收益率。

答：①計(jì)算每年利息收入：1000元×5%=50元；

②計(jì)算到期收益率：

債券的到期收益率是指?jìng)哪昊找媛剩梢酝ㄟ^(guò)以下公式計(jì)算：

到期收益率=[（到期本息和-