金融學(xué)試題及答案一、單項選擇題（每題2分，共20分）1.以下哪種金融工具不屬于間接融資工具（）A.銀行承兌匯票B.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單C.企業(yè)債券D.人壽保險單答案：C解析：間接融資是指資金盈余單位與資金短缺單位之間不發(fā)生直接關(guān)系，而是分別與金融機(jī)構(gòu)發(fā)生一筆獨立的交易。企業(yè)債券是企業(yè)直接向投資者發(fā)行的，屬于直接融資工具；銀行承兌匯票、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單、人壽保險單都通過金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行，屬于間接融資工具。2.流動性偏好理論認(rèn)為，當(dāng)流動性陷阱發(fā)生后，貨幣需求曲線是（）A.一條向右上方傾斜的曲線B.一條垂直的直線C.一條水平的直線D.一條向右下方傾斜的曲線答案：C解析：流動性陷阱是指當(dāng)一定時期的利率水平降低到不能再低時，人們就會產(chǎn)生利率上升而債券價格下降的預(yù)期，貨幣需求彈性就會變得無限大，即無論增加多少貨幣，都會被人們儲存起來。此時貨幣需求曲線是一條水平的直線。3.下列關(guān)于商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的說法，正確的是（）A.中間業(yè)務(wù)收入是商業(yè)銀行營業(yè)收入的主要來源B.中間業(yè)務(wù)通常不運用或不直接運用銀行的自有資金C.中間業(yè)務(wù)都是無償服務(wù)D.中間業(yè)務(wù)不會形成銀行的或有資產(chǎn)和或有負(fù)債答案：B解析：商業(yè)銀行的營業(yè)收入主要來源于利息收入，而不是中間業(yè)務(wù)收入，A錯誤；中間業(yè)務(wù)通常不運用或不直接運用銀行的自有資金，B正確；中間業(yè)務(wù)大多是有償服務(wù)，C錯誤；中間業(yè)務(wù)會形成銀行的或有資產(chǎn)和或有負(fù)債，如擔(dān)保業(yè)務(wù)等，D錯誤。4.以下不屬于中央銀行職能的是（）A.發(fā)行的銀行B.銀行的銀行C.國家的銀行D.企業(yè)的銀行答案：D解析：中央銀行具有發(fā)行的銀行、銀行的銀行、國家的銀行三大職能。企業(yè)的銀行不是中央銀行的職能。5.某債券面值為1000元，票面年利率為10%，期限為5年，每年付息一次。若市場利率為12%，則其發(fā)行時的價格（）A.高于1000元B.等于1000元C.低于1000元D.無法確定答案：C解析：當(dāng)市場利率高于債券票面利率時，債券的發(fā)行價格低于面值。本題中市場利率12%高于票面年利率10%，所以債券發(fā)行價格低于1000元。6.以下關(guān)于貨幣乘數(shù)的說法，錯誤的是（）A.貨幣乘數(shù)與法定存款準(zhǔn)備金率負(fù)相關(guān)B.貨幣乘數(shù)與超額存款準(zhǔn)備金率負(fù)相關(guān)C.貨幣乘數(shù)與現(xiàn)金漏損率負(fù)相關(guān)D.貨幣乘數(shù)與定期存款比率負(fù)相關(guān)答案：D解析：貨幣乘數(shù)的計算公式為：\(m=\frac{1+c}{r_d+r_e+c}\)（其中\(zhòng)(m\)為貨幣乘數(shù)，\(c\)為現(xiàn)金漏損率，\(r_d\)為法定存款準(zhǔn)備金率，\(r_e\)為超額存款準(zhǔn)備金率）。貨幣乘數(shù)與法定存款準(zhǔn)備金率、超額存款準(zhǔn)備金率、現(xiàn)金漏損率負(fù)相關(guān)。定期存款比率對貨幣乘數(shù)的影響較為復(fù)雜，但一般來說，定期存款比率上升，貨幣乘數(shù)不一定是負(fù)相關(guān)關(guān)系，D說法錯誤。7.金融市場按交易對象可劃分為（）A.貨幣市場和資本市場B.現(xiàn)貨市場和期貨市場C.發(fā)行市場和流通市場D.外匯市場、黃金市場、證券市場等答案：D解析：按交易對象，金融市場可分為外匯市場、黃金市場、證券市場等；按金融工具的期限，可分為貨幣市場和資本市場；按交割方式，可分為現(xiàn)貨市場和期貨市場；按市場功能，可分為發(fā)行市場和流通市場。8.下列哪項不屬于金融監(jiān)管的基本原則（）A.依法監(jiān)管原則B.適度競爭原則C.全面監(jiān)管原則D.自我約束與外部強(qiáng)制相結(jié)合原則答案：C解析：金融監(jiān)管的基本原則包括依法監(jiān)管原則、適度競爭原則、自我約束與外部強(qiáng)制相結(jié)合原則等。全面監(jiān)管并不是金融監(jiān)管的基本原則，監(jiān)管應(yīng)在合理范圍內(nèi)進(jìn)行，避免過度干預(yù)。9.已知某股票的β系數(shù)為1.5，市場組合的預(yù)期收益率為12%，無風(fēng)險收益率為6%，則該股票的預(yù)期收益率為（）A.12%B.15%C.18%D.21%答案：B解析：根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型\(R_i=R_f+\beta\times(R_m-R_f)\)（其中\(zhòng)(R_i\)為股票預(yù)期收益率，\(R_f\)為無風(fēng)險收益率，\(\beta\)為股票的β系數(shù)，\(R_m\)為市場組合預(yù)期收益率）。代入數(shù)據(jù)可得：\(R_i=6\%+1.5\times(12\%-6\%)=6\%+9\%=15\%\)。10.下列關(guān)于期權(quán)的說法，正確的是（）A.期權(quán)的買方要向賣方支付一定的期權(quán)費B.期權(quán)的買方只有義務(wù)沒有權(quán)利C.期權(quán)的賣方只有權(quán)利沒有義務(wù)D.期權(quán)在到期日之后仍可執(zhí)行答案：A解析：期權(quán)的買方要向賣方支付一定的期權(quán)費以獲得權(quán)利，A正確；期權(quán)的買方有權(quán)利而無義務(wù)，賣方有義務(wù)而無權(quán)利，B、C錯誤；期權(quán)只能在到期日或到期日前執(zhí)行，到期日之后期權(quán)失效，D錯誤。二、多項選擇題（每題3分，共30分）1.下列屬于金融市場功能的有（）A.資金融通功能B.價格發(fā)現(xiàn)功能C.風(fēng)險分散與風(fēng)險管理功能D.宏觀調(diào)控傳導(dǎo)功能答案：ABCD解析：金融市場具有資金融通功能，能實現(xiàn)資金的合理配置；價格發(fā)現(xiàn)功能，通過交易形成價格信號；風(fēng)險分散與風(fēng)險管理功能，投資者可通過資產(chǎn)組合分散風(fēng)險；宏觀調(diào)控傳導(dǎo)功能，中央銀行可通過金融市場進(jìn)行貨幣政策操作。2.商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)包括（）A.現(xiàn)金資產(chǎn)B.貸款業(yè)務(wù)C.證券投資業(yè)務(wù)D.存款業(yè)務(wù)答案：ABC解析：商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)是指銀行運用其資金的業(yè)務(wù)，包括現(xiàn)金資產(chǎn)、貸款業(yè)務(wù)、證券投資業(yè)務(wù)等。存款業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)。3.貨幣政策的最終目標(biāo)包括（）A.穩(wěn)定物價B.充分就業(yè)C.經(jīng)濟(jì)增長D.國際收支平衡答案：ABCD解析：貨幣政策的最終目標(biāo)通常包括穩(wěn)定物價、充分就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長和國際收支平衡。4.下列關(guān)于利率期限結(jié)構(gòu)的理論，說法正確的有（）A.預(yù)期理論認(rèn)為長期債券的利率等于在其有效期內(nèi)人們所預(yù)期的短期利率的平均值B.市場分割理論認(rèn)為不同期限的債券市場是完全獨立和相互分割的C.流動性偏好理論認(rèn)為投資者偏好長期債券D.流動性偏好理論認(rèn)為長期債券的利率等于預(yù)期的短期利率平均值加上流動性溢價答案：ABD解析：預(yù)期理論認(rèn)為長期債券的利率等于在其有效期內(nèi)人們所預(yù)期的短期利率的平均值，A正確；市場分割理論認(rèn)為不同期限的債券市場是完全獨立和相互分割的，B正確；流動性偏好理論認(rèn)為投資者偏好短期債券，因為短期債券流動性強(qiáng)，C錯誤；該理論認(rèn)為長期債券的利率等于預(yù)期的短期利率平均值加上流動性溢價，D正確。5.金融衍生工具的特點包括（）A.跨期性B.杠桿性C.聯(lián)動性D.高風(fēng)險性答案：ABCD解析：金融衍生工具具有跨期性，是對未來交易的約定；杠桿性，只需少量資金就能進(jìn)行大額交易；聯(lián)動性，其價值與基礎(chǔ)資產(chǎn)緊密相關(guān)；高風(fēng)險性，包括市場風(fēng)險、信用風(fēng)險等多種風(fēng)險。6.下列屬于直接信用控制工具的有（）A.法定存款準(zhǔn)備金率B.再貼現(xiàn)政策C.利率最高限額D.信用配額答案：CD解析：直接信用控制工具是指中央銀行以行政命令或其他方式，直接對金融機(jī)構(gòu)尤其是商業(yè)銀行的信用活動進(jìn)行控制。利率最高限額和信用配額屬于直接信用控制工具；法定存款準(zhǔn)備金率和再貼現(xiàn)政策屬于一般性貨幣政策工具。7.影響貨幣需求的因素有（）A.收入水平B.物價水平C.利率水平D.信用制度發(fā)達(dá)程度答案：ABCD解析：收入水平越高，貨幣需求越大；物價水平上升，人們需要更多貨幣進(jìn)行交易；利率水平上升，持有貨幣的機(jī)會成本增加，貨幣需求減少；信用制度發(fā)達(dá)程度越高，人們對貨幣的依賴程度越低，貨幣需求越小。8.國際收支平衡表中的經(jīng)常項目包括（）A.貨物B.服務(wù)C.收入D.經(jīng)常轉(zhuǎn)移答案：ABCD解析：國際收支平衡表中的經(jīng)常項目包括貨物、服務(wù)、收入和經(jīng)常轉(zhuǎn)移四個子項目。9.下列關(guān)于證券投資組合的說法，正確的有（）A.證券投資組合可以分散非系統(tǒng)性風(fēng)險B.證券投資組合的風(fēng)險越大，收益越高C.當(dāng)兩種證券的相關(guān)系數(shù)為-1時，組合可以最大程度地分散風(fēng)險D.證券投資組合不能分散系統(tǒng)性風(fēng)險答案：ACD解析：證券投資組合可以通過資產(chǎn)的多樣化分散非系統(tǒng)性風(fēng)險，但不能分散系統(tǒng)性風(fēng)險，A、D正確；當(dāng)兩種證券的相關(guān)系數(shù)為-1時，組合可以最大程度地分散風(fēng)險，C正確；一般來說，風(fēng)險與收益呈正相關(guān)，但并不是風(fēng)險越大收益就一定越高，還受到多種因素影響，B錯誤。10.下列屬于金融創(chuàng)新的有（）A.金融產(chǎn)品創(chuàng)新B.金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新C.金融制度創(chuàng)新D.金融技術(shù)創(chuàng)新答案：ABCD解析：金融創(chuàng)新包括金融產(chǎn)品創(chuàng)新，如推出新的金融工具；金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新，如出現(xiàn)新型金融機(jī)構(gòu)；金融制度創(chuàng)新，如金融監(jiān)管制度的變革；金融技術(shù)創(chuàng)新，如電子支付技術(shù)的發(fā)展。三、簡答題（每題10分，共30分）1.簡述商業(yè)銀行的經(jīng)營原則及其相互關(guān)系。答：商業(yè)銀行的經(jīng)營原則主要有安全性、流動性和盈利性。-安全性原則是指商業(yè)銀行應(yīng)努力避免各種不確定因素對其資產(chǎn)、負(fù)債、利潤、信譽(yù)等方面的影響，保證銀行的穩(wěn)健經(jīng)營與發(fā)展。銀行的資金來源主要是存款和借款，安全性是其生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。-流動性原則是指商業(yè)銀行能夠隨時滿足客戶提取存款、滿足必要貸款等方面要求的能力。包括資產(chǎn)的流動性和負(fù)債的流動性。資產(chǎn)流動性是指資產(chǎn)在不受價值損失的條件下迅速變現(xiàn)的能力；負(fù)債流動性是指銀行以較低成本適時獲得所需資金的能力。-盈利性原則是指商業(yè)銀行在經(jīng)營活動中追求最大限度的利潤。盈利是銀行經(jīng)營的最終目標(biāo)，是銀行生存和發(fā)展的動力。三者之間的關(guān)系是既相互統(tǒng)一又相互矛盾。統(tǒng)一方面：穩(wěn)健的經(jīng)營是盈利的前提，只有保證了安全性和流動性，銀行才能持續(xù)經(jīng)營并獲得盈利；而盈利的增加又有助于提高銀行的安全性和流動性，增強(qiáng)銀行的實力和信譽(yù)。矛盾方面：安全性和流動性與盈利性往往存在沖突。一般來說，流動性強(qiáng)、安全性高的資產(chǎn)，其盈利性較低；而盈利性高的資產(chǎn)，往往流動性和安全性較差。例如，現(xiàn)金資產(chǎn)流動性和安全性高，但幾乎沒有收益；貸款等資產(chǎn)盈利性較高，但流動性和安全性相對較低。銀行需要在三者之間進(jìn)行權(quán)衡和協(xié)調(diào)，以實現(xiàn)最佳的經(jīng)營效果。2.簡述貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制。答：貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制是指中央銀行運用貨幣政策工具，通過操作目標(biāo)和中介目標(biāo)的傳導(dǎo)，最終影響實體經(jīng)濟(jì)的過程。主要的傳導(dǎo)機(jī)制有以下幾種：-利率傳導(dǎo)機(jī)制：中央銀行通過調(diào)整貨幣政策工具，如公開市場操作、調(diào)整法定存款準(zhǔn)備金率等，影響貨幣供應(yīng)量，進(jìn)而影響利率水平。當(dāng)貨幣供應(yīng)量增加時，利率下降，投資成本降低，企業(yè)和居民的投資和消費意愿增強(qiáng)，從而刺激經(jīng)濟(jì)增長；反之，貨幣供應(yīng)量減少，利率上升，投資和消費受到抑制。其傳導(dǎo)過程為：貨幣供應(yīng)量↑→利率↓→投資↑→總產(chǎn)出↑。-信用傳導(dǎo)機(jī)制：一是銀行信貸渠道，貨幣政策的變化會影響銀行的可貸資金量。當(dāng)中央銀行采取擴(kuò)張性貨幣政策時，銀行的準(zhǔn)備金增加，可貸資金增多，企業(yè)獲得貸款的可能性增大，投資增加，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長；反之則相反。二是資產(chǎn)負(fù)債表渠道，貨幣政策通過影響企業(yè)和居民的資產(chǎn)負(fù)債狀況來影響其借貸能力和支出行為。例如，擴(kuò)張性貨幣政策使資產(chǎn)價格上升，企業(yè)和居民的資產(chǎn)價值增加，資產(chǎn)負(fù)債狀況改善，借貸能力增強(qiáng)，投資和消費增加。-資產(chǎn)價格傳導(dǎo)機(jī)制：包括托賓的q理論和財富效應(yīng)。托賓的q理論中，q是企業(yè)市場價值與資本重置成本之比。當(dāng)貨幣政策導(dǎo)致股票價格上升時，q值增大，企業(yè)通過發(fā)行股票籌集資金進(jìn)行投資更有利可圖，從而增加投資，推動經(jīng)濟(jì)增長。財富效應(yīng)是指貨幣政策通過影響資產(chǎn)價格，進(jìn)而影響居民的財富水平和消費支出。如股票價格上升，居民財富增加，消費支出也會相應(yīng)增加。-匯率傳導(dǎo)機(jī)制：在開放經(jīng)濟(jì)條件下，貨幣政策會影響匯率。當(dāng)中央銀行實行擴(kuò)張性貨幣政策時，貨幣供應(yīng)量增加，利率下降，本國貨幣貶值。本國貨幣貶值會使本國出口商品價格相對降低，進(jìn)口商品價格相對升高，從而刺激出口，抑制進(jìn)口，增加凈出口，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。3.簡述金融市場的構(gòu)成要素。答：金融市場由以下幾個構(gòu)成要素組成：-市場參與者：包括政府部門、中央銀行、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和居民個人等。政府部門是資金的需求者和供應(yīng)者，通過發(fā)行債券等方式籌集資金，也會將財政資金存入金融機(jī)構(gòu)；中央銀行是金融市場的調(diào)控者和監(jiān)管者，通過貨幣政策工具調(diào)節(jié)市場貨幣供應(yīng)量；金融機(jī)構(gòu)是金融市場的重要中介，包括商業(yè)銀行、證券公司、保險公司等，它們參與金融市場的交易，提供各種金融服務(wù)；企業(yè)是資金的主要需求者，通過發(fā)行股票、債券等方式籌集資金用于生產(chǎn)經(jīng)營；居民個人是資金的供應(yīng)者，通過儲蓄、投資等方式參與金融市場。-金融工具：是金融市場上進(jìn)行交易的載體，包括貨幣市場工具和資本市場工具。貨幣市場工具如商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期政府債券等，具有期限短、流動性強(qiáng)、風(fēng)險低等特點；資本市場工具如股票、債券、證券投資基金等，期限較長，風(fēng)險和收益相對較高。-交易價格：金融市場上的交易價格主要表現(xiàn)為利率、匯率、證券價格等。利率是資金的價格，反映了資金的供求關(guān)系；匯率是不同貨幣之間的兌換比率；證券價格則反映了證券的價值和市場供求狀況。交易價格的形成和波動是金融市場運行的重要特征，它引導(dǎo)著資金的流動和資源的配置。-交易組織方式：主要有三種，一是有固定場所的集中交易方式，如證券交易所，交易雙方在規(guī)定的時間和地點進(jìn)行交易；二是場外交易方式，沒有固定的交易場所，交易通過電話、網(wǎng)絡(luò)等方式進(jìn)行，如銀行間債券市場；三是無形交易市場，交易雙方通過電子網(wǎng)絡(luò)等進(jìn)行交易，沒有具體的交易場所和時間限制。四、論述題（20分）論述金融危機(jī)的成因、影響及防范措施。答：（一）金融危機(jī)的成因-宏觀經(jīng)濟(jì)失衡：當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)嚴(yán)重的失衡時，如經(jīng)濟(jì)過熱、通貨膨脹過高或經(jīng)濟(jì)衰退、通貨緊縮等，都可能引發(fā)金融危機(jī)。例如，在經(jīng)濟(jì)過熱時期，過度投資和消費導(dǎo)致資產(chǎn)價格泡沫，一旦泡沫破裂，就會引發(fā)金融市場的動蕩。-金融監(jiān)管不力：金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)未能有效監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營行為，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)過度冒險。例如，在次貸危機(jī)中，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對次級抵押貸款市場的監(jiān)管不足，使得金融機(jī)構(gòu)大量發(fā)放高風(fēng)險的次級貸款，最終引發(fā)了危機(jī)。-金融機(jī)構(gòu)過度杠桿化：金融機(jī)構(gòu)為了追求高額利潤，大量使用杠桿進(jìn)行投資和融資。當(dāng)市場情況惡化時，資產(chǎn)價值下降，杠桿的放大作用會使金融機(jī)構(gòu)的損失成倍增加，甚至導(dǎo)致倒閉。如雷曼兄弟在次貸危機(jī)中因過度杠桿化而破產(chǎn)。-國際資本流動沖擊：在經(jīng)濟(jì)全球化背景下，國際資本流動頻繁。當(dāng)大量外資流入一個國家時，可能會導(dǎo)致資產(chǎn)價格上漲和經(jīng)濟(jì)過熱；而當(dāng)外資突然流出時，會引發(fā)貨幣貶值、金融市場動蕩等問題。亞洲金融危機(jī)就是國際資本流動沖擊的典型案例。-信用評級機(jī)構(gòu)失職：信用評級機(jī)構(gòu)在金融市場中起著重要的作用，但在一些情況下，它們可能對金融產(chǎn)品的風(fēng)險評估不準(zhǔn)確，給予過高的評級。投資者基于這些不準(zhǔn)確的評級進(jìn)行投資，當(dāng)風(fēng)險暴露時，就會引發(fā)市場恐慌和危機(jī)。（二）金融危機(jī)的影響-對金融機(jī)構(gòu)的影響：許多金融機(jī)構(gòu)在金融危機(jī)中遭受巨大損失，甚至倒閉。銀行可能面臨大量不良貸款，資產(chǎn)質(zhì)量下降，資金流動性出現(xiàn)問題；證券公司的業(yè)務(wù)量大幅減少，盈利下降；保險公司也可能因投資損失而面臨財務(wù)困境。-對實體經(jīng)濟(jì)的影響：金融危機(jī)導(dǎo)致信貸緊縮，企業(yè)難以獲得融資，投資和生產(chǎn)受到抑制，失業(yè)率上升。消費者信心下降，消