從美國經(jīng)驗(yàn)探尋中國外資并購國家安全審查制度的完善路徑一、引言1.1研究背景與意義在經(jīng)濟(jì)全球化的浪潮下，跨國投資活動(dòng)愈發(fā)活躍，外資并購作為國際直接投資的重要方式，在全球經(jīng)濟(jì)格局中扮演著舉足輕重的角色。中國，作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體和重要的外資流入國，外資并購活動(dòng)也呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展的態(tài)勢。從早期的制造業(yè)領(lǐng)域逐漸擴(kuò)展到金融、能源、信息技術(shù)等多個(gè)關(guān)鍵行業(yè)，外資并購不僅為中國企業(yè)帶來了資金、技術(shù)和先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，也為外國投資者提供了廣闊的市場空間和發(fā)展機(jī)遇。然而，外資并購在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，也可能對(duì)國家安全帶來潛在威脅。隨著外資并購規(guī)模的不斷擴(kuò)大和涉及領(lǐng)域的日益廣泛，一些關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)和重要企業(yè)面臨被外資控制的風(fēng)險(xiǎn)，這可能影響到國家的經(jīng)濟(jì)安全、產(chǎn)業(yè)安全甚至國防安全。例如，在能源領(lǐng)域，若外資大量并購國內(nèi)能源企業(yè)，可能導(dǎo)致國家能源供應(yīng)的穩(wěn)定性受到威脅；在信息技術(shù)行業(yè)，外資對(duì)關(guān)鍵技術(shù)企業(yè)的并購，可能引發(fā)數(shù)據(jù)安全和信息安全問題，進(jìn)而影響國家的戰(zhàn)略安全。為了應(yīng)對(duì)這些潛在風(fēng)險(xiǎn)，中國逐步建立起外資并購國家安全審查制度。2011年，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于建立外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)安全審查制度的通知》，標(biāo)志著我國外資并購國家安全審查制度的初步確立。隨后，商務(wù)部等相關(guān)部門陸續(xù)出臺(tái)了一系列實(shí)施細(xì)則和規(guī)定，不斷完善該制度的框架和運(yùn)行機(jī)制。然而，與美國等發(fā)達(dá)國家相對(duì)成熟的外資并購國家安全審查制度相比，中國的相關(guān)制度仍存在一些不足之處，如審查標(biāo)準(zhǔn)不夠明確、審查程序不夠透明、審查機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)配合有待加強(qiáng)等。美國作為全球最大的經(jīng)濟(jì)體和重要的外資流入國，擁有一套相對(duì)完善且成熟的外資并購國家安全審查制度。自20世紀(jì)80年代以來，美國通過一系列立法和政策調(diào)整，不斷強(qiáng)化對(duì)外資并購的國家安全審查。其審查機(jī)構(gòu)、審查標(biāo)準(zhǔn)、審查程序以及相關(guān)的法律保障體系都具有較高的科學(xué)性和可操作性，在維護(hù)美國國家安全和經(jīng)濟(jì)利益方面發(fā)揮了重要作用。例如，美國外國投資委員會(huì)（CFIUS）在審查外資并購案件時(shí)，會(huì)綜合考慮多個(gè)因素，包括并購交易對(duì)美國關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施、關(guān)鍵技術(shù)、國防安全等方面的影響，確保外資并購不會(huì)對(duì)美國國家安全構(gòu)成威脅。因此，深入研究美國的外資并購國家安全審查制度，并結(jié)合中國的實(shí)際情況，從中汲取有益的經(jīng)驗(yàn)和啟示，對(duì)于完善中國的外資并購國家安全審查制度具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。通過借鑒美國的相關(guān)立法和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，可以使中國的審查制度更加科學(xué)合理，增強(qiáng)審查標(biāo)準(zhǔn)的明確性和可操作性，提高審查程序的透明度和效率，加強(qiáng)審查機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)配合，從而更好地平衡對(duì)外開放與維護(hù)國家安全之間的關(guān)系，為中國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康發(fā)展提供有力保障。1.2國內(nèi)外研究現(xiàn)狀在國外，對(duì)于外資并購國家安全審查制度的研究起步較早，成果頗豐。美國作為該領(lǐng)域的先驅(qū)，眾多學(xué)者圍繞其外資并購國家安全審查制度展開深入剖析。如學(xué)者StephenJ.Kobrin詳細(xì)研究了美國外國投資委員會(huì)（CFIUS）的運(yùn)作機(jī)制，指出CFIUS在審查過程中對(duì)國家安全概念的界定不斷演變，從最初側(cè)重于國防安全，逐漸擴(kuò)展到涵蓋關(guān)鍵技術(shù)、基礎(chǔ)設(shè)施等多個(gè)領(lǐng)域，以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化背景下國家安全面臨的新挑戰(zhàn)。同時(shí)，對(duì)CFIUS審查程序中的申報(bào)、調(diào)查、決策等環(huán)節(jié)進(jìn)行了細(xì)致分析，探討了各環(huán)節(jié)中存在的問題及改進(jìn)方向，認(rèn)為在申報(bào)環(huán)節(jié)應(yīng)進(jìn)一步明確申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)和責(zé)任，以提高審查效率。在歐洲，學(xué)者們關(guān)注歐盟及各成員國的外資并購審查制度。歐盟外資并購國家安全審查制度相對(duì)美國較為寬松，其主要依據(jù)《歐盟外國直接投資審查條例》（FDIRegulation）。有學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，該制度注重成員國之間的協(xié)調(diào)與合作，在涉及關(guān)鍵技術(shù)和基礎(chǔ)設(shè)施的外資并購項(xiàng)目審查中，各成員國通過信息共享和協(xié)同決策，確保審查結(jié)果的公正和合理。但也存在一些問題，如各成員國審查標(biāo)準(zhǔn)存在差異，導(dǎo)致在實(shí)際操作中可能出現(xiàn)不一致的情況，影響審查的統(tǒng)一性和權(quán)威性。國內(nèi)學(xué)術(shù)界對(duì)外資并購國家安全審查制度的研究隨著中國外資并購活動(dòng)的增多而逐漸深入。隋海坤指出，中國外資并購國家安全審查制度處于初級(jí)階段，存在諸多不足。例如，審查機(jī)構(gòu)方面，我國實(shí)施外資并購安全審查的機(jī)構(gòu)為部際聯(lián)席會(huì)議，采用多部門聯(lián)合審查機(jī)制，權(quán)力配置不合理，容易導(dǎo)致部門利益膨脹，出現(xiàn)“爭管”或“真空地帶”，致使管轄權(quán)混亂和義務(wù)主體不作為；在“國家安全”概念界定上較為混亂，《反壟斷法》使用“國家安全”概念，而《商務(wù)部實(shí)施外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)安全審查制度的規(guī)定》使用“國家經(jīng)濟(jì)安全”概念，這不利于外資并購安全審查制度的提起；同時(shí)，缺乏“消危協(xié)議”的規(guī)定，難以有效消除外資并購可能帶來的安全風(fēng)險(xiǎn)。何水舟認(rèn)為，我國外資并購安全審查制度在法律制度層面存在缺陷，目前還沒有一部專門的關(guān)于外資并購的基本法律，現(xiàn)有的有關(guān)規(guī)定立法層次較低，多以法規(guī)、規(guī)章為主，這使得審查制度缺乏足夠的權(quán)威性和穩(wěn)定性。此外，審查對(duì)象不明確，有關(guān)法律法規(guī)對(duì)外國投資者的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)未作出明確規(guī)定，外國自然人投資者可能通過一些方式逃避審查，縮小了國家安全審查的范圍，給國家安全帶來潛在威脅。同時(shí)，申請(qǐng)安全審查的主體范圍較窄，當(dāng)中國投資者與外國投資者共同參與并購交易時(shí)，中國投資者以及被并購企業(yè)是否有權(quán)申請(qǐng)安全審查未明確規(guī)定，不利于審查程序的提起。綜上所述，國內(nèi)外研究在一定程度上為理解外資并購國家安全審查制度提供了理論基礎(chǔ)和實(shí)踐參考。然而，現(xiàn)有研究仍存在一些不足。在對(duì)美國等發(fā)達(dá)國家外資并購國家安全審查制度的研究中，對(duì)于其制度在不同政治經(jīng)濟(jì)背景下的動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制研究不夠深入，未能充分揭示其制度演變背后的深層次原因。國內(nèi)研究雖然指出了中國外資并購國家安全審查制度存在的問題，但在提出改進(jìn)建議時(shí)，部分研究缺乏系統(tǒng)性和可操作性，未能充分結(jié)合中國的實(shí)際國情和發(fā)展需求，構(gòu)建切實(shí)可行的完善方案。本研究將在現(xiàn)有研究的基礎(chǔ)上，深入剖析美國外資并購國家安全審查制度的立法和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合中國實(shí)際情況，提出更具針對(duì)性和可操作性的完善建議，以期為中國外資并購國家安全審查制度的發(fā)展貢獻(xiàn)力量。1.3研究方法與思路在本研究中，將綜合運(yùn)用多種研究方法，從不同維度深入剖析中國外資并購國家安全審查制度，并借鑒美國相關(guān)立法經(jīng)驗(yàn)提出完善建議。文獻(xiàn)研究法是基礎(chǔ)。通過廣泛搜集國內(nèi)外關(guān)于外資并購國家安全審查制度的學(xué)術(shù)著作、期刊論文、政府報(bào)告、法律法規(guī)以及國際組織發(fā)布的研究資料等，全面梳理該領(lǐng)域的研究現(xiàn)狀和發(fā)展動(dòng)態(tài)。深入研究美國外資并購國家安全審查制度相關(guān)的立法文件，如《1950年國防生產(chǎn)法》第721條修正案（《?？松M(fèi)羅里奧修正案》）、《外國人合并、收購和接管規(guī)定》等，以及中國現(xiàn)行的《國家安全法》《反壟斷法》《關(guān)于建立外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)安全審查制度的通知》等法律法規(guī)，為研究提供堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)和法律依據(jù)。比較分析法是關(guān)鍵。對(duì)中美兩國的外資并購國家安全審查制度進(jìn)行全面細(xì)致的比較，涵蓋審查機(jī)構(gòu)的設(shè)置、審查標(biāo)準(zhǔn)的界定、審查程序的運(yùn)行、審查結(jié)果的處理以及相關(guān)法律保障措施等方面。分析美國外國投資委員會(huì)（CFIUS）相對(duì)獨(dú)立且高效的運(yùn)作模式，以及其在審查過程中對(duì)關(guān)鍵技術(shù)、基礎(chǔ)設(shè)施、國防安全等多因素的綜合考量；對(duì)比中國部際聯(lián)席會(huì)議制度下多部門聯(lián)合審查存在的協(xié)調(diào)問題和權(quán)力配置不足。通過這種比較，找出中國制度的優(yōu)勢與不足，明確可借鑒美國制度的方向。案例研究法為研究增添實(shí)踐支撐。選取具有代表性的外資并購案例，如美國的“羅爾斯（Rans）并購案”，深入分析CFIUS在該案中的審查過程、考量因素以及最終決策依據(jù)，從中總結(jié)美國制度在實(shí)際操作中的特點(diǎn)和規(guī)律。同時(shí)，研究中國的“凱雷并購徐工案”等案例，探討中國現(xiàn)行審查制度在實(shí)踐中面臨的問題和挑戰(zhàn)，如審查標(biāo)準(zhǔn)的模糊性導(dǎo)致審查結(jié)果的不確定性，審查程序的不透明引發(fā)外界對(duì)審查公正性的質(zhì)疑等。在研究思路上，首先從理論層面入手，對(duì)研究背景、意義及國內(nèi)外研究現(xiàn)狀進(jìn)行梳理，明確外資并購國家安全審查制度的重要性和研究價(jià)值。接著深入剖析外資并購國家安全審查制度的相關(guān)概念和理論基礎(chǔ)，包括外資并購的內(nèi)涵、國家安全的范疇以及審查制度的理論依據(jù)，為后續(xù)研究奠定理論基石。隨后，分別對(duì)中國和美國的外資并購國家安全審查制度進(jìn)行詳細(xì)闡述，從制度的歷史沿革、主要內(nèi)容、實(shí)施現(xiàn)狀等方面進(jìn)行全面分析，為比較研究做準(zhǔn)備。通過比較分析，找出中國制度與美國制度的差異，借鑒美國經(jīng)驗(yàn)，針對(duì)中國制度存在的問題，如審查標(biāo)準(zhǔn)不明確、審查程序不規(guī)范、審查機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)不暢等，提出具有針對(duì)性和可操作性的完善建議，以促進(jìn)中國外資并購國家安全審查制度的不斷完善，實(shí)現(xiàn)對(duì)外開放與國家安全的平衡發(fā)展。二、外資并購國家安全審查制度概述2.1相關(guān)概念界定2.1.1外資并購?fù)赓Y并購，作為國際直接投資的重要形式，指外國投資者通過購買或控制中國企業(yè)的股權(quán)、資產(chǎn)或其他權(quán)益，實(shí)現(xiàn)在中國境內(nèi)的投資活動(dòng)。從方式上看，主要包括股權(quán)并購與資產(chǎn)并購。股權(quán)并購中，外國投資者購買境內(nèi)非外商投資企業(yè)股東的股權(quán)或認(rèn)購境內(nèi)公司增資，進(jìn)而使境內(nèi)公司變更設(shè)立為外商投資企業(yè)，并購后所設(shè)外商投資企業(yè)承繼被并購境內(nèi)公司的債權(quán)和債務(wù)。例如，國際知名的移動(dòng)通訊制造商阿爾卡特對(duì)中國著名合資企業(yè)上海貝爾實(shí)現(xiàn)成功控股，通過購買股權(quán)獲得對(duì)上海貝爾的控制權(quán)，使其在業(yè)務(wù)拓展和市場布局上能夠更好地整合資源，這一案例便是典型的股權(quán)并購。資產(chǎn)并購則是外國投資者設(shè)立外商投資企業(yè)，并通過該企業(yè)協(xié)議購買境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)且運(yùn)營該資產(chǎn)，或外國投資者協(xié)議購買境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)，并以該資產(chǎn)投資設(shè)立外商投資企業(yè)運(yùn)營該資產(chǎn)，出售資產(chǎn)的境內(nèi)企業(yè)承擔(dān)其原有的債權(quán)和債務(wù)。從類型劃分，外資并購可分為橫向并購、縱向并購和混合并購。橫向并購是指處于同一行業(yè)、生產(chǎn)或經(jīng)營同類產(chǎn)品的企業(yè)之間的并購，旨在擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、提高市場占有率，增強(qiáng)在行業(yè)內(nèi)的競爭力。如法國SEB收購國內(nèi)炊具行業(yè)巨頭蘇泊爾，二者均處于炊具行業(yè)，此次并購使法國SEB快速在中國市場占據(jù)更大份額，整合生產(chǎn)資源，提升市場競爭力。縱向并購是生產(chǎn)經(jīng)營過程相互銜接、緊密聯(lián)系的企業(yè)之間，或者具有縱向協(xié)作關(guān)系的專業(yè)化企業(yè)之間的并購，有助于企業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈整合，降低交易成本，提高生產(chǎn)效率。例如，汽車制造企業(yè)并購零部件供應(yīng)商，確保零部件供應(yīng)的穩(wěn)定性和質(zhì)量，優(yōu)化生產(chǎn)流程?；旌喜①徥侵覆煌袠I(yè)、生產(chǎn)不同產(chǎn)品的企業(yè)之間的并購，主要目的是實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營，分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，拓展企業(yè)發(fā)展空間。如一些大型企業(yè)集團(tuán)涉足金融、房地產(chǎn)、制造業(yè)等多個(gè)領(lǐng)域，通過混合并購實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的多元化布局，降低單一行業(yè)波動(dòng)對(duì)企業(yè)的影響。2.1.2國家安全國家安全是一個(gè)綜合性概念，指國家政權(quán)、主權(quán)、統(tǒng)一和領(lǐng)土完整、人民福祉、經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展和國家其他重大利益相對(duì)處于沒有危險(xiǎn)和不受內(nèi)外威脅的狀態(tài)，以及保障持續(xù)安全狀態(tài)的能力。它涵蓋政治、軍事、經(jīng)濟(jì)、文化、社會(huì)等多個(gè)領(lǐng)域，是國家生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，也是人民安居樂業(yè)的前提。在全球化背景下，國家安全還需充分考慮國際因素，積極防范外部威脅和挑戰(zhàn)，切實(shí)維護(hù)國家利益。在外資并購的語境中，國家安全的重要地位愈發(fā)凸顯。一旦關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)被外資過度控制，將對(duì)國家的經(jīng)濟(jì)主權(quán)和產(chǎn)業(yè)自主發(fā)展構(gòu)成嚴(yán)重威脅。以能源領(lǐng)域?yàn)槔?，若外資大量并購國內(nèi)能源企業(yè)，可能導(dǎo)致國家能源供應(yīng)的穩(wěn)定性受到影響，在國際能源市場波動(dòng)時(shí)，難以保障國內(nèi)能源的穩(wěn)定供應(yīng)，進(jìn)而影響國家的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和社會(huì)穩(wěn)定。在技術(shù)層面，關(guān)鍵技術(shù)的流失會(huì)削弱國家的科技競爭力，在國際科技競爭中處于劣勢地位。比如在人工智能、芯片等前沿技術(shù)領(lǐng)域，若外資并購導(dǎo)致技術(shù)外流，將對(duì)國家的科技安全和產(chǎn)業(yè)安全造成潛在風(fēng)險(xiǎn)。數(shù)據(jù)安全也是重要方面，外資并購中涉及的數(shù)據(jù)共享可能導(dǎo)致敏感數(shù)據(jù)外泄，危及國家的數(shù)據(jù)安全，使國家在信息時(shí)代面臨更多的安全隱患。2.1.3外資并購國家安全審查制度外資并購國家安全審查制度，是指東道國法定的審查機(jī)構(gòu)，依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，對(duì)可能威脅東道國國家安全的外資并購行為進(jìn)行審查的制度。其目的在于確保外資并購活動(dòng)不會(huì)對(duì)國家安全和核心利益構(gòu)成威脅，維護(hù)國家政治穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)安全和社會(huì)秩序。該制度通過對(duì)并購交易的全面審查，評(píng)估其對(duì)國家安全各方面的潛在影響，包括產(chǎn)業(yè)安全、技術(shù)安全、數(shù)據(jù)安全等，采取禁止交易、中止、強(qiáng)制變更交易內(nèi)容、減少控制力以及退出市場等措施，有效消除潛在風(fēng)險(xiǎn)。這一制度在維護(hù)國家安全與促進(jìn)外資并購之間發(fā)揮著關(guān)鍵的平衡作用。一方面，它為國家安全構(gòu)筑起堅(jiān)實(shí)的防線，通過嚴(yán)格審查，防止外資惡意并購對(duì)國家關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)、重要技術(shù)和核心數(shù)據(jù)的侵蝕，保障國家經(jīng)濟(jì)社會(huì)的穩(wěn)定發(fā)展。例如，在涉及關(guān)鍵技術(shù)和敏感信息的高科技公司外資并購案例中，通過國家安全審查，可避免技術(shù)外泄和數(shù)據(jù)安全風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)國家的科技安全和信息安全。另一方面，該制度并非對(duì)外資并購持完全排斥態(tài)度，而是在保障國家安全的前提下，積極鼓勵(lì)和引導(dǎo)合理的外資并購，促進(jìn)資金流動(dòng)、技術(shù)轉(zhuǎn)移和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。對(duì)于能夠帶來先進(jìn)技術(shù)、管理經(jīng)驗(yàn)和資金，有助于國內(nèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的外資并購項(xiàng)目，在符合國家安全要求的情況下，給予支持和批準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)對(duì)外開放與維護(hù)國家安全的有機(jī)統(tǒng)一。2.2建立外資并購國家安全審查制度的理論基礎(chǔ)2.2.1國家主權(quán)理論國家主權(quán)是國家獨(dú)立自主地處理對(duì)內(nèi)對(duì)外事務(wù)的最高權(quán)力，是國家存在的根本標(biāo)志，也是國際關(guān)系的基石。在國際經(jīng)濟(jì)交往中，國家主權(quán)理論賦予國家對(duì)境內(nèi)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的管轄權(quán)，包括對(duì)外資并購的審查權(quán)力。這一權(quán)力是國家主權(quán)在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的重要體現(xiàn)，旨在確保國家在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中保持自主決策能力，維護(hù)國家的核心利益。從歷史發(fā)展角度看，國家主權(quán)理論隨著時(shí)代變遷不斷豐富內(nèi)涵。在早期，國家主權(quán)主要體現(xiàn)在政治和軍事領(lǐng)域，強(qiáng)調(diào)領(lǐng)土完整和政治獨(dú)立。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的深入，國家主權(quán)在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的重要性日益凸顯。外資并購作為國際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的重要形式，涉及到資源配置、產(chǎn)業(yè)發(fā)展等關(guān)鍵經(jīng)濟(jì)要素的跨國流動(dòng)。若國家對(duì)其缺乏有效監(jiān)管，可能導(dǎo)致國家經(jīng)濟(jì)命脈被外國資本控制，進(jìn)而削弱國家主權(quán)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。例如，在一些發(fā)展中國家，由于對(duì)外資并購缺乏嚴(yán)格審查，部分關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)被外資壟斷，國家在相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策制定和經(jīng)濟(jì)決策方面受到外資的制約，國家主權(quán)的完整性受到挑戰(zhàn)。國家主權(quán)理論為外資并購國家安全審查制度提供了堅(jiān)實(shí)的理論依據(jù)。國家通過立法和行政手段，建立外資并購國家安全審查制度，是行使國家主權(quán)的合法行為。這一制度能夠?qū)赡苡绊憞野踩耐赓Y并購活動(dòng)進(jìn)行審查和干預(yù)，確保國家在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的主導(dǎo)權(quán)和控制權(quán)。例如，當(dāng)外資并購涉及到關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施、重要能源資源等領(lǐng)域時(shí)，國家有權(quán)依據(jù)審查制度，對(duì)并購交易進(jìn)行評(píng)估和決策，防止國家關(guān)鍵經(jīng)濟(jì)資源被外國資本不當(dāng)控制，維護(hù)國家經(jīng)濟(jì)安全和主權(quán)獨(dú)立。在全球化背景下，國家主權(quán)理論要求國家在積極參與國際經(jīng)濟(jì)合作的同時(shí)，保持警惕，通過有效的審查制度，防范外資并購對(duì)國家主權(quán)的潛在威脅，保障國家在經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程中的穩(wěn)定發(fā)展。2.2.2經(jīng)濟(jì)安全理論經(jīng)濟(jì)安全是國家安全的重要組成部分，指國家經(jīng)濟(jì)在面對(duì)內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)時(shí)，能夠保持穩(wěn)定運(yùn)行、持續(xù)發(fā)展，確保國家經(jīng)濟(jì)利益不受侵害。在全球化經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，外資并購作為國際直接投資的主要方式，對(duì)國家經(jīng)濟(jì)安全產(chǎn)生著深遠(yuǎn)影響，經(jīng)濟(jì)安全理論與外資并購國家安全審查緊密相連。從產(chǎn)業(yè)安全角度看，外資并購可能導(dǎo)致國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡，關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)被外資控制，進(jìn)而威脅國家產(chǎn)業(yè)安全。當(dāng)外資大量涌入并并購國內(nèi)某一產(chǎn)業(yè)的核心企業(yè)時(shí)，可能改變?cè)摦a(chǎn)業(yè)的競爭格局，使國內(nèi)企業(yè)在技術(shù)、市場份額等方面處于劣勢。例如，在一些新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，如新能源汽車、人工智能等，若外資通過并購獲取國內(nèi)企業(yè)的核心技術(shù)和市場渠道，可能導(dǎo)致國內(nèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展失去自主性，在國際產(chǎn)業(yè)競爭中陷入被動(dòng)地位。因此，為維護(hù)產(chǎn)業(yè)安全，國家需要依據(jù)經(jīng)濟(jì)安全理論，對(duì)外資并購進(jìn)行審查，確保國內(nèi)產(chǎn)業(yè)能夠在健康、有序的環(huán)境中發(fā)展。從金融安全層面分析，外資并購可能引發(fā)金融市場波動(dòng)，影響國家金融穩(wěn)定。大規(guī)模的外資并購活動(dòng)可能導(dǎo)致資金的大規(guī)模流動(dòng)，若監(jiān)管不力，可能引發(fā)股市、匯市等金融市場的異常波動(dòng)。例如，在一些外資并購上市公司的案例中，若外資利用金融杠桿進(jìn)行惡意收購，可能導(dǎo)致股價(jià)大幅波動(dòng)，損害中小投資者利益，甚至引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)安全理論要求國家通過外資并購國家安全審查制度，對(duì)并購交易中的資金來源、融資結(jié)構(gòu)等進(jìn)行審查，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)國家金融安全。從資源安全角度而言，關(guān)鍵資源的外資并購可能影響國家資源供應(yīng)的穩(wěn)定性。能源、礦產(chǎn)等關(guān)鍵資源是國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支撐，若外資并購導(dǎo)致這些資源的控制權(quán)轉(zhuǎn)移，可能使國家在資源供應(yīng)方面面臨不確定性。比如，在能源領(lǐng)域，若外資大量并購國內(nèi)能源企業(yè)，可能影響國家能源戰(zhàn)略布局，在國際能源市場波動(dòng)時(shí)，難以保障國內(nèi)能源的穩(wěn)定供應(yīng)。因此，基于經(jīng)濟(jì)安全理論，國家需對(duì)外資并購關(guān)鍵資源企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格審查，保障國家資源安全，確保經(jīng)濟(jì)發(fā)展的可持續(xù)性。2.2.3市場失靈理論市場失靈理論認(rèn)為，在市場經(jīng)濟(jì)中，由于存在壟斷、外部性、信息不對(duì)稱等因素，市場機(jī)制無法有效配置資源，實(shí)現(xiàn)社會(huì)福利最大化，此時(shí)需要政府進(jìn)行干預(yù)。在外資并購領(lǐng)域，市場失靈現(xiàn)象同樣存在，這為政府通過審查制度干預(yù)外資并購提供了合理性依據(jù)。在壟斷方面，外資并購可能導(dǎo)致市場壟斷的形成，阻礙市場競爭，損害消費(fèi)者利益和社會(huì)整體福利。當(dāng)外資通過并購國內(nèi)企業(yè)，獲取市場主導(dǎo)地位后，可能利用其壟斷力量提高產(chǎn)品價(jià)格、降低產(chǎn)品質(zhì)量、限制產(chǎn)量，從而破壞市場的公平競爭環(huán)境。例如，在某些行業(yè)，外資并購后可能形成寡頭壟斷格局，使得國內(nèi)中小企業(yè)難以與之競爭，創(chuàng)新活力受到抑制，消費(fèi)者選擇減少，價(jià)格上漲。政府依據(jù)市場失靈理論，通過外資并購國家安全審查制度，對(duì)可能導(dǎo)致壟斷的外資并購進(jìn)行審查和限制，防止市場壟斷的形成，維護(hù)市場的有效競爭。外部性也是市場失靈的重要表現(xiàn)之一。外資并購可能產(chǎn)生正外部性，如帶來先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)；但也可能產(chǎn)生負(fù)外部性，如對(duì)國家安全、環(huán)境保護(hù)等造成不利影響。當(dāng)外資并購涉及關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域時(shí)，可能導(dǎo)致技術(shù)外流，對(duì)國家科技安全產(chǎn)生負(fù)面影響；在一些重污染行業(yè)，外資并購后可能為追求利潤而忽視環(huán)境保護(hù)，對(duì)生態(tài)環(huán)境造成破壞。由于這些負(fù)外部性無法通過市場機(jī)制自行解決，政府需要通過審查制度，對(duì)外資并購的外部性進(jìn)行評(píng)估和監(jiān)管，鼓勵(lì)正外部性，抑制負(fù)外部性，實(shí)現(xiàn)社會(huì)福利的最大化。信息不對(duì)稱在外資并購中也較為突出。外國投資者在并購過程中可能掌握更多關(guān)于自身實(shí)力、并購意圖和后續(xù)發(fā)展計(jì)劃的信息，而國內(nèi)企業(yè)和政府相對(duì)處于信息劣勢。這種信息不對(duì)稱可能導(dǎo)致國內(nèi)企業(yè)在并購談判中處于不利地位，也可能使政府難以準(zhǔn)確評(píng)估外資并購的潛在風(fēng)險(xiǎn)。例如，外國投資者可能隱瞞其真實(shí)的并購目的，以獲取國內(nèi)企業(yè)的核心資產(chǎn)或技術(shù)，然后在后續(xù)經(jīng)營中對(duì)企業(yè)進(jìn)行不合理的整合，損害國內(nèi)企業(yè)和國家利益。政府通過建立外資并購國家安全審查制度，要求外國投資者披露相關(guān)信息，加強(qiáng)信息收集和分析，減少信息不對(duì)稱帶來的風(fēng)險(xiǎn)，保障國內(nèi)企業(yè)和國家的利益。三、美國外資并購國家安全審查立法及實(shí)踐3.1美國外資并購國家安全審查制度的歷史沿革美國外資并購國家安全審查制度的發(fā)展歷程是一個(gè)不斷適應(yīng)國際經(jīng)濟(jì)形勢變化和維護(hù)國家安全需求的過程，其歷史沿革可追溯到20世紀(jì)初。1917年，美國頒布《與敵國貿(mào)易法案》，這一法案的出臺(tái)與當(dāng)時(shí)的國際局勢緊密相關(guān)。第一次世界大戰(zhàn)期間，美國為了防范敵對(duì)國家通過并購美國企業(yè)獲取關(guān)鍵資源和技術(shù)，從而對(duì)本國國家安全構(gòu)成威脅，授權(quán)總統(tǒng)在國家處于戰(zhàn)爭和國際緊急狀態(tài)時(shí)，采取措施阻止敵對(duì)國家并購本國企業(yè)。該法案為美國后續(xù)建立外資并購國家安全審查制度奠定了初步基礎(chǔ)，雖然其適用范圍主要集中在與敵國相關(guān)的貿(mào)易和投資領(lǐng)域，但體現(xiàn)了美國政府對(duì)外資可能影響國家安全的早期關(guān)注。在經(jīng)歷了第二次世界大戰(zhàn)以及戰(zhàn)后的經(jīng)濟(jì)重建和發(fā)展階段后，美國的經(jīng)濟(jì)和國際地位發(fā)生了重大變化。到了20世紀(jì)50年代，國際形勢依然復(fù)雜多變，冷戰(zhàn)格局逐漸形成。1950年，朝鮮戰(zhàn)爭爆發(fā)，美國出于對(duì)國防生產(chǎn)和國家安全的進(jìn)一步考量，制定了《國防生產(chǎn)法案》。該法案規(guī)定對(duì)可能危及國家安全的并購進(jìn)行審查，進(jìn)一步強(qiáng)化了美國政府對(duì)外資并購活動(dòng)的監(jiān)管權(quán)力。與《與敵國貿(mào)易法案》相比，《國防生產(chǎn)法案》的審查范圍不再局限于敵國相關(guān)的投資，而是擴(kuò)展到所有可能對(duì)國家安全產(chǎn)生威脅的并購交易，這標(biāo)志著美國外資并購國家安全審查制度在法律層面上的進(jìn)一步發(fā)展，為后續(xù)審查制度的完善提供了重要的法律依據(jù)。隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加速，國際投資活動(dòng)日益頻繁，美國作為全球重要的投資目的地，吸引了大量的外國投資。20世紀(jì)70年代，美國國內(nèi)對(duì)外國投資的關(guān)注度不斷提高，尤其是在一些關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，外國投資的增加引發(fā)了社會(huì)各界的廣泛討論。1974年，美國出臺(tái)《外國投資研究法案》，旨在對(duì)外國投資進(jìn)行深入研究和分析，為政府制定相關(guān)政策提供數(shù)據(jù)支持和決策依據(jù)。1976年，美國頒布《國際投資調(diào)查法案》，規(guī)定外國投資者有主動(dòng)申報(bào)義務(wù)，明確美國總統(tǒng)、財(cái)政部、商務(wù)部有權(quán)監(jiān)測外國投資信息并向國會(huì)報(bào)告。這一系列法案的出臺(tái)，表明美國政府開始構(gòu)建一個(gè)更加系統(tǒng)的外資監(jiān)管體系，通過加強(qiáng)對(duì)外國投資信息的收集和監(jiān)測，為后續(xù)的國家安全審查工作提供了必要的信息基礎(chǔ)。1977年，美國國會(huì)通過《國際緊急經(jīng)濟(jì)權(quán)力法案》，該法案授權(quán)美國總統(tǒng)在國家安全遭到威脅時(shí)，可以動(dòng)用包括阻止投資和交易等方式來避免國家安全危險(xiǎn)。這一法案進(jìn)一步豐富了美國政府在應(yīng)對(duì)外資威脅國家安全時(shí)的手段和權(quán)力，使得總統(tǒng)在處理涉及國家安全的外資并購案件時(shí)擁有更大的決策空間，能夠更加靈活地采取措施保護(hù)國家利益。20世紀(jì)80年代，國際經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)生了新的變化，日本經(jīng)濟(jì)迅速崛起，對(duì)美國的投資大幅增加，特別是在一些關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，如汽車、電子等，日本企業(yè)通過并購美國企業(yè)，迅速擴(kuò)大了市場份額，引起了美國社會(huì)的廣泛關(guān)注和擔(dān)憂。在這樣的背景下，1988年美國國會(huì)頒布了《?？松ヂ謇飱W修正案》，這一修正案是美國外資并購國家安全審查制度發(fā)展歷程中的一個(gè)重要里程碑。它首次確立了針對(duì)在美外資并購進(jìn)行國家安全審查的制度和審查流程，成為美國規(guī)制外資并購、保護(hù)國家安全的基本法。該法案賦予美國總統(tǒng)在證據(jù)充分情況下可采取任何適當(dāng)措施，阻止危害國家安全的并購行為，明確了審查主體、審查程序和審查權(quán)力，標(biāo)志著美國外資并購國家安全審查制度的正式確立。進(jìn)入20世紀(jì)90年代，隨著信息技術(shù)的飛速發(fā)展和經(jīng)濟(jì)全球化的深入推進(jìn)，國際投資格局發(fā)生了深刻變化。1992年，美國國會(huì)通過《伯德修正案》，對(duì)《?？松ヂ謇飱W修正案》予以修改。這次修改從多個(gè)方面進(jìn)行了完善，增加了強(qiáng)制調(diào)查機(jī)制，當(dāng)出現(xiàn)特定情況時(shí)，美國外國投資委員會(huì)（CFIUS）必須對(duì)相關(guān)外資并購交易進(jìn)行調(diào)查，提高了審查的主動(dòng)性和全面性；完善了國會(huì)報(bào)告制度，使國會(huì)能夠更及時(shí)、全面地了解外資并購國家安全審查的情況，加強(qiáng)了國會(huì)對(duì)審查工作的監(jiān)督；明確了更多的國家安全考慮因素，進(jìn)一步細(xì)化了審查標(biāo)準(zhǔn)，使審查工作更加科學(xué)、合理；修改了CFIUS成員結(jié)構(gòu)，使其組成更加多元化，能夠從不同領(lǐng)域和專業(yè)角度對(duì)并購交易進(jìn)行評(píng)估；規(guī)范了技術(shù)評(píng)估，提高了對(duì)涉及關(guān)鍵技術(shù)的外資并購交易審查的準(zhǔn)確性和專業(yè)性。《伯德修正案》的通過，進(jìn)一步完善了美國外資并購國家安全審查制度，使其能夠更好地適應(yīng)不斷變化的國際經(jīng)濟(jì)形勢和國家安全需求。21世紀(jì)初，國際政治經(jīng)濟(jì)形勢面臨新的挑戰(zhàn)，2001年“9?11”事件的發(fā)生，使美國政府更加重視國家安全問題，尤其是在能源、交通、港口和通信等核心技術(shù)領(lǐng)域，對(duì)外資并購的審查力度進(jìn)一步加強(qiáng)。2007年，美國國會(huì)通過《外國投資與國家安全法案》，這是對(duì)美國外資并購國家安全審查制度的又一次重大調(diào)整。該法案將CFIUS的執(zhí)法地位法律化，使其審查工作有了更堅(jiān)實(shí)的法律保障；拓寬了國家安全審查范圍，不僅包括傳統(tǒng)的關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，還涵蓋了更多與國家安全密切相關(guān)的行業(yè)和領(lǐng)域；增多了國家安全審查考慮因素，綜合考慮政治、經(jīng)濟(jì)、軍事、技術(shù)等多方面因素，使審查標(biāo)準(zhǔn)更加全面和嚴(yán)格；明確了“控制”“關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施”等核心概念，減少了審查過程中的模糊性和不確定性，提高了審查的可操作性。《外國投資與國家安全法案》的出臺(tái)，標(biāo)志著美國外資并購國家安全審查制度在法律體系和審查機(jī)制上更加成熟和完善。2008年11月，美國財(cái)政部公布了《關(guān)于外國人兼并、收購和接管的條例》，對(duì)外資并購國家安全審查的原則、范圍、標(biāo)準(zhǔn)和程序等問題作了明確規(guī)定，使外資并購國家安全審查制度更加完備和具有操作性。該條例對(duì)之前的法律法規(guī)進(jìn)行了系統(tǒng)梳理和細(xì)化，為CFIUS的審查工作提供了具體的指導(dǎo)和規(guī)范，使得審查過程更加透明、公正、高效，進(jìn)一步增強(qiáng)了美國外資并購國家安全審查制度在實(shí)踐中的執(zhí)行力和權(quán)威性。三、美國外資并購國家安全審查立法及實(shí)踐3.2美國外資并購國家安全審查制度的主要內(nèi)容3.2.1審查機(jī)構(gòu)美國外資并購國家安全審查的核心機(jī)構(gòu)是美國外國投資委員會(huì)（CFIUS），它在審查制度中扮演著關(guān)鍵角色，是確保美國國家安全在投資領(lǐng)域不受威脅的重要防線。CFIUS成立于1975年，由11個(gè)政府機(jī)構(gòu)的首長和5個(gè)觀察員組成，美國財(cái)政部長擔(dān)任委員會(huì)主席。其成員涵蓋了多個(gè)重要政府部門，包括國防部、國務(wù)部、國土安全部、能源部、商務(wù)部、司法部、美國貿(mào)易代表辦公室、白宮管理與預(yù)算辦公室、總統(tǒng)經(jīng)濟(jì)顧問委員會(huì)、國家安全委員會(huì)和國土安全委員會(huì)等。這種多元化的組成結(jié)構(gòu)，使得CFIUS能夠從多個(gè)角度對(duì)涉及國家安全的外資并購交易進(jìn)行全面審查，綜合考量軍事、外交、經(jīng)濟(jì)、能源等多方面因素，確保審查結(jié)果的科學(xué)性和全面性。CFIUS的主要職責(zé)是對(duì)可能影響美國國家安全的外商投資交易進(jìn)行審查。在審查過程中，CFIUS會(huì)依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，對(duì)并購交易的各個(gè)方面進(jìn)行深入分析，評(píng)估其對(duì)美國國家安全的潛在影響。例如，在評(píng)估一項(xiàng)涉及關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域的外資并購交易時(shí)，CFIUS會(huì)綜合考慮收購方的技術(shù)實(shí)力、研發(fā)能力、市場地位以及交易后可能對(duì)美國關(guān)鍵技術(shù)產(chǎn)業(yè)的影響，包括技術(shù)外流風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)業(yè)競爭格局變化等因素，以判斷該交易是否會(huì)對(duì)美國的技術(shù)安全和產(chǎn)業(yè)安全構(gòu)成威脅。在運(yùn)作機(jī)制上，CFIUS采取自愿申報(bào)和強(qiáng)制申報(bào)相結(jié)合的方式。雖然向CFIUS進(jìn)行申報(bào)通常為自愿且不要求申報(bào)費(fèi)，但如果交易涉及特定行業(yè)或可能影響美國國家安全以及重要基礎(chǔ)設(shè)施，就有可能被要求強(qiáng)制申報(bào)。一旦收到申報(bào)，CFIUS首先會(huì)進(jìn)行初審，在30天的初審期內(nèi)，CFIUS會(huì)要求收購方和被收購方的代表提供有關(guān)交易方和交易的補(bǔ)充信息，以全面了解交易情況。如果初審發(fā)現(xiàn)交易存在潛在的國家安全風(fēng)險(xiǎn)，CFIUS將啟動(dòng)為期45天的調(diào)查，進(jìn)行更深入的評(píng)估。在整個(gè)審查過程中，CFIUS內(nèi)部各成員機(jī)構(gòu)之間會(huì)進(jìn)行密切的信息共享和協(xié)作，充分發(fā)揮各自的專業(yè)優(yōu)勢，共同對(duì)交易進(jìn)行分析和評(píng)估。例如，國防部主要從軍事安全角度提供意見，評(píng)估交易對(duì)國防安全的潛在影響；能源部則從能源安全角度出發(fā)，分析交易對(duì)美國能源供應(yīng)和能源產(chǎn)業(yè)的影響。通過這種多部門協(xié)同合作的方式，CFIUS能夠?qū)?fù)雜的外資并購交易進(jìn)行全面、深入的審查，有效識(shí)別和防范潛在的國家安全風(fēng)險(xiǎn)。3.2.2審查范圍美國外資并購國家安全審查的范圍廣泛，涵蓋了多個(gè)關(guān)鍵領(lǐng)域，旨在全面保護(hù)美國的國家安全和核心利益。根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，審查范圍主要涉及對(duì)美國國家安全具有重要影響的行業(yè)和領(lǐng)域。其中，軍工及軍工配套企業(yè)是審查的重點(diǎn)對(duì)象之一，這些企業(yè)直接關(guān)系到美國的國防安全和軍事能力。軍工企業(yè)掌握著先進(jìn)的武器裝備研發(fā)、生產(chǎn)技術(shù)，以及關(guān)鍵的軍事戰(zhàn)略資源，一旦被外資不當(dāng)控制，可能導(dǎo)致美國軍事機(jī)密泄露、軍事技術(shù)外流，從而嚴(yán)重削弱美國的國防實(shí)力。例如，若外國投資者并購美國軍工企業(yè)，可能獲取其先進(jìn)的導(dǎo)彈技術(shù)、航空航天技術(shù)等，這將對(duì)美國的軍事優(yōu)勢和國家安全構(gòu)成巨大威脅。關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域也是審查的重要內(nèi)容，包括信息技術(shù)、人工智能、生物技術(shù)、新能源技術(shù)等前沿技術(shù)領(lǐng)域。在當(dāng)今科技競爭日益激烈的時(shí)代，關(guān)鍵技術(shù)是國家競爭力的核心要素，對(duì)國家安全的影響至關(guān)重要。信息技術(shù)領(lǐng)域的關(guān)鍵技術(shù)，如芯片技術(shù)、操作系統(tǒng)技術(shù)等，是現(xiàn)代社會(huì)信息基礎(chǔ)設(shè)施的核心支撐，若被外資控制，可能導(dǎo)致美國在信息安全方面面臨嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)，包括網(wǎng)絡(luò)攻擊、數(shù)據(jù)泄露等威脅。人工智能和生物技術(shù)的發(fā)展對(duì)國家的經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和軍事領(lǐng)域都具有深遠(yuǎn)影響，外資對(duì)這些領(lǐng)域企業(yè)的并購，可能影響美國在相關(guān)技術(shù)研發(fā)和應(yīng)用方面的領(lǐng)先地位，甚至威脅到國家的戰(zhàn)略安全。能源領(lǐng)域同樣在審查范圍內(nèi)，石油、天然氣、電力等能源資源是國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定的重要基礎(chǔ)。美國作為能源消費(fèi)大國，對(duì)能源的穩(wěn)定供應(yīng)和安全保障高度重視。外資對(duì)美國能源企業(yè)的并購，可能影響美國的能源戰(zhàn)略布局，改變能源市場的競爭格局，進(jìn)而影響能源供應(yīng)的穩(wěn)定性和價(jià)格的合理性。例如，若外國投資者大規(guī)模并購美國的石油生產(chǎn)企業(yè)，可能導(dǎo)致美國在國際石油市場上的話語權(quán)下降，面臨能源供應(yīng)短缺和價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)國家的經(jīng)濟(jì)安全和社會(huì)穩(wěn)定造成不利影響。重要基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，如交通、通信、金融等，也是審查的關(guān)鍵范疇。交通基礎(chǔ)設(shè)施是國家經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的動(dòng)脈，通信基礎(chǔ)設(shè)施是信息傳播和社會(huì)溝通的重要支撐，金融基礎(chǔ)設(shè)施則是國家金融體系穩(wěn)定運(yùn)行的基石。外資對(duì)這些領(lǐng)域企業(yè)的并購，可能威脅到美國重要基礎(chǔ)設(shè)施的安全運(yùn)營和國家經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。例如，在通信領(lǐng)域，若外資并購美國的通信運(yùn)營商，可能影響美國的通信網(wǎng)絡(luò)安全，導(dǎo)致通信中斷、信息泄露等問題，影響國家的信息安全和社會(huì)秩序。在金融領(lǐng)域，外資對(duì)金融機(jī)構(gòu)的并購，可能影響美國金融市場的穩(wěn)定，增加金融風(fēng)險(xiǎn)，甚至引發(fā)系統(tǒng)性金融危機(jī)。以“華為收購3Leaf公司案”為例，華為計(jì)劃收購美國舊金山灣區(qū)一家名為三葉系統(tǒng)（3LeafSystem）的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，看中的是其X86服務(wù)器虛擬化解決方案V-8000的產(chǎn)權(quán)。然而，美國外國投資委員會(huì)（CFIUS）卻以國家安全為由建議雙方終止交易。CFIUS認(rèn)為，這筆交易可能導(dǎo)致美國關(guān)鍵技術(shù)外流，對(duì)美國的信息技術(shù)安全和相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展構(gòu)成潛在威脅。盡管華為表示此次收購是正常的商業(yè)行為，且愿意配合審查，但最終在強(qiáng)大的壓力下，華為于2011年2月正式宣布放棄收購。這一案例充分體現(xiàn)了美國對(duì)外資并購關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域企業(yè)的嚴(yán)格審查態(tài)度，以及對(duì)國家安全的高度重視。3.2.3審查標(biāo)準(zhǔn)美國在判斷外資并購是否對(duì)國家安全構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，依據(jù)一系列綜合的考量因素和標(biāo)準(zhǔn)，這些標(biāo)準(zhǔn)具有一定的靈活性和主觀性，旨在全面、動(dòng)態(tài)地評(píng)估并購交易對(duì)國家安全的潛在影響。根據(jù)《2007年外國投資與國家安全法》及相關(guān)規(guī)定，審查標(biāo)準(zhǔn)涵蓋多個(gè)方面。其中，交易是否可能導(dǎo)致美國關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施、關(guān)鍵技術(shù)或關(guān)鍵資源被外國政府控制是重要考量因素。若外國政府通過并購對(duì)美國關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施擁有控制權(quán)，如對(duì)能源輸送網(wǎng)絡(luò)、通信骨干網(wǎng)絡(luò)等的控制，可能使美國在面臨國際政治沖突或其他安全威脅時(shí)，關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施面臨被破壞、中斷服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重影響國家的正常運(yùn)轉(zhuǎn)和安全穩(wěn)定。在關(guān)鍵技術(shù)方面，若外國政府控制的企業(yè)獲取美國先進(jìn)的軍事技術(shù)、高科技研發(fā)能力等，可能導(dǎo)致美國在軍事和科技領(lǐng)域的優(yōu)勢喪失，對(duì)國家安全構(gòu)成直接威脅。并購交易對(duì)美國國防安全的影響也是審查的重點(diǎn)。這包括對(duì)美國軍事裝備供應(yīng)的穩(wěn)定性、軍事技術(shù)的保密性以及軍事戰(zhàn)略布局的影響。例如，若外資并購涉及為美國軍方提供關(guān)鍵零部件或技術(shù)的企業(yè)，可能影響軍事裝備的生產(chǎn)和供應(yīng)，進(jìn)而影響軍隊(duì)的作戰(zhàn)能力。若并購可能導(dǎo)致軍事機(jī)密泄露，如涉及敏感軍事技術(shù)的研發(fā)數(shù)據(jù)、作戰(zhàn)計(jì)劃等信息的外流，將直接威脅美國的國防安全。此外，并購交易對(duì)美國軍事戰(zhàn)略布局的影響也不容忽視，若外資并購導(dǎo)致美國在某些關(guān)鍵地區(qū)的軍事存在或戰(zhàn)略影響力下降，可能破壞美國的軍事平衡和戰(zhàn)略優(yōu)勢。交易對(duì)美國在關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域的領(lǐng)先地位的影響同樣是重要標(biāo)準(zhǔn)。在科技飛速發(fā)展的時(shí)代，關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域的領(lǐng)先地位是國家競爭力和國家安全的重要保障。若外資并購使美國在人工智能、量子計(jì)算、生物技術(shù)等前沿技術(shù)領(lǐng)域的研發(fā)和創(chuàng)新能力受到削弱，可能導(dǎo)致美國在國際科技競爭中處于劣勢，進(jìn)而影響國家的經(jīng)濟(jì)安全和戰(zhàn)略安全。例如，若外國企業(yè)通過并購獲取美國關(guān)鍵技術(shù)企業(yè)的核心技術(shù)和研發(fā)團(tuán)隊(duì)，可能加速外國企業(yè)在相關(guān)技術(shù)領(lǐng)域的發(fā)展，縮小與美國的技術(shù)差距，甚至實(shí)現(xiàn)超越，對(duì)美國的科技霸權(quán)和國家安全構(gòu)成挑戰(zhàn)。地緣政治因素在審查中也占據(jù)重要地位。美國在審查外資并購時(shí)，會(huì)考慮交易雙方國家之間的政治關(guān)系、國際形勢以及潛在的地緣政治沖突。對(duì)于來自與美國存在政治分歧、地緣政治競爭或被認(rèn)為具有潛在安全威脅國家的投資，CFIUS往往會(huì)進(jìn)行更加嚴(yán)格的審查。例如，在國際政治局勢緊張時(shí)期，對(duì)于來自特定國家的外資并購交易，即使在技術(shù)和經(jīng)濟(jì)層面看似風(fēng)險(xiǎn)較低，CFIUS也可能基于地緣政治因素，對(duì)交易進(jìn)行深入調(diào)查和評(píng)估，以確保交易不會(huì)被用于政治目的，對(duì)美國國家安全造成間接威脅。這種審查標(biāo)準(zhǔn)的靈活性和主觀性，使得CFIUS能夠根據(jù)不同時(shí)期的國家安全需求和國際形勢變化，對(duì)各類外資并購交易進(jìn)行有針對(duì)性的審查。然而，也正是由于這種靈活性和主觀性，使得審查結(jié)果存在一定的不確定性，可能引發(fā)爭議。例如，在一些案例中，外國投資者認(rèn)為CFIUS的審查標(biāo)準(zhǔn)過于模糊，審查結(jié)果受到政治因素的過度干擾，導(dǎo)致其正常的商業(yè)并購計(jì)劃受阻，損害了其合法權(quán)益。但從美國的角度來看，這種靈活性和主觀性能夠更好地適應(yīng)復(fù)雜多變的國際安全環(huán)境，有效保護(hù)國家的核心利益和國家安全。3.2.4審查程序美國外資并購國家安全審查程序涵蓋申報(bào)、通報(bào)、初審、調(diào)查和總統(tǒng)決定等多個(gè)關(guān)鍵步驟，各環(huán)節(jié)緊密相連，共同構(gòu)成了一個(gè)嚴(yán)謹(jǐn)、有序的審查體系，以確保對(duì)可能影響國家安全的外資并購交易進(jìn)行全面、深入的評(píng)估。申報(bào)環(huán)節(jié)是審查程序的起點(diǎn)，分為自愿申報(bào)和強(qiáng)制申報(bào)兩種情況。申報(bào)遵循自愿原則，且無需繳納申報(bào)費(fèi)。是否申報(bào)主要取決于交易是否可能影響美國的國家安全以及重要基礎(chǔ)設(shè)施。這意味著，即使是規(guī)模較小的并購交易，若涉及國家安全敏感領(lǐng)域，也可能需要申報(bào)；而不涉及國家安全或重要基礎(chǔ)設(shè)施的大型并購案，則無需申報(bào)。例如，一些涉及關(guān)鍵技術(shù)、能源資源或重要基礎(chǔ)設(shè)施的小型企業(yè)并購，雖然交易規(guī)模不大，但因其敏感性，也需進(jìn)行申報(bào)。若交易涉及特定行業(yè)或被認(rèn)定為可能對(duì)國家安全構(gòu)成潛在威脅，將被要求強(qiáng)制申報(bào)。申報(bào)通常由所有交易方共同進(jìn)行，在申報(bào)前，各方需相互協(xié)調(diào)，并在申報(bào)一周前提交申報(bào)草案，以便CFIUS提前了解交易情況，評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。通報(bào)環(huán)節(jié)緊隨申報(bào)之后，CFIUS在收到申報(bào)后，會(huì)將相關(guān)信息通報(bào)給各成員機(jī)構(gòu)，使各成員機(jī)構(gòu)能夠及時(shí)了解交易情況，為后續(xù)審查工作做好準(zhǔn)備。各成員機(jī)構(gòu)根據(jù)自身職責(zé)和專業(yè)領(lǐng)域，對(duì)交易可能涉及的國家安全風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行初步分析和判斷。初審是審查程序的重要階段，為期30天。在初審期內(nèi)，CFIUS對(duì)申報(bào)交易進(jìn)行初步評(píng)估，重點(diǎn)審查交易是否可能對(duì)美國國家安全產(chǎn)生影響。CFIUS會(huì)要求收購方和被收購方提供有關(guān)交易方和交易的詳細(xì)信息，包括收購方的背景、財(cái)務(wù)狀況、并購目的，以及被收購方的業(yè)務(wù)范圍、技術(shù)實(shí)力、資產(chǎn)狀況等。同時(shí)，CFIUS內(nèi)部各成員機(jī)構(gòu)會(huì)依據(jù)各自的專業(yè)知識(shí)和職責(zé)，對(duì)交易進(jìn)行綜合分析。例如，國防部從軍事安全角度評(píng)估交易對(duì)國防安全的潛在影響，商務(wù)部從經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展角度分析交易對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的影響。大部分交易若通過初審，且CFIUS向國會(huì)報(bào)告該交易不會(huì)影響美國國家安全，即可獲得批準(zhǔn)。若初審發(fā)現(xiàn)交易存在潛在的國家安全風(fēng)險(xiǎn)，CFIUS將啟動(dòng)調(diào)查程序，調(diào)查期為45天。在調(diào)查階段，CFIUS會(huì)對(duì)交易進(jìn)行更深入、全面的審查，包括對(duì)交易各方的背景進(jìn)行詳細(xì)調(diào)查，評(píng)估交易對(duì)美國關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施、關(guān)鍵技術(shù)、國防安全等方面的具體影響。CFIUS可能會(huì)要求交易方提供更多的信息和文件，甚至進(jìn)行現(xiàn)場調(diào)查。例如，在涉及關(guān)鍵技術(shù)的外資并購交易中，CFIUS可能會(huì)深入了解被收購方的技術(shù)研發(fā)情況、技術(shù)專利歸屬、技術(shù)應(yīng)用領(lǐng)域等，以判斷交易是否會(huì)導(dǎo)致關(guān)鍵技術(shù)外流，對(duì)美國技術(shù)安全構(gòu)成威脅。經(jīng)過調(diào)查后，CFIUS會(huì)向總統(tǒng)提交審查報(bào)告，總統(tǒng)在15天內(nèi)做出最終決定。總統(tǒng)有權(quán)根據(jù)CFIUS的報(bào)告，決定是否批準(zhǔn)交易、附加條件批準(zhǔn)交易或阻止交易。若總統(tǒng)認(rèn)為交易對(duì)國家安全構(gòu)成嚴(yán)重威脅，將有權(quán)采取措施阻止交易。然而，在實(shí)際操作中，極少有交易進(jìn)入需要總統(tǒng)決定的階段。如果交易在初審或調(diào)查階段未獲得批準(zhǔn)，CFIUS通常會(huì)要求交易各方同意對(duì)交易形式進(jìn)行修改，如剝離部分敏感資產(chǎn)、限制外國投資者的控制權(quán)等，以消除國家安全風(fēng)險(xiǎn)。只有在交易各方無法達(dá)成一致或交易風(fēng)險(xiǎn)無法通過修改交易形式消除時(shí)，才會(huì)進(jìn)入總統(tǒng)決策環(huán)節(jié)。這種審查程序在時(shí)間限制和各環(huán)節(jié)特點(diǎn)上具有明確的規(guī)定。初審和調(diào)查階段的時(shí)間限制，既保證了審查工作的高效進(jìn)行，又給予CFIUS足夠的時(shí)間對(duì)交易進(jìn)行全面評(píng)估。申報(bào)環(huán)節(jié)的靈活性，既尊重了企業(yè)的自主決策，又確保了對(duì)可能影響國家安全的交易進(jìn)行有效監(jiān)管。各環(huán)節(jié)之間的緊密銜接和相互協(xié)作，使得審查程序能夠全面、深入地評(píng)估外資并購交易對(duì)國家安全的影響，有效防范潛在的安全風(fēng)險(xiǎn)。例如，在“中海油并購優(yōu)尼科案”中，中海油于2005年6月23日宣布以每股67美元的價(jià)格全現(xiàn)金方式并購優(yōu)尼科。美國政府隨后介入，美國財(cái)政部長斯諾表示，如果中海油收購優(yōu)尼科成功，美國政府將從國家安全考慮，對(duì)這一收購案進(jìn)行審查。中海油于7月2日向美國外國投資委員會(huì)（CFIUS）提交通知書，要求其對(duì)并購提議展開審查。在審查過程中，CFIUS對(duì)交易進(jìn)行了初審和調(diào)查，考慮了諸多因素，包括能源安全、地緣政治等。最終，中海油在各種壓力下于8月2日宣布退出收購競爭。這一案例充分展示了美國外資并購國家安全審查程序的實(shí)際運(yùn)作過程，以及各環(huán)節(jié)在審查中的作用和影響。3.3美國外資并購國家安全審查制度的典型案例分析3.3.1華為收購3LeafSystems案2010年，華為公司擬以200萬美元收購美國舊金山灣區(qū)的創(chuàng)業(yè)企業(yè)3LeafSystems，此次收購的核心目標(biāo)是獲得其X86服務(wù)器虛擬化解決方案V-8000的產(chǎn)權(quán)，該技術(shù)在云計(jì)算和高性能計(jì)算領(lǐng)域具備廣闊的應(yīng)用前景，對(duì)華為拓展相關(guān)業(yè)務(wù)具有重要戰(zhàn)略意義。華為公司十分重視此次收購，在收購過程中，不僅積極與3LeafSystems的相關(guān)方進(jìn)行溝通協(xié)商，還分兩次完成收購款項(xiàng)的支付，并接收了3LeafSystems的16名員工，為后續(xù)技術(shù)整合和業(yè)務(wù)開展做了充分準(zhǔn)備。然而，這一正常的商業(yè)收購行為卻遭遇了美國外國投資委員會(huì)（CFIUS）的強(qiáng)力干預(yù)。CFIUS以國家安全為由，建議雙方終止交易。CFIUS認(rèn)為，華為收購3LeafSystems可能導(dǎo)致美國關(guān)鍵技術(shù)外流，對(duì)美國的信息技術(shù)安全和相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展構(gòu)成潛在威脅。盡管華為公司主動(dòng)就收購涉及的技術(shù)出口問題向美國商務(wù)部申請(qǐng)?jiān)S可，并獲得美國商務(wù)部“無須許可”的批示，且向CFIUS遞交申請(qǐng)，主動(dòng)請(qǐng)求審查并愿意全力配合，但仍未能改變CFIUS的態(tài)度。在CFIUS的強(qiáng)大壓力下，華為公司于2011年2月18日被迫宣布放棄收購。CFIUS審查的理由和依據(jù)主要基于其對(duì)國家安全的寬泛理解和政治因素的考量。從技術(shù)角度，CFIUS認(rèn)為X86服務(wù)器虛擬化解決方案屬于關(guān)鍵技術(shù)，擔(dān)心華為獲取該技術(shù)后，會(huì)提升中國在信息技術(shù)領(lǐng)域的競爭力，對(duì)美國在該領(lǐng)域的領(lǐng)先地位構(gòu)成挑戰(zhàn)。從政治因素看，美國長期對(duì)中國高科技企業(yè)存在偏見，將華為視為具有政府背景的企業(yè)，對(duì)華為的正常商業(yè)行為進(jìn)行無端揣測和防范。在審查過程中，CFIUS依據(jù)美國相關(guān)法律中模糊的國家安全標(biāo)準(zhǔn)，如《埃克森—弗洛里奧修正案》《外國投資與國家安全法案》等，這些法律雖未對(duì)國家安全做出明確界定，但賦予CFIUS較大的自由裁量權(quán)，使其能夠從自身立場出發(fā)，以國家安全為借口阻止華為的收購行為。這一案例對(duì)中國企業(yè)具有多方面的啟示。在法律層面，中國企業(yè)應(yīng)深入研究美國外資并購國家安全審查的相關(guān)法律法規(guī)，了解審查標(biāo)準(zhǔn)和程序的復(fù)雜性和不確定性。在投資決策前，企業(yè)應(yīng)聘請(qǐng)專業(yè)的法律顧問，對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行全面的法律風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，制定應(yīng)對(duì)策略。例如，企業(yè)可以提前了解美國對(duì)關(guān)鍵技術(shù)的界定范圍，分析收購項(xiàng)目是否可能觸及美國敏感領(lǐng)域，避免盲目投資。在公關(guān)方面，中國企業(yè)要加強(qiáng)與美國政府、國會(huì)、媒體和社會(huì)各界的溝通與交流，積極傳播企業(yè)的真實(shí)情況和商業(yè)理念，樹立良好的企業(yè)形象。華為在此次事件中，雖發(fā)表聲明闡述收購的商業(yè)目的，但在公關(guān)溝通的及時(shí)性和有效性上仍有提升空間。企業(yè)應(yīng)建立常態(tài)化的公關(guān)機(jī)制，及時(shí)回應(yīng)外界關(guān)切，爭取美國社會(huì)各界對(duì)企業(yè)投資行為的理解和支持。在技術(shù)自主創(chuàng)新方面，中國企業(yè)應(yīng)加大研發(fā)投入，提高自主創(chuàng)新能力，減少對(duì)國外關(guān)鍵技術(shù)的依賴。華為在此次收購受阻后，更加堅(jiān)定了自主研發(fā)的決心，加大在操作系統(tǒng)、芯片等核心技術(shù)領(lǐng)域的投入，取得了一系列成果。中國企業(yè)應(yīng)以此為鑒，將技術(shù)自主創(chuàng)新作為企業(yè)發(fā)展的核心戰(zhàn)略，提升自身的核心競爭力，降低因技術(shù)依賴而面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)。3.3.2中海油競購優(yōu)尼科案2005年1月，有媒體報(bào)道中海油正考慮對(duì)美國同業(yè)對(duì)手優(yōu)尼科公司發(fā)出逾130億美元的收購要約。隨后，中海油開始與優(yōu)尼科公司高層進(jìn)行接觸，雙方經(jīng)過多次協(xié)商，初步達(dá)成購售意向，中海油向優(yōu)尼科提交了“無約束力報(bào)價(jià)”。然而，在2005年4月4日，美國雪佛龍公司提出以164億美元的現(xiàn)金和股票并購優(yōu)尼科公司，由于當(dāng)時(shí)沒有其他競爭對(duì)手，雪佛龍很快與優(yōu)尼科達(dá)成了約束性收購協(xié)議。2005年6月7日，中海油向香港聯(lián)交所遞交澄清公告，稱一直考慮優(yōu)尼科的不同方案，包括可能出價(jià)收購優(yōu)尼科，但尚未做出決定。6月17日，美國兩名聯(lián)邦眾議員致信美國總統(tǒng)布什，要求財(cái)政部長斯諾負(fù)責(zé)的外國投資委員會(huì)對(duì)中海油的收購進(jìn)行徹底調(diào)查，聲稱美國在處理牽涉中國的能源事務(wù)時(shí)，應(yīng)綜合外交政策、國家安全和經(jīng)濟(jì)安全進(jìn)行考慮。6月23日，中海油宣布以每股67美元的價(jià)格、全現(xiàn)金方式并購優(yōu)尼科，此要約價(jià)相當(dāng)于優(yōu)尼科公司股本總價(jià)值約185億美元，比雪佛龍公司此前提出的收購價(jià)格高出約15億美元。中海油在要約里做出諸多承諾，如延續(xù)優(yōu)尼科的市場和銷售手段，將優(yōu)尼科在美國本土生產(chǎn)的全部或絕大部分石油與天然氣在美國市場上銷售；力求保留優(yōu)尼科的絕大部分員工包括在美員工；說服優(yōu)尼科的行政管理人員和運(yùn)營管理人員加入合并后的管理團(tuán)隊(duì)；接受并同意優(yōu)尼科與聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)最近就新配方石油專利權(quán)問題達(dá)成的解決條款。優(yōu)尼科隨后宣布愿意隨時(shí)與中海油就并購之事展開談判。但美國財(cái)政部長斯諾同時(shí)表示，如果中海油收購優(yōu)尼科成功，美國政府將從國家安全考慮，對(duì)這一收購案進(jìn)行審查。此后，雪佛龍公司并購優(yōu)尼科公司的計(jì)劃先后得到美國證券交易委員會(huì)和美國聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)的批準(zhǔn)。6月30日，美國眾議院通過一項(xiàng)不具約束力的決議，敦促布什政府立即對(duì)中海油收購優(yōu)尼科公司的行為展開徹底審查。7月2日，中海油向美國外國投資委員會(huì)（CFIUS）提交通知書，要求其對(duì)中海油并購優(yōu)尼科公司提議展開審查。在后續(xù)的競爭中，雪佛龍不斷游說美國政府和國會(huì)，強(qiáng)調(diào)中海油收購優(yōu)尼科可能帶來的所謂“國家安全風(fēng)險(xiǎn)”，包括能源安全、地緣政治等方面。盡管中海油在收購過程中積極應(yīng)對(duì)，如展開公關(guān)活動(dòng)，傅成玉寫信給美國國會(huì)，表達(dá)收購的誠意和對(duì)美國利益的考慮，并準(zhǔn)備赴美國進(jìn)行談判，但在各種壓力下，中海油最終于8月2日宣布退出收購競爭。在這一并購受阻過程中，政治因素起到了關(guān)鍵作用。美國國內(nèi)政治勢力出于對(duì)中國崛起的擔(dān)憂，以及地緣政治的考量，將中海油的正常商業(yè)收購行為政治化。美國國會(huì)部分議員以“國家安全”為借口，對(duì)中海油的收購進(jìn)行阻撓，他們擔(dān)心中國通過收購優(yōu)尼科獲得更多的能源資源，增強(qiáng)在國際能源市場的影響力，從而對(duì)美國的能源安全和地緣政治利益構(gòu)成威脅。美國政府部門也在一定程度上受到政治勢力的影響，CFIUS在審查過程中，未能客觀公正地評(píng)估收購案對(duì)美國國家安全的實(shí)際影響，而是受到政治輿論的干擾，使得審查結(jié)果偏離了正常的商業(yè)和安全考量。這一案例對(duì)中國企業(yè)海外并購具有深刻的警示。中國企業(yè)在進(jìn)行海外并購時(shí)，必須高度重視政治風(fēng)險(xiǎn)。在投資決策前，應(yīng)充分開展政治風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，了解目標(biāo)國家的政治環(huán)境、政策導(dǎo)向、利益集團(tuán)關(guān)系等，預(yù)測可能面臨的政治阻力。例如，對(duì)于涉及能源、關(guān)鍵技術(shù)等敏感領(lǐng)域的投資，要提前分析目標(biāo)國家政治勢力可能的反應(yīng)，制定相應(yīng)的應(yīng)對(duì)策略。企業(yè)要加強(qiáng)公關(guān)和游說工作，積極與目標(biāo)國家的政府、議會(huì)、媒體和社會(huì)各界進(jìn)行溝通，爭取理解和支持。中海油在競購過程中雖開展了一定的公關(guān)活動(dòng)，但在力度和策略上存在不足，未能有效化解政治阻力。企業(yè)應(yīng)建立專業(yè)的公關(guān)團(tuán)隊(duì)，制定全面的公關(guān)計(jì)劃，及時(shí)傳遞企業(yè)的價(jià)值觀、收購目的和對(duì)當(dāng)?shù)氐姆e極影響，塑造良好的企業(yè)形象。中國企業(yè)還應(yīng)加強(qiáng)自身實(shí)力建設(shè)，提高國際競爭力。在海外并購中，企業(yè)不僅要具備雄厚的資金實(shí)力，還要擁有先進(jìn)的技術(shù)、管理經(jīng)驗(yàn)和國際化運(yùn)營能力，以增強(qiáng)在國際市場上的話語權(quán)和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，降低因政治因素導(dǎo)致并購失敗的風(fēng)險(xiǎn)。四、中國外資并購國家安全審查制度現(xiàn)狀4.1中國外資并購國家安全審查制度的發(fā)展歷程中國外資并購國家安全審查制度的發(fā)展是一個(gè)逐步探索和完善的過程，與中國經(jīng)濟(jì)的對(duì)外開放進(jìn)程緊密相連。在改革開放初期，中國吸引外資主要以新建投資（綠地投資）為主，外資并購活動(dòng)相對(duì)較少，尚未建立專門的外資并購國家安全審查制度。這一時(shí)期，中國的外資管理體制主要側(cè)重于產(chǎn)業(yè)政策引導(dǎo)和市場準(zhǔn)入審批，通過《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》等政策文件，對(duì)不同行業(yè)的外資準(zhǔn)入進(jìn)行規(guī)范，在一定程度上保障了國家產(chǎn)業(yè)安全和經(jīng)濟(jì)安全。例如，1987年頒布的《指導(dǎo)吸收外商投資方向暫行規(guī)定》，將“涉及國家安全”的項(xiàng)目列入禁止外商投資之列，初步體現(xiàn)了對(duì)國家安全在吸引外資過程中的關(guān)注。隨著中國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和對(duì)外開放程度的不斷提高，外資并購活動(dòng)逐漸增多。2001年中國加入世界貿(mào)易組織（WTO）后，為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化和入世的新形勢，中國政府出臺(tái)了一系列擴(kuò)大開放的政策法規(guī)措施，進(jìn)一步拓寬了外資并購的市場空間，外資并購數(shù)量顯著增長。在此背景下，外資并購可能引發(fā)的國家安全問題逐漸受到重視。2003年，對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部等四部局聯(lián)合發(fā)布《外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)暫行規(guī)定》，首次對(duì)外資并購進(jìn)行了全面的實(shí)體和程序規(guī)范。該暫行規(guī)定的一大亮點(diǎn)是在反壟斷和維護(hù)國家安全方面進(jìn)行了制度化探索，其第一條明確強(qiáng)調(diào)“維護(hù)公平競爭和國家經(jīng)濟(jì)安全”，并以四個(gè)條文創(chuàng)設(shè)了外資并購的并購控制制度，為后續(xù)外資并購國家安全審查制度的建立奠定了基礎(chǔ)。2006年，商務(wù)部等六部委發(fā)布《關(guān)于外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》，進(jìn)一步完善了外資并購的相關(guān)規(guī)定。該規(guī)定要求外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)并取得實(shí)際控制權(quán)，涉及重點(diǎn)行業(yè)、存在影響或可能影響國家經(jīng)濟(jì)安全因素的，當(dāng)事人應(yīng)就此向商務(wù)部進(jìn)行申報(bào)。這一規(guī)定明確了外資并購國家安全審查的申報(bào)義務(wù)，強(qiáng)化了對(duì)可能影響國家經(jīng)濟(jì)安全的外資并購行為的監(jiān)管。例如，在一些涉及關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)和重要企業(yè)的外資并購案例中，當(dāng)事人需要依據(jù)此規(guī)定向商務(wù)部申報(bào)，以便對(duì)并購行為進(jìn)行審查，評(píng)估其對(duì)國家經(jīng)濟(jì)安全的潛在影響。2011年是中國外資并購國家安全審查制度發(fā)展的重要節(jié)點(diǎn)。國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于建立外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)安全審查制度的通知》，標(biāo)志著我國外資并購國家安全審查制度的正式確立。該通知明確了并購安全審查的范圍，包括外國投資者并購境內(nèi)軍工及軍工配套企業(yè)，重點(diǎn)、敏感軍事設(shè)施周邊企業(yè)，以及關(guān)系國防安全的其他單位；外國投資者并購境內(nèi)關(guān)系國家安全的重要農(nóng)產(chǎn)品、重要能源和資源、重要基礎(chǔ)設(shè)施、重要運(yùn)輸服務(wù)、關(guān)鍵技術(shù)、重大裝備制造等企業(yè)，且實(shí)際控制權(quán)可能被外國投資者取得的情形。同時(shí)，規(guī)定了審查內(nèi)容，涵蓋并購交易對(duì)國防安全、國家經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行、社會(huì)基本生活秩序以及涉及國家安全關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)能力的影響。在審查工作機(jī)制上，建立了外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)安全審查部際聯(lián)席會(huì)議制度，由發(fā)展改革委、商務(wù)部牽頭，會(huì)同相關(guān)部門開展并購安全審查。這一制度的建立，使我國外資并購國家安全審查有了較為系統(tǒng)和全面的框架，為維護(hù)國家安全提供了重要的制度保障。為了進(jìn)一步細(xì)化和落實(shí)國務(wù)院辦公廳通知的要求，2011年8月，商務(wù)部發(fā)布《商務(wù)部實(shí)施外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)安全審查制度的規(guī)定》，對(duì)安全審查的相關(guān)程序和文件要求作出了更明確的規(guī)定。在申報(bào)程序方面，明確了外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)應(yīng)按照規(guī)定向商務(wù)部提出申請(qǐng)，商務(wù)部在規(guī)定時(shí)間內(nèi)提請(qǐng)聯(lián)席會(huì)議進(jìn)行審查。對(duì)于審查過程中的一般性審查和特別審查程序，也進(jìn)行了詳細(xì)說明，一般性審查采取書面征求意見的方式，特別審查則在一般性審查未通過的情況下啟動(dòng)，組織對(duì)并購交易的安全評(píng)估，并結(jié)合評(píng)估意見進(jìn)行審查。這些規(guī)定增強(qiáng)了審查制度的可操作性，使審查工作能夠更加規(guī)范、有序地進(jìn)行。2015年，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)外商投資國家安全審查試行辦法》，在自由貿(mào)易區(qū)試點(diǎn)實(shí)施與負(fù)面清單管理模式相適應(yīng)的外商投資安全審查措施。該辦法在自由貿(mào)易區(qū)的特定區(qū)域內(nèi)，對(duì)外商投資進(jìn)行更為嚴(yán)格和有針對(duì)性的安全審查，進(jìn)一步豐富了我國外資并購國家安全審查制度的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。在審查范圍上，除了遵循國家層面的審查范圍規(guī)定外，還結(jié)合自由貿(mào)易區(qū)的產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)和發(fā)展需求，對(duì)一些重點(diǎn)領(lǐng)域和關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)的外資并購進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注和審查。通過在自由貿(mào)易區(qū)的試點(diǎn)，為全國范圍內(nèi)的外資并購國家安全審查制度的完善提供了有益的參考和借鑒。2019年3月，全國人大常委會(huì)頒布《中華人民共和國外商投資法》，同年12月，國務(wù)院出臺(tái)《中華人民共和國外商投資法實(shí)施條例》?！锻馍掏顿Y法》及其實(shí)施條例從2020年1月1日起正式生效，確立了我國新時(shí)期外商投資法律制度的基本框架。其中，明確規(guī)定對(duì)外商投資實(shí)行準(zhǔn)入前國民待遇加負(fù)面清單管理制度，同時(shí)強(qiáng)調(diào)了對(duì)外商投資進(jìn)行國家安全審查的必要性。這從法律層面進(jìn)一步鞏固了外資并購國家安全審查制度的地位，使其成為我國外商投資管理體系的重要組成部分。2020年12月19日，國家發(fā)改委、商務(wù)部聯(lián)合發(fā)布《外商投資安全審查辦法》，該辦法于2021年1月18日起施行，標(biāo)志著我國建立起了統(tǒng)一的外商投資國家安全審查的制度框架?！锻馍掏顿Y安全審查辦法》在以往規(guī)定的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步完善了審查范圍、審查機(jī)構(gòu)和審查程序等方面的內(nèi)容。在審查范圍上，明確了需要進(jìn)行安全審查的外商投資情形，包括投資軍工、軍工配套等關(guān)系國防安全的領(lǐng)域，以及在軍事設(shè)施和軍工設(shè)施周邊地域投資；投資關(guān)系國家安全的重要農(nóng)產(chǎn)品、重要能源和資源、重大裝備制造、重要基礎(chǔ)設(shè)施、重要運(yùn)輸服務(wù)、重要文化產(chǎn)品與服務(wù)、重要信息技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品與服務(wù)、重要金融服務(wù)、關(guān)鍵技術(shù)以及其他重要領(lǐng)域，并取得所投資企業(yè)的實(shí)際控制權(quán)的情形。在審查機(jī)構(gòu)方面，規(guī)定國家建立外商投資安全審查工作機(jī)制，工作機(jī)制辦公室設(shè)在國家發(fā)展改革委，由國家發(fā)展改革委、商務(wù)部牽頭，承擔(dān)外商投資安全審查的日常工作。審查程序上，對(duì)申報(bào)、審查的流程和時(shí)間節(jié)點(diǎn)等進(jìn)行了詳細(xì)規(guī)定，提高了審查工作的規(guī)范性和透明度。《外商投資安全審查辦法》的出臺(tái)，使我國外資并購國家安全審查制度更加完善，適應(yīng)了新形勢下維護(hù)國家安全和促進(jìn)外商投資的需要。四、中國外資并購國家安全審查制度現(xiàn)狀4.2中國外資并購國家安全審查制度的主要內(nèi)容4.2.1審查機(jī)構(gòu)中國外資并購國家安全審查工作由外商投資安全審查工作機(jī)制負(fù)責(zé)，這一機(jī)制是確保外資并購活動(dòng)符合國家安全要求的關(guān)鍵力量。工作機(jī)制辦公室設(shè)在國家發(fā)展改革委，由國家發(fā)展改革委、商務(wù)部牽頭，承擔(dān)外商投資安全審查的日常工作。這種多部門聯(lián)合審查機(jī)制，旨在充分發(fā)揮各部門的專業(yè)優(yōu)勢，對(duì)涉及國家安全的外資并購交易進(jìn)行全面、深入的審查。在實(shí)際運(yùn)作中，當(dāng)遇到外資并購案件時(shí)，國家發(fā)展改革委和商務(wù)部首先會(huì)對(duì)案件進(jìn)行初步評(píng)估，判斷其是否可能對(duì)國家安全產(chǎn)生影響。若存在潛在風(fēng)險(xiǎn)，便會(huì)會(huì)同相關(guān)部門，如國防部、工業(yè)和信息化部、國家安全部等，共同開展審查工作。各部門依據(jù)自身職責(zé)和專業(yè)領(lǐng)域，從不同角度對(duì)并購交易進(jìn)行分析和評(píng)估。國防部主要從軍事安全角度出發(fā)，評(píng)估交易是否會(huì)對(duì)國防安全產(chǎn)生威脅，例如是否涉及軍事關(guān)鍵技術(shù)的外流、是否影響軍事裝備的供應(yīng)穩(wěn)定性等。工業(yè)和信息化部則重點(diǎn)關(guān)注并購交易對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響，包括產(chǎn)業(yè)安全、技術(shù)創(chuàng)新能力等方面。國家安全部從整體國家安全戰(zhàn)略角度，綜合考量交易可能帶來的政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等多方面的安全風(fēng)險(xiǎn)。多部門聯(lián)合審查機(jī)制具有顯著優(yōu)勢。它能夠整合各部門的資源和專業(yè)知識(shí)，實(shí)現(xiàn)信息共享和協(xié)同工作，從而更全面、深入地評(píng)估外資并購對(duì)國家安全的影響。不同部門在各自領(lǐng)域擁有豐富的經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)的分析能力，通過聯(lián)合審查，可以避免單一部門審查的局限性，提高審查結(jié)果的準(zhǔn)確性和可靠性。例如，在審查涉及關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域的外資并購案件時(shí)，工業(yè)和信息化部對(duì)技術(shù)發(fā)展趨勢和產(chǎn)業(yè)競爭力的了解，與國家安全部對(duì)國家安全戰(zhàn)略的把握相結(jié)合，能夠更全面地評(píng)估技術(shù)外流風(fēng)險(xiǎn)和對(duì)國家戰(zhàn)略安全的影響。然而，這種機(jī)制也存在一些不足之處。由于涉及多個(gè)部門，在協(xié)調(diào)過程中可能會(huì)出現(xiàn)溝通不暢、意見不一致等問題，導(dǎo)致審查效率降低。不同部門的工作重點(diǎn)和利益訴求可能存在差異，在審查過程中可能會(huì)出現(xiàn)部門之間的協(xié)調(diào)困難，影響審查工作的順利進(jìn)行。例如，在某些情況下，經(jīng)濟(jì)發(fā)展部門可能更注重外資并購對(duì)經(jīng)濟(jì)增長和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的促進(jìn)作用，而安全部門則更關(guān)注國家安全風(fēng)險(xiǎn)，兩者之間可能需要花費(fèi)大量時(shí)間進(jìn)行溝通和協(xié)調(diào)，以達(dá)成一致意見。此外，多部門聯(lián)合審查還可能導(dǎo)致責(zé)任劃分不夠明確，出現(xiàn)問題時(shí)難以確定具體的責(zé)任主體。4.2.2審查范圍中國外資并購國家安全審查范圍廣泛，旨在全面維護(hù)國家的核心利益和安全。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，需要進(jìn)行安全審查的外商投資情形主要包括投資軍工、軍工配套等關(guān)系國防安全的領(lǐng)域，以及在軍事設(shè)施和軍工設(shè)施周邊地域投資。軍工領(lǐng)域直接關(guān)系到國家的國防實(shí)力和軍事安全，一旦被外資不當(dāng)控制，可能導(dǎo)致軍事機(jī)密泄露、關(guān)鍵技術(shù)外流，嚴(yán)重威脅國家的國防安全。例如，軍工企業(yè)在武器裝備研發(fā)、生產(chǎn)過程中涉及大量的核心技術(shù)和軍事機(jī)密，若外資并購這些企業(yè)，可能獲取這些敏感信息，對(duì)國家的軍事安全構(gòu)成巨大威脅。投資關(guān)系國家安全的重要農(nóng)產(chǎn)品、重要能源和資源、重大裝備制造、重要基礎(chǔ)設(shè)施、重要運(yùn)輸服務(wù)、重要文化產(chǎn)品與服務(wù)、重要信息技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品與服務(wù)、重要金融服務(wù)、關(guān)鍵技術(shù)以及其他重要領(lǐng)域，并取得所投資企業(yè)的實(shí)際控制權(quán)的情形，也在審查范圍內(nèi)。在重要能源和資源領(lǐng)域，石油、天然氣等是國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支撐，外資對(duì)這些領(lǐng)域企業(yè)的并購，可能影響國家能源供應(yīng)的穩(wěn)定性和能源戰(zhàn)略布局。若外資控制了國內(nèi)主要的石油生產(chǎn)企業(yè)，可能在國際能源市場波動(dòng)時(shí)，對(duì)國家的能源供應(yīng)和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定造成不利影響。在重要信息技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品與服務(wù)領(lǐng)域，外資并購可能引發(fā)數(shù)據(jù)安全和信息安全問題。隨著信息技術(shù)的飛速發(fā)展，數(shù)據(jù)已成為重要的戰(zhàn)略資源，若外資通過并購獲取國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的大量用戶數(shù)據(jù)，可能導(dǎo)致數(shù)據(jù)泄露，危及國家信息安全和公民隱私。與美國相比，兩國審查范圍存在一定差異。美國的審查范圍同樣涵蓋了軍工、關(guān)鍵技術(shù)、能源等關(guān)鍵領(lǐng)域，但在具體的界定和側(cè)重點(diǎn)上有所不同。在關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域，美國對(duì)人工智能、生物技術(shù)等前沿技術(shù)的審查更為嚴(yán)格，因?yàn)檫@些技術(shù)對(duì)美國的科技霸權(quán)和國家安全具有重要戰(zhàn)略意義。美國對(duì)來自特定國家的投資審查更為謹(jǐn)慎，將地緣政治因素作為重要的審查考量依據(jù)。而中國的審查范圍更注重與國家經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展緊密相關(guān)的領(lǐng)域，強(qiáng)調(diào)保障國家經(jīng)濟(jì)安全和產(chǎn)業(yè)安全。在重要農(nóng)產(chǎn)品領(lǐng)域，中國作為農(nóng)業(yè)大國，保障糧食安全至關(guān)重要，因此對(duì)外資并購涉及重要農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)、加工企業(yè)的審查較為嚴(yán)格，以確保國家的糧食供應(yīng)穩(wěn)定和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)安全。4.2.3審查標(biāo)準(zhǔn)中國在判斷外資并購是否對(duì)國家安全構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，依據(jù)一系列全面且細(xì)致的考量因素和標(biāo)準(zhǔn)，這些標(biāo)準(zhǔn)涵蓋多個(gè)關(guān)鍵領(lǐng)域，旨在從不同角度評(píng)估并購交易對(duì)國家安全的潛在影響。從國防安全角度看，并購交易對(duì)國防需要的國內(nèi)產(chǎn)品生產(chǎn)能力、國內(nèi)服務(wù)提供能力和有關(guān)設(shè)備設(shè)施的影響是重要考量因素。若外資并購導(dǎo)致國內(nèi)軍工企業(yè)的生產(chǎn)能力下降，無法滿足國防建設(shè)的需求，或者影響到為國防提供關(guān)鍵服務(wù)的企業(yè)運(yùn)營，將對(duì)國防安全構(gòu)成威脅。在軍工配套企業(yè)被外資并購后，可能出現(xiàn)零部件供應(yīng)不穩(wěn)定、質(zhì)量下降等問題，影響武器裝備的生產(chǎn)和維護(hù)，進(jìn)而削弱國家的國防實(shí)力。國家經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行也是審查的重點(diǎn)。外資并購可能改變國內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的市場競爭格局，若導(dǎo)致市場壟斷或產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡，可能影響國家經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。在一些關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)，外資通過并購獲取市場主導(dǎo)地位后，可能操縱市場價(jià)格，限制國內(nèi)企業(yè)的發(fā)展空間，破壞市場的公平競爭環(huán)境，對(duì)國家經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定運(yùn)行產(chǎn)生負(fù)面影響。例如，在某些資源性行業(yè)，外資并購后可能控制資源的供應(yīng)和價(jià)格，影響下游產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，進(jìn)而影響國家經(jīng)濟(jì)的整體穩(wěn)定。社會(huì)基本生活秩序同樣不容忽視。并購交易對(duì)社會(huì)基本生活秩序的影響，包括對(duì)公共服務(wù)、民生保障等方面的影響，都在審查范圍內(nèi)。若外資并購涉及供水、供電、供氣等公共服務(wù)領(lǐng)域的企業(yè)，可能影響這些服務(wù)的質(zhì)量和供應(yīng)穩(wěn)定性，對(duì)社會(huì)基本生活秩序造成沖擊。在一些地區(qū)，外資并購供水企業(yè)后，若管理不善或出于追求利潤的目的，可能導(dǎo)致供水價(jià)格上漲、水質(zhì)下降，影響居民的正常生活。涉及國家安全關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)能力的影響也是重要標(biāo)準(zhǔn)。關(guān)鍵技術(shù)是國家競爭力的核心要素，外資并購可能導(dǎo)致關(guān)鍵技術(shù)外流，削弱國家的技術(shù)創(chuàng)新能力和科技競爭力。在信息技術(shù)、高端裝備制造等領(lǐng)域，關(guān)鍵技術(shù)的流失可能使國家在國際科技競爭中處于劣勢地位，影響國家的長遠(yuǎn)發(fā)展。例如，外資并購國內(nèi)擁有核心技術(shù)的高科技企業(yè)后，可能將技術(shù)轉(zhuǎn)移到國外，阻礙國內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)進(jìn)步和創(chuàng)新發(fā)展。4.2.4審查程序中國外資并購國家安全審查程序包括申報(bào)、建議、審查和決定等多個(gè)環(huán)節(jié)，各環(huán)節(jié)緊密相連，形成一個(gè)嚴(yán)謹(jǐn)、有序的審查流程，以確保對(duì)可能影響國家安全的外資并購交易進(jìn)行全面、深入的評(píng)估。申報(bào)環(huán)節(jié)是審查程序的起點(diǎn)，外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)，應(yīng)按照規(guī)定向商務(wù)部提出申請(qǐng)。申報(bào)材料需詳細(xì)說明并購交易的相關(guān)信息，包括并購雙方的基本情況、并購目的、交易方式、涉及的資產(chǎn)和股權(quán)等。對(duì)于屬于安全審查范圍內(nèi)的并購交易，商務(wù)部應(yīng)在5個(gè)工作日內(nèi)提請(qǐng)聯(lián)席會(huì)議進(jìn)行審查。這種申報(bào)制度的設(shè)計(jì)，旨在確保所有可能影響國家安全的外資并購交易都能納入審查范圍，為后續(xù)的審查工作提供基礎(chǔ)。在審查程序中，國務(wù)院有關(guān)部門、全國性行業(yè)協(xié)會(huì)、同業(yè)企業(yè)及上下游企業(yè)認(rèn)為需要進(jìn)行并購安全審查的，可以通過商務(wù)部提出進(jìn)行并購安全審查的建議。若聯(lián)席會(huì)議認(rèn)為確有必要進(jìn)行并購安全審查的，可以決定進(jìn)行審查。這一建議機(jī)制，拓寬了審查程序的啟動(dòng)渠道，充分調(diào)動(dòng)了社會(huì)各界的積極性，使更多潛在的國家安全風(fēng)險(xiǎn)能夠被及時(shí)發(fā)現(xiàn)和評(píng)估。例如，同業(yè)企業(yè)可能更了解行業(yè)內(nèi)的競爭格局和技術(shù)發(fā)展情況，他們的建議有助于發(fā)現(xiàn)外資并購可能對(duì)行業(yè)安全和技術(shù)安全造成的潛在威脅。聯(lián)席會(huì)議對(duì)商務(wù)部提請(qǐng)安全審查的并購交易，首先進(jìn)行一般性審查。一般性審查采取書面征求意見的方式進(jìn)行，聯(lián)席會(huì)議收到商務(wù)部提請(qǐng)安全審查的并購交易申請(qǐng)后，在5個(gè)工作日內(nèi)，書面征求有關(guān)部門的意見。有關(guān)部門在收到書面征求意見函后，應(yīng)在20個(gè)工作日內(nèi)提出書面意見。如有關(guān)部門均認(rèn)為并購交易不影響國家安全，則不再進(jìn)行特別審查，由聯(lián)席會(huì)議在收到全部書面意見后5個(gè)工作日內(nèi)提出審查意見，并書面通知商務(wù)部。一般性審查主要從宏觀層面和常規(guī)角度對(duì)并購交易進(jìn)行初步評(píng)估，快速篩選出明顯不影響國家安全的交易，提高審查效率。若有部門認(rèn)為并購交易可能對(duì)國家安全造成影響，聯(lián)席會(huì)議應(yīng)在收到書面意見后5個(gè)工作日內(nèi)啟動(dòng)特別審查程序。啟動(dòng)特別審查程序后，聯(lián)席會(huì)議組織對(duì)并購交易的安全評(píng)估，并結(jié)合評(píng)估意見對(duì)并購交易進(jìn)行審查。在特別審查過程中，審查人員會(huì)對(duì)并購交易進(jìn)行更深入、全面的調(diào)查和分析，包括對(duì)并購雙方的背景、交易目的、潛在風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行詳細(xì)研究。意見基本一致的，由聯(lián)席會(huì)議提出審查意見；存在重大分歧的，由聯(lián)席會(huì)議報(bào)請(qǐng)國務(wù)院決定。聯(lián)席會(huì)議自啟動(dòng)特別審查程序之日起60個(gè)工作日內(nèi)完成特別審查，或報(bào)請(qǐng)國務(wù)院決定。審查意見由聯(lián)席會(huì)議書面通知商務(wù)部。特別審查程序針對(duì)存在潛在國家安全風(fēng)險(xiǎn)的交易，通過更嚴(yán)格的審查流程，確保對(duì)這些交易進(jìn)行充分評(píng)估，最大限度地防范國家安全風(fēng)險(xiǎn)。在并購安全審查過程中，申請(qǐng)人可向商務(wù)部申請(qǐng)修改交易方案或撤銷并購交易。這一規(guī)定給予申請(qǐng)人一定的靈活性，使其能夠根據(jù)審查過程中發(fā)現(xiàn)的問題，及時(shí)調(diào)整交易方案，以降低國家安全風(fēng)險(xiǎn)，或者在認(rèn)為交易無法通過審查時(shí)，主動(dòng)撤銷交易，避免不必要的損失。并購安全審查意見由商務(wù)部書面通知申請(qǐng)人，確保申請(qǐng)人能夠及時(shí)了解審查結(jié)果，做出相應(yīng)的決策。中國外資并購國家安全審查程序在時(shí)間規(guī)定上較為明確，各環(huán)節(jié)都有嚴(yán)格的時(shí)間限制，這有助于提高審查效率，避免審查工作的拖延。在審查過程中，充分考慮了各方面的意見和建議，確保審查結(jié)果的科學(xué)性和公正性。通過這種嚴(yán)謹(jǐn)、有序的審查程序，能夠有效地識(shí)別和防范外資并購可能帶來的國家安全風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)國家的核心利益和安全。4.3中國外資并購國家安全審查制度的實(shí)踐案例分析4.3.1可口可樂收購匯源果汁案2008年9月18日，可口可樂公司向商務(wù)部遞交了收購中國匯源果汁集團(tuán)有限公司的經(jīng)營者集中反壟斷申報(bào)材料。在9月25日、10月9日、10月16日和11月19日，可口可樂公司應(yīng)商務(wù)部要求對(duì)申報(bào)材料進(jìn)行了補(bǔ)充。11月20日，商務(wù)部認(rèn)為申報(bào)材料達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)，正式立案審查。由于此項(xiàng)集中規(guī)模較大、影響復(fù)雜，初步階段審查工作結(jié)束后，商務(wù)部于12月20日決定實(shí)施進(jìn)一步審查。在進(jìn)一步審查過程中，商務(wù)部對(duì)集中造成的各種影響進(jìn)行了全面評(píng)估，并于2009年3月20日前完成了審查工作。審查期間，商務(wù)部依據(jù)《反壟斷法》的相關(guān)規(guī)定，從多個(gè)方面對(duì)此項(xiàng)集中進(jìn)行了嚴(yán)格審查。在市場份額及市場控制力方面，分析了可口可樂公司和匯源果汁在果汁飲料市場的現(xiàn)有份額，以及收購?fù)瓿珊罂赡苄纬傻氖袌龈窬?，判斷可口可樂公司是否能夠憑借收購增強(qiáng)其市場控制力。在市場集中度方面，研究了收購對(duì)果汁飲料市場集中度的影響，評(píng)估市場競爭結(jié)構(gòu)的變化。對(duì)于集中對(duì)市場進(jìn)入和技術(shù)進(jìn)步的影響，考慮了收購是否會(huì)阻礙潛在競爭對(duì)手進(jìn)入市場，以及對(duì)果汁飲料行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和發(fā)展的作用。在集中對(duì)消費(fèi)者和其他有關(guān)經(jīng)營者的影響上，分析了收購后消費(fèi)者是否會(huì)面臨更高的價(jià)格、更少的產(chǎn)品選擇，以及對(duì)其他果汁飲料企業(yè)生存和發(fā)展空間的影響。此外，還特別關(guān)注了匯源品牌對(duì)果汁飲料市場競爭產(chǎn)生的影響。經(jīng)過深入審查，商務(wù)部認(rèn)定此項(xiàng)集中將對(duì)競爭產(chǎn)生不利影響。集中完成后，可口可樂公司有能力將其在碳酸軟飲料市場上的支配地位傳導(dǎo)到果汁飲料市場，對(duì)現(xiàn)有果汁飲料企業(yè)產(chǎn)生排除、限制競爭效果，進(jìn)而損害飲料消費(fèi)者的合法權(quán)益。品牌是影響飲料市場有效競爭的關(guān)鍵因素，集中完成后，可口可樂公司通過控制“美汁源”和“匯源”兩個(gè)知名果汁品牌，對(duì)果汁市場控制力將明顯增強(qiáng)，加之其在碳酸飲料市場已有的支配地位以及相應(yīng)的傳導(dǎo)效應(yīng)，集中將使?jié)撛诟偁帉?duì)手進(jìn)入果汁飲料市場的障礙明顯提高。集中還擠壓了國內(nèi)中小型果汁企業(yè)生存空間，抑制了國內(nèi)企業(yè)在果汁飲料市場參與競爭和自主創(chuàng)新的能力，給中國果汁飲料市場有效競爭格局造成不良影響，不利于中國果汁行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。為減少集中對(duì)競爭產(chǎn)生的不利影響，商務(wù)部與可口可樂公司就附加限制性條件進(jìn)行了商談。可口可樂公司先后提出了初步解決方案及其修改方案，但經(jīng)過評(píng)估，商務(wù)部認(rèn)為這些方案仍不能有效減少此項(xiàng)集中產(chǎn)生的不利影響。最終，根據(jù)《反壟斷法》第二十八條和第二十九條，商務(wù)部認(rèn)為此項(xiàng)經(jīng)營者集中具有排除、限制競爭效果，將對(duì)中國果汁飲料市場有效競爭和果汁產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展產(chǎn)生不利影響。鑒于參與集中的經(jīng)營者沒有提供充足的證據(jù)證明集中對(duì)競爭產(chǎn)生的有利影響明顯大于不利影響或者符合社會(huì)公共利益，且可口可樂公司在規(guī)定時(shí)間內(nèi)也沒有提出可行的減少不利影響的解決方案，商務(wù)部于2009年3月18日決定禁止此項(xiàng)經(jīng)營者集中。這一案例對(duì)中國果汁行業(yè)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。從市場競爭格局來看，阻止可口可樂收購匯源，避免了市場過度集中，維護(hù)了果汁行業(yè)的競爭活力。眾多國內(nèi)中小型果汁企業(yè)得以繼續(xù)在市場中競爭和發(fā)展，市場競爭更加充分，消費(fèi)者也因此能夠享受到更多樣化的產(chǎn)品和更合理的價(jià)格。從產(chǎn)業(yè)發(fā)展角度，保護(hù)了國內(nèi)果汁企業(yè)的自主創(chuàng)新空間。匯源作為國內(nèi)果汁行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，保留了自主發(fā)展的機(jī)會(huì)，能夠繼續(xù)加大在技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品創(chuàng)新等方面的投入，推動(dòng)整個(gè)果汁行業(yè)的技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)品升級(jí)。該案例也為中國外資并購審查提供了重要的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步明確了在審查外資并購案件時(shí)，如何綜合考慮市場競爭、產(chǎn)業(yè)發(fā)展、消費(fèi)者利益等多方面因素，為后續(xù)類似案件的審查提供了參考和借鑒。4.3.2某外資并購境內(nèi)關(guān)鍵技術(shù)企業(yè)案在某外資并購境內(nèi)關(guān)鍵技術(shù)企業(yè)案中，一家外國知名科技企業(yè)計(jì)劃收購中國一家在人工智能芯片領(lǐng)域具有核心技術(shù)和研發(fā)優(yōu)勢的企業(yè)。該境內(nèi)企業(yè)在人工智能芯片研發(fā)方面取得了多項(xiàng)專利技術(shù)，其研發(fā)的芯片在性能和技術(shù)指標(biāo)上處于國內(nèi)領(lǐng)先水平，在國際市場也具有一定的競爭