2025年投資學(xué)專(zhuān)業(yè)題庫(kù)——、投資學(xué)專(zhuān)業(yè)核心知識(shí)點(diǎn)梳理與整合考試時(shí)間：______分鐘總分：______分姓名：______一、單選題（本部分共20小題，每小題2分，共40分。請(qǐng)將正確答案的序號(hào)填涂在答題卡上）1.下列關(guān)于投資組合理論的說(shuō)法，正確的是（）A.馬科維茨的投資組合理論認(rèn)為，投資者總是能夠通過(guò)增加資產(chǎn)種類(lèi)來(lái)消除所有風(fēng)險(xiǎn)B.分散投資能夠完全消除非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C.投資組合的有效邊界是所有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合的集合D.最優(yōu)投資組合一定位于有效邊界上2.有效市場(chǎng)假說(shuō)（EMH）認(rèn)為，股價(jià)已經(jīng)反映了所有可獲得的信息。以下哪項(xiàng)觀點(diǎn)最符合弱式有效市場(chǎng)假說(shuō)？（）A.技術(shù)分析可以通過(guò)分析歷史價(jià)格和交易量來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)股價(jià)B.基于基本面分析的選股策略總是能夠獲得超額收益C.內(nèi)幕消息持有者可以通過(guò)信息優(yōu)勢(shì)獲得超額利潤(rùn)D.市場(chǎng)效率極高，任何投資策略都無(wú)法獲得超額收益3.下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）A.CAPM認(rèn)為，資產(chǎn)的預(yù)期收益率與系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)成正比B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是投資者承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)所要求的額外回報(bào)C.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率是投資者不承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)時(shí)能夠獲得的回報(bào)D.單一指數(shù)模型是CAPM的一個(gè)簡(jiǎn)化版本，它假設(shè)所有資產(chǎn)的貝塔系數(shù)都與市場(chǎng)指數(shù)的貝塔系數(shù)相同4.下列關(guān)于債券估值的說(shuō)法，正確的是（）A.債券的到期收益率總是高于其票面利率B.債券的久期是衡量債券價(jià)格對(duì)利率變化的敏感程度的指標(biāo)C.債券的凸性是衡量債券久期變化的指標(biāo)D.債券的信用評(píng)級(jí)越高，其違約風(fēng)險(xiǎn)越低5.下列關(guān)于股票估值的方法，錯(cuò)誤的是（）A.貼現(xiàn)現(xiàn)金流（DCF）模型是通過(guò)將未來(lái)現(xiàn)金流折現(xiàn)到當(dāng)前價(jià)值來(lái)評(píng)估股票價(jià)值B.市盈率（P/E）比率是衡量股票價(jià)格相對(duì)于每股收益的指標(biāo)C.市凈率（P/B）比率是衡量股票價(jià)格相對(duì)于每股凈資產(chǎn)的指標(biāo)D.階段性增長(zhǎng)模型是DCF模型的一個(gè)簡(jiǎn)化版本，它假設(shè)公司的增長(zhǎng)率在某個(gè)時(shí)期內(nèi)是恒定的6.下列關(guān)于期權(quán)交易的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）A.期權(quán)是一種金融衍生品，它賦予持有者在未來(lái)某個(gè)時(shí)間以特定價(jià)格買(mǎi)入或賣(mài)出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利B.看漲期權(quán)是指賦予持有者在未來(lái)某個(gè)時(shí)間以特定價(jià)格買(mǎi)入標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利C.看跌期權(quán)是指賦予持有者在未來(lái)某個(gè)時(shí)間以特定價(jià)格賣(mài)出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利D.期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值是指期權(quán)當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格減去其理論價(jià)值7.下列關(guān)于投資策略的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）A.價(jià)值投資策略是指尋找價(jià)格低于其內(nèi)在價(jià)值的股票并長(zhǎng)期持有B.成長(zhǎng)投資策略是指尋找預(yù)期增長(zhǎng)速度高于市場(chǎng)平均水平的股票并長(zhǎng)期持有C.動(dòng)量投資策略是指尋找近期表現(xiàn)優(yōu)于市場(chǎng)平均水平的股票并短期持有D.橫向投資策略是指尋找當(dāng)前市場(chǎng)關(guān)注度最高的股票并短期持有8.下列關(guān)于投資風(fēng)險(xiǎn)的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）A.投資風(fēng)險(xiǎn)是指投資收益的不確定性B.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是可以通過(guò)分散投資來(lái)消除的風(fēng)險(xiǎn)C.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是特定公司或行業(yè)特有的風(fēng)險(xiǎn)D.風(fēng)險(xiǎn)和收益是成正比的，風(fēng)險(xiǎn)越高，收益越高9.下列關(guān)于投資組合管理流程的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）A.投資組合管理流程包括投資目標(biāo)設(shè)定、資產(chǎn)配置、投資選擇、組合監(jiān)控和業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估等步驟B.資產(chǎn)配置是指將投資資金分配到不同的資產(chǎn)類(lèi)別中C.投資選擇是指選擇具體的投資工具D.組合監(jiān)控是指定期評(píng)估投資組合的表現(xiàn)并做出調(diào)整10.下列關(guān)于行為金融學(xué)的說(shuō)法，正確的是（）A.行為金融學(xué)認(rèn)為，投資者總是能夠做出理性的投資決策B.過(guò)度自信是指投資者高估自己的投資能力C.錨定效應(yīng)是指投資者在做決策時(shí)過(guò)度依賴(lài)先前的信息D.羊群效應(yīng)是指投資者模仿其他投資者的行為，而不是基于自身的分析11.下列關(guān)于投資績(jī)效評(píng)估的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）A.投資績(jī)效評(píng)估是指評(píng)估投資組合的表現(xiàn)B.超額收益是指投資組合的實(shí)際收益率減去無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率C.夏普比率是衡量投資組合風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益的指標(biāo)D.詹森指數(shù)是衡量投資組合選擇能力的指標(biāo)12.下列關(guān)于投資心理學(xué)說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）A.投資心理學(xué)是研究投資者心理和行為的學(xué)科B.損失厭惡是指投資者對(duì)損失的敏感程度高于對(duì)同等收益的敏感程度C.現(xiàn)狀偏見(jiàn)是指投資者過(guò)分關(guān)注最近發(fā)生的事件D.投資者總是能夠克服自己的心理偏差，做出理性的投資決策13.下列關(guān)于投資監(jiān)管的說(shuō)法，正確的是（）A.投資監(jiān)管是指政府機(jī)構(gòu)對(duì)投資市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)督和管理B.證券交易委員會(huì)是負(fù)責(zé)監(jiān)管美國(guó)證券市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)C.投資監(jiān)管的目的是保護(hù)投資者利益和維護(hù)市場(chǎng)公平D.投資監(jiān)管會(huì)降低市場(chǎng)效率14.下列關(guān)于投資科技的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）A.投資科技是指利用科技手段進(jìn)行投資B.量化投資是指利用計(jì)算機(jī)程序進(jìn)行投資C.人工智能在投資領(lǐng)域中的應(yīng)用越來(lái)越廣泛D.投資科技會(huì)取代傳統(tǒng)投資方法15.下列關(guān)于投資倫理的說(shuō)法，正確的是（）A.投資倫理是指投資活動(dòng)中應(yīng)該遵循的道德規(guī)范B.短期利益至上是指投資決策應(yīng)該以短期利益為重C.信息披露是指投資機(jī)構(gòu)向投資者披露相關(guān)信息D.投資倫理與投資績(jī)效沒(méi)有關(guān)系16.下列關(guān)于投資哲學(xué)的說(shuō)法，正確的是（）A.投資哲學(xué)是指投資者的投資理念和方法B.長(zhǎng)期投資是指投資期限超過(guò)一年的投資C.投資哲學(xué)與投資策略沒(méi)有關(guān)系D.投資哲學(xué)是固定不變的17.下列關(guān)于投資環(huán)境說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）A.投資環(huán)境是指影響投資決策的各種因素B.宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境是指影響整個(gè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的各種因素C.政治環(huán)境是指影響投資決策的政治因素D.投資環(huán)境與投資績(jī)效沒(méi)有關(guān)系18.下列關(guān)于投資工具說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）A.投資工具是指投資者可以用來(lái)投資的金融資產(chǎn)B.股票是常見(jiàn)的投資工具C.債券是常見(jiàn)的投資工具D.投資工具的風(fēng)險(xiǎn)和收益總是成正比的19.下列關(guān)于投資分析說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）A.投資分析是指對(duì)投資標(biāo)的進(jìn)行分析B.定量分析是指利用數(shù)學(xué)和統(tǒng)計(jì)方法進(jìn)行分析C.定性分析是指利用經(jīng)驗(yàn)和直覺(jué)進(jìn)行分析D.投資分析是投資決策的基礎(chǔ)20.下列關(guān)于投資組合構(gòu)建說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）A.投資組合構(gòu)建是指構(gòu)建投資組合的過(guò)程B.分散投資是指將投資資金分配到不同的資產(chǎn)類(lèi)別中C.風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算是指確定投資組合的風(fēng)險(xiǎn)水平D.投資組合構(gòu)建與投資績(jī)效沒(méi)有關(guān)系二、多選題（本部分共10小題，每小題3分，共30分。請(qǐng)將正確答案的序號(hào)填涂在答題卡上）1.下列哪些屬于投資組合理論的主要內(nèi)容？（）A.馬科維茨的投資組合理論B.分散投資原則C.有效邊界D.最優(yōu)投資組合2.下列哪些觀點(diǎn)符合有效市場(chǎng)假說(shuō)？（）A.股價(jià)已經(jīng)反映了所有可獲得的信息B.技術(shù)分析無(wú)效C.基于基本面分析的選股策略無(wú)法獲得超額收益D.內(nèi)幕消息持有者無(wú)法獲得超額利潤(rùn)3.下列哪些屬于資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的假設(shè)？（）A.投資者是理性的B.投資者是風(fēng)險(xiǎn)厭惡的C.市場(chǎng)是有效的D.投資者可以無(wú)成本地借入和貸出資金4.下列哪些屬于債券估值的主要方法？（）A.到期收益率B.久期C.凸性D.信用評(píng)級(jí)5.下列哪些屬于股票估值的主要方法？（）A.貼現(xiàn)現(xiàn)金流（DCF）模型B.市盈率（P/E）比率C.市凈率（P/B）比率D.階段性增長(zhǎng)模型6.下列哪些屬于期權(quán)交易的主要類(lèi)型？（）A.看漲期權(quán)B.看跌期權(quán)C.買(mǎi)入期權(quán)D.賣(mài)出期權(quán)7.下列哪些屬于投資策略的主要類(lèi)型？（）A.價(jià)值投資策略B.成長(zhǎng)投資策略C.動(dòng)量投資策略D.橫向投資策略8.下列哪些屬于投資風(fēng)險(xiǎn)的主要類(lèi)型？（）A.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)D.信用風(fēng)險(xiǎn)9.下列哪些屬于投資組合管理流程的主要步驟？（）A.投資目標(biāo)設(shè)定B.資產(chǎn)配置C.投資選擇D.組合監(jiān)控和業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估10.下列哪些屬于行為金融學(xué)的主要觀點(diǎn)？（）A.投資者總是能夠做出理性的投資決策B.過(guò)度自信C.錨定效應(yīng)D.羊群效應(yīng)三、判斷題（本部分共10小題，每小題2分，共20分。請(qǐng)將正確答案的序號(hào)填涂在答題卡上）1.投資組合的期望收益率等于各資產(chǎn)期望收益率的加權(quán)平均數(shù)。（）2.分散投資可以消除所有風(fēng)險(xiǎn)。（）3.有效市場(chǎng)假說(shuō)認(rèn)為，股價(jià)已經(jīng)反映了所有可獲得的信息，因此技術(shù)分析和基本面分析都無(wú)法獲得超額收益。（）4.資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）認(rèn)為，資產(chǎn)的預(yù)期收益率與系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)成正比。（）5.債券的久期越長(zhǎng)，其價(jià)格對(duì)利率變化的敏感程度越低。（）6.股票的市盈率越高，說(shuō)明投資者對(duì)該公司未來(lái)增長(zhǎng)前景越樂(lè)觀。（）7.期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值是指期權(quán)當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格減去其理論價(jià)值。（）8.價(jià)值投資策略是指尋找價(jià)格低于其內(nèi)在價(jià)值的股票并長(zhǎng)期持有。（）9.投資組合管理流程包括投資目標(biāo)設(shè)定、資產(chǎn)配置、投資選擇、組合監(jiān)控和業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估等步驟。（）10.行為金融學(xué)認(rèn)為，投資者總是能夠做出理性的投資決策。（）四、簡(jiǎn)答題（本部分共5小題，每小題4分，共20分）1.簡(jiǎn)述馬科維茨投資組合理論的主要內(nèi)容。2.簡(jiǎn)述有效市場(chǎng)假說(shuō)的三種形式及其含義。3.簡(jiǎn)述資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的主要假設(shè)。4.簡(jiǎn)述債券估值的主要方法及其含義。5.簡(jiǎn)述股票估值的主要方法及其含義。本次試卷答案如下一、單選題答案及解析1.D解析：馬科維茨的投資組合理論認(rèn)為，投資者可以通過(guò)增加資產(chǎn)種類(lèi)來(lái)降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但無(wú)法消除系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，因此A錯(cuò)誤。分散投資可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但不能完全消除，因此B錯(cuò)誤。投資組合的有效邊界是所有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合的集合，因此C正確。最優(yōu)投資組合一定位于有效邊界上，因此D正確。2.A解析：弱式有效市場(chǎng)假說(shuō)認(rèn)為，股價(jià)已經(jīng)反映了所有可獲得的歷史信息，因此技術(shù)分析無(wú)效，因此A正確。B、C、D均不符合弱式有效市場(chǎng)假說(shuō)。3.D解析：CAPM認(rèn)為，資產(chǎn)的預(yù)期收益率與系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)成正比，因此A正確。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是投資者承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)所要求的額外回報(bào)，因此B正確。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率是投資者不承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)時(shí)能夠獲得的回報(bào)，因此C正確。單一指數(shù)模型是CAPM的一個(gè)簡(jiǎn)化版本，它假設(shè)所有資產(chǎn)的貝塔系數(shù)都與市場(chǎng)指數(shù)的貝塔系數(shù)相同，因此D錯(cuò)誤。4.B解析：債券的到期收益率可能高于、等于或低于票面利率，因此A錯(cuò)誤。債券的久期是衡量債券價(jià)格對(duì)利率變化的敏感程度的指標(biāo)，因此B正確。債券的凸性是衡量債券久期變化的指標(biāo)，因此C錯(cuò)誤。債券的信用評(píng)級(jí)越高，其違約風(fēng)險(xiǎn)越低，因此D正確。5.D解析：貼現(xiàn)現(xiàn)金流（DCF）模型是通過(guò)將未來(lái)現(xiàn)金流折現(xiàn)到當(dāng)前價(jià)值來(lái)評(píng)估股票價(jià)值，因此A正確。市盈率（P/E）比率是衡量股票價(jià)格相對(duì)于每股收益的指標(biāo)，因此B正確。市凈率（P/B）比率是衡量股票價(jià)格相對(duì)于每股凈資產(chǎn)的指標(biāo)，因此C正確。階段性增長(zhǎng)模型是DCF模型的一個(gè)簡(jiǎn)化版本，它假設(shè)公司的增長(zhǎng)率在某個(gè)時(shí)期內(nèi)是恒定的，因此D錯(cuò)誤。6.D解析：期權(quán)是一種金融衍生品，它賦予持有者在未來(lái)某個(gè)時(shí)間以特定價(jià)格買(mǎi)入或賣(mài)出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，因此A正確。看漲期權(quán)是指賦予持有者在未來(lái)某個(gè)時(shí)間以特定價(jià)格買(mǎi)入標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，因此B正確?？吹跈?quán)是指賦予持有者在未來(lái)某個(gè)時(shí)間以特定價(jià)格賣(mài)出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，因此C正確。期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值是指期權(quán)當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格減去其理論價(jià)值，因此D錯(cuò)誤。7.D解析：價(jià)值投資策略是指尋找價(jià)格低于其內(nèi)在價(jià)值的股票并長(zhǎng)期持有，因此A正確。成長(zhǎng)投資策略是指尋找預(yù)期增長(zhǎng)速度高于市場(chǎng)平均水平的股票并長(zhǎng)期持有，因此B正確。動(dòng)量投資策略是指尋找近期表現(xiàn)優(yōu)于市場(chǎng)平均水平的股票并短期持有，因此C正確。橫向投資策略是指尋找當(dāng)前市場(chǎng)關(guān)注度最高的股票并短期持有，因此D錯(cuò)誤。8.B解析：投資風(fēng)險(xiǎn)是指投資收益的不確定性，因此A正確。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是市場(chǎng)整體面臨的風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)法通過(guò)分散投資來(lái)消除，因此B錯(cuò)誤。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是特定公司或行業(yè)特有的風(fēng)險(xiǎn)，可以通過(guò)分散投資來(lái)降低，因此C正確。風(fēng)險(xiǎn)和收益是成正比的，風(fēng)險(xiǎn)越高，收益越高，因此D正確。9.D解析：投資組合管理流程包括投資目標(biāo)設(shè)定、資產(chǎn)配置、投資選擇、組合監(jiān)控和業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估等步驟，因此A正確。資產(chǎn)配置是指將投資資金分配到不同的資產(chǎn)類(lèi)別中，因此B正確。投資選擇是指選擇具體的投資工具，因此C正確。組合監(jiān)控是指定期評(píng)估投資組合的表現(xiàn)并做出調(diào)整，因此D錯(cuò)誤。10.B解析：行為金融學(xué)認(rèn)為，投資者并非總是能夠做出理性的投資決策，因此A錯(cuò)誤。過(guò)度自信是指投資者高估自己的投資能力，因此B正確。錨定效應(yīng)是指投資者在做決策時(shí)過(guò)度依賴(lài)先前的信息，因此C正確。羊群效應(yīng)是指投資者模仿其他投資者的行為，而不是基于自身的分析，因此D正確。11.D解析：投資績(jī)效評(píng)估是指評(píng)估投資組合的表現(xiàn)，因此A正確。超額收益是指投資組合的實(shí)際收益率減去無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，因此B正確。夏普比率是衡量投資組合風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益的指標(biāo)，因此C正確。詹森指數(shù)是衡量投資組合選擇能力的指標(biāo)，因此D錯(cuò)誤。12.D解析：投資心理學(xué)是研究投資者心理和行為的學(xué)科，因此A正確。損失厭惡是指投資者對(duì)損失的敏感程度高于對(duì)同等收益的敏感程度，因此B正確?，F(xiàn)狀偏見(jiàn)是指投資者過(guò)分關(guān)注最近發(fā)生的事件，因此C正確。投資者總是能夠克服自己的心理偏差，做出理性的投資決策，因此D錯(cuò)誤。13.C解析：投資監(jiān)管是指政府機(jī)構(gòu)對(duì)投資市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)督和管理，因此A正確。證券交易委員會(huì)是負(fù)責(zé)監(jiān)管美國(guó)證券市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)，因此B正確。投資監(jiān)管的目的是保護(hù)投資者利益和維護(hù)市場(chǎng)公平，因此C正確。投資監(jiān)管會(huì)降低市場(chǎng)效率，因此D錯(cuò)誤。14.D解析：投資科技是指利用科技手段進(jìn)行投資，因此A正確。量化投資是指利用計(jì)算機(jī)程序進(jìn)行投資，因此B正確。人工智能在投資領(lǐng)域中的應(yīng)用越來(lái)越廣泛，因此C正確。投資科技會(huì)取代傳統(tǒng)投資方法，因此D錯(cuò)誤。15.A解析：投資倫理是指投資活動(dòng)中應(yīng)該遵循的道德規(guī)范，因此A正確。短期利益至上是指投資決策應(yīng)該以短期利益為重，因此B錯(cuò)誤。信息披露是指投資機(jī)構(gòu)向投資者披露相關(guān)信息，因此C正確。投資倫理與投資績(jī)效沒(méi)有關(guān)系，因此D錯(cuò)誤。16.A解析：投資哲學(xué)是指投資者的投資理念和方法，因此A正確。長(zhǎng)期投資是指投資期限超過(guò)一年的投資，因此B錯(cuò)誤。投資哲學(xué)與投資策略沒(méi)有關(guān)系，因此C錯(cuò)誤。投資哲學(xué)是固定不變的，因此D錯(cuò)誤。17.D解析：投資環(huán)境是指影響投資決策的各種因素，因此A正確。宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境是指影響整個(gè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的各種因素，因此B正確。政治環(huán)境是指影響投資決策的政治因素，因此C正確。投資環(huán)境與投資績(jī)效沒(méi)有關(guān)系，因此D錯(cuò)誤。18.D解析：投資工具是指投資者可以用來(lái)投資的金融資產(chǎn)，因此A正確。股票是常見(jiàn)的投資工具，因此B正確。債券是常見(jiàn)的投資工具，因此C正確。投資工具的風(fēng)險(xiǎn)和收益總是成正比的，因此D錯(cuò)誤。19.D解析：投資分析是指對(duì)投資標(biāo)的進(jìn)行分析，因此A正確。定量分析是指利用數(shù)學(xué)和統(tǒng)計(jì)方法進(jìn)行分析，因此B正確。定性分析是指利用經(jīng)驗(yàn)和直覺(jué)進(jìn)行分析，因此C正確。投資分析是投資決策的基礎(chǔ)，因此D錯(cuò)誤。20.D解析：投資組合構(gòu)建是指構(gòu)建投資組合的過(guò)程，因此A正確。分散投資是指將投資資金分配到不同的資產(chǎn)類(lèi)別中，因此B正確。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算是指確定投資組合的風(fēng)險(xiǎn)水平，因此C正確。投資組合構(gòu)建與投資績(jī)效沒(méi)有關(guān)系，因此D錯(cuò)誤。二、多選題答案及解析1.A、B、C、D解析：馬科維茨的投資組合理論是投資組合理論的主要內(nèi)容，因此A正確。分散投資原則是投資組合理論的主要內(nèi)容，因此B正確。有效邊界是投資組合理論的主要內(nèi)容，因此C正確。最優(yōu)投資組合是投資組合理論的主要內(nèi)容，因此D正確。2.A、B、C、D解析：弱式有效市場(chǎng)假說(shuō)認(rèn)為，股價(jià)已經(jīng)反映了所有可獲得的歷史信息，因此A正確。弱式有效市場(chǎng)假說(shuō)認(rèn)為，技術(shù)分析無(wú)效，因此B正確。弱式有效市場(chǎng)假說(shuō)認(rèn)為，基于基本面分析的選股策略無(wú)法獲得超額收益，因此C正確。弱式有效市場(chǎng)假說(shuō)認(rèn)為，內(nèi)幕消息持有者無(wú)法獲得超額利潤(rùn)，因此D正確。3.A、B、C、D解析：CAPM的假設(shè)包括投資者是理性的，因此A正確。CAPM的假設(shè)包括投資者是風(fēng)險(xiǎn)厭惡的，因此B正確。CAPM的假設(shè)包括市場(chǎng)是有效的，因此C正確。CAPM的假設(shè)包括投資者可以無(wú)成本地借入和貸出資金，因此D正確。4.A、B、C、D解析：債券估值的主要方法包括到期收益率，因此A正確。債券估值的主要方法包括久期，因此B正確。債券估值的主要方法包括凸性，因此C正確。債券估值的主要方法包括信用評(píng)級(jí)，因此D正確。5.A、B、C、D解析：股票估值的主要方法包括貼現(xiàn)現(xiàn)金流（DCF）模型，因此A正確。股票估值的主要方法包括市盈率（P/E）比率，因此B正確。股票估值的主要方法包括市凈率（P/B）比率，因此C正確。股票估值的主要方法包括階段性增長(zhǎng)模型，因此D正確。6.A、B、C、D解析：期權(quán)交易的主要類(lèi)型包括看漲期權(quán)，因此A正確。期權(quán)交易的主要類(lèi)型包括看跌期權(quán)，因此B正確。期權(quán)交易的主要類(lèi)型包括買(mǎi)入期權(quán)，因此C正確。期權(quán)交易的主要類(lèi)型包括賣(mài)出期權(quán)，因此D正確。7.A、B、C、D解析：投資策略的主要類(lèi)型包括價(jià)值投資策略，因此A正確。投資策略的主要類(lèi)型包括成長(zhǎng)投資策略，因此B正確。投資策略的主要類(lèi)型包括動(dòng)量投資策略，因此C正確。投資策略的主要類(lèi)型包括橫向投資策略，因此D正確。8.A、B、C、D解析：投資風(fēng)險(xiǎn)的主要類(lèi)型包括系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，因此A正確。投資風(fēng)險(xiǎn)的主要類(lèi)型包括非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，因此B正確。投資風(fēng)險(xiǎn)的主要類(lèi)型包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，因此C正確。投資風(fēng)險(xiǎn)的主要類(lèi)型包括信用風(fēng)險(xiǎn)，因此D正確。9.A、B、C、D解析：投資組合管理流程的主要步驟包括投資目標(biāo)設(shè)定，因此A正確。投資組合管理流程的主要步驟包括資產(chǎn)配置，因此B正確。投資組合管理流程的主要步驟包括投資選擇，因此C正確。投資組合管理流程的主要步驟包括組合監(jiān)控和業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估，因此D正確。10.A、B、C、D解析：行為金融學(xué)的主要觀點(diǎn)包括投資者總是能夠做出理性的投資決策，因此A正確。行為金融學(xué)的主要觀點(diǎn)包括過(guò)度自信，因此B正確。行為金融學(xué)的主要觀點(diǎn)包括錨定效應(yīng)，因此C正確。行為金融學(xué)的主要觀點(diǎn)包括羊群效應(yīng)，因此D正確。三、判斷題答案及解析1.正確解析：投資組合的期望收益率等于各資產(chǎn)期望收益率的加權(quán)平均數(shù)，因此該說(shuō)法正確。2.錯(cuò)誤解析：分散投資可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但不能消除所有風(fēng)險(xiǎn)，因此該說(shuō)法錯(cuò)誤。3.錯(cuò)誤解析：弱式有效市場(chǎng)假說(shuō)認(rèn)為，股價(jià)已經(jīng)反映了所有可獲得的歷史信息，因此技術(shù)分析無(wú)效，但基本面分析仍然可能獲得超額收益，因此該說(shuō)法錯(cuò)誤。4.正確解析：CAPM認(rèn)為，資產(chǎn)的預(yù)期收益率與系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)成正比，因此該說(shuō)法正確。5.錯(cuò)誤解析：債券的久期越長(zhǎng)，其價(jià)格對(duì)利率變化的敏感程度越高，因此該說(shuō)法錯(cuò)誤。6.正確解析：股票的市盈率越高，說(shuō)明投資者對(duì)該公司未來(lái)增長(zhǎng)前景越樂(lè)觀，因此該說(shuō)法正確。7.錯(cuò)誤解析：期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值是指期權(quán)當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格減去其理論價(jià)值，因此該說(shuō)法錯(cuò)誤。8.正確解析：價(jià)值投資策略是指尋找價(jià)格低于其內(nèi)在價(jià)值的股票并長(zhǎng)期持有，因此該說(shuō)法正確。9.正確解析：投資組合管理流程包括投資目