金融市場學(xué)專升本試題庫及答案（附解析）一、單選題（共30題，每題1分，共30分）1.下列不屬于匯票承兌的步驟的是()。A、出票B、承兌C、交還票據(jù)D、提示承兌正確答案：A答案解析：匯票承兌的步驟主要包括提示承兌、承兌、交還票據(jù)。出票是票據(jù)行為的起始環(huán)節(jié)，并非承兌的步驟。2.銀行間同業(yè)拆借市場交易的主要目的是()。A、中央銀行與商業(yè)銀行之間的資金借貸B、調(diào)劑金融機構(gòu)準備金頭寸的余缺C、滿足金融機構(gòu)長期資金需求D、為投資者提供投資渠道正確答案：B答案解析：銀行間同業(yè)拆借市場是金融機構(gòu)之間進行短期資金拆借活動的市場，其主要目的是調(diào)劑金融機構(gòu)準備金頭寸的余缺，以滿足金融機構(gòu)臨時性資金需求。A選項中央銀行與商業(yè)銀行之間的資金借貸不屬于同業(yè)拆借市場范疇；C選項滿足長期資金需求不是同業(yè)拆借市場的主要目的；D選項為投資者提供投資渠道也不是同業(yè)拆借市場的功能。3.下列屬于對基差描述正確的是()。A、基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格B、基差=期貨價格-現(xiàn)貨價格C、基差等于現(xiàn)貨價格D、基差等于期貨價格正確答案：A答案解析：基差是指現(xiàn)貨價格減去期貨價格，即基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格。所以選項A正確，選項B錯誤；基差并不等于現(xiàn)貨價格也不等于期貨價格，選項C、D錯誤。4.比較優(yōu)勢理論,滿足以下互換的條件是()。A、雙方對對方的資產(chǎn)或負債均有需求。B、雙方對對方的資產(chǎn)或負債均沒有需求。C、只有一方對對方的資產(chǎn)或負債有需求。D、雙方在兩種資產(chǎn)或負債上不存在比較優(yōu)勢。正確答案：A答案解析：線比較優(yōu)勢理論下，滿足互換的條件是雙方對對方的資產(chǎn)或負債均有需求。只有當雙方都有這種需求時，基于比較優(yōu)勢進行資產(chǎn)或負債的互換才有可能實現(xiàn)互利共贏。如果只有一方有需求，或者雙方在兩種資產(chǎn)或負債上不存在比較優(yōu)勢，都不利于互換的進行，而雙方對對方的資產(chǎn)或負債均沒有需求則根本不會產(chǎn)生互換行為。5.資產(chǎn)負債比率又稱為()。A、固定成本倍數(shù)B、杠桿比率C、流動性比率D、盈利性比率正確答案：B答案解析：資產(chǎn)負債比率也被稱為杠桿比率。它反映了企業(yè)通過負債融資的程度，衡量了企業(yè)的債務(wù)負擔(dān)和償債能力。較高的資產(chǎn)負債比率意味著企業(yè)可能面臨較大的財務(wù)風(fēng)險，但也可能帶來更高的財務(wù)杠桿收益。固定成本倍數(shù)主要反映企業(yè)經(jīng)營對固定成本的覆蓋程度；流動性比率用于衡量企業(yè)的短期償債能力；盈利性比率主要關(guān)注企業(yè)的盈利能力。所以資產(chǎn)負債比率又稱為杠桿比率，答案選B。6.如果一個分析師使用無窮期的紅利貼現(xiàn)模型(DDM)對一只股票進行估值,估價為20元,而該股票目前的市場價格是30元,那么該分析師應(yīng)該如何做?()A、推薦買入這只股票B、推薦賣出這只股票C、推薦繼續(xù)持有這只股票D、由于結(jié)果彼此沖突,因此不提供任何建議正確答案：B答案解析：根據(jù)無窮期紅利貼現(xiàn)模型得出股票估值為20元，而當前市場價格是30元，市場價格高于估值，說明股票價值被高估，所以推薦賣出這只股票。7.一般來說ABS的抵押物可以分為倆類,消費者金融資產(chǎn)和()。A、商業(yè)金融資產(chǎn)B、固定資產(chǎn)C、債權(quán)資產(chǎn)D、流動性資產(chǎn)正確答案：A8.委托人是指()。A、基金經(jīng)理公司B、投資銀行C、投資者D、基金的發(fā)起人正確答案：D9.公司債券比相同期限政府債券的利率高,這是對()的補償。A、利率風(fēng)險B、信用風(fēng)險C、通貨膨脹風(fēng)險D、政策風(fēng)險正確答案：B答案解析：公司債券的信用風(fēng)險高于政府債券，信用風(fēng)險不同導(dǎo)致投資者要求的收益率不同，公司債券比相同期限政府債券的利率高，是對信用風(fēng)險的補償。利率風(fēng)險、政策風(fēng)險、通貨膨脹風(fēng)險并不是公司債券利率高于相同期限政府債券利率的主要原因。10.一個9年期的債券,到期收益率為10%,修正久期為6.5年。如果市場利率上升0.5%,預(yù)計這個債券的價格變化為()。A、3.25%B、4.5%C、-4.5%D、-3.25%正確答案：D答案解析：債券價格變化的近似公式為：\(\DeltaP/P\approx-D_{mod}\times\Deltay\)，其中\(zhòng)(D_{mod}\)為修正久期，\(\Deltay\)為收益率變化。已知修正久期\(D_{mod}=6.5\)年，收益率變化\(\Deltay=0.5\%=0.005\)，則債券價格變化比例約為\(-6.5\times0.005=-0.0325\)，即\(-3.25\%\)，所以預(yù)計債券價格變化為\(-3.25\%\)，答案選[D]。11.()即以低于面值的貼現(xiàn)方式發(fā)行,到期按面值兌現(xiàn),不再另付利息的債券。A、指數(shù)債券B、零息債券C、浮動利率債券D、固定利率債券正確答案：B答案解析：零息債券是以低于面值的貼現(xiàn)方式發(fā)行，到期按面值兌現(xiàn)，不再另付利息。它在存續(xù)期內(nèi)不支付利息，投資者的收益主要來自于債券面值與購買價格之間的差價。12.在不同的匯率標價方式下,遠期匯率的計算方法不同,下列不正確的是()。A、直接標價法下,遠期匯率=即期匯率+升水B、直接標價法下,遠期匯率=即期匯率-貼水C、間接標價法下,遠期匯率=即期匯率+升水D、間接標價法下,遠期匯率=即期匯率+貼水正確答案：C答案解析：在直接標價法下，遠期匯率=即期匯率+升水，遠期匯率=即期匯率-貼水；在間接標價法下，遠期匯率=即期匯率-升水，遠期匯率=即期匯率+貼水。所以選項C不正確。13.按照期權(quán)購買者執(zhí)行期權(quán)的時限劃分期權(quán)可分為()。A、看漲期權(quán)和看跌期權(quán)B、利率期權(quán)和貨幣期權(quán)C、現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)D、歐式期權(quán)和美式期權(quán)正確答案：D答案解析：期權(quán)按照期權(quán)購買者執(zhí)行期權(quán)的時限劃分可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。歐式期權(quán)是指期權(quán)的購買者只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)；美式期權(quán)則允許期權(quán)購買者在期權(quán)到期日前的任何時間執(zhí)行期權(quán)?？礉q期權(quán)和看跌期權(quán)是按照期權(quán)賦予買方的權(quán)利不同進行劃分；現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)是按照期權(quán)合約標的物的不同進行劃分；利率期權(quán)和貨幣期權(quán)是按照期權(quán)合約標的物的金融屬性不同進行劃分。14.貨幣市場是以()的短期金融工具交易形成的供求關(guān)系及其運行機制的總和。A、5年以內(nèi)B、2年及2年以內(nèi)C、1年及1年以內(nèi)D、無限期正確答案：C答案解析：貨幣市場是短期資金市場，是指融資期限在一年及一年以下的金融市場，所以是以1年及1年以內(nèi)的短期金融工具交易形成的供求關(guān)系及其運行機制的總和。15.下列屬于短期金融交易市場的是()。A、票據(jù)市場B、債券市場C、股票市場D、資本市場正確答案：A答案解析：票據(jù)市場是短期金融交易市場，主要交易的是商業(yè)票據(jù)等短期信用工具。債券市場和股票市場屬于長期金融市場。資本市場通常是指長期資金融通的市場，包含債券市場和股票市場等。所以屬于短期金融交易市場的是票據(jù)市場，答案選A。票據(jù)市場交易期限短，能快速實現(xiàn)資金的融通和周轉(zhuǎn)，滿足短期資金需求，與其他幾個市場在交易期限等方面有明顯區(qū)別。16.合理的交易制度設(shè)計應(yīng)使交易制度效應(yīng)(),盡量減少證券價格在反映信息過程中的噪音。A、上下浮動B、不變C、最小化D、最大化正確答案：C17.下列哪種外匯交易方式采取保證金制度()。A、即期交易B、期權(quán)交易C、互換交易D、期貨交易正確答案：D答案解析：期貨交易采取保證金制度。在期貨交易中，買賣雙方只需繳納一定比例的保證金，就可以進行合約價值數(shù)倍的交易。期權(quán)交易中，期權(quán)買方需要支付權(quán)利金，但這和保證金制度概念不完全相同；即期交易是指買賣雙方成交后，在兩個營業(yè)日內(nèi)辦理交割的外匯交易，不存在保證金制度；互換交易是兩個或兩個以上的當事人按共同商定的條件，在約定的時間內(nèi)交換一系列現(xiàn)金流的交易，也沒有保證金制度。期貨交易的保證金制度能以小博大，提高資金使用效率，但同時也伴隨著較高風(fēng)險。18.某企業(yè)三個月后會收到一筆外匯收入,為了規(guī)避匯率風(fēng)險,應(yīng)該選擇()。A、先借外幣,三個月后以外幣還賬B、先借本幣,投資本國市場,三個月后還本幣C、先借外幣,投資本國市場,三個月后還外幣D、先借本幣,投資本國市場,三個月后以外幣還賬正確答案：C19.下列不屬于商業(yè)票據(jù)市場的要素的是()。A、投資者B、發(fā)行者C、企業(yè)D、銷售渠道正確答案：C答案解析：商業(yè)票據(jù)市場的要素包括發(fā)行者、投資者、銷售渠道等。企業(yè)是商業(yè)票據(jù)的發(fā)行主體之一，但不屬于商業(yè)票據(jù)市場要素這一概念范疇。20.投資基金的種類根據(jù)不同的標準有不同的分類。根據(jù)組織形式可分為()。A、公司型基金,契約型基金B(yǎng)、收入型基金,成長型基金C、國內(nèi)基金,國家基金D、股票基金,債券基金正確答案：A答案解析：投資基金根據(jù)組織形式可分為公司型基金和契約型基金。B選項收入型基金和成長型基金是根據(jù)投資目標分類；C選項國內(nèi)基金和國家基金是按照資金來源和運用地域分類；D選項股票基金和債券基金是根據(jù)投資對象分類。投資基金分類標準多樣，不同分類標準下有不同的基金類型，考生需準確區(qū)分。21.下列哪個有關(guān)貨幣市場共同基金的描述是錯誤的?()A、投資于貨幣市場中的高質(zhì)量投資組合B、提供一種有限制的存款帳戶C、所受到的法規(guī)限制較少D、擁有政府有關(guān)金融保險機構(gòu)提供的支付保證正確答案：D答案解析：貨幣市場共同基金沒有政府有關(guān)金融保險機構(gòu)提供的支付保證。貨幣市場共同基金投資于貨幣市場中的高質(zhì)量投資組合，提供一種有限制的存款帳戶，且所受到的法規(guī)限制相對較少。22.在下列()市場中,組合管理者會選擇消極保守型的態(tài)度,只求獲得市場平均的收益率水平?A、半強式有效市場B、弱式有效市場C、強式有效市場D、無效市場正確答案：C答案解析：在強式有效市場中，市場價格已經(jīng)反映了所有的信息，包括公開信息和內(nèi)幕信息。組合管理者無法通過任何分析方法獲得超額收益，因此會選擇消極保守型的態(tài)度，只求獲得市場平均的收益率水平。23.股票的未來收益的現(xiàn)值是()。A、清算價值B、票面價值C、賬面價值D、內(nèi)在價值正確答案：D答案解析：股票的未來收益的現(xiàn)值就是股票的內(nèi)在價值，它是股票真實價值的體現(xiàn)。清算價值是公司清算時每股所代表的實際價值；賬面價值是指按照會計核算的原理和方法反映計量的企業(yè)價值；票面價值是股票票面上標明的金額。一般來說，股票的未來收益的現(xiàn)值（內(nèi)在價值）大于清算價值、賬面價值和票面價值。24.如果股票價格上升,則該股票的看跌期權(quán)價格(),看漲期權(quán)價格()。A、下跌,上漲B、下跌,下跌C、上漲,下跌D、上漲,上漲正確答案：A答案解析：股票價格與看跌期權(quán)價格呈反向變動關(guān)系，股票價格上升，看跌期權(quán)價格下跌；股票價格與看漲期權(quán)價格呈正向變動關(guān)系，股票價格上升，看漲期權(quán)價格上漲。所以如果股票價格上升，則該股票的看跌期權(quán)價格下跌，看漲期權(quán)價格上漲，答案選A。25.()是指債券價格變動率與收益率變動關(guān)系曲線的曲度。A、估計收益率B、延期收益率C、債券的凸度D、債券的平均收益率正確答案：C答案解析：債券的凸度是指債券價格變動率與收益率變動關(guān)系曲線的曲度。它衡量了債券價格對于收益率變動的非線性敏感度。當收益率變動時，凸度越大，債券價格上升的幅度相對大于收益率下降時價格下降的幅度，體現(xiàn)了債券價格與收益率之間這種特殊的非線性關(guān)系。26.-只股票現(xiàn)在的價格是100元,當前的分紅是2元,分紅預(yù)期在未來以常數(shù)增長,增長率為8%。那么,該股票的必要收益率最接近于()。A、10.16%B、11%C、5.8%D、3%正確答案：A答案解析：首先，根據(jù)固定增長模型\(P_0=\frac{D_1}{r-g}\)（其中\(zhòng)(P_0\)是股票當前價格，\(D_1\)是下一期的股息，\(r\)是必要收益率，\(g\)是股息增長率）。已知\(P_0=100\)元，\(D_0=2\)元，\(g=8\%\)，則\(D_1=D_0(1+g)=2\times(1+8\%)=2.16\)元。將已知數(shù)據(jù)代入公式可得\(100=\frac{2.16}{r-8\%}\)，求解\(r\)：\(100\times(r-8\%)=2.16\)\(100r-8=2.16\)\(100r=10.16\)\(r=10.16\%\)所以該股票的必要收益率為\(10.16\%\)，最接近選項B。27.同業(yè)拆借市場的主要參與者首推()。A、商業(yè)銀行B、國有銀行C、投資銀行D、非銀行金融機構(gòu)正確答案：A答案解析：同業(yè)拆借市場的主要參與者首推商業(yè)銀行。商業(yè)銀行在日常經(jīng)營中，由于資金來源和運用的時間不一致等原因，會出現(xiàn)資金臨時性的余缺情況。同業(yè)拆借市場為商業(yè)銀行提供了一個短期資金融通的場所，商業(yè)銀行可以通過拆借市場及時調(diào)劑資金余缺，滿足流動性需求，維持資金正常周轉(zhuǎn)。國有銀行是商業(yè)銀行的一部分，投資銀行和非銀行金融機構(gòu)也是同業(yè)拆借市場的參與者，但相比之下，商業(yè)銀行的參與更為廣泛和重要。28.掉期在外匯市場上進行,它本身沒有專門的市場,;互換則()。A、在外匯市場上進行B、既在外匯市場上進交易行也在專門的互換市場上進行交易C、在專門的互換市場上進行交易D、以上都不對正確答案：C答案解析：互換是兩個或兩個以上當事人按照商定條件，在約定的時間內(nèi)交換一系列現(xiàn)金流的合約，它主要在專門的互換市場上進行交易。外匯市場上也存在外匯互換交易，但這不是其主要的交易場所，互換主要還是集中在專門的互換市場。A選項只提到外匯市場不準確；B選項既在外匯市場又在專門互換市場表述不準確，重點是專門的互換市場；D選項錯誤。29.()是期限在一年以上的中長期金融市場。A、外匯市場B、資本市場C、黃金市場D、貨幣市場正確答案：B答案解析：資本市場是期限在一年以上的中長期金融市場。貨幣市場是短期資金市場；外匯市場主要是進行外匯交易的市場；黃金市場是進行黃金交易的市場，它們都不符合期限在一年以上中長期金融市場的定義。30.YDB表示()。A、貼現(xiàn)收益率B、真實年收益率C、等價收益率D、股票收益率正確答案：A二、多選題（共10題，每題1分，共10分）1.金融市場作為金融資產(chǎn)交易的場所,從整個經(jīng)濟運行的角度來看,它提供如下幾種經(jīng)濟功能()。A、調(diào)節(jié)功能B、配置功能C、聚斂功能D、信息和監(jiān)督功能正確答案：ABCD答案解析：聚斂功能是指金融市場引導(dǎo)眾多分散的小額資金匯聚成可以投入社會再生產(chǎn)的資金集合功能。配置功能表現(xiàn)為資源的配置、財富的再分配、風(fēng)險的再分配等。調(diào)節(jié)功能指金融市場對宏觀經(jīng)濟的調(diào)節(jié)作用。信息和監(jiān)督功能是指金融市場可以反映出經(jīng)濟運行的信息，同時對金融機構(gòu)等起到監(jiān)督作用。2.可轉(zhuǎn)換債券是一種混合型的金融產(chǎn)品,可以被視為()與()的組合體。A、股本認購權(quán)證B、特別公司債券C、債券認購權(quán)證D、普通公司債券正確答案：AD答案解析：可轉(zhuǎn)換債券是一種混合型的金融產(chǎn)品，它具有債券和股票期權(quán)的特性。從本質(zhì)上看，它可以被視為普通公司債券與股本認購權(quán)證的組合體。普通公司債券賦予持有者在一定期限內(nèi)按照約定的利率和條件獲得固定利息以及到期收回本金的權(quán)利；而股本認購權(quán)證則給予持有者在特定時間以特定價格認購公司股票的權(quán)利。所以可轉(zhuǎn)換債券兼具債券和股權(quán)的部分特征。3.從投資者角度看,投資者最重視的是()。A、流動性B、穩(wěn)定性C、安全性D、收益性正確答案：ACD4.貨幣市場與資本市場的相同點有()。A、資金相互流動B、資金存量相互影響C、利率同向變化D、金融工具相互融合正確答案：ABCD5.下列屬于國庫券的特征是()。A、面額小B、違約風(fēng)險小C、流動性強D、收入免稅正確答案：ABCD6.金融期貨的種類包括()。A、股價期貨B、基金期貨C、利率期貨D、外匯期貨正確答案：ACD答案解析：金融期貨一般分為三類，外匯期貨、利率期貨和股票指數(shù)期貨。股價期貨屬于股票指數(shù)期貨的一種特殊形式，所以金融期貨種類包括利率期貨、股價期貨（可歸為股票指數(shù)期貨范疇）、外匯期貨?；鹌谪洸⒉粚儆诮鹑谄谪浀臉藴史诸惙N類。金融期貨是期貨交易的一種，交易雙方在金融市場上，以約定的時間和價格，買賣某種金融工具的具有約束力的標準化合約。其主要功能包括套期保值、價格發(fā)現(xiàn)等。利率期貨主要是對利率相關(guān)產(chǎn)品進行交易，用于管理利率風(fēng)險等；外匯期貨用于外匯交易風(fēng)險的管理等；股價期貨基于股票價格指數(shù)等進行交易。7.證券交易委托的種類包括()。A、停止損失限價委托B、市價委托C、停止損失委托D、限價委托正確答案：ABCD答案解析：1.**市價委托**：是指投資者向證券經(jīng)紀商發(fā)出買賣某種證券的委托指令時，要求證券經(jīng)紀商按證券交易所內(nèi)當時的市場價格買進或賣出證券。其優(yōu)點是成交速度快，能在短時間內(nèi)完成交易；缺點是成交價格可能不理想。2.**限價委托**：是指投資者要求證券經(jīng)紀商在執(zhí)行委托指令時，必須按限定的價格或比限定價格更有利的價格買賣證券，即必須以限價或低于限價買進證券，以限價或高于限價賣出證券。優(yōu)點是可以按預(yù)期價格成交，有利于投資者控制成本；缺點是成交速度可能較慢，有時