第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁期貨從業(yè)人資格考試及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.期貨交易中，以下哪種工具主要用于對沖現(xiàn)貨市場風(fēng)險？

A.期貨合約

B.期權(quán)合約

C.互換合約

D.遠期合約

2.根據(jù)中國期貨交易所的規(guī)則，某投資者持有多手滬深300股指期貨合約，當(dāng)市場波動較大時，為防止保證金不足被強制平倉，應(yīng)采取哪種措施？

A.提高保證金水平

B.減少持倉量

C.賣出部分股指期貨合約

D.以上均正確

3.以下哪個概念是衡量期貨市場流動性的重要指標？

A.波動率

B.成交量

C.持倉量

D.結(jié)算價

4.在期貨交易中，"保證金制度"的核心目的是什么？

A.增加交易成本

B.規(guī)避市場風(fēng)險

C.確保交易公平

D.提高市場效率

5.以下哪種交易策略屬于套利交易？

A.同時買入股指期貨和股指現(xiàn)貨

B.在不同合約月份間進行價差交易

C.持倉觀望等待市場上漲

D.利用基本面信息進行方向性交易

6.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨交易所的總經(jīng)理由誰任免？

A.中國證監(jiān)會

B.期貨交易所理事會

C.期貨交易所會員大會

D.中國期貨業(yè)協(xié)會

7.以下哪種情況會導(dǎo)致期貨合約的基差擴大？

A.期貨價格上漲幅度大于現(xiàn)貨價格上漲幅度

B.期貨價格下跌幅度小于現(xiàn)貨價格下跌幅度

C.期貨價格與現(xiàn)貨價格均上漲

D.期貨價格與現(xiàn)貨價格均下跌

8.在期貨市場套期保值操作中，以下哪種情形屬于理想的套保效果？

A.現(xiàn)貨盈利，期貨虧損

B.現(xiàn)貨虧損，期貨盈利

C.現(xiàn)貨和期貨均盈利

D.現(xiàn)貨和期貨均虧損

9.以下哪個交易所上市的是大連商品交易所的玉米期貨合約？

A.上海期貨交易所

B.中國金融期貨交易所

C.鄭州商品交易所

D.大連商品交易所

10.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司從事經(jīng)紀業(yè)務(wù)，其代理客戶從事期貨交易時，應(yīng)當(dāng)遵循什么原則？

A.自行判斷利益沖突并處理

B.以客戶利益為先

C.收取更高傭金

D.優(yōu)先保證自身盈利

11.期貨交易中的"漲跌停板制度"主要目的是什么？

A.鼓勵頻繁交易

B.規(guī)避市場風(fēng)險

C.增加市場波動

D.保護投資者利益

12.以下哪種金融工具的報價通常以最小變動價位（TickSize）的整數(shù)倍形式呈現(xiàn)？

A.股票

B.債券

C.期貨合約

D.期權(quán)合約

13.期貨市場中的"流動性溢價"通常指什么？

A.高流動性合約的額外收益

B.低流動性合約的額外風(fēng)險

C.市場波動性溢價

D.交易成本溢價

14.根據(jù)《期貨從業(yè)人員管理辦法》，期貨從業(yè)人員不得利用內(nèi)幕信息進行交易，以下哪種情形屬于內(nèi)幕信息？

A.上市公司發(fā)布的年度報告

B.交易所發(fā)布的公開行情

C.期貨公司內(nèi)部風(fēng)險控制指標

D.證券監(jiān)督管理機構(gòu)發(fā)布的市場分析報告

15.期貨交易中的"保證金追繳通知"通常在什么情況下發(fā)出？

A.市場上漲時

B.市場下跌時

C.保證金水平低于維持水平時

D.投資者盈利時

16.以下哪種指標常用于衡量期貨市場的系統(tǒng)性風(fēng)險？

A.Beta系數(shù)

B.Alpha系數(shù)

C.R-squared

D.SharpeRatio

17.在期貨市場做市商制度中，做市商的主要作用是什么？

A.提供價格發(fā)現(xiàn)功能

B.增加市場交易成本

C.規(guī)避市場風(fēng)險

D.替代投資者進行交易

18.以下哪種情況會導(dǎo)致期貨市場的"羊群效應(yīng)"？

A.投資者獨立決策

B.投資者跟隨他人交易

C.市場信息充分透明

D.市場波動性較小

19.根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》，期貨公司對客戶的交易指令未及時執(zhí)行，給客戶造成損失的，應(yīng)如何承擔(dān)責(zé)任？

A.不承擔(dān)責(zé)任

B.部分承擔(dān)責(zé)任

C.承擔(dān)全部賠償責(zé)任

D.與客戶共同承擔(dān)責(zé)任

20.期貨市場中的"持倉限額制度"主要目的是什么？

A.鼓勵長期持倉

B.規(guī)避市場風(fēng)險

C.增加市場流動性

D.提高交易手續(xù)費

二、多選題（共15分，多選、錯選均不得分）

21.期貨市場的主要功能包括哪些？

A.價格發(fā)現(xiàn)

B.風(fēng)險規(guī)避

C.投機交易

D.資源配置

22.以下哪些屬于期貨市場的主要風(fēng)險類型？

A.保證金風(fēng)險

B.流動性風(fēng)險

C.市場風(fēng)險

D.操作風(fēng)險

23.在期貨交易中，以下哪些行為屬于《期貨交易管理條例》禁止的行為？

A.內(nèi)幕交易

B.期貨欺詐

C.聯(lián)合交易

D.自營交易

24.期貨合約的主要要素包括哪些？

A.合約標的物

B.標準化條款

C.交易單位

D.交割日期

25.以下哪些因素會影響期貨合約的基差？

A.存貨成本

B.交易費用

C.市場供需關(guān)系

D.倉儲費用

26.期貨公司的主要業(yè)務(wù)類型包括哪些？

A.經(jīng)紀業(yè)務(wù)

B.自營業(yè)務(wù)

C.資金管理業(yè)務(wù)

D.融資融券業(yè)務(wù)

27.期貨市場的"價格發(fā)現(xiàn)"功能主要體現(xiàn)在哪些方面？

A.反映供求關(guān)系

B.預(yù)測未來價格

C.提供基準價格

D.促進市場競爭

28.以下哪些屬于影響期貨市場流動性的因素？

A.交易者結(jié)構(gòu)

B.交易費用

C.市場波動性

D.保證金水平

29.期貨市場的"監(jiān)管體系"主要包括哪些機構(gòu)？

A.中國證監(jiān)會

B.期貨交易所

C.期貨業(yè)協(xié)會

D.期貨保證金監(jiān)控中心

30.以下哪些屬于期貨市場的主要參與者類型？

A.生產(chǎn)者

B.消費者

C.投機者

D.套期保值者

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.期貨交易中的"金字塔式加碼"策略是一種常見的風(fēng)險控制方法。（）

32.期貨合約的"交易單位"指的是每手合約代表的標的物數(shù)量。（）

33.期貨市場的"公開透明"特征主要體現(xiàn)在價格信息的公開披露上。（）

34.期貨公司的"風(fēng)險準備金"主要用于彌補自營業(yè)務(wù)的虧損。（）

35.期貨交易中的"逐日盯市"制度是指每天收盤后結(jié)算交易盈虧。（）

36.期貨合約的"交割月份"指的是合約到期進行實物交割的月份。（）

37.期貨市場的"內(nèi)幕信息"主要指尚未公開的重大經(jīng)營信息。（）

38.期貨交易中的"保證金比例"越高，交易風(fēng)險越小。（）

39.期貨市場的"做市商"主要通過提供買賣報價來賺取差價。（）

40.期貨合約的"最小變動價位"指的是合約價格波動的最小單位。（）

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.期貨交易中的______是指期貨價格與現(xiàn)貨價格之間的差額。

42.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨交易所的______負責(zé)組織和監(jiān)督期貨交易。

43.期貨市場中的______是指在期貨和現(xiàn)貨兩個市場同時進行方向相反的交易，以對沖風(fēng)險。

44.期貨公司從事經(jīng)紀業(yè)務(wù)，其代理客戶從事期貨交易時，應(yīng)當(dāng)遵循______原則。

45.期貨交易中的______是指投資者為交易持有的合約繳納的資金，用于結(jié)算交易盈虧。

46.期貨市場的"價格發(fā)現(xiàn)"功能主要體現(xiàn)在______上，反映市場供求關(guān)系。

47.期貨合約的"交割日期"指的是合約到期進行______的日期。

48.期貨市場的"監(jiān)管體系"主要包括______、期貨交易所和期貨業(yè)協(xié)會等機構(gòu)。

49.期貨交易中的"逐日盯市"制度是指每天收盤后______交易盈虧。

50.期貨市場的"公開透明"特征主要體現(xiàn)在______的公開披露上。

五、簡答題（共3題，每題5分，共15分）

51.簡述期貨市場的主要功能及其對經(jīng)濟的作用。

52.簡述期貨交易中的"保證金制度"的主要內(nèi)容和作用。

53.簡述期貨市場的主要風(fēng)險類型及其防范措施。

六、案例分析題（共1題，共25分）

某農(nóng)場主預(yù)期未來玉米價格上漲，計劃在期貨市場進行套期保值。當(dāng)前玉米現(xiàn)貨價格為3000元/噸，農(nóng)場主計劃在3個月后收獲玉米并出售。該農(nóng)場主前往期貨公司咨詢，得知大連商品交易所的玉米期貨合約當(dāng)前價格為2950元/噸，合約大小為10噸，最小變動價位為1元/噸，交易保證金比例為5%。期貨公司工作人員建議該農(nóng)場主買入10手玉米期貨合約進行套期保值。3個月后，玉米現(xiàn)貨價格上漲至3200元/噸，玉米期貨價格上漲至3000元/噸。農(nóng)場主在現(xiàn)貨市場賣出玉米，同時在期貨市場平倉。

問題：

（1）分析該農(nóng)場主在期貨市場進行套期保值的具體操作步驟。

（2）計算該農(nóng)場主在現(xiàn)貨市場和期貨市場的盈虧情況。

（3）分析該農(nóng)場主進行套期保值的效果，并提出改進建議。

參考答案及解析

一、單選題（共20分）

1.A

解析：期貨合約主要用于對沖現(xiàn)貨市場風(fēng)險，通過在期貨市場建立與現(xiàn)貨市場方向相反的合約頭寸，來鎖定現(xiàn)貨市場價格，從而規(guī)避價格波動風(fēng)險。期權(quán)合約、互換合約和遠期合約雖然也是衍生品工具，但其主要用途并不局限于對沖現(xiàn)貨市場風(fēng)險。

2.D

解析：根據(jù)中國期貨交易所的規(guī)則，當(dāng)投資者持有的期貨合約保證金水平低于維持水平時，會收到保證金追繳通知，需要及時追加保證金或減少持倉，否則會被強制平倉。提高保證金水平、減少持倉量和賣出部分股指期貨合約都是防止保證金不足被強制平倉的有效措施。

3.B

解析：成交量是衡量期貨市場流動性的重要指標，成交量越大，市場流動性越高，交易越容易進行。波動率、持倉量和結(jié)算價雖然也是期貨市場的重要指標，但它們分別衡量市場風(fēng)險、市場深度和市場價格水平，與流動性無關(guān)。

4.B

解析：保證金制度的核心目的是確保交易公平，通過要求交易者繳納一定比例的保證金，可以降低交易風(fēng)險，防止惡意違約行為，從而維護市場秩序。增加交易成本、提高市場效率和確保交易公平雖然也是保證金制度的作用，但核心目的是規(guī)避市場風(fēng)險。

5.B

解析：套利交易是指在兩個或多個市場上同時進行方向相反的交易，以利用價差獲利。在不同合約月份間進行價差交易是一種常見的套利策略，通過買入價格較低的合約月份，同時賣出價格較高的合約月份，來賺取價差收益。同時買入股指期貨和股指現(xiàn)貨、持倉觀望等待市場上漲和利用基本面信息進行方向性交易均不屬于套利交易。

6.B

解析：根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨交易所的總經(jīng)理由期貨交易所理事會任免，理事會由會員大會選舉產(chǎn)生。中國證監(jiān)會負責(zé)對期貨交易所進行監(jiān)督管理，期貨業(yè)協(xié)會是期貨從業(yè)人員的自律組織，均不負責(zé)任免期貨交易所的總經(jīng)理。

7.A

解析：基差是指期貨價格與現(xiàn)貨價格之間的差額。當(dāng)期貨價格上漲幅度大于現(xiàn)貨價格上漲幅度時，基差會擴大?；畹淖兓芏喾N因素影響，包括持倉成本、市場供需關(guān)系等。

8.B

解析：在期貨市場套期保值操作中，理想的套保效果是現(xiàn)貨市場和期貨市場的盈虧相互抵消，即現(xiàn)貨虧損與期貨盈利相抵消，或者現(xiàn)貨盈利與期貨虧損相抵消?，F(xiàn)貨盈利，期貨虧損、現(xiàn)貨虧損，期貨盈利、現(xiàn)貨和期貨均盈利、現(xiàn)貨和期貨均虧損均不屬于理想的套保效果。

9.D

解析：大連商品交易所上市的是大連商品交易所的玉米期貨合約。上海期貨交易所、中國金融期貨交易所和鄭州商品交易所分別上市的是上海期貨交易所的銅、鋁、鋅等金屬期貨合約，以及中國金融期貨交易所的股指期貨和期權(quán)合約，以及鄭州商品交易所的棉花、白糖等農(nóng)產(chǎn)品期貨合約。

10.B

解析：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司從事經(jīng)紀業(yè)務(wù)，其代理客戶從事期貨交易時，應(yīng)當(dāng)遵循以客戶利益為先的原則，不得損害客戶利益。自行判斷利益沖突并處理、收取更高傭金、優(yōu)先保證自身盈利均不符合以客戶利益為先的原則。

11.D

解析：漲跌停板制度主要目的是保護投資者利益，防止市場過度波動，維護市場穩(wěn)定。鼓勵頻繁交易、增加市場波動、保護投資者利益均不是漲跌停板制度的主要目的。

12.C

解析：期貨合約的報價通常以最小變動價位（TickSize）的整數(shù)倍形式呈現(xiàn)，最小變動價位是期貨交易所規(guī)定的合約價格波動的最小單位。股票、債券和期權(quán)合約的報價方式可能不同，不一定以最小變動價位的整數(shù)倍形式呈現(xiàn)。

13.A

解析：流動性溢價通常指高流動性合約的額外收益，投資者因持有高流動性合約而獲得的補償。低流動性合約的額外風(fēng)險、市場波動性溢價和交易成本溢價均與流動性溢價的概念不同。

14.C

解析：根據(jù)《期貨從業(yè)人員管理辦法》，期貨從業(yè)人員不得利用內(nèi)幕信息進行交易，內(nèi)幕信息是指尚未公開的重大經(jīng)營信息。上市公司發(fā)布的年度報告、交易所發(fā)布的公開行情和證券監(jiān)督管理機構(gòu)發(fā)布的市場分析報告均屬于公開信息，不屬于內(nèi)幕信息。

15.C

解析：保證金追繳通知通常在保證金水平低于維持水平時發(fā)出，要求交易者及時追加保證金或減少持倉，否則會被強制平倉。市場上漲時、市場下跌時和投資者盈利時均不會發(fā)出保證金追繳通知。

16.A

解析：Beta系數(shù)常用于衡量期貨市場的系統(tǒng)性風(fēng)險，反映期貨價格對市場整體風(fēng)險的敏感程度。Alpha系數(shù)、R-squared和SharpeRatio均是衡量投資組合績效或風(fēng)險的指標，與期貨市場的系統(tǒng)性風(fēng)險無關(guān)。

17.A

解析：在做市商制度中，做市商的主要作用是提供價格發(fā)現(xiàn)功能，通過不斷提供買賣報價，為市場提供流動性，促進價格形成。增加市場交易成本、規(guī)避市場風(fēng)險和替代投資者進行交易均不是做市商的主要作用。

18.B

解析：羊群效應(yīng)是指投資者跟隨他人交易的現(xiàn)象，通常發(fā)生在市場信息不對稱或投資者缺乏判斷能力的情況下。投資者獨立決策、市場信息充分透明和市場波動性較小均不會導(dǎo)致羊群效應(yīng)。

19.C

解析：根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》，期貨公司對客戶的交易指令未及時執(zhí)行，給客戶造成損失的，應(yīng)承擔(dān)全部賠償責(zé)任。不承擔(dān)責(zé)任、部分承擔(dān)責(zé)任和與客戶共同承擔(dān)責(zé)任均不符合法律規(guī)定。

20.B

解析：持倉限額制度主要目的是規(guī)避市場風(fēng)險，防止少數(shù)投資者操縱市場。鼓勵長期持倉、增加市場流動性、提高交易手續(xù)費均不是持倉限額制度的主要目的。

二、多選題（共15分，多選、錯選均不得分）

21.ABCD

解析：期貨市場的主要功能包括價格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險規(guī)避、投機交易和資源配置。價格發(fā)現(xiàn)功能是指期貨市場通過集中交易，反映供求關(guān)系，形成合理價格；風(fēng)險規(guī)避功能是指期貨市場通過套期保值，幫助投資者規(guī)避價格波動風(fēng)險；投機交易功能是指期貨市場為投資者提供獲利機會；資源配置功能是指期貨市場通過價格信號，引導(dǎo)資源配置。

22.ABCD

解析：期貨市場的主要風(fēng)險類型包括保證金風(fēng)險、流動性風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險。保證金風(fēng)險是指因保證金不足而被強制平倉的風(fēng)險；流動性風(fēng)險是指因市場成交量不足而無法及時買賣的風(fēng)險；市場風(fēng)險是指因市場價格波動而導(dǎo)致的損失風(fēng)險；操作風(fēng)險是指因操作失誤而導(dǎo)致的損失風(fēng)險。

23.ABC

解析：根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨市場禁止內(nèi)幕交易、期貨欺詐和聯(lián)合交易。內(nèi)幕交易是指利用內(nèi)幕信息進行交易；期貨欺詐是指通過欺詐手段進行交易；聯(lián)合交易是指多個投資者相互串通，操縱市場。自營交易是期貨公司的一項合法業(yè)務(wù)，不屬于禁止行為。

24.ABCD

解析：期貨合約的主要要素包括合約標的物、標準化條款、交易單位和交割日期。合約標的物是指合約交易的對象；標準化條款是指合約的條款是標準化的，如交易單位、報價單位等；交易單位是指每手合約代表的標的物數(shù)量；交割日期是指合約到期進行交割的日期。

25.ABCD

解析：基差的影響因素包括存貨成本、交易費用、市場供需關(guān)系和倉儲費用。存貨成本是指持有存貨的代價；交易費用是指進行交易的代價；市場供需關(guān)系是指市場供給與需求的關(guān)系；倉儲費用是指儲存存貨的代價。

26.ABC

解析：期貨公司的主要業(yè)務(wù)類型包括經(jīng)紀業(yè)務(wù)、自營業(yè)務(wù)和資金管理業(yè)務(wù)。經(jīng)紀業(yè)務(wù)是指代理客戶進行期貨交易；自營業(yè)務(wù)是指期貨公司自行進行期貨交易；資金管理業(yè)務(wù)是指期貨公司為客戶管理資金。融資融券業(yè)務(wù)是證券公司的業(yè)務(wù)，不是期貨公司的業(yè)務(wù)。

27.ABCD

解析：期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能主要體現(xiàn)在反映供求關(guān)系、預(yù)測未來價格、提供基準價格和促進市場競爭等方面。價格發(fā)現(xiàn)功能是指期貨市場通過集中交易，反映供求關(guān)系，形成合理價格；預(yù)測未來價格是指期貨市場可以預(yù)測未來價格趨勢；提供基準價格是指期貨價格可以作為現(xiàn)貨交易的基準價格；促進市場競爭是指期貨市場可以促進市場競爭，提高市場效率。

28.ABCD

解析：影響期貨市場流動性的因素包括交易者結(jié)構(gòu)、交易費用、市場波動性和保證金水平。交易者結(jié)構(gòu)是指市場參與者的構(gòu)成；交易費用是指進行交易的代價；市場波動性是指市場價格波動的程度；保證金水平是指交易者繳納的保證金比例。

29.ABCD

解析：期貨市場的監(jiān)管體系主要包括中國證監(jiān)會、期貨交易所、期貨業(yè)協(xié)會和期貨保證金監(jiān)控中心等機構(gòu)。中國證監(jiān)會負責(zé)對期貨市場進行監(jiān)督管理；期貨交易所負責(zé)組織和監(jiān)督期貨交易；期貨業(yè)協(xié)會是期貨從業(yè)人員的自律組織；期貨保證金監(jiān)控中心負責(zé)監(jiān)控期貨保證金安全。

30.ABCD

解析：期貨市場的主要參與者類型包括生產(chǎn)者、消費者、投機者和套期保值者。生產(chǎn)者是指利用期貨市場進行套期保值的商品生產(chǎn)者；消費者是指利用期貨市場進行套期保值的商品消費者；投機者是指利用期貨市場獲利的風(fēng)險偏好型投資者；套期保值者是指利用期貨市場規(guī)避價格波動風(fēng)險的投資者。

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.×

解析：金字塔式加碼是一種風(fēng)險極高的交易策略，不屬于常見的風(fēng)險控制方法。常見的風(fēng)險控制方法包括設(shè)置止損位、控制倉位比例等。

32.√

解析：期貨合約的"交易單位"指的是每手合約代表的標的物數(shù)量，是期貨合約的基本要素之一。

33.√

解析：期貨市場的"公開透明"特征主要體現(xiàn)在價格信息的公開披露上，期貨交易所會公布實時價格、持倉量等信息，供投資者參考。

34.×

解析：期貨公司的"風(fēng)險準備金"主要用于彌補自營業(yè)務(wù)的虧損，而不是經(jīng)紀業(yè)務(wù)的虧損。經(jīng)紀業(yè)務(wù)的虧損由客戶承擔(dān)。

35.√

解析：期貨交易中的"逐日盯市"制度是指每天收盤后結(jié)算交易盈虧，根據(jù)盈虧情況調(diào)整保證金水平。

36.√

解析：期貨合約的"交割月份"指的是合約到期進行實物交割的月份，是期貨合約的基本要素之一。

37.√

解析：期貨市場的"內(nèi)幕信息"主要指尚未公開的重大經(jīng)營信息，投資者不得利用內(nèi)幕信息進行交易。

38.√

解析：期貨交易中的"保證金比例"越高，交易風(fēng)險越小，因為保證金比例越高，投資者需要繳納的保證金越多，被強制平倉的風(fēng)險越小。

39.√

解析：期貨市場的"做市商"主要通過提供買賣報價來賺取差價，為市場提供流動性。

40.√

解析：期貨合約的"最小變動價位"指的是合約價格波動的最小單位，是期貨合約的基本要素之一。

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.基差

42.理事會

43.套期保值

44.以客戶利益為先

45.保證金

46.價格發(fā)現(xiàn)

47.交割

48.中國證監(jiān)會

49.結(jié)算

50.價格信息

五、簡答題（共3題，每題5分，共15分）

51.答：期貨市場的主要功能包括價格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險規(guī)避、投機交易和資源配置。

價格發(fā)現(xiàn)功能是指期貨市場通過集中交易，反映供求關(guān)系，形成合理價格；風(fēng)險規(guī)避功能是指期貨市場通過套期保值，幫助投資者規(guī)避價格波動風(fēng)險；投機交易功能是指期貨市場為投資者提供獲利機會；資源配置功能是指期貨市場通過價格信號，引導(dǎo)資源配置。期貨市場對經(jīng)濟的作用主要體現(xiàn)在促進價格發(fā)現(xiàn)、穩(wěn)定市場預(yù)期、提高資源配置效率等方面。

52.答：期貨交易中的"保證金制度"的主要內(nèi)容包括：

保證金是指交易者為交易持有的合約繳納的資金，用于結(jié)算交易盈虧；保證金比例是指保證金占合約價值的比例；逐日盯市是指每天收盤后結(jié)算交易盈虧，根據(jù)盈虧情況調(diào)整保證金水平；維持保證金是指保持持