第五章汽車科技金融學(xué)習(xí)目標(biāo)：1、了解汽車科技金融定義、作用、分類2、了解汽車金融體系組成3、熟悉汽車科技金融公司盈利模式4、熟悉汽車金融產(chǎn)品設(shè)計與開發(fā)一、汽車科技金融概述二、汽車科技金融融資模式四、汽車金融產(chǎn)品三、汽車科技金融公司盈利模式目錄一、汽車科技金融概述1.1汽車科技金融定義

汽車金融學(xué)是一門介于汽車產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)、貨幣銀行學(xué)、保險學(xué)和投資學(xué)等學(xué)科的邊緣學(xué)科。它是專門研究汽車金融活動的方法和規(guī)律的科學(xué)。它研究的對象是貨幣資本在汽車生產(chǎn)、交換、消費(fèi)及服務(wù)領(lǐng)域的配置方式與配置效率。汽車科技金融是指信息技術(shù)在汽車金融領(lǐng)域的應(yīng)用。根本上講，汽車科技金融沒有改變金融的本質(zhì)，而是通過將信息技術(shù)所創(chuàng)造的新聯(lián)系方式、新循環(huán)方式，創(chuàng)新性的與金融傳統(tǒng)的聯(lián)系方式、循環(huán)方式相交叉，相結(jié)合，繼而形成新的金融循環(huán)方式。一、汽車科技金融概述1.2汽車金融的作用一、汽車科技金融概述金融行業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用毋庸置疑，而汽車產(chǎn)業(yè)則多是發(fā)達(dá)國家或發(fā)展中國家的支柱產(chǎn)業(yè)，將汽車產(chǎn)業(yè)與金融結(jié)合起來，在宏觀上和微觀上都有極其重要的意義。一、汽車科技金融概述調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中生產(chǎn)與消費(fèi)不平衡的矛盾。充分發(fā)揮金融體系調(diào)節(jié)資金融通的功能，提高資金的使用效率。汽車金融服務(wù)的發(fā)展，有助于推動汽車產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和升級。汽車金融服務(wù)通過乘數(shù)效應(yīng)以及與其他產(chǎn)業(yè)的高度關(guān)聯(lián)性，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。汽車金融服務(wù)的發(fā)展有助于平抑經(jīng)濟(jì)周期性波動對汽車產(chǎn)業(yè)的影響。（1）汽車金融服務(wù)的宏觀作用一、汽車科技金融概述（2）汽車金融服務(wù)的微觀作用對制造商而言，實現(xiàn)生產(chǎn)和銷售資金分離的主要途徑，提高了資金的使用效率。對經(jīng)銷商而言，實現(xiàn)批發(fā)和零售資金分離的途徑，是現(xiàn)代汽車銷售體系中一個不可缺少的基本組成部分。是汽車消費(fèi)的理想方式。提供消費(fèi)信貸、租賃融資、維修融資、保險等業(yè)務(wù)。完善個人金融服務(wù)體系。以信用經(jīng)濟(jì)為特征的市場經(jīng)濟(jì)擁有高度發(fā)達(dá)的金融服務(wù)體系。一、汽車科技金融概述1.3汽車金融體系（1）市場體系在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會中，汽車產(chǎn)業(yè)廣泛而活躍的融資活動，必須通過金融市場才能進(jìn)行汽車生產(chǎn)和消費(fèi)所需資金的籌集與融通。汽車金融市場，是指圍繞汽車行業(yè)需要的一系列金融服務(wù)而形成的投融資關(guān)系。（2）汽車金融市場汽車工業(yè)是我國的支柱產(chǎn)業(yè)之一，在國民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)重要的地位。汽車金融是汽車行業(yè)利潤的主要來源。從發(fā)達(dá)國家的情況來看，汽車后市場是成熟汽車市場的主要利潤來源。汽車金融市場的組成一、汽車科技金融概述汽車金融市場的基本要素融資主體：資企的供給者和需求者融資中介：融資中介是指在汽車資金融通過程中處于資金供給者和資金需求者之間的中間環(huán)節(jié)市場金融工具：汽車金融市場的金融工具是指可以在汽車金融市場上同貨幣相交易的各種金融契約一、汽車科技金融概述汽車金融市場的分類

汽車金融市場作為金融市場的重要組成部分，按照市場層次劃分，汽車金融市場可以分為一級市場和二級市場。汽車金融一級市場又叫初級市場，是汽車金融融資活動的初始市場，包括汽車信貸，新汽車金融機(jī)構(gòu)上市交易等。汽車金融二級市場指汽車金融融資工具的再交易和再流通市場，包括汽車金融中介機(jī)構(gòu)將持有的汽車借款直接出售或以證券的形式轉(zhuǎn)讓給二級市場機(jī)構(gòu)的交易。一、汽車科技金融概述汽車金融市場的融資方式汽車金融市場的融資方式包括間接融資和直接融資兩種間接融資：指銀行等汽車金融機(jī)構(gòu)不直接參與汽車生產(chǎn)、銷售、售后服務(wù)與投資，而是根據(jù)自身資本運(yùn)轉(zhuǎn)狀態(tài)實際力量，對從事汽車生產(chǎn)、銷售、維修服務(wù)的企業(yè)組織存款并發(fā)放生產(chǎn)經(jīng)營及消費(fèi)所需的貸款。直接融資：汽車金融機(jī)構(gòu)直接向汽車產(chǎn)業(yè)投資，參與相關(guān)企業(yè)的生產(chǎn)銷售、維修服務(wù)及其他經(jīng)營活動，以獲取利潤；還包括汽車生產(chǎn)、銷售、維修服務(wù)等企業(yè)在資本市場上發(fā)行股票或債券來籌集資金一、汽車科技金融概述企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)體系任何金融活動的開展都必須依賴一定的金融機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營活動對社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著十分重要的作用。汽車金融機(jī)構(gòu)是汽車金融運(yùn)營的載體。由經(jīng)營汽車金融業(yè)務(wù)的各種金融中介和經(jīng)營附屬汽車金融業(yè)務(wù)的各種金融企業(yè)組成，主要包括汽車金融公司、商業(yè)銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)（如證券公司、保險公司、信托公司）等。一、汽車科技金融概述政策支持2018年1月1日起實施修訂后的《汽車貸款管理辦法》2017年7月1起，實施《汽車銷售管理辦法》2016年4月人民銀行和銀監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于加大對新消費(fèi)領(lǐng)域金融支持的指導(dǎo)意見》2016年2月國務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于金融支持工業(yè)穩(wěn)增長調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的若干意見》一、汽車科技金融概述（3）汽車科技金融核心激活社會資本，增加資金供給引導(dǎo)投資方向，優(yōu)化資源配置推動技術(shù)變革，加快產(chǎn)業(yè)升級促進(jìn)人才培養(yǎng)，提升發(fā)展實力

大數(shù)據(jù)是汽車科技金融核心，讓數(shù)據(jù)實現(xiàn)交換和共享，打破信息孤島效應(yīng)，從而真正降低金融服務(wù)中產(chǎn)生的各類風(fēng)險，就必須通過金融科技手段，完善數(shù)據(jù)采集。一、汽車科技金融概述二、汽車科技金融融資模式2.1汽車金融公司融資結(jié)構(gòu)的理論基礎(chǔ)融資結(jié)構(gòu)理論從經(jīng)濟(jì)學(xué)一般原理來看，融資結(jié)構(gòu)是融資理論中的一個重要組成部分一是融資結(jié)構(gòu)影響企業(yè)的融資成本和企業(yè)的市場價值。二是融資結(jié)構(gòu)決定企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，即經(jīng)理、股東、債務(wù)持有人之間的契約關(guān)系。三是融資結(jié)構(gòu)通過企業(yè)行為和資本市場運(yùn)行，影響總體經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和增長。P2P車貸業(yè)務(wù)模式車貸成為P2P網(wǎng)貸平臺的主流資產(chǎn)之一，即車企、經(jīng)銷商、擁有車輛的個人、汽車購買人通過P2P平臺進(jìn)行融資。P2P車貸模式消費(fèi)貸款抵押/質(zhì)押車上貸款融資租賃汽車墊資二、汽車科技金融融資模式P2P汽車抵押/質(zhì)押貸款模式（轉(zhuǎn)讓型）P2P車商貸款模式二、汽車科技金融融資模式P2P汽車融資租賃收益權(quán)轉(zhuǎn)讓模式P2P汽車墊資模式二、汽車科技金融融資模式P2P汽車消費(fèi)貸款模式（轉(zhuǎn)讓型）二、汽車科技金融融資模式2.2汽車金融公司融資結(jié)構(gòu)汽車金融服務(wù)公同的資金來源可分為兩大類：債務(wù)融資和股權(quán)融資。其中債務(wù)融資可分為短期債務(wù)融資和中長期債務(wù)融資；股權(quán)融資可分為內(nèi)部股權(quán)融資（公司的經(jīng)理人員、職工）和外部股權(quán)融資（外部投資者）。二、汽車科技金融融資模式

中國銀監(jiān)會發(fā)布的《汽車金融公司管理辦法》和《實施細(xì)則》對于汽車金融公司的資本和信貸有如下規(guī)定：汽車金融公司對單一借款人的授信余額與注冊資本的比例不得超過15%。汽車金融公司的擔(dān)保余額不得超過注冊資本的200%。汽車金融公司自用固定資產(chǎn)與注冊資本的比例不得超過40%。汽車金融公司流動資金與流動負(fù)債的比例不得低于百分之百汽車金融公司應(yīng)實施資本總額與風(fēng)險資產(chǎn)比例控制管理二、汽車科技金融融資模式2.3汽車科技金融公司的主要融資方式銀行貸款銀行是企業(yè)的主要融資渠道股票籌資籌資風(fēng)險較小債券融資企業(yè)債券也稱為公司債券融資租賃兼有金融與貿(mào)易的雙重智能海外融資國際商業(yè)銀行貸款、國際金融機(jī)構(gòu)貸款等二、汽車科技金融融資模式2.3汽車科技金融發(fā)展對于汽車行業(yè)來說，金融和科技在很長的一段時間內(nèi)，都是分別與其發(fā)生關(guān)聯(lián)。具體來說，在汽車與金融方面汽車作為一個完整的產(chǎn)業(yè)鏈，需要金融在汽車銷售的前、中和后三個階段提供全覆蓋的產(chǎn)品和服務(wù)。二、汽車科技金融融資模式三、汽車科技金融公司盈利模式盈利模式指在主營業(yè)務(wù)中，將資金，人才，技術(shù)，品牌，外部資源等要素有機(jī)地整合在一起，通過單獨(dú)和系列的戰(zhàn)略控制手段，來形成長期穩(wěn)定的利潤增長點。汽車金融公司的主要盈利模式基本盈利模式增值盈利模式3.1基本盈利模式（1）信貸息差利潤模式這種模式以汽車信貸利息的借貸差作為汽車金融公司的利潤。汽車金融公司除自有資本金外，還會從其他金融機(jī)構(gòu)和金融市場融入大部分資金，這中間借貸利息差額就是汽車金融公司的利潤來源三、汽車科技金融公司盈利模式（2）維護(hù)修理利潤模式汽車金融公司把維護(hù)修理作為一個重要的業(yè)務(wù)流程和利潤來源，維護(hù)修理利潤模式也以其較高的利潤回報，開始在汽車金融服務(wù)的盈利模式中出現(xiàn)并日漸占據(jù)重要地位。這種盈利模式的基本點是：在利潤鏈上更好的體現(xiàn)了基本特點與功能，形成了一個完整的汽車服務(wù)鏈，在金融服務(wù)的傳遞、服務(wù)質(zhì)量的感知，顧客忠誠度的提高上基本形成了一個完整的體系。三、汽車科技金融公司盈利模式（3）保險代理利潤模式在汽車金融服務(wù)業(yè)務(wù)中，通過代理保險公司的車險業(yè)務(wù)，可以贏得較大的利潤，由于汽車金融公司具有為顧客提供保險融資，同顧客有售車及售后服務(wù)的頻繁接觸機(jī)會，容易同顧客建立起密切的聯(lián)系等特點，保險公司能夠與其合作，對汽車金融公司的回報是允許其在所銷售的保險收入中提成。三、汽車科技金融公司盈利模式（4）增值盈利模式作為歐美發(fā)達(dá)國家的個人金融服務(wù)項目，汽車金融服務(wù)是一個規(guī)模大、發(fā)展成熟的產(chǎn)業(yè)，有著多樣化的增值服務(wù)類型。如價格浮動式汽車金融服務(wù)、投資理財式汽車金融服務(wù)、以舊換新式汽車金融服務(wù)。三、汽車科技金融公司盈利模式3.2其他盈利模式汽車租賃：指在約定時間內(nèi)租賃經(jīng)營人將租賃汽車交付承租人使用，收取租賃費(fèi)用，不提供駕駛勞務(wù)的經(jīng)營方式。汽車租賃的實質(zhì)是在將汽車的產(chǎn)權(quán)與使用權(quán)分開，通過出租汽車的使用權(quán)而獲取收益的一種經(jīng)營行為。汽車置換：從狹義說就是以舊換新業(yè)務(wù)，經(jīng)銷商通過二手商品的收購與新商品的對等銷售獲取利益。廣義上指在以舊換新業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，同時兼容二手商品整新、跟蹤服務(wù)、二手商品在銷售乃至折抵分期付款等項目的一系列業(yè)務(wù)組合。三、汽車科技金融公司盈利模式4.1汽車金融產(chǎn)品的定義四、汽車金融產(chǎn)品汽車金融產(chǎn)品類似于金融產(chǎn)品，泛指以汽車交易及消費(fèi)使用為目的來融通資金所進(jìn)行的金融結(jié)構(gòu)、金融策略設(shè)計及相應(yīng)的法律契約安排，是現(xiàn)實中汽車金融服務(wù)所面臨的各種問題的解。4.2汽車金融產(chǎn)品的特點汽車金融產(chǎn)品的特點由作為一般使用商品的汽車和作為汽車金融服務(wù)的契約關(guān)系兩大因素來決定。四、汽車金融產(chǎn)品汽車金融產(chǎn)品的復(fù)合性汽車金融產(chǎn)品的精密性汽車金融產(chǎn)品的風(fēng)險性服務(wù)的延續(xù)性汽車金融產(chǎn)品合同條款相對穩(wěn)定性費(fèi)率的固定性與微差異性汽車金融產(chǎn)品的時效性汽車金融產(chǎn)品的選擇性汽車金融產(chǎn)品的特點四、汽車金融產(chǎn)品四、汽車金融產(chǎn)品4.3聊車城汽車公司金融產(chǎn)品“以租代購”、“先租后買”、“置換租購”產(chǎn)品體系未來會更加細(xì)分，垂直到汽車后市場的