2025年金融數(shù)學(xué)專業(yè)題庫(kù)——金融數(shù)學(xué)模型的構(gòu)建與評(píng)估考試時(shí)間：______分鐘總分：______分姓名：______一、選擇題（本大題共20小題，每小題2分，共40分。在每小題列出的四個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)是最符合題目要求的。請(qǐng)把所選項(xiàng)前的字母填在題后的括號(hào)內(nèi)。）1.在構(gòu)建金融模型時(shí)，選擇最合適的模型類型的首要考慮因素是（）A.模型的復(fù)雜程度B.模型的歷史表現(xiàn)C.模型的理論基礎(chǔ)D.模型的計(jì)算效率2.以下哪個(gè)不是金融模型構(gòu)建的基本步驟？（）A.數(shù)據(jù)收集與整理B.模型假設(shè)的建立C.模型參數(shù)的敏感性分析D.模型的市場(chǎng)推廣3.金融時(shí)間序列分析中，ARIMA模型主要用于解決哪種類型的問(wèn)題？（）A.隨機(jī)游走問(wèn)題B.平穩(wěn)性問(wèn)題C.自回歸積分移動(dòng)平均問(wèn)題D.馬爾可夫鏈問(wèn)題4.在Black-Scholes模型中，以下哪個(gè)參數(shù)對(duì)期權(quán)價(jià)格的影響最為顯著？（）A.期權(quán)到期時(shí)間B.標(biāo)的資產(chǎn)波動(dòng)率C.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率D.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格5.VaR模型在風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用主要體現(xiàn)在哪個(gè)方面？（）A.評(píng)估投資組合的預(yù)期收益B.測(cè)量投資組合的潛在損失C.確定投資組合的最優(yōu)配置D.分析投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)6.以下哪個(gè)不是蒙特卡洛模擬在金融模型中的主要應(yīng)用？（）A.期權(quán)定價(jià)B.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值計(jì)算C.資產(chǎn)配置優(yōu)化D.利率敏感性分析7.在構(gòu)建GARCH模型時(shí)，選擇合適的滯后階數(shù)通常采用的方法是（）A.最小二乘法B.AIC準(zhǔn)則C.最大似然估計(jì)D.貝葉斯方法8.以下哪個(gè)不是金融模型評(píng)估的重要指標(biāo)？（）A.模型的擬合優(yōu)度B.模型的預(yù)測(cè)精度C.模型的計(jì)算速度D.模型的解釋能力9.在金融模型中，以下哪種方法通常用于處理非線性問(wèn)題？（）A.線性回歸B.邏輯回歸C.支持向量機(jī)D.線性規(guī)劃10.以下哪個(gè)不是金融模型構(gòu)建中的常見數(shù)據(jù)來(lái)源？（）A.交易所公布的交易數(shù)據(jù)B.公司財(cái)務(wù)報(bào)表C.政府公布的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)D.個(gè)人投資者的交易記錄11.在構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理模型時(shí)，以下哪個(gè)因素通常被忽略？（）A.市場(chǎng)流動(dòng)性B.模型風(fēng)險(xiǎn)C.操作風(fēng)險(xiǎn)D.信用風(fēng)險(xiǎn)12.在金融模型中，以下哪種方法通常用于處理缺失數(shù)據(jù)？（）A.插值法B.回歸分析法C.主成分分析法D.因子分析法13.在Black-Scholes模型中，以下哪個(gè)參數(shù)是模型假設(shè)的一部分？（）A.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格B.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率C.期權(quán)到期時(shí)間D.標(biāo)的資產(chǎn)波動(dòng)率14.在構(gòu)建VaR模型時(shí)，選擇合適的置信水平通常需要考慮的因素是（）A.市場(chǎng)波動(dòng)性B.投資組合規(guī)模C.風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)D.以上所有15.在金融模型中，以下哪種方法通常用于處理多重共線性問(wèn)題？（）A.嶺回歸B.LASSO回歸C.最小二乘法D.線性規(guī)劃16.在構(gòu)建GARCH模型時(shí)，選擇合適的模型形式通常需要考慮的因素是（）A.數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性B.模型的解釋能力C.模型的預(yù)測(cè)精度D.以上所有17.在金融模型中，以下哪種方法通常用于處理異常值問(wèn)題？（）A.標(biāo)準(zhǔn)化B.缺失值處理C.穩(wěn)健回歸D.數(shù)據(jù)清洗18.在構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理模型時(shí)，以下哪個(gè)因素通常被高估？（）A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)C.操作風(fēng)險(xiǎn)D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)19.在金融模型中，以下哪種方法通常用于處理季節(jié)性問(wèn)題？（）A.季節(jié)性分解B.時(shí)間序列分析C.線性回歸D.馬爾可夫鏈20.在構(gòu)建金融模型時(shí)，以下哪個(gè)步驟是最后進(jìn)行的？（）A.模型假設(shè)的建立B.模型參數(shù)的估計(jì)C.模型的驗(yàn)證與測(cè)試D.模型的市場(chǎng)推廣二、簡(jiǎn)答題（本大題共5小題，每小題4分，共20分。請(qǐng)根據(jù)題目要求，在答題紙上作答。）1.簡(jiǎn)述金融模型構(gòu)建的基本步驟及其重要性。2.解釋VaR模型在風(fēng)險(xiǎn)管理中的具體應(yīng)用，并說(shuō)明其局限性。3.描述蒙特卡洛模擬在金融模型中的主要應(yīng)用，并舉例說(shuō)明其優(yōu)勢(shì)。4.闡述GARCH模型在金融時(shí)間序列分析中的作用，并說(shuō)明其適用條件。5.分析金融模型評(píng)估的主要指標(biāo)及其在實(shí)際應(yīng)用中的重要性。三、論述題（本大題共3小題，每小題10分，共30分。請(qǐng)根據(jù)題目要求，在答題紙上作答。）1.結(jié)合實(shí)際案例，論述金融模型假設(shè)對(duì)模型結(jié)果的影響，并說(shuō)明如何進(jìn)行合理的模型假設(shè)。在實(shí)際的教學(xué)過(guò)程中，我經(jīng)常強(qiáng)調(diào)模型假設(shè)的重要性。比如說(shuō)，在講解Black-Scholes模型時(shí)，我會(huì)舉一個(gè)具體的例子。假設(shè)我們有一個(gè)投資者想要購(gòu)買一個(gè)歐式看漲期權(quán)，而期權(quán)合約的標(biāo)的資產(chǎn)是一支股票。我們使用Black-Scholes模型來(lái)計(jì)算這個(gè)期權(quán)的理論價(jià)格。然而，這個(gè)模型是基于一系列假設(shè)的，比如市場(chǎng)是無(wú)摩擦的，波動(dòng)率是恒定的等等。如果這些假設(shè)在實(shí)際市場(chǎng)中不成立，那么我們計(jì)算出的期權(quán)價(jià)格就會(huì)與實(shí)際價(jià)格有很大的偏差。因此，我們需要根據(jù)實(shí)際情況對(duì)模型進(jìn)行修正，比如使用GARCH模型來(lái)描述波動(dòng)率的動(dòng)態(tài)變化。這個(gè)案例讓學(xué)生深刻理解了模型假設(shè)對(duì)模型結(jié)果的影響，也讓他們學(xué)會(huì)了如何進(jìn)行合理的模型假設(shè)。2.論述金融模型在風(fēng)險(xiǎn)管理中的重要作用，并分析其在實(shí)際應(yīng)用中面臨的挑戰(zhàn)。金融模型在風(fēng)險(xiǎn)管理中扮演著至關(guān)重要的角色。以VaR模型為例，它可以幫助金融機(jī)構(gòu)衡量投資組合的潛在損失。比如說(shuō)，一個(gè)銀行可以使用VaR模型來(lái)評(píng)估其投資組合在一天內(nèi)可能遭受的最大損失。這個(gè)信息對(duì)于銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理至關(guān)重要，因?yàn)樗梢詭椭y行制定風(fēng)險(xiǎn)控制策略，比如調(diào)整投資組合的配置，或者增加風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。然而，VaR模型在實(shí)際應(yīng)用中面臨著一些挑戰(zhàn)。比如說(shuō)，VaR模型只能告訴我們潛在損失的最大值，但它不能告訴我們這個(gè)損失發(fā)生的概率。此外，VaR模型是基于歷史數(shù)據(jù)的，如果市場(chǎng)發(fā)生了劇烈的變化，那么基于歷史數(shù)據(jù)計(jì)算的VaR模型可能就會(huì)失效。因此，我們需要在使用VaR模型時(shí)謹(jǐn)慎，并結(jié)合其他風(fēng)險(xiǎn)管理工具進(jìn)行綜合評(píng)估。3.論述蒙特卡洛模擬在金融模型中的優(yōu)勢(shì)和應(yīng)用場(chǎng)景，并分析其在實(shí)際應(yīng)用中的局限性。蒙特卡洛模擬是一種強(qiáng)大的金融模型構(gòu)建工具，它在金融領(lǐng)域有著廣泛的應(yīng)用。蒙特卡洛模擬的優(yōu)勢(shì)在于它可以處理復(fù)雜的金融問(wèn)題，并且可以提供概率分布的結(jié)果。比如說(shuō)，在計(jì)算期權(quán)價(jià)格時(shí)，蒙特卡洛模擬可以通過(guò)模擬標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的未來(lái)路徑，來(lái)計(jì)算期權(quán)的期望價(jià)值。這種方法可以處理Black-Scholes模型無(wú)法處理的復(fù)雜期權(quán)，比如路徑依賴期權(quán)。蒙特卡洛模擬的應(yīng)用場(chǎng)景非常廣泛，包括期權(quán)定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管理、資產(chǎn)配置等等。然而，蒙特卡洛模擬在實(shí)際應(yīng)用中也面臨著一些局限性。比如說(shuō)，蒙特卡洛模擬需要大量的計(jì)算資源，并且模擬結(jié)果的精度取決于模擬次數(shù)的多少。此外，蒙特卡洛模擬的結(jié)果也受到模型假設(shè)的影響，如果模型假設(shè)不正確，那么模擬結(jié)果就會(huì)失真。因此，在使用蒙特卡洛模擬時(shí)，我們需要謹(jǐn)慎選擇模型假設(shè)，并且進(jìn)行充分的驗(yàn)證。四、計(jì)算題（本大題共2小題，每小題15分，共30分。請(qǐng)根據(jù)題目要求，在答題紙上作答。）1.假設(shè)某股票當(dāng)前價(jià)格為50元，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為年化5%，期權(quán)到期時(shí)間為6個(gè)月，波動(dòng)率為30%。使用Black-Scholes模型計(jì)算一個(gè)歐式看漲期權(quán)價(jià)格為8元，請(qǐng)問(wèn)該期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格是多少？在講解這道題時(shí)，我會(huì)先讓學(xué)生回顧Black-Scholes模型的公式，并且解釋每個(gè)參數(shù)的含義。然后，我會(huì)引導(dǎo)學(xué)生將已知的數(shù)據(jù)代入公式，并解出執(zhí)行價(jià)格。這個(gè)過(guò)程中，學(xué)生會(huì)深刻理解Black-Scholes模型的計(jì)算原理，并且掌握如何使用這個(gè)模型進(jìn)行期權(quán)定價(jià)。在學(xué)生計(jì)算出執(zhí)行價(jià)格后，我會(huì)進(jìn)一步提問(wèn)，如果其他參數(shù)不變，只有股票價(jià)格發(fā)生變化，那么期權(quán)價(jià)格會(huì)如何變化？這個(gè)問(wèn)題可以讓學(xué)生更深入地理解Black-Scholes模型中各個(gè)參數(shù)對(duì)期權(quán)價(jià)格的影響。2.假設(shè)某投資組合的日收益率服從正態(tài)分布，均值為0.02%，標(biāo)準(zhǔn)差為0.5%。使用VaR模型計(jì)算該投資組合在95%置信水平下的1天VaR是多少？如果該投資組合的規(guī)模為1億元，那么該投資組合在95%置信水平下的1天最大損失是多少？在講解這道題時(shí)，我會(huì)先讓學(xué)生回顧VaR模型的計(jì)算公式，并且解釋每個(gè)參數(shù)的含義。然后，我會(huì)引導(dǎo)學(xué)生使用正態(tài)分布表查找95%置信水平下的Z值，并代入公式計(jì)算VaR。這個(gè)過(guò)程中，學(xué)生會(huì)深刻理解VaR模型的計(jì)算原理，并且掌握如何使用這個(gè)模型進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。在學(xué)生計(jì)算出VaR后，我會(huì)進(jìn)一步提問(wèn)，如果該投資組合的規(guī)模發(fā)生變化，那么VaR會(huì)如何變化？這個(gè)問(wèn)題可以讓學(xué)生更深入地理解VaR模型中投資組合規(guī)模對(duì)VaR的影響。本次試卷答案如下一、選擇題答案及解析1.C解析：構(gòu)建金融模型時(shí)，首要考慮的是模型的理論基礎(chǔ)，因?yàn)橐粋€(gè)模型是否有效，首先取決于其理論依據(jù)是否正確、是否能夠反映金融現(xiàn)象的本質(zhì)。模型的復(fù)雜程度、歷史表現(xiàn)和計(jì)算效率都是在模型理論基礎(chǔ)確定后的次要考慮因素。2.D解析：金融模型構(gòu)建的基本步驟通常包括數(shù)據(jù)收集與整理、模型假設(shè)的建立、模型參數(shù)的估計(jì)、模型檢驗(yàn)與驗(yàn)證、模型應(yīng)用與評(píng)估。模型的市場(chǎng)推廣不屬于模型構(gòu)建的基本步驟，而是模型應(yīng)用階段的工作。3.C解析：ARIMA模型（自回歸積分移動(dòng)平均模型）是金融時(shí)間序列分析中常用的模型，主要用于解決具有顯著自相關(guān)性和趨勢(shì)性的時(shí)間序列問(wèn)題，即自回歸積分移動(dòng)平均問(wèn)題。4.B解析：在Black-Scholes模型中，標(biāo)的資產(chǎn)波動(dòng)率對(duì)期權(quán)價(jià)格的影響最為顯著。波動(dòng)率越高，期權(quán)價(jià)格越高，因?yàn)楦叩牟▌?dòng)率意味著標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的未來(lái)不確定性增加，期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的潛在增長(zhǎng)空間也越大。5.B解析：VaR（風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值）模型在風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用主要體現(xiàn)在測(cè)量投資組合的潛在損失方面。VaR提供了一種量化風(fēng)險(xiǎn)的方法，幫助金融機(jī)構(gòu)了解在給定置信水平下，投資組合可能遭受的最大損失。6.C解析：蒙特卡洛模擬在金融模型中的主要應(yīng)用包括期權(quán)定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值計(jì)算、資產(chǎn)配置優(yōu)化等。資產(chǎn)配置優(yōu)化不是蒙特卡洛模擬的主要應(yīng)用領(lǐng)域，盡管蒙特卡洛模擬可以用于模擬不同資產(chǎn)配置的結(jié)果，但通常不作為資產(chǎn)配置優(yōu)化的主要方法。7.B解析：在構(gòu)建GARCH模型時(shí)，選擇合適的滯后階數(shù)通常采用AIC（赤池信息準(zhǔn)則）準(zhǔn)則。AIC準(zhǔn)則通過(guò)比較不同滯后階數(shù)模型的AIC值，選擇AIC值最小的模型，以平衡模型的復(fù)雜度和擬合優(yōu)度。8.C解析：金融模型評(píng)估的重要指標(biāo)包括模型的擬合優(yōu)度、預(yù)測(cè)精度、解釋能力等。模型的計(jì)算速度不是評(píng)估模型好壞的重要指標(biāo)，因?yàn)橛?jì)算速度快的模型不一定能夠提供更準(zhǔn)確或更有用的結(jié)果。9.C解析：在金融模型中，支持向量機(jī)是一種常用的處理非線性問(wèn)題的方法。支持向量機(jī)通過(guò)非線性映射將數(shù)據(jù)映射到高維空間，從而能夠處理線性不可分的數(shù)據(jù)。10.D解析：金融模型構(gòu)建中的常見數(shù)據(jù)來(lái)源包括交易所公布的交易數(shù)據(jù)、公司財(cái)務(wù)報(bào)表、政府公布的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)等。個(gè)人投資者的交易記錄通常不作為金融模型構(gòu)建的數(shù)據(jù)來(lái)源，因?yàn)槠錁颖玖啃。胰狈Υ硇浴?1.A解析：在構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理模型時(shí)，市場(chǎng)流動(dòng)性通常被忽略。市場(chǎng)流動(dòng)性是風(fēng)險(xiǎn)管理中的一個(gè)重要因素，但它通常需要通過(guò)其他模型或方法來(lái)評(píng)估，而不是在基本的風(fēng)險(xiǎn)管理模型中被直接考慮。12.A解析：在金融模型中，插值法通常用于處理缺失數(shù)據(jù)。插值法通過(guò)利用已知數(shù)據(jù)點(diǎn)之間的關(guān)系來(lái)估計(jì)缺失數(shù)據(jù)點(diǎn)的值，是一種簡(jiǎn)單有效的處理缺失數(shù)據(jù)的方法。13.B解析：在Black-Scholes模型中，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率是模型假設(shè)的一部分。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率是模型中用于折現(xiàn)未來(lái)現(xiàn)金流的利率，假設(shè)市場(chǎng)不存在摩擦，即不存在交易成本和稅收。14.D解析：在構(gòu)建VaR模型時(shí)，選擇合適的置信水平通常需要考慮市場(chǎng)波動(dòng)性、投資組合規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)等因素。以上所有因素都需要考慮，因?yàn)樗鼈兌紩?huì)影響VaR的計(jì)算結(jié)果和風(fēng)險(xiǎn)管理的效果。15.A解析：在金融模型中，嶺回歸通常用于處理多重共線性問(wèn)題。嶺回歸通過(guò)引入懲罰項(xiàng)來(lái)降低模型系數(shù)的方差，從而緩解多重共線性問(wèn)題對(duì)模型估計(jì)的影響。16.D解析：在構(gòu)建GARCH模型時(shí)，選擇合適的模型形式通常需要考慮數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性、模型的表達(dá)能力、模型的預(yù)測(cè)精度等因素。以上所有因素都需要考慮，因?yàn)樗鼈兌紩?huì)影響GARCH模型的適用性和有效性。17.C解析：在金融模型中，穩(wěn)健回歸通常用于處理異常值問(wèn)題。穩(wěn)健回歸通過(guò)使用對(duì)異常值不敏感的估計(jì)方法，來(lái)提高模型對(duì)異常值的魯棒性。18.A解析：在構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理模型時(shí)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)通常被高估。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是投資組合面臨的一種風(fēng)險(xiǎn)，但它并不是唯一的風(fēng)險(xiǎn)，其他風(fēng)險(xiǎn)如信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等也可能對(duì)投資組合產(chǎn)生重大影響。19.A解析：在金融模型中，季節(jié)性分解通常用于處理季節(jié)性問(wèn)題。季節(jié)性分解通過(guò)將時(shí)間序列數(shù)據(jù)分解為趨勢(shì)成分、季節(jié)成分和隨機(jī)成分，從而能夠處理數(shù)據(jù)的季節(jié)性變化。20.D解析：在構(gòu)建金融模型時(shí)，模型的推廣是最后進(jìn)行的步驟。模型的推廣包括將模型應(yīng)用于新的數(shù)據(jù)集或新的問(wèn)題，以及評(píng)估模型在新的環(huán)境下的表現(xiàn)。二、簡(jiǎn)答題答案及解析1.金融模型構(gòu)建的基本步驟及其重要性金融模型構(gòu)建的基本步驟包括：數(shù)據(jù)收集與整理、模型假設(shè)的建立、模型參數(shù)的估計(jì)、模型檢驗(yàn)與驗(yàn)證、模型應(yīng)用與評(píng)估。數(shù)據(jù)收集與整理是模型構(gòu)建的基礎(chǔ)，需要確保數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和完整性；模型假設(shè)的建立是模型構(gòu)建的核心，需要根據(jù)金融理論的指導(dǎo)，選擇合適的假設(shè)；模型參數(shù)的估計(jì)是模型構(gòu)建的關(guān)鍵，需要使用合適的統(tǒng)計(jì)方法估計(jì)模型參數(shù)；模型檢驗(yàn)與驗(yàn)證是模型構(gòu)建的重要環(huán)節(jié)，需要確保模型的合理性和有效性；模型應(yīng)用與評(píng)估是模型構(gòu)建的最終目的，需要將模型應(yīng)用于實(shí)際問(wèn)題，并評(píng)估模型的效果。金融模型構(gòu)建的重要性在于，金融模型能夠幫助人們理解金融現(xiàn)象的本質(zhì)，預(yù)測(cè)金融市場(chǎng)的走勢(shì)，評(píng)估金融風(fēng)險(xiǎn)，制定金融決策。金融模型是金融學(xué)研究的重要工具，也是金融實(shí)踐的重要指導(dǎo)。2.VaR模型在風(fēng)險(xiǎn)管理中的具體應(yīng)用，并說(shuō)明其局限性VaR模型在風(fēng)險(xiǎn)管理中的具體應(yīng)用主要體現(xiàn)在測(cè)量投資組合的潛在損失方面。VaR提供了一種量化風(fēng)險(xiǎn)的方法，幫助金融機(jī)構(gòu)了解在給定置信水平下，投資組合可能遭受的最大損失。例如，一個(gè)銀行可以使用VaR模型來(lái)評(píng)估其投資組合在一天內(nèi)可能遭受的最大損失，并根據(jù)VaR值來(lái)制定風(fēng)險(xiǎn)控制策略，比如調(diào)整投資組合的配置，或者增加風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。VaR模型的局限性在于，VaR只能告訴我們潛在損失的最大值，但它不能告訴我們這個(gè)損失發(fā)生的概率。此外，VaR模型是基于歷史數(shù)據(jù)的，如果市場(chǎng)發(fā)生了劇烈的變化，那么基于歷史數(shù)據(jù)計(jì)算的VaR模型可能就會(huì)失效。例如，2008年的金融危機(jī)就是一個(gè)很好的例子，當(dāng)時(shí)VaR模型無(wú)法預(yù)測(cè)到市場(chǎng)會(huì)發(fā)生如此劇烈的波動(dòng)，導(dǎo)致許多金融機(jī)構(gòu)遭受了巨大的損失。3.蒙特卡洛模擬在金融模型中的主要應(yīng)用，并舉例說(shuō)明其優(yōu)勢(shì)蒙特卡洛模擬在金融模型中的主要應(yīng)用包括期權(quán)定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管理、資產(chǎn)配置優(yōu)化等。例如，在期權(quán)定價(jià)中，蒙特卡洛模擬可以通過(guò)模擬標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的未來(lái)路徑，來(lái)計(jì)算期權(quán)的期望價(jià)值。這種方法可以處理Black-Scholes模型無(wú)法處理的復(fù)雜期權(quán)，比如路徑依賴