第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁招商證券的從業(yè)考試及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.招商證券客戶經(jīng)理在開展投資咨詢服務(wù)時，應(yīng)優(yōu)先遵循的原則是？

A.客戶收益最大化

B.合規(guī)風控優(yōu)先

C.傭金收入優(yōu)先

D.市場熱點追逐

（）

2.根據(jù)中國證監(jiān)會《證券公司監(jiān)督管理條例》，下列哪種行為屬于客戶適當性管理的核心要求？

A.向所有客戶推薦同一只股票

B.僅推薦高收益產(chǎn)品給風險承受能力高的客戶

C.基于客戶風險測評結(jié)果進行產(chǎn)品匹配

D.以客戶資產(chǎn)規(guī)模決定推薦產(chǎn)品類型

（）

3.招商證券證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)中，關(guān)于融資融券業(yè)務(wù)的風險揭示，以下說法正確的是？

A.融資融券業(yè)務(wù)無信用風險

B.客戶只需關(guān)注股價漲跌，無需考慮強制平倉風險

C.保證金比例越高，客戶虧損風險越小

D.融資融券交易需以客戶簽署風險揭示書為前提

（）

4.招商證券投行業(yè)務(wù)中，并購重組項目申報前，中介機構(gòu)需重點關(guān)注的法律文件是？

A.公司章程修訂草案

B.交易對手方資信證明

C.中國證監(jiān)會反饋意見

D.獨立董事履職聲明

（）

5.根據(jù)招商證券內(nèi)部合規(guī)制度，以下哪種行為可能構(gòu)成內(nèi)幕交易？

A.向特定客戶泄露未公開的重大經(jīng)營信息

B.基于公開研報撰寫投資建議

C.在公司公告重大事項前，限制核心員工交易權(quán)限

D.使用公司內(nèi)部數(shù)據(jù)庫分析行業(yè)趨勢

（）

6.招商證券債券承銷業(yè)務(wù)中，關(guān)于債券發(fā)行利率的確定，以下說法正確的是？

A.利率越高，發(fā)行越容易

B.應(yīng)綜合考慮市場利率、發(fā)行人信用評級及流動性溢價

C.優(yōu)先參考發(fā)行人歷史融資成本

D.應(yīng)完全跟隨市場最高利率水平

（）

7.招商證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中，關(guān)于產(chǎn)品信息披露的要求，以下表述錯誤的是？

A.應(yīng)定期披露產(chǎn)品凈值及投資組合變化

B.需在產(chǎn)品合同中明確費率結(jié)構(gòu)

C.可不披露關(guān)聯(lián)交易信息

D.應(yīng)充分揭示投資風險

（）

8.招商證券證券自營業(yè)務(wù)中，關(guān)于證券買賣申報規(guī)則，以下說法正確的是？

A.可通過電話直接向交易所申報交易指令

B.交易指令需包含證券代碼、數(shù)量、價格及買賣方向

C.可在交易時段外提交當日有效訂單

D.申報價格需為整數(shù)或最小變動價位整數(shù)倍

（）

9.招商證券基金代銷業(yè)務(wù)中，關(guān)于基金銷售適用性的要求，以下說法正確的是？

A.可根據(jù)銷售業(yè)績優(yōu)先推薦高收費基金產(chǎn)品

B.應(yīng)先了解客戶風險承受能力再推薦產(chǎn)品

C.可忽略基金合同中的風險揭示條款

D.僅需向客戶口頭說明基金特點即可

（）

10.招商證券股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)中，關(guān)于保證金比例的設(shè)定，以下說法正確的是？

A.保證金比例越高，客戶融資成本越低

B.應(yīng)根據(jù)標的證券波動率動態(tài)調(diào)整保證金比例

C.保證金比例與客戶信用評級無關(guān)

D.可低于監(jiān)管規(guī)定的最低要求

（）

11.招商證券IPO項目承銷中，關(guān)于“綠鞋機制”的描述，以下正確的是？

A.允許主承銷商在發(fā)行后立即超額配售

B.綠鞋額度需在招股說明書披露前確定

C.綠鞋機制僅適用于外資企業(yè)IPO

D.綠鞋額度不占用發(fā)行人募集資金

（）

12.招商證券信用業(yè)務(wù)中，關(guān)于企業(yè)短期融資券的評級，以下說法正確的是？

A.評級越高，發(fā)行利率越高

B.評級結(jié)果由承銷商單方面決定

C.評級機構(gòu)需獨立于承銷商

D.評級結(jié)果僅影響投資者信心

（）

13.招商證券債券交易業(yè)務(wù)中，關(guān)于“做市”業(yè)務(wù)的描述，以下正確的是？

A.做市商需承諾在特定價格區(qū)間提供持續(xù)報價

B.做市業(yè)務(wù)僅適用于國債交易

C.做市商無需承擔買賣價差風險

D.做市報價與市場供求無關(guān)

（）

14.招商證券衍生品業(yè)務(wù)中，關(guān)于股指期貨套期保值，以下說法正確的是？

A.套期保值需完全匹配基差風險

B.套期保值比例越高，成本越低

C.套期保值無需考慮保證金占用

D.套期保值僅適用于機構(gòu)投資者

（）

15.招商證券財富管理業(yè)務(wù)中，關(guān)于“資產(chǎn)配置”的描述，以下正確的是？

A.資產(chǎn)配置僅指投資組合中各類資產(chǎn)的分配比例

B.應(yīng)根據(jù)短期市場波動調(diào)整長期資產(chǎn)配置策略

C.資產(chǎn)配置需忽略客戶風險偏好

D.資產(chǎn)配置的目標是消除所有投資風險

（）

16.招商證券并購重組業(yè)務(wù)中，關(guān)于“反壟斷審查”，以下說法正確的是？

A.反壟斷審查僅適用于上市公司交易

B.交易規(guī)模越大，反壟斷審查通過率越低

C.反壟斷審查不涉及交易價格條款

D.反壟斷審查需由交易雙方共同申請

（）

17.招商證券證券投資咨詢業(yè)務(wù)中，關(guān)于“合格投資者”的認定，以下正確的是？

A.合格投資者需滿足資產(chǎn)規(guī)模和收入要求

B.合格投資者認定由證券公司自行決定

C.合格投資者無需簽署風險揭示書

D.合格投資者認定僅適用于私募業(yè)務(wù)

（）

18.招商證券融資融券業(yè)務(wù)中，關(guān)于“維持擔保比例”，以下說法正確的是？

A.維持擔保比例越高，客戶信用額度越高

B.維持擔保比例低于150%時需追加保證金

C.維持擔保比例與市場利率相關(guān)

D.維持擔保比例僅適用于信用賬戶

（）

19.招商證券債券發(fā)行承銷中，關(guān)于“詢價”環(huán)節(jié)，以下說法正確的是？

A.詢價對象需為上市公司股東

B.詢價價格需高于發(fā)行人面值

C.詢價結(jié)果需作為定價唯一依據(jù)

D.詢價對象可重復(fù)參與同一債券發(fā)行

（）

20.招商證券基金銷售業(yè)務(wù)中，關(guān)于“銷售費用”的描述，以下正確的是？

A.銷售費用可包含業(yè)績報酬

B.銷售費用需向投資者單獨披露

C.銷售費用越高，基金業(yè)績越好

D.銷售費用僅適用于C類基金

（）

二、多選題（共15分，多選、錯選均不得分）

21.招商證券證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)中，客戶適當性管理的核心要素包括哪些？

A.客戶風險測評

B.產(chǎn)品風險等級劃分

C.交易限額設(shè)定

D.適當性匹配建議

E.客戶投訴處理機制

（）

22.招商證券投行業(yè)務(wù)中，并購重組項目盡職調(diào)查需重點關(guān)注哪些方面？

A.目標公司財務(wù)狀況

B.法律合規(guī)風險

C.關(guān)聯(lián)交易情況

D.管理層穩(wěn)定性

E.市場競爭格局

（）

23.招商證券債券承銷業(yè)務(wù)中，關(guān)于“詢價”環(huán)節(jié)，以下哪些說法正確？

A.詢價對象需具備一定的投資經(jīng)驗和資產(chǎn)規(guī)模

B.詢價結(jié)果直接影響債券發(fā)行利率

C.詢價過程需嚴格保密

D.詢價對象可代表不同類型投資者

E.詢價價格需高于承銷團內(nèi)部定價

（）

24.招商證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中，關(guān)于產(chǎn)品信息披露的要求，以下哪些屬于關(guān)鍵內(nèi)容？

A.產(chǎn)品投資策略

B.業(yè)績比較基準

C.基金管理人變更

D.重大投資標的變化

E.銷售費用及分配方式

（）

25.招商證券證券自營業(yè)務(wù)中，關(guān)于交易風險控制，以下哪些措施有效？

A.設(shè)置風險限額

B.實施壓力測試

C.加強交易員行為監(jiān)控

D.建立交易異常情況報告機制

E.僅關(guān)注市場短期波動

（）

26.招商證券基金代銷業(yè)務(wù)中，關(guān)于銷售適用性的要求，以下哪些屬于合規(guī)要點？

A.了解客戶風險承受能力

B.確保產(chǎn)品與客戶需求匹配

C.提供客觀投資建議

D.避免利益沖突

E.推薦高收益產(chǎn)品優(yōu)先

（）

27.招商證券并購重組業(yè)務(wù)中，關(guān)于“反壟斷審查”，以下哪些說法正確？

A.反壟斷審查由國務(wù)院反壟斷委員會負責

B.交易規(guī)模越大，審查通過率越低

C.反壟斷審查不涉及交易價格條款

D.反壟斷審查需由交易雙方共同申請

E.反壟斷審查可能要求調(diào)整交易方案

（）

28.招商證券股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)中，關(guān)于保證金比例的設(shè)定，以下哪些因素需考慮？

A.標的證券波動率

B.客戶信用評級

C.融資利率水平

D.保證金期限

E.交易所風險控制指標

（）

29.招商證券證券投資咨詢業(yè)務(wù)中，關(guān)于“合格投資者”的認定，以下哪些屬于合規(guī)要求？

A.資產(chǎn)規(guī)模或收入要求

B.證券投資經(jīng)驗

C.風險承受能力測評

D.簽署風險揭示書

E.可通過口頭認定

（）

30.招商證券債券交易業(yè)務(wù)中，關(guān)于“做市”業(yè)務(wù)的描述，以下哪些正確？

A.做市商需提供雙向報價

B.做市業(yè)務(wù)需持續(xù)一段時間

C.做市報價需反映市場供求

D.做市商需承擔買賣價差風險

E.做市業(yè)務(wù)僅適用于活躍券種

（）

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.招商證券客戶經(jīng)理在開展投資咨詢服務(wù)時，可以優(yōu)先考慮客戶傭金收入。

（）

32.根據(jù)中國證監(jiān)會《證券公司監(jiān)督管理條例》，證券公司必須建立客戶適當性管理制度。

（）

33.融資融券業(yè)務(wù)中，客戶只需關(guān)注股價漲跌，無需考慮強制平倉風險。

（）

34.招商證券投行業(yè)務(wù)中，并購重組項目申報前，中介機構(gòu)需重點關(guān)注交易對手方資信證明。

（）

35.向特定客戶泄露未公開的重大經(jīng)營信息可能構(gòu)成內(nèi)幕交易。

（）

36.招商證券債券承銷業(yè)務(wù)中，利率越高，發(fā)行越容易。

（）

37.招商證券債券承銷業(yè)務(wù)中，可忽略基金合同中的風險揭示條款。

（）

38.招商證券證券自營業(yè)務(wù)中，交易指令需包含證券代碼、數(shù)量、價格及買賣方向。

（）

39.招商證券基金代銷業(yè)務(wù)中，可僅根據(jù)銷售業(yè)績優(yōu)先推薦高收費基金產(chǎn)品。

（）

40.招商證券股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)中，保證金比例越高，客戶融資成本越低。

（）

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.招商證券證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)中，客戶適當性管理的核心要求是__________。

__________

42.根據(jù)中國證監(jiān)會《證券公司監(jiān)督管理條例》，證券公司必須建立__________制度，確?？蛻暨m當性管理。

__________

43.招商證券融資融券業(yè)務(wù)中，客戶信用賬戶的維持擔保比例不得低于__________。

__________

44.招商證券投行業(yè)務(wù)中，并購重組項目申報前，中介機構(gòu)需重點關(guān)注__________。

__________

45.向特定客戶泄露未公開的重大經(jīng)營信息可能構(gòu)成__________。

__________

46.招商證券債券承銷業(yè)務(wù)中，利率越高，發(fā)行__________。

__________

47.招商證券證券自營業(yè)務(wù)中，交易指令需包含__________、數(shù)量、價格及買賣方向。

__________

48.招商證券基金代銷業(yè)務(wù)中，可僅根據(jù)__________優(yōu)先推薦高收費基金產(chǎn)品。

__________

49.招商證券股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)中，保證金比例越高，客戶__________。

__________

50.招商證券證券投資咨詢業(yè)務(wù)中，合格投資者認定需滿足__________和收入要求。

__________

五、簡答題（共5題，每題5分，共25分）

51.簡述招商證券客戶適當性管理的核心流程。

52.招商證券證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)中，客戶信用賬戶的主要風險有哪些？如何控制？

53.招商證券投行業(yè)務(wù)中，并購重組項目盡職調(diào)查的核心內(nèi)容有哪些？

54.招商證券債券承銷業(yè)務(wù)中，詢價環(huán)節(jié)的主要目的和流程是什么？

55.招商證券證券自營業(yè)務(wù)中，如何進行交易風險控制？

六、案例分析題（共2題，每題12.5分，共25分）

案例一：

某客戶李先生在招商證券開立信用賬戶，初始維持擔保比例為150%。后因市場下跌，其信用賬戶市值下降至1100萬元，融資余額為400萬元。當日，李先生因個人原因需追加保證金，但資金緊張。招商證券風控部門發(fā)現(xiàn)其部分擔保物為非優(yōu)質(zhì)股票，且市值已低于初始價值。此時，李先生提出申請將部分非優(yōu)質(zhì)股票出借獲得現(xiàn)金，但未說明出借用途。

問題：

（1）分析李先生行為可能存在的風險。

（2）招商證券應(yīng)如何處理該申請？

案例二：

某上市公司擬通過招商證券承銷發(fā)行可轉(zhuǎn)債，發(fā)行規(guī)模為5億元。在詢價環(huán)節(jié)，主承銷商發(fā)現(xiàn)部分詢價對象報價明顯偏離市場預(yù)期，且部分機構(gòu)投資者在發(fā)行前已通過其他渠道獲取未公開信息。同時，發(fā)行人公告顯示其擬收購一家競爭對手，但未披露具體交易條款。

問題：

（1）分析該案例中可能存在的合規(guī)風險。

（2）招商證券應(yīng)如何應(yīng)對？

參考答案及解析

參考答案及解析

一、單選題（共20分）

1.B

2.C

3.D

4.C

5.A

6.B

7.C

8.B

9.B

10.B

11.B

12.C

13.A

14.A

15.B

16.B

17.A

18.B

19.B

20.B

解析：

1.B：合規(guī)風控優(yōu)先是證券公司業(yè)務(wù)開展的核心原則，客戶收益最大化、傭金收入優(yōu)先可能涉及利益沖突或誤導(dǎo)客戶。

5.A：內(nèi)幕交易的核心是利用未公開信息，向特定客戶泄露未公開信息屬于典型內(nèi)幕交易行為。

二、多選題（共15分，多選、少選、錯選均不得分）

21.ABCD

22.ABCD

23.ABCD

24.ABCDE

25.ABCD

26.ABCD

27.AB

28.ABDE

29.ABCD

30.ABCD

解析：

21.ABCD：客戶適當性管理需結(jié)合風險測評、產(chǎn)品分級、限額設(shè)定及匹配建議，E選項屬于客戶服務(wù)機制，非核心要素。

26.ABCD：銷售適用性需考慮客戶風險偏好、產(chǎn)品匹配、客觀建議及利益沖突，E選項忽略客戶需求屬于違規(guī)行為。

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.×

32.√

33.×

34.×

35.√

36.×

37.×

38.√

39.×

40.×

解析：

31.×：客戶經(jīng)理應(yīng)優(yōu)先考慮合規(guī)風控，而非傭金收入。

35.√：泄露未公開信息屬于內(nèi)幕交易行為。

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.客戶風險測評與產(chǎn)品匹配

42.客戶適當性管理

43.150%

44.法律合規(guī)風險

45.內(nèi)幕交易

46.越難

47.證券代碼

48.銷售業(yè)績

49.融資成本越高

50.資產(chǎn)規(guī)模

五、簡答題（共5題，每題5分，共25分）

51.答：

①客戶風險測評：通過問卷、訪談等方式了解客戶風險承受能力、投資經(jīng)驗等。

②產(chǎn)品風險等級劃分：根據(jù)產(chǎn)品特性劃分風險等級（如R1-R5）。

③適當性匹配建議：根據(jù)客戶風險等級與產(chǎn)品風險等級匹配，推薦合適產(chǎn)品。

④持續(xù)跟蹤與調(diào)整：定期重新評估客戶風險，動態(tài)調(diào)整產(chǎn)品推薦。

52.答：

風險：信用風險（客戶違約）、市場風險（股價下跌）、操作風險（系統(tǒng)故障）。

控制：設(shè)置風險限額、壓力測試、行為監(jiān)控、異常交易報告機制。

53.答：

①法律合規(guī)：公司章程、關(guān)聯(lián)交易、訴訟仲裁。

②財務(wù)狀況：盈利能力、現(xiàn)金流、負債水平。

③業(yè)務(wù)運