大而不強(qiáng)利潤承壓AI賦能差異競爭——2025年軟件標(biāo)桿企業(yè)組織效能報(bào)告版權(quán)及免責(zé)聲明·本研究成果屬于北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司（以下簡稱“順為咨詢”）版權(quán)所有，未經(jīng)書面許可，任何機(jī)構(gòu)和個人不得以任何形式翻版、復(fù)制和發(fā)布。如引用發(fā)布，需注明出處為順為咨詢，且不得對本報(bào)告進(jìn)行有悖原意的引用、刪節(jié)和修改。順為咨詢保留對任何侵權(quán)行為和有悖報(bào)告原意的引用行為進(jìn)行追究的權(quán)利。本研究內(nèi)容及觀點(diǎn)僅供交流與參考，因依賴本研究成果所導(dǎo)致的任何錯誤、損失，順為咨詢均不負(fù)責(zé)，亦不承擔(dān)任何法律責(zé)任。.此書面材料為順為咨詢所有。在獲得順為咨詢書面同意之前，這一書面材料的任何部分都不可被復(fù)制、影印、或以電子版本方式進(jìn)行復(fù)制等。聯(lián)系方式?2025。欲了解更多信息，請聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。2?2025。欲了解更多信息，請聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。3數(shù)據(jù)來源及調(diào)研樣本說明n截止到2025年6月9日，順為咨詢通過iFind等數(shù)據(jù)庫收集到10家軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)（以下簡稱“軟件”）企業(yè)的組織效能數(shù)據(jù)。為避免其他業(yè)務(wù)影響，本次調(diào)研僅選擇軟件相關(guān)業(yè)務(wù)收入占比在50%以上的企業(yè)作為標(biāo)桿樣本研究，具體包含四家垂直應(yīng)用軟件與六家IT服務(wù)（信息技術(shù)服務(wù)）企業(yè)。2025中國軟件標(biāo)桿企業(yè)調(diào)研名單123456789資料來源：Ifind，順為分析?2025。欲了解更多信息，請聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。4軟件行業(yè)觀察行業(yè)組織效能分析主要發(fā)現(xiàn)關(guān)于順為人和附錄：指標(biāo)定義與使用說明?2025。欲了解更多信息，請聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。5國經(jīng)濟(jì)維持較快增長全球近十年GDP總量及名義增速%2024年全球十強(qiáng)國家GDP總量%11,05511,380百億（美元）%2,9179,7842,9179,7848,1726.4%20178,6776.2%20188,5768,8038,5769.0%9.0%6.1%6.1%4.0%4.0%4.0%4.0%4.4%.4.0%4.4%.4.0%4.2%0.7%3.9%0.7%3.9%2.9%20242025F40747120204712020238221219238221219202320222021202320222021全球GDP法國各國GDP加拿大意大利日本德國中國法國各國GDP加拿大意大利日本德國中國美國同比均值英國?2025。欲了解更多信息，請聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。6政策支持：國家政策鼓勵軟件產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，新質(zhì)生產(chǎn)力的提出注入全新發(fā)展動能資料來源：政府網(wǎng)站，順為分析積極培育未來產(chǎn)業(yè)，加快形成新質(zhì)生產(chǎn)力……”次院士大會、中國工程院第十七次院士大會在北京人民大會堂約……加快新一代信息技術(shù)、人工智能、等領(lǐng)域科技創(chuàng)新……”?2025。欲了解更多信息，請聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。7基礎(chǔ)軟件產(chǎn)業(yè)鏈廣泛，而下游的應(yīng)用軟件和系統(tǒng)集成是驅(qū)動基礎(chǔ)軟件發(fā)展的關(guān)鍵資料來源：行業(yè)公開資料，順為分析?2025。欲了解更多信息，請聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。8單位：萬億元2007-2024年中國軟件產(chǎn)業(yè)總收入及同比增速2024年全國軟件產(chǎn)業(yè)總收入13.7萬億元642642資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局，順為分析?2025。欲了解更多信息，請聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。9區(qū)域分布：中國軟件產(chǎn)業(yè)主要集中在東部直轄市、中心城市，東部地區(qū)軟件業(yè)務(wù)收入占全國總額的82%中部地區(qū),西部地區(qū),東部地區(qū),82%東北地區(qū),2.3%資料來源：工信部，順為分析?2025。欲了解更多信息，請聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。10宏觀經(jīng)濟(jì)分析行業(yè)競爭格局發(fā)展趨勢預(yù)測競爭格局：近年來行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量穩(wěn)定在3.5萬+家，市場呈現(xiàn)高度分散競爭格局，且存在規(guī)模不經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象凈利潤（億元）資料來源：工信部，順為分析?2025。欲了解更多信息，請聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。11發(fā)展趨勢一：工業(yè)軟件快速發(fā)展。近年來我國政策文件鼓勵工業(yè)軟件發(fā)展，20市場規(guī)模復(fù)合增長13%，預(yù)計(jì)2025年收入增速將達(dá)到16%以上n單位：億元2018-2024年中國工業(yè)軟0套操作系統(tǒng)的更新；實(shí)施“人工智能+制造”資料來源：中國軟件行業(yè)協(xié)會，公開資料整理，順為分析?2025。欲了解更多信息，請聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。12宏觀經(jīng)濟(jì)分析行業(yè)競爭格局發(fā)展趨勢預(yù)測發(fā)展趨勢二：生成式人工智能重塑軟件開發(fā)新范式。目前已有94%的企業(yè)將生成式AI嵌入軟件開發(fā)生命周期，AI在軟件工程領(lǐng)域整體應(yīng)用程度顯著升高、提效更加明顯 需求分析軟件開發(fā)軟件測試軟件運(yùn)維項(xiàng)目管理需求設(shè)計(jì)軟件開發(fā)軟件測試軟件運(yùn)維資料來源：CAICT人工智能，中國電信研發(fā)云，順為分析?2025。欲了解更多信息，請聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。13發(fā)展趨勢三：聚焦細(xì)分領(lǐng)域與差異化競爭。同質(zhì)化競爭與內(nèi)卷陷阱是中小企業(yè)陷入發(fā)展困境的主要原因，而聚焦細(xì)分領(lǐng)域構(gòu)筑差異化壁壘可提升企業(yè)競爭力nnnnn資料來源：ICT銷售與大客戶聯(lián)盟，順為分析共性在于：通過聚焦特定場景的技術(shù)穿透、構(gòu)建可積產(chǎn)、重構(gòu)價值鏈分配機(jī)制、限定戰(zhàn)場范圍改變競爭規(guī)則、形成競爭對?2025。欲了解更多信息，請聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。14軟件行業(yè)觀察行業(yè)組織效能分析主要發(fā)現(xiàn)關(guān)于順為人和附錄：指標(biāo)定義與使用說明?2025。欲了解更多信息，請聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。15企業(yè)經(jīng)營概況總覽營業(yè)收入主營業(yè)務(wù)收入毛利潤凈利潤 資產(chǎn)效率與質(zhì)量費(fèi)用投產(chǎn)比人效：元效：費(fèi)效：資效：nnnnnnnnnnnnnnnnnn?2025。欲了解更多信息，請聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。16分別為7.6%、-18%，其中電科數(shù)字是唯一實(shí)現(xiàn)營收與利潤雙增的企業(yè)順為觀察證券代碼證券簡稱營業(yè)收入同比主營業(yè)務(wù)收入(億元)同比EBITDA同比毛利潤同比凈利潤同比301236.SZ軟通動力3137823.5002065.SZ東華軟件7.04.8(0.61)4.2600718.SH東軟集團(tuán)9.94.10.53600850.SH電科數(shù)字7.07.74.4000948.SZ南天信息95002368.SZ太極股份7877002649.SZ博彥科技4.54.67.74.7603927.SH中科軟4.0600570.SH恒生電子47600602.SH云賽智聯(lián)4.00.27行業(yè)平均0.22資料來源：Ifind，順為分析?2025。欲了解更多信息，請聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。17順為觀察電科數(shù)字雖仍是唯一實(shí)現(xiàn)同比全面增長的企業(yè)順為觀察證券代碼證券簡稱人均總資產(chǎn)同比人均營收同比人均毛利同比同比人均凈利同比301236.SZ軟通動力40744.40.860.15002065.SZ東華軟件221600718.SH東軟集團(tuán)0.0950.30600850.SH電科數(shù)字2957.12610.187.34.1000948.SZ南天信息4.9002368.SZ太極股份40146002649.SZ博彥科技7.20.30.830.38603927.SH中科軟43600570.SH恒生電子(0.55)4.64.1600602.SH云賽智聯(lián)2304.8449.10.4行業(yè)平均4.70.884.4資料來源：Ifind，順為分析?2025。欲了解更多信息，請聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。18職能效率：銷售效率提升但研發(fā)投入收縮，除云賽智聯(lián)、恒生電子分別保持29萬、33萬元順為觀察證券代碼證券簡稱中后臺人效（萬元）同比同比銷售人均營收(萬元）同比同比同比301236.SZ軟通動力86212,6922,15632.9002065.SZ東華軟件2,5044941,4757.1600718.SH東軟集團(tuán)64926.523.9(16.5)600850.SH電科數(shù)字2,624000948.SZ南天信息9624.35,73421.40.70.89002368.SZ太極股份82(28.7)002649.SZ博彥科技4047.04.0603927.SH中科軟2,4004.5(0.14)0.44600570.SH恒生電子4520.17600602.SH云賽智聯(lián)2,0407514.9(11.2)行業(yè)平均資料來源：Ifind，順為分析?2025。欲了解更多信息，請聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。19順為觀察企業(yè)的元均凈利均低于1順為觀察證券代碼證券簡稱人工成本費(fèi)用率(%)同比占毛利比率同比占EBITDA比率(%)同比占凈利潤比率(%)同比元均凈利同比301236.SZ軟通動力(14.1)4327.92,21533.212,3642880.01002065.SZ東華軟件76(0.43)289(0.68)496490.40.20(0.42)600718.SH東軟集團(tuán)7,8300.01600850.SH電科數(shù)字0.272360.42000948.SZ南天信息7260.06002368.SZ太極股份77234641780.16002649.SZ博彥科技3522,2124848.14,785870.02603927.SH中科軟207902750.10600570.SH恒生電子7.00.803564310.23600602.SH云賽智聯(lián)2570.31行業(yè)平均8382,974420.15資料來源：Ifind，順為分析?2025。欲了解更多信息，請聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。20而基于凈利的付薪效率下降，其占凈利的比例同比及3年CAGR攀升70%、36%順為觀察nnn證券代碼證券簡稱管理層薪酬同比占營收比例(?)同比占毛利比例同比占凈利比例同比占人工成本比例(‰)同比301236.SZ軟通動力4.03240.7002065.SZ東華軟件9110.160.0430.84.4600718.SH東軟集團(tuán)2,77524.04.1600850.SH電科數(shù)字9.17.94.5000948.SZ南天信息93002368.SZ太極股份8834.80.17479.2002649.SZ博彥科技7841603927.SH中科軟23.49044814.40.64600570.SH恒生電子3,552757.9600602.SH云賽智聯(lián)46行業(yè)平均0.480.280.46資料來源：Ifind，順為分析?2025。欲了解更多信息，請聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。21費(fèi)效分析：行業(yè)激烈競爭下毛利率普遍下滑，標(biāo)桿企業(yè)雖加強(qiáng)成本管控但凈利率仍然承壓，平均同比及3年CAGR分別為-35%、-23%順為觀察證券代碼證券簡稱毛利率(%)同比研發(fā)費(fèi)用率同比銷售費(fèi)用率（%）同比管理費(fèi)用率同比凈利率（%）同比301236.SZ軟通動力4.9(16.9)0.44002065.SZ東華軟件7.3(14.9)600718.SH東軟集團(tuán)(0.79)7.64.7(12.1)0.46600850.SH電科數(shù)字4.1000948.SZ南天信息0.064.9(10.9)002368.SZ太極股份4.54.19.19.5002649.SZ博彥科技4.64.4603927.SH中科軟0.44.84.8600570.SH恒生電子72(0.44)600602.SH云賽智聯(lián)7.24.2行業(yè)平均9.44.54.0資料來源：Ifind，順為分析?2025。欲了解更多信息，請聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。22順為觀察nn證券代碼證券簡稱總資產(chǎn)收入率(%)同比凈資產(chǎn)收益率ROE(%)同比同比存貨周轉(zhuǎn)率同比應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率(次)同比301236.SZ軟通動力002065.SZ東華軟件9.5600718.SH東軟集團(tuán)0.56600850.SH電科數(shù)字90(0.57)(22.6)000948.SZ南天信息930.374.1(0.66)4.7002368.SZ太極股份494.1(18.7)002649.SZ博彥科技21.6603927.SH中科軟7.7600570.SH恒生電子45(0.60)600602.SH云賽智聯(lián)72(0.15)4.6(0.04)7.5行業(yè)平均800.349.5資料來源：Ifind，順為分析?2025。欲了解更多信息，請聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。23比率平均1.6且僅有一家企業(yè)大于2順為觀察nnnn證券代碼證券簡稱資產(chǎn)負(fù)債率同比經(jīng)營現(xiàn)金凈流量占凈利同比應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率(次)同比流動比率同比凈負(fù)債率同比301236.SZ軟通動力20345002065.SZ東華軟件490.19378600718.SH東軟集團(tuán)480.78424.20.04600850.SH電科數(shù)字0.07(0.45)4.4(0.40)4.740271000948.SZ南天信息73424.7002368.SZ太極股份(0.91)002649.SZ博彥科技4.7603927.SH中科軟4.9600570.SH恒生電子0.89.10.29600602.SH云賽智聯(lián)434.9行業(yè)平均2178.9資料來源：Ifind，順為分析?2025。欲了解更多信息，請聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。24軟通動力高估值一定程度上反映市場對其高度預(yù)期順為觀察證券代碼證券簡稱市值同比市銷率同比市盈率同比市凈率同比人均市值(萬元）同比301236.SZ軟通動力418002065.SZ東華軟件2.49457929272600718.SH東軟集團(tuán)0.0723246600850.SH電科數(shù)字4.87.87.9410000948.SZ南天信息750.80002368.SZ太極股份3784.3002649.SZ博彥科技603927.SH中科軟0.252.4546600570.SH恒生電子7.884.94304.4600602.SH云賽智聯(lián)259494.618043864798行業(yè)平均2442.580.41291資料來源：Ifind，順為分析?2025。欲了解更多信息，請聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。25順為觀察證券代碼證券簡稱期末員工數(shù)（萬人）同比銷售人員占比(%)同比技術(shù)人員占比(%)同比生產(chǎn)人員占比(%)同比其他人才占比(%)同比301236.SZ軟通動力0.15940.484.0002065.SZ東華軟件7.80.224.8600718.SH東軟集團(tuán)0.420.2600850.SH電科數(shù)字0.40740.60.9000948.SZ南天信息0.899.8002368.SZ太極股份0.409.9790.4002649.SZ博彥科技930.460.1(0.38)603927.SH中科軟920.01600570.SH恒生電子600602.SH云賽智聯(lián)0.234.9487.5行業(yè)平均0.408.19.0資料來源：Ifind，順為分析?2025。欲了解更多信息，請聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。26與人均五險(xiǎn)二金也普遍上漲順為觀察證券代碼證券簡稱人均人工成本（萬元）同比人均薪酬（萬元）同比人均福利（元）同比人均培訓(xùn)費(fèi)用（元）同比人均五險(xiǎn)二金（元）同比301236.SZ軟通動力4.066524060522,199002065.SZ東華軟件0.0624,1554.6600718.SH東軟集團(tuán)4.44,20789544,768(0.57)(0.62)600850.SH電科數(shù)字(0.18)0.724.267,417000948.SZ南天信息4.43,0967.434,7817.4002368.SZ太極股份0.795,0414,10376,153002649.SZ博彥科技0.599.421,454603927.SH中科軟(0.25)0.94747.830,906600570.SH恒生電子4.845,613600602.SH云賽智聯(lián)4,1854,5740.0927.964,4204.89.0行業(yè)平均2,09943,187資料來源：Ifind，順為分析?2025。欲了解更多信息，請聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。27非經(jīng)營效能及人才密度：除電科數(shù)字本碩博人員占比8.4%顯著偏低外，標(biāo)桿企業(yè)平均占比順為觀察證券代碼證券簡稱投資收益占比(%)同比非經(jīng)常損益同比政府補(bǔ)助占比(%)同比財(cái)務(wù)費(fèi)用占比(%)同比所得稅稅率本碩博人員占比301236.SZ軟通動力0.050.340.440.39306002065.SZ東華軟件84643430.1495600718.SH東軟集團(tuán)(1.61)0.860.820.61217600850.SH電科數(shù)字0.010.010.030.070.05000948.SZ南天信息(0.05)0.160.060.369.3002368.SZ太極股份(0.08)0.190.130.6175002649.SZ博彥科技(0.10)0.330.410.12603927.SH中科軟0.00014220.130.16(0.33)600570.SH恒生電子2.973.170.300.2594600602.SH云賽智聯(lián)0.390.560.40(1.37)93標(biāo)桿企業(yè)平均0.322270.690.290.21資料來源：Ifind，順為分析注：部分企業(yè)21或?2025。欲了解更多信息，請聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。28軟件行業(yè)觀察行業(yè)組織效能分析主要發(fā)現(xiàn)關(guān)于順為人和附錄：指標(biāo)定義與使用說明?2025。欲了解更多信息，請聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。29薪酬支付有效性：人均薪酬與人均毛利、人均凈利的相關(guān)系數(shù)分別為0.88、0.字、云賽智聯(lián)及恒生電子薪酬支付處于較為理想的狀態(tài)順為觀察nnn資料來源：Ifind，順為分析?2025。欲了解更多信息，請聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。30國際對標(biāo)：國內(nèi)企業(yè)規(guī)模較小，人均人工成本與人效指標(biāo)均顯著落后于國際標(biāo)桿資料來源：公司年報(bào)，公司官網(wǎng)順為分析44毛利率（%）2024年/FY25人均營收對比分析萬元2024年/FY25毛利率與凈利率對比分析2024年/FY25毛利率與凈利率對比分析?2025。欲了解更多信息，請聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。31軟件行業(yè)觀察行業(yè)組織效能分析主要發(fā)現(xiàn)關(guān)于順為人和附錄：指標(biāo)定義與使用說明公司介紹北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司（簡稱為“順為咨詢”）創(chuàng)立于2022年，是一家專業(yè)的人力資本咨詢公司，核心團(tuán)隊(duì)主要來自于一流咨詢公司或一流企業(yè)，業(yè)務(wù)領(lǐng)域包括戰(zhàn)略解碼、組織健康度診斷、組織重塑、培訓(xùn)設(shè)計(jì)、人才盤點(diǎn)、人才畫像、定崗定編、企業(yè)文化咨詢，總部設(shè)在北京，在青島有辦事機(jī)構(gòu)。順為咨詢?yōu)橹袊镜睾驮谌A的跨國及高增長企業(yè)客戶提供全面的人力資本咨詢服務(wù)，致力于人才與組織的協(xié)同發(fā)展。BeijingShunweiConsultingCo.,Ltd.(hereinafterreferredtoas“ShunweiConsulting”)wasestablishedin2022andisaprofessionalhumancapitalconsultingcompany.Itscoreteammainlycomesfromtop-tierconsultingfirmsorleadingenterprises.Thecompany‘sbusinessareascoverstrategydecoding,organizationalhealthdiagnosis,organizationreshaping,talentinventory,jobvalueassessment,compensationdesign,performancemanagement,long-termincentives,corporatecultureconsultingetc..HeadquarteredinBeijing,ShunweiConsultingalsohasanofficeinQingdaoShunweiConsultingprovidescomprehensivehumancapitalconsultingservicestolocalChineseenterprises,multinationalcompaniesinChina,andhigh-growthfirms,committedtothecollaborativedevelopmentoforganizationandtalent.?2025。欲了解更多信息，請聯(lián)系北京順為人和企業(yè)咨詢有限公司。32我們的愿景、使命、價值觀OurVision,MissionandCoreValues成為最受客戶信賴的人力資本咨詢伙伴推動人才與組織的協(xié)同發(fā)展成就客戶、卓越、堅(jiān)韌、誠信YourmosttrustedHumanCapitalConsultingPartnerPromotingtheCollaborativeDevelopmentofTalentsandOrganizationsClientSuccess|ExcellenceResilience|IntegrityClientsfirst,creatingvalue